七一二网上路演交流互动问答-IPO要闻-IPO频道-中国上市公司网

七一二网上路演交流互动问答

时间：2018/2/6 16:16:53 点击数：次　信息来源：中国证券网

　　网上路演嘉宾介绍：

　　天津七一二通信广播股份有限公司董事长王宝先生与投资者交流

　　王宝先生，中国国籍，无境外永久居留权。清华大学高级管理人员工商管理专业，工商管理硕士;哈尔滨工业大学通信与信息系统专业，工程硕士，正高级工程师。2015 年至 2016 年 11 月，任通广集团董事长，七一二董事长;2016 年 11 月至今，任公司董事长。

　　天津七一二通信广播股份有限公司财务负责人陈静女士与投资者交流

　　中国国籍，无境外永久居留权。1989 年至 2005 年，任通广集团会计;2005 年至 2009 年，任七一二通信部办公室主任;2010 年至 2013 年，通广集团财务部部长;2013 年至 2016 年，任七一二财务部部长;2016 年至今，任公司董事、公司总会计师、财务负责人。

　　天津七一二通信广播股份有限公司董事会秘书马海永先生与投资者交流

　　马海永先生，中国国籍，无境外永久居留权，西南石油大学机械设计及自动化专业，学士学位。2012 年至 2013 年，任七一二移动通信事业部专业部副部长;2013 年至 2015 年，任七一二电子信息事业部专业部部长、七一二战略发展委员会办公室主任;2015 年至 2016 年，任七一二董事会办公室主任/科技委办公室主任;2016 年至今，任七一二董事会秘书。

　　中信证券股份有限公司投资银行委员会委员、装备制造组及并购业务线负责人、董事总经理金剑华先生与投资者交流

　　中信证券股份有限公司投资银行部总监赵亮先生与投资者交流

　　七一二路演现场

　　【网上交流内容剪辑】

　　问投资者：公司利润分配的原则是什么?

　　答七一二马海永：公司实行稳定持续的利润分配政策，公司的股利分配重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。

　　问投资者：请您介绍一下公司的主营业务和主要产品情况?

　　答七一二王宝：七一二是我国专网无线通信产品和解决方案的核心供应商。公司具有八十余年的历史底蕴，是国家级高新技术企业，拥有国家级技术中心和国家级工业设计中心。公司的主营业务为军民用无线通信产品研发、生产和销售。报告期内，本公司主营业务收入来自于航空无线通信终端、地面无线通信终端、铁路无线通信终端及系统产品业务，占公司主营业务收入的比例超过85%。

　　问投资者：公司所处行业的主管部门与监管体制是怎样的?

　　答七一二王宝：根据中国证监会2012年10月发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处的行业属于制造业—计算机、通信和其他电子设备制造业(行业代码：C39)，细分行业为专业无线通信设备制造行业。目前，我国军用专网无线通信行业主管部门主要有工信部管理的国防科工局和军委装备发展部。

　　问投资者：公司军品业务的信用政策是否有较大波动?

　　答七一二王宝：报告期内，公司与军品客户签订的合同中一般约定，产品发出并经验收后一定期限内以电汇或票据进行货款结算，但未约定具体结算日期或者信用周期。实际结算时间则受军方客户自身资金状况、下游整机客户结算周期等多因素影响。公司在内部管理中，一般对军品客户货款回收期控制在2年以内。

　　报告期内，公司与军品客户的销售结算模式及信用政策不存在重大变动。

　　问投资者：请问公司所在的军用无线专网领域的竞争格局如何?

　　答七一二王宝：军用专网无线通信行业进入门槛较高，行业外的潜在竞争对手较难进入。国家对军用无线通信产品承制单位实行严格的生产资格许可管理制度，对新进入者形成较高的资质壁垒。由于涉及技术的尖端性、产品定型程序的复杂性、对产品质量要求的严格性，本行业对拟进入企业具有较高的技术壁垒，市场竞争程度较低。

　　目前，除七一二以外，我国主要从事军用无线通信装备制造的企业主要有：中国电子科技集团公司第十研究所、广州海格通信集团股份有限公司、陕西烽火电子股份有限公司、武汉中原电子集团有限公司等。我国军用无线通信设备市场参与者不多，同时各参与者又在不同的细分市场分别具有较强的竞争优势。

　　问投资者：公司所涉及的铁路和城市轨道交通无线通信市场竞争格局?

　　答七一二王宝：由于本行业存在的技术壁垒以及特定的行业管理政策，铁路无线通信行业具有严格的准入制度，行政许可门槛较高，我国铁路无线通信行业市场集中度较高。与其他信息产业相比，铁路无线通信行业内的企业数量相对较少，行业内缺乏绝对的领导者，整体市场的竞争格局较为稳定，市场规模随我国铁路建设投资增长而稳步发展。公司的主要竞争对象包括通号通信信息集团有限公司等。

　　我国城市轨道交通无线通信行业生产企业众多，竞争较为激烈，市场集中度较低。由于政策及规划上可预期的城市轨道交通无线通信市场发展前景比较明确，配套资金的持续性投入会吸引更多的设备制造商向行业靠拢，行业内具有资金、技术、产品等优势的企业会依据城市轨道交通行业的发展方向进行转型升级，加大各方面的投入，加剧了市场的竞争。公司在城市轨道交通无线通信行业主要的竞争企业包括通号通信信息集团有限公司、海能达通信股份有限公司等。另外，在国际市场上，公司面临MOTOROLA,INC、欧洲宇航防务集团、艾可慕(ICOM)株式会社等公司的竞争。

　　问投资者：军用专网无线通信技术具备什么样的特点?

　　答七一二王宝：随着我国军用无线通信技术的发展，我军无线通信已基本实现通信技术体制由模拟向数字转变，通信终端由单一功能向多功能转变，通信网路由单项业务向综合业务转变，通信管理由人工向智能转变。军用无线通信设备具有高可靠性和抗干扰性、保密性等特点。

　　军用无线通信设备对可靠性要求严格。军品应用环境较为恶劣，需要经受振动冲击、电磁干扰、高低温、高空等极端环境的考验，而且在战场上一旦出现问题将造成无法弥补的损失，因此产品质量和可靠性要求苛刻，产品实现所使用的技术也极具针对性。例如为保证产品具有良好的抗振性，设计人员在设计过程中需要做缜密的力学分析，并将科学的力学设计应用到产品中。

　　军用专网无线通信行业的特殊性，使得抗干扰技术的研究十分必要。目前，主要的抗干扰技术主要包括跳扩频抗干扰技术、猝发通信技术、自适应干扰抑制技术、纠错编码技术以及综合抗干扰技术等。

　　问投资者：公司董监高及主要人员是否存在兼职等行为?

　　答七一二王宝：公司已建立独立的劳动人事管理制度，并独立负责员工的劳动、人事及薪酬管理工作;公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬，不存在在关联方领薪的情形;公司财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼职;相关人员的招聘、选举和任命均符合《公司法》、《公司章程》等有关规定，不存在法律、法规禁止的情形。

　　问投资者：公司是否存在控股股东、实际控制人财务方面的关联交易?

