网上嘉宾路演介绍：

　　华宝香精股份有限公司 董事长---夏利群 先生 在回答网上投资者提问

　　1966年出生，中国国籍，经济学专业，学士学位，拥有中国注册会计师、注册税务师及注册资产评估师资格。曾任华宝国际执行董事、财务总监、总裁、首席财务官、副主席，华宝有限董事长。现任华宝香精股份有限公司董事长，兼任华宝国际执行董事、副主席、薪酬委员会委员，上海市食品添加剂和配料行业协会名誉会长。

　　华宝香精股份有限公司 董事、总裁---袁肖琴 女士 在回答网上投资者提问

　　1968年出生，中国国籍，无永久境外居留权，工商管理硕士，拥有工程师职称。曾任中国一拖集团有限公司管理职务，华宝有限总经理助理、总经理、董事长，华宝国际企管部总经理、再造烟叶中心总监、总裁助理、烟用产品事业部副总经理，广东省汕头市人民代表大会代表，汕头市潮阳区政协委员，汕头市潮阳区工商业联合会副主席。现任华宝香精股份有限公司董事、总裁，兼任中国香料香精化妆品工业协会副理事长，中国焙烤食品糖制品工业协会副理事长，上海市食品添加剂和配料行业协会会长，汕头市潮阳区工商联(总商会)顾问。

　　华宝香精股份有限公司 副总裁、董事会秘书、财务总监---陈 聪 先生 在回答网上投资者提问

　　1982年出生，中国香港籍，金融学专业，硕士学位。曾任中国国际金融有限公司投资银行部高级经理，华宝国际证券事务部总经理、CEO办公室主任，华宝有限副总经理。现任华宝香精股份有限公司副总裁、董事会秘书、财务总监，兼任华竹科技董事。

　　浙商证券股份有限公司 投资银行业务总部执行董事、保荐代表人---汪建华 先生 在回答网上投资者提问

　　浙商证券股份有限公司 投资银行业务总部执行董事、保荐代表人---洪 涛 先生 在回答网上投资者提问

　　华宝股份首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　投资者：

　　请问公司IPO就这么大的体量，如何保障上市后未来业绩的成长性与持续性?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司登陆资本市场后，将壮大公司的资本实力，对于公司的发展起到了积极且重要的作用，同时公司以国内巨大消费品市场为依托，积极把握中国消费升级机遇，建立并加强消费者洞察力机制，实现产业和资本双轮驱动，力争发展成为香精行业全球领先企业。谢谢!

　　投资者：

　　公司在科技研发方面有哪些计划?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，技术与产品开发方面，公司将以“国家级企业技术中心”为载体，进一步加强与行业内知名高等院校及科研院所的合作，继续参与国家标准和行业标准的制定，追踪并吸收当今香精行业先进技术。同时继续加大科研投入，大力研发具有自主知识产权的核心技术，提高企业转化技术成果和提升企业高端技术人才的培育能力，巩固和保持公司在行业中的技术领先地位及企业核心竞争力。谢谢!

　　投资者：

　　公司的产品获得过那些质量认证和奖项?国际上的认证有吗?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　公司充分利用研发机构在香精研发领域的专业优势承担了多项重大课题，获得了多项荣誉和奖项。2012年“中式卷烟风格感官评价方法研究”荣获中国烟草总公司科学技术奖一等奖。2013年承担的国家发改委“技术中心创新能力建设项目”顺利通过由上海市发展改革委员会及上海市经济和信息化委员会等组织的专家评审组的验收。2013年“高品质香精制备与品质控制关键技术及应用”项目获上海市人民政府颁发的“上海市科学技术奖一等奖”。2014年研发的“保润香精”、“香根油香精”及“含笑花香精”三种产品获得“江西省重点新产品证书”。2015年，“利用热反应法制备奶味增香剂”技术获得中国食品工业协会坚果炒货专业委员会颁发的2014-2015“全国坚果炒货科学技术进步一等奖”。2016年研发的“油溶性包埋型食用香精”、“除黄樟素天然植物精油”以及“天然微胶囊保润剂”等产品获得广东省“高新技术产品认定书”。谢谢!

　　投资者：

　　募集资金投资项目与公司现在的财务状况是否相适应?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司本次计划发行新股不超过6,159万股，募集资金投资金额为231,184.21万元。本次募集资金项目实施之后，公司的主要客户、供应链体系不会发生变化，库存管理方式、应收账款回收、采购政策方面保持稳定。随着公司规模的不断壮大，规模化效应带来更具竞争力的成本优势，公司的获利能力将进一步增强。综上所述，本次募集资金投资项目与公司目前的财务状况相适应。谢谢!

