上海雅仕投资发展股份有限公司 董事长 孙望平 先生 路演现场

　　上海雅仕投资发展股份有限公司 总经理 王明玮 先生 路演现场

　　上海雅仕投资发展股份有限公司 副总经理、董事会秘书 金昌粉 女士 路演现场

　　上海雅仕投资发展股份有限公司 财务负责人 李清 女士 路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部董事总经理 保荐代表人 周晓雷 先生 路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 赵鹏 先生 路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部高级经理 舒畅 先生 路演现场

　　路演现场

　　问 投资者：请问董事长公司未来发展目标是什么?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我们公司未来的发展目标是在5-10年内，发展成为中国工业领域知名的有影响力的供应链服务商。谢谢!

　　问 投资者：公司是否拥有境外资产?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!公司有1家境外控股子公司，即香港新捷桥有限公司，主要提供境外客户的贸易服务，无其它境外资产。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长公司将以什么样的战略来达到未来的发展目标?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司将以以下战略来达到未来的发展目标。

　　1、扩大规模，拓展行业，开发更多的供应链产品

　　(1)扩大规模

　　公司将在硫磷化工、有色金属和煤炭行业的关键物流节点加大投资力度，巩固已有的领先优势，通过不断完善供应链服务结构，促进这些行业供应链业务规模的进一步扩大。

　　(2)拓展行业

　　公司将在现有业务资源的基础上，加快对煤炭、矿产和工业园区重点客户的开发，同时加快研究和储备其他行业。

　　(3)开发更多的供应链产品

　　公司依托现有的硫磷化工、有色金属行业形成的供应链产品优势，积极拓展煤炭、矿产和工业园区重要客户的供应链产品建设，进一步丰实公司的供应链产品种类，为持续发展夯实基础。

　　2、加快移动互联网技术的应用，升级并开放工业物流信息化平台

　　公司将自身封闭的信息化物流平台，改造成开放性的社会化物流平台，进而整合社会物流要素和资源，促进自身物流业务、物流网络的快速发展，并在此基础上，充分挖掘和开发物流、金融服务多种方式相结合的综合供应链增值服务。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否会扩大业务规模?有什么中长期计划?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司未来肯定会扩大业务规模。我们的中长期计划是：

　　(一)扩建液硫罐群，提高液硫仓储能力

　　液体硫磺是公司运营的核心产品之一。目前，公司液硫周转能力为20万吨/年，由于国内液硫需求的快速增长，公司现有液硫仓储规模已不能满足市场需求，成为制约公司经营规模进一步扩大的因素之一。基于连云港、盐城和徐州一带的化工园区对液硫需求规模的持续增长以及日本、韩国对中国液硫供应能力的提高，公司将以此次公开发行筹集资金投资项目为契机，扩建液硫罐群。项目建成后，将新增液硫周转能力70-100万吨，是现有服务能力的3-4倍。液硫仓储及周转能力获得较大幅度提升，有助于公司进一步提高液硫物流及贸易服务能力，满足现有客户需求，减少潜在客户流失，提高液硫物流市场占有率。

　　(二)巩固集装箱多式联运优势，开发更多的供应链产品

　　目前，依托公司在青岛、连云港、南通、镇江、南京、防城港、北海、湛江、阿拉山口等全国重要口岸和城市投资建设的多种物流基础设施，公司已经形成了以铁路、公路、水路多式联运为核心的多个区域性物流网络，并且已经围绕着硫磷化工类和有色金属类产品业务拓展了多条集装箱多式联运对流干线，如硫磷化工类的广西(防城港、钦州港、北海港)——云南昆明线以及有色金属类的连云港——青海线和连云港——新疆线等，对于这些线路，公司将不断完善延伸服务能力，搭配以更多更完整的供应链服务，创造更多的增值服务空间。

　　未来，公司将持续巩固集装箱多式联运业务优势，增加集装箱多式联运相关基础设施投资建设，对供应链关键节点增加设备投入。此外，公司将在巩固、扩大既有供应链产品业务规模的基础上，加快新的供应链产品开发进度：在煤炭优势资源地开发针对大型发电集团的供应链产品;在有色矿产资源优势区开发针对大型冶炼企业的供应链产品;在工业产业园区开发针对园区企业物流服务的供应链产品，使公司的供应链产品规模不断壮大，盈利能力更加稳健。

　　(三)建设工业物流信息化升级项目，打造信息化物流平台，挖掘盈利新增长点

　　传统物流行业属于重资产行业，虽然能够保证较高的服务质量和可操控性，但需要车辆购置、固定资产建设等，资金需求高，且市场开发过程较为缓慢。由于信息不对称，目前我国物流资源利用率尚处于较低水平，社会物流成本较高。因此，公司计划通过此次公开发行募集资金建设供应链物流信息化升级项目，充分整合利用全社会物流要素资源，加强各种物流功能和物流形式的联系，扩大物流服务网络以及运营规模，最大限度地优化物流运营成本，提升物流运营效率，更好地为现有客户提供成本更低效率更高的物流解决方案，并持续不断提高品牌影响力。通过工业物流信息化平台与其他物流服务提供方建立长期合作伙伴关系，增加公司在行业内的社会影响力，提高公司市场竞争力。

　　同时，公司通过结合现有行业物流运作经验，能够将“一站式”定制化供应链物流服务解决方案进行多行业推广，为客户提供最优化的解决方案，进一步巩固公司核心竞争力。

　　通过工业物流信息化平台，公司将把现有的ERP系统与互联网平台相对接，形成开放的、智能化的、高效的和反应迅速的信息化系统，进一步加大信息系统的建设和投资，快速提升对现有实体物流业务的支持力度，提高仓储、装卸、运输配送、货物监管、综合物流等服务的在线操作性和便利性，进一步完善公司业务流程，增加增值服务内容，提高各项业务之间的协调性。

　　(四)对接资本市场，积极与各方开展各种方式的战略合作

　　此次成功发行上市后，公司将以资本市场为平台，借力资本市场，充分利用公开市场金融工具，与供应链物流体系中的各方开展包括但不限于收购兼并等各种方式的战略合作，完善供应链服务结构，做深做宽供应链产品范围，努力将公司打造成为具有供应链全程服务能力的领先企业。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的人才竞争优势体现在哪些方面