　　答七一二王宝：公司独立核算、自负盈亏，设置了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了符合财务制度要求、独立的财务核算体系、财务管理制度、内部控制制度和子公司的财务管理制度;公司在银行单独开立账户，不存在与控股股东、实际控制人共用银行账户的情形;公司依法独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人共同纳税的情形。

　　问投资者：如何保证募集资金不被挪用，也就是安全性?

　　答七一二马海永：公司已根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规定制定了《天津七一二通信广播股份有限公司募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、管理和监督进行了明确的规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，本次首次公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金进行专项存储、保障募集资金用于指定的投资项目、配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督，专款专户专用，合理防范募集资金使用风险。

　　问投资者：请介绍一下公司在军用无线通信领域的行业地位?

　　答七一二王宝：军用无线通信领域，公司拥有完整的军工科研生产资质，是我军无线通信装备的核心供应商与主要承制单位，是业内少数可以实现全军种覆盖的企业。公司率先研制成功我军第一代超短波通信设备和第一代航空抗干扰通信设备，在抗干扰、保密性、网络化等方面始终保持国内领先水平;客户方面，公司产品广泛应用于陆、海、空、火箭军、战略支援部队和武警部队，遍布5大战区，500多个师团级单位，是我军超短波无线通信设备的主要供应商，尤其在机载超短波通信领域，公司具有核心研制生产能力，产品覆盖歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种平台。在国庆阅兵、奥运安保、神舟返航、亚丁湾护航、利比亚撤侨、中俄联合演习和航母工程等重大项目或军事行动中，公司提供的通信设备稳定可靠、保障有力，多次受到国务院、中央军委等机关的表彰和嘉奖，为我军信息化建设作出了突出贡献。2015年庆祝抗战胜利70周年阅兵活动，公司产品装备于参阅的136架飞机上，覆盖了10个梯队中的9个梯队。

　　问投资者：请介绍一下本次募投的项目的可行性?

　　答七一二马海永：公司董事会审议通过《关于天津七一二通信广播股份有限公司首次公开发行股票募集资金投资项目及其可行性的议案》，指出募集资金投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，符合国家产业政策和公司发展需要。

　　问投资者：本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相关

　　答七一二马海永：公司实施上述项目，将会给公司带来良好的投资收益，能够有效防范投资风险，增强公司的整体竞争力，为促进公司长期持续发展奠定基础，符合公司及公司全体股东利益。

　　问投资者：请您介绍一下目前国家在募投项目相关方向上的产业政策情况?

　　答七一二马海永：军队信息化是“十三五”国防投入重要方向。2016年5月，中央军委颁发《军队建设发展“十三五”规划纲要》提出未来五年国防信息化中军事通信、电子对抗、指挥控制、安全加密、导航定位等成为重点建设领域。信息化建设将构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。

　　轨道交通装备产业是《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》确定的高端装备制造业中的五个重点发展方向之一。本次募投项目属《产业结构调整指导目录(2011年本)》(2013年修正)中鼓励类第二十三“铁路”中“4、铁路行车及客运、货运安全保障系统技术与装备，铁路列车运行控制与车辆控制系统开发建设”、“18、城际轨道交通建设”范畴，项目符合国家产业政策。

　　问投资者：公司的客户情况如何?

　　答七一二王宝：公司作为我军通信装备的核心供应商与主要承制单位，产品广泛应用于国内陆、海、空、火箭军及战略支援部队，遍布全国5大战区，500多个师团级单位，是我军超短波无线通信设备的主要供应商，尤其在机载超短波通信领域，公司具有核心研制生产能力，产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种飞机平台。民用产品，公司在铁路及城市轨道交通等领域保持领先的市场份额，并与下游客户均建立了良好关系。

　　问投资者：公司的民用无线通信产品包括哪些?遵从什么样的技术标准?

　　答七一二王宝：公司民品基于应用场景不同，主要包括铁路无线通信终端和应用于地铁和轻轨的民用系统产品。其中铁路无线通信终端，主要包括无线列调设备、机车综合无线通信设备、列车防护报警和接近预警设备等构成，用于指挥行车、传输列车数据信息、列车运行安全防护和语音数据业务的承载，主要客户为铁路总公司及其下属铁路局，相应产品需严格遵循铁路总公司的技术标准。

　　问投资者：请介绍一下新型无线通信系统与终端研发及产业化项目的情况?

　　答七一二马海永：航空无线通信系统是一种综合化的多频段、多功能通信系统。航空综合通信系统将采用高度综合化的航空电子通信系统，将雷达、电子战、通信、导航、识别功能作为一个整体进行综合化设计，同时兼容现役通信装备。该项目将针对航电系统内的CNI功能进行综合设计，采用软件通信体系结构(SCA)，统一软件无线电开发环境，开放软硬件结构框架，确保系统的可重构、可重用、可移植、可扩展、易升级，为载机提供空空、空地通信联络;在作战区域辨识敌我。

　　在4G网络LTE已成为主流公用网络技术后，基于LTE体制的高速数据传输需求已被各行业所重视，同时，由于公网网络的换代，基于上一代公网技术的行业调度网络已出现产业链难以为继的局面。所以，各行业开展下一代无线通信研究已是大势所趋，下一代通信系统和设备也已经成为各公司的发展重点。七一二公司是一家集研发、生产、销售于一体的综合性专用无线通信产品和解决方案提供商。七一二公司重点产品CIR已经开展技术体制编制，在满足既有网络使用的前提下，预留LTE单元，具有典型的下一代通信设备特征。在地铁轻轨领域，2014年个别城市已将LTE技术引入PIS系统，中交协等组织开始研究LTE体制在CBTC/调度管理/车载视频监控/PIS等城市轨道交通子系统的应用。所以，针对上述情况可见，基于LTE体制进行行业应用的研究是大势所趋，是公司未来发展的重大契机。七一二公司将基于LTE技术的下一代无线调度系统作为未来发展的方向，将在铁路、地铁轻轨等轨道交通领域投入重点研发，研制针对这些行业的解决方案并进行产业化。

　　新型无线通信系统与终端研发及产业化项目用于进行航空综合无线通信系统和基于LTE体制的行业应用无线通信系统的研发与产业化。随着公司现有主营业务的客户群体对公司产品的增量采购和存量升级需求不断增加，本项目的实施将有助于增加产品种类、增强产品功能，与现有业务具有一致性和延展性。

　　新型无线通信系统与终端研发及产业化项目包含航空综合无线通信系统以及基于LTE体制的行业应用无线通信系统两个方向的产业化项目。航空综合无线通信系统目标客户为陆、海、空、火箭军、战略支援部队和武警部队，与公司目前军品主要客户相同;基于LTE体制的行业应用无线通信系统的目标客户为铁路总公司、国内轨道交通运营商与城市交通枢纽无线通信系统运营商等，与公司目前民品主要客户重合度较高。

　　问投资者：请问公司生产所需要的原材料价格是否存在很大波动情况?

　　答七一二王宝：报告期内，公司主要原材料采购价格保持平稳，波动较小，原材料价格变动对公司业绩影响较小。

　　问投资者：公司主营业务成本的构成情况如何?

