鑫广绿环再生资源股份有限公司 董事长 黄尚渭 先生与投资者交流

　　鑫广绿环再生资源股份有限公司 董事、总经理 蔡水源 先生与投资者交流

　　鑫广绿环再生资源股份有限公司 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 卢海兰 女士与投资者交流

　　申万宏源证券承销保荐有限责任公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 包建祥 先生与投资者交流

　　申万宏源证券承销保荐有限责任公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 吴薇 女士与投资者交流

　　路演现场

　　问 投资者：我国普通废物处理行业市场竞争激烈，未来是否会出现寡头垄断的情况?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：普通废物由于产生量大、种类繁多、危险性小、处理技术要求不高，因而其回收和处理的市场容量大。普废市场呈现出企业数量众多、大型企业与中小型企业并存、经营分散、竞争充分等特点。随着国家对普通废物处理和资源化利用环保标准的不断提高，技术实力强和资金实力雄厚的大型固废处理企业将逐步占据市场的主导地位。谢谢!

　　问 投资者：作为鑫广绿环此次上市的保荐人，除了对鑫广绿环的基本面以及未来发展前景有较大信心以外，这个企业是否还有其他吸引人的地方?

　　答 申万宏源吴薇：作为一家民营企业，鑫广绿环近几年的快速发展与公司管理层敏锐的市场触觉、有效的企业管理能力还有公司全体员工的不懈努力密不可分，我们十分赞许鑫广绿环精益求精、勤奋务实的精神，也希望鑫广绿环以后能继续秉持心系客户、诚信服务、满足客户需求的质量方针，不断提高公司核心竞争力，以优秀的业绩回报股东。谢谢!

　　问 投资者：请问，在鑫广绿环整个IPO过程中，是否出现过较严重的影响到发行的问题?

　　答 申万宏源吴薇：申万宏源作为鑫广绿环的保荐机构，在项目执行过程严格按照监管规定和公司内部相关项目执行规定，履行了保荐机构职责。在立项评估决策、尽职调查、内部核查、内核小组会议等全部过程中，对鑫广绿环进行了比较全面和充分的调查，未出现过严重影响发行条件的问题。鑫广绿环也顺利通过了中国证监会的审核，通过发审会并获得发行批文。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的领导，对于鑫广绿环经过多年的努力和等待终于成功上市，有何感想体会?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：对于公司成功挂牌上市，我们此刻有着非常多的感概，这首先对我们这么多年辛勤耕耘的肯定和鼓励，给我们全体员工增强了信心。公司上市，是鑫广绿环的里程碑，也是一个全新的开始。我们会继续努力，争取把企业做大做强，以优秀的业绩回报全体股东。谢谢!

　　问 投资者：鑫广绿环本次IPO采取了余额包销的方式，请问申万宏源作为主承销商是否想多拿一些余股创收啊?

　　答 申万宏源吴薇：经过几天的发行询价工作，众多机构投资者给予了鑫广绿环热情的关注与积极的认可，我们相信本次发行能够圆满成功。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，公司在我国固体废物无害化处置和资源化利用领域的市场地位如何?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司具备大规模处理工业固体废物的能力，危险废物处置能力居于山东省前列。公司的危险废物处置能力全面，可以综合处置41大类危险废物;公司是行业内规模较大的电子废物拆解企业之一，母公司和子公司上海鑫广均列入了废弃电器电子产品处理基金补贴名单，同时也分别为烟台市保密局和上海市国家保密局的涉密载体销毁合作单位。子公司上海鑫广和母公司均已取得报废汽车拆解的资质，开展了拆解报废汽车的业务。公司立足山东、上海、安徽，近年来业务覆盖范围不断扩大。与此同时，作为我国环保产业的重要一员，公司积极坚持经济效益和社会效益的统一，被商务部、财政部确定为国家再生资源回收体系建设项目承担单位之一、山东省节能环保产业示范企业，子公司上海鑫广被评为2015-2019年全国科普教育基地。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近一年是否有收购兼并的情况?