　　答 上海雅仕王明玮：您好!本公司多年来一直耕耘在供应链物流和供应链执行贸易业务领域系为大型工业客户提供定制化服务的全程供应链服务商。经过多年积累和对物流方式的持续开发创新，依托重要客户，公司已经在硫磷化工、有色金属和煤炭行业建立了具有行业领先优势的供应链服务体系。

　　在多年的工作中，本公司注重人才培养，已形成了一支高素质的物流人才队伍。他们熟悉物流专业服务、掌握信息技术，同时又能对所服务的细分行业具有充分了解，特别是对硫磷化工、有色金属行业等供应链物流和供应链执行贸易业务有着多年的经验，这就在无形中形成了公司独有的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：未来发展过程中，公司可能面临的主要困难?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司未来发展主要面临两个方面的压力：

　　(一)资金压力

　　目前，公司提供服务的能力基本饱和，如继续扩大现有服务能力，则需扩建各种物流设施，如增加仓储设施投入、购置干散货集装箱、添置运输设备、车辆等，需要大量的资金投入。对于成长期和扩张期的企业来讲，保持稳健的财务政策更能够使企业保持长期规划的自由度及日常运营的灵活性，但公司规模仍然相对较小，因此面临较大的资金压力。

　　(二)品牌知名度有待提升

　　公司主要从事供应链物流和供应链执行贸易业务，系为工业客户提供定制化服务的全程供应链服务商，口碑主要依靠客户间口口相传，虽然公司以其专业、优质的服务取得了较高的客户评价，并已运用现代化营销手段，如视觉识别系统、网站等，进行品牌推广，但公司的品牌知名度还有待进一步提高。公司将面临如何快速提升品牌影响力、吸引全社会物流要素导入的挑战。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何为企业发展提供制度保障和人才保障?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规等和规范性文件的要求，不断完善公司的治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规范行使职权，做出科学合理和谨慎的决策，同时也确保独立董事能够认真及时履行其重要职责，维护公司尤其是中小股东的合法权益。确保监事会能够独立有效地行使对董事、高级管理人员和公司财务的监督权和检查权，为公司的治理提供保障。

　　此外，公司在拓展业务的过程中，不断加大人才引进及培养，完善人才激励机制，不断吸引和培养优秀人才，进一步加强内部控制的建设，为公司的发展壮大提供强有力的人才保障。谢谢!

　　问 投资者：本次公司发行上市对公司发展有实质性意义吗，还是一个简单的圈钱行为?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!本次发行股票对公司发展具有里程碑意义，为公司下一步实现快速发展提供了难得的机遇。首先，上市后，企业的资信能力有了大幅提高，为开发更多的供应链产品提供了资金保障。其次，上市后，公司在行业内的知名度和影响力会有显著提高，会更有利于业务的开拓和发展。再次，公司可以借助资本平台，通过并购重组等资本手段来增加发展路径，实现跳跨越式发展。与此同时，也有利于公司留住和吸引优秀人才，为公司的可持续发展增添动力。如果把上海雅仕比作一棵成长的大树，那么资本市场就是给于我们营养的土壤，我们会不断的汲取养分，茁壮成长，为股东创造最大利益。谢谢!

　　问 投资者：您认为公司靠什么来吸引广大投资者?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!我认为公司良好的发展前景和盈利能力是吸引投资者的基础。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请问你如何看待高级人才和一般员工的关系?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!不管高级人才还是一般员工，都是企业的宝贵资源，我们公司将根据各人的业务素质和特长，结合企业的实际需要，分别安排适当的工作，创造良好的工作和生活环境，让其各尽所能，为企业多做贡献。谢谢!

　　问 投资者：公司高管薪酬算不算高，有计划调整吗?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司薪酬我认为是比较合理的。当然，如果未来涉及有调整高管薪酬，公司董事会及薪酬与考核委员会将根据公司的《薪酬管理制度》和《董事会薪酬与考核委员会议事规则》相关规定进行调整。谢谢!

　　问 投资者：请问总经理，你的任命是由大股东说了算吗?你的决策管理权大吗?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!根据《公司法》，总经理是由董事长提名，公司董事会聘任的。其决策管理权是根据公司章程确定的，我将在有关规定的范围内充分行使职权。谢谢!

　　问 投资者：公司股利分配政策是否合理?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!我们认为公司股利分配政策是合理的。这是因为公司的股利分配政策符合我们公司及股东的长期利益，也注重给予投资者持续、稳定回报。经股东大会审议通过的《公司章程》对利润分配事项的规定和信息披露符合相关法律、法规、规范性文件的规定，股利分配决策机制健全、有效，有利于保护投资者的合法权益。谢谢!

　　问 投资者：公司的控股股东会不会影响公司的财务决策和干预公司的资金使用?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!肯定不会。这是因为：

　　一、公司建立了完善的法人治理结构;

　　二、公司建立了大股东回避制度，在涉及到公司与大股东关联交易问题的决策时，大股东在表决时回避;

　　三、公司建立了独立董事制度，独立董事将参与公司重大事项的决策，所以控股股东不会影响到公司的财务决策和公司资金使用。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司的人才发展能跟的上企业的发展吗?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!我们相信公司广阔的发展前景和良好的工作氛围将吸引广大有志之士，我们将为真正的人才提供健康成长的空间，搭建发挥才能和实现个人价值的大舞台。我坚信我们公司的人才发展能跟的上企业的发展。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后对贵公司的员工薪水福利方面是否有提升?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我相信公司上市后员工的薪水福利会随着公司的发展而逐步提高。谢谢!

