网上路演嘉宾介绍：

　　中源家居股份有限公司 董事长、总经理 曹勇 先生与投资者交流

　　男，1977年2月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2001年11月至2013年4月任中源有限董事;2013年4月至2015年7月任中源有限董事长兼总经理;2015年8月至2015年9月任中源有限执行董事兼总经理;2015年10月至今任中源家居董事长兼总经理。

　　中源家居股份有限公司 副总经理、财务总监 张芸 女士与投资者交流

　　女，1974年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，助理会计师。1993年5月至2004年6月任安吉锦纶化纤有限公司财务部会计; 2004年7月至2015年9月任中源有限财务主管;2015年10月至今任中源家居董事、副总经理兼财务总监。

　　中源家居股份有限公司 董事会秘书 奚银 女士与投资者交流

　　女，1982年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，助理经济师。2012年8月至2015年9月任中源有限总经理助理;2015 年 10 月至今任中源家居董事会秘书。

　　广发证券股份有限公司 投资银行部执行董事、注册保荐代表人 朱东辰 先生与投资者交流

　　广发证券股份有限公司 投资银行部浙江部总监、保荐代表人 蒋勇 先生与投资者交流

　　路演现场

　　【网上交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司产品主要销往哪些地区?

　　答 中源家居曹勇：公司坚持以环保、安全、符合人体工程学原理为设计核心，严格执行国际质量、环境、职业健康安全管理体系标准，市场遍及美国、加拿大、英国、日本、澳大利亚、爱尔兰等多个国家和地区。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些提升品牌知名度的计划?

　　答 中源家居曹勇：目前，公司的销售模式主要为OEM和ODM，并且在客户中形成了良好的口碑，积累了大量长期合作的优质客户。未来两年，公司将积极参加国内外的各种展会，进一步提升公司品牌在国内外的知名度和影响力。同时，公司还将加大在广告宣传方面的投入，借助互联网与传统媒体提升公司品牌的市场知名度和美誉度。此外，如果公司能够顺利公开发行上市，亦会大大提升公司的品牌形象和价值，有力推动公司品牌发展计划的顺利实现。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股东大会制度及运行情况?

　　答 中源家居奚银：从2015年10月7日召开的创立大会暨第一次股东大会至本招股说明书签署日，公司共计召开了7次股东大会，会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行，在股东大会的职权范围内，对公司重大关联交易决策、董事、监事和独立董事的选举、公司财务预算、利润分配、公司章程的修改等重大事项作出了有效决议，切实发挥了股东大会的作用。谢谢!

　　问 投资者：公司主要产品的定价政策?

　　答 中源家居张芸：公司制定产品价格时首先根据公司加工该产品时各环节的加工成本(包括直接材料、直接人工、制造费用)以及其他相关费用(包括管理费用、销售费用、财务费用等)计算产品成本，然后采用合理的利润率来确定产品基础价格。公司国内多采用自主品牌进行销售，考虑到覆盖较为高昂的营销及推广费用，所以在定价时所用利润率一般高于国外销售产品所用利润率。但是在实际销售过程中，由于公司国内销售疲软，往往会给予经销商较大的折扣促进销售，故从最终的实际销售价格上来看，国内销售的价格却又往往低于国外销售。公司国外销售通过“OEM/ODM”模式进行销售，考虑产品相关费用，包括订舱费、拖柜费等运输费用，综合考虑之后按照合理的利润率进行定价，定价政策保持稳定。OEM模式一般需要客户提供产品图纸等，以便公司进行生产，而ODM模式则要求公司本身具备设计能力，因此相较OEM模式，ODM模式下，公司承担了产品的构想、设计等智能，提供的附加值要OEM模式。考虑到上述因素，公司在OEM和ODM产品销售定价上，虽然同样通过成本加成的方法定价，但是ODM模式下所用利润率一般高于OEM模式下产品所用利润率。谢谢!

　　问 投资者：本次公开发行对公司有何作用?

　　答 中源家居曹勇：本次首次公开发行股票并上市后，公司将全面启动募集资金投资项目的建设，进一步扩大公司的生产能力，促进公司业务的快速发展。预计未来随着募投项目逐步投产运营，公司的财务状况及盈利能力将持续增强，有利于提升公司的整体竞争力和市场地位。此外，通过公开发行股票并上市，公司的品牌知名度将大幅提升，有利于巩固公司与现有客户的合作关系，增强公司的市场影响力，不断拓展新的市场领域，提升公司的持续盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问为什么公司直接人工费用逐年增长?

　　答 中源家居张芸：直接人工费用逐年增长的主要原因系：第一，报告期各期，发行人生产工人数平均为671.00人、822.08人、1172.08人和1758.00人，发行人持续招聘新员工以满足业务不断发展的需求是直接人工费用增长的根本原因;第二，2016年发行人为扩大产能开设新厂，招收大量的员工，但新员工对发行人业务熟悉程度不太高，生产效率、人均产量有所下降;第三，发行人2014年-2015年生产工人工资均系计件工资，2016年调整了部分生产工人的工资结构，对部分员工实行基本工资加绩效工资，提升了生产工人工资水平。谢谢!

　　问 投资者：公司在同业中的特色是什么

　　答 中源家居曹勇：1、经过多年不懈努力和创新发展，公司产品销售遍及美国、加拿大、南非、澳大利亚、阿联酋、英国等国家和地区，逐步搭建了面向全球的销售网络体系。

　　2、沙发的研发设计不仅包括对时尚潮流的把握，还包括对人体工程学、工效学、力学、美学等学科知识的综合利用。沙发制造企业需要有强大的研发团队作为保证，才能确保公司及时设计出符合时尚潮流、体现当代人品味、功能齐备、舒适度高的沙发产品。公司拥有优秀的研发团队，为公司研发设计提供了人才保障。同时，领先的开发软件也为公司研发设计提供了技术保障。

　　3、公司自2001年成立以来，一直高度重视企业生产管理体制建设，制定了严格的生产控制体系，坚持实施高标准的管控程序，将生产管理的完善视为提升产品质量的重要手段、提高公司竞争力的重要环节。执行高标准5S管理方法，构建精益管理体系，不断优化生产流程，推广精益化流水线，大力引进智能化设备，提高劳动生产率。

　　4、公司建立了符合自身发展的现代化企业管理体制，持续深化企业内部变革，构建了完善的管理模式。公司采用先进的管ERP信息系统提升管理效率，拥有经验丰富的管理团队及善于学习的生产团队。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司提名委员会的设立及运行情况?

　　答 中源家居奚银：(1)提名委员会的设立和人员构成

　　2015年12月5日公司第一届董事会第二次会议及2015年12月20日公司2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于成立股份公司第一届董事会专门委员会的议案》。2015年12月30日，公司第一届董事会第三次会议审议通过《关于第一届董事会提名委员会组成人选的议案》和《关于制定<提名委员会工作细则>的议案》，提名委员会成员为朱黄强、俞竣华和韩灵丽，其中俞竣华、韩灵丽为独立董事，韩灵丽为提名委员会主任委员，负责召集和主持提名委员会会议。

　　(2)提名委员会的运行和实际发挥作用的情况

　　提名委员会在规范公司领导人员的产生，优化董事会组成等方面发挥了积极的作用。自成立以来，提名委员会共计召开了2次会议。谢谢!

