2023年9月8日，广东飞南资源利用股份有限公司(股票简称：飞南资源，股票代码：301500)进行了网上路演。飞南资源董事长、总经理孙雁军;飞南资源财务总监薛珍;飞南资源证券事务代表李晓娟;飞南资源董事长助理孙启蒙;湘财证券保荐代表人吴小萍;湘财证券保荐代表人赵伟等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

飞南资源本次公开发行股票4,001.00万股，发行价格为23.97元/股，预计募集资金总额为9.59亿元，将用于江西巴顿多金属回收利用项目、补充营运资金。

据悉，飞南资源主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务，是一家覆盖“危险废物收集、无害化处置、资源回收利用”的环保企业。公司将传统的冶金工艺，运用于有色金属类危废处置利用业务，能够将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物，配合含铜物料，在成本可控的情况下，实现金属回收利用，产出含铜产品、含贵金属产品等。

网上路演推介致辞

飞南资源董事长、总经理孙雁军网上路演推介致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者：

大家好!

今天，我们非常高兴能有机会通过网上路演，就广东飞南资源利用股份有限公司首次公开发行股票，和大家进行实时在线交流。首先，我谨代表飞南资源，向长期关心与支持飞南资源的各位投资者和各界朋友，表示衷心的感谢!

飞南资源是一家覆盖危险废物收集、无害化处置、资源回收利用的环保企业。公司深耕“城市矿产”资源，采用危固废协同处置的技术，同步实现危废处置与金属资源再生，实现了铜金属的深度资源化。随着募投项目的投产，公司将实现金、银、钯、锡、镍、锌等有价金属的彻底资源化，完成从单一金属资源综合回收利用向多金属资源综合回收利用转型，进一步延长资源化产业链。得益于国家产业政策的大力支持和公司多年的努力，公司快速发展，规模不断壮大，与行业上下游企业建立了良好的合作关系，累计服务产废企业超过1000家，获得了客户及行业的广泛认可，已成为我国危废处置及再生资源综合利用产业内领先企业之一。近年来公司业务逐年增长，取得了骄人的成绩。

今天，我们希望通过本次网上路演和大家进行真诚的沟通和交流，让广大投资者能够对飞南资源有一个更全面的了解;同时，也让大家能够深入、客观地认识飞南资源的投资价值。你们的建议我们将会认真听取，大家提出的问题也将尽力解答。今后，我们将借助资本市场这一更高更广阔的平台，再创佳绩，回馈社会，回报广大投资者的信任和支持!

谢谢大家!

湘财证券保荐代表人吴小萍网上路演推介致辞

尊敬的各位投资者：

首先我谨代表湘财证券，对所有参与广东飞南资源利用股份有限公司首次公开发行股票网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎!对长期以来一直关心、支持飞南资源的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天这个平台,与大家诚心交流、诚意探讨飞南资源的发展与未来。

在与飞南资源的合作过程中，我们亲眼见证了飞南资源近年来的快速发展，报告期内，公司尊崇“踏实、拼搏、责任”的企业精神，并以“诚信、共赢、开创”为经营理念，抓住环保严监管常态化下的危废处置市场机遇，实现公司经营业绩和市场规模方面的显著提升。同时，公司本次股票发行募集的资金将用于江西巴顿多金属回收利用项目和补充营运资金。随着募投项目的顺利实施，可以进一步深耕江西危废市场，把握行业发展变革机遇，完成从单一金属综合回收利用到多金属综合回收利用拓展的转型，提升公司盈利水平及竞争优势，为广大投资者带来满意的回报。

同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解飞南资源的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问。

最后，预祝广东飞南资源利用股份有限公司首次公开发行A股上市取得圆满成功!

谢谢大家!

