江苏南方卫材医药股份有限公司 董事长、总经理 李平 先生路演现场

　　江苏南方卫材医药股份有限公司 财务总监 项琴华 女士路演现场

　　江苏南方卫材医药股份有限公司 董事会秘书 李菲 女士路演现场

　　中信建投证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 刘连杰 先生路演现场

　　中信建投证券股份有限公司 投资银行部总监 陈龙飞 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：请简单介绍公司的主要经营模式?

　　答 南卫股份李平：公司经营的医用敷料业务以ODM模式为主，目前公司ODM模式营业收入占比超过90%;近年来，公司逐步加大对自主品牌的产品开发、市场拓展力度，在原有“妙手”系列医用敷料基础上，着力发展急救包、运动保护产品、护理产品等自主品牌产品。

　　投资者：关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 南卫股份李菲：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。

　　投资者：请问近三年来公司期间费用情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年度、2015年度和2016年度，公司的期间费用总额分别为6,655.87万元、7,072.79万元和6,527.57万元，占营业收入的比例分别为14.17%、16.33%和14.69%。

　　投资者：请问公司投融资计划如何?

　　答 南卫股份李平：本次发行完成后，公司将严格按募集资金管理的相关规定管理和使用募集资金，不断加强资产运营管理，提高资金利用水平，为股东创造价值。本次融资主要用于扩大生产规模，进一步提高公司产品的产能优势，迅速扩大公司规模，壮大公司综合实力。未来公司将根据项目投资进度和业务发展的需要，拓展融资渠道，适时采用增发、配股、可转债、公司债券等方式，发挥资本市场的融资功能，优化资产负债结构，为公司的可持续发展提供资金保障。

　　投资者：作为保荐人，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

　　答 中信建投陈龙飞：上市后要做好持续督导工作，督促公司做好募投项目，回报投资者。

　　投资者：请问近三年来公司销售费用率与同行业上市公司比较情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年度、2015年度和2016年度，公司的销售费用率低于同行业可比上市公司平均水平，主要与销售模式的差异有关，同行业可比上市公司境内销售以自有品牌为主，并存在不同程度面向国内医疗机构或政府卫生部门的直接销售，需搭建自身的营销网络体系;而公司业务模式主要以ODM为主，主要客户为国内外品牌商及国内外贸公司，自主品牌的销售比例相对偏低。因此，总体上公司的销售费用率低于同行业可比上市公司。

　　投资者：和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 中信建投刘连杰：您可以打我们在招股意向书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件当中不清楚的问题一块探讨。

　　投资者：请问公司募集资金投资项目与现有业务的关系如何?

　　答 南卫股份李菲：公司自成立以来，一直致力于透皮产品、医用胶布胶带及绷带、运动保护产品、急救包、护理产品等产品的研发、生产和销售。本次发行募集资金投资项目全部围绕公司的主营业务和发展战略展开，用于扩大现有医用敷料产品的产能，优化产品结构，提升公司新型医用敷料的生产规模，拓展国内外终端市场销售渠道，增强产品销售和服务能力，提高企业市场竞争力和品牌影响力。

　　投资者：请问本次募集资金运用对实现公司发展计划有哪些作用?

　　答 南卫股份李平：本次募集资金运用对实现公司业务发展目标具有重要作用，主要表现在：

　　1、公司本次发行将为实现上述规划提供资金支持，公司将认真组织项目的实施和各项计划的开展，促进公司业务规模的扩大和技术水平的提高，增强公司核心竞争力。同时也建立了公司的直接融资渠道，使公司通过资本市场实现持续融资成为可能，提高公司融资效率，丰富公司的融资手段和方式。

　　2、本次发行后，公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人治理和内部控制，强化各项决策的科学性、合规性和透明度，促进公司的治理结构完善和管理水平升级。

　　投资者：能否简要分析一下近三年来公司财务费用构成情况?

　　答 南卫股份项琴华：公司的财务费用主要为利息费用及汇兑损失。利息费用主要为银行短期借款产生的利息支出和银行存款利息收入。2014年度、2015年度和2016年度，公司的利息净支出分别为955.41万元、869.60万元和747.44万元。公司利息支出持续减少，主要是由于借款利率下降所致。

　　投资者：公司的价值最终反映在股价上，公司开盘价预计会是多少?

　　答 南卫股份李菲：一切要由市场决定。我们相信公司的股价在二级市场上能有出色的表现。

　　投资者：请问近三年来公司应收账款周转率情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年度、2015年度及2016年度，公司应收账款周转率分别为3.10次、2.80次和3.07次。

　　2015年度，公司应收账款周转率下降，主要原因为本期公司营业收入较2014年度减少3,678.09万元，降幅为7.83%;而由于境内客户回款期有所延长，2015年末应收账款余额较2014年末仅下降3.21%。

　　2016年度，公司应收账款周转率较2015年度有所回升，主要原因为公司下游国际品牌商及国内一般客户经营情况有所好转，公司2016年销售收入较2015年增加1,121.30万元，增幅为2.56%;同时，公司加大应收账款催收力度，公司应收账款账面余额同比减少1,569.91万元。

　　投资者：能否简单介绍一下公司的规模优势?

　　答 南卫股份李平：公司是国内规模较大的胶粘敷料生产企业。2016年，公司创可贴产量为772.61万平方米、胶布胶带及绷带产量为1,569.63万平方米、贴膏剂产量为144.24万平方米。规模化生产为公司带来多方面的竞争优势：

　　第一，规模化生产有利于降低生产成本，提高公司的盈利能力;

　　第二，规模化生产可以增加公司大宗原材料的采购规模，提高公司在采购原材料时的议价能力，而且有利于保证大宗原材料商品供应质量的稳定性，进而提高公司产品质量的稳定性;

　　第三，下游知名企业为保证产品质量和供货能力的稳定性，通常倾向于与技术水平高、生产能力强的规模企业合作，公司在生产规模方面的优势有利于增强公司吸引和开拓新的优质客户的能力。

　　投资者：能否介绍一下公司历次股东大会的运行情况?

　　答 南卫股份李菲：自公司创立大会至今，全体股东出席了历次股东大会，并依法履行职权，对公司重大事项作出决策。历次股东大会召集、提案、出席、议事、表决等程序和决议均符合《公司法》和《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序。

　　投资者：请问近三年来公司存货周转率情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年度、2015年度和2016年度，存货周转率分别为5.06次、4.52次和4.45次。

　　2015年度，公司存货周转率较2014年减少0.54次，主要由于2015年公司营业收入较2014年减少3,678.09万元，降幅为7.83%，营业成本及存货中的库存商品均相应减少，但由于本年度公司通过改善裁切工艺提高了布基的生产利用率，降低了产品单位成本，公司营业成本减少的幅度高于库存商品减少幅度，导致公司存货周转率有所下降。

　　2016年度，公司存货周转率较2015年小幅减少，主要原因为国际品牌商的自营出口业务回暖，且国内业务有所增长，公司营业成本较2015年增加4.93%，2016年末存货账面余额较2015年末增加30.69%，以致存货平均余额增加的幅度高于营业成本增加幅度所致。

　　投资者：请问公司从事募投项目的人员储备情况如何?

　　答 南卫股份李菲：公司自成立以来，一直从事透皮产品、医用胶布胶带及绷带、运动保护产品、急救包、护理产品等产品的研发、生产和销售，同时，作为云南白药创可贴的独家产品提供商，本公司吸引了众多在生产、技术、销售及行业管理方面经验丰富的人才，截至2016年12月31日，公司拥有生产人员628人、销售人员25人、技术人员36人、行政及管理人员118人，有力保证了生产的持续开展及后续的稳健经营，有利于生产项目的实施。

　　经过多年的探索与发展，公司已经组建了一支经验丰富、销售能力强的营销管理团队，同时，公司核心管理层具备较高的个人素质、专业技能和管理才能，在业内具有丰富的从业经验。高效的营销管理体系与管理团队有助于营销体系建设及品牌推广项目的实施。

　　投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担责任?

　　答 中信建投刘连杰：公司上市三年内，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。

　　投资者：能否简单分析一下公司营业收入的构成?

　　答 南卫股份项琴华：公司从事透皮产品、医用胶布胶带及绷带、运动保护产品、急救包、护理产品等产品的研发、生产和销售， 2014年度、2015年度和2016年度，公司营业收入均为主营业务收入，公司营业收入分别为46,980.34万元、43,302.25万元和44,423.55万元，其中创可贴、贴膏剂和胶布胶带及绷带三类产品销售收入合计占比超过95%。

　　投资者：请问您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 中信建投陈龙飞：团结、自信、专业、务实和有实现长远目标的远大抱负以及强大的执行力。

　　投资者：请问公司2016年度较2015年度销售收入增长原因是什么?

　　答 南卫股份项琴华：2016年度，公司营业收入较2015年度增长1,121.30万元，涨幅为2.59%。2016年，国际经济形势有所好转，中国外贸出现回稳向好的迹象。同时公司本年注重境外客户的开拓和维护，对包括Medline Industries, Inc.和Nissin Medical Instrument CO.,LTD等国外直销客户销售收入大幅增长。公司2016年外销收入较2015年增长1,663.17万元，增长8.57%。

　　其中，2016年度创可贴收入较2015年度增长2,428.76万元，涨幅为13.58%，主要原因系云南白药创可贴及日本日进等客户的创可贴订单增加，2016年创可贴销售面积较2015年增长63.11万平方米，增加幅度为8.97%。另外由于云南白药创可贴的白纸、彩纸等包装材料由云南白药集团负责提供改为由公司直接采购，销售单价相应提高，公司创可贴2016年销售单价较2015年增长1.08元/平方米，涨幅为4.25%。销售数量与销售价格同时增长导致公司创可贴收入显著增长。

　　2016年度，公司贴膏剂收入为6,516.57万元，较2015年度的9,121.38万元下降2,604.81万元，降幅为28.56%，主要原因系云南白药膏自2016年8月改为由云南白药集团自行生产，同时更换的5种云南白药贴膏剂产品委托生产批件到2016年12月才审批完成，导致2016年度贴膏剂销售数量下降，而销售单价保持稳定，造成贴膏剂业务收入下降。

　　此外，2016年度敷贴以及胶布、胶带及绷带产品的销量也有所增长，销售收入分别较2015年增长了478.48万元及824.13万元。综合各产品销售收入变动的影响， 2016年度公司营业收入较上年有所增长

　　投资者：请问医用敷料行业的经营模式有哪些?