　　问 投资者：如果去你们公司实地参观考察，你们公司欢迎吗?

　　答 中源家居奚银：公司非常欢迎股东到我们实地考察，我们将热情接待每一位股东的来访。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的行业地位?

　　答 中源家居曹勇：公司自2001年成立以来，经过多年经营发展，市场竞争力不断提升，生产管理水平、研发设计能力、数字化打样技术、产品质量等均处于行业内较为领先的水平。目前，公司采用5S管理方法，大力发展精益管理;引进智能化设备，提高劳动生产率;以全球市场为目标，完善海外营销网络;成立质量控制领导小组，严格控制产品质量;采用先进的排版、打样技术，提升研发设计能力。近三年，公司业绩实现了高速增长，2015年营业收入达到4.26亿，同比增长37.00%;2016年营业收入达到5.92亿，同比增长38.97%。公司98%以上的产品销往海外，包括但不限于北美、欧洲、澳洲、俄罗斯等国家和地区，显现出良好的发展态势。未来，随着此次募集资金投资项目的顺利实施，公司将进一步提高研发设计能力、生产能力，完善营销网络和信息化系统建设，提高产品市场占有率，达到巩固和提升公司行业地位的目的。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的预付款情况?

　　答 中源家居张芸：公司2014年末、2015年末、2016年末的预付款分别为150.00万元、150.14万元、764.79万元。截至2017年6月30日，公司预付款项余额722.45万元，除了预付的上市中介费358.49万元中188.68万元的账龄为1-2年以外，其余款项账龄均为1年以内，公司预付账款中无预付持有公司5%以上(含5%)表决权股份的股东款项。谢谢!

　　问 投资者：公司直销模式毛利率明显高于经销模式毛利率的原因?

　　答 中源家居张芸：主要原因为：公司经销模式下通过国内经销商进行销售，为拓展国内市场并加大自有品牌的市场占有率，公司在营销策略上面给予经销商一定的商业折扣，导致经销产品售价偏低，由此导致经销模式下的毛利率较直销模式下低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下我国家具行业的概况?

　　答 中源家居曹勇：(1)我国家具行业市场规模持续增长：20世纪80年代，凭借劳动力资源、原材料等丰富的生产要素优势，我国现代家具产业快速成长与发展。同时，受益于国民经济持续高速增长、国民收入水平的不断提高和城市化进程，近30年来我国家具业一直保持较好发展势头。据国家统计局数据，2016年，我国家具制造业规模以上企业主营业务收入达到8,559.5亿元，是2006年的4.68倍，年均复合增长率高达16.69%。目前我国家具产能占全球市场份额已超过25%，成为世界排名第一的家具生产、消费及出口国。近年来，受全球经济增长放缓、人力成本上升等多方面因素的影响，我国家具业发展速度有所降低，2016年家具制造业规模以上企业主营业务收入同比增长降至8.61%，较往年平均水平有所下降，但综合而言，我国家具业仍处于成长期阶段，未来市场规模仍会持续扩大。

　　(2)行业集中度较低，产业集群效应明显：我国家具行业发展迅速，家具企业数量庞大，截至2016年11月，我国规模以上家具制造企业(年主营业务收入2000万以上)数量达5536家，但市场仍未形成占绝对优势的品牌。2016年，全国家具业总产值已过万亿，但是仍没有一家产值超过百亿的家具生产制造企业。整个家具业集中度仍然较低，格局较为松散。与此同时，目前我国家具业发展呈现明显的产业集群效应。2015年我国各省份家具份额(按产量)占比前五名分别为浙江、广东、福建、河南、山东。其中广东省所在“珠三角”地区和浙江省所在“长三角”地区拥有丰富的劳动力资源以及技术资源，相较其他地区有较为明显的优势，历来是我国家具业发展重地。2015年，广东省和浙江省的家具产量合计占全国总量的47%。谢谢!

　　问 投资者：公司无形资产账面净值为多少?

　　答 中源家居张芸：截至2017年6月30日，公司无形资产账面净值为14,141,633.26元，主要为土地使用权和管理软件。谢谢!

　　问 投资者：如果今后出现可能对中小股东利益受损的关联交易，公司将如何处理?

　　答 中源家居奚银：公司有各种严格的管理制度做保障，同时，我们也会按照有关监管部门的要求严格自律，不会出现上述所列情况。我们也愿意接受中小股东和社会各界的监督。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所在行业的竞争格局?

　　答 中源家居曹勇：沙发制造行业属于劳动密集型产业，行业内企业众多，行业竞争较为充分，无绝对领导地位的企业。由于进入门槛低，一些规模较大的家具企业也开始拓展沙发业务。按生产规模和品牌建设分，竞争企业主要有三类：

　　第一类是注重自身品牌建设的沙发制造企业。这些企业具备较强的研发设计能力和稳定的市场销售渠道，企业规模大，业务种类丰富，品牌知名度高，营销网络遍布全球。

　　第二类是主要以ODM代工为主的沙发制造企业。这类企业具备一定的研发设计能力，依托生产规模和强大的管理能力提升产品性价比。虽然ODM代工企业毛利率与拥有自主品牌的企业相比较低，但是ODM模式销售费用较少，适合成长期企业发展。

　　第三类是主要以OEM代工为主的大量沙发制造企业，企业规模相对较小、缺乏研发设计能力，也不注重自身品牌建设，只能生产低端产品，利润水平较低，发展速度缓慢。谢谢!

　　问 投资者：公司销售费用情况如何?

　　答 中源家居张芸：2014年度、2015年度、2016年度、2017年上半年，公司销售费用分别为2,994.75万元、3,979.80万元、5,542.54万元、3,667.77万元。谢谢。

　　问 投资者：请问公司募投项目与公司现有业务的关系?

　　答 中源家居曹勇：公司是国内沙发类家具的专业生产厂商之一，公司本次投资的“年产53万件沙发扩建项目”、“年产86万件家具及配套五金件扩建项目”和“新增年产9.76万件沙发技改项目”是公司现有业务的扩张和补充，旨在全面提升公司的生产能力和生产效率，以满足逐步扩大的市场需求以及客户对公司产品多元化的要求。

　　因行业全球化竞争的需要及消费者需求不断升级，本次募集资金拟投资建设的“研发设计培训中心建设项目”将进一步提升本公司研究开发能力、专业人才引进能力及一线员工业务培训能力，增强公司的核心竞争力。

　　随着公司业务规模的逐步扩大、互联网技术应用的日趋成熟及消费者对品牌和便捷性要求的提高，公司本次募集资金拟建设“营销网络建设项目”。该项目可以全面提升公司的市场营销和服务水平，对公司的业务推广和品牌建设意义深远。

　　综上，公司本次募集资金投资项目在结合国家产业政策和行业发展特点，并充分考虑市场需求的基础上，全部围绕公司主营业务展开，致力于全面提升公司的生产服务能力、研究开发能力和市场营销能力。谢谢!

　　问 投资者：公司近三年内是否存在违法违规担保行为?

　　答 中源家居奚银：公司的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内不存在为控股股东及其控制的其他企业进行违规担保的情形。公司近三年内不存在违法违规行为。具体情况可以参照招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的募集资金将对公司财务状况产生什么影响?

