网上路演嘉宾介绍：

　　贵州泰永长征技术股份有限公司董事长、总经理---黄正乾 在回答网上投资者提问

　　男，1966年生，中国国籍，无境外永久居留权。曾参与起草多项国家和行业标准，并作为发明人取得多项已授权专利。现任公司董事长、总经理。

　　贵州泰永长征技术股份有限公司财务总监、董事会秘书---余辉 在回答网上投资者提问

　　男，1984年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾就职于闻泰通讯股份有限公司财务部、华为技术有限公司财务部。现任发行人财务负责人及董事会秘书。

　　贵州泰永长征技术股份有限公司市场总监---韩海凤 在回答网上投资者提问

　　女，1984年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾就职于深圳市中电电力技术股份有限公司市场品牌部。现任发行人市场总监。

　　广发证券投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人---武鑫 在回答网上投资者提问

　　金融学硕士，保荐代表人，现任投资银行深圳业务二部副总经理。2008年至2011年，任毕马威会计师事务所助理经理。2011年至2015年，任平安证券投资银行部高级业务总监;2015年加入广发证券投资银行部。从事投行业务以来，曾主持或参与全志科技、木林森、周大生、泰永长征等IPO项目，欧菲光非公开项目、文化长城重大资产重组项目(2016、2017)，具有丰富的审计和投资银行业务经验。

　　泰永长征首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　投资者：

　　请问公司本次发行前后的股本结构情况?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!本次发行前公司总股本为7,035万股，本次拟向社会公众公开发行不超过2,345万股的人民币普通股，本次发行的股份占发行后总股本的25%，全部为公司公开发行新股。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司盈利能力如何?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　报告期内，公司经营业绩持续增长，盈利情况良好，净利润主要来源于主营业务利润。报告期内，公司营业收入分别为25,391.69万元、30,377.88万元、32,359.80万元以及14,419.32万元，净利润分别为5,555.80万元、5,343.03万元、6,334.93万元以及2,083.15万元。 2015年和2016年，公司营业收入同比增幅分别为19.64%和6.52%，受上半年节假日因素及终端用户采购周期的影响，公司2017年上半年营业收入相对较小。 2015年和2016年，净利润同比变动率分别为-3.83%和18.56%。其中，2015年，公司净利润小幅下滑主要是由于确认股权激励费用的影响;2017年1-6月净利润相对较小，主要系受上半年收入规模及应收账款余额较大形成资产减值损失的影响，而期间费用持续支出，导致2017年1-6月净利润较低。2015年和2016年，公司扣除非经常性损益后的净利润同比增幅分别为12.88%和1.02%。

　　投资者：

　　公司所处的下游主要行业对本行业有何影响?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!低压电器产品在下游国民经济的各个基础行业中均有应用。因此，国家经济的建设水平、宏观经济的发展速度、国家技术创新水平等因素会影响到低压电器行业及其中高端市场的发展速度和市场空间。谢谢!

　　投资者：

　　在轨道交通方面，公司有哪些产品?供应给了哪些轨道交通项目呢?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好，我们的电源电器系列产品应用在轨道交通项目，全国各地的主要地铁项目，如北京地铁、上海地铁等项目。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司的原材料如果价格波动会存在什么风险?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司低压电器产品原材料主要包括铜、钢、塑料，以及公司采购的由上述原材料加工的金属件、塑料件、电子元件等。报告期内，原材料成本占公司产品总成本的比重较大，原材料价格的波动对主营业务毛利率的变动影响较大。未来，若铜、钢、塑料的市场价格出现持续上涨，公司将面临采购成本增加的风险，从而影响公司的盈利水平。谢谢!

　　投资者：

　　大宗商品价格普遍上涨对公司成本产生什么影响?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司低压电器产品原材料主要包括铜、钢、塑料，以及公司采购的由上述原材料加工的金属件、塑料件、电子元件等。报告期内，原材料成本占公司产品总成本的比重较大，原材料价格的波动对主营业务毛利率的变动影响较大。未来，若铜、钢、塑料的市场价格出现持续上涨，公司将面临采购成本增加的风险，从而影响公司的盈利水平。谢谢!

　　投资者：

　　请简要介绍一下公司的实际控制人情况?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　公司的实际控制人为黄正乾、吴月平夫妇。公司董事长、总经理黄正乾通过持有泰永科技95.21%的股权，间接控制泰永长征72.90%的股权，通过持有天宇恒盈56.29%的出资份额并担任执行事务合伙人，间接控制公司4.26%的股份，合计控制公司77.16%的股权。吴月平为黄正乾的配偶，同时为公司董事。报告期内，泰永科技一直为长征有限的控股股东，黄正乾一直为泰永科技的控股股东，且黄正乾、吴月平一直担任公司董事。谢谢!

　　投资者：

　　公司今年参加过国际上的什么展会吗?获得了多少订单?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　您好，公司主要参加国内的相关行业展会。谢谢!

　　投资者：

　　公司在哪些方面体现行业地位较高?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　(1)公司是多项低压电器国家标准及行业标准的主要起草单位，在双电源自动转换开关领域拥有一定的技术引领能力 (2)公司产品技术性能较强、质量过硬，获得多项品牌及产品奖项，行业内声誉较高 (3)公司产品广泛应用于中高端市场客户的标杆性项目，广受知名终端客户认可。谢谢

　　投资者：

　　请问公司所在的低压电器行业有哪些主要的法规政策?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　您好，低压电器行业所涉及的监管法规及政策如下：《中华人民共和国认证认可条例》《中华人民共和国标准化法实施条例》《强制性产品认证管理规定》《强制性产品认证实施规则》《工程建设标准强制性条文(电力工程部分)》。谢谢!

　　投资者：

　　公司在双电源自动转换开关的市场占有率情况如何?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!根据中国电器工业协会通用低压电气分会和上海电气科学研究所(集团)有限公司于2007年12月出具的《中国ATSE市场调研报告》(此后未再对双电源自动转换开关市场专门调研并出具报告)，公司母公司泰永科技于2007年即在国内双电源自动转换开关市场中综合实力排名内资企业第1名。公司于2010年12月承接了泰永科技的双电源自动转换开关核心技术资产，延续了在我国双电源自动转换开关市场的领先地位。我国双电源自动转换开关产品市场兴起时间相对较短，市场竞争者主要以施耐德、ASCO、GE等外资企业为主，公司双电源自动转换开关产品的市场占有率在内资企业中相对较高。谢谢!

