2023年9月25日，内蒙古骑士乳业集团股份有限公司(股票简称：骑士乳业，股票代码：832786)进行了网上路演。骑士乳业董事长、总经理党涌涛;骑士乳业董事会秘书陈勇;骑士乳业财务负责人王喜临;国融证券保荐代表人何庆桥;国融证券保荐代表人沈劼等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　骑士乳业本次初始发行数量5,227.00万股，发行价格为5.00元/股，预计募集资金总额为2.61亿元，将用于骑士乳业奶牛养殖项目。

　　据悉，骑士乳业主营业务为牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售。公司聚焦乳、糖产业，专门从事饲料和甜菜种植、奶牛养殖和鲜奶供应、乳制品和白砂糖及副产品生产，业务涵盖产业链上下游并形成农、牧、乳、糖四大板块，践行业务协同循环经济模式。公司为内蒙古自治区农牧业产业化重点龙头企业、内蒙古自治区农牧业产业化示范联合体。

网上路演推介致辞

　　骑士乳业董事长、总经理党涌涛网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好!

　　欢迎大家参加内蒙古骑士乳业集团股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会、公司管理层以及全体员工，向一直以来关心和支持骑士乳业的广大投资者及社会各界朋友表示衷心的感谢!

　　骑士乳业聚焦农牧乳糖全产业链发展，农业现已形成20余万亩自有土地种植基地，完全实现了机械化，并正向智能化迈进。牧业板块拥有大型集约化、现代化、标准化奶牛养殖基地4座，并与大型乳制品加工企业蒙牛集团建立了长期合作关系，具有稳定的销售渠道。乳业拥有高标准乳制品工厂，可日处理鲜奶1000余吨，现拥有低温酸奶、巴氏奶、奶粉三大类二十多个品种，在周边地区家喻户晓，实现了品牌优势。糖业拥有日处理甜菜5000吨的加工厂，工厂先后获得了国家级绿色工厂、自治区智能制造示范企业等称号。各板块之间实现了良性循环，并与社会相关产业协同发展。

　　此次在北交所上市，是骑士乳业的重要里程碑，是骑士乳业迈进新发展时代的开始。骑士乳业将利用现有的资源优势，充分借力资本市场，把握本次发行上市带来的机遇，实现公司业务收入和盈利水平的可持续增长。随着时代的发展，公司各板块的产能和效率正在大幅提升，未来几年，我们有信心给股东带来持续丰厚的业绩回报。

　　谢谢大家!

　　国融证券保荐代表人何庆桥网上路演推介致辞

　　尊敬的各位投资者朋友：

　　大家好!

　　非常荣幸能够参与内蒙古骑士乳业集团股份有限公司网上路演推介活动。在此，我谨代表国融证券股份有限公司感谢各位投资者的热情关注，对所有参与骑士乳业网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

　　骑士乳业位于我国黄金奶源带及甜菜种植优势地区内蒙古自治区。经过数年的实践和探索，公司业务涵盖产业链上下游并形成农、牧、乳、糖四大板块，并致力于践行业务协同循环经济发展模式。报告期内公司营业收入及净利润保持了较快的增长，今年业绩形势也有望持续向好，在行业竞争中长期处于有利地位。

　　作为保荐机构，我们很荣幸见证骑士乳业近年来持续快速发展，我们也很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的企业，相信骑士乳业在北交所上市后，将一如既往地不断提升公司的创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报!在公司快速发展的同时，国融证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。

　　最后，预祝骑士乳业本次发行取得圆满成功!

　　谢谢!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：可以了解一下全球乳制品行业的概况吗?