　　答 中源家居曹勇：本次发行募集资金到位后，公司股本总额、净资产规模及每股净资产将有较大幅度的增加。另外，公司的资产负债率水平将大幅降低，有助于降低公司的财务风险和提高间接融资能力。同时，由于本次发行股票将导致所有者权益增加，将使得公司的资本结构更为稳健，公司抗风险能力大大加强，有利于公司持续、健康、稳定地发展。由于募集资金项目实施完成并产生效益需要时间，因此短期内公司净利润将可能无法与净资产同步增长，导致全面摊薄净资产收益率有所下降。谢谢!

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 广发证券朱东辰：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在不规范的人事任免或委派的情况?

　　答 中源家居奚银：公司不存在股东、其他任何部门和单位或人士超越董事会和股东大会做出人事任免决定的情况，有关的任职程序均合法有效。公司上市后，我们只会更加严格要求，避免出现上述情况出现。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募投项目将对公司的产能水平、盈利能力产生怎样的影响?

　　答 中源家居曹勇：近年来，随着公司产品品质的不断提升，公司逐渐与国际较大的家具批发商及零售商建立了稳定的供销关系，同时伴随着新客户的增长，公司产品订单也呈现快速增长。为满足客户需求，公司不断优化生产组织以提升生产效率、产能和产品质量，并将配置更多的生产资源配，但在订单高峰期仍出现供不应求的情况。针对未来几年的发展规划，公司产能相对不足的矛盾较为突出，已约束公司盈利水平的提升。本次募集资金投资项目若顺利实施，将进一步提高公司产能水平，提高盈利水平。谢谢!

　　问 投资者：公司资产负债率是多少?

　　答 中源家居张芸：截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，公司的资产负债率(母公司)分别为79.07%、70.36%、65.07%和60.59%，呈逐年下降趋势。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 中源家居奚银：最主要的区别在于透明度和公开度这一方面，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会和上交所关于法定信息披露的规定来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：请问沙发制造行业发展趋势如何?

　　答 中源家居曹勇：(1)市场容量将继续保持增长;(2)政策推动我国沙发制造产业升级，智能制造和品牌建设成升级方向;(3)电子商务成热点，销售渠道趋向线上线下一体化;(4)产品设计多元化，产品品质细节化。谢谢!

　　问 投资者：公司经营活动产生的现金流量净额如何?

　　答 中源家居张芸：2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,320.84万元、9,221.05万元、10,787.99万元和7,030.18万元，公司经营活动现金流量较好。公司经营活动的现金流入主要来源于产品的销售收入，经营活动的现金支出也主要体现为购买商品的支出。谢谢!

　　问 投资者：中源家居的独立董事有几位?

　　答 中源家居奚银：公司目前有韩灵丽、李文贵、俞竣华三位独立董事。他们都有丰富的从业经验，聘任以来认真参加公司董事会议和股东大会，在公司发展战略、经营业务、财务状况、公司高管人员任免，董、监事成员及高管人员薪酬等方面都发表了专项意见。在此，我对他们认真、敬业的工作态度深表谢意。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司市场推广宣传费的情况?

　　答 中源家居张芸：公司市场推广宣传费随着经营业务的不断扩张而增加，市场推广宣传费2016年度较2015年度增长48.35%，2017年上半年较2016年同期增长145.35%。主要系公司展会支出大幅增加所致，公司2015年、2016年、2017年上半年展会支出金额分别为359.89万元、514.28万元和571.78万元，增长明显。谢谢!

　　问 投资者：您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 中源家居曹勇：我个人认为，给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展，在兼顾好眼前利益的同时，追求公司的长期价值最大化。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下公司近期的分红情况?

　　答 中源家居奚银：根据2017年第一次临时股东大会决议，公司拟向全体股东分配现金股利4000万元(含税)。本次利润分配已于2017年9月发放完成。谢谢!

　　问 投资者：公司有哪些措施来提高盈利能力?

　　答 中源家居曹勇：公司的主要举措有：(1)调整业务重心，集中精力做好做精沙发业务。从2012年开始，公司积极调整业务重心，放弃了转椅、办公椅业务，将公司研发、生产和销售等资源全部集中到沙发业务上来，并不断提升公司沙发品质。(2)加强了展会宣传力度。展会既是公司推广新产品的展示平台，也是与新老客户洽谈的商务平台，从2013年开始，公司加强了展会推广，并扩建展示体验中心，大力推广新产品，从而树立起公司与国际接轨的创新产品和专业的品牌形象。(3)提高产品品质、缩短生产周期。由于沙发的生产工艺导致了沙发的制造对人工手艺以及熟练程度有较高的要求，公司通过内部培训和外部培训相结合的方式，不断提高生产人员技术水平，更高的产品品质也使企业逐渐获得了新老客户的认可，促进企业销售规模不断上升。(4)增加了研发投入，加强新产品新技术的研发。近年来，公司不断增加研发上的投入，重视技术创新以及技术突破，不断提高产品质量、性能，帮助公司功能性沙发在行业内以及国际市场中建立了较高的知名度。(5)在境外市场推行大客户战略，通过开发、培育大客户，夯实境外市场的拓展基础。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘对信息披露的原则有什么样的看法?

　　答 中源家居奚银：公司董事会、管理层十分重视信息披露工作，对我们主管证券方面工作的部门—董事会办公室提出了明确要求，保证信息披露的准确、及时、完整。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的应付账款情况?

　　答 中源家居张芸：截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，公司的应付账款分别为5,337.98万元、6,787.72万元、10,173.51万元、9,981.76万元。公司应付账款主要为应支付给供应商的原辅材料采购款。2014-2016年，随着公司采购规模的逐年扩大，使得公司应付账款增加;2017年上半年，公司为控制原材料的采购价格，缩短了对供应商付款的账期，导致期末应付账款的余额较2016年末略有下降。谢谢!

　　问 投资者：如何防范大股东占用上市公司的资金?

　　答 中源家居张芸：公司目前不存在大股东占用公司资金的情况。待公司上市后，我们将不断健全、完善法人治理结构，继续严格执行法律法规及公司章程中有关关联交易的各项规定(如充分发挥独立董事的作用及切实执行关联方决策回避制度等)，并及时、准确、完整地做好信息披露工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募集资金的用途?

　　答 中源家居曹勇：公司的募集资金拟全部投入年产53万件沙发扩建项目、年产86万件家具及配套五金件扩建项目、中源家居研发设计培训中心建设项目、中源家居营销网络建设项目、新增年产9.76万件沙发技改项目。谢谢!

　　问 投资者：公司的加权平均净资产收益率是多少?

　　答 中源家居张芸：公司2014年、2015年、2016年、2017年1-6月归属于公司普通股股东净利润的加权平均净资产收益率分别为70.04%、83.73%、69.28%、26.81%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所在行业的竞争格局?

