中广天择网上路演交流互动问答
中广天择传媒股份有限公司 董事、总经理 傅冠军 先生路演现场
中广天择传媒股份有限公司 副总经理、财务总监 关敬蓉 女士路演现场
中广天择传媒股份有限公司 副总经理、董事会秘书 周智 先生路演现场
中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 董军峰 先生路演现场
路演现场
投资者:周总您好!近期快乐购正在收购其控制人“湖南广电”的资产,有倾向“大传媒”方向发展的趋势,鉴于天择控制人长广集团,也有相当多的优质资产,是否将来天择会走快乐购现在走的路?
答 中广天择周智:公司定位于优质的视频内容提供商,文化传媒行业发展前景广阔,公司将立足于大传媒行业做大做强主业,选择符合自身特点的发展道路,为股东创造更多价值。
投资者:请发行人介绍一下公司无形资产情况?
答 中广天择关敬蓉:截至2016年12月31日,公司无形资产的账面原值合计12,985.69万元、累计摊销合计2,804.77万元、减值准备合计271.05万元、账面价值合计9,909.87万元。
投资者:请各位领导对本次发行融资的合理性进行分析?
答 中广天择周智:通过本次首次公开发行,公司拟使用募集资金用于电视剧播映权运营项目、演播制作中心建设项目、大型季播节目制作项目、采编设备高清化改造项目。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开,募集资金项目的有效实施将进一步提高公司的视频内容制作水平和软硬件设施条件,并助力公司加速拓展电视剧播映权运营业务,提高公司的盈利水平。本次发行融资具备合理性。
投资者:请各位简单说明一下公司非经常性损益对当期经营成果的影响?
答 中广天择关敬蓉:报告期内,非经常性损益对公司经营成果的影响较小,且呈现逐步降低的趋势。2014年度、2015度和2016年度,公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为1,040.40万元、979.50万元和938.23万元,占归属于母公司股东净利润的比重分别为28.94%、25.71%和23.42%,各期非经常性损益金额保持稳定,且呈现下降趋势,对公司净利润的影响逐步降低。
投资者:请问公司成本结转方法有哪些?
答 中广天择关敬蓉:(1)节目版权销售收入(自主投资)
①日播或周播类节目
公司日播或周播类节目(短期内重复生产)相关支出在发生时分节目归集在生产成本科目,月末分节目转入库存商品科目,待实现销售时分节目从库存商品科目结转至主营业务成本。本公司根据历史经验数据,按照当年及以后年度实现销售收入的比例,自该节目实现首次销售时12个月内结转完毕。
公司根据历史经验数据,按照当年及以后年度实现销售收入的比例,该档节目实现首次销售时,结转该节目所发生成本的90%,剩余10%在12个月内结转。
②大型节目
公司大型节目(短期内不重复生产,一般为季播类节目)在项目正式立项后开始成本归集,期末如该节目尚未制作完成则体现为在产品,如该节目已制作完成但未实现销售则体现为库存商品。公司对于大型节目,在符合收入确认条件之日起不超过12个月的期间内,将全部实际成本按照计划收入比例法结转完毕。公司本着稳健性原则,一般仅以卫星频道和网络销售预计能够实现的总收入金额作为“计划收入比例法”中的预计销售收入总额。一般情况下,卫星频道和互联网渠道的销售间隔时间较短,能够准确计算预计总收入。
(2)受托制作节目
在项目正式立项后开始成本归集,期末尚未完成制作则体现为在产品,并在制作服务完成并交付,符合收入的确认条件时,按照收入的确认进度(按照节目交付进度确认收入)结转当期成本。
(3)外购且可直接用于销售的视频节目及电视剧播映权
包括外购且直接用于销售的视频节目播映权及电视剧播映权,该类存货发出按个别计价法计价,在播映权授权期限内且不超过5年直线法逐步结转成本。
投资者:请问贵公司本次发行数量是多少?
