大烨智能网上路演互动交流问答

　　网友：请问若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司怎么处理?

　　财务总监徐爱余：您好，若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足公司上述资金需要，缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，待募集资金到位后再以募集资金置换前期投入的自筹资金。

　　网友：请介绍下公司主要能源的消耗情况?

　　董事长陈杰：公司电力的消耗主要是生产用电。报告期内，随着业务量的扩大，公司用电量显著提高。2015年5月份之前，公司的生产经营在租借的厂房内进行，按照用电量向厂房出租方支付电费;2015年5月份之后，公司搬入新厂房生产经营，向电网公司直接支付电费，包括基本电价和根据用电量确定的电度电价。2015年，虽然公司主营业务收入较2014年提高较少，但是，因公司于当年搬入了新厂区，在搬迁的时间段中，新、旧厂区同时用电，导致用电量增加较为明显。公司用水主要为职工生活用水以及厂房清洁等卫生用水。因公司产品的生产环节不涉及用水，所以其用水量与公司产量没有明显的比例关系。报告期内，公司用水量增加的主要原因是随着业务规模的扩大，公司员工人数及厂房面积显著增加，最终导致用水量的增加。

　　网友：大烨智能将如何保证财务信息披露的真实、准确、完整?

　　董事会秘书兼总经理助理李石蓉：公司将根据公司法、会计法、企业会计准则、上市公司信息披露的要求以及公司内部相关财务管理规定等，确保公司日常运营过程中的财务规范，并严格履行相关的信息披露义务。同时，公司会完善公司的内部管理制度，提升公司的财务管理水平，保证广大中、小股东应有的财务知情权。

　　网友：请问若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司怎么处理?

　　财务总监徐爱余：您好，若公司本次公开发行新股实际募集资金净额不能满足公司上述资金需要，缺口部分将由公司通过银行贷款和其他自筹资金解决。本次公司公开发行新股募集资金到位前，根据项目进度情况，公司可以自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，待募集资金到位后再以募集资金置换前期投入的自筹资金。

　　网友：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　华泰联合证券有限责任公司投资银行部董事、保荐代表人高元：作为大烨智能的保荐机构和主承销商，我们对大烨智能本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。

　　网友：请问公司的综合毛利率近三年来分别为多少，主要来源是什么?

　　财务总监徐爱余：您好，从各类产品毛利占比来看，2014年、2015年及2016年，公司毛利主要来源于低压电气成套设备、智能中压开关设备，两者毛利贡献合计占比达87.24%、88.99%和84.26%。从各类产品毛利占比来看，2014年、2015年及2016年，公司毛利主要来源于低压电气成套设备、智能中压开关设备，两者毛利贡献合计占比达87.24%、88.99%和84.26%。

　　网友：请问公司的现金流量情况怎么样?

　　财务总监徐爱余：您好，2014年至2016年，公司现金及现金等价物净增加额分别为-904.38万元、-93.46万元和1,752.67万元。总体来看，公司现金流量情况良好，经营活动产生的现金流量净额基本能够满足公司日常发展需要。

　　网友：请介绍下公司高级管理人员近两年的变动情况?

　　董事长陈杰：2014年11月25日，本公司召开第一届董事会第一次会议，聘任曾治担任本公司总经理，任长根、王国华为副总经理，王劲松、杨晓渝为总经理助理，徐爱余为财务总监。2015年1月4日，本公司召开第一届董事会第二次会议，聘任陈锦松担任公司总经理助理。2015年4月17日，王劲松因为个人原因向公司董事会申请辞去总经理助理职务。2015年4月17日，本公司召开第一届董事会第三次会议，聘任任长根为公司第一届董事会的董事会秘书。2016年7月31日，本公司召开第一届董事会第九次会议，同意了任长根辞去董事会秘书职务，会议决议聘任李石蓉为公司第一届董事会新任董事会秘书并担任公司总经理助理。

　　网友：请问公司的主要竞争优势有哪些?

　　董事长陈杰：1、团队技术创新机制和持续自主创新能力;公司依托产品和技术的创新不断提升在行业的核心竞争优势，具体体现在以下几个方面：优秀的研发团队、高效的技术创新激励机制、优异的一、二次设备融合创新设计能力、良好的产学研合作、积累了多项知识产权成果。2、深厚的行业从业经验;3、良好的品牌形象和完善的售后服务体系;4、完善的产品质量控制措施。

　　网友：请给我们简要介绍一下目前行业竞争的情况?