　　答 中源家居曹勇：沙发制造行业属于劳动密集型产业，行业内企业众多，行业竞争较为充分，无绝对领导地位的企业。由于进入门槛低，一些规模较大的家具企业也开始拓展沙发业务。按生产规模和品牌建设分，竞争企业主要有三类：

　　第一类是注重自身品牌建设的沙发制造企业。这些企业具备较强的研发设计能力和稳定的市场销售渠道，企业规模大，业务种类丰富，品牌知名度高，营销网络遍布全球。

　　第二类是主要以ODM代工为主的沙发制造企业。这类企业具备一定的研发设计能力，依托生产规模和强大的管理能力提升产品性价比。虽然ODM代工企业毛利率与拥有自主品牌的企业相比较低，但是ODM模式销售费用较少，适合成长期企业发展。

　　第三类是主要以OEM代工为主的大量沙发制造企业，企业规模相对较小、缺乏研发设计能力，也不注重自身品牌建设，只能生产低端产品，利润水平较低，发展速度缓慢。谢谢!

　　问 投资者：公司销售费用情况如何?

　　答 中源家居张芸：2014年度、2015年度、2016年度、2017年上半年，公司销售费用分别为2,994.75万元、3,979.80万元、5,542.54万元、3,667.77万元。谢谢。

　　问 投资者：请问公司募投项目与公司现有业务的关系?

　　答 中源家居曹勇：公司是国内沙发类家具的专业生产厂商之一，公司本次投资的“年产53万件沙发扩建项目”、“年产86万件家具及配套五金件扩建项目”和“新增年产9.76万件沙发技改项目”是公司现有业务的扩张和补充，旨在全面提升公司的生产能力和生产效率，以满足逐步扩大的市场需求以及客户对公司产品多元化的要求。

　　因行业全球化竞争的需要及消费者需求不断升级，本次募集资金拟投资建设的“研发设计培训中心建设项目”将进一步提升本公司研究开发能力、专业人才引进能力及一线员工业务培训能力，增强公司的核心竞争力。

　　随着公司业务规模的逐步扩大、互联网技术应用的日趋成熟及消费者对品牌和便捷性要求的提高，公司本次募集资金拟建设“营销网络建设项目”。该项目可以全面提升公司的市场营销和服务水平，对公司的业务推广和品牌建设意义深远。

　　综上，公司本次募集资金投资项目在结合国家产业政策和行业发展特点，并充分考虑市场需求的基础上，全部围绕公司主营业务展开，致力于全面提升公司的生产服务能力、研究开发能力和市场营销能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营收入的地区分布情况?

　　答 中源家居张芸：2014年、2015年、2016年、2017年上半年，公司产品外销比例分别为98.94%、99.09%、99.87%和99.89%，公司主营业务收入主要来自外销，且呈上升趋势。而在内销方面，公司品牌影响力有限，销售占比较低，未来随着营销网络的陆续铺设，公司有意加强内销拓展，进一步提高公司的盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问沙发制造行业的利润水平的变动趋势及变动原因?

　　答 中源家居曹勇：目前，我国沙发制造行业主要有OEM、ODM和自主品牌三种模式。OEM企业是我国沙发制造企业的主力军，行业竞争较为充分，中小企业众多，价格竞争激烈，虽然出口量不断增长，但行业整体利润水平较低，市场风险较高。随着我国劳动力成本上涨，东南亚国家凭借其资源和廉价劳动力优势异军突起，竞争愈发激烈，加上欧美等进口国家的标准逐步提高，我国OEM模式的小企业利润水平将呈现下降的趋势。与OEM模式相比，在ODM和自主品牌模式中，沙发功能研发和外观设计难度较大，因此这类企业拥有更高的定价权和产品附加值。因此，具备较强的产品研发设计能力和自主创新能力的沙发制造企业，凭借其品牌优势将获得较大的利润空间，产品的利润率水平将呈现上升的趋势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司建立了哪些保证内控制度完整合理有效、公司治理完善的具体措施?

　　答 中源家居奚银：公司建立了《防范控股股东、实际控制人及关联方占用公司资金管理制度》、《关联交易决策制度》等制度，规定了有关关联交易的回避表决制度、决策权限、决策程序等一整套较为完善的公司治理制度。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在生产方面有哪些优势?

　　答 中源家居曹勇：沙发制造行业属于劳动密集型行业，管理水平的高低很大程度上决定了公司在行业内的竞争力。公司自2001年成立以来，一直高度重视企业生产管理体制建设，制定了严格的生产控制体系，坚持实施高标准的管控程序，将生产管理的完善视为提升产品质量的重要手段、提高公司竞争力的重要环节。执行高标准5S管理方法，构建精益管理体系，不断优化生产流程，推广精益化流水线，大力引进智能化设备，提高劳动生产率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下年产86万件家具及配套五金件扩建项目建设必要性?

　　答 中源家居张芸：1)有助于公司产品多元化，更好的满足客户需求;2)有利于公司推出新的产品系列，培育新的盈利增长点;3)有利于公司完善产业链条布局，降低生产的综合成本;4)有利于公司严密监控产品质量，形成良好的协同效应。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在研发设计方面有哪些优势?

　　答 中源家居曹勇：沙发的研发设计不仅包括对时尚潮流的把握，还包括对人体工程学、工效学、力学、美学等学科知识的综合利用。沙发制造企业需要有强大的研发团队作为保证，才能确保公司及时设计出符合时尚潮流、体现当代人品味、功能齐备、舒适度高的沙发产品。公司拥有优秀的研发团队，为公司研发设计提供了人才保障。同时，领先的开发软件也为公司研发设计提供了技术保障。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘您在信息披露过程中将如何履行您的职责?

　　答 中源家居奚银：董秘主要负责协调和组织公司信息披露事宜，包括代表公司办理信息披露事务、健全信息披露的制度、接待来访、负责与新闻媒体及投资者的联系、回答社会公众的咨询、联系股东，向符合资格的投资者及时提供公司公开披露过的资料，保证公司信息披露的及时性、合法性、真实性和完整性。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在质控方面有哪些优势?

　　答 中源家居曹勇：沙发与人体接触频率较高，沙发产品任何一个细节出现瑕疵，都会极大降低客户的满意度，继而损害品牌形象。因此，公司始终将生产质量优异、性能卓越的产品作为公司研发生产的重要导向和公司生存发展的重要基础。公司通过了ISO9001质量管理体系认证，并制定了用于贯彻落实ISO9001质量控制管理体系的一系列文件。从原材料采购到产成品出厂的每一道流程，公司都建立了相应的管理制度以确保产品质量。在IQC进料检验方面，公司对供应商进行筛选和评价，确保从合格供应商处及时采购高质量原材料;原材料由IQC进行检验，检验合格产品进入公司原材料仓库，对于不合格产品由采购部门及时与供应商沟通，合理解决问题。在PQC过程检验方面，生产车间品管员进行站位检验，品管部门按照《PQC运作管理规定》进行巡回检验，并及时将巡回检验的结果记录于《制成品质巡检记录表》，对生产流程进行严格控制。而OQC成品检验作为公司产品质量控制的最后一道关卡，所有产成品出厂均需要进行出厂检测，确保产品符合公司质量控制要求。此外，公司还建立了用于应对品质异常产品问题的管控体制。针对产品质量控制过程中发现的品质异常产品，公司立即组织开展异常产品问题分析，找到问题的根源所在，并予以纠正。同时，公司将发现的问题及解决方式整理汇编成文件作为全体人员学习的重要材料，避免相同问题重复出现。谢谢!

