福达合金材料股份有限公司 董事长 王达武 先生与投资者交流

福达合金材料股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 陈松扬 先生与投资者交流

福达合金材料股份有限公司 财务总监 崔世泽 先生与投资者交流

华林证券股份有限公司 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人、注册会计师 张浩淼 先生与投资者交流

华林证券股份有限公司 投资银行事业部执行副总经理、保荐代表人 万同 先生与投资者交流

路演现场

【互动问答精彩剪辑】　　
    问 投资者：请问公司2017年度营业收入较2016年度增长的原因是什么?

　　答 福达合金崔世泽：您好，公司2017年度营业收入较2016年度增长21.03%，主要系公司触头材料、复层触头、触头元件产品销量分别较前期增长8.82%、16.75%、31.83%，以及白银价格上涨带来的产品售价上涨综合影响所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司的主营业务为电接触材料的研发、生产和销售，是我国电接触材料行业的领先企业。目前公司的主要产品为触头材料、复层触头及触头元件，能够为客户提供电接触材料一体化全面解决方案。谢谢!

　　问 投资者：考虑到目前的市场环境，您认为上市后，公司股价会有多大的表现?

　　答 华林证券张浩淼：答：您好，公司上市后，公司股价表现由基本面和市场情况决定。投资者能够认可公司有多少，公司的股票就有多大的表现。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司的主营业务为电接触材料的研发、生产和销售，是我国电接触材料行业的领先企业。目前公司的主要产品为触头材料、复层触头及触头元件，能够为客户提供电接触材料一体化全面解决方案。谢谢!

　　问 投资者：请问公司营业外收入是多少?

　　答 福达合金崔世泽：您好，报告期内，公司的营业外收入分别为610.57万元、375.77万元、560.74万元和720.65万元，占净利润的比例分别为13.28%、9.15%、12.12%和18.08%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司未来三年发展目标?

　　答 福达合金王达武：您好，未来三年公司将继续以环保型触头材料、复层触头、集成化组件以及减少或者替代银合金资源的节约型电接触材料领域的新材料和先进加工技术的研发为主攻方向，形成前瞻性研究、应用研究、成果初步产业化和批量生产的良性创新机制，保持并进一步扩大公司在国内电接触材料行业的技术领先优势。并加强同国内各大专业院校、科研院所的技术合作，不断加大研发投入，储备多种具有完全自主知识产权和高科技含量的产品，以满足下游客户快速增长的各类个性化需求。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的发展战略?

　　答 福达合金王达武：您好，公司秉承“质量重于产量、品牌重于利润、责任重于利益”的经营理念，坚持“重品质、求创新、强研发、降成本、进高端、国际化”的工作方针，实现管理的流程化和数字化，向经营管理国际化迈进。将产品服务定位中高端市场，进一步巩固公司在国内行业的领先地位，引领中国电接触材料行业的转型升级。成为为客户提供电接触系统整体解决方案的领先供应商，从国内市场走向国际市场，打造全球电接触材料行业的领军品牌。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的货币资金情况?

　　答 福达合金崔世泽：您好，报告期各期末，公司货币资金余额分别为6,289.29万元、1,905.56万元、11,465.56万元和5,804.19万元，占流动资产的比例为11.65%、3.63%、18.02%和8.97%。谢谢!

　　问 投资者：公司核心技术情况如何?

　　答 福达合金王达武：您好，技术中心是根据企业发展规划的指导思想，依据国家产业政策，适应国际科技发展趋势，坚持走技术创新之路，以市场开发和技术创新为先导，以当代国际水平为目标，围绕触头“体积小型化、性能优越化、材质环保化、制造自动化”为主线，延长产业链条，把新材料技术作为未来高新技术产业的重点。以科技推动产品的升级换代为核心，拓展产品领域，增强企业的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您认为公司本次发行的估值合理吗?

　　答 华林证券张浩淼：答：您好，我们根据初步询价情况并综合考虑福达合金的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行的价格区间。该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间，充分反映了机构投资者认可公司的核心竞争力以及长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的发展战略?