　　投资者：

　　华宝孔雀食品用香精及食品技术研发项目的具体内容?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本项目在现有华宝孔雀既有厂房改造，在不新增建筑面积的前提下，对食品用香精及食品产品分别设置实验室，满足所有产品的实验室研发及部分重点产品的小试。本项目在原有厂房的基础上，通过拆除部分旧建筑以及结合产品研发及应用实验室、小试线等功能对房屋内部进行分隔、装修，并对建筑、给排水、暖通等进行配套改造设计，同时通过更换包括大楼电梯、通风空调设备，新增检测仪器、工艺小试线等方式，完成对项目的改造，以建成华宝孔雀食品用香精及食品研发技术中心。谢谢!

　　投资者：

　　募集资金投资项目与公司现在的技术水平是否相适应?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司具有强大的技术和人才储备，能够满足不同应用领域及不同定制化水平的需求，提供客户满意、成本竞争力强的整体解决方案。公司的研发和设计能力已被多年来的大规模应用所验证，同时，本次募集资金投向主要围绕公司现有产品体系，因此，公司目前的技术水平能够为募集资金投资项目提供技术支撑，满足项目的需要。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司如何把握客户及市场需求?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司将以客户需求为核心，紧抓为客户创造价值这一原则，在市场研究方面进一步拓展到客户面对的消费品终端市场，做好消费者洞察，帮助客户理解市场，并从多方位为客户提供一体化解决方案，增加客户产品终端竞争力，与客户共同成长，从而加强公司产品的独特竞争力。同时，以科技创新推动市场需求，进一步加大科技投入，积极开发新技术、新产品，并推动科技成果转化，围绕消费升级的市场趋势，在抓住市场现有机会点的基础上，通过产品对消费者需求的引导和满足，发掘市场空白点。

　　投资者：

　　请介绍一下公司总体发展战略?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司作为国内香精行业的领先企业，以追求“美味生活引领者”为公司愿景，本着“客户至上、价值创造、共享共赢”的企业价值观，以消费者需求为核心，为客户提供系统解决方案。公司以国内巨大消费品市场为依托，积极把握中国消费升级机遇，建立并加强消费者洞察力机制，实现产业和资本双轮驱动，力争发展成为香精行业全球领先企业。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下华宝鹰潭食品用香精及食品配料生产基地项目的具体内容?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本项目通过新增生产车间及各类仓库，引进国内外先进生产设备，提升生产技术和制造水平，实现食品用香精及食品配料产品的产能提升。项目达产后，年产35,000吨各类食品用香精及食品配料，其中香精产品12,700吨/年、食品配料产品22,300吨/年。谢谢!

　　投资者：

　　募集资金投资项目与公司现在的生产规模是否相适应?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司目前总体产能负荷较高，随着公司市场销售规模的不断扩大，以及客户需求的不断提升，现有的车间场地以及生产设备将不能满足未来公司业务发展的需要。未来，公司将继续强化在香精领域的行业地位，加强新技术的开发应用，扩大各类产品的生产规模，提升公司产品的市场份额，覆盖更多不同领域的品牌客户。综上所述，本次募集资金投资项目是公司结合行业发展趋势、公司自身增长速度以及自身产能利用率等作出的决策，与公司目前生产规模相适应。谢谢!

　　投资者：

　　华宝孔雀食品用香精及食品技术研发项目的环保情况?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司对项目施工建设过程中产生的污染物主要包括施工扬尘、噪声、生活污水、建筑固体废物;项目运营过程中产生的废水、废气、噪声及固体废弃物，严格按照相关法规与政策的要求采取必要的环保措施。 本项目直接用于环保的资金约500万元人民币，占建设投资的比例为2.93%。该环保专项费用主要用于环保设施和环境综合治理，加强环境管理和监测，减少污染物的泄漏，减轻本项目对环境造成的污染，以及园区绿化。

　　投资者：

　　请介绍一下本次募集资金运用项目与公司现有业务的关系?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本公司拟利用本次募集资金，通过华宝鹰潭食品用香精及食品配料生产基地项目的建设，形成稳定与充足的产能及利润新增长点，继续增强食品用香精及食品配料产品的市场竞争力;通过华宝拉萨净土健康食品项目，拓展公司的业务范围及新的利润增长点;通过华宝孔雀食品用香精及食品技术研发项目的建设，确保公司技术的前瞻性和领先性。本次募集资金项目的建设，将进一步增强公司在生产、研发、销售方面的优势，提高公司的整体竞争力。谢谢!