　　答 南卫股份李平：医用敷料行业产品生产条件要求较高，在开展业务之前必须获得国家药监局颁发的医疗器械生产许可证，若生产含药医用敷料，则还需获得药品生产许可证、药品GMP证书等。在销售方面，医用敷料行业直销、经销的模式并存，主要客户包括国内外医疗机构及医用耗材代理商等。

　　投资者：请简要介绍下募集资金专项存储制度。

　　答 南卫股份李菲：公司于2015年第五次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》。根据该项制度规定，公司募集资金应当存放于董事会决定的专项账户，专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。

　　公司尚未开立本次募集资金专项账户。公司将严格按照相关法律法规及公司制度，在募集资金资金到位后，及时开立募集资金专项账户用于存放本次发行的募集资金，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。

　　投资者：请问公司市场开发计划如何?

　　答 南卫股份李平：公司将充分发挥已有客户资源和营销网络的优势，在巩固原有市场的基础上，通过实施营销网络建设及品牌推广项目，未来拟自建终端销售渠道，覆盖线上线下销售渠道，大力拓展国内和国际市场，提高对市场的覆盖与渗透能力，积极拓展新业务市场领域，努力提高新型系列产品的市场份额。

　　公司将通过建设“一个总部、五个市场大区及九个市级销售网点”的全国性营销网络，通过电子商务平台扩大线上产品销售规模，同时通过参加国内外医疗器械展会、经销商培训等方式，全方位地推进公司销售与品牌推广，提升公司品牌形象。公司自主品牌产品将依靠销售网点逐步进驻医院、药房和超市，并通过自营门店和线上渠道扩大对消费者的品牌影响力。

　　投资者：请问近三年来公司总资产周转率情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年度、2015年度及2016年度，公司总资产周转率分别为1.16次、0.95次和0.90次。

　　2015年度，公司总资产周转率较2014年度减少0.21次，主要系2015年度销售收入减少，同时总资产规模增加所致。2015年度，受国际宏观经济环境不利影响，本期公司境外销售收入下降，2015年度营业收入较2014年度减少3,678.09万元，降幅为7.83%。2015年12月31日，公司总资产较上年末增加3,636.08万元，增幅为8.32%，主要原因为公司于2015年公司取得用于实施募投项目“新建医用胶粘敷料生产项目”的生产用地，并竞拍取得江苏索易特纺织有限公司所有的坐落于武进经济开发区的土地、房屋，分别计入固定资产和其他非流动资产，2015年12月31日，公司非流动资产同比增加3,216.93万元。

　　2016年度，公司总资产周转率较2015年度减少0.05次，主要系2016年12月31日，公司总资产较上年末增加4,318.38万元所致。2016年，公司以自筹资金投入建设“新建医用胶粘敷料生产项目”，在建工程较上年末增加2,283.61万元，同时，公司缴纳2,381.72万元的土地意向金计入其他非流动资产核算，2016年12月31日，公司非流动资产同比增加4,369.57万元。

　　投资者：能否介绍一下股份公司成立后召开的监事会会议情况?

　　答 南卫股份李菲：自公司第一届监事会成立，全体监事出席了历次监事会会议，依法履行职权，对公司相关事项进行审议并作出决议。

　　公司历次监事会的召开符合《公司法》以及《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

　　投资者：请问董事长最关注公司的问题是什么?

　　答 南卫股份李平：最关心的是企业的健康发展，股东的利益不断增长，以及承担对社会的责任。

　　投资者：请问主承销商如何看待南卫股份的未来发展?

　　答 中信建投刘连杰：我们对公司的未来充满了坚定的信心。

　　投资者：请问公司从事募投项目的市场储备情况如何?

　　答 南卫股份李菲：随着人口老龄化趋势日渐显著、人均可支配收入水平的提高及人们对医疗、健康关注度的提升，医疗器械、医用敷料市场容量稳步增长。本公司经过多年的发展，在国内外市场建立了突出的行业地位和较为丰富的营销体系建设经验。在国内医用敷料市场，公司积累了一批优质客户，并成为云南白药创可贴独家产品提供商;在国际市场上，本公司与美国、日本、德国、俄罗斯、意大利、澳大利亚和阿尔及利亚等国家的医用敷料品牌公司建立了长期稳定的合作伙伴关系。除线下渠道外，本公司与Medical Brands Investment B.V.合资经营的“兰盾”品牌运动类产品，已通过在京东和淘宝开设店铺实现线上销售。稳步增长的市场容量、稳定优秀的客户资源及丰富的营销体系建设经验为本公司实施募投项目提供了保障。

　　投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 南卫股份李菲：南卫股份会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。

　　投资者：请问医用敷料行业的主要竞争对手有哪些?

　　答 南卫股份李平：(1)国际市场主要竞争对手：①强生(Johnson & Johnson)，②明尼苏达矿务及制造业公司(Minnesota Mining and Manufacturing Corporation，简称“3M”)，③施乐辉(Smith & Nephew)。(2)国内市场主要竞争对手：①江西3L医用制品集团股份有限公司，②常州华联保健敷料有限公司，③青岛海诺生物工程有限公司，④稳健医疗集团有限公司。

　　投资者：请问公司技术研发计划情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司通过实施研发中心项目，加强技术研发基础设施及技术研发团队建设，加大新型医用敷料、透皮制剂、高分子材料、军用伤口敷料、新型运动防护技术、日用护理产品技术的研发，及其在汽车消费领域、军品领域、运动防护领域及日用护理领域等重点领域的应用研究，提升公司整体研发水平和技术实力。

　　公司将继续利用和发挥“江苏省新型外用及透皮制剂工程技术研究中心”的平台优势，与浙江大学、第三军医大学第三附属医院野战外科研究所开展多种方式的长期合作，搭建国内领先的综合性新品研发、成果转化、产业化应用平台，为社会不断提供高效节能新产品。

　　投资者：请问公司如何保证财务信息披露的真实、准确、完整?如何保证广大中、小股东的利益?

　　答 南卫股份李菲：公司始终坚持诚信经营的原则，重视股东利益，注重对股东的回报。公司将按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规规范运作，严格执行信息披露制度，及时、准确、真实、完整地公告经营活动和有关信息，自觉接受各方面的监督，切实做到信息披露的公平性，保护好中小股东利益。

　　投资者：请问公司具体的经营目标情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司未来三年的经营目标是：进一步发挥在研发、生产、服务、质量、品牌、市场和人力资源等方面的综合竞争优势，以高附加值产品为支柱，通过产品系列的不断延伸和自建销售渠道，进一步扩大生产规模，保持产销量的国内领先地位，持续提升产品在国内和国际市场的份额，优化产品结构，促进产业升级，实现公司的持续快速健康发展。

　　投资者：请问近三年来公司资产负债率、流动比率和速动比率情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司的资产负债率分别为51.74%、52.99%和50.31%。公司资产负债率基本保持稳定。

　　2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司的流动比率和速动比率分别为1.46、1.33、1.33和1.15、1.09、1.01，公司流动比率和速动比率略有下降，主要是由于应收票据、应收账款等流动资产有所减少，而应付账款、应交税费等流动负债有所增加所致。

　　投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 南卫股份李菲：南卫股份在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

　　投资者：请问公司是否有一些收购兼并的计划?

　　答 南卫股份李平：本次发行上市后，公司将合理利用上市公司平台，本着以股东利益最大化的原则，主动寻求与公司主业发展相关的企业作为并购对象，积极开展产业整合，持续为公司创造新的业务发展机会。

　　投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 南卫股份李菲：为保证信息披露的合法性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。

　　投资者：能否简单介绍下公司产品定价方式?

　　答 南卫股份李平：由于公司产品多属于定制化产品，公司产品一般以产品生产销售成本为基础，附加合理利润，作为主要报价依据，最终合同价格根据双方谈判或投标结果确定。

　　投资者：请问公司董事会对募集资金投资项目可行性的分析有怎样的意见?

　　答 南卫股份李菲：公司主导产品的生产能力已趋于饱和，在销售旺季，出现生产能力不足的情况。募集资金投资项目建成之后，通过建设新生产基地，将有效突破现有产能瓶颈，扩大生产能力，优化产品结构，提高生产效率，满足市场开拓需求。募集资金投资项目与公司的现有生产规模是相适应的。

　　2014年度、2015年度和2016年度，公司营业收入总额分别为46,980.34万元、43,302.25万元和44,423.55万元，归属于母公司所有者的净利润分别为5,338.02万元、5,124.27万元和5,198.04万元，公司盈利能力较强，公司财务状况能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。

　　公司自设立以来一直将提高技术研发能力作为提升公司核心竞争力的关键，公司多年来高度重视产品研发，在粘胶吹孔技术、高吸水率水凝胶制备技术、双面微孔膏药贴技术、EVA膜创口贴技术、浸药技术、丝绸透气胶带打孔技术、万向精密调整模架技术、水胶体敷料技术等方面在行业内居于领先水平，公司已经获得授权专利共有33项。本次募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础上进行产能提升和工艺升级，且募投项目将实现水胶体敷料贴、甲壳胺伤口敷料、藻酸盐伤口敷料、运动系列、高分子材料和急救包系列等新型产品的产业化、规模化，有利于提升公司产品的科技含量和改善产品结构，巩固公司在研发领域的竞争优势。

　　随着公司资产规模和业务规模加大，公司已逐步建立了一套较为完整的公司治理制度和内部控制措施，并随公司业务的发展不断健全、完善。公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。

　　投资者：请问全球医用敷料市场情况如何?