　　投资者：

　　请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　投资者：

　　请简要介绍公司销售组织架构?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!营销中心是公司销售系统的一级部门，主要负责计划、统筹公司的营销战略和政策，下设二级销售及销售支持部门。截至2017年6月30日，公司共有销售人员368人，占公司员工总数的40.80%，在全国设有38个办事处，销售范围覆盖全国31个省份、直辖市及自治区。谢谢。

　　投资者：

　　请合理性分析公司股东的分红回报规划?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!公司基于实际经营情况和盈利能力、未来经营计划和目标、未来资金支出需求以及报告期内公司的利润分配情况，科学合理确定了未来分红回报规划以及现金分红的比例，以保障股利分配政策的连续性和稳定性。公司具有较高的毛利率水平和较强的盈利能力，在此基础上公司科学规划了募投项目，预计未来公司资本性支出规模将继续扩大。相关项目建成后，公司现有主要产品的产能将进一步扩充，业务规模将进一步扩大，盈利能力进一步增强，具有保障投资者持续、稳定、合理投资回报的能力。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司有哪些主营业务?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　公司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司受下游需求变化存在的风险影响有哪些?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　低压电器作为低压配电系统和配电网的结构基石，其产品性能和质量直接影响着终端用户的用电安全。作为国民经济的基础产品，低压电器在地产、工业、电力、公共设施、轨道交通、通讯数据等行业的配电系统中均有广泛、深入的应用。公司研发、生产的中高端低压电器主要销售给对低压配电系统安全性、稳定性等要求较高的行业中高端市场客户。受益于中高端市场下游行业的不断增长，报告期内公司营收规模及盈利能力不断增强。但若宏观经济出现下滑，或应用低压电器的下游行业发展或环境出现不利变化，可能导致下游行业的增长速度放缓，对低压电器的需求随之下降，最终使公司面对更激烈的市场竞争，引致公司销售额下降及销售费用上升等风险。谢谢!

　　投资者：

　　请简述持有公司股权的公司实际控制人对于公司上市关于股份锁定和减持的承诺?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　公司实际控制人、间接持有公司股份的董事黄正乾承诺 1、自公司股票在证券交易所上市交易之日起36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 2、公司上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本人间接持有公司股票的锁定期自动延长6 个月。如公司上市后存在利润分配或送配股份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。 3、本人每年转让的公司股份不超过持有的公司股份总数的25%;离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份;本人在向证券交易所申报离任6 个月后的12 个月内出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过50%。谢谢!

　　投资者：

　　智慧电网的建设目前进展情况如何?公司有这方面的布局吗?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好，智慧电网是能源和电力发展的必然方向。根据国家电网宣布的坚强智能电网建设计划，主要分为规划试点阶段、全面建设阶段、引领提升阶段，目前处于引领提升阶段(2016-2020年)。公司的低压电器主要产品可运用于智能电网终端环节，是智能电网建设的重要组成部分之一，谢谢。

　　投资者：

　　请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?如果股价偏离公司价值，公司会采取措施吗?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!!

　　投资者：

　　请问公司营销网络开拓存在什么风险?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司拟通过实施市场营销及品牌建设项目，强化现有销售工程师队伍的营销和产品推介能力，顺应低压电器行业中高端市场需求上升的发展趋势，进一步优化销售资源的分配方向，提升公司品牌在中高端市场中地位，进一步加强公司市场营销的核心竞争力。但是，营销活动、品牌建设等市场投入仍将面临固有的市场风险，其投入产出效果存在一定的不确定性。因此，在通过募投项目进一步开拓营销网络、挖掘客户需求、提升品牌形象、夯实市场地位的过程中，公司将面对营销开拓的风险。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司是否有可持续盈利和发展的能力?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　您好，公司专业从事配电电器、电源电器等生产经营业务多年，在我国低压电器行业具有较强的综合竞争优势和品牌影响力，同时拥有发明专利的核心技术。随着国家的战略及经济发展，我们在通讯数据、轨道交通等行业拥有明显的优势，确保了公司有持续发展能力。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司销售环节成本如何结算?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　根据公司收入确认时点，低压电器元器件产品需要经客户签收、成套设备产品需要经客户验收，收入确认与销售发货存在时间性差异。销售出库时，与销售产品相对应的成本结转至发出商品，待满足收入确认条件时，发出商品结转至主营业务成本。综上，公司产品包括电源电器、配电电器、控制电器、终端电器、成套设备五大类，每类产品下设相对应的产品品号。公司采用品种法进行成本核算，按照产品品号归集、分配成本，因此成本能够按照不同产品细分清晰归类。公司不存在少结转、迟延确认成本的情况，产品成本的确认、计量结转是完整的，合规的，满足企业会计准则的相关规定。

　　投资者：

　　请问公司未来发展的资金有哪些需求?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司未来重大现金支出主要为募投项目的资本性支出，募投项目主要通过本次公开发行股票募集资金实施，公司通过详细分析和科学论证后募集资金拟投资于建设低压配电电器扩产项目、市场营销品牌建设和研发中心建设项目，全部围绕公司主营业务进行，提升公司品牌形象和研发水平，进一步增强公司产品的市场竞争力，提升盈利水平。谢谢!

　　投资者：

　　公司募集资金如果不足无法进行募投项目公司怎么办?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　若实际募集资金不足以按上述计划投资以上项目，资金缺口将由公司通过自有资金或银行贷款等方式自筹解决。募集资金到位前，为及时把握行业发展机遇以及使募集资金项目尽快产生效益，公司将视市场环境适当使用自有资金和银行借款先行投入募集资金项目，募集资金到位后将优先置换前期投入的资金。公司已制定了《募集资金使用管理办法》，实行募集资金专项存储制度，公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。谢谢

　　投资者：

　　请介绍一下公司应付职工薪酬的情况?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为413.97万元、713.76 万元、745.55万元和486.66万元，占流动负债的比例分别为5.55%、10.78%、 12.03%和5.63%。应付职工薪酬主要为次月发放的应付职工工资(含奖金、津贴和补贴)、五险一金等。

　　投资者：

　　请问公司期间费用率情况?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　报告期内，公司的期间费用率分别为31.68%、36.73%、31.57%和36.54%，报告期内基本保持稳定。公司销售费用和管理费用占比较大，而财务费用由于总体金额一直相对较小，对期间费用率变动的影响较小。

　　投资者：

　　请问公司的固定资产、无形资产减值的情况?

　　泰永长征 董事长、总经理黄正乾

　　公司固定资产、无形资产不存在减值迹象公司成立后一直从事低压电器的研发、生产、销售。报告期内，低压电器所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在未发生重大变化，从而对企业产生不利影响;公司报告期内保持稳定的毛利率及净利润率，不存在预计未来现金流量现值的折率产生不利影响因素;公司无重大已经陈旧过时或者其实体已经损坏的固定资产，无重大被闲置、终止使用或者计划提前处置的股东资产;公司无形资产包括土地使用权、软件、商标、专利非专利技术等，报告期内均用于公司实际的生产经营。 综上所述，报告期内，公司固定资产、无形资产不存在减值迹象，未计提减值准备。

　　投资者：

　　请问公司2016年报告期内主营收入按产品划分的情况是?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　电源电器2016年金额13,374.08万元，占比41.33%;配电电器2016年金额9,411.74万元，占比29.09%;终端电器2016年金额5,074.27万元，占比15.68%%;控制电器2016年金额1,291.71万元，占比3.99%%;成套设备2016年金额3,204.16万元，占比9.90%

　　投资者：

　　请简述公司毛利金额占比情况?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　报告期内，公司毛利金额主要来自于电源电器、配电电器及终端电器。其中，电源电器毛利金额占比高于销售收入占比，主要是由于其技术水平较高，盈利能力较好;配电电器由于市场竞争的加剧，售价及原材料成本变化的影响，导致毛利金额占比低于收入占比;其他产品毛利金额占比与收入占比基本保持一致。