　　答 国融证券 保荐代表人何庆桥：您好，乳制品在国际上通常被定义为以生鲜牛(羊)乳及其他制品为主要原料，经过加工而制成的各种产品，可被分类为液态乳(巴氏杀菌乳、发酵乳、调制乳等);乳粉(全脂乳粉、脱脂乳粉、调制乳粉等)、其他乳制品(黄油、奶酪等)。乳制品在西方膳食中拥有重要地位，约占食物总量的10%-20%。 2012年至2021年，液体乳、奶粉、奶酪及黄油等主要乳制品全球总供应量呈稳步增长趋势，年复合增长率2.15%。2021年全球乳制品总供应量达71,065万吨，较去年同期增长2.3%。USDA预测2022年全球乳制品总供应量达71,315万吨，较去年同期增长0.35%。 全球乳制品消费量与总供应量大体持平，2012年至2021年，液体乳、奶粉、奶酪及黄油等主要乳制品全球总消费量年复合增长率2.13%。2021年全球乳制品总消费量达70,486万吨，较去年同期增长2.11%。USDA预测2022年全球乳制品总消费量达70,741万吨，较去年同期增长0.36%。 液态乳为全球乳制品供应及消费的主要组成部分，近十年液态乳供应量占乳制品总供应量比例、液态乳消费量占乳制品总消费量比例均在93%左右。2012-2021年，全球液态乳总供应量复合增长率2.14%，USDA预测2022年全球液态乳总供应量为66,244万吨，较去年同期增长0.37%。 全球液态乳生产制造具有明显的区域性，2021年，以印度、欧盟27国、美国构成的前三大液态乳产区，液态乳产量占全球液态乳产量的68.62%，印度、欧盟27国、美国液态乳产量占全球液态乳产量比例分别为30.27%、22.73%及15.61%。我国为全球液态乳第四大产区，2021年液态乳产量占全球比例为5.77%。 谢谢!

　　问 投资者：当前，骑士乳业处于怎样的市场地位?

　　答 骑士乳业 董事长、总经理党涌涛：在我国乳制品市场规模不断壮大，行业明显呈整合趋势的进程中，我国乳制品行业基本上形成了稳固的双寡头竞争格局。按照销售规模、覆盖区域、产品类型丰富程度及知名度，我国乳制品行业企业基本上可以分成三个层级。 第一层级是背靠原料奶主要产区，产品主要为在全国范围内销售的UHT灭菌乳等常温液态乳，拥有液态乳、奶粉、奶酪、乳饮料等乳制品各细分行业多个业务群，市场占有率具有绝对优势的全国性品牌，如蒙牛乳业、伊利股份。 第二层级是在所在的经营区域拥有一定市场地位，产品向周边区域辐射，以保质期较短的巴士杀菌乳、酸奶等低温乳制品与蒙牛、伊利形成差异化竞争的区域性乳制品企业，如光明乳业、三元股份、新乳业、天润股份、本公司等。 第三层级是城市型乳制品企业，产品主要面向所在城市及周边地区，产品绝大部分为低温乳制品，市场份额在当地排第一。我公司乳业板块属于这个层级。 谢谢!

　　问 投资者：奶牛养殖行业的未来发展趋势如何?

　　答 骑士乳业 董事长、总经理党涌涛：未来我国大规模养殖牧场数量将持续增长。2008年11月，国家发展和改革委员会发布了《奶业整顿和振兴规划纲要》，要求在推进养殖规模化、产销一体化，加工布局优化、全行业标准化，以及规范市场竞争、完善质量标准体系等方面取得实质进展。2018年12月，农业农村部等部门发布《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》，该意见指出：以实现奶业全面振兴为目标，优化奶业生产布局，创新奶业发展方式，建立完善以奶农规模化养殖为基础的生产经营体系。发展规模化养殖更加符合国家政策的指引。 凭借丰富的资源、先进的技术和标准化的管理程序，大规模养殖牧场能够以经济的方式量产安全、优质的原料奶。根据中国奶业协会数据，2012-2016年我国500头以上大规模奶牛养殖占总养殖规模比例由25.0%提升至38.5%，2021年三季度比例达到55.2%。2021年三季度泌乳牛群规模大于等于3000头的牧场占8.2%，而其参测泌乳牛数占总参测牛数的38.4%，排名第一。 随着我国居民消费的升级，对乳制品的需求将进一步增加，对乳制品的质量将提出更高的要求，中小牧场难以满足以上需求，所以未来大规模牧场和有机化牧场将是未来奶牛养殖的方向。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司对合作牧场、合作社的管理模式具体是怎样的?