　　答 南卫股份李平：随着医疗条件的改善，全球人均寿命不断提高，人口老龄化趋势明显，根据WHO发布的《2016年世界卫生统计报告》，全球平均寿命由1990年的64岁提高至71.4岁，其中中国平均寿命由1990年69岁提高至2015年的76.1岁，WHO预计2000年至2050年，全球60岁以上的人口将增加三倍多，从6亿增加到20亿左右。随着世界人口的老龄化，与老年人密切相关的褥疮、溃疡等慢性伤口的护理以及疼痛症状的治疗将日益受益，随着各国政府对于抗生素的使用进行监管以及患者健康意识的增强，抗生素在伤口治理和疼痛治疗方面使用下降，国际市场对医用敷料的需求将越来越强。

　　根据BCC Research公司针对全球疼痛管理药物及设备市场进行的调查及分析预测，疼痛管理药物及设备的市场规模2015年达到378亿美元。预计整体市场规模2020年将达到443亿美元。

　　投资者：能否介绍一下公司国内市场销售模式?

　　答 南卫股份李平：国内市场销售模式主要分为云南白药业务和一般国内销售业务。

　　投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?

　　答 南卫股份李菲：公司的股价体现着公司内在价值，是投资者对公司的认可程度。我们会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。我们一样会为公司稳健发展，把握时机，将公司做强做大。

　　投资者：请问公司与云南白药集团合作的核心竞争力有哪些?

　　答 南卫股份李平：公司与云南白药能够保持稳定的合作关系，主要是基于公司在透皮产品生产、研发、质量控制等方面具有核心竞争力。

　　1)资质优势

　　根据《中华人民共和国药品管理法实施条例》(国务院令第360号)第十条规定：“接受委托生产药品的，受托方必须是持有与其受托生产的药品相适应的《药品生产质量管理规范》认证证书的药品生产企业”。云南白药创可贴中的含药创可贴及贴膏剂的生产必须要求生产企业同时具备GMP证书、药品生产许可证和医疗器械生产许可证。公司系少数同时兼有GMP证书、药品生产许可证和医疗器械生产许可证的公司之一，使得公司在资质上具备成为云南白药集团系列产品业务的受托生产企业。

　　2)产品质量优势

　　云南白药集团在选择产品供应商时，考虑到创可贴和贴膏剂类产品直接与消费者皮肤接触的情况，会选择能提供安全、一致、批量供货的供应商以保证产品质量稳定性及安全性，公司产品质量稳定且多项产品通过了GMP认证、ISO13485质量体系认证、CE认证、美国FDA产品注册和日本厚生劳动省的认证等，同时，公司充分发挥规模优势，能充分满足云南白药的交货期需求，因此双方合作关系确定后，具有较强的稳定性。

　　3)技术研发优势

　　公司多年来专注于医用敷料的技术研发、工艺改进，具备较强的研发实力。云南白药集团在新产品推行、产品功能改进和生产工艺提升时，与公司一同进行设计和开发，增强了双方的依存度和合作的稳定性。在生产工艺和产品创新方面，公司依据多年的生产经验积累及研发突破，为云南白药产品在材料运用、技术升级以及产品延伸等方面做出突出贡献。比如公司独创氧化锌微孔透气工艺，通过改善粘胶成分，同时改变胶面走向，设置吹气装置，提升脚面透气孔的品质和持久性，提高透气性，减少产品带来的过敏问题，运用于云南白药系列产品;大幅优化胶体配方，降低产品过敏性人群的比例;开创国内贴剂产品的自动化包装工艺;在保证药物疗效前提下，攻克了白药浸膏有效附着至吸水垫的技术难题等。

　　投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 南卫股份李菲：我们会及时将详实的公司信息，通过合法、权威的渠道介绍给广大投资者，使广大投资者看清事实。另外，我们希望投资者朋友是认同公司的价值才买我们公司的股票，而不是为了炒作。

　　投资者：能否简单介绍下公司境外销售的结算方式?

　　答 南卫股份李平：公司自营出口产品收款方式通常采用 T/T(电汇)或即期、60天信用证的方式，对个别长期合作的客户采用3-6个月信用证的方式。公司在面向其他客户的直销和经销模式下，通常给予客户15-60天的信用期，在有效控制风险的前提下，公司为长期稳定合作的客户提供较长的信用期。

　　投资者：请问营销体系建设及品牌推广项目会产生怎样的经济效益?

　　答 南卫股份李菲：本项目的建成将进一步提高公司的营销能力，不产生直接的经济效益。

　　投资者：请问公司的国际市场销售模式有哪些?

　　答 南卫股份李平：国际市场销售模式主要分为国外品牌商销售业务和国内外贸公司销售业务。

　　投资者：请问营销体系建设及品牌推广项目进展情况如何?

　　答 南卫股份李菲：2015年10月15日，本项目取得常州市武进区发展和改革局出具的项目备案通知书(武发改 [2015]147号)，项目备案通知书有效期2年，自签发之日起计算;在备案文件有效期内未开工建设的，须在有效期届满30日前申请延期。目前，本项目尚未实施。

　　投资者：请问公司合作研发情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司自成立以来，投入了大量的人力、物力开展技术研发工作，同时，公司也积极开展与各地研究院、大学等科研单位的技术合作。自2009年开始，公司持续与浙江大学进行合作研发，联合成立了“江苏省新型外用与透皮制剂工程技术研究中心”，确定了药物透皮吸收类新药或新制剂的研制方向，并在新型止痛外用制剂的研制上取得了突破性进展，与此同时开展对止痛贴膏剂产品的深入研发;;与南京工业大学共同组建实验室，针对创伤修复等水凝胶敷料进行研制。公司依托自身良好的技术优势，承担了全军医学科学技术研究“十二五”发展计划之“战场系列急救器材评估、集成与新型器材研制”子课题，并与第三军医大学第三附属医院野战外科研究所联合成立“急救器材联合研发中心”及“2011创伤协同中心”，致力于提高军用急救器材的性能和质量。

　　投资者：能否介绍一下本次募集资金项目对公司财务状况以及经营成果的影响?

　　答 南卫股份李菲：本次发行募集资金将全部用于公司主营业务。新建医用胶粘敷料生产项目将扩大现有创可贴类产品、胶布胶带类产品、伤口敷料类产品的产能，实现功能性敷料类、运动保护产品以及急救包等原小批量生产的产品的规模化生产，同时开发生产新产品，完善产品结构，有助于公司通过产能扩大进一步满足下游领域的市场需求，拓展公司在境内外医用敷料行业的市场占有率，为公司现有业务和未来发展提供有力保障。营销体系建设及品牌推广项目有助于迅速提升公司销售渠道建设及售后服务能力，将有效提升公司盈利能力，提高企业市场竞争力和品牌影响力。

　　本次发行完成后，本公司的总股本和净资产规模将大幅增加，偿债能力将得到有效提高，可以显著增强公司抵御风险的能力，进一步拓展公司的债务融资空间。

　　本次发行募集资金投资项目建成后，本公司未来固定资产折旧和销售费用将大幅增加，营业收入实现快速增长，盈利能力显著增强;但由于项目在短期内难以完全发挥效益，因此，公司净资产收益率将会有一定程度的下降。

　　投资者：请简单介绍医用敷料行业的下游行业关联性及影响。

　　答 南卫股份李平：医用敷料行业的下游行业为医药流通企业及国内外各级医疗机构和患者。近年来，随着新医改政策的逐步落实，医疗卫生体系不断发展完善，医疗保障方面政策的持续推出，亦促进国内医用敷料市场保持较快的增长。

　　投资者：请问公司信息披露第一时间是在哪里披露?

　　答 南卫股份李菲：投资者可以第一时间在上交所网站上查询公司信息披露情况，也可在中国证监会五家指定网站：中国证券网(网址 www.cnstock.com);中证网(网址www.cs.com.cn);证券时报网，(网址www.stcn.com) ;中国资本证券网，(网址www.ccstock.cn);巨潮资讯网(网址www.cninfo.com.cn) ;查询。

　　投资者：请问公司主营业务及其变化情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司自成立以来，主要从事透皮产品、医用胶布胶带及绷带、运动保护产品、急救包、护理产品等产品的研发、生产和销售。公司自设立以来，主营业务未发生过变化。

　　投资者：请问公司所处行业管理体制有哪些?

　　答 南卫股份李平：(1)医疗器械行业管理制度：①国家对医疗器械实行分类管理;②国家对医疗器械产品实行注册与备案制度;③国家对医疗器械生产企业实行分类管理。(2)药品行业管理制度：①药品生产许可证制度;②药品生产质量管理规范(GMP)制度;③药品注册管理;④国家药品标准制度。

　　投资者：请问近三年来公司应付账款情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：公司的应付账款主要为应付供应商的原材料款。2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司应付账款分别为4,333.44万元、4,903.75万元和5,688.39万元，占负债总额的比例分别为19.17%、19.55%和21.89%。

　　投资者：请简要介绍下新建医用胶粘敷料生产项目建设的必要性。

　　答 南卫股份李菲：(1)国家产业政策鼓励医疗器械行业发展

　　近年来，国务院先后发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《中国制造2025》，将先进医疗设备列入战略性新兴产业，提高医疗器械的创新能力和产业化水平;2011年，科技部发布了《医疗器械科技产业“十二五”专项规划》，明确提出“十二五”期间，初步建立医疗器械研发创新链，医疗器械产业技术创新能力显著提升;突破一批共性关键技术和核心部件，重点开发一批具有自主知识产权的、高性能、高品质、低成本和主要依赖进口的基本医疗器械产品，满足我国基层医疗卫生体系建设需要和临床常规诊疗需求;2015年，国家药监局公布《药品、医疗器械产品注册收费标准》、《药品注册收费实施细则(试行)》、《医疗器械产品注册收费实施细则(试行)》三个文件，提高医疗注册收费标准，以打破目前医疗市场同质化竞争的局面，净化市场环境，促进企业规模发展。

　　(2)产能不足已制约公司的发展

　　随着公司在业内知名度和美誉度的提升，现有生产设备的设计产能已不能满足公司未来业务发展的需要。目前公司主导产品的生产能力已趋于饱和，在销售旺季，出现生产能力不足的情况。为此，公司拟实施新建医用胶粘敷料生产项目，通过建设新生产基地，来扩大生产能力，满足市场开拓需求，该项目完成后每年新增生产能力创可贴420万平方米、医用胶布类2,600万平方米、敷贴276万平方米，按照公司未来的发展规划及市场需求，预计可满足未来6-8年的生产需要。

　　(3)改善产品结构有助于提升企业综合竞争力

　　近年来，公司加大对新型医用敷料产品的研发力度，推动公司产品结构的升级转型，以适应医用敷料行业的发展趋势。公司本次募投项目将实现水胶体敷料贴、甲壳胺伤口敷料、藻酸盐伤口敷料、运动系列、高分子材料和急救包系列等新型产品的产业化、规模化，有利于提升公司产品的科技含量和改善产品结构，对于提高公司市场竞争力、增强盈利能力、强化品牌影响力具有重要意义。

　　投资者：能否简单介绍医用敷料行业的周期性、区域性和季节性等因素?