　　投资者：

　　麻烦请简述目前低压电器行业的市场规模情况?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　作为国民经济的基础配套产品，固定资产投资的速度在宏观层面上决定低压电器行业的增长速度。我国低压电器行业发展主要取决于全社会固定资产投资的整体带动，与工业、电力、建筑、能源等发电用电部门的投资额和投资增长速度紧密相关。根据国家统计局数据，2010至2016年我国全社会固定资产投资增长迅速，年均复合增长率约为15.79%，其中2016年全社会固定资产投资606,466亿元，较2015年增长7.91%。随着固定资产投资的持续增长，工业生产总值及电力消耗水平持续攀升。其中，城镇人口快速增长拉动发电量和用电量的增长，从而带动低压电器产业产值规模不断增长。根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达8.62%。 根据《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》制定的目标，“十三五”期间，我国经济将保持中高速增长，年均增长率保持在6.5%以上。随着“十三五”期间“构筑现代基础设施网络”、“构筑现代基础设施网络”和“推进新型城镇化”等宏观经济规划目标的确定，预计“十三五”期间我国的固定资产投资同样需要保持较高的增长速度。作为与固定资产投资额及其增长速度相关度极高的行业，低压电器行业总体需求水平也将持续提高。谢谢

　　投资者：

　　请说明关于募投项目中的市场营销品牌建设项目的必要性?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　(1)业务规模扩大，成功实现销售的需要 随着公司生产规模不断扩大，产品生产线的不断丰富，竞争态势的不断升温，现有营销网络的设置已不能满足实际需求。进一步优化资源配置，向下游客户全面展示公司的产品、加强品牌建设，有重点有目标的加强公司营销网络的专业化投资建设，迫切需要解决。 (2)提升公司品牌形象和影响力的需要 公司的双电源自动转换开关是国内低压电器行业的知名品牌，在国内有较高的市场美誉度。但公司的品牌建设在不同地区发展不均衡，在部分国内地区，品牌影响力仍相对有限。和未来的业务发展目标相比，公司当前的品牌影响力、市场推广的深度和广度仍需进一步加强，品牌推广的覆盖面和在细分市场、基层市场的影响力有待进一步提升。通过本项目的实施，公司将完善营销体系，提升公司品牌推广的广度和深度。 (3)有助于提高公司售后服务能力，及时获取客户需求信息，更好更快的服务于客户以及经销商等合作伙伴 客户服务是公司能否有效树立品牌形象并维系客户资源的重要环节。随着公司业务的快速发展，对客户服务能力的要求日益提升，需要公司进一步扩大销售支持及完善客户服务网络，有效维护客户资源。同时，客户的反馈信息是本公司研发信息的重要来源。对客户信息的搜集将确保公司的产品研发可以满足客户需求。通过在国内重要城市设立用户体验展厅，公司的技术支持可以辐射到周边地区，更好地为当地的经销商及客户进行售前售后服务，公司的技术人员可以对经销商进行发展和现场培训，使经销商能更深入地了解公司产品的技术及性能，同时在用户体验展厅摆放公司最新研发的新产品样品，及时对经销商进行产品知识的培训，并对新产品做推广宣传，加大公司品牌的宣传力度，可以全面提升公司国内营销网络的覆盖面和售后服务能力，有效地提升公司的客户服务能力和信息反馈效率。

　　投资者：

　　低压电器行业进入的技术壁垒有哪些?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　1、技术专业性壁垒：从生产工艺及技术的角度来看，低压电器的机械寿命、电气寿命主要决定于产品的设计结构，标准化、自动化、精密化的生产、检测和装备技术，以及企业对关键生产步骤的工艺把控能力。低端市场企业普遍存在工艺粗糙、生产调配能力差、自动化程度低、生产规模小、产品结构设计落后等问题，与中高端企业在生产技术专业性方面的差距构成了进入壁垒。 2、品牌壁垒：作为终端用户对产品品质、性能的认可，低压电器产品品牌直接影响下游行业终端客户选择低压电器产品的最终决策。低压电器中高端市场的品牌壁垒较为显著，中高端低压电器企业所面对的下游行业终端客户对低压电器产品的技术性能和综合服务能力要求普遍较高。低压电器客户在选择供应商时，一般都建立了较为严格的筛选体系和筛选标准。 3、营销资源壁垒：低压电器企业所涉及的下游行业繁多，面对的客户分布较为广泛。中高端低压电器企业需要在全国各区域建立较为完善的营销网络，以支持各个区域内的市场拓展及维护工作。 4、认证壁垒：低压电器作为电网电路保护电器和低压配电网的结构基石，重要性较高，产品品质及技术直接影响低压配电系统的可靠性。国家质检总局将低压电器产品列入需要进行强制性CCC产品认证的范畴，要求目录内的产品必须取得CCC认证之后方能出厂销售，构成了进入低压电器行业的基本认证壁垒。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司主要资产周转能力如何?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　报告期内，公司应收账款周转率分别为5.88、3.82、3.00和1.05。2015年及2016年，公司应收账款周转率较2014年有所下降，主要是由于2014年以前公司业务规模相对较小，且主要采取经销的模式进行销售，应收账款水平较小;2015年以来，公司业务规模增长较快，应收账款周转率有所下降;2016年，公司直销业务收入进一步提升，且成套设备销售收入增加，应收账款余额有所上涨，导致了应收账款周转率的下降。2017年1至6月，由于年中应收账款回款较少，导致余额较大，应收账款周转率有所下降。报告期内，公司存货周转率分别为1.79、1.59、1.52和0.68，存货周转率有所下降，主要是随着公司营业规模的扩大，公司适当加大了对存货的储备，各期末存货余额逐步提高所致。2017年1-6月，公司加强了对存货的管理，基于与主要供应商长期稳定的合作关系，控制存货水平及对资金的占用，存货余额有所下降。

　　投资者：

　　请问公司会采取哪些措施来稳定股价?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　(一)公司回购股份 1、公司基于稳定股价之目的回购股份，应符合相关法律、法规的规定，且不应导致公司股份分布不符合上市条件。 2、公司回购股份事宜应提交给董事会审议。公司回购股份议案须经全体董事过半数表决通过，公司董事(此处及本预案下述部分所指的董事均不包括独立董事)承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。 3、公司回购股份事宜应提交给股东大会审议。公司回购股份议案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，公司控股股东承诺将就该等股份回购事宜在股东大会中投赞成票。 4、公司基于稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规要求之外，还应同时满足下述两个要求： (1)公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司本次公开发行A股股票所募集的资金总额; (2)公司单次回购的股份数不超过公司总股本的2%。 5、公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续20个交易日收盘价超过公司上一财务年度经审计的除权后每股净资产值，公司可以终止回购股份事宜。 (二)公司控股股东增持股份 1、下列任一条件发生时，本公司将在符合相关法律法规和证券交易所的相关规定并满足公司上市条件的前提下，对公司股票进行增持： (1)公司回购股份方案实施期限届满之日后的连续20个交易日除权后的股份收盘价低于公司上一财务年度经审计的除权后每股净资产值; (2)公司回购股份预案未在5个交易日内启动，或未获得董事会和股东大会的通过。 2、公司控股股东基于稳定股价之目的进行股份增持的，增持资金或股份数量应至少满足以下标准之一： (1)单一会计年度控股股东用以增持的资金合计不低于500万元; (2)单一会计年度合计增持股份超过公司总股本的1%。 3、但达到以下标准之一时，即可终止增持股份： (1)达到上述增持资金要求或股票数量要求中(1)、(2)两项之一; (2)本次增持股份措施开始实施后，任意连续20个交易日公司股票交易均价高于最近一期经审计的每股净资产。 (三)公司董事(不包括独立董事，下同)、高级管理人员增持股份 1、下列任一条件发生时，董事、高级管理人员将在符合相关法律法规和证券交易所的相关规定并满足公司上市条件的前提下，对公司股票进行增持： (1)公司控股股东增持股份方案实施期限届满之日后的连续20个交易日除权后的公司股份收盘价低于公司上一会计年度经审计的除权后每股净资产值; (2)公司控股股东未在规定时间内采取股价稳定措施。 2、增持资金要求：公司董事、高级管理人员当年用于增持公司股份的货币资金不低于其担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度自公司领取的税后薪酬累计额的20%。 3、但达到以下标准之一时，即可终止增持股份措施： (1)公司所有董事和高级管理人员均达到增持资金要求; (2)本次增持股份措施开始实施后，任意连续20个交易日公司股票交易均价高于最近一期经审计的每股净资产。 4、公司新聘任董事(独立董事除外)和高级管理人员时，将促使该新聘任的董事和高级管理人员根据本预案的规定签署相关承诺。谢谢!