网上路演交流互动问答

【网上路演交流内容剪辑】

问 投资者：请介绍一下行业未来的发展趋势。

答 飞南资源 董事长、总经理孙雁军：您好。 (1)环保趋严背景下，危废处置市场广阔。危废的处置需求与工业生产、国民环保意识直接相关。经济和工业发展带来产废量自然增长的同时，日益趋严的环保督察也是产废量增长的一大驱动力。短期来看，环保督查、清废行动2018、第二次全国污染源普查等，均使大量违规贮存危废回归合法处置，促进危废处置存量隐性需求释放;长期来看，排污许可制度、环保税及规范化管理考核等，将形成常态化政策性制度，危废瞒报、漏报行为减少，非法转移和倾倒途径被切断，危废处置途径的合法化促使危废增量将较以前年度出现大幅增长，预计危险废物处置行业将在较长一段时间内保持快速增长和较高的景气度。 (2)小型处置企业压力较大，大型处置利用企业竞争优势凸显。目前，我国危废处置行业集中度相对较低，大部分小型危废处置企业技术、资金、研发能力较弱，处置资质单一，在环保严监管的大背景下，竞争压力较大。大型危废处置利用企业则凭借规模化的处置能力、规范化的处置服务，在市场中逐步凸显竞争优势。 (3)行业并购频发，行业集中度不断提升。未来，在收购兼并的大环境下，危废处置行业集中度将不断提升。一方面，危废处置项目从环评策划到正式运营，耗时长达三至五年，为缩短项目建设时长，部分危废处置企业选择通过并购方式进行扩张，促使行业集中度提升。另一方面，环保督查力度的加大直接导致了不规范、不达标的小规模处置企业退出市场，促进规模较大、设备及技术实力较强的企业提升市场份额，加速了行业集中进程。 (4)处置利用工艺技术突破，资源化利用前景明朗。焚烧、填埋等传统的危废处置工艺一方面仅可实现危险废 物的无害化处置，未深度挖掘危废的再生资源利用价值;另一方面填埋法易造成土地二次污染，焚烧法投资运营成本较高。与单纯的无害化处置相比，危险废 物的资源化利用在保护和改善环境的同时提高了资源利用效率，实现了经济效益、社会效益、环境效益的共赢，近年来受国家政策鼓励较大。未来，资源化将成为危废处置利用行业倡导的处置方式。谢谢。

问 投资者：请介绍一下公司在行业中的竞争地位。

答 湘财证券 保荐代表人赵伟：您好，公司长期专注有色金属类危废处置利用业务，形成了危废处置及再生资源回收利用协同发展的业务格局。经过十余年深耕细作，公司以完善的管理体系、丰富的业务经验为基础，与上游知名企业建立了良好的合作关系，获得了客户及行业的广泛认同，确立了良好的竞争地位。危废处置行业地域性特征明显，截至2023年4月底，公司经许可的危废经营资质达到61.5万吨/年，其中广东飞南资质规模45万吨/年，单体处置能力在广东省内位居前列。谢谢。

问 投资者：请介绍一下行业面临的挑战。

答 飞南资源 董事长、总经理孙雁军：您好，行业面临的挑战主要表现在(1)行业起步晚，与国外企业存在差距。我国危废处置行业起步于上个世纪八十年代末。与欧美等发达国家相比，我国危废处置行业起步较晚，大部分企业在技术研发、资金设备、人才培养等方面投入有限。近年来，虽然国家将环保工作作为工作重心之一，颁布了一系列产业政策大力支持危废处置行业的发展，企业在此背景下也不断提升技术水平、提高经营能力，但我国危废处置行业整体发展水平与国外先进水平仍存在一定差距。 (2)复合型专业人才匮乏。由于我国危废处置行业起步较晚，具有丰富实践经验的复合型人才相对匮乏。随着国家对环保的日益重视，危废处置市场需求迅速增长，危废处置技术要求逐渐提升，整体而言，现有行业技术创新能力和具有丰富实践经验的复合型人才将难以满足快速发展的行业需求。谢谢。

问 投资者：请介绍一下公司自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况。

答 湘财证券 保荐代表人赵伟：您好，公司将传统的冶金工艺，运用于有色金属类危废处置利用业务，主营业务在创新、创造、创意方面的具体特征如下： (1)公司所处行业属于战略新兴产业。公司自成立起即致力于危险废 物处置及再生资源回收利用，根据国 务 院发布的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发〔2010〕32号)，公司所处行业属于节能环保产业;根据国家统计局颁发的《新产业新业态新商业模式统计分类(2018)》(国统字〔2018〕111号)，公司所处行业属于新产业新业态新商业模式分类中的“环境保护与污染治理活动”类别和“可回收资源综合利用”类别。 (2)科技创新方面主要体现在技术平台、技术工艺、模式创新、业态创新方面。技术平台方面。公司目前建有广东省企业技术中心、广东省工业固废含铜污泥资源综合利用工程技术研究中心、广东省博士工作站等科研平台，建有高锡阳极泥综合利用联合中试实验室、冶金炉危废协同处置试验基地等多个试验线。技术工艺方面。公司在传统冶金技术的基础上，围绕有色金属类危险废物处置利用的方向不断改进创新，经过十余年生产实践，已形成含铜污泥低能耗生产电解铜技术、铜平衡危固废配料技术、富氧侧吹还原熔炼技术、稀氧燃烧火法精炼技术、低品位黑铜电解技术等工艺技术、多金属回收利用技术等工艺技术。模式创新方面。公司注重技术创新，将传统的冶金技术应用于含铜污泥类危废处置利用行业，通过危险废物与含铜物料协同处置利用的创新模式，富集、提炼危固废中的有色金属资源，既解决了危废中的“重金属浸出毒性”、实现了危废无害化，又实现了有色金属资源的回收利用，具有资源循环的社会效益与经济效益。业态创新方面。公司在危废处置及再生资源回收利用过程中，可产出彻底资源化产品电解铜。在此基础上，公司持续进行技术研究，推动业态创新，并将通过“江西巴顿多金属回收利用项目”项目，实现铜、金、银、钯、锡、锌等金属的彻底资源化。谢谢。

