2022年9月29日，上海灿瑞科技股份有限公司(股票简称：灿瑞科技，股票代码：688061)进行了网上路演。灿瑞科技董事长罗立权;灿瑞科技副总经理、董事会秘书沈美聪;灿瑞科技财务总监宋烜纲;中信证券全球投资银行管理委员会执行总经理张吉翔;中信证券保荐代表人谢雯;中信证券保荐代表人苗涛等嘉宾参加了此次路演，与网上投资者进行了密切交流。

　　灿瑞科技本次公开发行股票19,276,800股，发行价格为112.69元/股，预计募集资金总额为21.72亿元，将用于高性能传感器研发及产业化项目、电源管理芯片研发及产业化项目、专用集成电路封装建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　据悉，灿瑞科技是专业从事高性能数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业，主要产品及服务为智能传感器芯片、电源管理芯片和封装测试服务。公司在建立完善的集成电路设计技术体系的同时，拥有全流程集成电路封装测试服务能力，涵盖晶圆测试、芯片封装、成品测试等环节，为公司主营业务产品提供质量和产能保障，为公司持续快速发展奠定良好基础。公司秉承自主创新的理念，持续进行研发投入，主要产品的技术性能已达到国际先进水平，广泛应用于智能家居、智能手机、计算机、可穿戴设备、工业控制和汽车电子等众多国民经济重要领域。

网上路演推介致辞

　　灿瑞科技董事长罗立权网上路演推介致辞

　　尊敬的投资者朋友们和各位关心灿瑞科技的朋友们：

　　大家好!

　　非常感谢大家参与上海灿瑞科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此我谨代表公司向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持灿瑞科技发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢!我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解灿瑞科技。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会!

　　上海灿瑞科技股份有限公司成立于2005年，始终专注于高性能数模混合集成电路,及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售，长期致力于在智能传感器芯片和电源管理芯片领域，为市场提供应用场景广泛、技术先进的高优质产品。

　　公司目前拥有近600款产品型号，广泛应用于新能源汽车、工业智能化、光伏储能、AIOT等重要领域，助推汽车、工业、医疗及消费等产业快速发展。目前已与国际一线汽车品牌合作并已被华为、格力、美的、小米、三星等国内外知名品牌纳入合格供应商名录。

　　灿瑞科技经过17年的自主创新、研发，截止2021年底累计获得知识产权149项，其中国外专利16 项，荣获“工信部专精特新小巨人”、“上海市科技进步二等奖”、“中国IC独角兽企业”等多项荣誉，公司已与上海大学建立联合实验室并与中国科学院半导体研究所夏建白院士合作建立专家工作站，持续提升技术创新能力。

　　未来，公司将继续专注于产品研发和技术升级，根据下游客户需求不断优化产品结构，为客户提供性能参数优、可靠性好、稳定性高的智能传感器芯片和电源管理芯片产品。同时，加强对汽车电子、医疗检测、光伏储能等新兴领域基础核心技术及前沿技术的研究，进一步提升自主研发能力、强化技术研发优势、增强自身的市场竞争力。

　　希望通过本次交流活动，能让各位投资者对灿瑞科技有更深入、更全面的了解!同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持!最后欢迎大家踊跃提问，谢谢!

　　中信证券全球投资银行管理委员会执行总经理张吉翔网上路演推介致辞

　　尊敬的各位嘉宾，投资者朋友们：

　　大家好!

　　作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表中信证券股份有限公司对今天参加上海灿瑞科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友们表示热烈的欢迎!

　　自成立以来，灿瑞科技深耕智能传感器芯片和电源管理芯片领域，凭借多年来的研究积累，已成功研发了多项具备自主知识产权的核心技术，主要产品性能达到国际先进水平，产品已导入智能家居、智能手机、计算机、可穿戴设备、智能安防、工业控制和汽车电子等众多领域的知名品牌终端产品，包括格力、美的、海尔等智能家居品牌，漫步者、JBL等可穿戴设备品牌，海康威视等智能安防品牌，Danfoss、英威腾等工业设备品牌，小米、传音、三星、LG、OPPO、VIVO和联想等行业知名品牌手机，公司磁传感器芯片已导入国际新能源汽车供应链。公司主要产品在市场中建立了一定的品牌知名度和美誉度。

　　公司目前已建立“Fabless 封装测试”的经营模式，2021年全资子公司恒拓电子投产运营后，公司的封装测试能力进一步完善和扩充，在研发、生产、质量方面与芯片设计业务形成了显著的协同效应，进而整合集成电路产业链并构筑了差异化的行业壁垒。

　　作为灿瑞科技科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信灿瑞科技在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的自主研发和创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报!