　　投资者：

　　公司非流动资产的构成情况有哪些?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　公司非流动资产主要为与主营业务密切相关的商誉、固定资产和无形资产，报告期各期末，三项合计占非流动资产的比例分别为87.09%、94.05%、93.64%。公司非流动资产规模在2016年出现大幅降低，主要系公司于当年7月剥离烟用原料业务，商誉、固定资产、无形资产大幅减少所致。谢谢!

　　投资者：

　　请问华烽中国再造烟叶业务与公司是否存在同业竞争?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　再造烟叶是一种以烟梗、烟末等烟草物质为主体原料，辅以其他外加纤维，采用特定工艺加工而成的与复烤烟叶具有相近特征的烟叶制品;其产品全部用于制备成烟丝，可降低香烟中所含的焦油等有害成分的释放量，为卷烟的核心叶组配方原料。再造烟叶产品的核心技术为原料处理技术、打浆技术、制浆技术和造纸技术等。作为烟草专卖品，再造烟叶在中国境内采购、生产、销售都必须取得烟草行业主管部门颁发的烟草专卖许可证，且从采购、运输、入库，一直到领用、生产和销售等全过程均严格受烟草专卖局管控。而香精产品在生产和销售中无需取得烟草专卖许可，不受烟草专卖局管控。综上，再造烟叶业务与公司从事的香精业务，在产品形态特征、使用方式、应用领域、所属行业、核心技术和监管体系等方面均不同，公司控股股东下属企业经营的再造烟叶业务与公司从事的香精业务不存在同业竞争。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司烟用原料收入如何?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　烟用原料业务已于2016年7月剥离。2015年至2016年，烟用原料销售收入逐年下滑，其销售收入分别为56,359.66万元、40,874.98万元，占主营业务收入的比例分别为20.20%、15.64%。 2016年度烟用原料收入较2015年度下降15,484.68万元，降幅27.47%，主要系公司于2016年7月剥离了烟用原料业务，导致2016年烟用原料收入较2015年全年度的数据相比出现下滑。公司现阶段未考虑未来从事烟用原料业务。谢谢!

　　投资者：

　　补充流动资金的必要性及合理性?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，1、公司制定了通过自身内生性增长和收购兼并外延式增长双轮驱动的发展战略，而实施这一战略需要投入较大额的资金;2、公司经营规模不断扩大和业务的内生性增长需要大量资金;3、公司整体发展规划对流动资金的需求增加。谢谢!

　　投资者：

　　行业经营模式是怎样的?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!香精在单个终端产品上的使用量有严格的限制，通常的加香产品中仅含0.2%-2%的香精。因此下游企业每一批次采购香精的数量有限，而且由于下游客户众多，为满足各类企业不同的需求，香精生产企业只能通过多批次、小批量的方式组织生产。香精生产企业一般“以销定产”，同时保持一定量的存货;通过计划部门衔接销售、生产和采购，按计划组织生产和原材料采购。为保证能及时的保质保量完成销售订单，香精企业通常保持一定量的原材料存货以及少量产成品存货。由于香精产品需满足客户个性化需求，香精生产企业通常以直销为主;考虑到部分中小型企业实际需求和成本承受能力，香精企业也会预先开发部分市场所需通用香精配方，采用经销方式向中小客户销售。谢谢!

　　投资者：

　　公司在市场开拓上有哪些计划?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司的市场开拓计划将以客户及市场需求为基本出发点，进一步深化与现有客户的良好关系，巩固与老客户的长期战略合作伙伴关系，同时借助公司现有的竞争优势以及良好信誉，发展和培育新客户。作为市场开拓计划的执行者，公司将着力强化服务式营销团队的建设工作，进一步完善营销组织模式、扩充一线营销人员与应用工程师队伍，加强一线人员的技术服务能力。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一个公司毛利率的变化情况?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期内，公司综合毛利率分别为72.98%，73.93%、78.44%，整体呈现上升的原因为：公司于2016年7月剥离了烟用原料业务，导致高毛利率的烟草用香精收入占比提升，进而提高了公司综合毛利率。剔除烟用原料业务的影响后，公司毛利率分别76.04%、75.92%、78.44%，2015年至2016年的毛利率基本保持稳定，2017年毛利率有小幅提升主要得益于较高毛利率的烟草用香精收入占比提升。谢谢!

　　投资者：

　　2016年末，公司流动比率和速动比率较2015年均大幅上升，主要原因?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　2016年末，公司流动负债金额为78,705.71万元，较2015年末减少163,471.99万元，降幅为67.50%，主要原因系主要系公司支付股利减少应付股利余额92,151.49万元;清理应付关联方往来款及支付股权收购款减少其他应付款余额72,341.50万元所致。上述流动负债金额的大幅下降直接导致了公司流动比率和速动比率的较大幅度上升。谢谢!