　　问 投资者：请董秘谈谈对于投资者关系的理解?

　　答 中源家居奚银：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。谢谢!

　　问 投资者：我发现公司存货周转率高于行业平均水平，是什么原因呢?

　　答 中源家居张芸：主要因为：(1)公司的主要产品为功能性沙发和固定沙发，生产流程较为简单，主要包括裁剪、钉木架组装和缝纫等工序，生产周期相对较短;(2)公司采取“以销定产、以产定购”的采购、生产模式，库存原材料较低的同时库存商品消化较为快速，这都有利于提高存货周转率;(3)公司主要以OEM和ODM模式进行销售，并以外销为主，相比顾家家居和敏华控股来说，公司直接销售给海外的生活家居批发商和零售商，不存在店面铺货的存货占用，这也提高了公司存货周转率。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后我想了解公司发展情况，怎么联系公司?

　　答 中源家居奚银：公司证券投资部负责公司信息披露，与证券监管部门及证券交易所的联系，解答投资者的有关问题。

　　联系人：奚银

　　电话：0572-5528888-8889

　　传真：0572-5528666

　　互联网网址：www.zoy-living.com

　　电子邮箱：zoy1@zoy-living.com

　　地址：安吉县递铺街道塘浦工业园区2-5幢。谢谢!

　　问 投资者：公司的应收账款周转率是多少，和同行业其他公司比怎么样?

　　答 中源家居张芸：公司2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末的应收账款周转率分别为18.83、20.08、20.95和9.07(年化数18.14)，显示了公司较高的应收账款的管理水平;与同行业可比公司相比，公司的应收账款周转率略高于行业平均水平。这主要得益于公司在客户信用评估及应收账款催收方面有着严格而有效的管理制度，公司根据客户的信誉程度，分类确定客户信用条件，保证了应收账款的收款质量。在应收账款的信用政策方面，公司对于国内客户主要实行款到发货或月结的信用政策;对于外销客户主要实行装船后15-60天内付款的信用政策。同时，公司制订了完善的应收账款催收制度，建立应收账款信息系统预警机制，使得公司的应收账款周转率保持在较高水平。谢谢!

　　问 投资者：公司有什么扩张产能方面的计划?

　　答 中源家居曹勇：报告期内，公司主要产品的产能利用率均超过了100%，产销率也保持在100%左右的水平。随着沙发行业市场需求的不断增长和公司订单量的持续上升，产能不足已经成为制约公司发展的一大因素，公司急需扩大产能以满足日益增长的市场需求，有效提升公司在沙发制造行业的市场占有率，增强公司的行业地位。未来两年，公司一方面将在优化现有生产线的基础上提高生产能力，另一方面公司将逐步建设“年产53万件沙发扩建项目”和“年产86万件家具及配套五金件扩建项目”，从而扩大产能，更好地满足市场需求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行后主要股东的持股比例如何?

　　答 中源家居奚银：持股超过5%的股东中，长江投资持股比例为38.25%，曹勇先生持股比例29.25%，高盛投资持股比例6.75%。谢谢!

　　问 投资者：公司有什么提升生产效率方面的计划?

　　答 中源家居曹勇：沙发制造行业属于劳动密集型行业，管理水平的高低很大程度上决定了公司在行业内的竞争力。目前，公司通过推行5S管理方法、精细化流水线、引进智能化设备等方式提高公司的管理水平和生产效率。未来两年，公司将在健全公司内控制度、完善公司治理水平的基础上，进一步细化5S管理方法，加强5S管理方法的执行力度，同时通过引进国际先进的管理理念和生产流程，结合信息化系统和智能化设备的运用，进一步优化生产流程、提高劳动生产率，从而提高整个公司的生产运营效率。谢谢!

　　问 投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 中源家居奚银：我们将以诚信为基础，充分与财经媒体进行互动和沟通，坦诚对待各个媒体，相信用我们的真诚，我们会和财经媒体建立起相互信任关系的。上市后，我们非常乐意与媒体朋友沟通，接受媒体监督。谢谢!

　　问 投资者：公司速动比率如何?

　　答 中源家居张芸：截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，速动比率分别为0.58倍、0.71倍、0.85倍和1.05倍。谢谢!

　　问 投资者：公司生产的原材料包括哪些?

　　答 中源家居曹勇：公司产品的主要原材料为铁件、棉、PU皮、绒布、层板和层板条等。谢谢!

　　问 投资者：公司目前生产模式是怎样的?

　　答 中源家居曹勇：公司产品主要为自主生产，并且以订单生产为主、备货生产为辅。订单生产是指公司根据客户订单的需求和交货期限安排生产，公司接到客户订单后根据客户交货期限编制生产计划，完成生产后向客户发货。订单生产有利于降低公司库存，减少资金占用。备货生产是指公司为防止在销售旺季出现产品脱销的情况，对一些标准化的产品准备一部分库存，保障产品的及时供给。谢谢!

　　问 投资者：影响行业发展的有利因素有哪些?

　　答 中源家居曹勇：(1)行业市场前景广阔

　　国际市场方面，美国、德国等沙发消费大国已经度过了2008年金融危机导致的萧条期，经济情况逐步好转，居民消费信心提升，消费能力不断增强。稳定的经济环境和宽裕的物质生活，将进一步扩大对沙发等家庭生活消费品的需求。同时，以泰国、印度为代表的发展中国家经济高速增长，购买力持续提高，从而能够刺激全球沙发市场的潜在需求转化为现实消费。在国内市场方面，我国人民生活水平不断提高，2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，扣除价格因素，比上年实际增长6.3%。日益提升的生活品质，以及我国房地产市场的复苏将促进沙发产品消费，进一步扩大沙发市场规模。

　　(2)我国实施制造强国战略，国家政策推动沙发制造行业发展

　　2015年5月，国务院公布强化高端制造业的国家战略规划《中国制造2025》，要求到2025年，制造业整体素质大幅提升，创新能力显著增强。通过实施制造强国战略，我国将形成一批具有较强国际竞争力的跨国公司和产业集群，在全球产业分工和价值链中的地位明显提升。在外贸上，国务院印发了《加快培育外贸竞争新优势的若干意见》，大力推动我国外贸由规模速度型向质量效益型转变，推动竞争优势由价格优势为主向技术、品牌、质量、服务为核心的综合竞争优势转变，提高我国制造产品的国际竞争力。在国内消费上，国务院出台了《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》，着力提高供给体系质量和效率，鼓励市场主体提高产品质量、扩大新产品和服务供给。上述政策的颁布有利于促进我国沙发制造产业健康发展，加强我国沙发制造产业的核心竞争力。

　　(3)我国家具产业集群明显

　　我国家具行业以产业集群和特色区域为主的块状经济发展格局突出，已形成了初具规模的五大家具产业区，分别是以广东、福建为中心的珠三角家具产业集群，以浙江、江苏、上海为中心的长三角家具产业集群，以北京、天津和河北、山东为中心的环渤海家具产业集群，以沈阳、大连为中心的东北家具产业集群，以成都、西安为中心的中西部家具产业集群。家具产业集群由自然集聚转向有效集聚，已逐渐形成家具产业集群供应链的发展模式。产业集群为区域家具产业发展提供合理的资源配置和多样的销售渠道，通过企业之间的直接交流和信息的传递，扩大竞争与合作效应，建设区域性品牌，提高整体国际竞争力，为产业升级提供了雄厚的基础。

　　(4)中国家具市场具备广阔的消费群体

　　据《中国家庭发展报告2014》资料显示，中国共有家庭户约4.3亿户，按照每户家庭每十年更换一次家具的需求计算，平均每年有约4,300万户的家庭更新家具;按照每户平均1000元计算，每年更新家具总额可达到430亿元。此外，城镇化是未来中国拉动内需的主要政策方向，城镇化将有助家具市场的发展，据国家统计局资料显示，中国在2015年的城镇化率达56.1%，每年平均上升约1%;在城镇化过程中，城市工薪阶层和城市安家的农民将成为家具市场的消费主体。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下年产53万件沙发扩建项目的建设必要性?