　　答 福达合金王达武：您好，公司秉承“质量重于产量、品牌重于利润、责任重于利益”的经营理念，坚持“重品质、求创新、强研发、降成本、进高端、国际化”的工作方针，实现管理的流程化和数字化，向经营管理国际化迈进。将产品服务定位中高端市场，进一步巩固公司在国内行业的领先地位，引领中国电接触材料行业的转型升级。成为为客户提供电接触系统整体解决方案的领先供应商，从国内市场走向国际市场，打造全球电接触材料行业的领军品牌。谢谢!

　　问 投资者：募投项目对资产结构、经营成果的影响?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本次募集资金到位后，公司流动比率和速动比率将显著提高，短期内公司资产负债率将大幅下降，财务风险防范能力提高。随着募集资金投资项目的建设，大部分货币资金将按项目实施进度逐步转化为在建工程，并随着各项目的竣工投产，再逐步转化为房屋和设备等固定资产。

　　本次发行募集资金拟用于现有产品产能扩建，募投项目建成后产品结构更为合理，有利于扩大公司主营业务规模，提升主营业务的盈利能力。根据本次募集资金投资项目可行性研究报告，上述项目达产后，将显著提升公司整体盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目对净资产、每股净资产、净资产收益率等财务指标的影响?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本次募集资金到位后，公司的货币资金和股东权益将大幅增加，公司净资产额和每股净资产均较发行前大幅增加。虽然公司的主营业务仍将保持持续增长的良好态势，但由于本次发行后公司每股净资产和股本总额大幅增加，预计在未来两年内对公司的净资产收益率和每股收益摊薄影响较大。但随着募集资金项目的展开，公司净资产收益率将逐步恢复到合理的水平。谢谢!

　　问 投资者：请问使用募集资金偿还银行借款基本情况?

　　答 福达合金陈松扬：您好，综合考虑公司资金营运现状以及未来业务发展情况，本次拟利用募集资金5,000万元用于偿还银行借款，这将改善公司财务结构，缓解财务压力，提升盈利水平及风险抵御能力。谢谢!

　　问 投资者：请问企业技术中心建设项目经济效益分析?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本项目不直接产生经济效益，但通过对企业技术研发中心的建设，加强自主创新，申请相应的专利技术，增加企业产品的技术含量，提高产品的市场竞争力，从而间接提高公司效益。

　　通过本项目的实施，无论是从资源利用效率、生产管理效率方面，还是从企业形象、研发团队素质方面，都将进一步巩固福达合金作为国内同行业领先企业的地位，并逐步实现公司的可持续发展战略目标。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否会进行股权投资?

　　答 福达合金王达武：您好，首先我们将遵循资本市场的规则;第二遵循企业发展的需求，让资本市场的轮子和产业发展同时转动起来，推动企业发展，回报投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问企业技术中心建设项目的建设内容?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司拟建立具备国际一流水平的电接触材料技术中心，具体包括：通过购置国内外先进的科研设备，建立电接触材料应用试验平台、电接触材料基本特性分析检测平台、电接触材料制造工艺研究平台、电接触材料工艺装备设计制造平台、集成化组件自动化制造工艺及装备研制平台;通过引进、培养、外聘人才等途径，打造一支高水平的、国际一流的专业技术队伍。围绕“体积小型化、性能优越化、材质环保化、制造自动化”的研发目标，把企业技术中心建成具有国际先进水平的研发中心。

　　企业技术中心项目旨在提高公司技术研发水平和产品设计能力，改善工艺流程，提高生产效率，丰富产品类型，提升产品品质，降低生产成本，增强公司可持续发展能力和市场竞争能力，从而提升企业的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下年新增370吨电接触材料及700吨集成化组件项目经济效益分析?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本项目建设期为2年，投产第一年计划产能达到设计产能60%，第二年达到100%。项目达产后，预计新增年销售收入72,650.00万元，新增年利润总额4,088.68万元，税后内部收益率17.17%，投资回收期6.80年(含建设期)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下年新增370吨电接触材料及700吨集成化组件项目的主要原材料、辅助材料及能源的供应情况?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本项目主要原辅材料为白银、铜材、锡、钨、镍等;生产辅助材料为铟、液氨等。本项目主要原、辅材料在国内资源非常丰富，且质量稳定、可靠，能满足产品制造的工艺技术要求。公司已经同国内的白银以及铜材等大宗原料供应商建立了长期互利的供货合作关系，为主要原材料的保质保量提供了有力的保障。本项目生产和生活主要消耗电力，均由温州经济技术开发区电力部门提供。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募投项目建设的必要性?