　　投资者：

　　公司拥有的主要核心技术?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司始终坚持以技术创新为动力，以前瞻性的战略眼光，对产业链的上下游技术、相关技术进行高投入的持续研究，公司拥有的主要核心技术包括：(1)数字化板块调香技术;(2)稳定的甘草粉、可可粉、树苔浸膏分散液的制备技术;(3)利用多种生物酶增强和改善烟草浸膏香气技术;(4)香精成分的美拉德反应的制备技术;(5)香精的发酵优化技术;(6)微乳化香精制备系统及其工艺;(7)中草药香精制备技术;(8)γ-戊内酯的制备及其在香精中的应用技术。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下募集资金后对净资产和净资产收益率的影响?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本次募集资金到位后，公司净资产和每股净资产将大幅增加，这将增强公司规模和实力，提升公司后续持续融资能力和抗风险能力。由于募集资金投资项目存在建设周期，项目达产需要一定时间，在短期内难以完全产生效益，公司短期内净资产收益率会有所下降。但随着募集资金投资项目的逐步达产，将增强公司的生产能力和市场竞争力，盈利水平将增加，公司的净资产收益率将逐步提高。谢谢!

　　投资者：

　　香精行业国内市场格局如何?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!近年来，由于中国经济的发展和国民生活水平的提高，以及全球香精工业的跨国转移，我国香精的需求和供给出现双向增长，香精行业发展较快、市场规模不断扩大。Wind资讯数据显示，2006-2013年中国规模以上香精企业营收年均增速高达17.8%。另据中国香料香精化妆品工业协会披露，到2016年，我国香精总产量约24.9万吨，年主营业务收入约201亿元。谢谢!

　　投资者：

　　报告期内是否有重大资本性支出?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为9,705.34万元、4,863.45万元、2,402.12万元;2015年度、2016年度公司取得子公司及其他营业单位支付的现金分别为18,591.20万元和34,156.05万元。谢谢!

　　投资者：

　　请问近三年公司的日用香精收入情况如何?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期内，日用香精销售收入总体稳定，其销售收入分别为6,788.73万元、6,790.49万元及6,821.35万元，占主营业务收入的比例分别为2.43%、2.60%及3.10%。2016年度日用香精收入较2015年度增加1.76万元，增幅0.03%;2017年度日用香精收入较2016年度增加30.86万元，增幅0.45%，整体来看，公司日用香精收入保持平稳。公司日用香精收入来自于子公司厦门琥珀，其产品主要应用于熏香消杀、洗涤用品、个人洗护化妆和其他工业制品等方面。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司的生产模式?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好! (1)直接管控型公司 在生产的组织和实施上，公司采用计划生产与以销定产相结合的生产模式：计划部门根据年度销售合同以及销售预测，制定年度生产计划，并根据每月实际销售订单实时调整月度生产计划，由生产部门组织实施生产。公司分步骤进行香精成品生产，单类销量大的产品会在不同子公司分步骤生产，最终由各复配生产公司完成香精成品的生产。 (2)厦门琥珀厦门琥珀的生产模式为相对独立的投资管控模式。厦门琥珀独立完成销售计划、生产计划、订单获取、生产组织、发货和售后等全部环节。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司香精业务与实际人控制的香原料企业是否有依赖关系?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　目前世界上已知的香原料有数千种，根据美国食品香料与萃取物制造者协会(FEMA)2015年8月公布的GRAS 27，美国允许使用的食用香原料已达2800多种。不同香原料的生产所需设备、人才、技术等通常存在差异，因此，单个香原料企业所能生产的香原料品种有限，通常是通过规模化生产，将单一香原料产品销售给下游众多香精生产企业。香精生产企业为满足客户不同特定需求，存在大量不同的香精配方，需要从不同的香原料生产企业采购数百种甚至上千种不同品种和不同品质的香原料。从行业经营特性看，香原料企业的销售与香精企业的采购均采用多对多的双向选择方式，单个香原料生产企业与单个香精生产企业之间并不存在相互依赖的关系。谢谢!

　　投资者：

　　未来，公司会采用哪些途径进行融资?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，公司在本次发行上市后，将按规定严格管理和合理使用募集资金。在未来融资方面，公司将根据市场需求情况，扩大公司生产、销售规模，公司将本着对投资者负责的态度，充分利用财务杠杆的作用，根据公司发展战略适时选择融资方式，通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理制定再融资方案，促进公司长远发展。谢谢!

　　投资者：

　　华宝孔雀食品用香精及食品技术研发项目对公司未来发展的重要意义?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本项目的建设，符合上海市嘉定区国民经济十三五规划，顺应“鼓励发展快速消费品行业，提高企业科技含量和附加值”的产业政策，推动产业结构升级;符合公司的产业布局及产业发展战略，有利于吸引人才、增强核心团队建设、提升研发水平、提高企业竞争力。谢谢!