　　答 南卫股份李平：医用敷料行业关系到人们的日常生活，不属于周期性的行业，且不存在明显的季节性特征。

　　医用敷料行业在长三角、珠三角等地区较为发达，其中江苏、山东、河南三省的产量最大，大型医用敷料企业数量较多，占全国医用敷料生产总额的半数以上。同时，该区域纺织行业十分发达，行业产业链较为完善。加之这些地区临近海边，交通便利，产品出口比其他地区更具优势。

　　医用敷料行业不存在明显的季节性特征。

　　投资者：请问公司募集资金投资项目是否会产生同业竞争，是否对公司的独立性产生影响?

　　答 南卫股份李菲：本次募集资金投资项目将增加公司医用胶粘敷料产品的产能，完善产品结构，同时提升公司销售渠道建设及售后服务能力，提高企业市场竞争力和品牌影响力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其所控制的企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

　　投资者：请简单介绍医用敷料行业的上游行业关联性及影响。

　　答 南卫股份李平：公司上游行业主要包括大宗棉花、橡胶、汽油等。

　　公司产品需要的原材料主要包括布类、橡胶、氧化锌、树脂等大宗纺织和化学原料，供应量充足。而且随着科学技术的不断发展，近年来越来越多的更加满足生物相容性、安全性、舒适性及制造工艺可行性的新材料成功研发、产业化并投入使用，多样性和可选择性满足了不同层次产品的需求。

　　投资者：能否简单介绍一下公司的主要产品?

　　答 南卫股份李平：公司主要产品包括创可贴、贴膏剂、医用胶布胶带及绷带、敷贴、运动保护产品、急救包及护理产品等。

　　投资者：能否具体介绍一下公司国际市场销售模式中的国内外贸公司业务?

　　答 南卫股份李平：国内外贸公司业务属于外向型的经销模式，产品具有品牌商定制化的特点，并在产品上印制品牌商客户的商标，产品专用性较强且标识度差异程度较高。外贸经销商向公司发出购买指令前，已经获取了终端品牌商客户的订单，公司获取订单后直接生产，产品完工后通知外贸公司生产完成并沟通发货事项，发货前外贸公司自行或委托代理机构向公司发送进仓通知单，公司根据进仓通知单信息将产品送至指定的出口报关仓库，并取得仓库进仓验收单，发货完成后，由经销商自行或委托第三方代理报关。公司根据订单向外贸公司提供产品，属于买断式销售，交货后风险和收益都归属于外贸公司。

　　投资者：能否分析一下近三年来公司的负债构成情況?

　　答 南卫股份项琴华：公司的负债主要为流动负债，2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，流动负债占比分别为99.64%、99.71%和96.08%。公司的流动负债主要包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬和应交税费，各期末合计占比分别为95.25%、96.02%和86.51%。

　　投资者：请问公司是否制定经销商管理制度?

　　答 南卫股份李平：由于公司医用敷料业务主要采用ODM的模式，公司主要经销商为国内外贸公司，并不代理公司自有品牌产品，而是通过获取境外品牌商客户的订单，再将医用敷料相关产品的订单下达给公司。国内其他经销商并非公司的品牌专营商，而是根据其客户需求向公司询价基础上下达采购订单。公司与经销商客户仅有正常的销售业务关系，无权干预外贸公司的经营管理及其销售定价策略，因而公司未制定经销商管理制度。

　　投资者：公司上市了，领导觉得压力大么?

　　答 南卫股份李菲：有压力更有动力!公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，按照计划产生效益，以良好的业绩回报股东。

　　投资者：请问公司生产所需的原材料和使用能源主要包括哪些?

　　答 南卫股份李平：公司所涉及的原材料主要是布类、吸水垫、防粘纸、包装材料及橡胶等，生产使用的能源主要包括电、燃气等。

　　投资者：请问公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措?

　　答 南卫股份李菲：公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作，上市后公司证券事务部负责投资者关系的管理及信息披露工作，努力做好公司的经营管理，以优良的业绩回报投资人。

　　投资者：能否具体介绍一下公司国内市场销售模式中一般国内销售业务模式?

　　答 南卫股份李平：一般国内销售业务主要系公司自有品牌“妙手”创可贴、贴膏剂、胶布胶带及绷带等产品的销售，公司每月根据历史销售规模组织生产，由销售业务员对外销售，公司国内销售业务除长期客户外，对新客户一般采取先款后货的形式。国内业务的销售模式属于买断式销售，交货后商品的风险及收益归属于客户，公司不对商品的最终销售负责。

　　一般国内销售业务的发货模式一般分为以下三种：客户自提、公司送货及物流快递发货。

　　投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 南卫股份李菲：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望南卫股份上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。

　　投资者：请问公司主要客户价格比较情况如何?

　　答 南卫股份李平：由于公司经营的医用敷料业务以 ODM 模式为主。境内、业务方面，公司主要为云南白药集团贴牌生产云南白药创可贴和贴膏剂;境外业务方面，公司出口产品主要根据国际客户的订单进行设计、开发和生产服务。公司产品一般以产品生产销售成本为基础，附加合理利润，作为主要报价依据，最终合同价格根据双方谈判或投标结果确定。

　　公司产品定价基本以生产销售成本为基础，公司同一类别的产品由于布基不同从而导致单价存在波动，例如创可贴根据布基不同可分为弹力布创可贴、棉布创可贴、普通无纺布创可贴、水刺无纺布创可贴、PVC创可贴、EVA创可贴、PE创可贴、PU创可贴等八种，上述不同布基创可贴产品销售定价存在一定差异。

　　2014-2016年度，公司主要客户销售价格基本较为稳定，销售单价波动主要是由于客户各年采购产品类型、采购量变化等原因导致。同时，大部分布基产品面向不同客户的销售单价较为接近，部分布基产品面向不同客户的销售单价存在差异主要是由于公司产品多属于定制化产品，销售定价受原料材质不同、采购数量、不同规格技术要求等多种因素影响，造成同种布基产品面向客户的销售价格存在差异。

　　综上，公司各主要客户相同布基产品在2014-2016年内销售单价波动不大;同类布基产品面向客户销售价格通常较为接近，部分价格波动情况主要是由于客户之间的差异化定制需求所致，总体符合公司的定价政策，公司销售价格是公允的。

　　投资者：投资者和公司之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 南卫股份李菲：您可以通过我们在招股说明书上公布的电话等方式和我们进行联系。我们非常愿意和您就公司的情况进行探讨。

　　投资者：请问新建医用胶粘敷料生产项目进展情况如何?

　　答 南卫股份李菲：2015年3月27日，本项目取得郎溪县发展和改革委员会出具项目备案表(发改备案[2015]8号)，有效期2年。根据《江苏省企业投资项目备案暂行办法》，项目备案通知书有效期2年，自签发之日起计算;项目在项目备案通知书有效期内未开工建设的，项目备案通知书自动失效，不得再作为办理有关手续的依据。本项目已于2016年8月开工建设，符合在项目备案通知书有效期内开工建设的规定。

　　2015年4月29日，郎溪县环境保护局出具环评批复(环项审字[2015]14号)。根据《中华人民共和国环境影响评价法》，建设项目的环境影响评价文件自批准之日起超过五年，方决定该项目开工建设的，其环境影响评价文件应当报原审批部门重新审核;原审批部门应当自收到建设项目环境影响评价文件之日起十日内，将审核意见书面通知建设单位。本项目已于2016年8月开工建设，符合在环境影响评价文件自批准之日起五年内开工建设的规定。

　　2016年5月12日，郎溪县住房与建设委员会针对募投项目用地颁发建设用地规划许可证(地字第341821201600017号)。

　　2016年7月26日，郎溪县住房与建设委员会针对募投项目胶布车间及职工宿舍建设项目颁发建设工程规划许可证(建字第341821201600039号)。

　　2016年8月9日，郎溪经济开发区建筑工程质量安全监督管理分局针对胶布车间工程颁发建设工程施工许可证(编号341821201608090101)。

　　2016年8月22日，郎溪经济开发区建筑工程质量安全监督管理分局针对职工宿舍工程颁发建设工程施工许可证(编号341821201608220101)。

　　2016年8月，本项目正式开工建设。

　　投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 南卫股份李平：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。

　　投资者：领导您好，能否简单陈述下营销体系建设及品牌推广项目建设对于公司而言的必要性。

　　答 南卫股份李菲：(1)推进公司战略实施的需要

　　公司制定了明确的发展战略，围绕公司发展战略，公司旨在目前业务层面的基础上，优先建设国内终端市场渠道体系业务布局，不断拓展自有品牌产品的市场份额，并逐步扩大营销网络体系覆盖范围。

　　公司通过实施该募投项目扩大对国内线下渠道的覆盖，并依托公司产品的消费属性，不断提升线上销售比重，并增强国内经销销售网络覆盖。

　　(2)公司产品线扩充及规模扩张对营销网络和品牌建设提出更高的要求

　　公司近年来积极实施业务转型，不断开发新产品，形成高端功能性敷贴、运动保护产品、军用单兵包、车载包和护理类产品等多品类产品线，自有品牌类型产品不断增加。随着公司新建医用胶粘敷料生产项目的投产，公司的规模将进一步提升，对公司线上线下的销售能力和品牌影响力要求进一步提高，本项目的实施将与新建医用胶粘敷料生产项目新增产能实现有效对接。

　　(3)实现公司销售网络下沉，提升公司销售网络的深度

　　近年来，公司主要从事ODM业务，市场需求信息主要来自于医用敷料品牌商及经销商。随着公司高端功能性敷贴、运动类产品、车载包等新产品的持续研发和推广，公司将逐步形成ODM与自主品牌并重的业务格局，公司现有的营销体系需进行优化、调整，以适应公司业务发展的需要。本项目建成后，公司将在全国9个主要的地级市建立销售网点，配备专职营销人员，业务范围覆盖全国大部分经济发达地区，实现公司销售网络下沉，一方面有利于公司直接拓展医院、药房、超市等销售渠道;另一方面有助于公司更直接、全面地了解各地市场和竞争对手的情况，及时了解消费者的需求，并搜集更多的市场前沿信息，提高公司对未来市场变化趋势的分析和掌控的能力。

　　(4)扩大公司品牌知名度，提升市场竞争地位的需要

　　目前医用敷料行业企业质量参差不齐，市场集中度低、竞争激烈。激烈的市场竞争要求公司不断提升产品品质，进一步提升品牌知名度和美誉度，以在未来的市场竞争中占据更有利的地位。本项目拟通过参加国内外医疗器械展会、经销商培训等方式，加深市场对公司产品、品牌的认知，从拓展公司在国内外市场的新客户，展现公司的品牌形象，巩固公司与经销商的合作关系。

　　投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 南卫股份李平：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。

　　投资者：能否具体介绍一下公司国内市场销售模式中云南白药业务销售模式及管理流程?