　　问 投资者：公司是否担心人才流失，有何奖励机制?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司董事会将会依据战略规划和经营目标，制定切实可行的绩效方案，通过合适的考核机制激发经营团队和核心人员的积极性和忠诚度，以便让他们更好地回报全体股东和公司。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长会通过什么途径去关心股民的声音?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我主要精力集中在如何搞好企业，做强上海雅仕。但在平时的工作和生活中，我总是尽可能的去了解社会和市场各界人士对上海雅仕的关心和建议，也会常去一些论坛(包括股吧)倾听广大中小投资者的声音，与大家进行交流，希望大家一如既往的关心和支持上海雅仕。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司期间费用情况。

　　答 上海雅仕李清：您好!2014年、2015年、2016年和2017年上半年末，公司期间费用分别为6,333.92万元、6,914.95万元、6,170.28万元和3,334.02万元。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的销售费用?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期内，公司销售费用分别为2,400.27万元、2,477.35万元、2,224.67万元和1,140.30万元，基本保持稳定。公司销售费用占营业收入的比例分别为1.66%、1.56%、1.68%和1.61%。报告期内，公司管理层有效控制费用，销售费用占营业收入比例相对较低。公司的销售费用主要为业务人员的薪酬及福利、劳务费和差旅费等，以及经营业务所必需的设备折旧及摊销、修理及物料消耗及燃油料费等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股本与资本公积情况?

　　答 上海雅仕李清：您好!截至2016年12月31日，公司本次发行前的总股本为9,900万元。资本公积为8,271.08万元。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有长期借款?

　　答 上海雅仕李清：您好!截至2017年6月30日，公司无长期借款余额。谢谢!

　　问 投资者：管理费用情况如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期内，公司管理费用分别为3,290.11万元、3,722.53万元、3,579.84万元和1,979.78万元，占营业收入的比例分别为2.27%、2.34%、2.70%和2.79%。公司管理层有效控制费用，管理费用占营业收入比例较低。公司的管理费用主要为管理人员的薪酬及福利、业务招待费、差旅费、办公费及咨询服务费等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的财务费用情况如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期内，2014年至2016年，公司的财务费用分别为643.54万元、715.07万元和365.77万元，占营业收入的比例分别为0.44%、0.45%和0.28%。公司2014年、2015年财务费用相对较高，主要原因是：(1)公司借款产生的利息支出;(2)公司一部分供应链执行贸易的商品采购使用美元结算，2014年及2015年人民币对美元总体持续贬值导致当期汇兑损失增加。

　　公司2016年财务费用较低，主要系(1)公司较去年同期减少短期借款1,000.00万元，利息支出较去年同期下降;(2)2016年度汇兑损益较2015年度下降主要系当年度硫磺市场价格下降导致的美元采购金额和应付账款美元数下降。

　　公司2017年上半年较去年同期增加短期借款2,000.00万元，利息支出较去年同期增长41.29万元。此外，2017年上半年人民币对美元汇率呈下降趋势使得公司汇兑损益较上年减少56.91万元。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否有可预见重大支出呢?

　　答 上海雅仕李清：您好!截至本招股说明书签署日，公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。谢谢!

　　问 投资者：请问，投资贵公司风险是什么?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!在公司的招股说明书当中，已明确提示投资者要注意的有关投资风险。请您详细阅读招股说明书中的相关章节。谢谢!

　　问 投资者：请问投资者和保荐人之间如何进行有效沟通的呢?

　　答 海通证券赵鹏：您好!您可以打我们在招股意向书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件了解不清楚的问题一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请问公司管理层的选拔机制如何

　　答 上海雅仕王明玮：您好!公司在选拔聘用高级管理人员时，坚持以下原则：任人唯贤、德才兼备;群众公认、注重实绩;公开、平等、竞争、择优;依法办事。高级管理人员岗位，按照科学合理、精简高效的原则设置。担任公司高级管理职务的人员应政治素质好、懂经营、善管理，能够解放思想、富有开拓精神，有强烈的事业心和责任感，并应具备胜任其本职工作的专业知识、组织能力和管理能力。谢谢!

　　问 投资者：公司能够成功上市，主要因素是什么?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司能够成功上市，这主要得益于公司有良好的发展前景和卓越的软硬件实力，并且在未来能够更好的发展和壮大，同时也要感谢众多的中介机构和相关部门的大力支持与帮助。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对于人才的需求情况?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我国现代物流行业发展历史较短，缺乏专业型的高素质人才，特别是对能够熟悉专业物流服务、掌握信息技术，同时又能对所服务的细分行业具有一定了解的人才更为稀缺。在互联网时代下，知识和技能的更新较快，高素质专业人才和复合型人才的培养需要一定时间，对这些人才使我们公司急需要的。

　　同时，危险化学品道路运输企业、水路运输企业的驾驶人员、船员、装卸管理人员、押运人员、申报人员、集装箱装箱现场检查员均需通过交通运输主管部门的考核，合格后才能取从业资格，这些人才也为公司所需要。谢谢!

　　问 投资者：如募集资金无法满足(或超过)公司募投项目需求，公司将如何调整?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!如果此次公开发行募集资金金额不能满足项目资金需求，公司将通过自筹资金来解决资金缺口，以保证项目的顺利实施;如果此次公开发行募集资金金额剩余，超出部分资金用途将按照相关规定提交董事会或股东大会审议决定。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司递延所得税资产情况?

　　答 上海雅仕李清：您好!公司的递延所得税主要是因资产减值准备等可抵扣暂时性差异而确认的资产，公司预计这类资产减值准备在未来均可转回，2014年至2015年末余额较小，对总体财务状况的影响较小。2016年末公司递延所得税资产较2015年末上升297.21万元，变动幅度为215.82%，主要系公司子公司2016年度亏损1,014.87万元产生对应的递延所得税资产253.72万元。

　　2017年上半年末公司递延所得税资产较2016年末上升71.37万元，变动幅度为16.41%，主要系坏账准备计提导致递延所得税资产增加124.08万元。谢谢!

　　问 投资者：公司股东大会多久开一次?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。

　　年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的6个月内举行;临时股东大会将不定期召开。谢谢!