　　最后，预祝灿瑞科技首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功!谢谢大家!

网上路演交流互动问答

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：您好，请介绍一下集成电路行业概况?

　　答 灿瑞科技罗立权：集成电路是指经过特种电路设计，利用集成电路加工工艺，集成于一小块半导体(如硅、锗等)晶片上的一组微型电子电路。集成电路作为全球信息产业的基础与核心，被誉为“现代工业的粮食”，在电子设备、通讯、军事等方面得到广泛应用，对经济建设、社会发展和国家安全具有重要的战略意义，集成电路行业是衡量一个国家或地区现代化程度和综合实力的重要指标。按照产品功能分类，集成电路可分为数字集成电路(数字芯片)、模拟集成电路(模拟芯片)、数模混合电路(数模混合芯片)等。

　　全球集成电路市场规模近年来一直保持快速增长，据世界半导体贸易统计协会统计，2015年至2018年，全球集成电路市场规模从2,745亿美元增至3,933亿美元，虽然自2019年以来由于受到金融危机、国际贸易摩擦等影响，集成电路行业规模有所波动，但随着全球经济复苏、5G通信应用的落地、数字智能化生活的普及、智能网联汽车领域的强劲发展以及工业领域自动化的不断提高，全球集成电路行业持续增长，2021年市场规模为4,630.02亿美元,同比增速为28.18%，达到2015年以来的最高值。

　　作为现代经济发展的基础产业，国内集成电路行业伴随着中国经济总量的提升飞速发展，成为全球集成电路产业链的重要市场。根据中国半导体行业协会的数据统计，中国集成电路产业规模从2015年的3,609.8亿元提升至2021年的10,458.3亿元，复合增长率达到19.40%。随着智能手机、可穿戴设备及平板电脑等3C产品的升级换代，以及物联网、智能驾驶、智能安防、云计算及人工智能等应用场景的不断丰富，国内集成电路行业的技术水平和业务规模预计将保持快速发展的趋势。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下集成电路行业的发展趋势?

　　答 灿瑞科技罗立权：国产化替代趋势显著，近年来，中国已成为世界规模最大、增速最快的集成电路市场，但国内需求多通过进口满足，尤其以高端芯片的需求缺口较大。根据海关总署统计的数据，中国2021年集成电路进口金额达4,325.54亿美元，而出口金额仅为1,537.90亿美元，显示中国在集成电路领域具备庞大的进口替代空间。为此，政府及相关部门出台了大量法规、政策推动集成电路国产化。

　　应用场景逐渐丰富，目前传感器芯片和电源管理芯片已广泛应用于智能手机、智能家居等领域。未来，随着5G设备商用化的落地、智能网联汽车领域的强劲发展以及数字智能化生活的普及，传感器芯片和电源管理芯片在通信领域、汽车电子领域和消费领域的需求有望持续增长。

　　产品集成度不断提高，集成电路产品的下游应用，尤其是智能手机、平板、计算机和智能家居等领域，对产品重量、厚度有着较高的要求。为实现这一目标，集成电路厂商一方面需要改进芯片的结构设计、优化内部器件布局和制造工艺，进而缩小产品大小，从而在单片晶圆的尺寸固定的情况下，产出的更多的芯片数量，最终降低产品单位成本;另一方面，集成电路厂商可以根据终端需求灵活选择封装形式，在保证产品性能的基础上缩小成品芯片的尺寸。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下市场竞争格局以及公司市场地位?

　　答 灿瑞科技罗立权：由于我国集成电路产业起步相对较晚，而国际大型集成电路企业如TI等拥有较强的研发能力，目前仍在市场内占据主要地位，根据IC Insights出具的研究报告，2020年中国集成电路市场规模为1,434亿美元，其中，国产芯片的市场占比为5.8%。但随着中国经济水平的快速发展和国家政策的持续扶持鼓励，国内企业的技术水平持续提升，在部分细分产品领域已追赶国际领先水平。

　　公司自设立以来深耕智能传感器芯片和电源管理芯片领域，凭借多年来的研究积累，已成功研发了多项具备自主知识产权的先进核心技术，主要产品性能达到国际先进水平，产品已导入智能家居、智能手机、计算机、可穿戴设备、智能安防、工业控制和汽车电子等众多领域的知名品牌终端产品，包括格力、美的、海尔等智能家居品牌，漫步者、JBL等可穿戴设备品牌，海康威视等智能安防品牌，Danfoss、英威腾等工业设备品牌，小米、传音、三星、LG、OPPO、VIVO和联想等行业知名品牌手机以及闻泰、龙旗、华勤、中诺等智能硬件ODM企业，主要产品在市场中具有一定竞争力，建立了一定的品牌知名度和美誉度。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司在持续经营能力方面情况?