　　答 中源家居张芸：1)有助于公司扩张产品产能，满足逐步扩大的市场需求;2)有助于公司采用先进生产设备，提高生产效率，提升产品品质;3)有助于公司提升物流管理水平。谢谢!

　　问 投资者：公司有什么市场和业务开拓计划?

　　答 中源家居曹勇：1)深入了解市场需求

　　市场需求是评判产品价值的现实依据，随着沙发制造行业市场需求的更加多元化与个性化，随时掌握最新市场资讯、把握时下潮流、判断未来产品发展趋势至关重要。未来两年，公司将更积极、主动的参与行业相关展会，获取市场第一手信息，做到准确判断市场当前和未来的需求，同时，公司将加强研发、采购、市场和销售各部门之间的交流与合作，使各部门能够准确了解和判断当前市场需求，做到信息对称，从而能够协同一致、提高效率。

　　2)开拓、发展新产品

　　公司将在深耕原有产品的基础上，继续在家具制造领域进行拓展、延伸。通过多年在沙发制造行业技术、渠道、品牌的积累，截至2017年6月30日公司已拥有实用新型专利38项，软件著作权25项，同时拥有了丰富的营销渠道和一定的品牌知名度，因此已经具备了根据市场需求在家具制造领域自主开发推出新产品的能力。目前，公司已设立全资子公司慧动家居，主要用于生产椅子类产品。未来两年，公司将继续结合自身研发设计优势、行业经验和营销渠道积累以及产业发展趋势，在继续做大做强沙发制造的同时，开拓椅子等新产品业务规模，从而增加公司的利润增长点，增强公司的盈利能力。

　　3)提升品牌知名度

　　目前，公司的销售模式主要为OEM和ODM，并且在客户中形成了良好的口碑，积累了大量长期合作的优质客户。与此同时，公司自主品牌产品销售收入较少，自主品牌市场知名度偏低。未来两年，公司将积极参加国内外的各种展会，进一步提升公司品牌在国内外的知名度和影响力。同时，公司还将加大在广告宣传方面的投入，借助互联网与传统媒体提升公司品牌的市场知名度和美誉度。此外，如果公司能够顺利公开发行上市，亦会大大提升公司的品牌形象和价值，有力推动公司品牌发展计划的顺利实现。

　　4)加强营销网络建设

　　随着多年的发展和积累，公司已经建立了完整的销售网络。但是随着企业规模的不断扩大，企业成长性和竞争优势的加强需要强有力和持续不断的营销网络建设和完善。未来两年，公司将以现有的营销网络为依托，一方面加强销售人才队伍的建设，提升公司的市场营销水平;另一方面，公司将搭建国际跨境电商平台和国内O2O电商平台，并在国内各大城市建设旗舰店和加盟店，促进公司业务的互联网化，提升公司产品全球销售能力和国内市场拓展能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的流动比率和速动比率相对较低是什么原因?

　　答 中源家居张芸：公司流动比率和速动比率相对较低，是公司快速发展期的阶段性现象，近年来，公司业务保持较快增长，产销规模迅速扩大，使得公司对流动资金的需求量逐年增加，公司负债债务基本全为短期负债，导致流动比率、速动比率较低。但是，公司货币资金在流动资产中占比较高，表明公司财务状况处于良性发展的趋势，随着公司盈利能力的逐步提升，公司的偿债能力将日益增强。谢谢!

　　问 投资者：产品进口国有关政策对产品出口的影响?

　　答 中源家居曹勇：我国沙发出口商除了要遵守一般商品进出口贸易的相关法律法规外，还需特别注意各国对沙发的抗燃性和有害物质含量限制的要求。为达到国际市场的标准，我国沙发制造企业需加大原材料和产品的质量检测和认证的投入，提高原材料采购标准。沙发制造企业成本与费用支出的提高将削弱我国产品出口的成本优势。但从长期来看，标准的提高相应提升了沙发制造行业的出口门槛，国内部分规模小、技术薄弱的沙发代工企业将逐步被市场淘汰，而拥有质量和成本控制优势的规模化沙发制造企业将进一步提高市场占有率。沙发出口标准的提高为市场整合带来机遇。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与产品主要进口国家和地区发生过贸易摩擦吗?

　　答 中源家居曹勇：公司沙发主要出口国家均属于自由贸易国家，除关税外，对公司销售的沙发没有贸易保护和贸易约束政策。报告期内，公司与产品主要进口国家和地区未发生贸易摩擦的情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司资产总额增长情况?

　　答 中源家居张芸：截至2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，公司资产总额分别为19,181.90万元、25,356.67万元、37,073.67万元和42,238.00万元，2015年末和2016年末，公司资产总额分别较上年末增加6,174.77万元和11,717.00万元，增长幅度分别为32.19%和46.21%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的主要消费群体?

　　答 中源家居曹勇：公司所生产的沙发主要应用于家庭。公司的主要客户为大型生活家具批发商和零售商，终端消费者主要为家庭用户。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有信心保持主营业绩的持续、稳定增长?

　　答 中源家居曹勇：公司非常有信心。我们将继续坚持以市场为导向，以经济和社会效益最大化为目标，把主业做精、做专、做大、做强，保持主营收入和主营利润持续、稳步增长。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下公司ODM模式毛利率为什么高于OEM模式?

　　答 中源家居张芸：主要原因系ODM模式下，公司直接参与产品的研发设计过程，研究开发成本较OEM产品高，产品附加值较高，所以公司对ODM产品毛利率要高于OEM产品。谢谢!

　　问 投资者：公司的股票何时上市?那时公司股价能让我们投资者赚更多的钱吗?

　　答 广发证券朱东辰：我公司将在履行完相关程序后尽快安排股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益最为重要的因素。谢谢!

　　问 投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 广发证券朱东辰：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在中源家居的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在上交所网站查阅到。谢谢

　　问 投资者：如何使公司的财务信息更透明，更符合信息披露的要求?

　　答 中源家居奚银：中源家居严格按照证监会和交易所的要求进行信息披露，保障广大股东的合法权益。我们也按照规定制订了相关的披露信息工作程序，保证信息披露的及时准确。谢谢!

　　问 投资者：对于存货，公司有什么内控管理制度?