　　投资者：

　　公司经会计事务所核验非经常性损益明细表后结论是什么?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　报告期内，公司扣除所得税影响后的非经常性损益净额分别为267.81万元、-625.86万元、305.23万元和248.55万元，占公司同期净利润的比例分别为4.82%、-11.71%、4.82%和11.93%。报告期内，公司主营业务盈利能力良好，未对非经常性损益构成重大依赖。谢谢

　　投资者：

　　贵公司会不会像某些上市公司一样，上市后就万事大吉，业绩立即变脸?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于公司股价的稳定。谢谢!。

　　投资者：

　　请介绍公司业务独立情况?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　1、公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。 公司控股股东为泰永科技，实际控制人为黄正乾、吴月平夫妇，泰永科技和黄正乾、吴月平夫妇并无与公司业务相关的其他投资和参与经营的事项，泰永科技、黄正乾、吴月平均出具了《避免同业竞争的承诺函》，承诺不直接或间接从事与公司主营业务构成竞争的相同或相似的业务。 2、公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，具有直接面向市场独立经营的能力，不存在其他需要依赖股东及其他关联方进行生产经营活动的情况。综上所述，公司在资产、人员、财务、机构和业务方面与股东及其关联方相互独立，拥有独立完整的业务体系，具有面向市场的独立经营能力。

　　投资者：

　　请问公司应收账款周转率与同行业公众公司比较如何?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　同行业公众公司之间应收账款周转率水平差异较大，主要是由于销售模式、产品类型及结算方式的不同所导致的。报告期内，同行业公众公司应收账款周转率平均值分别为5.61、5.62、6.37和2.84，公司应收账款周转率与同行业平均值相比相对较低。

　　投资者：

　　公司在行业整体的市场占有率情况如何?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司专注于行业中高端市场，在行业整体市场中的占有率相对较低。根据中国电器工业协会通用低压电器分会所做的分析统计报告，2016年度我国低压电器行业总产值约为678亿元。公司自设立以来专注于低压电器行业中高端市场，由于外资企业综合实力较强、品牌影响力较大、市场占有率较高，公司在行业整体市场占有率相对较低，但随着民族品牌替代外资品牌的进程持续推进，未来市场发展前景广阔。谢谢!

　　投资者：

　　请说明公司实际控制人吴月平亲属吴志强出具的承诺的避免同业竞争的承诺?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司收到吴志强作出以下的承诺：本人目前对外投资企业东莞市龙珠电气有限公司(以下简称“东莞龙珠”)，东莞龙珠为贸易型企业，存在低压电器的销售，与公司存在部分相同或相似的业务。除上述情况外，本人及东莞龙珠目前没有、将来也不直接或间接从事其他与公司及其控股子公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担赔偿责任。对于本人直接和间接控股的其他企业，本人将通过派出机构和人员(包括但不限于董事、总经理等)以及本人在该等企业中的控股地位，保证该等企业履行本承诺函中与本人相同的义务，保证该等企业不与公司进行同业竞争。如果本人所投资的全资、控股、参股企业从事的业务与公司形成同业竞争或者潜在同业竞争情况的，本人同意通过合法有效方式，将与该等业务相关的股权或资产，纳入公司经营或控制范围以消除同业竞争的情形;公司并有权随时要求本人出让在该等企业中的全部股份，本人给予公司对该等股权在同等条件下的优先购买权，并将确保有关交易价格的公平合理。 3、本人承诺如从第三方获得的任何商业机会与公司经营的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的，将立即通知公司，本人承诺采用任何其他可以被监管部门所认可的方案，以最终排除本人对该等商业机会所涉及资产/股权/业务之实际管理、运营权，从而避免与公司形成同业竞争的情况。 本人愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担相应的法律责任。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍公司资产独立情况?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司系由长征有限整体变更而来，原长征有限的资产和人员全部进入股份公司，公司设立后依法办理了相关资产权属的变更登记手续。公司具备完整的与生产经营有关的研发系统、生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的厂房、机器设备以及专利、商标等所有权或者使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。谢谢

　　投资者：

　　请介绍下公司的盈利水平?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司具备良好的持续盈利能力和稳健的业务发展能力。报告期内，公司营业收入分别为25,391.69万元、30,377.88万元、32,359.80万元和14,419.32万元，净利润分别为5,555.80万元、5,343.03万元、6,334.93万元和2,083.15万元，扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为5,287.99万元、5,968.89万元、6,029.69万元和1,834.61万元，公司经营业绩持续稳定增长为股东分红回报奠定了坚实基础。谢谢!

　　投资者：

　　公司通过募投项目完善营销网络可以带来什么好处?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　完善营销网络，全面提升客户服务能力和品牌市场影响力 (1)公司销售组织架构进一步完善 (2)配合低压电器行业客户需求 (3)加强品牌建设及营销能力 ①强化现有销售工程师队伍的营销和产品技术推介技能; ②引入客户及经销商渠道管理的信息化服务系统; ③在重点城市设置产品展示中心、举办技术推介会议的形式，深化各区域市场客户采购需求的挖掘程度; ④加强对电信通讯、电力电网等具有大规模集中采购需求的中高端市场大中型客户的服务力度，集中销售人力资源投入到大型项目、标杆性项目、新兴行业市场项目的竞争当中。综上所述，公司市场营销品牌建设项目能够进一步加强公司市场营销的核心竞争力，提升品牌实力，公司募投项目具有必要性。谢谢

　　投资者：

　　请问低压电器有哪些标准体系?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!我国的低压电器的标准体系分为国家标准、行业标准、地方标准、企业标准四个层次。其中，对需要在全国范围内统一的技术要求，由中国国家标准化管理委员会负责制定国家标准;对没有国家标准又需要在全国某个行业范围内统一的技术要求，由各行业协会组织制定行业标准，作为对国家标准的补充。目前，低压电器行业产品研发与生产主要遵循和依据的是相关的国家标准。低压电器产品的国家标准规定了低压开关设备和控制设备共有的基本规则和要求，对相关标准对应产品的定义、特性、使用、安装、结构和性能要求等信息进行了详细的阐述与规定。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司的销售组织结构设计的背景及原因?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司生产的低压电器产品广泛应用于国民经济各行各业的配电系统之中，下游市场极其广阔，市场需求广泛存在于全国各个区域市场。公司通过在全国范围内建立38个办事处，实现了全国范围内销售网络的整体布局，为充分发掘各区域市场的需求、分散经营风险提供了完善的组织架构保障。谢谢

　　投资者：

　　低压电器中高端市场利润情况如何?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!我国低压电器高端的外资、合资企业所销售的产品技术含量更高、下游客户群体对高端低压电器产品和配套解决方案的需求较强，因此外资、合资企业享有较强的议价能力，相比于大部分处于技术跟随者阶段的内资企业享有更高的平均利润率。从中高端市场企业的利润水平情况来看，具备较好的产品开发和创新能力、具有规模优势的企业将获得良好的发展空间和盈利增长。随着相关下游产业逐步升级，中高端低压电器产品的需求同步增长，具备渠道优势、技术优势、规模优势的企业将占据更高的整体市场份额。行业利润将逐渐向生产中高端产品和具有核心竞争力的公司倾斜集中，产品技术竞争力越强，企业整体盈利能力越强。谢谢!