　　答 灿瑞科技宋烜纲：公司是专业从事高性能数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售的高新技术企业，主要产品及服务为智能传感器芯片、电源管理芯片和封装测试服务，产品广泛应用于智能家居、智能手机、计算机、可穿戴设备、工业控制和汽车电子等众多国民经济重要领域。公司坚持以自主研发和技术创新为发展导向，在智能传感器芯片和电源管理芯片领域拥有众多核心技术，主要产品具有自主知识产权和自主品牌，产品自主可控。

　　凭借在智能传感器芯片和电源管理芯片领域领域研发经验和关键核心技术的多年积累，公司主要产品在功耗、精度和灵敏度等技术性能方面具有较强竞争优势，可以与霍尼韦尔(HON.L)、德州仪器(TXN.O)、迈来芯(MELE.BR)等国外知名品牌产品竞争，产品自主可控，并积累了丰富的国内外知名品牌客户。其中，公司的智能传感器芯片已应用于格力、海尔、美的等智能家居品牌，商汤科技、同创伟业等智能安防品牌终端产品中;公司的电源管理芯片已批量供货于小米、荣耀、三星、LG、OPPO和传音等智能手机大型电子制造企业或其代工厂商。

　　2019年度至2021年度，公司凭借深厚的技术积累，以及对下游市场的精准把握、前瞻性布局，营业收入呈持续增长趋势，公司主营业务收入分别为19,128.52万元、28,501.72万元和53,397.60万元。公司通过优异的研发能力、可靠的产品质量和细致的客户服务，构建起了较强的行业竞争优势，为公司持续经营能力提供了强有力的支撑。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍一下公司的技术成果及产业化应用?

　　答 灿瑞科技罗立权：公司研发知识成果丰厚，截至2021年12月31日，已取得境外专利16项(其中发明专利12项)，境内专利63项(其中发明专利27项)，集成电路布图设计专有权63项，软件著作权7项;公司与上海大学建立了联合实验室，与中国科学院半导体研究所合作建立院士专家工作站，持续进行自主创新与技术升级。

　　公司技术实力得到广泛认可，是“工信部专精特新小巨人”、“上海市科技小巨人企业”、“上海市专精特新中小企业”、“上海市专利试点企业”和上海市集成电路行业协会理事单位，公司“高性能磁传感器系统及芯片关键技术的研发和应用”课题于2020年荣获上海市科技进步奖二等奖。此外，公司“双极锁存型霍尔开关电路”、“非隔离准谐振降压LED恒流驱动器”、“数字I2C通讯接口LCD屏幕偏压驱动器”、“数字一线通讯接口双路大电流LED闪光驱动器”和“H桥电机驱动器”产品为上海市高新技术转化项目。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的核心技术研发的情况?

　　答 灿瑞科技罗立权：公司自设立以来专注于数模混合芯片及模拟芯片的研发设计，经过十余年的技术积累和研发投入，公司已经建立了完善的技术体系，形成了高精度、高可靠性磁传感器集成电路设计技术等12项核心技术，并应用于公司智能传感器芯片和电源管理芯片产品。公司在从事集成电路封装测试业务的过程中自主研发了高可靠性封测技术，一方面确保公司自主研发芯片产品的可靠性和良率，另一方面能够与芯片设计形成研发协同，快速为正在研发的芯片产品提供精准匹配的封装测试服务，根据测试情况进行调整，从而缩短研发流程，提高研发效率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司整体发展战略?

