路演嘉宾介绍：

国邦医药集团股份有限公司 董事长 邱家军 先生与投资者交流

国邦医药集团股份有限公司 董事、总裁 廖仕学 先生与投资者交流

国邦医药集团股份有限公司 董事、财务总监、董事会秘书 龚裕达 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部执行董事 何欢 女士与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部业务董事 季卫 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问领导，您预测上市后会有几个涨停板，您心里国邦医药的价格是多少?

　　答 国泰君安季卫：公司的主业突出，行业地位领先，产品具有较强的市场竞争力，相信投资者会依据公司的情况给出合理的估值，我们一起期待!谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票上市后未来的走势如何判断?

　　答 国泰君安季卫：需结合发行前宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 国泰君安季卫：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望国邦医药上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，在国邦医药上市过程后，你们会通过一些方式维护该行的股价吗?

　　答 国泰君安季卫：上市公司股票的涨跌由公司基本面和市场因素共同决定，国邦医药股价的良好表现需要公司自身的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司流动资产占总资产的比例是多少?

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内各期末，公司的资产总额分别为436,668.96万元、475,938.55万元和550,857.48万元。公司流动资产占总资产的比例平均为58.33%。随着业务规模扩大、产品结构丰富以及盈利能力增强，公司资产规模稳步增长，资产结构合理，符合行业特点。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的货币资产怎么样?

　　答 国邦医药龚裕达：公司货币资金分别为2018/100,192.12万元、2019/111,481.06万元和2020/123,460.35万元，报告期内公司销售业绩稳健增长，同时不断加强应收款项回款力度，各类经营活动资金回收状况良好，货币资金余额稳步上升。报告期内公司货币资金主要为银行存款。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司与各中介机构是否有任何权益上的关系?

　　答 国泰君安季卫：公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在重大诉讼与仲裁?

　　答 国邦医药廖仕学：答： 截至本招股说明书签署日，本公司不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问在原料药三废处理上有什么技术?

　　答 国邦医药廖仕学：答：公司原料药三废处理技术包括羟胺处理技术、树脂吸附技术、高盐废水处理技术及BAF曝气生物滤池技术。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何解决“强力霉素”的核心步骤还原反应，容易产生6-差向异构体的问题?

　　答 国邦医药廖仕学：答：强力霉素的核心步骤还原反应，容易产生6-差向异构体，公司经过对催化剂的全面改性、毒化的研究，制备出了选择性远超市面的催化剂。并且能够实现回收套用，提升了强力霉素产品的竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问什么是“生物催化不对称合成技术“?

　　答 国邦医药廖仕学：答：公司兽药原料药制备技术中，开创的生物催化不对称合成技术实现了关键中间体的源头创新。开发该项技术过程中，首次使用了计算机模拟，从而实现了目标产物的95%选择性生成。相对原工艺理论上只能到50%的收率，改进后反应收率大幅提高，并减少了副产物，大幅提高了生产效率，减少了设备投资，与传统工艺相比，产品原料成本降低了30%，三废生成量降低了50%。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司管理团队稳定性情况?

　　答 国邦医药龚裕达：公司实际控制人一直为邱家军先生，公司经营业绩稳步发展，充分体现了公司管理的稳定性及有效性。报告期内董事、高级管理人员的部分变化未对公司生产经营产生重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司有哪些规范和减少关联交易的措施?

　　答 国邦医药龚裕达：公司建立、健全了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《关联交易管理制度》等制度，保证公司与关联人所发生的关联交易合法、公允和公平。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在资金占用情况。

　　答 国邦医药龚裕达：公司已建立了严格的资金管理制度，不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金或资产的情况。谢谢!

　　问 投资者：募集资金投资项目对发行人独立性的影响。

　　答 国邦医药龚裕达：本次募集资金投资项目实施后，公司不会与控股股东及实际控制人控制的其他企业产生同业竞争，也不会对公司的独立性产生不利影响。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍募集资金专项存储制度的建立及执行情况。

　　答 国邦医药龚裕达：公司第一届董事会第五次会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上市后启用的〈募集资金管理办法〉的议案》，建立了募集资金专项存储制度，本次发行募集资金到位后将存放于董事会决定的专项账户。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍医药产业链新建及技改升级项目都包括哪几个子项?

