2月8日，浙江李子园食品股份有限公司(股票简称“李子园”;股票代码：“605337 ”)于上交所鸣锣敲钟成功登陆资本市场!此次，李子园公开发行股票3870万股;募集资金7.76亿元，募集资金将用于年产10.4万吨含乳饮料生产项目、年产7万吨含乳饮料生产项目、浙江李子园食品股份有限公司技术创新中心项目。

　　公开资料显示，李子园成立于1994年，一直致力于甜牛奶乳饮料系列等含乳饮料和其他饮料的研发、生产与销售。公司以“年轻消费群体和青春休闲、营养便利”为品牌市场定位和导向，以 14-35 岁等广大年轻消费群体为目标客户，主要产品包括配制型含乳饮料、发酵型含乳饮料、复合蛋白饮料、乳味风味饮料等，其中甜牛奶乳饮料系列是公司畅销 20 余年的经典产品｡

　　目前，公司拥有浙江金华、江西上高和浙江龙游三大生产基地和多个委托加工生产基地，通过以深耕重点核心市场并逐步辐射带动周边区域市场的“区域经销模式”，建立起了立体、稳定、通畅的销售网络和服务体系，从生产到销售已初步实现全国性布局。登陆资本市场之后，李子园品牌知名度也将得到大幅提升，并有助于实现由区域市场向全国市场的布局和由区域性品牌成为全国性品牌的目标。

　　身处黄金赛道业绩稳定增长

　　近年来，随着国民经济的不断发展，人民收入水平和生活消费需求不断提高，食品消费支出持续增加。同时，随着饮料市场的发展，消费者的消费偏好也逐渐发生变化，含乳饮料由于具有营养、健康的特点而逐步为大众所接受和认同，在饮料行业中的地位不断提高。

　　中国食品工业协会数据统计显示，2018年含乳饮料规模以上企业总体产值898.60亿元，同比2017年增加71.36亿元，2018 年增长率为 8.63%，2013 年至 2018 年间年均复合增长率高达13.38%，远高于饮料行业平均增长率(2.42%)。

　　自推出甜牛奶乳饮料系列产品以来，李子园凭借优良的品质以及独特的牛奶风味和口感赢得了广大消费者喜爱。经过二十多年的市场耕耘，“李子园”品牌的知名度不断提升，奠定了公司在“甜牛奶”市场的优势地位，并取得了稳健的业绩表现。

　　招股书显示，2017年-2020年上半年，李子园实现营业收入分别为 60,203.77 万元、78,705.23 万元、97,454.61 万元和 42,992.82 万元，年均复合增长率为 12.62%，扣非净利润分别为 8,612.82 万元、12,041.43 万元、17,472.50万元和 7,231.85 万元，年均复合增长率为18.86%。凭借稳健的下游需求和大单品销售拓展策略，公司营业收入及净利润整体呈较快增长趋势。

　　品牌优势突出产业布局完善

　　作为一家深耕饮料市场20多年的公司，李子园在长期的市场竞争中逐步形成了品牌优势。与主要竞争对手生产多种食品饮料产品及经营多个品牌的策略不同，公司将主要精力投向于甜味含乳饮料细分领域，集中力量打造“李子园”含乳饮料品牌，在甜味含乳饮料细分领域建立了强大的品牌优势。

　　2015年11月，公司产品“李子园”牌甜牛奶含乳饮料、牛奶煮椰子含乳饮料被浙江省食品工业协会、江苏省食品工业协会和上海市食品协会联合评定为“长江三角洲地区名优食品”。2017年12月，公司被浙江省工商行政管理局评为“浙江省商标品牌示范企业”。

　　在市场影响方面，李子园以深耕重点核心市场并逐步辐射带动周边区域市场的“区域经销模式”，建立了完善的市场营销网络和市场服务体系。经过多年的开拓，公司已建立起覆盖全国大部分地区、营销渠道立体、稳定通畅的销售网络。

　　凭借持续的品牌建设、较完善的营销体系和合理的产业布局，公司在重点区域市场赢得了消费者的广泛认可，市场竞争优势明显。与此同时，为了及时满足不断扩大市场需求，节约运输成本，提高产品市场流转率，公司在原来浙江金华单一基地的基础上，已发展成为拥有三个自有生产基地和多个委托加工生产基地的全国性布局企业。随着此次募投项目的实施，公司将在河南鹤壁和云南曲靖新建自有生产基地，分别增加产能10.4万吨和7万吨，公司的全国性布局将形成一定规模。

　　产品研发创新能力突出加速全国市场开拓

　　自成立以来，李子园高度重视研发投入与产品创新。目前，公司聘任高级工程师、行业专家和专业技术人员30余名，建有省级技术研发中心、院士工作站，并联合江南大学中国标准化研究院等单位共同起草并发布了《生物产品中功能性微生物检测》(GB/T34224-2017)国家标准。

　　截至2020年6月末，公司共拥有各项专利79个，注册商标共180项。2018年12月，公司获得中国工商业联合会授予的“全国商业科技进步奖”。

　　近几年，秉承“效益源自管理，发展在于创新”的经营宗旨，李子园不断推出符合市场趋势的新产品，产品研发创新能力强。公司对所在区域核心市场的消费者习惯深入研究后，推出了零脂肪乳酸菌饮品、早餐燕麦牛奶饮料、牛奶煮系列、臭臭奶、PET常温饮用型酸奶等新产品。

　　此外，李子园还将以现有甜牛奶乳饮料系列为基础，向其他蛋白饮料产品延伸。目前，公司先后确立了针对高端消费群体市场的优化益生菌活性酸奶系列产品项目，针对年轻消费群体市场的风味奶茶系列和榴莲味乳饮料系列产品项目，针对早餐市场的风味调制豆奶系列产品项目等开发项目，持续完善产品线，打造满足不同市场、不同消费人群的产品组合群。

　　目前，我国含乳饮料行业市场竞争较为激烈，市场化程度较高。报告期内，李子园经营规模在含乳饮料行业中排名靠前，在浙江、云南、河南、安徽、江苏、江西等地有一定的市场占有率。未来三年，李子园将积极开发河南、云南、江西等华中、西南地区市场，加速全国市场开拓，实现全渠道全品项产品全覆盖，保持公司在含乳饮料行业的领先地位。

　　与此同时，公司将继续保持与天猫商城、京东商城等多家大型电商平台的合作，完善电商网络销售渠道，通过实现线上线下、传统现代渠道全覆盖，进一步增加潜在销售机遇及利润增长点。

　　上市以后，李子园将以“成为全国含乳饮料行业引领者”为发展愿景，在巩固含乳饮料行业优势地位的基础上，积极探索研发与公司现有产品生产工艺、销售渠道具有协同效应的新产品，丰富产品结构，拓宽收入来源，不断提升“李子园”品牌的知名度和美誉度，推动公司跻身全国含乳饮料行业领军企业。