　　答 中信证券谢雯：公司长期致力于在智能传感器芯片和电源管理芯片领域为市场持续提供应用场景广泛、技术先进的高附加值产品，以核心技术创新为国产集成电路进口替代做出贡献，响应国家战略的号召。未来，公司将继续坚持“卓越、诚信、开拓、创新”的企业文化，始终专注于产品研发和技术升级，并根据下游客户需求不断优化产品结构，为客户提供性能参数优、可靠性好、稳定性高的智能传感器芯片和电源管理芯片产品，进一步巩固及提高公司在行业中的市场地位。同时，公司未来将通过募投项目的建设，加强对汽车电子、医疗检测、定位导航等新兴领域基础核心技术及前沿技术的研究，进一步提升自主研发及创新能力、强化技术研发优势、增强自身的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问为了更好地实现公司的发展规划和目标，将采取哪些具体的计划与措施?

　　答 中信证券谢雯：(1)技术和产品的持续研发创新

　　公司将持续以市场需求为导向，密切追踪所在行业及细分领域最新的技术及发展趋势，结合下游应用领域的行业演变情况，持续开展对新技术的研究，加快产品创新。通过对本次募集资金的运用，公司计划在以下方面开展新技术研发工作：

　　1)传感器芯片：磁传感器芯片方面，公司将针对高端应用领域的需求，进行高性能传感器芯片的研发设计，具体研发的产品包括：砷化镓(GaAs)磁传感器芯片、锑化铟(InSb)磁传感器芯片、可编程线性磁传感器芯片、电流传感器芯片、三轴可编程线性磁传感器芯片以及高精度可编程角度传感器芯片等;在光传感器芯片领域，具体研发的产品主要包括：虹膜识别发射器及驱动芯片、3D TOF VCSEL传感芯片。

　　2)电源管理芯片：现阶段公司电源管理芯片多集中于驱动芯片领域，对充电状态及电池保护管理等产品方面涉猎较少。随着公司技术水平的不断提升，产业链布局逐步深化完善，公司将向锂电充电及锂电保护方向进行拓展。此计划有利于丰富公司产品种类，提升公司抗风险能力。

　　3)公司拟在现有封装测试产线的基础上，新建封装测试生产线，有利于进一步扩充公司封装产能，提升产品性能，降低产品成本，提升产品生产效率，推动公司实现集成电路设计端与封测端的有效衔接，显著增强公司产品的市场竞争力，更好地满足下游日益旺盛的市场需求。

　　(2)持续开拓市场

　　经过多年的努力，公司已经在智能手机、智能家居、智能穿戴设备等市场立足。但是随着技术研发的不断深入、下游应用行业的不断变化、应用领域不断融合交叉，市场环境对公司的技术产品研发能力、产品丰富程度提出了新的要求。未来，公司将提高市场响应能力，提升客户开发与服务能力，扩大公司在已有市场的占有率和客户满意度，同时开展在汽车电子、医疗电子等新市场的布局。

　　(3)加强人才培养与引进、优化管理体系

　　公司作为一家技术密集型企业，专业的高素质的研发人员、营销人员和管理人员等人才是其经营发展过程中的重要资源。为了实现自身总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划、优秀人才引进计划，进一步建立和完善培训、薪酬、绩效和激励机制，通过外部人才招聘和内部人才培养提升，持续优化公司组织架构和管理体系，构建高素质的人才队伍，最大限度地发挥人力资源的潜力，保障公司未来长期可持续发展。

　　(4)实施多元化融资的计划

　　公司本次发行上市将为后续发展提供充足的资金支持，公司将按计划实施募集资金投资项目，提升经济效益，回馈投资者。同时，公司未来将在充分考虑股东价值最大化的前提下，根据具体情况通过发行新股、债券等方式来筹集资金，以满足自身发展的需要。谢谢!

　　问 投资者：请说明公司高性能传感器研发及产业化项目的基本情况?

　　答 中信证券张吉翔：本项目实施主体为公司，项目计划总投资36,363.84万元，建设期为四年。本项目将结合客户需求和技术发展趋势，在现有的高精度、高可靠性磁传感器集成电路设计技术、高可靠性红外发射器设计技术等核心技术的基础上，对智能传感器芯片进行迭代更新，加快对新产品的研发及产业化，进一步完善公司智能传感器芯片的产品结构，并向工业机器人、汽车电子、医疗监控、物联网与智能电网等下游应用领域拓展。

　　本项目研发的产品方向包括磁传感器芯片和光传感器芯片。在磁传感器芯片领域，具体研发的产品主要包括：砷化镓(GaAs)磁传感器芯片、锑化铟(InSb)磁传感器芯片、TMR磁开关传感器、电流传感器芯片、三轴可编程线性磁传感器芯片以及高精度可编程角度传感器芯片等;在光传感器芯片领域，具体研发的产品主要包括：虹膜识别发射器及驱动芯片、3D TOF VCSEL传感芯片等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下电源管理芯片研发及产业化项目的基本情况?