　　问 投资者：公司存货情况如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期末，公司存2014年、2015年、2016年及2017年上半年存货情况分别为3,912.01万元、2,260.70万元、1,764.90万元、2,897.29万元。报告期各期末，公司的存货账面价值较为稳定，是流动资产的重要组成部分。

　　本公司的主营业务为供应链物流及与之相关的供应链执行贸易。公司供应链物流业务基本无存货，存货主要来自供应链执行贸易业务。报告期内各期末，公司库存商品主要是硫磺。硫磺的贸易收入整体平稳增长，与其库存商品相匹配，风险较小。

　　公司存货余额主要由库存商品、发出商品和在途运输构成。其中，库存商品主要核算项目为硫磺、有色金属和煤炭等供应链执行贸易项下的采购存货;发出商品系当期期末尚未满足风险报酬转移时点但已经发出的存货;在途运输主要核算项目为当期已经支付的供应链物流业务成本。谢谢!

　　问 投资者：公司与本次发行有关中介机构有关联关系吗?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长您对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国资本市场的长期发展非常不利，相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、规范运作的上市公司才能取信于市场、取信于众多股民，也只有这样的上市公司才会获得更大的发展空间。谢谢!

　　问 投资者：公司投资、筹资活动现金流情况如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期内，公司投资活动现金流出小计分别为1,668.16万元、1,651.99万元、760.86万元和705.64万元，主要为公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，主要用于建设场站、购买机器设备、运输设备及相关设备改造等。

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金主要来自于吸收投资、取得借款、偿还债务、分配股利、利润或偿付利息。公司筹资活动的现金流出主要系分配股利、利润或偿付利息支出的现金。报告期内，公司分配股利、利润或偿付利息支出的现金分别为4,936.39万元、4,642.57万元、4,228.96万元和3,996.98万元。其中，母公司对外分配股利的现金支出分别为3,500.00万元、4,000.00万元、3,500.00万元和3,500.00万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近一年对前五大客户的销售情况如何?

　　答 上海雅仕王明玮：根据我们的业务类型，排在前五位的客户分别如下：

　　第一类，多式联运：云南祥丰金麦化工有限公司(含其关联公司)、青海桥头铝电股份有限公司、黄河鑫业有限公司、新疆东方希望有色金属有限公司(含其关联公司)、青海西部水电有限公司;

　　第二类，第三方物流服务：云南弘祥化工有限公司(含其关联公司)、理资堂(上海)物流有限公司(含其关联公司)、河南中原黄金冶炼厂有限责任公司、青海桥头铝电有限公司、湖北宜化肥业有限公司(含其关联公司);

　　第三类，供应链执行贸易：广西投资集团银海铝业有限公司、江苏依莱坤实业有限公司、江苏蓝丰生物化工股份有限公司、江苏翔盛粘胶纤维股份有限公司、大唐电力燃料有限公司。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司招股书上披露的信息是否真实?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司招股书的内容都是真实的。谢谢!

　　问 投资者：公司是否具有偶发性关联交易呢?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我们公司有偶发性关联交易，但报告期内偶发性关联交易金额较小，不会对公司财务状况和经营成果造成重大影响，不存在通过交易损害公司及其他股东利益的情形。谢谢!

　　问投资者：公司对外募集资金，主要运用于那些方面?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!有关募集资金用途已在招股说明详尽披露，敬请查询。谢谢!

　　问 投资者：请问：公司的在市场上有哪些竞争力?

　　答 上海雅仕孙望平：您好! 我们的竞争力主要体现在以下几个方面：一、对特定客户进行定制化的供应链产品设计和开发;二、我们的供应链服务与客户的生产系统紧密相连，属于嵌入式的合作关系，因而有非常高的客户黏度;三、客户通过接受我们的供应链服务，其生产系统更加高效，生产成本有效降低;四、我们所有的供应链产品都是建立在双方共赢基础上的，为客户提供的是增值服务，因此双方的合作关系属于战略伙伴关系。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有大的兼并收购计划?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!长期而言，公司会根据自身发展战略，以丰富产业结构，合理区域布局为目标，探索收购兼并的机会。但目前阶段，公司并未有须予披露的交易。谢谢!

　　问 投资者：上海雅仕的募集资金投资项目是否合规呢?

　　答 海通证券周晓雷：您好!公司本次募集资金投资项目均用于发展我们公司所从事的供应链物流及与之相关的供应链执行贸易，供应链物流可细分为多式联运和第三方物流服务,该等项目均属于我国已颁布的国务院《关于印发物流业发展中长期规(2014—2020年)的通知》、国务院办公厅《关于印发推进长江危险化学品运输安全保障体系建设工作方案的通知》、国务院办公厅《关于促进内贸流通健康发展的若干意见》、商务部《关于促进仓储业转型升级的指导意见》、商务部《关于利用电子商务平台开展对外贸易的若干意见》等产业政策文件中鼓励发展的项目。并且，我们公司本次募集资金投资项目已分别获得连云港市发展和改革委员会、上海市浦东新区发展和改革委员会核准或备案同意建设。经核查，我们公司本次募集资金拟投资境内项目用地均为我们公司或其控股子公司拟长期租用土地，不涉及土地使用权出让事宜。

　　根据公司本次募集资金投资项目的可行性研究报告及相关发行议案，公司本次募集资金拟投资的“连云港港旗台作业区液体化工品罐区工程项目”涉及相应的项目用地。经核查，公司已与连云港港口集团有限公司签订《合作框架协议》，我们公司向连云港港口集团有限公司租赁位于连云港港旗台作业区2#液体泊位后方公共罐区内61,842平方米土地，用于连云港液硫罐区的建设项目，租赁期限为20年，租金由公司在募集资金完毕后支付给连云港港口集团有限公司。根据连云港港口集团有限公司持有的连国用2013第LY002259号《国有土地使用权证》，连云港港口集团有限公司拥有本次募集资金投资项目拟使用的土地，使用权类型为作价出资，用途为港口码头用地，终止日期至2055年12月25日。保荐机构及公司律师核查认为，公司租赁上述募集资金投资项目用地符合《土地管理法》、《国有土地使用权出让和暂行条例》等相关法律法规的规定，合法合规。

