一、舆情摘要

　　1、2016年营收、净利双双大幅下滑

　　红塔证券2016年营业收入和净利润双双下滑。2015年至2017年，红塔证券实现营业收入分别为19.75亿元、9.75亿元、11.1亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为10.43亿元、3.33亿元、3.63亿元，业绩波动幅度较大。

　　2、2017年资产减值损失增加3220.75万元

　　红塔证券总资产逐年减少，2015年至2017年，红塔证券总资产分别为181.23亿元、154.09亿元、143.27亿元。

　　报告期内，红塔证券资产减值损失为-5233.48万元、-296.47万元、2924.28万元。

　　3、营业部半数位于云南省省内证券经纪业务收入腰斩

　　红塔证券的证券营业部主要集中在云南省。截至2017年12月31日，红塔证券已设立并开业的证券营业部总计46家，其中25家位于云南省内，在地域分布方面呈现了较强的集中性。2015年至2017年，红塔证券云南省内证券经纪业务交易金额下滑，分别为5074.21亿元、2289.23亿元、2137.40亿元，市场份额为9.54%、4.15%、5.33%。

　　4、红塔资管7.9亿元资管计划踩雷中安消

　　招股书披露，红塔证券控股子公司红塔资管涉1宗重大诉讼事项，涉及本金7.9亿元。

　　2017年8月，某有限合伙企业作为委托人向红塔资管(作为管理人)发出指令函，指令红塔资管代表其设立的“红塔资产云中4号专项资产管理计划”(以下简称云中资管计划)对深圳市中恒汇志投资有限公司(以下简称第一被告)、智慧城市信息技术有限公司(以下简称第二被告)、安防投资(中国)有限公司(以下简称第三被告)、涂某(以下简称第四被告)、李某(以下简称第五被告)在内的五名主体向浙江省高级人民法院提起民事诉讼。

　　根据提起的民事起诉状，2016年8月30日，红塔资管(代上述资管计划)与第一被告和第二被告签订了《股票收益权转让合同》，约定以云中资管计划委托资金人民币7.9亿元受让第一被告持有的中安消股份有限公司(以下简称“中安消”，证券代码：600654)5910万股限售流通股票的股票收益权，第一被告、第二被告按照7%/年的标准于每季度末支付当期股票收益，并在股票收益权转让日起满12个月累计向红塔资管(代上述资管计划)支付股票收益权回购款人民币7.9亿元。合同同时约定中安消股票价格下跌至平仓线时第一被告、第二被告具有相应的追加保证金或质押股票的义务。

　　链接：

　　超高佣金率难掩主营业绩缩水八成 红塔证券IPO前夕忙分红：2019.5.6

　　http://www.sohu.com/a/312013280_211729

　　红塔证券经营模式“瘸腿”，过度依赖于自营投资：2019.4.23

　　http://finance.huanqiu.com/lingdu/2019-04/14773954.html?agt=107

　　发审委质询三大问题未见答 红塔证券IPO“侥幸”闯关：2019.4.20

　　https://finance.sina.com.cn/roll/2019-04-20/doc-ihvhiqax4007337.shtml

　　遭证监会发审委五大考问 红塔证券苦等21个月“命硬”过会：2019.4.19

　　https://finance.sina.com.cn/roll/2019-04-19/doc-ihvhiewr7154120.shtml

　　红塔证券IPO成功过会 利润结构变动大等现象遭问询：2019.4.18

　　https://www.toutiao.com/a6681247627406737923/

　　红塔证券熊势：经纪业务两年降八成 未披露吃警示函：2019.4.18

　　https://finance.sina.cn/stock/ssgs/2019-04-18/detail-ihvhiewr6808856.d.html

　　二、主营业务

　　经中国证监会批准，公司主要从事的业务包括：证券经纪、证券自营、证券 承销与保荐;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券 资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销 金融产品业务。

　　全资子公司红塔期货主要从事的业务包括：商品期货经纪、金融期货经纪、 期货投资咨询。

　　全资子公司红证利德主要从事的业务包括：投资管理;资产管理。(“1、未 经有关部门批准，不得以公开方式募集资金;2、不得公开开展证券类产品和金 融衍生品交易活动;3、不得发放贷款;4、不得对所投资企业以外的其他企业提 供担保;5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”;企业依法 自主选择经营项目，开展经营活动;依法须经批准的项目，经相关部门批准后依 批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活 动。)

　　全资子公司红正均方主要从事的业务包括：从事金融产品的投资(除专项审 批)，投资咨询(除经纪)，投资管理，实业投资。(依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动)

　　控股子公司红塔基金主要从事的业务包括：基金募集、基金销售、特定客户 资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。

　　控股子公司红塔资管主要从事的业务包括：特定客户资产管理业务以及中国 证监会许可的其他业务。

　　营业收入占比：

　　三、财务指标

　　1、合并资产负债表主要数据

　　2、合并利润表主要数据

　　3、合并现金流量表主要数据

　　4、主要财务指标

　　四、前十大股东

　　五、与可比公司的比较情况

　　六、未来风险

　　1、业绩波动风险

　　2、证券行业风险

　　3、政策法律风险

　　4、业务经营风险

　　5、财务风险

　　6、管理风险

　　7、本次发行相关风险

　　8、其他风险