　　答 中信证券张吉翔：本项目实施主体为公司，项目计划总投资22,240.95万元，建设期为四年。本项目拟在现有电源管理芯片的基础上，加强对屏幕偏压驱动芯片及功率驱动芯片产品的研发，并开展锂电充电芯片、锂电保护芯片等新产品的研发及产业化，在提高现有产品的性能的同时，进一步丰富电源管理芯片产品结构，提供新的业务增长点，实现公司整体竞争实力及抗风险能力的有效提升。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下专项集成电路封装建设项目的基本情况?

　　答 中信证券张吉翔：本项目实施主体为恒拓电子，项目计划总投资28,950.41万元，建设期为两年。本项目拟利用现有厂区，在已有封装测试技术及工艺的基础上，新建封装测试产线，扩充封装测试产能。本项目建成后将进一步提升与芯片设计业务的协同效应，为公司产品的质量和产能提供保障，满足集成电路封装测试市场日益旺盛的需求，提升公司业务规模。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下研发中心建设项目的基本情况?

　　答 中信证券张吉翔：本项目实施主体为公司，项目计划总投资22,492.99万元，建设期为三年。本项目拟建立高效、创新的研发平台，打造一支高素质的研发团队，整合公司现有的核心技术积累以及在智能传感器芯片、电源管理芯片领域积累的产品开发经验，紧跟汽车电子、医疗检测、定位导航等领域的发展需求和技术趋势，对行业前沿技术进行研发，主要研发方向包括自动驾驶障碍探测领域的光传感感知技术、汽车位置传感技术、开关电容电荷泵充电芯片、全集成无线充电发射端SoC芯片等，为公司未来的可持续发展奠定良好基础。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司补充流动资金项目的必要性?

　　答 中信证券谢雯：2019年度至2021年度，公司对营运资金的需求持续增加。未来，随着品牌知名度进一步提升、产品下游应用场景不断丰富、生产销售规模持续扩大，公司对营运资金的需求将进一步提升，补充流动资金对公司可持续发展具有必要性。此外，虽然公司在智能传感器芯片和电源管理芯片领域已经取得较为明显的竞争优势，但与国际大型厂商相比，公司资本规模较小。为了保持公司的市场竞争地位、吸引更多优秀人才，公司需要补充充足的流动资金，扩大资本规模，增强抗风险能力，以应对未来日益激烈的市场竞争。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术之间的关系?

　　答 中信证券张吉翔：本次募集资金投资项目是基于公司战略规划及业务发展目标审慎制定的，均基于公司现有核心技术和主营业务实施。本次募集资金的应用有利于进一步提升公司的技术创新能力，推进产品迭代更新，优化主营业务产品的性能，提高公司的核心竞争力，是对公司主营业务的巩固和提升。

　　高性能传感器研发及产业化项目将在现有核心技术基础上，加快对智能传感器芯片的研发改进，丰富产品结构，提升产品性能，拓展应用场景，巩固和提升公司在智能传感器芯片领域的市场地位;电源管理芯片研发及产业化项目将对现有电源管理芯片进行更新升级，并开展对锂电充电芯片、锂电保护芯片等产品的研发及产业化，为公司储备新的业务增长点;专用集成电路封装建设项目将扩充公司芯片封装测试服务的产能，形成规模效应，并进一步提升与芯片设计业务的协同效应，有效保障公司产品产能和品质;研发建设中心项目的实施将以现有的研发平台和核心技术为基础，持续更新和迭代现有主营产品，并实现新技术的突破和新产品的应用，为公司的持续发展奠定良好基础;补充流动资金则能够有效增加公司营运资金，提升公司抗风险能力。谢谢!

网上路演结束致辞

　　灿瑞科技副总经理、董事会秘书沈美聪网上路演结束致辞

　　尊敬的各位投资者：

　　大家好!

　　上海灿瑞科技股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表灿瑞科技全体员工感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢中信证券股份有限公司及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力，谢谢你们!

　　通过今天的网上路演活动，我们对灿瑞科技的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对灿瑞科技的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

　　我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，灿瑞科技将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整;充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东，回报投资者，回报社会。

　　最后，希望我们携手共进，创造和分享属于灿瑞科技更加美好的未来!谢谢大家!