　　投资者：

　　香精这种食品添加剂如何确保食品安全?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　随着居民生活水平的普遍提高，人们越来越关注饮食的健康和品质;但是部分消费者对于食品添加剂的使用存在一定误区，认为凡是使用食品添加剂的食品就不安全。实际上对于各类食品添加剂的使用，中国有相应的国家标准《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》(GB2760-2014)，按照国家标准使用，产品通常是安全合格的。

　　投资者：

　　简述一下行业技术水平?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!香精产品是“科技与艺术”的完美结合，既需要调香师的经验和艺术创造力，也要求企业拥有先进的分析、生产、检测设备。为不断提高香精的品质，满足消费者新的需求，各大香精生产企业都投入大量资源进行应用研究。目前行业内应用的主要技术包括：(1)数字化调香技术;(2)皮克林乳化香精稳定技术;(3)SDE(萃取蒸馏提取法);(4)固相微萃取技术。谢谢!

　　投资者：

　　公司主要原材料及能源市场供应情况?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司主要原材料包括各类香原料、香基、酒精、丙二醇等。其中，单个品种原材料的采购规模相对较小，对公司采购成本的影响有限。公司主要能源包括电、柴油和天然气。公司主要原材料和能源采购价格随行就市，市场供应较为充足。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下香精行业管理体制?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!中国香料香精化妆品工业协会(CAFFCI)是经国家民政部批准，由全国香料香精、化妆品及其原料、设备、包装企业和相关科研、设计、教育等企、事业单位及个人自愿组成的国家一级工业协会，其主要职能是受政府委托起草行业发展规划，对行业发展进行指导;参与本行业技术标准、经济标准、管理标准的制订、修订工作，组织标准的贯彻实施;与有关部门配合对本行业的产品质量实行监督等。谢谢!

　　投资者：

　　公司在行业中的市场地位?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司自1996年成立以来一直从事香精的研发、生产和销售。经过多年的发展，已经成长为中国香精行业的领先企业，销售额在同行业一直名列前茅。旗下拥有“喜登”、“华宝”、“孔雀”、“澳华达”、“天宏”、“琥珀”等一系列知名品牌。根据中国香料香精化妆品工业协会出具的证明，2015年至2017年，公司销售规模位居行业第一。谢谢!

　　投资者：

　　公司主营业务为香精业务，拥有31家子公司，请问采取的是什么样的管控模式?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好! (1)直接管控型 公司对除厦门琥珀外的下属子公司采取直接管控模式。公司各职能部门对各下属子公司采用职能共享和条线管理相结合的方式进行管控。下属子公司的日常运营由其总经理负责，发展方向、经营计划、重要人事、财务管理等由公司总部进行条线管理，销售、技术、采购根据其业务特点实行公司间职能共享或由公司总部进行条线管理。 (2)投资管控型 公司对厦门琥珀采用投资管控模式进行管理。厦门琥珀系新三板挂牌的非上市公众公司，主要经营日用香精类产品，已建立完善的公司治理制度，拥有独立的产供销体系;公司通过股东大会、董事会进行投资管控。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司是否有合作研发的情况?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司积极与高校研究院在香精及食品配料领域开展跨领域合作，加快对其它学科先进、成熟理论和技术的引进吸收、转化应用，最终形成产品独有的竞争力。如与江南大学合作的“全细胞生物催化不对称拆分制备L-薄荷醇的关键技术研究”列入国家863项目;与广西大学合作的“高导热生物炭的制备及储香研究”以及与中山大学合作的“高静压(HHP)防腐实验检测”，提升了公司烟用香精生产的技术水平;与华侨大学合作，开发环保无毒无醇的日化香精系列产品;与华南理工大学合作，对辣椒和花椒的熟制提取工艺进行研究，开发出一系列熟制香辛料精油产品。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下食品、饮料行业对香精的需求?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!随着我国居民的可支配收入提高、居民消费结构升级以及城镇化建设步伐加快，食品消费将保持快速增长的势头，拉动香精需求的持续增长。 2010～2016年，我国食品制造行业销售收入始终保持快速增长，年均复合增长率均超过15%。2015年国内食品制造行业实现销售收入21,700亿元，2016年国内食品制造行业实现销售收入23,619.20亿元，同比增长8.84%，2010年至2016年，国内饮料行业销售收入保持较快增长，年复合增长率保持在14%以上;2016年中国饮料行业实现销售收入18,414.80亿元，同比增速为6.49%。随着饮料产品市场需求的不断扩大，必将进一步催生香精的增量需求，为国内香精行业提供了广阔的市场空间。谢谢!