　　答七一二王宝：公司整体主营业务成本构成主要为材料费，报告期内平均占比为83.56%。公司主要产品中航空无线通信终端、地面无线通信终端主要为军品，正常生产交付周期一般为10-12个月，鉴于公司制造费用按工时分配，从而制造费用较其他产品占比较高。系统产品亦主要为军品，军用系统产品由于需要完成二次配套件采购后方可进行联合调试，从而该类产品生产周期比航空/地面无线通信终端要多2-3个月，制造费用占比更高。相比而言，铁路无线通信终端均为民品，生产周期短于其他产品，一般为3个月左右，从而制造费用占比较低，材料费占比高于其他产品。

　　问投资者：新型无线通信系统与终端研发及产业化项目的实施是否会改变公司的主营?

　　答七一二马海永：不会，本项目对现有业务具有一致性和延展性。

　　问投资者：新型无线通信系统与终端研发及产业化项目的项目前景如何?

　　答七一二马海永：1)航空综合无线通信系统

　　①我国军费开支保持较快增长

　　当前我国军队正处于信息化建设的初步阶段，“信息系统一体化、武器装备信息化、信息装备武器化、信息基础设施现代化”是我国国防工业发展的战略方向。随着未来我国军事通信技术的升级换代，预计我国相关军费采购将迅速增长，与此同时对军事通信领域的市场需求也逐渐增加。

　　②新兴作战模式催生新的市场需求

　　随着军事技术的发展，传统的单平台作战模式向多平台信息对抗和体系对抗模式发展，对信息的依赖程度越来越高。无线通信系统致力于多平台综合通信系统的研发和应用，是新兴作战模式下取胜的关键因素，相应潜在市场规模较大。航空综合无线通信系统项目的实施将有助于提高公司在综合信息处理、信息对抗领域的核心竞争力，市场前景广阔。

　　2)基于LTE体制的行业应用无线通信系统目标市场前景

　　①我国铁路无线通信行业市场前景

　　《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》称，“十三五”期间，铁路固定资产投资规模将达3.5至3.8万亿元，其中基本建设投资约3万亿元，建设新线3万公里。至2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里。2016年5月初，国家发展改革委、交通运输部联合印发《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》。《行动计划》指出，2016-2018年，拟重点推进铁路、公路、水路、机场、城市轨道交通项目303项，涉及项目总投资约4.7万亿元，其中铁路投资每年计划新开工项目分别为45、29和23个(包括新建和改建铁路)，投资总额约2万亿元，整体行业规模发展空间较大。

　　目前中国铁路通信中模拟和数字通信设备并存，不同制式、不同厂商生产的设备互通性差。随着铁路运输的快速发展，特别是高速、长交路列车的开行，运输信息量倍增，对系统传输需求大幅增加，对列车运行及时性和准确性提出了更高的要求。LTE系统具有更高的数据率、更低的延迟、更好的覆盖,更优的频率等特点，可以较好的满足未来铁路通信的需求。

　　②我国城市轨道交通无线通信行业市场前景

　　根据《中国交通运输发展》白皮书，“十三五”期间，我国将建设现代高效的城际城市交通，建设城市群中心城市间、中心城市与周边节点城市间1-2小时交通圈，打造城市群中心城市与周边重要城镇间1小时通勤都市圈。在城镇化地区大力发展城际铁路、市域(郊)铁路，形成多层次轨道交通骨干网络。到2020年，基本建成京津冀、长三角、珠三角、长江中游、中原、成渝、山东半岛城市群城际铁路网。随着上述投资规划的落地，预计“十三五”期间我国新增城市轨道交通运营里程约3,000公里，行业发展前景较好。

　　现有的地铁无线通信系统存在高速数据承载能力低，维护困难，切换频繁，容易受到干扰等缺点，无法满足未来的通信需求。新型无线通信系统与终端研发及产业化项目融合了窄带集群和宽带技术的LTE专网能承载地铁的多种业务，具有技术的先进性和易延展性，减少了用户的布网难度，减轻了后续运营维护工作难度，节省了下游用户投资，市场发展前景较好。

　　问投资者：请介绍一下通信设备与系统生产线升级改造项目的项目概况?

　　答七一二马海永：铁路是国民经济的交通大动脉，城市轨道交通是大中城市的基础性公共交通设施，轨道交通装备是铁路和城市轨道交通运输所需各类装备的总称，主要涵盖机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备。

　　随着我国铁路及轨道交通建设的快速发展，铁路及轨道交通信号系统技术已融和通信、信号、计算机等先进技术于一体，并向数字化、智能化、综合自动化方向发展，其发展水平已成为我国铁路及轨道交通现代化建设的重要指标之一，列车运行控制与行车调度指挥自动化是铁路及轨道交通信号发展的关键性技术，代表着铁路及轨道交通行车信息与控制技术的发展趋势。目前，铁路、轨道交通等专用通信产品的客户定制需求越来越多，产品种类也日趋多样化，同时产品生命周期缩短、交货紧急，各企业之间面临着更加激烈的竞争。

　　另外，随着近年来国际形势变化，我国军费开支平均每年都在增长，七一二公司凭借企业自身技术，在CNI系统、卫星通信等新业务领域屡获突破，相关军用无线通信装备订货量呈现逐年上升趋势。本项目的实施有助于满足军队信息化建设的需要，提升现有军用产品的生产加工能力和生产现场管理水平。

　　通信设备与系统生产线升级改造项目主要是对公司现有生产线进行升级改造，更新相关设备和对生产环境进行升级。本项目的实施有助于提升现有产品生产的产能和提高公司产品质量。

　　通信设备与系统生产线升级改造项目主要是对公司现有生产线进行升级改造，增加产能，相应产品与公司目前客户一致。通信设备与系统生产线升级改造项目未新增产品种类，但随着下游军队信息化建设的推进、铁路通信系统的升级换代以及城市轨道交通的发展，现有产品市场容量日益增加。现有产品价格较为稳定。

　　问投资者：公司是否有新增或者减少土地使用权的情形?

　　答七一二陈静：您好，报告期内各期期末，公司土地使用权占无形资产余额的平均比重为82.64%。报告期内，公司无新增、减少土地使用权的情形。谢谢!

　　问投资者：公司近年的研发投入情况是怎样的?

　　答七一二王宝：2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司管理费用中的研究开发费分别为2.08亿元、2.93亿元、3.47亿元和1.55亿元，占当期营业收入总额的15.12%、19.29%、24.99%和25.62%。

　　问投资者：公司的商业承兑汇票情况如何?

　　答七一二陈静：您好，报告期各期末，公司应收票据中商业承兑汇票占比分别为80.50%、71.35%、77.19%和84.13%，主要来源于具有优质商业信用的大型军工企业，所开具的商业承兑汇票流通性良好。谢谢!

　　问投资者：通信设备与系统生产线升级改造项目的具体实施情况如何?

　　答七一二马海永：项目位于公司现有3、4号厂房，改造面积8,800平方米，其中改造3号厂房6,300平米、4号厂房2,500平米。

　　项目建设周期为期4年，项目总投资2亿元。项目主要产品包括铁路无线调度通信产品、轨道交通产品、卫星通信产品以及军用通信产品等。

　　问投资者：请简要介绍下通信设备与系统生产线升级改造项目的资金使用计划?

　　答七一二马海永：项目建设期为期四年，项目建设内容主要包括项目前期筹备、施工图设计、建筑室内改造装修、设备的采购、安装及调试等，为了节约时间，项目在实施过程中根据产品市场及客户需求，采取分批、分线体实施。

　　问投资者：公司确认重大影响的标准是什么?