　　答 南卫股份李平：公司与云南白药集团长期合作，系云南白药集团稳定的供应商，云南白药集团与公司就具体的产品签订委托生产协议，委托生产协议就委托范围、生产质量管理、费用结算、双方责任等作出约定;云南白药集团定期向公司提出生产任务(数量、规格、指标等要求)，并书面下达生产任务订单;公司根据云南白药集团生产任务订单，组织生产，生产完毕后暂时存放于由公司及云南白药集团共同管理的仓库，由云南白药集团下达每次发货明细品种、数量及发货时间，从共管仓库发货时公司库管及云南白药库管共同确认，月末公司根据双方确认的发货明细编制发货结算单，发货结算单由云南白药集团盖章确认。公司与云南白药集团共同管理的仓库在公司厂区内，仓库所有权归属及仓储成本承担方皆为南卫股份。

　　投资者：请问营销体系建设及品牌推广项目的建设内容是什么?

　　答 南卫股份李菲：(1)营销网络建设

　　公司将建立“一个总部、五个市场大区及九个市级销售网点”的全国性营销网络。其中，“一个总部”，即在常州设立全国市场营销总部，负责整体市场营销业务的调配、各市场大区及市级销售网点的业务协调及服务等工作;“五个市场大区”，即在国内范围内划分华北、华东、华南、华中和西南市场大区，设置市场大区负责人，分管各自区域市场销售业务;“九个市级销售网点”，即在公司已具备一定业务基础的9个主要城市，即常州、北京、上海、广州、杭州、合肥、重庆、烟台、南昌设立市级销售网点，负责开拓当地及周边区域市场。

　　通过本项目建设，公司将大力拓展医院、药房和超市等直接销售渠道，争取五年内进入覆盖以上范围内的一线城市三甲医院及部分社区医院、乡镇卫生院等;公司还将在各业务区域积极发展当地经销商，并为其产品推广、市场宣传提供更多的支持和服务。另外，公司各地销售网点将负责为电子商务平台提供线下支持，形成线上线下销售渠道的良性互动。

　　(2)电子商务平台建设

　　公司将全面建设电子商务平台，通过与京东、天猫等电子商务平台合作，将创可贴、敷贴、胶布胶带、急救包、运动保护产品、护理类产品等产品推向线上销售，以丰富公司的销售渠道。

　　(3)品牌推广

　　公司将通过参加国内外医疗器械展会、经销商培训等方式，全方位地推进公司销售与品牌推广。

　　投资者：能否具体介绍一下公司国际市场销售模式中的国外品牌商销售业务?

　　答 南卫股份李平：部分国际知名医用敷料品牌商根据各自的市场状况和消费者需求，向公司提出大批量的定制研发或制造产品需求，针对该类型客户销售业务，公司都是根据对方的实际订单要求进行组织生产，检验合格后进行发货运输，并自行或委托第三方代理报关。

　　投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 南卫股份李菲：南卫股份将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演、股吧回复等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。

　　投资者：请问公司是否存在向经销商压货增加收入的情况?

　　答 南卫股份李平：公司主要经销商为国内外贸公司，国内外贸公司并不代理公司的自有品牌产品，而是通过获取国外品牌商的订单，再将医用敷料相关产品的订单下达给公司，公司获取订单后组织生产，产品具有定制化的特点，产品专用性较强且标识度差异程度较高，由于经销商无法准确预测未来收到的产品订单情况，外贸公司不能在未获得终端品牌商订单的情况下提前备货，因此公司不存在向经销商压货增加收入的情况。

　　投资者：请问国内医用敷料行业发展概况如何?

　　答 南卫股份李平：根据国家统计局统计年鉴统计，2015年中国65岁以上的老年人人口达到1.44亿，占总人口的10.47%。老年人患病的概率较高，对于医疗器械的需求日益增大。

　　根据国家统计局统计年鉴统计，近年来，我国城镇居民家庭可支配收入逐年提高，由2010年的1.91万元提高至2015年的3.12万元，居民生活水平的提高促使其健康意识不断提高，对于具备消费属性的创可贴、贴膏剂、运动保护产品等产品的使用量和备用量不断提高。

　　2016年3月，中国医疗器械行业协会发布《医用敷料行业分析》，指出我国目前医用敷料年产值为300亿元，且以每年20%-30%的增速增长，行业呈现高速扩张。近几年，我国老龄化程度加剧以及人民生活水平的日益提高，为我国医用敷料行业创造了更多的市场机会。

　　投资者：请问董事会秘书制度的建立和运行情况如何?

　　答 南卫股份李菲：1、董事会秘书的设置

　　公司董事会设董事会秘书1名。董事会秘书为公司高级管理人员，由董事会聘任或解聘。

　　2、董事会秘书的职责

　　董事会秘书负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。

　　3、董事会秘书履行职责的情况

　　自公司董事会聘请董事会秘书以来，董事会秘书严格按照《公司章程》有关规定筹备公司股东大会和董事会会议，并积极配合公司独立董事履行职责。

　　投资者：请问我国医用敷料市场在国际市场的地位如何?

　　答 南卫股份李平：从全球范围来看，目前棉花、绷带、纱布等传统医用敷料仍占整个医用敷料的重要地位。欧洲及日本等发达国家受制于人力成本昂贵且非全球主要棉花产地，凭借着领先的生产技术，主要定位于新型医用敷料生产，传统医用敷料的生产外包比例持续提高。

　　从医用敷料生产国来看，近年来我国凭借齐全的原材料供应、完善的配套供应链体系、精确把握客户标准的管理理念以及合理的成本等综合优势，逐渐成为了全球传统医用敷料重要的采购区域之一。2015年，中国医用敷料5大类的出口额为14.77亿美元，占全球医用敷料出口额的20.87%，是全球最大医用敷料出口国;欧美发达国家在新型医用敷料生产方面占据统治地位，德国、美国、英国、比利时等欧美发达国家占据全球医用敷料出口的前几位。

　　投资者：作为保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中信建投陈龙飞：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。

　　投资者：请简要介绍此次发行方式?

　　答 中信建投刘连杰：采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式。

　　投资者：请介绍下公司董事会的构成。

　　答 南卫股份李菲：董事会由九名董事组成，其中独立董事三名。董事会设董事长一人，由公司董事担任。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。

　　投资者：请问公司所处行业的主管部门有哪些?

　　答 南卫股份李平：公司的主营产品属于药品和医疗器械，由于药品及医疗器械直接关系到人体健康与生命安全，因此是国家重点管理的行业之一。行业主管部门主要有国家发展和改革委员会、国家药监局等。行业自律组织包括中国医疗器械行业协会、中国医药协会和地方医药协会、中国医药保健品进出口商会等。

　　投资者：请问公司是否有完善的治理结构?

　　答 南卫股份李菲：公司于2012年10月26日召开创立大会，审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》，选举产生董事会、监事会成员，形成了公司治理架构;公司第一届董事会第一次会议审议通过了《董事会秘书工作细则》。上述公司治理制度符合中国证监会发布的《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等有关上市公司治理的规范性文件要求，不存在实质性差异。公司已经建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度等公司治理制度。

　　公司成立以来，股东大会、董事会、监事会均能够按照有关法律、法规和《公司章程》规定依法规范运作，公司历次股东大会会议、董事会会议、监事会会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，决议内容及签署符合法律法规的相关规定;不存在管理层、董事会等违反《公司法》、《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。

　　投资者：请问公司所属什么行业?

　　答 南卫股份李平：公司所处行业为医药行业，其主营业务产品中非含药创可贴、医用胶布胶带及绷带、敷贴、运动保护产品等产品属于医用敷料行业，含药创可贴、贴膏剂类产品属于药品行业。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司主营业务所处行业为“医药制造业(C27)”中的“卫生材料及医药用品制造(C277)”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)分类，公司从事的主营业务归属于“医药制造业(C27)”。

　　投资者：请简要介绍下近几年公司员工人数。

　　答 南卫股份李菲：2014年末、2015年末和2016年末，公司及控股子公司在册员工总数分别为916人、837人和819人。

　　投资者：能否简单介绍下公司客户资源优势有哪些?

　　答 南卫股份李平：2003年开始，公司与云南白药集团建立起长期合作伙伴关系，成为云南白药创可贴及部分贴膏剂产品的独家产品提供商，并与江苏鱼跃医疗设备股份有限公司(股票代码：002223)、第三军医大学第三附属医院、九州通医药集团股份有限公司(股票代码：600998)及其下属公司、中国医药健康产业股份有限公司(股票代码：600056，原名为中国医药保健品股份有限公司)等客户建立合作关系。在国际市场，公司与美国、日本、德国、俄罗斯、意大利、澳大利亚和阿尔及利亚等国家的数百家知名医用敷料品牌及经销商建立了长期稳定的合作伙伴关系，为其提供产品设计、开发和生产服务，具体包括美国美联(Medline Industries, Inc.)、日本日进医疗器株式会社等。

　　投资者：请问新建医用胶粘敷料生产项目投资概算为多少?