　　答 国融证券 保荐代表人沈劼：公司长期为合作牧场、合作社在改良优化奶牛品种、提高养殖水平、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施、疫病防治等诸多方面提供全面的技术指导。对于合作牧场及合作社的生鲜乳收购，公司建立了考核标准和收购质量标准，进行了必要的质量安全管理，主要要求如下： ①合作社、合作牧场需要配备现代化专业挤奶设备、生鲜乳贮运等设施，遵守公司设定的《奶站卫生管理》《质量管理》《进出厂管理》等生鲜乳收购制度。 ②合作牧场、合作社应及时清洗、消毒挤奶设备、生鲜乳贮运设备，所使用的盛奶、储奶设备必须符合食品级要求，挤奶结束后及时对生鲜乳进行降温处理并达到储运所要求的温度值。 公司对合作牧场、合作社定期或不定期抽查，对抽查不符合标准的供应商，公司将要求整改，整改不及时或者不到位的将进一步拒收产品、解除合作关系。 谢谢!

　　问 投资者：请问，骑士乳业2023年全年业绩情况如何?

　　答 骑士乳业 财务负责人王喜临：你好，骑士乳业2023年上半年经营业绩下降主要为一季度业绩下所致，随着有机生鲜乳产销量提升、牧业板块子公司中正康源有机生鲜乳销售价格提升，二季度单季扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润较上年同期已企稳回升。从2023年全年来看，各板块均呈现增长的态势，具体情况如下： 从牧业板块来看，本次生鲜乳价格下降，主要系生鲜乳供应量增加及乳制品市场消费端暂时性疲软引起，对有机生鲜乳市场的影响小于普通生鲜乳市场。有机生鲜乳市场并未出现产能过剩。骑士乳业的生鲜乳产品主打有机生鲜乳，因此受价格波动的影响相对较小。随着下游市场的逐步复苏，有机生鲜乳市场价格将回升，且在公司下半年有机生鲜乳产销量上涨、2023年上半年精饲料、牧草采购成本同比下降的背景下，预计下半年牧业板块毛利将恢复增长势态。 从乳业板块来看，在乳制品消费市场疲软的背景下，公司聚焦优势市场，坚持针对消费者需求进行新品研发，实施了切实有效的市场开拓策略，2023年乳制品保持良好的增长势态。与此同时，2023年公司的代加工奶粉业务业绩快速增长，2023年8月，公司奶粉二期车间正式投产，公司乳业板块原有奶粉车间日处理鲜奶能力420吨，奶粉二期新增大包粉生鲜线一条，日处理鲜奶能力500吨，新增大包粉产能20,000吨/年，优质产能释放将给乳业板块后续业绩带来有力支撑。 从糖业板块来看，因供给端产量减少，白砂糖价格持续处于高位。2023年5月至招股书签署日，郑州商品交易所白砂糖合约成交均价超过6,800元/吨，不含税价格超过6,000元/吨，较公司2022年白砂糖销售价格5,171.60元/吨上涨较多。此外，2023年甜菜订单户种植面积达94,125亩，预计收获面积90,360亩左右，同比上涨83.80%，甜菜收购量及白砂糖产量预计将大幅增长，由于产能利用率提升，每吨糖分摊折旧费用等制造费用相应下降。因此，今年公司糖业板块收入、毛利有望实现较大幅度的增长。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下骑士乳业奶牛养殖项目的概况?