　　答 鑫广绿环卢海兰：最近一年，本公司不存在收购兼并其他企业资产(或股权)且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前本公司相应项目20%的情况。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，公司的无形资产有哪些?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司无形资产包括土地使用权、软件、专利，截至2017年6月末，账面价值分别为12,294.38万元、29.73万元、1.86万元，公司无形资产均处于正常使用状态。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，公司各项业务的资质壁垒主要有哪些?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司各项业务的资质壁垒如下：1)危险废物相关业务实行资质许可制度：企业从事危险废物收集、贮存和处置活动必须领取相应活动必须领取相应许可证。危险废物经营许可证按照经营方式分为收集、贮存处置综合经营许可证和危险废物收集许可证。2)电子废物处理实行严格的资质许可制度：国家对电子 废物拆解实行资格许可制度、环保审批电子废物拆解企业资格，同时被列入电子废物拆解补贴企业名单内的拆解企业才有资格申请拆解补贴。3)报废汽车拆解实行资格认定制度：县级以上地方各级商务部门对本行行政区域内报废汽车回收拆解活动实施监督管理。谢谢!

　　问 投资者：2016年应交税费大幅增长的原因是什么?

　　答 鑫广绿环卢海兰：2016年公司的利润总额同比增长132.42%，全年需缴纳所得税费用同比增长133.82%，造成2016年末应交企业所得税同比增幅较大。谢谢!

　　问 投资者：请问鑫广绿环2015年至2016年公司营业收入增长了约1.19亿元，但净利润却从7600万元大幅增长到近1.8亿元，请问是什么原因造成的?

　　答 鑫广绿环卢海兰：2015年至2016年公司营业收入增长了约1.19亿元，但净利润却从7600万元大幅增长到近1.8亿元，主要原因是2016年发行人的危废处置收入快速增长(同比增长9,073.9万元，收入占比由2015年的21.99%增长至2016年31.40%)，而危废处置业务的毛利率较高所致。谢谢!

　　问 投资者：公司如何看待本次发行上市的网上路演?是否认为这是个形式?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：本次网上路演是为公司和投资者提供的一个互相了解的渠道和平台，可以使投资者更加全面立体的了解鑫广绿环，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：2016年公司汽车拆解业务毛利率较2015年大幅增长，请问是什么原因造成的?

　　答 鑫广绿环卢海兰：2016年汽车拆解业务的毛利率同比上升，毛利率为59.06%，报废汽车的拆解产物主要系废铁及废铁(含铝)产品。由于报废汽车的回收指导价价格较低，而报废汽车的拆解产物由于2016年大宗商品行情上行特别是钢铁类产品的市场价格回升而上升，导致了2016年汽车拆解业务的毛利率较高。谢谢!

　　问 投资者：请公司高管简单介绍下，公司的历史沿革情况?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：2004年，烟台绿环再生资源有限公司正式成立，注册资本1，000万元。2011年，鑫广绿环以净资产折股，转制为股份有限公司。经过历次股权转让和增资，目前公司注册资本为36,030.24万元，实际控制人为黄尚渭先生。谢谢!

　　问 投资者：公司2014年、2015、2016年非经常性损益逐年提高，请问对盈利能力影响大吗?

　　答 鑫广绿环卢海兰：2014年-2017年6月公司非经常性损益税后净额分别为288.94万、399.93万、495.16万、284.35万元，占各期归属于母公司所有者的净利润的比例分别为3.41%、6.04%、3.22%、3.09%，对公司的盈利能力影响较小。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的电子废物回收业务的具体流程是怎样的?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司的电子废物回收具体流程如下：1.电子废物收集(单位或个人);2)回收组织与管理;3)议定价格;4)报公司管理层批准;5)签订采购合同。谢谢!