　　答 南卫股份李菲：本项目总投资为35,000万元，其中建设投资为29,000万元，流动资金6,000万元，本项目募集资金投入额为18,138.21万元。

　　投资者02：请问影响我国医用敷料行业发展的有利因素有哪些?

　　答 南卫股份李平：(1)国家政策的支持，(2)国内市场需求潜力巨大，(3)发达国家生产外包比例持续提高，(4)医用敷料供应商变更成本高，(5)急救包市场需求巨大，(6)运动系列产品市场需求有待释放。

　　投资者：请介绍下公司监事会的构成。

　　答 南卫股份李菲：公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。

　　监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表1名。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。

　　投资者：请问医用敷料行业发展趋势如何?

　　答 南卫股份李平：1、传统医用敷料市场需求稳定

　　我国是全球传统医用敷料最大生产国。棉花、绷带、纱布等传统医用敷料使用历史悠久，且具有吸水性好、保温性良好、价格低廉等优点，在临床操作中将只作为最基本的医用辅助工具，具有稳定的市场需求。

　　2、新型医用敷料市场发展迅速

　　虽然新型医用敷料使用成本较高，但它们可以缩短伤口愈合时间，减少医用敷料用量，降低疼痛和不舒适感。在这些因素促使下，使用更方便、性能更优良的高科技敷料将逐步占领传统敷料的部分市场份额，科技类产品和功能性产品将表现出强劲的增长态势。

　　投资者6：请公司谈谈对于投资者关系的理解?

　　答 南卫股份李菲：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。公司高度重视投资者关系管理，愿意与广大投资者保持沟通。

　　投资者：请问医用敷料行业主要进入障碍有哪些?

　　答 南卫股份李平：市场准入、国际质量认证、技术与工艺壁垒、市场渠道壁垒。

　　投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 南卫股份李菲：无论机构投资者还是中小投资者都是我们的宝贵财富，我们真心希望所有投资者能从公司发展中获得更多的回报，也所有投资者对公司的支持。

　　投资者：请问公司上市以后在管理上是否有所变化?

　　答 南卫股份李菲：南卫股份上市后将始终以股东利益最大化为基本原则，不断提高公司盈利能力，向股东提供最大化的投资回报。

　　投资者：请问医用敷料行业竞争格局怎样?

　　答 南卫股份李平：(1)欧美国家占据大半新型医用敷料市场

　　随着科学技术的进步，医用敷料市场取得了较快的发展，出现了很多结构不同、功能全面的新型医用敷料，其代表了医用敷料发展的方向。来自国外市场调研机构BMI Research、Epicom Business Intelligence的统计称，2015年医用敷料市场总额为66亿美元，其中全球新型医用敷料市场，欧洲及美国各占约四成，其他国家和地区则占两成。欧美国家凭借领先的技术优势，占领新型医用敷料市场。

　　(2)中国在传统医用敷料上占据稳定市场份额

　　经过20多年的耕耘，凭借齐全的原材料供应、完善的配套供应链体系、熟悉客户标准的管理理念以及合理的成本等综合优势，中国传统医用敷料已经在国际市场上占据较稳定市场份额，是这个医疗细分领域的“世界工厂”，目前全球超过50%的传统医用敷料由中国供应。

　　投资者：公司2017年上半年的财务情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：公司2017年1-6月的营业收入为24,019.21万元，较上年同期增长7.36%;公司2017年1-6月的归属于母公司所有者的净利润为2,782.65万元，较上年同期增长6.91%;公司2017年1-6月的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,740.87万元，较上年同期增长5.31%。2017年1-6月，公司归属于母公司所有者的净利润较上年同期小幅增长，主要原因一方面是2017年1-6月公司营业收入较上年同期有所增长，另一方面是泰州南卫、贵友生物等子公司停止经营，本期费用支出减少。

　　公司总体经营情况良好，经营模式未发生重大变化;公司依据自身的经营情况进行原材料采购，主要供应商及主要原材料采购价格均保持稳定，不存在出现重大不利变化的情形;公司的研发、生产及销售等人员均保持稳定，不存在对公司生产经营重大不利影响的情形;公司享受的税收优惠政策稳定，未出现重大不利变化。2017年公司所处行业及市场处于正常的发展状态，未出现重大不利变化。

　　投资者：能否简单介绍一下公司的质量及资质优势?

　　答 南卫股份李平：公司把稳定、可靠的产品质量作为公司立足之本，坚持“以市场为导向、以质量求生存、以产品求发展”的质量宗旨，通过制定完善的质量控制体系，从原材料、半成品到产成品均严格执行检验标准和检验程序，确保产品的各个生产环节都能有效执行质量管理制度，防范产品质量风险。

　　公司通过了符合国家《药品生产质量管理规范》要求的GMP认证，取得了药品生产许可证和医疗器械生产许可证，是少数同时兼有GMP证书、药品生产许可证和医疗器械生产许可证的公司之一;公司多项产品2007年通过了TÜV SÜD的ISO13485质量体系认证和CE认证;医用胶带2009年通过了美国FDA产品注册;公司于2006年通过了日本厚生劳动省的认证。公司拥有的上述资质及认证，增强了产品的市场竞争力，为公司开拓国内外市场奠定了坚实的基础。

　　投资者：南卫股份具体哪天上市?

　　答 中信建投刘连杰：具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。

　　投资者：请介绍下公司独立董事发挥的作用。

　　答 南卫股份李菲：自公司设立以来，独立董事依据有关法律法规、上市规则和《公司章程》等相关规定，谨慎、认真、勤勉的履行了独立董事的权力和义务，参与了公司的重大经营决策，对公司的重大关联交易、利润分配、董事及高级管理人员薪酬、聘任高级管理人员等事项发表了独立意见，为公司完善治理结构和规范运作起到了积极作用，并在公司的决策和经营管理中发挥了重要作用。

　　独立董事在履行职权的过程中，按时出席董事会会议，了解公司的生产经营和运作情况，主动调查、获取做出决策所需要的情况和资料。在公司年度股东大会召开时，独立董事向股东大会提交年度述职报告，对其履行职责的情况进行说明。

　　投资者：请问公司的技术研发优势有哪些?

　　答 南卫股份李平：公司自设立以来一直将提高技术研发能力作为提升公司核心竞争力的关键，公司多年来高度重视产品研发，在粘胶吹孔技术、高吸水率水凝胶制备技术、双面微孔膏药贴技术、EVA膜创口贴技术、浸药技术、丝绸透气胶带打孔技术、万向精密调整模架技术、水胶体敷料技术等方面在行业内居于领先水平。

　　投资者：请介绍一下监事会的召集、表决和决议。

　　答 南卫股份李菲：监事会每6个月至少召开一次会议，由监事会主席召集。会议通知应当于会议召开10日前送达全体监事。监事可以提议召开临时监事会会议。临时监事会会议的通知方式为：书面或电话;通知时限为：会议召开前三日。但是遇有紧急事由时，可以口头、电话等方式随时通知召开会议。

　　监事会决议的表决方式为：举手表决，一人一票。监事会决议应当经半数以上监事通过。

　　监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案至少保存10年。

　　投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 中信建投陈龙飞：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在南卫股份的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在上交所网站查阅到。

　　投资者：请问你们如何看待保荐人三年来对上市公司出现的作假等事件同样要承担责任?

　　答 中信建投刘连杰：这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。

　　投资者：请问近三年来公司存货情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司存货账面价值占流动资产的比例分别为21.24%、18.22%和23.73%。2015年末，公司存货减少主要系库存商品余额下降所致，2015年公司国内外贸公司客户及国外品牌商客户的订单量有所下滑，期末待交货产品余额下降;云南白药库存减少主要受云南白药集团提货进度影响。虽然公司2015年当期销售减少，但根据公司承接的订单以及生产备货要求，原材料及在产品波动较小。2016年末，公司存货余额较上年增长1,869.60万元，增幅达到30.69%，主要是由于原材料、库存商品大幅增加所致。

　　投资者：请问如何保障新建医用胶粘敷料生产项目建设的落地可行性?

　　答 南卫股份李菲：该项目可行性良好，其主要原因有：

　　(1)医用敷料产品需求仍将保持持续稳定增长态势，

　　(2)公司具有成熟的产品技术及工艺水平，

　　(3)公司具有稳定的客户资源和销售渠道。

　　投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 中信建投陈龙飞：我们希望投资者能发现南卫股份的投资价值，并得到合理的回报，具体价位由市场因素决定，整体上我们对市场反应充满信心。

　　投资者：请简单介绍公司控股股东、实际控制人情况。

　　答 南卫股份李菲：公司的控股股东、实际控制人为李平先生。本次发行前，李平持有公司4,447.50万股股份，占发行前公司股份总数的59.30%。李平现任公司董事长、总经理。

　　投资者：请问公司生产模式如何?

　　答 南卫股份李平：公司采用“以销定产”的生产模式，即根据客户的需求采取订单式服务的方式组织生产。对长期合作的大型客户，为保证服务质量，公司按“年、月、周”定期了解客户需求信息，及时准备必要的原材料，在客户正式下达订单后制定生产计划并组织生产;对于中小型客户，因其需求具有多批次、小批量及非标准化等特点，公司为适应市场与客户需求按照多品种、小批量、多批次等方式组织生产。对于自有品牌产品，公司根据市场需求适当备货。

　　销售部每月底将下一月份的月度销售计划下达至生产计划部，生产计划部根据生产能力及销售部的订单确定生产任务，公司根据具体订单情况实行精细化管理，以控制生产进度。

　　投资者：能否简要分析一下近三年来公司管理费用构成及变动情况?