　　答 福达合金陈松扬：您好，(1)市场需求持续增长的需要;(2)解决公司产能不足的需要;(3)提高技术装备水平、保证产品高品质竞争优势的需要;(4)提高生产效率，降低生产成本;(5)改善公司财务结构，提高公司风险抵御能力。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金投资项目与现有业务的关系?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本次募集资金投资项目实施后，公司仍将从事电接触材料的研发、生产和销售，公司的经营模式不会发生变化。本次募集资金投资项目中“年新增370吨电接触材料和700吨集成化组件项目”的建成投产将进一步提高公司的生产能力，有助于提升公司的竞争力和市场份额;“技术中心建设项目”可提升公司的研发水平，为生产提供技术支持，增强持续经营能力;“偿还银行借款项目”项目将改善公司财务结构，提高风险抵御能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下贵公司募集资金的用途?

　　答 福达合金陈松扬：您好，1、年新增370吨电接触材料及700吨集成化组件项目;2、企业技术中心建设项目;3、偿还银行借款项目。谢谢!

　　问 投资者：公司在所处行业的地位?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司是电接触材料行业的领先企业，其产品主要应用于家用电器、工业电器、汽车电器、通讯电器和航空航天等领域，并配套服务于西门子、ABB、施耐德、正泰电器、德力西、宏发股份、苏奥传感、奥地利泰科、奔尼迪克特等国内外知名企业，远销亚洲、欧洲等10多个国家和地区。据中国电器工业协会统计，公司自2006年以来，其销售收入和工业总产值连续多年稳居中国电接触材料行业前列。谢谢!

　　问 投资者：公司与行业的上下游产业关联及其影响如何?

　　答 福达合金陈松扬：您好，本行业的上游行业主要为白银、铜等有色金属制造与销售行业，下游行业为低压电器、高压电器、电子信息等行业。电接触材料行业与上游行业的关联性主要体现在采购成本的变化。电接触材料下游行业主要为低压电器、高压电器、电子信息等行业，其产品应用于国民经济各个领域，行业景气程度与电力投资规模和宏观经济形势相关。谢谢!

　　问 投资者：请问公司受区域性影响大吗?

　　答 福达合金陈松扬：您好，我国从事电接触材料行业与低压电器行业生产的企业，主要分布于电器、电子制造业发达的长三角、珠三角以及温州、厦门等地区。该等企业产销信息对称、物流成本较低、沿海出口的便利三方面促使这些地区展现一定的区位优势。随着该地区电接触材料行业企业及上下游企业的发展与壮大，该等地区区位优势也越来越明显。谢谢!

　　问 投资者：募集资金运用对实现业务发展目标与计划的作用有哪些?

　　答 福达合金王达武：您好，第一，募集资金的到位解决了公司发展所遇到的资金瓶颈，同时也为公司在资本市场上的持续融资开辟了通道，使公司的未来发展有了资金保证;

　　第二，本次募集资金将集中使用于电接触材料、集成化组件和企业技术中心的建设，有利于扩大产能、新产品开发、提高产品附加值，扩大销售收入，提升盈利能力;

　　第三，公司通过发行股票并上市，提高了公司的知名度和市场影响力，增强了公司员工的凝聚力和对公司所需优秀人才的吸引力;

　　第四，公司上市后将被纳入证券监管机构、社会投资者等的直接监督之下，便于建立更加科学的法人治理结构，促进公司进一步完善法人治理结构，提高管理人员管理水平，增强运营效率，减少公司经营决策的风险。谢谢!

　　问 投资者：公司总资产金额是多少?

　　答 福达合金崔世泽：您好，报告期各期末，公司总资产金额分别为70,425.16万元、70,506.75万元、84,576.19万元和98,318.44万元。2015年末总资产较2014年末增加81.59万元，增幅为0.12%，2016年末总资产较2015年末增加14,069.44万元，增幅为19.95%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所定的业务发展规划与现有业务的关系?