问 投资者：请介绍一下公司发展目标及发展规划。

答 飞南资源 董事长、总经理孙雁军：您好，公司致力于环境保护和生态建设，未来将持续专注危固废结合资源化利用事业，致力于危废减量化、无害化、资源化，专注危固废中多金属资源的“回收、处理、提炼、分离、电解、销售”产业链的进一步完善，在实现社会环保效益的同时最大化自身的经济价值。飞南资源尊崇“踏实、拼搏、责任”的企业精神，并以“诚信、共赢、开创”为经营理念，抓住环保严监管常态化下的危废处置市场机遇，以含金属污泥类危废处置利用为核心，以精细化的管理模式、完善的工艺技术、周到的服务、卓越的品质为生存根本，促进公司业务规模及资源化深度产业链同步发展，力争成为含有色金属类危固废处置及综合利用回收领域的标杆企业。为充分利用本次发行股票并上市的良好契机，提高募集资金运营效率，公司在项目建设、技术创新、市场拓展、资金筹集、收购兼并、人才队伍建设等方面制定了相应的规划，具体如下： (一)项目建设规划。1、增加处置利用金属种类。2、延长资源化产品产业链。3、拓展危险废 物处置利用市场。 (二)技术创新。未来，公司将依托现有的研究开发平台，进一步加强技术研发团队建设，以危固废结合资源化利用为核心，着眼行业前沿技术，持续进行技术改造及创新，提升资源化效率、延长资源化链条，提高自动化生产水平。公司将重点加强对金、银、钯、锡等金属深度资源化的研发，稳步推进技术研发工作的开展，实现以技术创新为驱动的结构升级。 (三)市场开拓规划。1、原材料采购市场。近年来，随着国内环保力度的加强，危废产废企业日益规范，危废处置市场迎来新一轮增长;同时，随着国内“城市矿产”示范基地逐步建立，资源回收体系逐步健全。随着生产规模的扩大，公司对原材料的需求也稳步提升，公司将随着市场变动，不断调整、完善采购体系，立足华南，积极拓展华东、西南、华中、西北区域的采购市场，丰富原材料采购渠道，更好地保障原材料的供应。 2、产品销售市场公司目前已建立了覆盖华南、华东、西南地区的销售网络，未来，公司将在现有销售网络的基础上不断开拓和完善销售服务渠道，充分挖掘生产基地辐射区内的客户需求信息，做大做强“飞南牌”电解铜等资源化产品;同时，随着公司资源化深加工产品的丰富，公司也将积极拓展新产品的客户群体，持续提升公司经营业绩，为投资者提供良好的回报。 (四)资金募集计划。公司本次公开发行股票并上市成功后，将在A股市场建立直接融资渠道。未来，公司将充分借助资本市场，适时采用增发、配股、可转换公司债券等多种方式融入资金，在保持公司资本结构健康合理的前提下，为实现公司持续、快速发展提供资金保障。 (五)收购兼并规划。未来，公司将在持续精耕危废处置行业的同时，加大产业整合力度，充分发挥规模、技术、经验和管理等优势，适时开展收购兼并。收购兼并优质标的，有利于公司在较短时间内高效实现资源的合理配置，充分发挥管理、生产、技术等方面的协同效应，提升公司在产业链中的影响力，进一步拓宽危险废物处置及资源化产品的范围、扩大公司业务规模和市场占有率。 (六)人才队伍建设规划。公司将进一步加强人力资源管理，建立完善、高效、灵活的人才培养和管理机制，通过“内生外引、梯队培养”的方式，扩充公司发展所需的各种人才，提高员工的整体素质;同时加强公司中层领导和后备干部的管理技能培训，进一步提升公司中高级管理人员的整体管理水平。谢谢。