　　答 南卫股份项琴华：公司管理费用主要包括研发费用、管理人员薪酬、折旧摊销费、中介机构费用及办公费等，2014年度、2015年度和2016年度，上述费用合计占管理费用的比例分别为80.99%、75.03%和79.75%。

　　2015年度，公司管理费用与2014年度相比增加746.26万元，增幅为15.48%，主要系公司本期对2014年末购置的位于武进经发区锦程路东侧、长虹路以南的土地使用权及贵友生物持有的医疗器械生产企业许可证计提摊销，同时本期公司对部分生产车间进行定期维修造成固定资产维修费增加所致。2016年度，公司管理费用与2015年度相比减少176.10万元，降幅为3.16%，主要系公司自2016年5月1日起，根据财政部关于印发《增值税会计处理规定》的通知(财会[2016]22号)，将房产税、土地使用税、车船使用税、印花税从“管理费用”科目重分类至“税金及附加”科目，使得管理费用相应调减所致。

　　投资者：请问公司与主要股东及其控制的其他企业是否存在同业竞争?

　　答 南卫股份李菲：公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争，也不存在显失公平的关联交易。

　　投资者：能否简单介绍一下公司的区域优势?

　　答 南卫股份李平：公司主要生产经营地为长三角区域，该地区经济发达程度高，纺织产业已经形成一定的集群效应，原材料供应充足、交通便利，有利于降低公司的原材料采购及运输成本。云南白药集团无锡药业有限公司主要负责云南白药集团的创可贴和云南白药膏业务，公司与其在地域上相邻，能够更好地贴近客户，提高响应速度，根据客户需求变化迅速做出调整，有助于稳定双方的合作关系。同时，公司依托长三角的临近港口优势，能快速满足境外客户的交货需求并节省运输成本，通过与境外客户密切配合，不断提高直接销售的比重。

　　投资者：能否介绍一下股份公司成立后召开的董事会会议情况?

　　答 南卫股份李菲：自公司第一届董事会成立以来，全体董事出席了历次董事会会议，并依法对董事会决策权限内的相关事项作出决策。

　　公司历次董事会的召开符合《公司法》以及《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

　　投资者：能否简单介绍一下公司的管理优势?

　　答 南卫股份李平：公司管理层主要成员均具有丰富的管理经验，具有科学合理的发展意识和经营理念，对于整个行业的发展、企业的定位有着深刻的认识与理解，是一支善于学习和敢于创新的专业化管理团队。

　　公司管理层根据国家相关要求，结合自身实际情况，建立了一套行之有效的管理体系，覆盖公司产品研发、技术创新、原材料采购、产品生产、产品销售及售后服务等方面的规范化管理。公司高度重视在采购、生产、销售、物流、售后服务等方面的成本控制，依托长期积累的专业管理经验，将成本控制贯穿于各个环节中，在满足客户需求的前提下，有效降低公司的生产成本与期间费用，提高公司的盈利水平。

　　投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 中信建投陈龙飞：新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，

　　投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 中信建投刘连杰：需结合宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。

　　投资者：请问董秘，公司上市后打算给投资者怎样的回报?

　　答 南卫股份李菲：南卫股份将一如既往尽最大努力经营好公司，回报投资者。

　　投资者：能否简单介绍下公司经销定价原则?

　　答 南卫股份李平：公司经销业务与其他的客户定价原则没有显著差异。对于国内外贸公司出口业务，由于国内外贸公司向公司发出购买指令前，已经获取了境外品牌商客户的订单，外贸公司根据境外品牌商客户订单价格，保留一定的利润，形成外贸公司的采购价格区间，在此基础上向公司询价。国内其他经销商整体业务量较小，根据其自身客户需求情况向公司询价。公司根据经销商的采购规模、付款政策、合作关系、资信情况、订单预计成本进行报价，并与经销商协商确定价格。

　　投资者：请问公司利润来源情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：公司从事透皮产品、医用胶布胶带及绷带、运动保护产品及急救包等产品的研发、生产和销售，2014-2016年内，各期间营业利润占利润总额的比例分别为96.71%、98.19%和98.14%，扣除非经常损益后归属于母公司所有者的净利润占归属于母公司所有者的净利润的比重分别为96.72%、98.23%和98.09%。

　　投资者：请问公司选择经销商的标准是什么?

　　答 南卫股份李平：公司的经销商主要为国内外贸公司，公司选择经销商的主要考虑以下几个方面：

　　1、关注经销商自身经营管理状态，是否具有持续经营能力;

　　2、关注经销商对终端市场的敏感度，能否把握市场信息，收到订单的稳定性;

　　3、关注经销商诚信情况、资金实力，关注以往采购款项的支付情况，是否具有偿付能力;

　　4、关注经销商与其他厂家的合作情况，是否有过因经销商原因引起的争议、诉讼、仲裁等情形。

　　投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?

　　答 中信建投刘连杰：首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。

　　投资者57：请问公司关于投资者权益保护的情况?

　　答 南卫股份李菲：为维护投资者合法权益，促进规范运作，根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》及《上海证券交易所上市公司信息披露事务管理制度指引》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，公司董事会制定了《信息披露管理制度》，借此保护中小投资者。

　　投资者：请问公司的主要客户有哪些?

　　答 南卫股份李平：公司的主要客户有：国内直销客户主要为云南白药集团，出口经销商客户包括丹阳市尚美医材有限公司、绍兴成美进出口有限公司、常州市奥普迅进出口有限公司、苏州舜康商贸有限公司、中国医药健康产业股份有限公司等，境外直销客户包括Nissin Medical Instrument CO.,LTD、Medline Industries, Inc.等。

　　投资者：请介绍下公司专门委员会运行情况。

　　答 南卫股份李菲：公司各专门委员会设立以来，对公司的发展战略、重大投资决策、财务报告、审计机构聘用、董事及高级管理人员任免、董事及高级管理人员薪酬等事项进行了深入研究和讨论，为董事会决策提供了宝贵的建议和咨询意见。

　　投资者：请问公司采购模式情况如何?

　　答 南卫股份李平：(1)采购方式

　　公司针对主要产品属于订单式生产的特点，采用“以销定购”的采购模式，即按订单组织采购的方式进行原材料采购;对于部分新品种产品，公司根据产品生产许可批准、生产进度进行少量原材料的提前备货。公司所涉及的采购品分为主材、辅材两类，主材为布类、橡胶、氧化锌、汽油等，辅材主要为凡士林、薄荷脑、樟脑、冰片、包装材料等。

　　公司设置采购供应部，采购供应部根据生产计划的安排以及仓储物流部提供的库存情况，结合供应商及原材料市场的动态，采取统一询价的方式确定采购批量及单价，并签订采购合同，质量部负责材料的检验，仓储物流部负责入库及库存管理，财务部根据采购合同的约定支付采购款项。

　　(2)公司采购管理制度

　　为保证采购物资的质量、规范采购行为，公司制定了完善的采购管理制度，规定了公司物资采购的审批决策程序、采购流程、采购供应部的职责和专业要求等，并根据公司实际情况及时进行修订。

　　(3)供应商管理

　　公司按照《供方管理制度》执行严格的合格供应商选择机制。由采购供应部、生产计划部、质量部等组成评估小组，对供应商的资质、制造能力、行业内业绩表现、质量管理能力、质保体系、供货范围、交货期等信息进行评估，并对于关键物料的供方进行现场评审，选择合格供应商。评估小组还严格对供应商的供货品质、交货期、价格、服务等进行评估，每月填写《合格供应商质量记录评定表》，每年填写《供应商年评审记录》，并将评审结果作为是否将其继续列入合格供应商名单的参考依据。

　　投资者：能否简要分析一下近三年来公司销售费用构成情况?

　　答 南卫股份项琴华：公司销售费用主要系运输费及职工薪酬构成，2014年度、2015年度及2016年度，公司运输费及职工薪酬合计占销售费用的比例分别为74.16%、69.86%和78.51%。

　　投资者：请问新建医用胶粘敷料生产项目地址选在哪里?

　　答 南卫股份李菲：本项目由全资子公司安徽南卫实施，建设所在地为安徽南卫位于安徽省郎溪县经济技术开发区的厂区，占地204.50亩，土地为出让方式取得，土地用途为工业用地。公司已经取得郎国用(2015)第2029号土地使用权证书。

　　投资者：请问公司制定了哪些质量控制措施?

　　答 南卫股份李平：公司下设质量部，负责公司的质量管理，并将质量控制管理贯穿于生产过程中各关键环节。质量部制定了公司所有产品的生产、质量的管理标准、工作标准、技术标准等文件;制定了验证管理程序;负责建立供应商审计制度;负责建立符合规定的药品不良反应监测报告制度;负责制定和修订物料、中间产品和产品的内控质量标准;负责制定、修订检验操作规程及检验设备操作、校验程序。

　　公司质量控制包括物料采购控制程序、过程及产品的监视及测量控制程序、成品的测量和监控程序、不合格品控制程序、纠正与预防措施控制程序等五个部分。在各质量控制环节，公司都制定了详细的质量控制程序，其中每个程序设置了若干环节、控制点、所需进行的操作、工作依据、要求及责任人，将质量控制管理进行分解、细化，将整个生产过程置于严密的监控和检测之下。

　　投资者：请问如何能保证营销体系建设及品牌推广项目建设项目的落地可行性?

　　答 南卫股份李菲：项目可行性良好，具体因素有：

　　(1)公司行业地位突出，并已初步形成健全的营销体系，将为本项目的有效实施提供支持。

　　(2)公司经验丰富的营销管理团队是本项目实施的重要保障。

　　(3)公司运动类产品已经建立电子商务平台。

　　投资者：能否具体介绍下公司质量控制标准?

　　答 南卫股份李平：公司建立了完善的产品质量控制体系，严格按照国家标准和行业标准进行质量评估和控制，并建立起与企业相适应的质量控制标准体系。公司的质量控制管理制度分为：组织机构与岗位职责、质量标准及检验操作规程、计量及检验设备、质量检验控制及不合格品控制五个部分。

　　公司先后通过ISO13485:2012级质量管理体系和ISO14001 环境管理体系两个认证体系，从而对公司的质量、环境、职业健康安全管理进行规范。在日常生产经营活动中，公司对各种产品都依据相关国家标准及客户要求制定了更严格的企业产品标准。

　　公司取得了江苏省常州质量技术监督局颁发的计量保证确认证书，编号为NO.(2012)量认企(常)字(041802)号，有效期至2017年7月5日。

　　投资者：请问主承销商对南卫股份的股票未来走势如何判断?