　　答七一二陈静：您好，重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。谢谢!

　　问投资者：请问募投项目的实施对公司的经营将产生什么样的影响?

　　答七一二马海永：1、提高公司核心竞争力

　　本次发行后，公司资金实力将得到较大提高。本次募集资金投资项目紧紧围绕公司现有主营业务，着重提高公司专业无线通信的业务能力和运行效率，为本公司的长期可持续发展营造有利环境。

　　2、巩固和提升公司行业地位

　　本次发行能够有效缓解公司进一步扩产及研发新兴技术战略受到资金制约的问题，进一步巩固和提升公司市场地位。

　　3、对产能的影响

　　新型无线通信系统终端研发及产业化项目将新增产能11,140台/套，通信设备与系统生产线升级改造项目将新增产能6,700台/套。随着募投项目的实施，公司的产能将得到有效的提高，过去产能不足的局面将得到缓解，将有效地提升公司产量。未来随着军队信息化投入的增加，铁路交通以及轨道交通投资的增大，下游市场需求将增加，公司新产品的产量也将逐渐增加，能够消化公司新增产能。

　　问投资者：募资分几次投入还是一次性全部投入?

　　答七一二马海永：募集资金将按照项目计划和进程逐步投入。

　　问投资者：请您介绍下公司最近几年的利润分配情况?

　　答七一二马海永：报告期内，公司共进行一次股利分配，具体情况如下：

　　2016年3月，公司召开董事会和股东会，审议通过2015年度利润分配方案，将2015年度可分配净利润按照每1元出资额分配1.50元的标准向全体股东共计分配利润15,300.00万元，依据各股东的出资比例向现有全体股东进行分配。

　　问投资者：如何保证募集资金的使用效率?

　　答七一二马海永：(1)公司严格按照募集资金有关使用管理规定使用募集资金;

　　(2)加快募投项目的建设进度，提高募集资金的使用效率;

　　问投资者：公司募集资金投向的风险体现在哪些方面?

　　答七一二马海永：主要体现为产能扩大引起的市场风险和管理风险，对此公司有充分的准备和应对措施，会把风险控制在最小。

　　问投资者：请介绍一下公司的未分配利润情况?

　　答七一二陈静：报告期内，因公司正常经营盈利、发放普通股股利以及未分配利润转化为股本导致公司未分配利润发生变化，具体情况如下：

　　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司分别实现归属于母公司股东净利润18,705.33万元、18,051.37万元、15,882.06万元和5,282.20万元。

　　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司分别分配普通股股利0.00万元、0.00万元、15,300.00万元和0.00万元。

　　2016年5月18日，以七一二有限截至2016年3月31日经审计的净资产值130,980.73万元为基准，按照1：0.513052568439175的比例折股，折合股本67,200万元，其余的净资产63,780.73万元计入资本公积，整体变更设立股份有限公司。在此过程中，公司的未分配利润折算为股本，导致2016年末公司未分配利润减少。

　　问投资者：请问董事长，贵公司将挂牌上市，你对此有何感想?

　　答七一二王宝：公司的挂牌上市，既是公司发展的机遇，也是对管理者的巨大挑战。我们将抓住机遇，勇敢的面对挑战，竭尽全力把公司做大、做强、做精，不负投资者的期望，争取为股东、为投资者创造最大的利益。

　　问投资者：公司应收账款的坏账计提是否充分?

　　答七一二陈静：您好，2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司应收账款坏账准备余额占应收账款余额比例为3.76%、4.73%、2.67%和2.79%，公司已充分考虑了应收账款的性质和可收回性，按照应收账款坏账准备会计政策的规定，在报告期内对存在坏账风险的应收账款足额计提了坏账准备。谢谢!

　　问投资者：公司最近一年是否有收购兼并的情况?

　　答七一二马海永：没有，谢谢。

　　问投资者：公司采用什么样的固定资产折旧方法?

　　答七一二陈静：您好，固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。谢谢!

　　问投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答七一二王宝：创造财富,增加效益,同时也给股民带来投资的机会。谢谢!

　　问投资者：公司的控股股东会不会影响公司的财务决策和干预公司的资金使用?

　　答七一二马海永：不会的。

　　(1)、公司建立了完善的法人治理结构;

　　(2)、建立了大股东回避制度，在涉及到公司与大股东关联交易问题的决策时，大股东在表决时回避;

　　(3)、公司建立了独立董事制度，独立董事将参与公司重大事项的决策，所以控股股东不会影响到公司的财务决策和公司资金使用。谢谢!

　　问投资者：公司的短期借款结构是怎么样的?

　　答七一二陈静：您好，截止2017年6月30日，公司有保证借款3000万元，信用借款41200万元，合计44200万元。谢谢!

　　问投资者：请问公司募投项目的实施风险可能在哪里?

　　答七一二马海永：公司本次A股发行募集资金将用于新型无线通信系统与终端研发及产业化项目、通信设备与系统生产线升级改造项目及补充流动资金，这些项目的建设进度和盈利情况将对公司未来的财务状况和经营成果产生较大的影响。

　　虽然公司本次募集资金投资项目已经过慎重、充分的可行性研究论证，具有良好的技术积累、市场基础和人才储备。但鉴于募集资金投资项目投资总额较大，对项目经济效益分析数据均为预测性信息，且在项目实施过程中，可能面临国家政策变化、市场因素变化及其他不可预见因素等，导致募集资金投资项目出现工期延误、实际投资总额超过投资概算、产业化研发效果未达预期等情形，进而造成募集资金投资项目的实施效果与预期产生偏离的风险。

　　问投资者：公司能够成功上市，主要因素是什么?

　　答七一二马海永：主要得益于公司持续快速的成长速度和盈利能力、良好的发展前景和卓越的软硬件实力，并且在未来能够更好的发展和壮大，同时也要感谢各家的中介机构和相关部门的大力支持与帮助。今后我们会更加努力做大、做强主业，将公司打造成国内一流、国际知名的专业通信企业。谢谢。

　　问投资者：公司固定资产确认的条件是什么?

　　答七一二陈静：固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

　　(1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;

　　(2)该固定资产的成本能够可靠地计量。

　　问投资者：请问要申购新股是不是今天晚上十二点以后就可以在网络交易软件上挂单?

　　答七一二马海永：不可以，必须当天9:30以后。

　　问投资者：申购最低多少股?

　　答七一二马海永：上海交易所最低1000股,以1000股为单位递增。

　　问投资者：在未来的一两年内，公司业绩的增长是否会保持一个相对稳定的态势?

　　答七一二王宝：目前公司整体资产状况良好，偿债能力和盈利能力较强。影响公司盈利能力持续性和稳定性的不利因素比较有限，公司有化解或降低各项因素对盈利能力负面影响的能力，随着公司募集资金项目投产见效，公司未来的盈利水平将持续增长。

　　问投资者：公司财务报表的合并范围怎么确立?

　　答七一二陈静：您好，本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司(包括本公司所控制的被投资方可分割的部分)均纳入合并财务报表。谢谢!

　　问投资者：公司民品业务的销售信用政策情况及其稳定性如何?