　　答 国邦医药龚裕达：医药板块项目主要由四个子项目构成，分别为浙江国邦、浙江东盈的头孢类产品新建/技改项目，浙江国邦的特色原料药暨产业链完善项目，山东国邦的关键中间体项目及中同药业的医药制剂项目。谢谢!

　　问 投资者：请问医药制剂项目的投资概算?

　　答 国邦医药龚裕达：该项目总投资估算为15,875.00万元，其中固定资产投资总额12,175万元，铺底流动资金3,700万元。谢谢!

　　问 投资者：请问按产品分类的主要销售占比情况怎么样?

　　答 国邦医药廖仕学：答：2018年度、2019年度及2020年度，公司前10大产品销售额占当年主营业务收入比例分别为79.14%、79.88%和78.62% 包括：阿奇霉素、克拉霉素、罗红霉素、盐酸环丙沙星、硼氢化钠、硼氢化钾、环丙胺、氟苯尼考、恩诺沙星、盐酸恩诺沙星。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍医药制剂项目的选址情况。

　　答 国邦医药龚裕达：项目位于新昌省级高新技术产业园区兴梅大道60号，项目建设面积约为10,560平方米，项目建设用地性质为工业用地，公司已取得相关权证。谢谢!

　　问 投资者：产品销售是否存在价格垄断、不正当竞争的行为?

　　答 国邦医药廖仕学：答：根据公司及其子公司所在地市场监督管理部门出具的证明，报告期内，公司及其子公司产品销售符合《关于进一步做好短缺药品保供稳价工作的意见》《短缺药品和原料药经营者价格行为指南》等法律法规和行业政策的规定，亦不存在价格垄断、不正当竞争等行为及因此受到行政处罚的情形。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问非直销客户采购波动情况是什么原因?

　　答 国邦医药廖仕学：答：受具体产品市场供需环境和竞争格局变化、非直销客户自身销售渠道拓展、终端客户产品注册进度、公司定价策略变化、公司自身业务方向调整等因素综合影响，部分非直销客户采购情况存在一定波动，公司向同一非直销客户销售的具体产品品种、数量和单价各年度间亦存在一定合理波动，符合真实业务背景。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司非直销客户的稳定性情况?

　　答 国邦医药廖仕学：答：公司非直销客户的总体稳定性较高，2018年-2020年持续与公司存在业务往来的非直销客户超过400家，该400多家客户收入占各期非直销收入的比例在80%-85%左右。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍医药制剂项目的环境影响因素及环保设施投资金额。

　　答 国邦医药龚裕达：本项目环境影响因素为废水、废气、固废及噪音，相关环保设施投资金额为1,750万元，资金的来源为本次发行上市的募集资金。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍动保原料药项目。

　　答 国邦医药龚裕达：本项目拟投资建设年产5,750吨动保原料药生产基地，除少部分产品自用外，其余产品全部对外销售。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问动保原料项目的投资概算?

　　答 国邦医药龚裕达：该项目总投资估算为100,217.40万元，其中固定资产投资97,652.00万元，铺底流动资金2,565.40万元。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍动保原料项目的选址情况。

　　答 国邦医药龚裕达：项目所需用地位于山东省潍坊市滨海经济技术开发区临港路06335号。项目总建筑面积为37,939.98平方米，项目用地为工业用地，公司已取得该地块的土地使用权证。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍应收账款账龄及坏账准备计提情况。

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内各期末，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款中账龄在1年以内的余额占比分别为98.64%、97.98%和99.18%，应收账款总体质量较好，坏账风险较低。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的营业收入构成情况。

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出。公司的其他业务收入主要包括材料销售收入等，占营业收入的比重较低。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的生产模式。

　　答 国邦医药廖仕学：答： 公司以自有生产设备将各类化工原料进行化学合成，制成各类医药产品和动物保健品。生产计划部门根据销售部门产品计划及产品库存情况编制生产计划，经审批后下达各个车间，由各生产车间按照批准的生产工艺及GMP要求组织生产，生产管理中心负责产品生产过程的整体管理。同时，公司质量管理中心负责对产品质量进行总体把控。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍预付款项情况。

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内各期末，公司预付账款金额分别为878.29万元、5,066.94万元和4,278.02万元，占流动资产的比例分别为0.31%、1.84%和1.49%，占比相对较小。公司预付款项主要包括预付原材料款、能源款、参展费、房租、保险费、物业费等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是否有变化?