　　问 投资者：贵公司此次在上交所挂牌上市，对公司未来发展有哪些长远影响?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：首先，本次公开发行上市，将帮助公司增加资产规模，降低资产负债率，改善资产负债结构，改变目标较为单一的融资渠道，不仅有助于降低公司财务的风险，而且可以增强公司的综合实力和竞争能力;其次，随着募集资金投资项目的建设和逐步投产，将进一步增强公司盈利和可持续发展能力;此外，公司可以借助资本市场的平台有效改善法人治理结构和管理水平，提高公司的市场知名度和影响，推动企业健康持续发展。谢谢!

　　问 投资者：公司拥有众多子公司，请问合并财务报表的范围都有哪些?

　　答 鑫广绿环卢海兰：报告期内本公司合并财务报表范围包括：绿环运输、研发中心、上海鑫广、铜陵鑫广、鑫广环保，2017年8月以后增加了通顺金属。谢谢!

　　问 投资者：公司对于募投项目烟台市危险废物填埋处置中心投产时，所产生的废水是如何处理的?

　　答 鑫广绿环蔡水源：本项目在运营期间产生的废水主要为生活废水和少量的工程废水。生活废水直接排入城市地下水污水管网，进入污水处理厂生化处理。针对填埋渗滤液等工程废水，本项目采用物化处理工艺进行综合处理，废水达到《污水排入城市下水道水质标准》中最高允许浓度要求后排入市政污水管网进入城市污水处理厂深度处理，处理方式符合《危险废物安全填埋处置工程建设技术要求》的规定。本项目生产过程中排放的“三废”均可达到国家排放标准，不会对周围环境发生污染影响。谢谢!

　　问 投资者：产品质量为企业发展的根本，请问贵司的质量控制措施是怎么样的?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司遵循“心系客户、诚信服务、质量为本、精益求精”的质量方针，秉承“追求卓越，超越客户期望值”的质量理念，持续不断地提高产品质量水平和技术水平，实施质量品牌战略包括：1)制定并执行较高的处置服务和产品质量标准;2)强化质量管理体系建设和有效运行;3)公司配备了完整的质量管理队伍和检测手段;4)以“精细严实”为标准，加强生产过程控制;5)加快技术进步，提高产品质量水平;6)重视与客户沟通，强化市场质量服务。谢谢!

　　问 投资者：鑫广绿环上市后，申万宏源是否会帮助公司做更多的资本运作，比如增发、并购、来迅速做大做强?

　　答 申万宏源包建祥：作为本次发行保荐机构及上市后的持续督导机构，申万宏源将根据鑫广绿环业务发展需要，适时且全面地为其提供包括增发、并购等方式在内的全方位金融服务，协助鑫广绿环实现其战略发展目标。谢谢!

　　问 投资者：新进企业进入我国固废处理行业壁垒如何?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：固废处理技术结合了物理、化学和生物等多学科的技术，具有复合性强的特点，行业技术门槛较高。部分固体废物的处理处置需要先进的技术装备和较高的技术水平，如危险废物酸碱中和、精馏、焚烧、固化处理等业务对处理技术要求高。行业内企业需要经过多年的技术积累和探索，才能形成一整套高效、节能且环保达标的固体废物技术体系。进入本行业主要有资质壁垒、规模壁垒、技术壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请公司简单介绍一下，公司的普通废物业务的回收模式?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司普通废物回收业务原材料主要来源于各工业企业，具体事务由公司市场部负责执行。公司作为山东省内规模较大的综合性固废处理企业，能够规模化回收处理大型工业企业所产生的固体废物，包括生产边角料、包装物和报废设备设施等，并能为各大工业企业提供集废料收集、场地清理、货物运输和危废处置在内的“一站式”服务;公司与烟台市周边各大工业企业建立了长期良好的合作关系，平时关注各行业的基本情况，充分了解各工业企业所处的行业状态、日常经营等相关信息，以了解所回收普通废物的价格变动趋势;根据各工业企业要求的不同，公司采取参与投标或协商谈判的方式与客户签订回收合同。谢谢!

　　问 投资者：公司在上市后，解禁流通股份进入二级市场，股价会出现一定的变动，管理层对于公司股票投资风险有什么想对股民们说的?