　　答 中源家居张芸：公司原材料和库存商品的消耗数量较大且周转速度较快，为加强公司对存货的管理，公司制定了存货的领用消耗、仓储等环节的内控管理制度。

　　消耗环节，公司根据制定的生产订单确定所需要的材料，仓库管理员根据审批过的《领料单》对生产订单进行发料，并且对所出库材料的数量及规格型号进行核对，办理出库手续，开具出库单，将其中一联交予财务部进行财务处理。

　　仓储环节，公司原材料按品种分类堆放，标识清晰明了;半成品和成品按订单进行归集堆放，摆放整齐，均附有订单号。同时公司年终时对存货实施全面盘点以保证公司资产的安全、完整，平时对存货进行不定期盘点，公司盘点工作的具体组织管理主要由财务部门负责。谢谢!

　　问 投资者：公司存货周转率情况是否良好?

　　答 中源家居张芸：2014年、2015年、2016年、2017年上半年，公司存货周转率分别为15.30、5.78、14.04、8.38。公司存货周转较快，在报告期内保持了较高的水平，这与公司“以销定产、以产定购”的生产及采购模式是相吻合的。近年来，公司通过精益生产管理优化生产流程，在各运营环节全面建立了精益生产理念和制度，存货周转率也随之不断提高。谢谢!

　　问 投资者：公司存货消化情况如何?

　　答 中源家居张芸：从存货消化的角度看，公司期末原材料余额基本仅能满足公司5-10天的生产需求，库存商品余额基本仅能满足公司未来半个月的销售需求，存货消化较快。总体看来，报告期内公司存货消化率呈上升趋势，主要是随着公司产销量的扩大，与供应商建立了稳定可靠的供求关系，供货及时的同时加强了内部生产的管控，学习了国内外先进企业的生产经验，生产效率不断提高。谢谢!

　　问 投资者：公司拥有多少专利?

　　答 中源家居奚银：截至2017年6月30日，公司自主申请并拥有实用新型专利38项。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司订单的执行和产品交付情况?

　　答 中源家居张芸：公司销售人员收到客户的销售合同并根据销售合同在SAP系统上制作销售订单。生产部门通过SAP系统获取销售订单后结合产品库存量和车间生产能力制定出初步生产计划，并由销售部门与客户进行沟通确认后确定最终的送货时间。确定送货时间后，销售人员在SAP系统上制作交货单。产品生产完成后转入成品仓库，销售单证员取得产品完成情况信息后从SAP系统上打印出纸质交货单，并将交货单送至成品仓库，成品仓库开始交付货物。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在维护与主要客户合作稳定及开拓新客户方面有哪些措施?

　　答 中源家居曹勇：(1)以客户为导向不断完善现有产品。定期拜访老客户，了解客户销售过程中的痛点，跟踪产品的反馈、投诉、需求，及时纠正并改善。同时提高产品品质、缩短生产周期，提高客户的满意度，增加客户粘度。

　　(2)加强市场调研，主动把握市场趋势。随着人们生活水平不断提高，消费观念不断升级，人们对沙发产品的需求不仅仅在于坐、躺等基本功能，还越来越注重沙发产品在装饰美观方面所呈现的表达功能，如对个人生活档次、生活品味的展示等。只有加强市场信息的收集，把握好市场的主流趋势，才能设计开发出符合市场需求的产品。

　　(3)借助互联网、实地走访等方法进行广泛的客户调研，寻找匹配符合发行人发展规划、愿景，能够长期合作的客户，同时推行大客户战略，通过开发、培育大客户，夯实境外市场的拓展基础。

　　(4)加强了展会宣传力度。展会既是公司推广新产品的展示平台，也是与新老客户洽谈的商务平台，利用大型展会，增加产品的推广展示，从而树立起公司与国际接轨的创新产品和专业的品牌形象。谢谢!

　　问 投资者：公司拥有多少软件著作权?

　　答 中源家居奚银：截至2017年6月30日，公司共有软件著作权25项。谢谢!

　　问 投资者：公司固定资产有多少?

　　答 中源家居张芸：公司固定资产中房屋建筑物主要系办公楼、车间厂房、职工宿舍等;专用设备主要为自动裁剪机、除尘设备等生产专用机器。公司固定资产整体状况良好，截至2017年6月30日，公司固定资产账面价值合计9,558.34万元。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构对注册制怎么看?

　　答 广发证券蒋勇：我们相信，注册制必将进一步推动资本市场功能的完善，作为资本市场发展的重要里程碑而载入史册。谢谢!

　　问 投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 中源家居曹勇：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将按照上市公司的规范要求，实行规范的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，中源家居上市发行的市盈率水平是按什么标准测算出来的?

　　答 广发证券朱东辰：公司上市发行市盈率是根据《证券发行与承销管理办法》等相关法规的规定，每股收益按发行前一年扣除非经常性损益后的净利润除以发行后的总股本进行计算的。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所在行业的技术水平及技术特点?

　　答 中源家居曹勇：我国沙发制造行业经过多年的发展，整体技术水平已经得到大幅的提升。国内先进的沙发制造企业在研发创新、产品设计、打样技术、生产工艺和流程等方面已经达到了国际水平。

　　在产品设计方面，我国沙发制造企业通过前期的代工业务，不断学习国外先进技术，积累了丰富的产品设计经验。近年来，国内先进企业加大研发和人才的投入，建设自主品牌，设计水平不断提高，市场上已经形成了一批能够引领国内外市场潮流的产品。

　　在打样技术方面，传统的手工打样主要依靠沙发打样师的经验和手艺分解设计结构和组合安装，同一设计的样品之间不可避免地存在一定的差异。而计算机辅助设计和排版软件的应用提供了精准的尺寸比例和结构透析效果图，提高样品一致性，大大缩短了打样周期。

　　在生产工艺和流程方面，近年来，我国沙发生产机械化、自动化程度显著提高，各种数控机床、面料自动铺布机、层板开料设备等机械设备应用于沙发的生产流程。数字化、智能化、柔性化制造系统的应用使沙发制造企业的生产效率更高，产品质量更加稳定，生产成本不断降低。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会制度及运行情况?

　　答 中源家居奚银：从2015年10月7日召开的第一届董事会第一次至本招股说明书签署日，公司共召开了12次董事会会议，会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行，在董事会的职权范围内，对公司高级管理人员任免、建章建制、预算投资、财务决算等重大事项作出了有效决议，确保了企业的正常经营管理和持续发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下研发设计培训中心建设项目建设必要性?

　　答 中源家居张芸：1)有助于公司引进高端人才，提高公司研发设计水平;2)有助于公司产品多元化，巩固公司的行业地位;3)有助于提高市场响应速度，增强公司竞争力;4)有助于提高公司产品质量控制力度，确保生产出高质量产品;5)有助于增加员工培训机会，提高员工能力;6)有助于增强员工的满意度，提高员工稳定性。谢谢!

　　问 投资者：请问此次发行的承销方式?

　　答 广发证券朱东辰：由保荐人(主承销商)广发证券股份有限公司以余股包销的方式承销。谢谢!

　　问 投资者：如果网上打新股中签了，什么时候缴款?

　　答 广发证券朱东辰：网上投资者申购中签后，应确保资金账户在1月31日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。特别提醒，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业是否存在周期性?

　　答 中源家居曹勇：近年来随着人们收入水平的不断提高和生活条件的改善，沙发市场规模不断扩大。沙发市场主要受家庭收入水平、消费支出结构和房地产行业景气程度等因素的影响，因而沙发制造行业与经济周期有一定的相关性。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 广发证券朱东辰：我们也非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司实际控制人?