　　答 国邦医药廖仕学：答：公司于1996年设立之初主要生产、销售动物保健品，主要产品为饲料添加剂及动保制剂系列;为拓宽业务板块，2000年底浙江国邦在浙江上虞杭州湾精细化工园区购置土地并动工兴建，陆续开始生产阿奇霉素、罗红霉素、克拉霉素等原料药;根据集团产业链拓展战略计划，2007年初山东国邦动工兴建，陆续开始规模化生产硼氢化钠、硼氢化钾、环丙胺等关键医药中间体产品;2017年，随着中同药业的成立，公司原料药业务延伸至下游制剂生产领域。目前公司处于产业链持续拓展，综合优势助推产品复制的全面发展阶段。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问您对网上路演怎么看?是否觉得只是一个过场?

　　答 国邦医药邱家军：网上路演为国邦医药和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解公司，公司也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司其他应收款项的情况怎么样?

　　答 国邦医药龚裕达：公司其他应收款主要包括保证金、往来款与借款、待追偿连带担保责任款、出口退税款、备用金等。

　　报告期内各期末，公司其他应收款账面价值分别为10,069.75万元、3,982.34万元和3,082.94万元，占流动资产比重分别为3.56%、1.44%和1.07%，其他应收款金额及其占流动资产比重呈下降趋势。截至2020年12月31日，其他应收款账面价值占流动资产比例为1.07% 谢谢!

　　问 投资者：请问固定资产的情况怎么样?

　　答 国邦医药龚裕达：公司主要固定资产包括生产经营所需房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子及其他设备。截至2020年12月31日，公司固定资产原值为239,884.34万元，累计折旧为79,493.74万元，减值准备2,285.21万元，净值为158,105.39万元，报告期内各类固定资产总体运行和维护状况良好，整体利用率较高。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问报告期固定资产增加的原因是什么?

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内各期末，公司固定资产账面价值分别为103,251.72万元、117,809.39万元和158,105.39万元，固定资产增加主要为机器设备及房屋建筑物的增加。报告期内随着公司业务规模和市场需求的不断扩大，为了提升公司生产效率、生产能力、研发水平以及环保处理能力以满足业务发展需要，公司逐步增加相关厂房的建设及生产经营设备的采购规模。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在建工程的账面价值情况。

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内各期末，公司在建工程的账面价值分别为14,633.32万元、27,777.77万元和57,104.42万元。2019年度，山东国邦健康产业园一期项目、GB019项目、407车间技改项目、118-2多功能车间项目、118-4动保原料药项目、新昌丙类车间三项目等多个项目的建设投入导致公司2019年末在建工程增幅较大。2020年度，山东国邦健康产业园一期项目、浙江国邦生命科技产业园项目、118-2多功能车间项目等多个项目的继续建设投入导致公司2020年12月末在建工程金额持续上升。 谢谢!

　　问 投资者：请问关键中间体项目的投资概算?

　　答 国邦医药龚裕达：该项目总投资估算为16,452.00万元，其中固定资产投资15,604.07万元，铺底流动资金847.93万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后将采取哪些措施尽可能降低市场风险?

　　答 国邦医药邱家军：答：公司将严格按照《证券法》、《公司法》等法律法规，规范公司行为，及时、公平、公正、公开地披露重要信息，加强与投资公众的沟通，树立公司的良好形象。同时将采取积极措施，为股东创造稳定丰厚的回报，遵循公司章程约定的分红条款，尽可能降低市场风险。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市的目的是什么?

　　答 国邦医药邱家军：答：公司通过上市一方面可以进一步完善公司治理结构，另一方面，可以扩充公司融资渠道，降低财务风险，有利于公司业务发展。最后，通过上市可以增强公司的知名度，有利于提升公司品牌形象，吸引业务伙伴和高端人才，从而促进公司的进一步发展壮大。

　　谢谢!

　　问 投资者：本次募集资金运用对实现业务发展目标的作用。

　　答 国邦医药龚裕达：本次发行募集资金对于实现经营目标和计划发展具有重要作用，主要体现在如下几点：一扩大生产规模，促进营业收入增长。二提升公司研发能力，增强公司核心竞争力。三增强公司市场及品牌影响力。四拓宽融资渠道，改善财务状况。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，关键管理人员薪酬为多少?