答 中广天择周智:本次发行仅限公司公开发行新股,不包括公司股东公开发售股份。本次发行数量不超过2,500万股。
投资者:请发行人介绍一下电视剧播映权运营收入的确认方法?
答 中广天择关敬蓉:公司在电视剧节目已实际播出,相关服务提供完成,并在相关收入的金额能够可靠计量时确认收入。公司目前与地面频道的结算是按照月度结算,与云南卫视是按照季度进行结算。
投资者:请问各位领导公司最近几年股东权益是多少?
答 中广天择周智:公司2014年、2015年、2016年股东权益合计分别为254,711,652.03、292,806,638.66、332,859,196.79元,
投资者:请发行人介绍一下视频节目及相关服务收入的确认方法?
答 中广天择关敬蓉:公司根据节目是否拥有节目的自主版权,对收入类别进行了区分,即节目播映权销售收入(自主投资)和节目制作服务收入(受托制作)。对于该两种收入确认方式,公司一贯的都是以节目的交付作为收入确认的主要标志,即公司将自主投资或者受托制作的节目或者劳务成果交付给客户,并获得客户的确认(取得客户的确认函)后确认收入。其中,大型季播类节目由于播出周期较长一般在2-3个月,公司根据制作进度向播出平台逐期交付节目播出,因此个别大型季播类节目若在年末开始播出,则该项目实现的收入按照节目交付进度在不同年度确认收入。对于全部期数制作完成后再交付的大型季播类节目,公司向客户交付节目并取得确认函后一次性全部确认收入。具体收入确认的方法如下:
(1)自主投资节目(包括独家投资的节目和联合投资的节目)的收入确认
独家投资制作的节目和联合投资制作的节目在收入确认方面一致。主要包括日播、周播类节目及季播类大型节目。该类销售将节目拷贝、邮寄、网络传输或其他载体转移给购货方、相关经济利益很可能流入本公司时确认收入。其收入实现方式包括以下两种:A)节目播映权直接销售:根据与客户签订的节目销售合同,公司将节目交付给客户,按照提供节目的进度确认收入;B)以节目换取广告时间、通过广告营销实现收入:公司以自制的节目换取广告时间,客户的广告发布后,根据广告的播出进度确认收入,收入=合同金额×已经播出的期数占合同要求总期数的比例。
(2)受托制作节目的收入确认
是指公司依据节目需求方的要求提供节目制作服务,主要包括受托制作的大型季播节目及活动型节目,该类业务的总收入和总成本能够可靠地计量、与交易相关的经济利益很可能流入公司,按照节目制作的交付进度确认收入。
投资者:公司董事会的职责有哪些?
答 中广天择曾雄:根据《公司章程》第一百〇六条的规定,董事会行使下列职权:(1)召集股东大会,并向股东大会报告工作;(2)执行股东大会的决议;(3)决定公司的经营计划和投资方案;(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;(7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案;(8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;(9)决定公司内部管理机构的设置;(10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员;并决定其报酬事项和奖惩事项;(11)制订公司的基本管理制度;(12)制订本章程的修改方案;(13)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;(14)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;(15)法律、行政法规、部门规章或本章程或股东大会授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事项,应当提交股东大会审议。
投资者:请问各位领导公司最近几年筹资活动产生的现金流量净额情况如何?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2016年筹资活动产生的现金流量净额分别为-15,000,000.00元、-48,333.33元。
投资者:请问各位领导公司最近几年投资活动产生的现金流量净额情况?
答 中广天择周智:公司2014年、2015年、2016年投资活动产生的现金流量净额分别为-96,511,816.06、-75,385,701.29、35,539,430.40元,
投资者:请问各位领导公司最近几年经营活动产生的现金流量净额情况如何?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年经营活动产生的现金流量净额分别为52,973,927.53元、55,664,567.68元、-3,571,597.37元。
投资者:请问各位领导公司最近几年归属于母公司股东的净利润是多少?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年归属于母公司股东的净利润分别为35,949,634.64元、38,094,986.63元、40,052,558.13元。
投资者:请问公司启动股价稳定预案的条件有哪些?