　　投资者：

　　请教下食品香精(非烟用香精)的发展规划

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司将坚持以市场需求为出发点，深刻洞察国内外香精行业发展的新趋势、新技术、新领域，不断调整产品结构，推动客户现有产品的升级换代，增加对客户现有产品的市场渗透率;把握消费升级机遇，通过消费者洞察为客户发掘新的市场机会，提供一揽子解决方案，拓展新产品、新业务市场;继续完善公司核心产品结构，丰富产品系列以满足客户的多样化需求，在巩固公司在行业中领先地位的同时，择机拓展海外市场;同时，继续加大科研投入，大力研发具有自主知识产权的核心技术，提高企业转化技术成果和提升企业高端技术人才的培育能力，巩固和保持公司在行业中的技术领先地位及企业核心竞争力。谢谢!

　　投资者：

　　华烽中国融资租赁和投资管理业务与公司是否存在同业竞争?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　公司控股股东下属企业经营的融资租赁和投资管理业务与公司从事的业务不存在同业竞争。此外，公司下属企业所经营的食品配料，主要系经深加工过的、在食品中用量较小的食品原料，与控股股东及其控制的其他企业所从事的再造烟叶、卷烟新材料、电子烟、融资租赁和投资管理业务不同，不存在同业竞争。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司的研发体系与机构设置情况?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司高度重视研发平台建设，在上海、德国霍尔茨明登等地设立了国际化的专业技术研发机构和实验平台，拥有香精行业唯一的国家级企业技术中心。公司技术中心配备有国际先进水平的科研仪器设备，构建了以香精研究为主的综合性技术研发平台，代表着国内本行业最领先的技术研发水平;技术中心每年承担多项重大科研项目，在业界享有很高的声誉。公司还拥有具备第三方检测资质的国家级专业检测分析中心，已取得检验检测机构资质认定证书(China Metrology Accreditation, CMA)及中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书(China National Accreditation Service, CNAS)。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下烟草行业对香精的需求?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!我国是目前世界上最大的烟草生产和消费国家，吸烟人口超过3亿。 近年来，国内烟草行业销售收入连续增长。2009年，全国卷烟销售收入约7,297.20亿元，2016年则达到约13,705.52亿元，年复合增长率接近9.42%。目前，受宏观经济环境、国内控烟形势及烟草行业提税顺价政策的影响，烟草行业销售收入增幅逐步下降，市场容量趋于饱和;各香烟品牌之间的竞争也日趋激烈。为提高香烟品质，更好满足消费者的需求，各大卷烟生产企业将更加重视香精在卷烟生产中的应用。由于中国有着庞大的消费者群体，以及国家宏观经济形势逐步趋稳，卷烟行业销量虽然有所下滑，但整体消费量仍将在一定范围内保持稳定。对公司香精的销售能形成有效支撑。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司的采购模式?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　你好! (1)直接管控型公司 甲类子公司(年销售规模超过1亿元)的采购由公司采购部统一负责。公司采购部根据计划部门的年度、月度和临时(急件)需求计划，结合交期及市场资源状态制定相应采购计划，落实全部采购工作，包括供应商的管理、供应商的选择及价格确定、合同签订、订单下发、采购跟踪、提交付款申请等。乙类子公司(年销售规模小于1亿元)使用的原材料根据上年度采购金额分为A类物料(主要原材料)和B类物料(普通原材料)。为有效控制风险并降低采购成本，公司采购部负责A类物料的供应商管理、选择及价格确定;下属企业的采购部门负责所有物料采购计划的制订、A类物料的采购实施工作、B类物料的全部采购工作。 (2)厦门琥珀 厦门琥珀系新三板挂牌企业，设立了独立的采购部，制订了采购管理制度，并按制度开展该公司采购工作。谢谢!

　　投资者：

　　公司投资活动产生的现金流量净额有多少?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为13,744.55万元、294,549.56万元、5,169.95万元。 2015年及2017年投资活动产生的现金流量净额为正，主要系当年度收回投资所收到的现金较多，其中主要为收回的三个月以上银行定期存款金额。2016年投资活动产生的现金流量净额较2015年增加280,805.01万元，主要系公司处置子公司收到的现金净额、取得投资收益收到的现金、收回关联方拆借款项导致投资活动产生的现金流净额增加。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司的销售模式?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!(1)直接管控型企业公司采用直销为主的销售模式，并依据客户的企业性质及采购模式不同，分别采取参加招投标、竞争性谈判、询价报价等形式。公司主要国有性质客户通常会采用招投标方式确定供应商，公司相应建立了招投标流程并严格执行，在获得该等客户订单过程中，按照相关法律法规规定，履行相应招投标程序。 (2)厦门琥珀厦门琥珀设立了销售部门负责本公司的销售工作，以直销为主、经销为辅。谢谢