　　答 国邦医药龚裕达：报告期内，关键管理人员薪酬2020年为1,175.24万元，2019年为1,144.57万元，2018年为1,131.06万元。谢谢!

　　问 投资者：请问独立董事发挥的作用是怎样的?

　　答 国邦医药龚裕达：公司独立董事依照有关法律法规和《公司章程》的规定勤勉尽责地履行权利和义务，对相关事项向董事会或股东大会发表了独立意见，在完善公司治理结构、规范公司运作等方面发挥了积极作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的非直销方式。

　　答 国邦医药廖仕学：答： 公司将国内外专业的医药贸易商/客户代理商定义为中间商，将来自该等客户的收入归类为非直销收入。与传统经销模式不同，公司无法决定此类客户的采购计划、销售计划和对外销售的定价，没有与其签订涉及销售任务、经销区域等一系列专门的经销商协议，对其没有统一的经销商管理制度，也未从客户管理、市场推广、协议签订、招投标、销售流向管理、应收账款、营销组织与网络建设等各个方面对其的销售流程进行掌控和管理，公司对此类客户没有重大控制和决策管理能力。报告期内，公司与中间商的合作模式为买断式交易。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的采购模式是什么?

　　答 国邦医药廖仕学：答： 公司生产所需的主要物料包括原辅料、五金设备及其他物资。公司设立供应管理中心统一负责上述物资设备的采购，保证公司生产经营活动的正常进行。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司独立董事是如何构成的?

　　答 国邦医药龚裕达：公司制定独立董事工作制度，具体规定独立董事的任职条件、提名、选举和更换、权利义务、法律责任等内容。独立董事工作制度由董事会拟定并决议通过后，报股东大会决议批准。

　　问 投资者：请问监事会的构成情况?

　　答 国邦医药龚裕达：公司设监事会。监事会由3名监事组成，包括股东代表监事2名，职工代表监事1名。监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。谢谢!

　　问 投资者：主承销商如何看待国邦医药的未来发展?

　　答 国泰君安何欢：在长期合作之后，我们是否认可公司的管理团队、企业文化及产业布局，对公司的未来充满了坚定的信心。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来长远的战略规划?

　　答 国邦医药邱家军：答：随着国家十四五规划作为新历史背景下的国家战略规划出台，给医药产业的长远发展带来无限生机，指明了未来发展方向，也给医药产业规划提出了全新的要求。医药行业是国民经济的重要组成部分，不但与人民的生命健康息息相关，而且与国计民生和国家安全密切相关。国邦医药将进一步依托平台综合优势，对新技术、新产品进行积极的成果和市场转化，复制和拓展优势品种，稳健步入更广泛的医药领域，在全球医药制造产业链中发挥更大的价值。公司将站在十四五规划的起点，深度解读国家最新的政策和制度，结合自身发展情况制定发展战略，未雨绸缪，才能在“十四五”激烈的行业竞争中占据主动，实现可持续发展。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的竞争优势是什么?

　　答 国邦医药邱家军：答： 公司在长期稳健的发展中形成了“一个体系、两个平台”的综合优势，即有效的管理和创新体系，体现企业基因及文化的软实力;先进完整的规模化生产制造平台、广泛有效的全球化市场渠道平台，体现企业平台基础设施的硬实力。凭借自身综合优势，国邦医药获得稳健增长的立体化优势动能，实现了生产可复制性和产业链可拓展性，并在当前竞争中保持领先地位。公司创新驱动、系统保障、平台运营的综合优势不仅是未来步入更广泛的医药领域的良好支撑，也是公司在全球医药制造产业链中发挥更大价值的核心竞争力。具体体现在：生产优势、认证与市场优势、研发与技术优势、产业链稳健增长优势、精益管理与员工优势等方面。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本公司控股股东、实际控制人。

　　答 国邦医药龚裕达：本次发行前，新昌安德持有公司12,895.20万股股份，占总股本的27.15%，为公司的控股股东。邱家军先生直接持有公司11.55%的股份，通过新昌安德控制公司27.15%的股份，邱家军先生之妻陈晶晶女士通过新昌庆裕控制公司15.43%的股份，二人合计控制公司54.13%的股份，为公司实际控制人。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下动保产品的竞争地位。