　　答七一二王宝：报告期内，公司民品主要客户包括中国铁路总公司及下属各铁路局、地方地铁公司及其他客户。其中，与中国铁路总公司及下属各铁路局签订的合同中一般约定货物交付后一定期限内按照交付数量合同价格支付一定比例的货款，剩余合同款项一般在最终客户验收完成阶段和质保期满后分别按一定比例支付。公司与地方地铁公司签订的合同中一般对不同阶段的付款进行了具体约定，包括预付款、进度款、到货款、验收款、质保款等。与其他客户一般约定，产品发出并经验收后一定期限内以电汇或票据进行货款结算。

　　报告期内，公司与主要民品客户的销售结算模式及信用政策不存在重大变动。

　　问投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答中信证券赵亮：七一二设立有专线电话，谢谢!

　　问投资者：请简要介绍一下公司的资产负责状况?

　　答七一二陈静：您好，报告期内，公司资产负债结构基本保持稳定。资产方面，流动资产是资产的主要构成，报告期内各期期末流动资产占总资产比例的平均值为77.42%;负债方面，流动负债是负债的主要构成，报告期内各期期末流动负债占总负债的平均值为89.80%。报告期内，公司以流动资产和流动负债为主的资产负债结构符合技术密集型企业一般特性。

　　公司2016年末非流动负债占比由2015年末的1.41%增加到18.57%，主要系2016年调整负债期限结构，期末长期借款余额增加34,300.00万元所致。谢谢!

　　问投资者：您认为作为一家上市公司，靠什么来吸引战略投资者?是巨大的股票一、二级市场的利差吗?

　　答中信证券金剑华：是公司良好的发展前景，谢谢。

　　问投资者：请您介绍一下公司的主要产品情况?

　　答七一二王宝：公司是专业从事军民领域专网无线通信产品和解决方案的核心供应商，是我国有能力覆盖全兵种专用通信设备的领军企业，是我国军队信息化建设的重要力量。公司主营业务收入根据不同产品的应用平台分为航空无线通信终端、地面无线通信终端、铁路无线通信终端、系统产品和其他五类。

　　问投资者：公司的盈利能力未来会呈现什么样的趋势?

　　答七一二陈静：您好，受益于我国国防军工行业未来良好的发展态势以及我国军队信息化建设进程的推进，公司军用无线通信业务规模未来将保持增长态势。受益于我国铁路交通建设、机车换代升级以及城市地铁建设未来较长时间内仍将保持中高速增长，公司民用无线通信业务规模未来也将保持增长态势。

　　公司在行业内知名度较高、口碑和声誉较好，所处无线通信行业具有资质壁垒、技术壁垒、客户资源壁垒等多种门槛，新的竞争者一般较难进入这个领域，本次发行募集资金到位后，公司将进一步扩大业务规模，并通过对研发的投入、新市场的开拓、业务模式的多元化发掘公司新的经济增长点，从中长期来看，公司的销售收入和利润水平将有保持增长的态势。谢谢!

　　问投资者：请您介绍一下公司在民用无线专网领域的优势?

　　答七一二王宝：民用专网无线通信领域，公司业务起源于铁路通信，成功研制并生产了我国第一代铁路无线列调电台，是国内铁路无线通信领域的领军者和行业标准的主要制定者，主要产品包括无线列调设备、CIR机车综合无线通信设备、列车防护报警设备等，均通过CRCC认证。此外，公司还将业务拓展至城市轨道交通、海事、警用等专网无线通信领域，主要产品包括TETRA城市轨道数字集群通信系统、AIS船舶自动识别系统和PDT警用通信设备等。

　　无线通信行业具有较高的行业壁垒，公司在专用无线通信领域拥有较好的积淀，技术能力突出，公司未来将继续加大研发投入以保持技术优势地位，增强公司核心竞争力。在专业无线通信领域持续保持国内领先地位，实现公司持续、健康、快速发展。

　　问投资者：公司应付票据多吗?

　　答七一二陈静：您好，截止2017年6月30日，公司银行承兑票据有8633.56万元。谢谢!

　　问投资者：请问本次发行上市后公司的未来业务发展计划

　　答七一二王宝：您好!公司未来业务发展积极围绕主业，具体详见招股说明书第十二章“业务发展目标”详细内容。谢谢!

　　问投资者：请问公司军用无线产品的生产模式是怎么样的?

　　答七一二王宝：公司采取以销定产的生产管理模式，当客户有需求时，公司会根据某种产品的订货数量及客户需求确定产品的投入数量，并开展生产工作，对于部分需加工的中间物料，公司委托外部公司加工后进入生产环节。公司每年结合市场的订货数量及客户需求制定年度生产大纲，明确全年生产任务，同时依据市场补充订货需求制定月度生产计划，周生产计划，分阶段制定计划节点，最终完成产品的交付任务。

　　问投资者：公司的预付款占比情况如何?是否有关联方的预付款项?

　　答七一二陈静：您好，报告期内各期期末，公司预付款项主要为预付原材料款等，公司预付款项占总资产的比例较低，平均占总资产比重为0.29%。

　　公司2016年末预付款项余额较2015年末增长较快，主要公司当年支付的与IPO相关的部分中介机构费用计为预付款项所致。根据合同或协议的条款和《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》的规定，公司在2016年支付股份改制的会计师费、律师费，共计68.30万元，计入管理费用;公司支付的申报IPO期间发生的保荐费、公司会计师费、律师费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用，共计520.09万元，属于与发行权益性证券直接相关的新增外部费用，应自所发行权益性证券的发行收入中扣减。因此公司将已经支付但予以将来从发行收入中扣减的与发行权益性证券直接相关的新增外部费用，记入预付款项核算，相应会计处理符合规定。

　　报告期内各期期末，公司无对关联方预付款项。谢谢!

　　问投资者：公司铁路、城市轨道交通无线通信产品生产模式是怎样的?

　　答七一二王宝：铁路、城市轨道交通无线通信产品生产模式与军用无线通信产品生产模式基本一致。

　　问投资者：请介绍一下公司生产和募投项目的环保合规情况?

　　答七一二王宝：2008年9月25日，天津经济技术开发区环境保护局出具《关于天津七一二通信广播有限公司新区建设项目一期工程竣工环境保护验收意见》(津开环验【2008】034号)，通过竣工环保验收。2013年6月3日，天津经济技术开发区环境保护局出具《关于天津七一二通信广播有限公司新区建设项目二期工程竣工环境保护验收意见》(津开环验【2013】28号)，通过竣工环保验收。自2014年1月1日至本招股说明书签署日，公司及其子公司未因发生环境违法行为而受到环保部门的行政处罚。公司募投项目均已取得环保部门相关批复，公司生产经营和募投项目符合国家和地方环保要求。

　　问投资者：请介绍一下公司营收的季节性原因及情况?

　　答七一二陈静：您好，报告期内，公司军品业务占比较大，受军品业务在下半年尤其是第四季度集中交付、结算的影响，2014-2016年公司主营业务收入呈现出明显的季节性波动，第四季度占比较高。谢谢!

　　问投资者：公司采用什么样的可出售金融资产减值准备?

　　答七一二陈静：您好，期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。

　　对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。

　　可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。谢谢!

