2021年9月13日，新三板公司新道科技股份有限公司(以下简称：新道科技，股票代码：833694)收到了第一轮审查问询函，公司拟于北交所上市，保荐机构为中信建投。

　　此次问询，围绕公司的基本情况、业务和技术、公司治理与独立性、财务会计信息、管理层分析及其他事项五个方面，共计8个问题展开了细致的问询。

　　据悉，新道科技于2015年10月12日挂牌新三板，主要从事为本科、高职、中职院校提供教育软件产品和综合服务解决方案，搭建智能财务、数字营销等七大数智化人才培养体系，助力院校培养新商科、创新创业及新工科领域的数智化人才。

　　目前，公司提供的产品和服务主要包括教育软件、云服务、咨询及培训服务。经过长期研发的技术沉淀和成果积累，公司形成了 DBE 系列产品、VBSE 系列产品、B+Cloud、S 系列产品、DTC 数字化实践教学云平台等教育软件产品体系。

　　需要密切关注市场竞争、云业务转型、政策变动以及知识产权保护等行业风险

　　新道科技主要从事教育软件产品及其配套的外购商品、云服务、咨询及培训服务。其中，公司所处的教育信息化行业，不断有新进入者，市场竞争日益激烈。如果公司不能在技术创新和业务规模等方面增强实力，未来将面临市场竞争加剧的风险。

　　同时，云业务转型是公司遵循产业与教育行业发展趋势，相较于传统的业务模式，云业务在产品更新、资源拓展和教学灵活性方面有较大提升。但是，随着云计算技术的逐步成熟，云服务与应用能否逐渐被教育行业客户熟悉与接受，存在一定的不确定性。

　　此外，近年来，中共中央、国务院、教育部等多部门陆续出台多项重大政策文件，鼓励和支持职业教育的发展，给职业教育参与者提供了广阔的市场空间。但若未来行业监管政策出现不利变化，则将会对公司经营和盈利能力造成负面影响。

　　另外，以教学软件、教学资源内容和云服务为核心的实践教学产品是一种智力产品，具有创造性和非物质性。但是这些产品具有公开性，软件及智力活动的成果知识产权保护，有其难以及时监控和维权成本较高的特点。

　　需要密切关注业绩的季节性波动、利润大幅下滑以及投资额规模较大的财务风险

　　新道科技最终用户主要为本科、高职、中职院校。每年因寒暑假因素、以及客户资金受预算管理制度、财政拨款等因素的影响，形成了第四季度为经营的旺季。因此，造成了公司经营业绩，存在相对较强的季节性波动风险。

　　此外，公司在2018年、2019年、2020年的营业收入分别为28,971万元、25,309万元、21,659万元，年均复合增长率为-9.23%;净利润分别为8,934万元、8,557万元、2,720万元，年均复合增长率为-32.72%，业绩处于大幅下滑的状态。

　　另外，公司投资支付的现金分别为25,123万元、128,601万元、155,469万元，年均复合增长率为83.58%，投资额度呈现大规模增长的态势;但是投资活动产生的现金流量净额分别为47,467万元、-7,276万元、-10,645万元，呈现出逐年减少的局面。

　　其中，2019年投资活动产生的现金流量净额减少，主要是购买了理财产品;2020年，主要是因为公司参与设立海南融智人才创新创业投资基金合伙企业，实缴出资10,000万元。但是，公司的投资额已经远超当年的净利润，要密切关注投资风险。

　　未来，新道科技致力成为国内领先的服务于职业教育和高等教育的科技企业。但除了当下需要解决关于精选层挂牌申请文件的审查问询函等8个问题，还需要密切关注政策变动、业务转型等行业风险，以及业绩大幅下滑、投资额规模较大等财务风险。

　　投资风险：

　　1、在市场上，需要密切关注市场竞争、云业务转型、政策变动以及知识产权保护等行业风险;

　　2、在财务上，需要密切关注业绩的季节性波动、利润大幅下滑以及投资额规模较大等财务风险。