答 中广天择曾雄:自公司首次公开发行股票并上市之日起三年内,若出现连续二十个交易日公司股票收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产情形时(以下简称“启动条件”;若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的,上述股票收盘价应做相应调整),公司、控股股东、董事和高级管理人员(独立董事、不在公司领取薪酬的董事、依法不能持有本公司股票的董事和高级管理人员除外,以下同)应在十个交易日内协商确定采取以下部分或全部措施稳定公司股价:
1、公司回购公司股票;
2、公司控股股东增持公司股票;
3、公司董事和高级管理人员增持公司股票;
4、其他证券监管部门认可的方式。
投资者99461:请问贵公司本次发行的发行对象有哪些?
答 中广天择周智:符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。
投资者:请问各位领导公司最近几年净利润是多少?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年净利润分别为35,949,634.64元、38,094,986.63元、40,052,558.13元。
投资者:请介绍公司利润分配形式?
答 中广天择曾雄:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润,并优先采用现金分红的利润分配方式。在确保足额现金股利分配的前提下,公司可以采取股票股利的方式进行利润分配。
投资者:请介绍一下发行人独立运营情况?
答 中广天择周智:发行人成立以来,已按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作。截止本招股说明书签署日,在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开,具有独立、完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
投资者:请问各位领导公司最近几年利润总额是多少?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年利润总额分别为35,868,142.97元、37,831,060.46元、40,397,975.97元。
投资者:请介绍一下公司实际控制人的情况?
答 中广天择周智:根据长沙市政府2003年4月10日作出的《长沙市人民政府关于授权长沙广播电视集团经营管理有关国有资产的批复》(长政函[2003]33号),长沙市政府将长沙市广播电视局的国有资产授权给长沙广电管理经营,长沙广电对其经营管理的全部国有资产承担保值、增值的责任。据此,本公司的实际控制人为长沙广电。
投资者:请介绍公司募集资金用途?
答 中广天择曾雄:1,电视剧播映权运营项目;
2,演播制作中心建设项目;
3,大型季播节目制作项目;
4,采编设备高清化改造项目。
投资者:请问各位领导公司近几年营业总收入情况如何?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年营业收入分别为192,500,296.66元、288,745,846.31元、452,754,559.03元。
投资者:请各位领导介绍一下演播制作中心建设项目实施的必要性?
答 中广天择傅冠军:(1)匹配主营业务规模发展,满足基地扩充需要
随着公司业务规模持续增长,公司现有的办公场所和演播厅已不能完全满足业务发展需要急需扩充。公司现有的租赁办公场地位于市区繁华地段,周围鲜有大面积出租场地,可供公司扩充办公场所。公司急需自有的演播制作中心满足主营业务快速增长的需求。
本募投项目用地为长沙市岳麓区大王山旅游度假区中心区地块,西至坪塘大道,东、南至桐溪路,北至广场二路,建筑面积达28,000平方米(其中地上建筑面积20,000平方米),可满足公司长期发展战略需要。
(2)项目的实施有利于实现公司的发展战略
公司自成立以来一直专注于视频内容产品的研发、制作及销售,致力于打造优质视频内容。为巩固和发展自身品牌形象,提升利润水平,进一步扩大视频内容生产规模,进一步发挥视频内容原创优势,拓展发行渠道和营销网络,不断提升节目研发和制作能力,并积极整合企业内外部资源,实现公司“全媒体优质视频内容提供商”的战略布局。
本项目的成功实施,将显著提高公司视频内容制作相关的配套设施水平并扩大制作能力,有利于公司视频内容业务链的完善,进一步提高视频内容品质和市场价值,提升公司的市场竞争力。本项目将快速提高视频内容产品制作和供应能力,有助于实现进一步开拓国内市场,提升产品品质、提高品牌价值,扩大市场占有率,稳步实现公司的整体战略目标。
(3)有助于吸引更多的专业技术人才
作为公司开展主营业务的主要场所,企业总部基地及演播厅是企业自主创新能力建设的主要平台。公司自成立以来,注重电视内容研发及制作体系的建设,致力于打造国内视频内容制作及运营领域的一流团队。本项目的实施不仅能缩短公司建设业内一流研发及制作平台的时间,而且能为公司研发创新及制作人员提供优秀的硬件环境,并有助于吸引更多的专业人才的加入,进而为公司搞研发创新能力及电视内容制作水平提供智力保障,以强化公司自主创新能力,持续提高公司的核心竞争力。
投资者:各位领导简要介绍一下公司股东的权利与义务?