　　投资者：

　　请问募投项目中的研发中心建设项目的投资收益如何?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　本项目建成后，研发中心将成为公司新产品、新技术、新工艺的研究实验和测试中心，为公司实施创新战略提供硬件支持和实验保障。公司将以研发中心为依托，进一步加强与国家专业检测机构、大专院校等科研单位的合作，不断增强公司的技术储备和市场竞争力，确保公司顺利完成品牌战略、市场战略、产品战略的长远发展规划。本项目建成后并不直接产生经济效益，但对以技术投入密集为特征的高端低压电器企业而言，伴随产品自身升级换代的要求以及其他竞争对手技术进步的压力，公司必须强化研发部门的投入，不断提高产品的研发能力，使公司在低压电器生产领域持续保持核心竞争能力。另一方面，伴随对新技术和新产品的研发投入，公司将科学有序地安排相应的固定资产投资，在提升公司产品技术壁垒的同时，相应提高产品产能和毛利率，从而增强公司的整体盈利能力，实现股东价值最大化。

　　投资者：

　　请介绍募投项目中的研发中心建设项目的项目资金具体测算过程?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　研发中心建设项目主要支出主要由场地购置费、场地装修费、研发设备购置费、检验平台及研发软件购置费、样机购置费、研发经费、产品试验认证费以及铺底流动资金共八个部分构成，各部分投资测算的具体过程如下： ①场地购置费及场地装修费 公司拟于深圳市南山区购置建筑面积760平方米的办公区域作为研发中心建设项目落地实施的场地。参照深圳市南山区购置办公楼层的平均价格水平，以建筑面积每平方米50,000元计算，研发中心建设项目的研发实验及办公场地购置费用共计3,800万元，预计该等面积的研发场地装修费用共计100万元。 ②研发设备购置费 研发中心建设项目场地购置及装修等基础建设完成以后，公司将继续引进一批国内外先进研发设备，以实现设备研发项目的目标合计692万元，③检验平台及研发软件 公司通过购买产品检验平台设备以及研发所需的各类软件，支持研发人员开展产品研发和技术开发的各类工作，相关投资金额测算1200万元，④样机购置费 公司将通过购买低压电器行业国内外各品类产品的优质产品，通过研究其机构设计原理，解构竞品高技术性能的实现方式，通过性能对标吸收先进技术，进而帮助公司进一步提升现有产品性能，同时扩充现有低压电器系列产品线，样机购置费共计295.00万元，占研发中心项目总投资的3.68%。 ⑤研发经费 研发中心建设项目项目经费主要由研发人员工资和高校、研究机构合作费用两部分构成，投资金额的具体测算1090万元⑥产品试验认证费 通过实施研发中心建设项目，公司将研发多款各规格型号的低压电器产品，并送往国家认证认可监督管理委员进行3C验证，验证通过后方可上市销售并应用于终端客户配电项目，根据研发课题及相应的产品线，预计进行约60项产品的3C认证，认证费用共计449.00万元，占研发中心项目总投资的5.59%。 ⑦铺底流动资金 考虑到研发中心建设项目的投资规模、技术开发和产品研发活动所蕴含的不确定性，以及相应带来的对研发活动正常开展可能的额外资金需求，铺底流动资金投资金额为400万元，约为研发中心投资项目整体投资规模的5%。谢谢

　　投资者：

　　请简单介绍一下公司的采购模式?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!公司主要采购的物料为原材料及定制部件。其中，公司采购的原材料包括铜材、钢材及其所制的各类五金件、塑胶、包装材料以及电子元件等。公司的主要原材料拥有成熟的上游供应市场，货源稳定，供货及时。此外，公司向部分供应商提供产品的设计、质量标准等要求，采用外协生产的方式向其采购，通过进一步的装配后进行产品销售。公司实行的采购模式包括订单式采购与集中式采购两种。对于公司用量较大、供应市场较稳定的物料，如铜材、钢材以及常用配件等，公司会结合原材料库存水平、在手订单和销售预测的情况，综合采购价格的走势状态以及上游供应市场情况，向供应商进行采购。对于订单式采购的物料，PMC根据客户订单提出具体的物料请购需求，由采购部负责后续的统筹及采购工作，严格控制采购流程的各个环节。 基于公司多年的采购、生产经验以及上游成熟的物料供应市场，公司制定了详细、规范的物料供应管理流程，确保公司采购活动有效、有计划、有质量的开展，严格把控进料品质、采购成本以及原材料库存水平，稳定的支持公司生产、销售等活动正常开展。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司不同销售模式下对毛利率的影响因素有哪些?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!不考虑产品类别因素的前提下，通常情况下公司的经销模式会给经销商留5%-10%的利润空间，导致对经销商的售价低于对终端客户的售价。但在实际执行中，直销模式的售价未必高于对经销商的售价。主要是由于公司优先选择经销模式进行产品销售;但大多是在下游客户对于采购价格、信用期限要求较为严格的情况下，公司采用直接给终端客户的销售方式来实施供货，有可能部分直销客户订单的销售价格甚至低于经销模式中给经销商的价格。因此，在不同销售模式下，公司毛利率水平与销直销、经销模式之间不存在确定的孰高孰低关系，相互之间毛利率差异主要受具体项目及细分产品结构性差异的影响，当样本较大时，由于各种因素相抵，相互之间毛利率往往比较接近。谢谢!