　　此外，根据连云港市环境保护局于2013年6月18日出具的“连环审[2013]28号”《关于对连云港港口集团有限公司连云港港旗台作业区液体化工储罐区项目环境影响报告书的批复》、连云港市环境保护局与连云港港口集团有限公司于2015年11月11日出具的《关于江苏泰和国际货运有限公司连云港港旗台作业区液体化工品罐区工程项目环评事项的说明》，公司本次发行募集资金拟投资的“连云港港旗台作业区液体化工品罐区工程项目”已获得环保部门批准同意建设，融资投向项目与环保法律法规政策相符。根据《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境保护管理条例》、《建设项目环境影响评价分类管理目录》等法律法规，公司本次募集资金拟投资的“供应链物流多式联运项目”及“供应链物流信息化升级项目”不属于规划项目或对环境有影响的建设项目，无需对其实施后的环境影响进行评价，因此，无需取得环保部门出具的项目环评批复或备案文件。

　　经核查，保荐机构和律师认为，公司本次募集资金投资目符合国家产业政策、符合环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司将如何完善治理结构以防止公司经营受股东个人主观影响?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!本公司完善了内部决策机制，有关重大投资、对外担保和资产(股权)处置活动均实行逐级审批和授权机制，涉及到未来发展的重大决策均在充分的市场调查的基础上，结合公司的实际业务和技术能力做出，并咨询专业机构的意见。目前，公司已形成了管理层与专家相结合的经营决策机制，不会受到控股股东个人主观因素的影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的财务是否独立?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我们公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的会计核算体系，制定了内部财务管理制度等内控制度。我们公司拥有独立的银行账号，开立单独的银行基本账户，独立进行财务决策，并依法独立纳税。谢谢!

　　问 投资者：公司经营活动产生的现金流量情况如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数。2014年至2015年，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额基本一致。

　　2016年度经营活动产生的现金流量净额较2015年度下降主要系2016年经营性应收项目(应收账款、应收票据、预付账款)的增加，其中期末煤炭供应链执行贸易业务预付煤炭货款及相应铁路运输费用增加4,432万元，导致其2016年度现金流出增加，其效益已在2017年度逐步体现。煤炭供应链执行贸易业务是公司的主要业务之一，该业务的开展有利于进一步提高公司的盈利能力。

　　公司经营性货币资金余额充足，2016年末公司非受限货币资金余额18,588.98万元。2016年资产负债率31.99%，较2015年34.25%降低2.26%，资产负债率较低，短期偿债能力强，不存在重大偿债风险。

　　2017年1-6月，公司经营活动产生的现金流入小计为79,818.42万元，经营活动产生的现金流出小计为82,398.95万元，经营活动产生的现金流量净额为-2,580.53万元，经营性现金流量为负的主要原因是由于煤炭业务预付账款和应收账款增加，使得现金流量净额减少，随着煤炭业务的正常运转，相关应收账款逐步收回，预付账款则会为后续业绩提升提供有利支持。

　　整体看，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额总和与各期净利润总和相一致。

　　谢谢!

　　问 投资者：你们有没有过违法违规的事情出现?

　　答 海通证券舒畅：您好!没有。谢谢!

　　问 投资者：请问总经理如何看待公司的法人治理结构?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!本公司法人治理结构规范健全。股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，监事会是公司的监督机构，总经理对董事会负责，负责公司的日常行政和经营管理。董事会对经过股东大会通过的经营政策、目标及重大决策，经指挥管理系统向下贯彻。公司已根据相关要求制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《总经理工作细则》和《关联交易决策制度》等。谢谢!

　　问 投资者：董事长您对于投资者关系管理怎么看?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!我认为投资者关系管理应当是上市公司最重要的发展战略目标之一，是与公司经营战略协同作用的，并且投资者关系管理需要长时间的积累和细致的准备与执行，促进投资者与上市公司之间的关系，让投资者们更了解公司、理解公司，甚至成为公司长久的战略伙伴，最终体现在公司经营业绩的进步中。一家好的上市公司离不开良好的投资者关系管理，我个人十分重视投资者关系管理的开展，并准备在今后长期参与协调安排，我希望上海雅仕的上市，能够更加贴近投资者，令社会各界人士能够更加了解上海雅仕的优秀品质。谢谢!

　　问 投资者：请问公司成立以来是否有重大资产重组?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!发行人前身雅仕有限与发行人控股股东雅仕集团前身雅仕硫磺为受同一实际控制人控制的公司。实施本次重组前，雅仕有限与雅仕硫磺共同持有江苏泰和、连云港宝道、新疆新思、防城港雅仕、雅仕农场、徐州田梦、云南新为、徐州中加、雅仕保鲜、雅仕置业的股权，上述公司的经营业务包括供应链物流、贸易、农业、房地产等方面。

　　为突出发行人主营业务，避免同业竞争、减少关联交易，发行人于2012年对相关业务进行了整合。雅仕有限收购江苏泰和、连云港宝道、新疆新思、防城港雅仕、雅仕贸易、徐州田梦、云南新为等与物流及贸易相关的资产，同时将徐州中加、雅仕保鲜、雅仕农场、雅仕置业等与农业、房地产相关的资产剥离出去。详情请见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的治理结构如何?是否规范并符合上市公司的要求?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司已经按照《公司法》及上市公司治理的相关要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会等相关机构，并设立了独立董事制度、董事会下属各专门委员会等机构。公司通过了《公司章程》，选举了董事会、监事会成员。公司成立后，经股东大会、董事会和监事会批准，通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》和《独立董事工作细则》，对公司治理结构做出了制度上的严格规定，从而建立了健康、符合上市公司要求的公司治理结构。公司成立以来，各个机构依法规范运作，未出现违法违规现象。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的利润原则?

　　答 上海雅仕李清：您好!本公司的利润分配原则为：

　　一、公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展;

　　二、公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募股资金项目实施投产后对于投资者有什么影响?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司本次募股资金项目的实施都作了严谨的可行性分析，确定这些募投项目有不错的盈利前景，这些项目的投产将毫无疑问地成为公司新的利润增长点，使公司业绩有进一步增长。如果不考虑股市其它因素，公司股票的内在价值将得到充分体现。谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会将如何履行职责，真正维护广大股东利益?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!监事会按照《公司法》、《证券法》等法律法规以及《公司章程》以及股东大会的要求，依法履行职责，认真开展工作，密切关注公司的经营运作情况，列席参加董事会会议，检查公司财务状况，监督经营管理情况，为公司的规范运作和健康发展提供保障。谢谢!