　　问投资者：公司的主要污染排放是否符合相关排放标准?公司环保投入与公司生产经营产生的污染是否匹配?

　　答七一二王宝：是的。

　　问投资者：公司是否拥有独立的运行体系?

　　答七一二王宝：公司严格按照《公司法》、《证券法》等法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了公司的法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人完全分开，具备完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。

　　问投资者：公司的短期借款结构如何?是否有到期未还的借款?

　　答七一二陈静：您好，报告期内，公司的短期借款主要为保证借款和信用借款，体现了公司在银行等金融机构具有良好的信用状况。公司2016年末较2015年末短期借款减少19.08%，主要系公司2016年调整负债期限结构，期末长期借款余额增加34,300.00万元，短期借款余额减少9,900.00万元所致。

　　截至2017年6月末，公司不存在已经到期尚未偿还的短期借款。谢谢!

　　问投资者：公司资产完整性如何?

　　答七一二王宝：公司拥有独立完整的与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施;对与生产经营相关的厂房、土地、设备以及商标、专利、非专利技术等资产均合法拥有所有权或使用权;具有独立的原材料采购和产品销售系统。公司与股东之间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立，不存在依靠股东的生产经营场所进行生产经营的情况。截至本招股说明书签署日，公司未以资产为各股东的债务提供担保，对公司所有资产拥有完全的控制支配权。

　　问投资者：公司的组织结构是否有进一步的变化?

　　答中信证券金剑华：在未来几年内，本公司将进一步优化产品开发和营销部门的机构设置与组织职能。根据公司发展情况，优化调整公司各业务部门的组织模式，按照集中管理的模式要求，调整公司职能管理部门的机构设置，以达到组织优化的目标。进一步推进岗位动态管理体系，强化全员培训与考核，提高公司的整体管理水平;深化营销体制改革，建立有效的激励约束机制，拓展市场;进一步完善企业内部管理制度，推动思维方式、人才机制、管理机制的创新，以最大限度地调动员工积极性。

　　问投资者：公司的研发项目和在研项目储备情况如何?

　　答七一二王宝：目前公司主要正在进行的研发项目涵盖数据链通信、下一代机载无线通信、新型CNI系统、卫星通信终端及体系等多个领域。

　　截至2017年8月31日，公司正在参与103项军方新产品的研发项目，基本情况如下：方案阶段共有7项，其中包括通用AAAA电台波形升级改造、AA车载式超短波电台波形升级改造等;初样阶段共有16项，其中包括AA超短波电台、AAAA系统等;正样阶段共有45项，其中包括AAAAA链系统端机、AAAAA机载系统等;鉴定阶段共有35项，其中包括AA系统、AA超短波电台等;已完成结项阶段共有0项。

　　公司相关研发支出基于公司与军方沟通相关产品需求的基础上，相关产品的研发是军方潜在需求的反映。随着研发项目的落地，相关产品的市场将逐步打开。未来随着国防投入的增加以及军队信息化改革的推进，军方新产品的订单将不断增加，有利于公司未来盈利能力的提升。

　　问投资者：公司的资产减值计提是否充足?具体情况如何?

　　答七一二陈静：您好，报告期内各期期末，公司资产减值准备全部为应收账款、其他应收款的坏账准备。公司依据资产情况制定了合理的资产减值准备计提政策，并于各期期末对各项资产减值情况进行测试，足额计提减值准备。

　　报告期内各期期末，公司资产减值准备余额分别为2,053.17万元、3,203.15万元、2,231.71万元和2,435.13万元，占总资产比重分别为0.83%、1.11%、0.65%和0.73%。谢谢!

　　问投资者：新型无线通信系统与终端研发及产业化项目的实施是否会改变公司的主营?

　　答七一二马海永：不会，本项目对现有业务具有一致性和延展性。

　　问投资者：公司进行利润分配的前提如何?公司将如何保障股民的利润分配诉求?

　　答七一二马海永：公司制定发行上市后利润分配政策主要考虑因素为：着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析公司目前经营发展的实际情况、发展目标、股东要求和意愿、社会投资成本、现金流量状况、未来盈利规模、项目投资资金需求、银行信贷及外部融资环境等因素的基础上，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，促进利润分配的制度化、规范化，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。

　　问投资者：公司未来有没有再融资计划?

　　答七一二马海永：公司短期内不会有再融资计划

　　问投资者：投资上市公司就是投资其成长性，请问公司的未来成长性体现在哪些方面?

　　答七一二王宝：简单说，公司成长性主要表现在随着公司规模的扩大，盈利水平会不断提升。

　　问投资者：请介绍一下公司之前应收账款的回款情况，2年以上的应收账款还有多大比例?

　　答七一二陈静：您好，扣除预开票税款后，报告期各期末公司账龄在2年以上的应收账款余额分别为8,926.10万元、11,902.95万元、5,655.12万元、5,170.41万元，占同期应收账款余额的比例分别为17.30%、18.79%、6.99%和6.09%。

　　截至2017年9月30日，2014年末及2015年末账龄2年以上的应收账款金额期后已经大部分回款，2016年末和2017上半年末账龄2年以上的应收账款期后回款金额相对较少。

　　截至2017年6月末账龄2年以上的应收账款形成主要受项目周期的影响，且正在陆续回款过程中，无长期无法收回的应收账款，账龄较长的应收账款可回收性较好，不存在减值迹象。谢谢!

　　问投资者：公司面对项目风险有什么办法吗?

　　答七一二马海永：对于可能的市场风险和经营风险，公司也有一系列行之有效的应对措施。具体在招股说明书中有详细介绍。

　　问投资者：公司的内部控制制度如何?

　　答七一二王宝：本公司自成立以来，一直致力于公司内部控制制度的制定和完善，建立并逐步健全法人治理结构，建立了包括财务管理制度、人力资源管理制度、营销管理制度、预算管理制度及内部审计制度在内的内部控制制度。

　　本公司管理层认为，公司现有的内部控制已覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成了规范的管理体系，能够预防和及时发现、纠正公司运营过程中可能出现的重要错误和舞弊，保护公司资产的安全和完整，保证会计记录和会计信息的真实性、准确性和及时性，在完整性、合理性及有效性方面不存在重大缺陷。随着公司的不断发展，业务职能的调整、外部环境的变化和管理要求的提高，内部控制的完善和改进还将进一步提高。

　　问投资者：公司近期主要工作项目是什么?

　　答七一二马海永：公司近期的主要工作方向就是确保募集资金项目的成功

　　问投资者：募资分几次投入还是一次性全部投入?

　　答七一二马海永：募集资金将按照项目计划和进程逐步投入。

　　问投资者：请您介绍下公司最近几年的利润分配情况?

　　答七一二马海永：报告期内，公司共进行一次股利分配，具体情况如下：

　　问投资者：公司会计年度是按什么区间计算的?

　　答七一二陈静：您好，自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。谢谢!

　　问投资者：公司在什么条件下会送股，公司分红优先考虑哪种方式?

　　答七一二马海永：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配股利，具备现金分红条件的，优先采用现金分红的利润分配方式。

　　问投资者：公司的应收款项是按什么标准确认?

　　答七一二陈静：您好，公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额;具有融资性质的，按其现值进行初始确认。

　　收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。谢谢!

　　问投资者：请问对网上路演怎么看?网上路演对最终发行价会有多大程度的影响?