　　答 鑫广绿环卢海兰：股票市场的交易价格受到诸多因素的影响，除公司的经营状况、盈利能力、发展前景以外，还取决于国家的宏观经济状况、金融政策、国际政治经济变化和投资者投资心理等各种因素的影响，存在着股票的市场价格低于投资者买入股票时价格的风险，投资者在购买本公司股票前应对股市投资的风险有充分的认识。本公司会切实履行上市时的承诺，努力、认真做好企业的经营工作，保证企业拥有良好的基本面、强大的竞争力和较大的未来发展空间。切实、努力控制好企业自身风险，提升企业在面对市场风险时的抗压能力。谢谢!

　　问 投资者：公司电子拆解补贴2014、2015、2016年逐年下降，请问是什么原因造成的?

　　答 鑫广绿环卢海兰：电子拆解补贴下降的主要原因系2016年1月1日起国家降低了对废电视、废电脑的拆解补贴标准，而废电视和废电脑的拆解数量合计占公司2016年电子废物拆解数量的 79.24%，造成2016年公司平均单台拆解补贴同比下降了20.58%所致。谢谢!

　　问 投资者：请问简单较少一下，公司的固废处置技术有哪些?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司的固废处置技术包括：1)热解气化焚烧处置技术;2)回转窑焚烧处置技术;3)废乳化液蒸馏处置技术;4)危险废物固化填埋技术;5)生活污泥深度处理技术等。谢谢!

　　问 投资者：请公司高管简单介绍一下，我国固废处理行业未来的发展方向?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：随着经济社会的快速发展，固体废物污染引发的环境问题开始显现，影响人体健康，损害生态安全。妥善处理处置固废，既是深化环境保护工作的重要保障，更是保护人体健康的现实需要，也是贯彻保护环境和节约资源基本国策、实施可持续发展战略、建设美丽中国的重点行业，现已被国家发改委列为我国经济发展的鼓励类行业，未来发展前景广阔。谢谢!

　　问 投资者：公司募集资金所将要投资的项目是什么?对公司未来发展起到哪些作用?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：本次募集资金所投项目主要为1)烟台市危险废物填埋处置中心;2)烟台市固体废物焚烧处置中心改扩建项目;3)废旧汽车回收拆解及资源化利用项目;4)上海鑫广废弃物环保资源化项目。项目达产后，将扩大公司资产规模、丰富产品结构、进一步完善产业链布局、提高公司综合竞争实力和抗风险能力。

　　问 投资者：鑫广绿环在进行募投项目的规划之前，是否进行过审慎的市场可行性调研?

　　答 申万宏源包建祥：公司在募投项目设计之前，对相关项目的可行性和必要性进行了审慎研究，对募投项目实施后的效果进行了分析。鑫广绿环本次募投项目均履行了相关部门的核准或备案程序，取得了核准或备案文件。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，我国危险废物处理行业的基本情况?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：我国危废处理行业起步较晚，且前期行业管理发展较慢，从1990年开始起步、1996年初步形成相关管理体系、2008年发布《国家危险废物名录》，经历了一个比较长的探索过程。从“十一五”期间危废处理行业进入发展快车道，2015、2016年国家相应出台了多部政策法规。从发布密度可以明显看出行业发展在加速。谢谢!

　　问 投资者：贵公司上市后将采取哪些措施让中小股民更好的了解公司情况?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司将通过网站、互动平台、电子邮件、接待以及现场推介、网上路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，加强与中小股东的交流互动，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请高管简单介绍一下，我国报废汽车拆解行业未来发展前景如何?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：报废汽车拆解业务有资质管控、区域性强、竞争相对温和的特点。目前，全国共有数百家报废汽车拆解企业拥有资质，报废汽车拆解业务已经形成了一定规模，但大部分报废汽车拆解企业拆解水平低，场地简陋，设备、设施落后，再利用渠道不畅。未来使用先进的机械化报废汽车处理技术、年处理报废汽车量大的企业在本地区市场中往往占据优势地位。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，您觉得鑫广绿环未来的发展前景怎么样?是否值得投资者去长期持有该股票?

