2023年4月18日江苏易实精密科技股份有限公司(以下简称“易实精密”或公司)北交所提交了注册。据悉，公司本次拟公开发行股票不低于100万股且不超过1,800万股(未考虑超额配售选择权的情况下)，不超过2,070万股股票(全额行使超额配售选择权的情况下)。

　　资料显示，易实精密自成立以来一直专注于汽车精密金属零部件的研发、生产和销售，积累了丰富的汽车零部件开发、生产经验，提供了众多符合行业发展趋势和适应市场需求的精密金属零部件产品，产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统。

　　此外，公司与泰科电子业务上的紧密合作体现了公司在新能源汽车领域尤其是高压接线柱和母端子产品上的竞争优势。公司的实验中心获得了 CNAS 实验室认可证书，高精度一体化智能金属加工衬套产线项目入选了工信部《2021年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范名单》。

　　2022年公司营业收入2.32亿元，同比增长了52%，归母净利润3,783.23万元，同比增长34%。北交所公开发行底价为7.5元/股，对应2022 PE(发行后)为18.6X，可比公司PE TTM均值为33.2X。

　　本次申请上市，公司本次拟使用募集资金12,988.61万元，主要用于新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽罩生产线扩建项目、研发中心扩建项目。

　　公司在制动系统铝嵌件(ABS 系统)领域，市场占有率位居前列。根据相关估算，2021 年全球汽车总产量约为 8015 万辆，其中乘用车产量为 5673.5 万辆。公司 2021 年制动系统铝嵌件(ABS 系统)销量为 5800.91 万只，按照一辆车平均 3.5 只计算，2021 年公司制动系统铝嵌件(ABS 系统)全球市占率约为 29.21%。

　　从产销率来看，2019-2022年1-6 月，公司总体产销率分别是 99.24%、101.79%、90.27%、89.42%。基于对新能源汽车产业发展前景的判断，公司自 2016 年开始布局新能源汽车精密金属零部件产品的研发，特别是在新能源汽车高压连接器零部件方面。2022 年 1-6 月公司产销率已接近 90%，新能源汽车精密金属零部件开始发力。

　　主要看点：

　　客户优势

　　公司产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为安波福、艾尔多、博格华纳、博戈橡胶、博世、柏狮电子、博泽、大陆、德韧干巷、赫尔思曼、海拉、合兴股份、联合电子、立讯精密、泰科电子、维科精密、纬湃汽车、信跃电子、怡得乐、伊维氏、浙江孔辉、恒进机电等业内知名零部件厂商的供应商。公司与泰科电子业务上的紧密合作体现了公司在新能源汽车领域尤其是高压接线柱和母端子产品上的竞争优势。

　　在新能源汽车产品领域，公司生产的新能源汽车高压接线柱和母端子具有相当大的竞争优势。公司第一大客户泰科电子是全球第一大连接器厂商，在全球连接器市场占比为 15.5%。2022 年 1-6 月，公司对其销售额为 3312.72 万元，占公司总营收的 34.9%。公司与泰科电子业务上的紧密合作体现了公司在新能源汽车领域尤其是高压接线柱和母端子产品上的竞争优势。

　　研发优势

　　易实精密是国家级专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业，拥有一个市级企业技术中心，一个省级工程技术研究中心。公司的实验中心获得 CNAS 实验室认可证书，高精度一体化智能金属加工衬套产线项目入选工信部《2021年新一代信息技术与制造业融合发展试点示范名单》。截至招股说明书发布日，公司拥有9项发明专利，58项实用新型专利。

　　目前乘用电动车中高压连接器数量在 15-20 个之间，加上高压线束的单车价值量约 2000-3000元，商用电动车由于电池包更多，高压连接器单车价值量也更大。高压连接器单车价值量受整车电压水平、车辆尺寸、电气架构等因素影响，为了实现超级快充，目前整车电压平台由 400V 向 800V 架构发展，高压连接器性能要求更高，单个高压连接器价格具备向上空间。预测 2022 年高压连接器市场规模为115亿元，2025年将达275亿元，2022-2025 CAGR 达34%。

　　易实精密多年聚焦汽车精密金属零部件产品，于2016年布局新能源车领域。得益于高精密标准、批量灵活生产、快速响应等优良特质，现已成为多家国内外知名汽车一、二级零部件厂商的合格供应商。公司本次募投项目通过扩产新能源车领域产品欲把握行业发展机遇，持续加深在新能源车领域的产品布局。公司表示，在以后的发展过程中，将不断的持续创新，改进产品生产工艺和品质，以“真诚、务实、优质、高效”的企业宗旨，为各界人士服务。