　　问 投资者：关于多式联运，它的服务模式是怎样的?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!本公司的多式联运服务模式包括一下三个方面：

　　一是定制化的运输线路设计

　　公司多式联运的主要服务客户为大型工业企业，这些客户的运输要求较高，从工厂提货到货物送抵收货人指定地点的全过程中，涉及环节多而复杂，服务面广，常有各种各样的附加需求，且从一个地点至另一个目的地也有多种不同的运输选择方案。为此公司的物流方案设计在对相关信息搜集整理后向客户提供多个选择方案，经沟通后选择合适的方案。在承运路线上公司主要提供重去重回的最优载运方式，满车运入原料满车运出产品，但也根据客户需求提供重去空回、空去重回两种载运方式。相比重去重回的载运方式，重去空回、空去重回的运输价格略高。

　　公司与主要客户之间有长期而稳定的运输合作，围绕着硫磷资源、有色金属、煤炭这三类大宗商品，公司与大型硫磷化工企业、有色金属生产加工企业、能源供应企业签订了一揽子的整体化运输协议。我国磷矿主要分布地为云南、贵州、四川地区，当地的硫磷化工企业通过进口硫磺完成化肥的生产，因此防城港(钦州港)至昆明线是公司重要的运输线路之一;青海是我国重要的电解铝生产基地之一，而其生产原料氧化铝则是连云港港的主要进口产品，因此连云港至西宁地区线是公司重要的运输线路之一。

　　二是灵活的场站选择

　　多式联运的运输线路是集装箱量的通道，通过场站将多条通道相互联系、相互作用。在不同场站之间有多种集装箱运输方式可供选择，目前主要的集装箱运输方式有水路、铁路和公路三种，公司主要选取铁路、公路两种运输方式以满足工业客户发运时效性的要求。根据拟定的物流线路，公司会挖掘线路上可直接使用或尚待投入资源运营的场站，将之作为集装箱货物的主要聚集地、中转地和接收地。

　　场站在多式联运网络中起着衔接、管理与控制的作用，一般具有运输、堆存、拆装、装卸、信息服务等功能，是集装箱运输关系方的一个重要组成部分，在多式联运中起到重要作用。在组织安排货物运输时，不仅需要决定在各区段采用何种运输方式，而且需要选择集装箱货物需要经过的场站，才能在满足客户需求的前提下，最大限度的降低物流成本。

　　截至2017年6月30日，发行人不仅在连云港、南通港、防城港、钦州港等主要港口开展业务，在云南、青海、新疆等7个省份可以调用的场站超过17个，可使用的租赁及合作场地面积达到140,192平方米，各地区场站数量是：云南6个站、青海4站、新疆3个站、广西1个站、江苏1个站、甘肃1个站、河南1个站。

　　在这些场站上，根据场站的公共设备资源投入情况，公司会选择性投入自身经营所需的物流设备：设备按照所特有的功能可以分为运输设备、仓储保管设备、装卸搬运设备、信息处理设备等。根据设备的所有权情况，也存在公共部门投入购买或者各类社会资本投入购买的区别。

　　三是低成本、高效率的集装箱运输方式

　　成本控制是公司与客户建立长期合作关系，实现长期信任和双赢的基础，是公司不断发展新客户的制胜点。从港口发货到内陆，成本受运输方案、市场行情波动、集运水平、和承运人合作情况等诸多复杂因素影响，需要具备强大的协调控制能力和组织实施能力，公司不仅从一体化的整体服务上降低了运输的沟通成本，更是通过集装箱降低了运输损耗和不必要的装卸费。

　　多式联运以集装箱为基本运输单位，可以实现“门到门”运输。即使运输途中多次换装转点，由于集装箱所固有的特性，不须倒箱、装箱、逐件理货，只要保证集装箱外表状况良好，铅封完整，即可免检放行，从而大大减少了中间环节。尽管运输全程中需要多次装卸作业，但由于集装箱运输的标准化，各专用机械的作业比较简单，大大减少了货损事故以及偷盗现象，再者由于全程运输由专业人员组织，各环节与各种运输工具之间的衔接紧凑，配合较好，货物中转及时，停留时间短，从而使货物的运输速度大大加快，有效的提高了运输质量，保证了货物安全，迅速、准确、及时地运抵目的地。公司依托长期积累而成的广泛业务资源和集装箱运输能力，将成本控制的精细化管理贯穿跨境综合物流全过程，在满足客户物流效率要求的同时优化物流成本，亦为公司提供效益创造了空间。谢谢!

　　问 投资者：除了今天的路演活动，接下来你们还要进行哪些沟通?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!我们随时欢迎投资者通过热线电话、传真、电子邮件以及其他方式与我们进行沟通。本次路演只是一个开始，以后我们与投资者沟通是长期持续性的。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司如何应对股市风险，有什么措施吗?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!股市是一个风险市场，公司从今后上市的第一天起就随时准备应对风险。不过对于公司来讲最根本的措施是诚信合法经营，搞好公司内部管理，完善法人治理结构，规范财务制度，公开、透明、充分的披露信息。谢谢!

　　问 投资者：公司偿债能力如何?

　　答 上海雅仕李清：您好!公司偿债能力情况如下：

　　一、从资产负债率来看，2014年至2017年上半年末公司资产负债率基本持平。总体来看公司的长期偿债能力较强，财务风险较小，相对适中的资产负债率，符合财务稳健性原则，有利于公司维持较强的融资能力。

　　二、从短期偿债能力来看，报告期内，公司的流动比率、速动比率、息税折旧摊销前利润、利息保障倍数较为稳定，具备极强的偿债能力。2014年至2015年公司息税折旧摊销前利润增长，主要是得益于公司业务规模扩张。2016年公司息税折旧摊销前利润较2015年下降3,218.15万元，主要系公司当年多式联运业务业绩下降所致。

　　三、与同行业上市公司相比，公司的流动比率、速动比率两项指标与同行业上市公司平均水平基持平，显示出公司的流动性接近行业平均水平;公司资产负债率与同行业上市公司对比，低于平均水平，这主要是公司出于稳健经营的角度，在合理利用财务杠杆融资的同时，确保偿债能力;公司利息保障倍数高于同行业平均水平，为公司的还本付息提供了良好的保障。

　　同时公司在银行资信状况优良，报告期内的借款均按照借款协议足额偿还本金和利息，没有发生因借款逾期而受到银行罚息情形。谢谢!