　　答 申万宏源包建祥：鑫广绿环致力于固体废物的无害化处置和资源化利用，固废处置行业是被国家发改委列入鼓励类的行业。公司是国内倡导固体废物全面综合处理的行业先行者之一，业务领域现已涵盖危险废物、普通废物、电子废物和报废汽车等四大板块，服务内容涵盖固体废物的无害化处置和资源化利用，实现固体废物的最终处置，报告期内经营业绩良好，此次发行将大大加强公司在行业中的竞争力和影响力。作为保荐机构，我们对鑫广绿环未来业务发展充满信心。谢谢!

　　问 投资者：请高管简单介绍一下鑫广绿环未来的发展目标?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司坚持“扩大危废处置规模，深化资源综合利用”的发展目标，拟在全国范围内做大、做强危险废物处置和各类资源的再利用。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何对此次募集所得的资金进行管理?

　　答 申万宏源包建祥：公司已根据相关规定制定了《募集资金管理办法》，本次首发募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理。作为保荐机构，我们将严格按照证监会和交易所相关规定，履行持续督导义务，督促鑫广绿环严格按照相关规定、制度使用募集资金，并披露相关信息。谢谢!

　　问 投资者：请问鑫广绿环的核心竞争优势具体是什么?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司有以下几大核心竞争优势：1、业务链完整优势，公司能够综合处理处置危险废物、电子废物、报废汽车和普通废物，可以实现对固体废物的无害化处置和资源化利用;2、公司的固废处置具备规模优势，抗风险能力较强;3、危废处置能力全面，在山东市场的竞争优势明显等。谢谢!

　　问 投资者：请公司简单介绍一下，公司与固废处理、再生加工利用及无害化处置行业内的其他企业的竞争劣势有哪些?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司与已上市的大型环保企业相比，公司目前在融资渠道、资金实力和人力资源方面处于劣势。但在依托循环经济的良好发展前景下，公司将进一步做强做大固体回收、处理和再利用业务，提升核心竞争力，并通过资本市场强大的融资平台，进一步提高融资渠道及品牌美誉度。，将改善公司融资渠道单一、人力资源等方面的劣势问题。谢谢!

　　问 投资者：我国电子废物拆解行业的竞争格局和市场化程度如何?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：电子废物拆解业务呈现出资质管控严格、准入门槛较高的主要特点。由于电子废物的采购以及拆解产物的销售价格随行就市，因此具备业务资质的电子废物处理企业若掌握充足的原材料来源并较好地控制采购成本、拥有拆解产物销售渠道，同时还具备危废处置资质(电子废物的拆解产物中有部分危废)，将在行业内占据有利地位。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后将如何保证财务信息披露的真实、准确、完整?如何保证广大中、小股东的利益?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司始终坚持诚信经营的原则，重视股东利益，注重对股东的回报。同时，公司将按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规规范运作，严格执行信息披露制度，及时、准确地公告经营活动信息，自觉接受各方面的监督，切实降低由于信息披露问题引致的股市风险。

　　问 投资者：请简单介绍下，公司的质量控制标准情况?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司的危险废物处置标准、电子废物拆解标准、报废汽车拆解标准、普通废物产品质量标准均严格执行国家、行业和企业标准。谢谢!

　　问 投资者：贵公司的董事和高管是否已经对于公司上市后规范运作，以及自身的责任义务有了足够的认知与了解?

　　答 鑫广绿环卢海兰：本公司董事、监事和高级管理人员通过参加保荐机构、律师、会计师的上市辅导培训，对股票发行上市、上市公司规范运作等有关法律法规和规范性的文件进行了学习，已经知悉其作为上市公司董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。未来公司高管还将积极响应并参与交易所的号召与培训安排，及时学习政策变化、提高规范意识与执业水平，争取更好的回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问现在鑫广绿环共有多少员工?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：截至2017年6月30日，公司共有员工数820人。谢谢!