　　投资者：

　　!请介绍一下公司的研发人员情况?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!截至2017年12月31日，公司共有研发人员173人，其中高级研发技术人员51名;硕士及以上研发人员30名;40岁以内的研发人员125名。公司研发团队是一支结构合理、水平很高的技术研发队伍。同时，公司设有国家人社部、国家博士后管委会认定的博士后科研工作站，通过博士后培养、专业调香师培训班、后备人才培训班、在岗师徒带教等灵活多样的人才培养机制，为公司发展培养了大量的技术研发人才。谢谢!

　　投资者：

　　请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司的食品配料业务的收入情况如何?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期内，食品配料销售收入小幅波动，整体呈现上升趋势，其销售收入分别为4,330.52万元、4,643.00万元、5,449.69万元，占主营业务收入的比例相对较小，分别为1.55%、1.78%、2.48%。 2016年度食品配料收入较2015年度增加312.48万元，增幅7.22%;2017年度食品配料收入较2016年度增加806.69万元，增幅17.37% 2015年至2017年，食品配料收入整体略有增长，主要系：由于各地不同饮食习惯的影响，食品配料呈现较强的地域化，许多品牌只能覆盖到各地的区域市场或细分领域，行业集中度较低，公司一边维持好直销客户关系，保证直销收入的同时又通过经销商渗透至区域市场，两者共同作用以使食品配料收入得以增长。谢谢!

　　投资者：

　　请问新增固定资产折旧情况及对公司未来经营成果的影响有哪些?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，本次发行募集资金投资项目未来新增固定资产按现有公司固定资产折旧政策，即采用平均年限法，生产设备折旧年限按10年、实验检验设备按5年、运输工具折旧年限按5年，电子及办公设备折旧年限按5年，房屋建筑物折旧年限按20年，净残值率均取5%，则年新增折旧额总计约为12,987万元。谢谢!

　　投资者：

　　在IPO审核如此严厉的背景之下，公司成功上市，请问有何成功经验可以分享?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　您好，一是公司一直规范经营;二是公司一直以来保持良好的经营业绩;三是各中介机构勤勉尽责;四是公司及时全面认真地回复证监会审核过程中提出的问题。谢谢!

　　投资者：

　　华宝拉萨净土健康食品项目对公司未来发展的重要意义?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　本项目中，公司将依托现有食品用香精和食品配料业务，向下游领域延伸，将公司现有产品与西藏当地特色食品相结合，不但可以进一步拓宽华宝香精的业务范围、提高企业产品档次、增强企业的品牌地位，另一方面，还可满足国内、国际市场不断增加的对高质量健康、营养产品的需求。本项目的实施，有利于进一步提高企业对技术创新投入的积极性，提高产品的科技含量和附加值。通过对先进技术和设备的应用，提高装备的先进性、可靠性和稳定性，提高产品的质量和档次，增强产品的市场竞争能力。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司长期股权投资情况?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　报告期各期末，长期股权投资账面价值分别为34,361.34万元、5,634.23万元、5,793.54万元，占非流动资产的比例分别为8.87%、3.35%、3.52%。 2016年末长期股权投资较2015年末减少28,727.11万元，降幅83.60%,变动较大的原因系当期公司处置子公司广东金叶99%的股权时，广东金叶的联营企业投资合计29,359.58万元随之处置;2017年末长期股权投资较2016年末增加159.31万元，增幅2.83%，主要系按权益进行的损益调整所致。谢谢!

　　投资者：

　　请问公司各个季度的营业收入是否有明显差异?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　公司下游行业主要为烟草企业及食品相关行业，春节通常为其销售旺季，该等企业通常会在下半年开始加大生产，增加香精、食品配料等原材料采购，因此，公司下半年销售收入通常高于上半年销售收入，第四季度销售收入相对更高，但整体上看没有明显的季节性特征。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司的主营业务是否变化?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!公司自成立以来，主要从事香精研发、生产和销售。报告期内，为规范关联交易和同业竞争，公司收购了实际控制人控制的其他香精业务主体和资产，并将体系内存在的少量再造烟叶、卷烟新材料等非主营业务对外剥离，报告期内，被转让子公司经营业务收入占公司主营业务收入比例较低，相关重组不构成主营业务重大变化。综上，报告期内，公司主营业务未发生重大变化。谢谢!