　　问 投资者：能与公司可比的上市公司有哪些?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!本公司从事供应链物流及供应链执行贸易业务，主要客户集中在硫磷化工和有色金属行业。上市公司中并无与公司业务完全相同的可比公司。

　　在A股资本市场业务类型与公司相同，即物流与贸易业务;或物流业务中包含铁路货运、或有色金属物流业务、或供应链物流业务等的;或业务包含代理业务的。物流行业内能与公司相近或类似的上市公司主要有铁龙物流、澳洋顺昌、中储股份、新宁物流、天顺股份、华鹏飞、保税科技等公司。谢谢!

　　问 投资者：我持有一年，请问能赚钱吗?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!我能肯定告诉您的是：从公司自身的经营来讲，在一年后肯定会有很大的进步，公司的内在价值必将得到提升。谢谢!

　　问 投资者：请问网上路演对最终发行价有影响吗?

　　答 海通证券周晓雷：您好!网上路演是公司与投资者进行交流的一种很好的方式。在现行的发行制度之下，通过路演可以让投资者多的了解企业的投资价值。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募投项目与现有资产、服务能力配比情况?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!截至2017年1-6月末，公司固定资产净值约7,136.01万元，此次募投项目将新增固定资产约38,195.46万元，是现有规模的535.25%;公司此次募投项目新增软件资产1000万元，是现有规模的339.10%。募投项目固定资产主要为液硫罐群、加工机械设备、吊车和电子设备，以及供应链物流业务和信息化升级项目的固定资产投入，将为公司的长远发展奠定基础。

　　目前，公司液硫的周转能力为20万吨，募集资金投资项目将新增液硫周转能力70-100万吨。对于募投项目的经营，公司将主要依托现有管理人员和核心骨干，同时引进相关管理人员，并积极与其他专业金融机构、培训机构合作，在建设好募投项目的同时，打造公司的人力资源队伍。公司新增服务能力的市场开拓计划详见本节“五、募集资金投资项目的市场前景分析”。谢谢!

　　问 投资者：请问您是怎么看待员工与企业的关系的

　　答 上海雅仕王明玮：您好!企业和员工是共存共荣的关系，员工是企业的宝贵财富，企业是员工展示才能，实现个人价值的平台。今后我们将通过完善薪酬等激励机制，充分发挥每个员工的特长和聪明才智，为公司多做贡献。同时公司还要努力为职工创造良好的生活工作环境，使他们能够更加愉快地生活和工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股票是否有被抵押等情况?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司股东所持有的公司股票没有被抵押、质押或冻结情况。谢谢!

　　问 投资者：103、请问公司认为股票发行成功的标准是什么?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!这个标准其实因人和公司而异，最简单的认识，募集资金到位也就算是股票发行成功了。但从另一个层面来说，只有公司股票的投资价值充分得到投资者所认可,并且公司能够给予投资者良好的长期回报，以及公司不断取得综合能力的提升，我想只有这样才算是股票真正发行成功了。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在不规范的人事任免或委派的情况?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司不存在股东、其他任何部门和单位或人士超越董事会和股东大会规定作出人事任免决定的情况，有关的任职程序均合法有效。谢谢!

　　问 投资者：公司在环境保护方面，工作做的如何

　　答 上海雅仕王明玮：您好!公司在建设和运营过程中能够遵守国家和地方有关环境保护法律、法规和政策，未发生环保违法行为，未受到环保行政处罚。公司聘请了有资质的第三方检测机构，对公司排放废气、废水、锅炉废气和噪声情况出具了检测报告，我们公司污染排放各项指标均符合国家法律法规的规定。谢谢!

　　问 投资者：相比于同行业，公司主要的核心竞争力体现在哪些方面?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!相比同行业，我们的核心竞争力体现在硫磷化工和有色金属行业建立了具有行业领先优势的供应链物流体系。谢谢!

　　问 投资者：公司股东大会会议记录规定主要由谁负责?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!股东大会会议记录由董事会秘书负责，谢谢!

　　问 投资者：公司对于高管又有何约束机制?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!根据《公司法》、《证券法》等相关法律、法规及规范性文件的要求，公司制定了《公司章程》，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理框架，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》等制度，为公司法人治理的规范化运行提供了进一步保证。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募投情况?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司本次预计募集资金净额不超过30500.77万元，其中25929.00万元用于连云港港旗台作业区液体化工品罐区工程项目、3571.77万元用于供应链物流多式联运项目、1000.00万元用于供应链物流信息化升级项目。

　　如募集资金到位时间与项目进度不一致，公司将根据项目的实际情况以其他资金先行投入，募集资金到位后予以置换;如本次公开发行实际募集资金净额超过项目预计募集资金投入总额的，超过部分用于补充与公司主营业务有关的营运资金;如实际募集资金净额少于上述项目预计募集资金投入总额的，不足部分由发行人自筹资金解决。谢谢!

　　问 投资者：公司治理结构的科学性体现在哪些地方?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司严格按照公司法及证监会的有关规定，建立并逐步完善了股东大会、董事会、监事会、管理层相互制衡的现代法人治理结构，按照《上市公司章程指引》和《上市公司治理准则》的要求，修订和完善了公司章程，建立了独立董事制度，独立董事依法对公司全体股东负责等。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司在行业和业务经营方面存在的主要优势?