　　答 国融证券 保荐代表人何庆桥：您好，本项目牧场建设地点位于鄂尔多斯市达拉特旗昭君镇柴登嘎查西小召社。本项目拟购置并养殖泌乳牛3,500头，项目建成后，牧场将实现年新增鲜奶产能40,000吨，实现年新增销售收入21,280万元。 为满足本项目的需求，本项目拟购置硬件设备共计92台(套)，其中，牧场设备82台(套)，公辅设备10台(套)。新增软件系统共计57套。 本项目拟新建牧场挤奶设备间、辅助设施间、泌乳牛舍、围产牛舍、青年牛舍、犊牛舍等建筑，占地面积为647,894.24m2，建筑面积为173,886.00m2。 此外，根据经营需要，配套完善的项目区域总图工程和给排水、供电、消防和环保等公辅设施。 谢谢!

　　问 投资者：请简要说明本次募投项目——骑士乳业奶牛养殖项目的具体内容以及对应项目的具体进度。

　　答 国融证券 保荐代表人沈劼：您好，公司2022年5月26日召开的第五届董事会第三十五次会议以及2022年6月15日召开的2022年第四次临时股东大会审议通过了本次公开发行方案，本次拟向不特定合格投资者公开发行不超过5,227.00万股股票，本次募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目。本次募集资金扣除发行费用后，将投资于骑士乳业奶牛养殖项目。 本项目牧场建设地点位于鄂尔多斯市达拉特旗昭君镇柴登嘎查西小召社。本项目拟购置并养殖泌乳牛3,500头，项目建成后，牧场将实现年新增鲜奶产能40,000吨，实现年新增销售收入21,280万元。 为满足本项目的需求，本项目拟购置硬件设备共计92台(套)，其中，牧场设备82台(套)，公辅设备10台(套)。新增软件系统共计57套。 本项目拟新建牧场挤奶设备间、辅助设施间、泌乳牛舍、围产牛舍、青年牛舍、犊牛舍等建筑，占地面积为647,894.24m2，建筑面积为173,886.00m2。 此外，根据经营需要，配套完善的项目区域总图工程和给排水、供电、消防和环保等公辅设施。 目前本项目正在有序推进开展之中。 谢谢!

　　问 投资者：骑士乳业奶牛养殖项目顺利实施后，将给公司带来哪些方面的提升?

　　答 骑士乳业 董事会秘书陈勇：您好! 奶牛养殖项目建成后，牧场将实现新增鲜奶产能40000吨，实现年新增销售收入21280万元。 项目选址在库布齐沙漠，可充分利用沙漠资源减少污染、开展牧光互补项目，设备采用国际领先的无人挤奶机器人系统、项目建成后仅10人就可饲养3000头奶牛，产品为稀缺原材料‘’沙漠有机‘’生鲜乳，使牛奶养殖继续向绿色化、智能化、高端化迈进。谢谢!

网上路演结束致辞

　　骑士乳业董事长、总经理党涌涛网上路演结束致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们:

　　大家好!

　　今天的网上路演活动即将结束，非常感谢各位投资者朋友对骑士乳业的积极参与和热心关注，感谢全景网提供良好的交流平台和优质的服务，同时也非常感谢国融证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤努力。

　　今天很高兴通过网上交流的方式，与大家就公司发展、经营管理、战略规划等多个层面进行了充分的交流和沟通，收获许多中肯且有价值的建议，我们将认真研究并充分吸收，积极运用在今后的经营管理实践中，不断优化公司管理制度，以更优异的业绩来回报大家的厚爱。

　　我们深切体会到作为上市公司将承担的使命、责任和压力。登陆资本市场后，我们一定会牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，实现股东价值、员工价值、社会价值最大化。同时，公司将持续规范运作，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整。我们将永远对投资者敞开交流的大门，也希望各位投资者朋友们一如既往支持骑士乳业，与我们携手共进，共同见证我们更加灿烂辉煌的未来!

　　谢谢大家!