　　问 投资者：公司2016年危废处置毛利率远超同行业上市公司东江环保，请问是什么原因造成?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司的危废处置业务毛利率高于东江环保危废处置业务毛利率的主要原因系：1)公司目前专注山东省内危废处置业务，而山东省产废量大，危废处置市场供不应求;2)公司危废业务的50%左右为填埋处置，而填埋处置业务的毛利率较高;3)焚烧3万吨/年的项目扩大了危废产能，导致2016年危废毛利率升高;此外，公司危废处置方式全面，且位于同一地域，可以降低生产成本且实现危废的最终处理，因此公司危废处置业务整体的毛利率较高。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的周转材料是采取哪种摊销方法?

　　答 鑫广绿环卢海兰：周转材料摊销方法：1)低值易耗品采用一次转销法;2)包装物采用五五摊销法。谢谢!

　　问 投资者：请问，鑫广绿环本次募资所投项目，对未来公司发展有何影响?

　　答 申万宏源吴薇：鑫广绿环本次募投项目为“烟台市危险废物填埋处置中心”、“烟台市固体废物焚烧处置中心改扩建项目”、“废旧汽车回收拆解及资源化利用项目”、“上海鑫广废弃物环保资源化项目”。随着募投项目的顺利投产，将进一步促进公司做精做细危险废物处理处置以及废旧汽车拆解等业务，扩大产能，完善产业链，提升行业竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请公司简单介绍下，公司在未来人才培养方面制订了哪些计划?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司制订了人才培养计划，并从员工培训、人才引进、联合培养等方面实施该计划，公司投资实施员工培养计划，打造高素质的现代管理团队、技术团队和产线工人队伍;公司积极引进高素质人才，对生产、经营过程中出现的发展需求与技术要求进行专业化科研、实验并转化为生产力;同时，公司着力扩大与院校、研究所的技术联盟，以工作站的形式建立联合研究所，以获得最新科研分析技术和应用科学信息，并孵化最新科技成果，达到人才培养和科研创新并举的效果。谢谢!

　　问 投资者：公司电子废物拆解服务的平均单位拆解补贴近三年降低较为明显，请问是什么原因造成的?

　　答 鑫广绿环卢海兰：2016年起平均单位拆解补贴降低较为明显，是因为从2016年1月起，国家对电子废物拆解补贴标准进行了调整，即降低了对拆解废电视、废电脑的补贴标准，而公司在2016年确认拆解的废电视和废电脑的数量合计占当期电子废物确认拆解数量的79.24%，因此2016年公司确认的平均单位拆解补贴同比有所下降。谢谢!

　　问 投资者：请问近年来，公司危废处理业务快速增长的原因是什么?

　　答 鑫广绿环蔡水源：受到危险废物处置行业、山东市场供不应求以及2016年6月末公司3万吨/年的固体废物焚烧处置中心项目投入运行的因素的影响，公司危废处置量逐年上升。谢谢!

　　问 投资者：请问公司偿债能力与同行业其他公司相比，处于什么水平?

　　答 鑫广绿环卢海兰：报告期内公司的流动比率、速动比率高于同行业可比上市公司的平均水平，资产流动性较好。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，现在新股发行市盈率基本都顶格在23倍，鑫广绿环本次发行还低于23倍的PE，你们预测上市后会有连续的几个涨停板啊?

　　答 申万宏源包建祥：上市后二级市场股价是多种因素决定的，我们无法做出预测。谢谢

　　问 投资者：请对鑫广绿环的员工作一个整体的评价?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：员工是本公司最宝贵的财富，公司所取得的每一点成绩与员工的努力是分不开的，他们都非常敬业，也很能干。公司发展十多年来，公司非常重视人才的引进和人才的培养，尊重员工的理想、人格、培养员工的敬业精神和合作意识，重视挖掘员工的潜力。谢谢!