　　答 上海雅仕李清：您好!经过多年发展，公司充分利用连云港、防城港等港口综合物流运输的区位优势，已经初步建成了覆盖全国重点城市的铁路、公路与水路相结合的集装箱多式联运物流网络。具体而言，公司已在多个进出口口岸，如青岛、连云港、南通、镇江、南京、防城港、北海、湛江、阿拉山口等，以及主要工业客户所在地建立起业务网络，并在各地投资建设物流基础设施，形成了以铁路、公路运输为主，水路运输为辅的区域性多式联运物流网络，开发出多条长距离运输对流干线，实现了原材料贸易/进口代理、原材料运输、产成品运输、产成品贸易/出口代理等一系列业务环节的有效衔接。

　　同时，公司致力于为工业客户提供“一站式”定制化供应链物流服务及相关产品的供应链执行贸易服务，公司的服务由单纯提供运输、仓储等基本物流功能，扩展到参与客户实际生产、与客户操作人员直接对接，从而为客户提供定制化的、“门到门”的、“一站式”供应链物流解决方案。通过这种服务，公司的综合物流服务已经成为了客户日常生产中不可缺少的供应链环节。因此，公司的客户具有极强的粘性，这为公司业务的持续发展打下了良好的基础。谢谢!

　　问 投资者：公司是否会发生改变募集资金投向的情况?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司所有的投资项目都是经过了充分的市场调研和论证的，均有着良好的前景，是公司业务发展的主要方向。若公司未来拟改变募集资金投向，将严格履行董事会、股东大会等程序，力争使公司和广大投资者利益最大化。谢谢!

　　问 投资者：公司的财务系统是否能完全独立运行?

　　答 上海雅仕李清：您好!公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的会计核算体系，制定了完善的财务管理等内控制度。公司拥有独立的银行账号，开立单独的银行基本账户，独立进行财务决策，并依法独立纳税。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司未来增长点在哪里?是依靠行业增量，还是市场份额集中度?

　　答 上海雅仕孙望平：您好!公司在经营好现有供应链产品的基础上，还要不断开发更多的供应链产品。我们不仅要在传统的硫磷和有色行业扩大业务规模，更要在许多新的领域如能源、工业园区等发展供应链服务。谢谢!

　　问 投资者：请详细介绍一下公司供应链执行贸易的经营模式?

　　答 上海雅仕王明玮：您好!在纯贸易活动中，贸易商主要利用信息不对称或地域差异、时间差异产生的商品价差，通过赚取商品价差获得利润，在这一过程中，贸易商依靠信息的搜集来撮合交易。区别于纯贸易经营模式，公司所从事的供应链执行贸易业务是在物流服务的基础上，支持性地开展硫磷化工、有色金属、煤炭等的执行贸易。在客户发出订单后，根据客户需要额外提供本公司物流服务，最终将商品销售给客户。执行贸易业务不仅能够通过赚取商品差价获得利润，还可以通过提供物流服务赚取服务费。

　　公司通过贸易与物流业务的融合，共享信息资源及客户资源，在提供贸易服务的同时尽量提供物流服务，一方面可以提高整体业务利润率，另一方面也可以提高客户对本公司的依存度，同时可以通过掌握货权降低贸易的毁约风险。大宗商品是时间敏感性的进口商品，如果没有足够快速的国内物流体系，商品在贸易的过程中会受到大宗商品价格波动的影响，时间的确定性对贸易有很大影响，因此通过将物流配套在贸易活动中，公司提高了贸易活动的价值，获得了客户的信赖，保持了与客户稳定的贸易关系。

　　公司执行贸易的主要商品品种为硫磺、有色金属及煤炭。在硫磺执行贸易业务上，2016年公司从日韩进口的液硫超过20万吨，占日韩每年进口至我国硫磺的10%以上份额。根据交通部发布的《危险货物品名表》(GB12268-2012)相关内容：“熔融硫磺属于4.1类别易燃固体，包装类别为Ⅲ具有轻度危险性”，因此在液硫的贸易上，涉及到仓储运输的环节要求较高，需要有专门的设备进行仓储和运输。公司在连云港建有3个总储量为3.3万立方米的液硫储罐，年周转量能力为20万吨，并配备有18个槽罐用于车辆的运输。通过物流仓储业务的支持，公司从日韩进口液硫后能在港口直接完成中转仓储;向下游销售液硫时能够自主配送，不依赖于其他物流企业。相较于一般的液硫贸易，有物流支撑的液硫执行贸易能够缩短贸易的交易时间，降低贸易的交易成本。公司依靠物流支撑，对从日韩进口的液硫销售能力获得了主要供应商的信赖，是长三角地区最重要的液硫贸易商之一。谢谢!

　　问 投资者：请问，作为上市公司的财务负责人，你怎样看待财务状况的?

　　答 上海雅仕李清：您好!我认为公司财务状况良好，优势明显。第一，主营业务盈利能力较强，资金回笼状况良好;第二，银行信用好，间接融资能力强;第三，财务管理体系规范，诚信守法。谢谢!

　　问 投资者：这次募投项目能为贵公司带来多大的收益?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!这需要很多因素确定收益的多少。具体募资情况，请您到时间参照一下本公司的上市公告书。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的固定资产情况?

　　答 上海雅仕李清：您好!公司固定资产主要分为房屋及建筑物、物流基础设施、机器设备、办公设备、运输设备和其他设备六类。报告期各期末，公司固定资产净额分别为9,771.91万元、8,199.97万元，7,498.19万元与7,136.01万元，占非流动资产的比例分别为68.00%、59.81%、62.22%与58.86%。谢谢!

　　问 投资者：您认为开盘能在什么价位比较合理?

　　答 海通证券周晓雷：您好!一般来说，在市场比较繁荣的时候，企业融资发行股票的价格能够比市场低潮的时候获得更多的溢价，在二级市场的上市定价也是一样的情况。但是从长期来看，市场价格是以企业的内在价值为基础的。我们相信上海雅仕的股票价格会在一个良性的合理的价格区间。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司将来会送股吗?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!有关股利分配的相关政策请见招股书相应章节，具体的股利分配情况取决于公司的盈利情况及相应的股东大会决议结果。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司期间费用情况。

　　答 上海雅仕李清：您好!2014年、2015年、2016年和2017年上半年末，公司期间费用分别为6,333.92万元、6,914.95万元、6,170.28万元和3,334.02万元。谢谢!

　　问 投资者：请问，股东大会制度的建立健全情况?

　　答 上海雅仕金昌粉：您好!公司建立健全了股东大会制度，《公司章程》及《股东大会议事规则》对股东大会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。自公司设立以来，股东大会一直根据《公司法》和《公司章程》的规定规范运作。谢谢!