　　答 中信建投陈龙飞：资本市场具有规划性、公平性，南卫股份上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。

　　投资者67：请问公司公司研发费用情况如何?

　　答 南卫股份李平：2014年度、2015年度和2016年度，公司研发费用投入分别为1,900.57万元、1,901.62万元和1,882.24万元，占公司营业收入的比例分别为4.05%、4.39%和4.24%。

　　投资者：请问营销体系建设及品牌推广项目投资概算为多少?

　　答 南卫股份李菲：本项目总投资为7,500万元，建设期为5年，拟全部以公司本次公开发行新股募集资金投入。

　　投资者：请问公司技术创新机制及安排情况如何?

　　答 南卫股份李平：1、技术研发队伍建设

　　公司一直重视技术人才的培养，每年从国内众多重点高校中招收优秀毕业生，充实自身实力。公司本部下设技术研发部，拥有稳定的研发团队。公司一直致力于技术创新和发展，经过多年的科研积累，现已拥有33项专利技术。

　　2、良好的技术创新制度

　　公司雄厚的技术研发团队离不开公司内部的技术创新制度。公司制定了《技术开发管理制度》、《新产品开发管理制度》等新产品、新工艺研发程序，保证了新产品开发的有序进行。

　　公司关注国内外重点市场的技术动态，销售部不断将市场信息向技术研发部反馈，加强部门间合作，把握产品未来的发展方向，从而不断研发新产品、新技术以适应市场需求。

　　公司支持设计、研发、工艺、制造工程师及技术员进行创新，通过专利奖励努力提高公司整体的技术实力，营造出一个良好的科研氛围，从而培养出更多的技术精英人才，壮大技术队伍。

　　另外，公司与知名的科研院校、科研单位进行技术性的合作研发，并通过聘任各类技术人才为技术顾问，奖励发明创造的方式，鼓励技术人员努力钻研业务，推动公司技术革新。

　　投资者：请问公司从事募投项目的技术储备情况如何?

　　答 南卫股份李菲：本次募投项目拟新增创可贴、自粘敷贴、功能性敷料、医用胶布、运动系列胶带及绷带、高分子材料及急救包系列等产品的生产，所涉及到的核心技术包括：粘胶吹孔技术、高吸水率水凝胶制备技术、EVA膜创口贴、丝绸透气胶带打孔技术、万向精密调整模架、水胶体敷料技术和无纺布胶带胶粘及涂胶工艺等。以上全部技术由本公司自行研发而成，并形成相应的技术专利，截至日前，公司已获得2项发明专利、24项实用新型专利和7项外观设计专利。

　　同时，公司坚持自主研发与产学研合作相结合的研发模式，与浙江大学、南京工业大学等科研院所合作开展新型透皮制剂的研究、开发及生产，并和第三军医大学野战外科研究所合作开发战场急救器材，有助于公司对新技术做出快速反应，提高公司的市场感知能力和对客户需求的响应能力，提升公司的综合实力。

　　投资者：请问公司主要生产技术与工艺有哪些?

　　答 南卫股份李平：公司在粘胶吹孔技术、高吸水率水凝胶制备技术、双面微孔膏药贴、EVA膜创口贴、浸药技术、丝绸透气胶带打孔技术、万向精密调整模架、水胶体敷料技术和无纺布胶带胶粘及涂胶工艺等方面在行业内居于领先水平。以上技术已经广泛应用于公司各类产品的生产。

　　投资者：请问近三年来公司货币资金余额变动的原因是什么?

　　答 南卫股份项琴华：2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司的公司的货币资金余额分别为6,608.89万元、7,868.83万元和9,782.55万元，占总资产的比重分别为15.12%、16.62%和18.94%。2015年12月31日，公司货币资金为7,868.83万元，较2014年12月31日增长1,259.94万元，增幅为19.06%，主要系境外销售收入有所下降，通过消化库存，减少购买商品支付的现金，使得经营活动产生的现金流量净额增加所致。2016年12月31日，公司货币资金为9,782.55万元，较2015年12月31日增长1,913.72万元，增幅为24.32%，主要系销售收入上升，销售商品收到的现金增加，同时部分应收账款回收及应收票据到期兑付所致。

　　投资者：公司股票价格上市后会怎么样?

　　答 中信建投刘连杰：南卫股份是一家优质、业绩良好的上市公司，会给投资者带来良好的回报。

　　投资者75586：请问新建医用胶粘敷料生产项目达产后会产生怎样的经济效益?

　　答 南卫股份李菲：本项目建设期18个月，项目达产后，可实现新增年产约420万㎡创可贴(共计30亿片)、256万㎡自粘敷贴、20万㎡功能性敷料、2,600万㎡医用胶布、700万㎡运动胶带绷带、150万只造口袋及50万只急救包的生产能力，预计达产后新增年销售收入85,030万元(不含税)，新增净利润9,841.80万元，项目投资财务内部收益率为22.15%(所得税后)，投资回收期为6.06年(所得税后)。

　　投资者：请问近三年来公司应收票据情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：公司的应收票据全部为银行承兑汇票，2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司应收票据的余额分别为4,497.52万元、5,403.31万元和1,.17万元，占总资产的比重分别为10.29%、11.41%和3.37%。公司应收票据主要来自于云南白药集团的回款。云南白药集团的主要结算方式为票据转让，2014年、2015年和2016年，公司收到云南白药集团支付的银行承兑汇票分别为23,550.13万元、26,021.02万元和22,284.46万元。

　　公司收到的票据，部分背书转让用于支付供应商货款，剩余票据持有到期解付。2015年12月31日，公司应收票据余额较上年末上升905.79万元，主要是由于公司2015年收到票据金额与上年持平，而票据背书转让规模有所下降所致。2016年12月31日，公司应收票据余额较上年末下降3,664.14万元，主要原因是：一方面，本期云南白药集团提高了银行转账付款比例，公司收到的票据相应减少;另一方面，2016年公司票据背书转让规模较上年大幅增长，导致期末应收票据余额显著下降。

　　投资者：请问公司人员计划如何?

　　答 南卫股份李平：公司将不断完善人力资源管理体系，建设有效的员工激励机制、培育机制，实现人力资源的可持续发展，建立一支高素质的人才队伍，为公司未来业务持续发展提供可靠的人力资源保障。

　　在人才引进方面，公司将根据业务转型的需要，加大对销售团队的引进，并结合营销体系建设及品牌推广项目，不断提高销售规模和直接销售的比重，提升公司品牌形象;同时，公司将加大对优秀管理人才和技术人才的发掘，引进优秀人才，建立起多层次的人力资源库，优化人才结构，保证公司长远发展对人才的需要。

　　在人才培育方面，公司制定系统的人才培养计划，采取内部培训和外部培训相结合的方式，从专业知识、业务技能、管理能力等方面对员工进行多层次培训，实现公司整体目标与员工个人职业生涯目标的有机结合，不断提升公司员工的专业素质及文化素养。

　　在人才激励方面，公司将制定有效的绩效评价体系和相应的激励机制，保持公司人才资源的稳定，实现人力资源的可持续发展和公司竞争实力的不断增强。在完成发行上市后，公司还将根据股权激励相关政策及公司的需要，推出股权激励方案或员工持股计划。

　　投资者：请问近三年来公司应收账款余额情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司应收账款账面价值分别为13,991.65万元、13,354.94万元和12,719.35万元，占总资产的比重分别为32.02%、28.21%和24.62%。2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司应收账款余额分别为15,744.75万元、15,239.04万元和13,669.13万元，占当期营业收入的比例分别为33.51%、35.19%和30.77%。

　　2015年12月31日，公司应收账款账面价值较2014年12月31日下降636.71万元，主要系公司受市场环境影响，境外销售收入下降所致。2016年12月31日，公司应收账款净额较2015年12月31日下降635.58万元，主要原因为公司本期加大应收账款回款力度，公司对云南白药集团及国内外贸公司客户的应收账款余额有所下降所致。

　　投资者：请问公司产品与生产计划情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司将通过采用新原理、新技术、新设计、新材料、新工艺及先进的研发、试验和检验装备，加大研发投入，加快产品研发和技术创新，进一步丰富公司产品种类，完善公司产品体系。利用本次募集资金投资项目——新建医用胶粘敷料生产项目的实施为契机，形成每年30亿片创可贴类、256万㎡自粘敷贴类、20万㎡功能性敷料、2,600万㎡医用胶布类、700万㎡运动系列产品、150万只高分子材料造口袋及50万只急救包的新增生产能力;同时通过加大对高附加值和高技术含量产品的研发、生产和营销，带动公司整体产品层次的进一步提升，在全球范围内向中高端市场进军。

　　公司将在加强产品生产能力的建设基础上，延伸产品系列，加大对新型医用敷料的开发，拓展公司产品的服务领域，在巩固现有市场的基础上，提升公司产品在汽车消费领域、军品领域、运动防护领域及日用护理领域的市场份额和影响力。

　　投资者：请问近三年来公司预付款项变化情况如何?

　　答 南卫股份项琴华：2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日，公司预付款项的期末余额分别为197.10万元、373.41万元和595.31万元，占流动资产的比例分别为0.60%、1.12%和1.80%。预付款项主要系提前支付原材料、能源及机器设备的购买款等。2015年12月31日，公司预付款项较2014年12月31日增加176.31万元，增幅为89.46%，主要原因为公司支付的150万元IPO中介费用计入预付款项核算。2016年12月31日，公司预付款项较2015年12月31日增加221.90万元，增幅为59.43%，主要原因为2016年公司新增IPO中介费用100万元，同时上海南卫支付化妆品采购预付款45万元。

　　投资者：请问公司安全生产情况如何?

　　答 南卫股份李平：公司按照国家以及有关部委颁布的与安全生产有关的各种规章制度，结合具体生产情况，制定了《安全生产管理制度》。通过落实安全生产管理制度，有效地将公司生产经营中的安全隐患消灭于萌芽状态，避免安全事故的发生。

　　2017年1月10日，常州市武进区安全生产监督管理局出具证明，公司自2014年1月1日至今，未发生生产安全死亡事故，没有因违反国家安全生产法律、法规的行为而受到区安监部门行政处罚的情形。