　　投资者：

　　请简述低压电器行业整体现状?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!① 全球低压电器行业发展现状概况 在全球范围内，低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与各国国内本土优势企业共存的竞争格局。目前全球低压电器领域的跨国企业有施耐德、ABB、西门子、ASCO等。受益于发达国家智能电网投资、新兴市场大规模基础建设投资的带动，全球低压电器行业市场增长速度将保持在较高水平。根据咨询机构Research & Market发布的研究报告，全球低压开关电器市场规模在2013年至2018年间的年均复合增长率将达到8.89%。 ② 我国低压电器行业发展现状概况 国际低压电器行业领先企业垄断着我国低压电器行业的高端市场，代表性的跨国公司主要包括施耐德(以中压、低压元器件和成套设备为主)、ABB(高、中、低压元器件和成套设备、变压器等)等。行业的中高端市场则主要由国内优秀企业进行竞争，形成了以产品技术、服务能力、销售渠道为核心的竞争格局。行业的低端市场则由众多中小型企业围绕产品价格进行竞争，以销售同质化、技术含量低的低端低压电器产品为主，市场竞争激烈。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍公司最近一期的前五大客户情况?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!报告期内，最近一期为2017年1-6月，公司前五名客户为：1.郑州卓凡电气有限公司，金额574.78万元，占比3.99%。2.广州市鼎恒电气科技有限公司，金额535.64万元，占比3.72%。3. 重庆中川机电成套设备有限责任公司，金额449.85万元，占比2.89%。4. 南宁市德控机电设备有限责任公司贵阳分公司，金额416.91万元，占比2.89%。5. 贵州中电黔能电力工程有限公司，金额371.91万元，占比2.58%。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍募投项目中的研发中心建设项目的项目建设目标?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　本研发中心项目将建设一个独具特色的、在国内行业居先进水平的试验室，有效地完成低压电器产品在产品性能、功能验证、技术提升等内的开发与研制需求，并逐步建成功能较为全面的企业技术中心，为今后建成区域性配电电器质量检测与认证中心创造必要的条件，使生产和技术不断优化创新，产品质量更好，消费者的认同度更高，从而有效提升企业的综合竞争力。本研发中心项目建成后，将培养一批专业的研发团队，为公司的持续创新增添源源不断的动力;形成一批专利或核心技术，在市场竞争中保持强大的优势;并为公司的产品结构优化提供不断创新的产品线。谢谢

　　投资者：

　　公司在部分中高端下游细分的市场占有率情况如何?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!在部分中高端下游细分市场中，公司产品的市场占有率较高。例如，在城市轨道交通领域，公司产品应用于北京、上海、广州、深圳、武汉、天津等大型城市的多条轨道交通线路之中。截止本招股说明书签署之日，应用公司产品的我国城市轨道交通线路数量多达87条。根据中国轨道交通网的调研数据，截止2017年10月31日，我国共开通了128条城市轨道交通线路。公司产品已应用于我国多条城市轨道交通线路中。谢谢!

　　投资者：

　　请简述低压电器行业的技术水平?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!我国低压电器行业发展至今，行业的产品体系已经比较完善。低压电器产品的品种、产量、技术性能和品质等已经基本满足了我国国民经济发展的需要。我国低压电器行业的高端及中高端产品技术主要由外资、合资企业以及行业内专注于中高端市场的国内骨干企业所掌握。我国低压电器行业中高端市场企业积极进行产品技术的投入与研发，部分产品系列的技术水平已达到或接近外资、合资企业的同类产品。目前，行业内大部分企业所销售产品以技术门槛较低、产品结构相对简单、工艺要求不高的低端产品为主，技术水平较为落后。该类企业在行业的低端市场进行价格竞争，缺乏核心技术和持续的市场竞争力。谢谢!

　　投资者：

　　公司有哪些拟采取减少关联交易的措施?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司依照《公司法》等法律、法规建立了规范、健全的法人治理结构，公司制定的《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《独立董事工作制度》等规章制度，对关联交易决策权力和程序、关联董事、关联股东的回避表决制度作出了详细的规定，有利于公司规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正。公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员出具《关于减少及规范关联交易的承诺》，承诺如下： “1、本人/本企业不利用与公司之间的关联关系损害公司利益和其他股东的合法权益; 2、自本承诺函出具日起，本人/本企业及本人/本企业控制的企业将不会以任何理由和方式占用公司的资金或其他资产; 3、本人/本企业及本人/本企业控制的企业尽量减少与公司发生关联交易，如关联交易无法避免，将按照公平合理和正常的商业交易条件进行，将不会要求或接受公司给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件; 4、本人/本企业及本人/本企业控制的企业将严格和善意地履行与公司签订的各种关联交易协议，不会向公司谋求任何超出上述规定以外的利益或收益; 5、本承诺自签署后生效，且在本人/本企业及本人/本企业直接及间接持有公司5%以上(含5%)股份期间(担任公司董事/监事/高级管理人员期间)持续有效。”谢谢

　　投资者：

　　请问不同渠道向同一终端客户销售的毛利率影响因素有哪些?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!报告期内，即使针对同一终端客户，公司在不同销售渠道下，仍然会因以下因素导致毛利率水平不同： (1)下游终端客户采购的项目需求有所不同 报告期内，下游终端客户对公司产品的采购，包含了不同项目的采购需求。由于终端客户同一控制下合并披露的原因，各具体项目公司拥有相对独立的采购决策主体及审批流程;不同项目公司之间，对于产品的采购具有不同的价格标准，也可能或采用不同的销售渠道来实施。 (2)下游终端客户采购的产品类型有所不同 对于同一终端客户的不同项目，其采购的产品类型也根据具体项目需求而有所不同。根据具体项目需求及双方谈判，不同销售模式下，项目所采购产品的不同导致毛利率水平有所不同。 (3)成套设备厂附件价值及产品销售情况不同 报告期内，公司对于终端用户的产品销售，主要为元器件产品;需通过经销商、成套设备厂装配形成成套设备等各个产业链环节后，销售并应用于终端项目中。在此过程中，不同项目及不同产品的需求有所不同，经销商、成套设备厂各自所取得的利润空间也与具体商业谈判、议价能力有关。不同销售模式下的毛利率水平有所不同。因此，对于同一终端客户，在采取直销或经销模式的情况下，由于项目及产品类型的不同，以及产业链环节中各自利润空间的差异，其销售毛利率水平不存在一致的高低关系。谢谢!

　　投资者：

　　请简要介绍下关于募投项目中的配电电器生产线项目概况?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　总体而言，固定资产投资规模的增长速度在宏观层面上决定低压电器行业的增长速度。我国低压电器行业发展主要取决于全社会固定资产投资规模的整体带动，与房地产、工业投资、电力、建筑、通信等部门的投资额和投资增长速度紧密相关。根据国家统计局数据， 2010至2016年我国全社会固定资产投资增长迅速，年均复合增长率约为15.79%，其中2016年全社会固定资产投资606,466亿元，较2015年增长7.91%。随着固定资产投资的持续增长，工业生产总值及电力消耗水平持续攀升。其中，城镇人口快速增长拉动发电量和用电量的增长，从而带动低压电器产业产值规模不断增长。根据中国电器工业协会通用低压电器分会统计，2009至2015年中国低压电器行业主营业务收入年均复合增长率达9.91%。 低压电器市场在强劲增长的同时，对产品的质量、技术性能、节能效应及材料环保性也提出了新的、更高的要求，经过近年来的快速发展，公司低压断路器产品、双电源自动转换开关等产销量大幅提升，产能已经接近饱和，现有场地已无法满足公司快速发展的需要。因此，公司拟扩大万能式断路器、塑料外壳式断路器产品及双电源自动转换开关的生产规模，为公司建立一个现代化的生产基地，这将有助于公司扩大市场份额、提升品牌价值、进一步提高核心竞争力。谢谢