　　问 投资者：贵公司制定分红回报的考虑因素有哪些?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司在制定股东回报规划时着眼于公司的长远和可持续发展，综合考虑公司所处行业特点、经营情况、发展规划、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对公司利润分配做出明确的制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司股东大会?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司股东大会分为年度股东大会、临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一个会计年度结束后的六个月内举行。2011年7月17日至今，公司共召开二十四次股东大会，历次股东大会中所有应当出席的股东代表均出席了会议，对公司管理制度的制订、董事与监事的任免、首次公开发行股票的决策和募集资金投向、年度工作报告等重大事宜进行了审议并作出了有效决议。股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》所赋予的权利和义务，并制订了《股东大会议事规则》。公司股东大会严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利。谢谢!

　　问 投资者：公司所属的山东省拥有巨大的固体废物的资源化利用和无害化处置的需求，请问公司是否具有区域性优势?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司立足于山东、上海，辐射华东各省市及全国。山东省烟台市经济技术开发区既是母公司所在地，也是中国首批国家级开发区之一，是中国重要的轿(客)车生产基地、汽车零部件生产基地、机械电子产业基地、船舶制造产业基地等。烟台市被国家列为“再生资源回收体系建设试点城市”，烟台市开发区则被列为“国家工业生态工业示范园区”。公司在上海化学工业区和安徽省铜陵市开发区分别设立了全资控股企业，并逐步渗透华东及全国市场。公司全资子公司上海鑫广具备报废汽车拆解资质，上海的汽车保有量不断增长，报废汽车回收拆解市场潜力巨大，同时，上海化学工业区也是以石油化工和精细化工为主的国家级专业开发区;铜陵经济技术开发区作为国家级开发区，围绕铜材、电子冶金化工等产业，大力发展循环经济，已经形成具有一定竞争优势的产业集群。上述区域均对固体废物的资源化利用和无害化处置有巨大的需求。固废处理行业的区域性特征较为明显，主要原因在于：除了小型电子废物外，考虑到运输成本与运输安全等因素，固体废物处置业务存在区域性特征，适用集中处置和就近处置的原则。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司董事会制度的健全及规范运行情况?

　　答 鑫广绿环卢海兰：公司依据《公司法》和《公司章程》制定了《董事会议事规则》，董事会规范运行。发行人董事严格按照公司章程和董事会议事规则的规定行使自己的权利。谢谢!

　　问 投资者：公司本次预计发行多少股份?发行后总股本是多少?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司本次拟发行不超过4,010万股，不超过占发行后总股本的10%，发行完成后总股本将增至不超过40,040.24万股。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所属行业的上、下游行业的发展状况会对公司发展前景造成哪些影响?

　　答 鑫广绿环蔡水源：固体废物种类丰富、来源广泛，其上游行业包括化学原料和化学制品制造业、汽车制造业、电子电器产品制造业、金属矿采选业、金属冶炼压延加工业和大型船舶制造业等国民经济大多数行业，下游行业包括冶金业、造纸业、合成材料制造业、零配件加工业等。公司对上游企业产生的固废进行无害化处置和资源化利用后，形成部分再生原材料;下游行业对固废处理行业形成的再生原材料进行加工处理后，可将其提供给上游行业使用。在我国国民经济和工业生产总值仍将保持稳定增长势头，固体废物产生量也将不断增加;与此同时，我国经济发展过程中仍存在着一定程度的资源稀缺，固废的无害化处置和资源化利用的市场前景良好。谢谢!

　　问 投资者：请问，未来几年贵公司是否有收购兼并及对外扩充计划?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司计划以提高综合产能和市场占有率并促进公司规模化、专业化发展为原则，以适当方式扩大公司业务规模，进一步巩固公司在行业内的领先优势。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，鑫广绿环在未来跨区域拓展方面的规划?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：公司将坚持“立足华东，面向全国”的跨区域发展战略，努力建设成为全国性固废处理行业龙头企业之一。近年来，公司在巩固扩大山东省内市场的同时，在跨区域拓展方面亦取得了较好成绩;2010年，公司通过收购上海鑫广进入上海电子废物拆解业务，并于2015年开展了报废汽车拆解业务;2011年，公司与铜陵正源环境工程科技有限公司等签定合作协议，约定受托经营铜陵危险废物集中处置中心项目，该项目建成后将负责集中处置安徽省铜陵市、池州市、安庆市和黄山市四个地级市的危险废物和铜陵市医疗废物。上海市场、安徽市场的开拓不仅使得公司的业务网络逐步渗透华东地区，而且为公司进一步拓展全国市场夯实了基础。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所属行业是否具有周期性及季节性的特征?