　　华泰联合证券有限责任公司投资银行部董事、保荐代表人高元：公司各类产品的竞争格局如下：(1)配电自动化终端 由于中国电器工业协会及下属继电保护及自动化设备分会未统计配电自动化终端产品数据，相关生产厂家及产量情况的权威数据无法取得。根据公司参与的2016年国家电网集中招标的数据统计，参与招标的内资厂家约有52家。因此，保守估计，国内生产配电自动化终端的厂家应该超过70家。 (2)智能中压开关设备 中压开关设备的竞争格局情况主要引用《高压开关行业年鉴》发布的数据，中国电器工业协会下属高压开关分会编制的《高压开关行业年鉴》是高压开关行业最权威的统计资料，《高压开关行业年鉴》依据各家行业企业上报的合格数据，经过初审、复核确认等程序汇编而成。(3)低压电气成套设备 由于中国电器工业协会及下属电控配电设备分会未统计低压电气成套设备产品数据，相关生产厂家及产量情况的权威数据无法取得。根据公司参与的2016年国家电网集中招标的数据统计，参与招标的内资厂家约有160家。估计国内生产低压电气成套设备的厂家应该超过200家

　　网友：请问公司的现金流量情况怎么样?

　　财务总监徐爱余：您好，2014年至2016年，公司现金及现金等价物净增加额分别为-904.38万元、-93.46万元和1,752.67万元。总体来看，公司现金流量情况良好，经营活动产生的现金流量净额基本能够满足公司日常发展需要。

　　网友：请介绍下董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况?

　　董事会秘书兼总经理助理李石蓉 ：公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由工资、奖金和津贴构成。公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员中，谢建平、余冠中不在公司领取薪酬。独立董事每年领取津贴，除津贴外，独立董事不享受其他福利待遇。除上述人员外，公司董事(独立董事除外)、监事、高级管理人员及其他核心人员从本公司领取薪酬。 股份公司成立后，公司根据《公司法》等有关法律法规的要求设立薪酬与考核委员会。薪酬与考核委员会负责审查公司董事(非独立董事)及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效考评，同时根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案。具体可以参见招股说明书。

　　网友：请问达到什么条件公司启动股价稳定预案?

　　董事兼总经理曾治：您好，公司启动股价稳定预案条件为：当公司股票连续20个交易日的收盘价均低于公司上一个会计年度经审计的每股净资产，则公司应当按照下述规则启动稳定股价措施。(第20个交易日构成“触发稳定股价措施日”)。

　　网友：江苏地区的收入占比达到七成，公司未来三年计划如何拓展国内其他市场?

　　董事长陈杰：公司目前已经在全国11个省电力公司中标，江苏地区份额逐年下降，未来我们将继续拓展其他省份。

　　网友：请介绍一下上游行业发展状况对本行业及其发展前景的影响?

　　华泰联合证券有限责任公司保荐代表人沙伟：上游行业属于竞争较为充分的制造行业，本行业所需的原材料可以得到充足的供应。上游行业的技术进步和产品升级必将带动本公司所在的下游行业也随着进行产品更新;同时，上游产业技术的更新和新产品的推出，使得本公司所处下游行业的原材料成本随之下降。因此，上游行业的发展，对本公司所从事的行业来说是有利的。

　　网友：请问公司与高等院校有哪些技术合作?

　　华泰联合证券有限责任公司保荐代表人沙伟：公司非常重视与高等院校、科研院所的合作。校企双方充分利用高校在人才、科研、实验仪器方面的优势和公司在产品、生产设备、测试仪器等方面的条件，促进双方在科研、人才培养、产品研发等方面的工作。公司与东南大学、天津大学等高校将在配电网自动化、微电网控制、电动汽车充电等方面开展合作研究，并推进相关研究成果产品化。条件成熟时，将与合作高校成立联合研发中心，将各项研究工作纳入规范化管理，在研发中心设置硕士工作站和博士工作站。联合研发中心将具体负责合作项目的实际操作和管理工作，提高校企双方的合作有效性。

　　网友：请问公司所处行业有没有季节性?

　　华泰联合证券有限责任公司 投资银行部董事、保荐代表人高元：智能配电网设备行业的客户主要集中在各级电力公司及其指定的设备采购单位。两大电网公司及其下属的各省级电力公司工程建设项目均按年度安排，建设项目从项目申报与审批、招投标组织到项目施工、设备供货等在年度内依序展开。一般来说，从一季度开始，各批次物资招投标陆续展开;项目施工一般会避开寒冷冬季和春节假期，设备采购和供货主要集中在第三、第四季度。因此，行业内企业的销售实现一般主要集中在下半年，下半年的销售收入明显高于上半年。各级电力公司及其指定的设备采购单位根据项目进度和供货安排与供应商结算货款，设备验收合格到付款一般需要30-45天时间，这使得行业内企业回笼货款的时间段主要集中在三、四季度。综合以上因素，本行业企业经营的季节性特征较为明显。