　　答 中源家居奚银：本公司由胡林福和曹勇共同控制，胡林福为曹勇之岳父。本次发行前，胡林福持有长江投资51%的股权，曹勇持有长江投资49%的股权、持有高盛投资62.22%的出资份额、直接持有公司39%的股权。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 广发证券蒋勇：网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注1月30日《网上申购情况及中签率公告》，谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务成本由什么构成?

　　答 中源家居张芸：公司主营业务成本主要由功能沙发和固定沙发两大产品的营业成本构成。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 广发证券蒋勇：股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：请问预计公司上市后股价能涨到什么价位?

　　答 广发证券蒋勇：我们认为，二级市场股价短期内会受到多种因素影响，但中长期来看，股价的最终决定因素是公司价值。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业是否存在季节性?

　　答 中源家居曹勇：公司所处行业为家具制造业，具体属于沙发制造。公司所处行业不具有明显的季节性和周期性特征。谢谢!

　　问 投资者：是否能够介绍一下公司控股股东?

　　答 中源家居奚银：本公司的控股股东为长江投资。本次发行前公司股本总额为6,000万元，长江投资直接持有本公司3,060.18万股，占发行前股本总额的51%，并通过高盛投资控制本公司540万股，占发行前股本总额的9.00%。长江投资合计控制本公司3,600.18万股，占发行前股本总额的60%。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务产品分别有哪些，在营业收入中分别占比多少?

　　答 中源家居张芸：报告期内，公司主要从事沙发的研发、生产和销售，报告期各年度主营业务收入占公司营业收入的比例均在99%以上，公司主营业务突出，是营业收入的主要来源。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些人才培养和引进的计划?

　　答 中源家居奚银：技术创新实力的提升需要依靠优秀的技术研发人才。一方面，公司利用较为优厚的待遇和奖金、晋升、加薪等激励机制吸引优秀高校毕业生和行业内优秀研发人才，增强公司的研发人才储备;另一方面，公司加强技术人员的传帮带和培训机制，采用入职培训、专业培训、在职培训等多种方式进行培训，提高公司技术研发人员的技术水平。谢谢!

　　问 投资者：公司的其他业务收入有哪些?

　　答 中源家居张芸：其他业务收入主要是废料的销售收入以及房租收入，占营业收入的比例较小。谢谢!

　　问 投资者：公司是否做到了业务独立?

　　答 中源家居奚银：报告期内，本公司一直从事沙发的研发、设计、生产和销售业务，拥有独立完整的研发、生产、采购及销售系统，具备独立的面向市场自主经营能力，公司的业务独立于控股股东、实际控制人及控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务和主要产品是什么?

　　答 中源家居曹勇：公司主要从事沙发的研发、设计、生产和销售，主要销往美国等境外市场。公司主要产品包括功能沙发和普通沙发两大类。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的远期结售汇业务?

　　答 中源家居张芸：公司产品外销以美元为结算货币，自合同确认日至收汇日存在一定周期，因此人民币汇率波动对公司经营业绩存在一定影响。报告期内，公司先后与中信银行股份有限公司杭州分行、中国工商银行股份有限公司湖州分行办理远期结售汇合约以防范人民币汇率风险，并将该产品指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/金融负债。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下机构独立情况?

　　答 中源家居奚银：本公司根据经营发展需要，设有股东大会、董事会、监事会、总经理等决策、经营管理及监督机构，明确了职权范围，建立了较为完善的法人治理结构。

　　公司各职能部门与控股股东及主要股东完全分开。公司具有独立设立、调整各职能部门的权力，不存在控股股东及主要股东的干预，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司收入确认的原则及时点?

　　答 中源家居张芸：公司主要销售沙发等产品。内销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给购货方，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关、离港，取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下战略决策委员会的设立和人员构成?

　　答 中源家居奚银：2015年12月5日公司第一届董事会第二次会议及2015年12月20日公司2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于成立股份公司第一届董事会专门委员会的议案》。2015年12月30日，公司第一届董事会第三次会议审议通过《关于第一届董事会战略决策委员会组成人选的议案》和《关于制定<战略决策委员会工作细则>的议案》，战略决策委员会成员为胡林福、曹勇、俞竣华，其中，俞竣华为独立董事。曹勇为战略决策委员会主任委员，负责召集和主持战略决策委员会会议。谢谢!

　　问 投资者：请问公司每年提取法定公积金的比例是多少?

　　答 中源家居张芸：公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 广发证券朱东辰：中源家居自成立以来一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。同时，公司在技术研发、拓展市场、技术开发、品牌提升等方面取得了重大进展，这将成为中源家居未来的发展优势。谢谢!

　　问 投资者：您认为网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

　　答 广发证券蒋勇：网上路演为中源家居和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解中源家居，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：我们什么时候可以知道自己是否中签?

　　答 广发证券朱东辰：请关注公司1月31日公布的摇号中签结果公告，如中签，请在账户中留下足够申购资金，祝您中签。谢谢!

　　问 投资者：请问以后在公司的互动平台中的留言能马上得到答复吗，一般要多久?

　　答 中源家居奚银：公司对投资者的问题极为重视，将会派专人在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要供应商有哪些?

　　答 中源家居曹勇：2017年上半年，本公司前十大供应商分别为锐迈机械科技(吴江)有限公司、奥艾斯新能源科技(泰州)有限公司、浙江中革实业有限公司、砀山浩良木业有限公司、锐德海绵(浙江)有限公司、宿州市东和木业有限公司、嘉兴礼海电气科技有限公司、江苏艺迪超纤革业有限公司、海宁新立大经编布业有限公司、杭州华创实业有限公司。谢谢!

　　问 投资者：功能沙发的毛利率是多少?

　　答 中源家居张芸：2014年、2015年、2016年、2017年上半年，公司功能沙发产品的毛利率分别为26.84%、31.05%、30.77%和28.73%。谢谢!

　　问 投资者：公司治理结构如何?

　　答 中源家居奚银：公司已建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及包括审计委员会在内的董事会专门委员会制度，形成了规范的公司治理结构。同时发行人的核心高管团队在家具行业有多年的从业经验，不仅对行业的发展现状和未来趋势有着深刻的认识，而且对生产管理也具备丰富的经验。谢谢!

　　问 投资者：请问功能性沙发销售收入占主营业务收入比例如何?

　　答 中源家居张芸：2014年、2015年、2016年、2017年上半年的销售收入占主营业务收入的比例分别为67.09%、76.20%、78.60%和77.87%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所属于什么行业?

　　答 中源家居曹勇：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业为制造业(分类代码：C)中的家具制造业(分类代码：C21);根据国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司所处行业为制造业(分类代码：C)中的家具制造业(分类代码：C21)，细分行业为“C2190其他家具制造”。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司监事会制度及运行情况?

　　答 中源家居奚银：从2015年10月7日召开的第一届监事会第一次会议至本招股说明书签署日，公司共计召开了5次监事会，会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范进行，在监事会的职权范围内，对公司定期报告审核、财务监督、内控制度执行等事项作出了有效决议，切实发挥了监事会的作用。谢谢!