　　答 鑫广绿环蔡水源：普通废物业务为公司的主营业务之一，具有一定的周期性，其受工业企业的开工率的影响最大，与宏观经济走势基本保持一致，具体表现为宏观经济繁荣时，工业企业的开工率提高，该类废物的产生量增加，行业景气程度上升;反之亦然。此外，受春节假期影响，工业企业在一季度的开工率略低，固体废物的产生量随之减少，固废处理企业也相应呈现出一定程度的季节性。谢谢!

　　问 投资者：请公司高管简单介绍一下，未来公司在技术创新方面有哪些规划?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：为提高企业核心竞争力，实现生产降本增效，公司制定了切实可行的技术创新计划。在融资渠道扩大、拓宽后，公司计划对能耗高、产品效益低的生产系统实施改造升级、从而降低生产成本，提高产品质量和市场竞争力。公司将以现有的生产技术为基础，投资建设更为先进的研发体系，鼓励并推动技术创新。在自主创新的同时，公司将积极寻求技术合作，通过合作研发、引进技术等方式，以提升固体废物的处置能力综合利用率。谢谢!

　　问 投资者：公司此次IPO募集资金对公司未来的发展将产生哪些影响?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：本次募集资金投向的烟台市危险废物填埋处置中心项目和烟台固体废物焚烧处置中心扩建项目建成后，公司形成综合利用、焚烧、填埋“三位一体”的危险废物综合处置能力，可以实现危废的最终处置，公司危险废物处置规模将进一步扩大，市场竞争优势将进一步加强;废旧汽车回收拆解及资源化利用项目建成后，公司报废汽车拆解业务将进一步做大做强;上海鑫广废弃物环保资源化项目建成后，公司将形成液晶面板、废硒鼓墨盒和含锂电子废物等固体废物的回收和拆解能力，并具有每年提炼金、铂、钯等贵金属各300千克的能力，产品附加值大大提升，募投项目建成将有利于提升公司盈利和可持续发展方面的能力。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍一下报废汽车处置业务的模式是怎样的?

　　答 鑫广绿环蔡水源：公司生产部负责组织实施报废汽车的拆解综合利用业务。公司采用自主研发的、逆向物流方式的流水线对报废汽车进行拆解处置。包括环保预处理(废油液抽取)、车体拆解、总成精细化拆解、车壳及总成破碎分选、清理等。报废机动车经精细化拆解及清理后可得到三类产物，分别为普通废物产物(如废金属、废塑料、废玻璃等)、可再生利用的零部件和危险废物(如废油液、蓄电池、安全气囊等)。普通废物经加工处理后可对外销售，可再生利用的零部件再制造后可对外销售(目前该类业务尚未开展，再生零部件比照普废出售)，危险废物则集中储存后交由具有相关处理资质的企业处置。谢谢!

　　问 投资者：请问制约我国固废处理行业发展的不利因素有哪些?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：制约我国固废处理行业发展的不利因素主要为两个方面:一是部分地区仍存在经济发展先行的观念，环保意识较薄弱，忽视了节能环保对可持续经济发展的重要性，阻碍了固废处理行业的健康发展;二是部分市场仍存在无序竞争行为，如无资质企业违规拆解电子废物、报废汽车等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在行业中的主要竞争对手有哪些?

　　答 鑫广绿环蔡水源：目前公司的主要竞争对手包括 ：(1)东江环保;(2)中再资源;(3)格林美;(4)烟台中祈环保;(5)上海新金桥环保。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下，推动我国固废处理行业发展的有利因素有哪些?

　　答 鑫广绿环黄尚渭：影响固废处理行业发展的有利因素主要包括：1)政策因素;2)市场因素;3)技术因素。谢谢!