　　答 国邦医药邱家军：答： 国邦医药长期立足动保行业，拥有丰富的生产管理经验及研发力量。根据海关数据，2017年-2019年，恩诺沙星原料药出口量均占我国首位，出口量远超第二名。2019年度，国邦医药氟苯尼考原料药出口量成为市场首位。除上述产品外，公司还拥有抗感染、抗寄生虫、饲料添加剂等领域超过30种成熟产品。研发及新产品开发方面，公司系国内第一家获得加米霉素、马波沙星等二类兽药批件的动保企业。公司子公司和宝生物系知名兽药制剂厂家，是全国动保行业50强、中国动保协会副理事长单位。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的发展规划。

　　答 国邦医药邱家军：答： 公司以医药制造为核心，以医药工业发展之光惠及更多人群为使命，致力于服务全球生命健康，持续、稳定地提供多品种、高品质、规模化的产品，帮助更多国家及人群实现更广泛的医疗覆盖和用药保障。

　　公司在长期稳健的发展过程中形成“一个体系、两个平台”的综合优势，在国内打造专业医药及动物保健品制造基地，并布局全球市场，成为全球医药产业链的重要参与者。

　　公司未来将继续秉承经营理念、发挥既有优势，通过产品横向复制，持续新增优势品种;以原料药为起点，通过产业链纵向拓展，增强整体竞争优势;发展与产业相适应的创新模式，由对标创新到组合创新，最终实现自主创新。通过发展壮大，进一步为全球生命健康提供强有力的产业和产品支撑，实现经济利益和社会效益的统一。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍客户结构情况。

　　答 国邦医药廖仕学：答：报告期内各年度客户数量均超过2,000家，虽然公司客户呈现分散度较高的特征，但报告期内公司收入主要来自于合作稳定的客户。2018年-2020年持续与公司存在业务往来的客户超过1,100家，占2020年度客户总家数的45.81%，三年持续交易的客户各期收入占比在80%-85%左右，呈现较为稳定且销售贡献比例高的特点。公司主要客户包括诸多国内外知名企业，包括Mylan集团、雅培集团、Insud集团、Hetero集团等。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在医药业务方面的竞争地位。

　　答 国邦医药邱家军：答： 2017年-2019年，公司阿奇霉素原料药、克拉霉素原料药及(盐酸、乳酸)环丙沙星原料药出口量均占我国首位，公司在长期稳健的发展中形成了“一个体系、两个平台”的综合优势，有利于扩大产品的市场优势和进一步扩大优势品种，提升市场影响力。另外，公司拥有涉及抗生素、心血管系统、呼吸系统、泌尿系统、抗肿瘤等领域超过20个成熟优势产品。市场渠道方面，公司同112个国家和地区建立了直接贸易与合作关系，销售客户累计有三千多家，涵盖国内外医药、动保主流厂家，取得了包括美国FDA，欧盟EUGMP、REACH和CEP，日本PMDA，巴西ANVISA和韩国MFDS等在内的国际药品规范市场的认证，取得了KOSHER、HALAL等特定多人口使用的药品、食品级认证。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司境外销售布局怎么样?

　　答 国邦医药邱家军：答：公司以广泛服务全球生命健康的目标为己任，产品销往全球6大洲共计112个国家及地区，覆盖西班牙、意大利等欧洲制药强国，充分说明了公司产品在质量和工艺上的竞争力;覆盖“一带一路”国家，充分说明了公司产品和产业的市场潜力;还覆盖印度、巴西、巴基斯坦等发展中人口大国，充分说明了公司产品的市场基数和空间。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务概况。

　　答 国邦医药邱家军：答： 国邦医药及下属子公司主要从事医药及动物保健品领域相关产品的研发、生产和销售。医药业务主要从事抗生素类、心血管类、抗高血糖类及泌尿系统类原料药的研发、生产和销售，主要产品有阿奇霉素、克拉霉素、环丙沙星、硼氢化钠、硼氢化钾等;动保业务主要从事兽用抗生素、抗虫药、动保添加剂等产品的研发、生产和销售，主要产品有氟苯尼考、恩诺沙星系列、加米霉素、马波沙星等。

　　谢谢!