答 中广天择周智:根据《公司章程》第三十一条的规定,公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。
根据《公司章程》第三十六条的规定,公司股东承担下列义务:(1)遵守法律、行政法规和本章程;(2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;(3)除法律、行政法规规定的情形外,不得退股;(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任;公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任;(5)法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。
投资者:请问各位领导公司最近几年负债总额是多少?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年负债合计分别为43,397,512.94元、57,755,920.48元、77,573,944.14元。
投资者:请各位说明一下公司股东大会的职责有哪些?
答 中广天择周智:根据《公司章程》第三十九条的规定,股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:(1)决定公司的经营方针和投资计划;(2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报酬事项;(3)审议批准董事会的报告;(4)审议批准监事会的报告;(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(7)对公司增加或者减少注册资本作出决议;(8)对发行公司债券作出决议;(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;(10)修改本章程;(11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议;(12)审议批准本章程第四十条规定的担保事项;(13)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项;(14)公司或公司的控股子公司与关联人发生的交易(公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外)金额在3,000万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易;(15)审议批准变更募集资金用途事项;(16)审议股权激励计划;(17)审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。
投资者:请介绍一下发行人改制设立之前,主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务?
答 中广天择曾雄:发行人改制设立前,持有发行人5%以上股权的主要发起人是长沙广电和天图兴盛。根据天图兴盛、天图创投、天图兴华、天图兴瑞、天图投资签署的《天图资本一致行动人协议》,五方在作为中广天择的股东和(或)其推荐的人士经公司股东大会选举作为中广天择董事期间,对于中广天择股东大会、董事会审议事项采取一致行动。
发行人改制设立前,长沙广电主要从事监督和管理广播电视节目与卫星电视节目收录、有线广播电视网络的规划与开发管理,广播电视节目的制作、播出、转播、发射、监测与管理,广播电视产业经营等业务。长沙广电拥有的主要资产是广播电视业务相关的经营性资产,除拥有发行人70.21%股权外,另有直接或间接控制湖南长广户户通电视网络有限公司、长沙国安广播电视宽带网络有限公司、嘉丽购物有限责任公司等二十余家企业和事业单位。长沙广电及其控制的其他企业的基本情况详见本节“(三)持有公司5%以上股份的主要股东控制的其他企业”。
发行人改制设立前,天图兴盛、天图创投、天图兴华、天图兴瑞、天图投资主要从事股权投资业务。前述5家发起人拥有的主要资产是对外参投企业的股权。
投资者:请问各位领导公司最近几年总资产是多少?
答 中广天择关敬蓉:公司2014年、2015年、2016年资产总计分别为298,109,164.97元、350,562,559.14元、410,433,140.93元。
投资者:请发行人介绍一下公司资金占用情况?
答 中广天择周智:公司制定并严格遵守资金管理制度,截止本招股说明书签署日,公司不存在被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式非经营性占用公司资金的情形。
投资者:请介绍一下公司利润分配原则?