　　答 福达合金王达武：您好，公司的发展规划是充分考虑了现有业务的实际情况、公司在电接触材料行业的经验和资源、在国内电接触材料市场上的地位、公司的融资能力等诸多因素拟定的。通过研发创新、强化品牌、深挖渠道、延伸产业链、提高规模化和专业化水平等发展战略，进一步提升市场份额和公司的可持续发展能力。公司发展规划增加了业务深度，扩大了生产规模，提高了产品的技术含量和附加值。

　　所定的发展规划有利于实现公司的规模扩张、市场拓展、降本增效、提升产品技术含量等目标，从而实现公司发展目标。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在行政与人力资源有哪些计划?

　　答 福达合金王达武：您好，人才是企业发展的源动力，公司一直坚持以人为本，提高企业整体素质。一方面，继续招聘各类专业人才和大学毕业生，有意识地培养年轻干部，为他们提供发展平台;另一方面，进一步完善培训体系，引进一套长效机制，分层次、多方面、经常性地为员工提供各种培训机会。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对研发有什么计划?

　　答 福达合金王达武：您好，1、技术开发与创新计划;2、新产品开发计划。谢谢!

　　问 投资者：请简要概述公司采购模式?

　　答 福达合金王达武：您好，公司采购的原材料主要为白银和铜，上游供应商主要为贵重金属大型生产或贸易企业，原材料供应充足，稳定。

　　公司主要采用“以产定购”的采购模式;同时为满足客户采购的及时性需求，公司主要原材料备有一定的安全库存。采购部根据生产计划、库存状况等，实行多批次、小批量的采购方式。该模式可以有效地保持原材料的合理库存，加速原材料周转，减轻资金周转压力，降低白银等原材料价格波动对公司经营造成的不利影响，同时能够快速响应客户需求。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，福达合金上市发行的市盈率水平是按什么标准的测算出来的?

　　答 华林证券张浩淼：答：您好，公司上市发行的市盈率是按照监管部门的要求，经过询价，最终在询价基础上确定的价格。谢谢!

　　问 投资者：行业利润水平的变动趋势是怎样的?

　　答 福达合金王达武：您好，近年来，虽然电接触材料行业保持稳定的增长趋势，但由于电接触材料企业专注领域不同，技术水平、客户结构、产品质量参差不齐，导致企业间利润水平存在较大差距。而实现规模化经营的企业，基于其领先的研发能力和制备工艺，通过技术设备的更新与科研人才的引进，其竞争实力较强。谢谢!

　　问 投资者：行业技术特点是怎样的?

　　答 福达合金王达武：您好，电接触材料的技术核心包括产品配方与制备工艺两部分，这两部分也直接形成企业专利技术，对行业新入者而言，构成一定的技术壁垒。产品配方直接影响电接触材料的综合性能，对低压电器的使用性能起到决定性作用。制备工艺是对产品配方的技术保障，根据不同的应用需求，利用不同的制备工艺对电接触材料进行精加工，最终影响电接触材料产品的精度。谢谢!

　　问 投资者：公司的竞争优势是什么?

　　答 福达合金王达武：您好，(1)品牌优势;(2)客户资源优势;(3)技术优势;(4)研发优势;(5)产品优势;(6)综合品质管理优势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入是多少?

　　答 福达合金崔世泽：您好，报告期内，公司主营业务收入分别为96,487.26万元、84,236.78万元、102,163.16万元和91,820.28万元，占营业收入的比例分别为99.56%、99.23%、98.53%和98.91%。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何防止大股东占用公司资金的情况发生?

　　答 福达合金陈松扬：您好，规范的公司治理结构是防止大股东占用的最好办法!谢谢!

　　问 投资者：公司的竞争对手是谁?你如何评价它们?

　　答 福达合金王达武：您好，最大的竞争对手是自己。如果企业自身核心竞争力下降、文化的凝聚力不复存在、决策体系中的风险因素太多，才是最大的风险和打垮自己的对手。同行业有竞争者，有新企业进入，如果处理得好将是共赢的局面。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 福达合金陈松扬：您好，公司将通过网站、热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，并在最短的时间内给予答复。谢谢!