　　投资者：

　　请简述持有公司股权的公司董事、监事、高级管理人员对于公司上市关于股份锁定和减持的承诺?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司实际控制人、间接持有公司股份的董事黄正乾承诺： 1、自公司股票在证券交易所上市交易之日起36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本人间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本人间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 2、公司上市后6 个月内如公司股票连续20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6 个月期末收盘价低于发行价，本人间接持有公司股票的锁定期自动延长6 个月。如公司上市后存在利润分配或送配股份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。 3、本人每年转让的公司股份不超过持有的公司股份总数的25%;离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份;本人在向证券交易所申报离任6 个月后的12 个月内出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过50%。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司生产环节成本如何核算?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司主要生产低压电器产品和成套设备。其中低压电器产品主要为电源电器、配电电器、终端电器、控制电器，不同类别的低压电器产品根据壳架电流、额定电流、分断类型、开关极数等参数分为不同的具体产品型号。根据终端客户具体的项目技术指标要求，公司生产销售的各类低压电器、成套设备呈现多类型、多型号的生产模式。公司采用品种法进行成本核算，以产品品种开设生产成本明细账，成本计算单，并以产品品种为对象归集和分配费用。公司设置了生产成本-直接材料、直接人工、制造费用等生产成本明细科目，生产成本按照产品品号进行归类、确认、计量结转。具体如下： ①生产领料时，生产部门根据产品品号的标准物料用量领取材料生成与制令单对应的领料单; ②产品完工缴库时，系统自动匹配产品品号缴库数量与对应产品品号的制令领料明细的材料用量; ③存货计价方式采用月末加权平均法;直接人工和制造费用按照完工缴库产品耗用直接材料金额作为分配依据。

　　投资者：

　　请说明关于募投项目中的市场营销品牌建设项目的方案是什么?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司市场营销品牌建设项目的主要建设方案如下： (1)市场营销活动 本项目计划在两年时间内，组织公司相关营销人员参加全国学术性会议，以及区域推广会的方式，吸引重点客户公司生产场地、重点城市用户体验展厅参观，并积极组织路演及品牌文化推广，做好市场及产品调研。 (2)品牌宣传 本项目计划在两年时间内在北京、上海、广州、深圳等全国重点城市加强广告播放、选取行业内权威杂志加大广告投放力度，提升公司品牌传播力度，增强品牌意识;同时通过在重点城市建设重点城市用户体验厅，建设公司对外形象展示平台，便于重点客户实地了解公司的产品，吸引更多潜在客户与公司合作。 (3)渠道推广与合作 本项目计划在两年时间内，集中优势资源，积极开拓和完善全方位覆盖、多渠道合力的营销渠道和营销平台，包括导入行业战略合作系统集成厂、开拓可持续产出的战略客户、新增优质细分行业经销商、拓展空白区域销售渠道、建设品牌直销门店、加大电商平台的推广力度、持续维护区域销售平台，实现多渠道聚力合作，多平台协同作战的营销布局，保证业绩的稳定、持续增长。 (4)提升营销系统内部管理 本项目计划通过导入CRM管理系统，建立系统化管理的营销信息平台，整合营销过程管理、滚动预测管理、项目储备管理、营销计划管理、市场活动管理、客户管理、经销商管理等管理资源，打造高效、规范的一体化营销管理模式，提升营销管理水平。同时，计划通过聘请外部咨询机构，优化绩效考核和管理模式，充分调动营销团队主动性，提升营销人员业务水平。谢谢

　　投资者：

　　请问公司上市后的利润是如何分配的?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!经公司2017年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程(草案)》，公司发行上市后的股利分配政策如下： 公司的利润分配政策应重视对投资者的合理投资回报，应保持连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司可以采取现金方式、股票方式及现金加股票方式分配股利。公司实施利润分配办法，应当遵循以下规定： 1、在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。 公司以现金方式分配股利的具体条件为：(1)公司当年盈利、累计未分配利润为正值;(2)审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;(3)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金投资项目除外)，或公司有重大投资计划或重大现金支出等事项发生，但董事会认为不会对公司正常生产经营的资金使用构成重大压力，前述重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来12个月内拟对外投资或收购资产累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过人民币5,000万元。 2、在符合上述现金分红的条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的15%。但在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素的条件下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。 3、公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可以根据公司盈利及资金需求等情况进行中期利润分配。 4、公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化的现金分红政策： (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%; (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%; (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 5、公司利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、公司盈利及资金需求等情况制定。公司监事会应对利润分配预案进行审议并出具书面意见;独立董事应当就利润分配预案发表明确的独立意见。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 董事会审议通过利润分配预案后，应将预案提交股东大会审议决定。股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题;在审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决;监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及决策程序进行监督。 6、如公司符合现金分红条件但不提出现金分红方案，或公司拟分配的现金利润总额低于当年实现的可分配利润的15%，公司董事会应就具体原因、留存未分配利润的确切用途以及收益情况进行专项说明，独立董事应当对此发表独立意见，监事会应当审核并对此发表意见，并在公司指定媒体上予以披露。 7、股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 8、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策(包括现金分红政策)的，调整后的利润分配政策(包括现金分红政策)不得违反相关法律法规、规范性文件和本章程的有关规定;公司调整利润分配政策(包括现金分红政策)应由董事会详细论证调整理由并形成书面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意见。公司调整利润分配政策(包括现金分红政策)的议案经董事会审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会审议调整利润分配政策(包括现金分红政策)有关事项时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。 9、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司利润分配遵循什么顺序?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　根据有关法律法规和《公司章程》，公司以缴纳所得税后的利润，按以下规定进行分配：公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍募投项目中的研发中心建设项目的必要性?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!建设高水平研发中心是企业实现可持续发展的关键。公司经过多年的发展，在历经了初创期的发展和积累后，现已成为国内低压电器行业竞争实力较强的企业。公司主要研发、生产、销售电源电器、配电电器、控制电器及终端电器等四大系列元器件产品，目前已经进入了稳步成长期。未来3-5年的发展期，对于公司全局目标的实现极为重要，这其中研发的作用更是重中之重。具体体现在： (1)实现公司战略目标需要 公司的发展战略定位是：通过近5-10年的努力与发展，成为国内领先的低压电器产品生产商。一是继续巩固公司在电源电器以及配电电器产品市场的优势地位，不断推动现有产品建立低成本与高品质的优势;二是顺应市场需求变化，通过自主创新，把进一步开发低压电器相关技术作为增长点，完善和丰富公司的产品线结构，进一步开拓市场领域;三是顺应国家发展的战略，抢占行业内技术及产品的制高点。 与国外同类企业相比，我国低压电器行业的企业存在规模普遍偏小，技术水平低，产品质量不稳定等问题，在总体竞争力上与国外同类企业相比处于劣势地位。公司作为国内低压电器生产企业，近年来在激烈的市场竞争中，通过自我积累，不断提高生产能力，进行产品和技术创新，提高管理水平，逐步形成了自己的技术能力及产品体系。但是企业要适应市场需求的发展，扩大市场份额，必须扩大现有产能，形成适应市场需求的更新产品。 (2)公司实现可持续发展的需要 公司所处行业的竞争集中体现在产品技术水平的竞争，谁掌握行业的关键技术，谁就掌握市场的先机。只有加大企业的研发投入，加强企业的持续创新能力，做到生产一代、储存一代、开发一代的动态良性趋势，使企业的新产品开发保持勃勃生机与活力，成为行业发展的风向标及企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的重要手段。企业作为技术创新的主体，加强企业研发中心的建设是提升企业技术创新能力的关键环节和重要内容，也是企业自我发展、提高竞争力的内在需求和参与市场竞争的必然选择。多年来，公司坚持以科技创新为导向，依靠科技进步保持持续发展。加大研发投入，建立研发中心将成为企业的必然选择。 (3)培养和引进高端人才，加速科技成果转化的需要 公司产品研发一直坚持高起点、高标准、引进高新技术的原则，除依靠自有技术力量外，还运用多种机制，注重联合开发，通过多种方式提高新产品技术水平。通过本项目建设，为加强同科研院校机构的合作奠定了坚实的基础，可以充分利用社会资源对公司技术创新的支持力度。通过建立研发中心，可以利用研发中心的技术力量为行业提供关键的生产技术和核心部件技术工艺的能力，将有市场潜力的技术开发成果以及研究项目，经过研发中心的工程化研究，形成可批量生产的工程化技术，实现科技成果转化。同时可以大力扩充研发人员，引进行业高端人才，将造就一批技术创新带头人。 (4)提高研发水平及产品质量，完善产品结构，巩固企业优势地位的需要 公司产品主要应用于电力、通信、工业、地产等领域，随着未来的逐步推广，对产品的可靠性要求极高。研发中心的建设，有利于保障产品的研发水平及提高产品质量，同时也是对用户高度负责的需要。建立研发中心，将有利于保持公司现有优势，加强用户对公司的信任和依赖，从而大大提高公司的竞争力。通过本项目的实施，可以有效增强公司在低压电器产品的整体解决方案的研发、设计、制造能力，提升公司产品技术水平，促进生产效率的提高和产品质量的提升，将有利于公司提高客户满意度，进一步夯实公司产品应用在国内中高端市场的地位。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司固定资产投资规模对毛利率的影响?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　报告期内，公司固定资产分别增加435.45万元、362.35万元、302.48万元和195.37万元，主要为机器设备的增加;截至2017年6月末，公司在建工程余额为599.62万元，主要为低压电器生产线及检测系统。报告期内，固定资产折旧计提金额分别为562.51万元、625.41万元、660.18万元和325.44万元，占主营业务成本的比例分别为5.18%、4.85%、4.60%和4.89%。报告期内，公司对固定资产进行持续投入，且通过贵州制造中心、深圳制造中心对低压电器产品进行自主生产、装配、检测。除自主生产外，公司还通过外协生产的方式采购定制部件。公司对固定资产的持续投入，能够在一定程度上减少对外协厂商的依赖，较好的保证产品产能及产量，自主控制生产进度及产品品质。公司低压电器产品毛利率较高，主要是由于以电源电器为代表的低压电器产品技术水平较好，采用自主拓展下游客户的销售模式，高毛利及高销售费用率相匹配。公司与生产相关的固定资产折旧计入生产成本中的制造费用进行核算，占营业成本的比重相对较小，公司毛利率水平与固定资产投资规模的相关性相对较小。