　　答七一二马海永：网上路演是公司与投资者进行交流的一种很好的方式。在现行的发行询价制度之下，通过路演可以让投资者更全面的了解企业，从而使最终发行价更加合理，更能反映公司的价值。谢谢!

　　问投资者：公司应收账款一度增长很快，这是什么原因造成的，会不会对公司构成较大经营风险?

　　答七一二陈静：您好，报告期内，公司主营业务主要来自于军品，由于军品业务的特殊性，一般销售合同中未约定具体结算日期或者信用周期，实际结算时间则受军方客户自身资金状况、下游整机客户结算周期等多因素影响。2015年以来我国进行军队改革，公司军方客户的付款进度以及部分产品的整机客户获得最终军方客户付款的进度均受到一定程度影响，导致公司应收账款余额增加速度超过了营业收入的变动率。公司各期期末应收账款的变动情况符合行业情况和公司实际生产经营情况。

　　我国正在推动的军队体制改革主要内容包括推进领导管理体制改革，优化军委机关职能配置和机构设置，完善军兵种领导管理体制，优化军队规模结构等方面。随着军队体制改革的持续推进，军方的管理体系与架构发生一定程度的变化，从而导致下游客户货物交付、回款、结算及合同签订进度有所延缓，但管理架构的改变不会对公司现有合同的执行及未来军品业务的市场空间产生负面影响。长期来看，随着军队改革的不断深化，装备投入与军队信息化建设投入的增加，公司作为军用专网无线通信领域的主要从业企业将从中受益，有利于公司未来盈利水平的提升。谢谢!

　　问投资者：请问券商，由于七一二发行规模比较小,公司股票在市场上容易被操纵,市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答中信证券金剑华：所谓的小股本股票容易被操纵，除了流通盘规模比较小以外，还与盈利波动比较大，信息披露不规范有很大的关系，信息的不对称，是导致股票价格被操纵的重要原因。作为保荐人，我们会提醒企业做好信息披露工作，尽可能消除信息的不对称。上市公司将通过不断强化竞争力，增强透明度，在内部治理以及外部监督下保持规范运作，为公司股价提供良好的基本面的支持。事实上，避免股票被操纵，很大程度上取决于我国资本市场的不断完善。

　　问投资者：本次发行后的公司净资产规模和经营规模都将大幅扩大，如果公司不具有与公司规模相当的经营管理水平就会影响业务的顺利开展，贵公司有这方面的考虑吗?

　　答七一二王宝：我们对于公司发行上市后的发展规划做了全面，详尽的分析论证，对于下一步的发展，我们抱有坚定的信心。

　　问投资者：请介绍一下公司的原材料余额情况?

　　答七一二陈静：报告期各期末，原材料余额分别为20,589.90万元、30,691.53万元、28,896.35万元和32,108.83万元，占当期存货账面余额比例分别为21.39%、24.64%、19.96%和21.98%，同比增长率分别为-10.40%、49.06%、-5.85%和11.12%。2015年末公司原材料余额比2014年末增加10,101.63万元，同比增长49.06%，主要为军品订单增长导致军品采购原材料余额增长。

　　报告期内，公司原材料具体构成基本稳定，略有波动主要系相应年度订单所涉及产品原材料构成差别所致。

　　问投资者：请问社会公众股占公司总股本的比例将是多少?

　　答七一二马海永：本次发行股数不低于发行后总股本的10%，发行股数不超过100,000,000股，发行后总股本不超过772,000,000股。

　　问投资者：请介绍一下公司原材料库龄结构情况?

　　答七一二陈静：公司所需原材料具有多型号、小批量特点，且部分原材料具有定制周期、进口周期或最小起订量的要求，从而公司需预先储备部分原材料保障对军方的随时供货能力。报告期内，公司原材料库龄主要为2年以内，其中2年以内的比例分别为75.45%、80.83%、87.39%和90.24%。

　　报告期内，公司2年以上的原材料余额呈现下降趋势。截至2017年上半年末，库龄2年以上的原材料均为军品所需，一部分为根据军方要求，保障尚在服役期军品维修所需的原材料储备;其余为受军改影响，公司下游军方客户延迟订单交付时间，导致公司按军方订单投入的原材料库龄变长。

　　问投资者：公司的预收款项情况如何，形成的原因是什么?

　　答七一二陈静：报告期内各期期末，公司的预收款项主要为预收货款，预收款项占总负债的平均比重为14.58%。公司预收款项的形成原因如下：

　　军品业务：公司军品业务合同一般不对预收款项比例进行约定，形成预收款项原因有二：一是部分军方客户在公司发货前根据其预算情况和资金情况预付部分款项，二是公司交付货物后，由于相应货物暂不满足收入确认条件，交付后客户支付部分货款计为预收款项。

　　民品业务：民品业务形成预收款项主要由铁路无线通信终端产品、城市轨道交通无线通信产品业务所致。公司铁路无线通信产品的客户为中国铁路总公司及下属各路局，按合同规定公司提交到货证明及付款申请等文件后，客户支付一定比例的到货款，剩余合同款项一般在最终客户验收完成阶段和质保期满后分别按一定比例支付，从而预收款项主要系公司商品交付后到客户验收前(不满足收入确认条件)客户支付的款项。公司城市轨道交通无线通信系统合同一般对不同阶段的付款进行了具体约定，包括预付款、进度款、到货款、验收款、质保款等，一般约定预付款的比例为10%。在实际业务开展过程中，民品客户基于采购合同的付款进度，结合其自身的资金状况、项目施工期的进度、产品交付情况等因素，向公司支付相应款项。按照公司收入确认政策，客户在最终交接验收之前按照进度支付的款项在公司账面会形成预收款项。

　　报告期内各期期末，公司预收款项余额波动，主要系对军品业务客户的预收款项余额波动所致。

　　问投资者：公司生产的季节性特点是什么?

　　答七一二王宝：受行业特点影响，生产具有季节性，上半年集中采购备货，产量相对较少，待原材料齐套后下半年集中生产，生产人员在线工时和产量将明显增加，受生产在线工时影响平均人工成本相对较小，受当年产量影响单位产品平均制造费用相对较高。

　　问投资者：公司财务报表的合并范围怎么确立?

　　问投资者：公司民品业务的销售信用政策情况及其稳定性如何?

　　报告期内，公司与主要民品客户的销售结算模式及信用政策不存在重大变动。

　　问投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答中信证券金剑华：我认为优秀企业的标准，一是所处的行业具有很好的发展前景，二是该企业在行业中有居于领先的地位，三是拥有优秀的领导层和管理团队，四是企业具有诚实信用的经营理念，五是具有高质量的产品和服务，六是具有稳健的资本运作能力，七是具有规范有序的管理水平，八是拥有一支具有高度自豪感和责任心的优秀员工队伍。谢谢!

　　问投资者：请问保荐人，公司计投的3个项目是否符合国家相关政策和相关法规?

　　答中信证券赵亮：发行人的3个募集资金投资项目符合国家相关政策和相关法规，谢谢!

　　问投资者：财务总监您好，您认为一个上市公司的财务负责人，他应具备什么样的素质，应该有什么样的品质，应该坚持什么原则?