问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目环保情况

答 湘财证券 保荐代表人赵伟：您好，公司的主营业务为危险废 物处置业务及再生资源回收利用业务，属于环保行业，募集资金投资项目全部投资于公司的主营业务。项目建设完成后，主要污染物为二氧化硫、氮氧化物、烟尘等废水、废气，公司高度重视污染物的排放工作，项目投资总额中环保投资占有较大比重，并严格按照环保部门相关要求实施行之有效的污染防治措施及环境风险防范措施，对环境保护不会造成不良影响。 2018年12月28日，江西省生态环境厅出具了《关于江西巴顿环保科技有限公司多金属二次资源回收利用项目环境影响报告书的批复》(赣环评字[2018]127号)，同意公司“江西巴顿多金属回收利用项目”建设。 2020年12月，江西巴顿拟对项目的生产工艺、产品方案进行调整，并主动申请环评变更。2022年5月9日，江西省生态环境厅出具了《关于江西巴顿环保科技有限公司多金属二次资源回收利用项目变更环境影响报告书的批复》(赣环环评[2022]41号)。谢谢。

问 投资者：请说明公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况。

答 飞南资源 董事长助理孙启蒙：您好，(1)将传统冶金技术运用于含铜污泥类危废处置利用行业。公司注重技术创新，将传统的冶金技术应用于含铜污泥类危废处置利用行业，经过十余年的生产实践，已形成了铜平衡危固废配料技术、低品位黑铜电解技术等核心技术，并将该等技术应用于生产一线。经过十余年的摸索，结合生产实践，在传统冶金技术的基础上不断进行工艺创新，形成了“铜平衡危固废配料技术”、“低品位黑铜电解技术”等技术，将不同批次金属品位低、杂质含量不同的危险废物，配合含铜物料，在成本可控的情况下，实现金属回收利用，产出符合国家标准的电解铜。 (2)编制团体标准，促进产业规范。公司自成立以来，深耕含铜污泥处置领域，掌握了利用含铜危险废物深度资源化至电解铜的工艺技术。为推动行业规范化发展，公司作为第二起草单位参与编制了团体标准《T/GDACERCU0014—2021含铜污泥火法处理污染控制技术规范》，明确了以火法工艺处理含铜污泥的一般要求以及收储运、处理工艺、原料与产品、污染物处理和排放、环境管理等方面的要求，积极促进自身技术的产业融合。 (3)持续进行工艺技术创新，推动产业融合。目前，公司在有色金属类危废处置及再生资源回收利用过程中，可产出彻底资源化产品电解铜。在此基础上，公司持续进行工艺技术创新，研究开发出“多金属回收利用技术”等，并通过“江西巴顿多金属回收利用项目”项目将该等技术运用于生产实践，待该等项目建成后，将具备铜、金、银、钯、锡、锌等金属深度资源化的能力，进一步推动技术成果运用与产业深度融合。谢谢。

问 投资者：请说明投资江西巴顿多金属回收利用项目的必要性。

答 湘财证券 保荐代表人赵伟：您好，江西巴顿建成后，能够与公司现有业务协同，将公司产出的含贵金属产品、含锡锌产品进行彻底资源化，提高公司金属回收率，延长公司资源化产业链，进一步增强公司的盈利能力。谢谢。

网上路演结束致辞

飞南资源董事长、总经理孙雁军网上路演结束致辞

尊敬的各位投资者：

大家好!

广东飞南资源利用股份有限公司首次公开发行A股网上路演即将结束，衷心感谢大家的热情参与和坦诚沟通，同时也十分感谢全景网为我们提供这么好的沟通平台和优质的服务。借此机会，还要感谢保荐机构湘财证券及其他所有为飞南资源发行上市辛勤付出的中介机构!

今天，有机会与这么多关心、关注飞南资源的投资者朋友共同探讨公司的业务发展、经营管理和未来战略，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把大家的真知灼见融入到飞南资源的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但飞南资源与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来飞南资源进行实地考察。在这里也请投资者朋友们放心，我们一定会不断努力，为大家呈现一个技术创新、经营稳健、持续成长、回报丰厚的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会效益最大化的目标。

最后，再次感谢各位投资者对飞南资源的信任与支持!

谢谢大家!