　　投资者：

　　公司持续完善集团管控体系的方式、方法和途径有哪些?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　形成与业务发展相适应的管控模式及相应的权责、制度流程体系。根据业务发展所处阶段，适时调整和优化公司组织机构和职能设置，不断完善各项管理规章制度。通过对各产品类型采用不同的管控模式，细化每一种管控模式下集团总部与企业之间的权责界面切分、条线协同机制以及制度流程设计，提高公司整体的管理效率并加强总部与各企业以及各企业之间的协同。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司与下游食品、饮料行业的关联性与影响?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!随着中国城市化进程的突飞猛进，人们的饮食结构需求发生巨大变化，现代高节奏的生活时尚，带动了预包装食品需求的迅速增长，从而推动了香精的发展。例如，甜味香精可用于饮料、乳品、冷饮、巧克力、口香糖、糖果、烘焙等的加香;咸味香精可用于小吃、汤类、酱料、肉汁、调味品、腌泡等多个领域。现代都市的饮食生活已经无法离开香精的使用。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下与上游行业的关联性及影响?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!香精是多种香原料与溶剂或载体以及其他辅料构成的混合物，因此香精行业的直接上游包括香原料行业、生产溶剂或载体的基础化工行业以及生产其他辅料的精细化工行业。目前世界上香原料品种约有数千种，中国生产的香原料有1,000多种，如此数量庞大的品种，没有一家公司可完全依靠自身力量解决香原料的供应，即使是国际性的香料香精公司也都需要相互采购和配置以进行香精的生产。同时，为了保证核心竞争力，香精公司也会从事少量一些特有香料成分的研究和储备工作，以增强其香精业务竞争能力。市场上存在大量香原料生产企业，香原料市场供应充分。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下食用香精销售价格的波动情况?

　　华宝股份 副总裁、董事会秘书、财务总监陈聪

　　2016年食用香精平均单价较2015年增长0.87%;2017年食用香精平均单价较2016年下降2.73%。2016年食用香精销售均价较2015年稳中有升，主要系当年烟草用香精收入及其单价有小幅提升所致;2017年食用香精销售均价较2016年下降，主要系当年食品用香精的销售均价下降所致。谢谢!

　　投资者：

　　请问保荐人，公司财务状况良好，为什么要上市融资?

　　浙商证券 投资银行业务总部执行董事、保荐代表人汪建华

　　您好!上市主要是为了借助资本市场，使得公司能够有一个更好的发展，同时，更好与境内投资者分享公司发展的果实。本次募集资金投资项的有效实施将进一步提高公司市场竞争力和公司技术研发水平，并提高公司的盈利水平。作为保荐机构，将根据监管部门要求及时监督公司募集资金使用情况，谢谢!

　　投资者：

　　公司在人才发展方面有何规划?

　　华宝股份 董事长夏利群

　　公司通过完善人才引进机制、强化人员培养计划和明确人才发展目标等方式，合理优化人力资源结构，建立一流的人才队伍，并重点做到：建立与市场匹配的薪酬体系、员工绩效考核体系，以及覆盖短、中、长期的员工激励体系，吸引和稳定优秀人才;通过“走出去，请进来”的方式，引进优秀人才，重点加强顶级调香师、应用工程师、检测分析人员等专业人才引进，以及国内外知名大学应届生后备人才资源的引进;定期开展高、中、基层人才培养计划，挖掘企业内部人才，提高全员业务技能和综合素质，建立起“三支队伍”，即一支懂经营善管理的领军型经营管理者队伍、一支创新型的专业技术人才队伍、一支高素质的复合型操作人员队伍;周期性开展人才盘点及结构优化，促进人才合理流动，提升人才效能。发掘、发现一批具有特殊才干的潜力员工，进行岗位人力资源的合理配置;引进公司需要的人才并淘汰不适应岗位的人员。谢谢!

　　投资者：

　　请介绍一下公司与下游烟草行业的关联性与影响?

　　华宝股份 董事、总裁袁肖琴

　　您好!香烟的香气和吸味主要取决于所用烟叶的种类和质量，卷烟生产中不同批次的烟叶经常因各种因素影响使质量发生变化，即使同一批次的烟叶如果保存时间不同也会因为发酵等生物化学反应而改变风味。为了保持卷烟稳定的香气和吸味，一方面需要调整叶组配方，搭配使用更加合适的烟叶原料;另一方面，要通过加料和加香，消除不同等级烟叶之间的差异，保持卷烟的品质。同时，通过使用香精还能赋予品牌香烟独有的特征香气，有助于提升卷烟的等级。因此，如何调整叶组配方、使用香精加香加料是各大卷烟生产企业的核心技术。由于独特的作用，香精已成为卷烟生产过程中必不可少的辅料。谢谢!