　　答七一二陈静：财务人员要有非常扎实的专业知识，要学会从数字和报表中分析问题、发现问题，要严格地执行财务纪律和公司的财务制度，这些都是财务人员应具备的基本素质。财务人员最重要的品质应该是忠于公司，忠于所在的团队。对一个群体、一个团队是否忠诚应是衡量财务人员尤其是各级财务负责人最重要的标准。

　　问投资者：请问券商，做为交易所上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答中信证券赵亮：我们将按中国证监会的相关要求进行持续督导，为上市公司提供各方面的培训服务，督促企业规范运作，为投资者把好推介企业质量关。谢谢!

　　问投资者：公司重大金额的应收款项坏账计提采用什么方法?

　　答七一二陈静：您好，单独进行减值测试，如有客观证据表明其发生了减值的，按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。单独测试未发生减值的单项金额重大的应收款项，根据组合确定的计提方法计提应收款项坏账准备。谢谢!

　　问投资者：去年以来，两市新股上市速度很快，如果未来公司股价出现破发的情况，公司原有股东的持股锁定如何安排?

　　答七一二马海永：公司控股股东及实际控制人承诺：公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价(若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格计算，下同)，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，则其直接或间接持有的公司股份在上述锁定期限届满后自动延长6个月。

　　问投资者：公司的技术水平处于国内什么水平?

　　答七一二王宝：公司在专业无线通信产品的核心技术绝大部分是自主研发，拥有自主知识产权，在部分存在准入壁垒的市场具有独占性技术，技术水平处于国内领先地位。

　　问投资者：公司的应收账款金额逐年上升，回款占比却持续下降，请说明其中原因?

　　答七一二陈静：2016年末公司应收账款余额在次年1-9月的回款比例较低，主要分析如下：

　　首先，该情况主要系军工行业年末集中结算的行业特征所致。报告期各期，公司2014年末、2015年末、2016年末各自次年1-9月的回款金额占2014年末、2015年末、2016年末应收账款期末余额的比例分别为39.39%、45.45%、37.28%，基本保持稳定。

　　其次，2016年末公司应收账款前5名均为军工企业，该5家军工单位/企业截至2017年9月30日尚未回款的2016年末应收账款为22,609.43万元，占截至2017年9月30日公司尚未回款的2016年末全部应收账款的比例为44.25%。

　　第三，与同行业可比公司相比，海格通信军品业务(海格通信军品业务集中在母公司，其他可比公司军品业务报表并未单列)2016年末应收账款余额截至2017年9月30日回款金额占比为44.46%，与公司整体回款比例基本相符。

　　综上所述，公司2016年年末期后回款比例较符合行业特点，不存在回款恶化的重大不利影响。

　　问投资者：请介绍一下公司在所处行业领域拥有的资质情况?

　　答七一二王宝：军民专网无线通信领域具有较高的行业准入壁垒，相应资质的获取是行业内业务开展的必要条件。公司经过多年发展，具有完备的行业资质。军品领域，公司目前持有完整的与从事国防军工科研生产任务相关的资质;民品领域，公司产品取得了CRCC认证等相应资质，前述资质的获取对公司业务拓展提供了有力保障，确保相应先入优势。

　　问投资者：请介绍一下公司变更股份公司的情况?

　　答七一二陈静：您好，2016年5月18日，七一二有限召开股东会，同意以2016年3月31日为基准日，由七一二有限全体股东作为发起人，以七一二有限截至2016年3月31日经审计的净资产值130,980.73万元为基准，按照1：0.513052568439175的比例折股，折合股本67,200万元，其余的净资产63,780.73万元计入资本公积，整体变更设立股份有限公司。谢谢!

　　问投资者：请介绍一下公司的未分配利润情况?

　　答七一二陈静：报告期内，因公司正常经营盈利、发放普通股股利以及未分配利润转化为股本导致公司未分配利润发生变化，具体情况如下：

　　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司分别实现归属于母公司股东净利润18,705.33万元、18,051.37万元、15,882.06万元和5,282.20万元。

　　2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司分别分配普通股股利0.00万元、0.00万元、15,300.00万元和0.00万元。

　　问投资者：请问董事长，贵公司将挂牌上市，你对此有何感想?

　　问投资者：公司应收账款的坏账计提是否充分?

　　问投资者：实际控制人如果利用其控股地位，通过行使表决权和管理职能对公司经营决策进行控制，公司如何应对?

　　答七一二王宝：公司已建立独立董事制度、关联交易管理制度，同时，控股股东作出了同业竞争限制承诺。通过上述措施，力求在制度安排上防范实际控制人操控公司现象的发生。另外，公司自设立以来未发生过实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为。谢谢!

　　问投资者：董事会是怎样对经营层进行监督管理?

　　答七一二马海永：公司董事会根据《公司法》及公司章程所赋予的职责对公司的生产和经营状况进行监督、考核。谢谢!

　　问投资者：请介绍一下公司对会计政策的变更的执行情况?

　　答七一二陈静：公司已执行财政部于2014年颁布的下列新的及修订的企业会计准则：《企业会计准则—基本准则》(修订)、《企业会计准则第2号——长期股权投资》(修订)、《企业会计准则第9号——职工薪酬》(修订)、《企业会计准则第30号——财务报表列报》(修订)、《企业会计准则第33号——合并财务报表》(修订)、《企业会计准则第37号——金融工具列报》(修订)、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》。

　　公司已执行财政部于2016年12月

　　问投资者：请保荐机构谈谈公司未来填补回报的可行性看法?

　　答中信证券金剑华：我们认为：公司已结合自身经营情况，基于客观假设，对即期回报摊薄情况进行了合理预计。同时，考虑到本次公开发行时间的不可预测性和未来市场竞争环境变化的可能性，公司已披露了本次公开发行的必要性和合理性、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况，制定了切实可行的填补即期回报措施，董事、高级管理人员作出了相应的承诺，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中关于保护中小投资者合法权益的精神。

　　问游客11415：募集项目建成之后是否对公司产生同业竞争或者影响公司独立性?

　　答七一二马海永：本次募集资金投资项目实施后，公司与控股股东及关联方之间不会产生同业竞争，且不存在对公司独立性产生不利影响的情形。

　　问投资者：公司为什么选择发行A股，而不是香港或者境外上市?

　　答七一二王宝：公司是军工企业，基于行业管理要求，公司选择发行A股。

　　问投资者：请介绍一下公司未来在填补回报方面的规划设想?

　　答七一二陈静：随着公司本次募投项目的实施，公司产能将得到提升，规模效应将得到进一步体现，未来公司发展前景良好。

　　在经营过程中，公司面临着宏观经济与产业政策变动风险、市场竞争风险、环境保护等主要风险。

　　针对公司经营过程中面临的各种风险，公司拟通过以下措施提升公司经营业绩，降低本次公开发行股票摊薄即期回报的影响，具体包括：

　　1、进一步完善内部控制，加强资金管理，防止资金被挤占挪用，提高资金使用效率;

　　2、巩固和提升公司市场地位和竞争能力，拓展收入增长空间;

　　3、严格控制公司费用支出，加大成本控制力度，提升公司利润率;

　　4、加强对管理层的考核，将管理层薪酬水平与公司经营效益挂钩，确保管理层恪尽职守、勤勉尽责。