　　投资者：

　　您好，公司的业务和东源电器是否类似?低压开关是一种什么样的产品?它的特点是什么?谢谢

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!我们与东源电器主营业务有所不同，我司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关及工控自动化等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售。低压电器，亦称低压开关设备和控制设备，是指用于交流50Hz，交流额定电压1,000V及以下和直流额定电压1,500V及以下的电路中起通断、保护、控制或调节作用的电器元件或组件。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司未来对于广大投资者服务有什么计划吗?

　　泰永长征 财务总监、董事会秘书余辉

　　您好!公司按照相关法律法规及公司章程的有关规定，结合公司实际情况，制订了《投资者关系管理制度》。 1、公司将设立投资者咨询电话、传真、电子邮箱，负责解答投资者、证券分析师提出的关于本公司经营情况、业务发展等方面的相关问题; 2、公司将利用公司网站及时和定期披露经营状况、重大经营决策等信息，收集投资者和资本市场对公司的评价，对投资者关注的问题及时上报董事会，为公司提供决策依据; 3、公司将与证券分析师保持经常联系，定期与投资者沟通，及时向公司管理层反馈投资者的疑问与建议，提高投资者对公司的满意度。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司毛利率下降风险情况如何?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.13%、57.57%、55.69%和53.85%，公司盈利能力较好。公司专注于中高端低压电器产品的研发、生产及销售，通过夯实在电源电器及配电电器领域的产品技术研发优势，坚持项目及客户导向型的市场推广战略，不断开拓和布局成长性较强的下游市场，并强化成本预算控制，采取各项有效措施消化减利因素。公司主营业务毛利率水平较高，主要与公司经营模式及产品技术水平有关。在激烈市场竞争环境下，若公司下游市场需求发生重大变化，或产品技术水平无法保持较好的竞争力，产品售价将有所降低;此外，若主要原材料市场价格发生较大波动，也将导致公司盈利水平的下降。公司存在主营业务毛利率下降的风险。

　　投资者：

　　请问公司研发周期较长会存在什么风险?

　　泰永长征 市场总监韩海凤

　　您好!自设立以来，公司始终坚持自主研发双电源自动转换开关、低压断路器等产品的核心技术，严格把控公司的核心竞争能力。然而，低压电器的技术领域涉及多个学科，属于综合性、技术密集型产品，研发周期较长，并具有一定的不确定性。公司建立了从市场需求收集至新产品量产的详细研发流程，但公司可能对新产品的技术性能定位和下游市场的发展趋势判断失误。若公司产品的研发目标设置情况不符合真实市场需求，或低压电器行业下游市场景气程度及发展前景发生较大不利变化，公司将面临新产品的销售及收益显著低于预期的风险。谢谢!

　　投资者：

　　请简述公司控股股东对于公司上市关于股份锁定所做的承诺?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司控股股东泰永科技承诺 1、自公司股票在证券交易所上市交易之日起36个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购本企业持有的公司公开发行股票前已发行的股份。 2、公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业直接及间接持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。如公司上市后存在利润分配或送配股份等除权、除息行为的，上述发行价为除权除息后的价格。谢谢!

　　投资者：

　　请简述公司控股股东和实际控制人的控制风险?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司控股股东泰永科技直接持有公司72.90%的股份，天宇恒盈直接持有公司4.26%的股份。公司实际控制人黄正乾通过持有泰永科技95.21%的股份，间接控制公司72.90%的股份;通过持有天宇恒盈56.29%的出资份额并担任执行事务合伙人，间接控制公司4.26%的股份，合计控制公司77.16%的股份。本次A股发行比例占发行后总股本的25.00%，控股股东泰永科技所持本公司股权比例将被稀释为54.67%，黄正乾先生间接控股的公司股权将被稀释为57.87%，仍保持控制地位。公司已经建立了健全的“三会制度”，董事、高级管理人员主要由实际控制人以外的专业人员担任;同时，公司引入了外部投资者，进一步完善了公司法人治理结构。但是控股股东、实际控制人仍然可能利用其控制力在公司的发展战略、生产经营、利润分配决策等方面施加重大影响，可能导致损害公司和中小股东利益的风险。谢谢!

　　投资者：

　　公司在行业的地位情况如何?

　　广发证券 投资银行深圳业务二部副总经理、保荐代表人武鑫

　　公司积极参与低压电器国家标准和行业标准的起草和修订工作，是部分国家标准的主要起草单位之一，研发能力和产品技术性能较为突出，在低压电器行业内和终端客户群体中积累了较好的品牌声誉，是低压电器行业的主要技术引领者之一，拥有较高的品牌声誉和行业地位。谢谢