答 中广天择关敬蓉:公司实行同股同利的股利政策,股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应注重对股东的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。公司具备现金分红条件的,应当优先采取现金分红的方式分配利润。
投资者:请问公司处于什么行业?
答 中广天择周智:公司主营业务涉及的电视节目制作和电视剧播映权运营均属于视频节目行业,按照证监会公布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,属于文化、体育和娱乐业下的广播、电视、电影和影视录音制作子行业(R86)。
投资者:请介绍公司利润分配条件?
答 中广天择傅冠军:(1)公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件:
①公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值;
②审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;
③公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外)。
重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%;或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%,且绝对金额超过5,000万元。
(2)公司拟实施股票股利分红的条件:
公司经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下,由公司董事会综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素制定股票股利分配方案。
投资者:请介绍一下公司上市前滚存利润分配方案?
答 中广天择关敬蓉:本公司2015年第一次临时股东大会审议通过《关于公司首次公开发行人民币普通股(A股)前滚存利润的分配方案的议案》:若公司首次公开发行股票并在主板上市的申请取得中国证监会核准和上海证券交易所同意并得以实施,则公司截至首次公开发行人民币普通股(A股)完成前滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例享有。
投资者:请介绍一下公司视频节目行业特有的经营模式?
答 中广天择周智:①“轻资产”的运作模式;②制作力量社会化;③独特的经营模式。
投资者:请介绍一下发行人子公司的简要情况?
答 中广天择曾雄:截止本招股说明书签署日,本公司拥有1家全资子公司极锐视界,极锐视界系本公司为实施募投项目“演播制作中心建设项目”而设立的子公司。
投资者:请发行人介绍有效本次融资的必要性?
答 中广天择周智:(1)高清化是电视行业发展的必然趋势
数字电视的发展已步入高清时代,2009年开始各省级电视台特别是卫视已逐渐完成了高清化采编、制作并实现了高清播出,部分地面播出频道也已开始高清节目制作和播出,到2012年预计全国已有100个台具备播出高清节目的能力。具备高清化制作已成为业内制作企业保持竞争力的基本要求。
另一方面,随着观众消费水平的提升,各地有线运营商大力推进高清数字化改造,电视厂商积极推广高清电视换代升级,高清化的普及率将继续以较快速度上升。网络电视和网络视频业务等新媒体形式的发展,也加大了对高清电视节目和高清视频的需求。因此,在采编、制作、传输、播出高清化发展的大趋势下,迅速提升高清化制作能力成为了制作机构发展的重中之重。
(2)采编设备高清化升级是实现公司视频内容全面高清化制作的要求
为满足播出平台对于高清视频节目持续提升的需求,公司先期已经进行了一部分高清设备投入,但受限于公司自身资本规模,已采购的高清采编设备数量相对不足,难以充分满足高清节目制作的设备需求,并已制约了公司的快速发展。在节目高清化播出逐步成为广电媒体和新媒体客户基本需求的背景下,实现全面高清化是公司硬件设备投入的重点。
通过本项目的实施,公司将具备全面高清化生产的能力,并将助力节目内容更加符合客户的客观需求。同时,通过对高清化的采编设备升级,将在提升节目质量的同时缩短公司制作时间,降低公司运营成本,整体提高公司的运营能力,为公司带来更好的经济效益。
(3)打造大型季播节目是视频内容制作机构的发展方向
随着技术发展和创新能力的提高,我国广播电视处于从数量增长向质量效益转型的关键期。面对日益激烈的市场竞争环境,主流视频内容制作机构纷纷推出具有标杆意义的大型季播节目并最大化的实现节目的商业价值。因此,基于已有优势打造符合自身特点的大型季播节目,已成为业内普遍认可的发展方向。
在这一背景下,电视广告向一批模式新颖、内容丰富、特色鲜明的品牌节目集中,2014年全国综艺节目冠名招商位列前十位的品牌节目冠名费合计达16.16亿元,为节目制作和播出机构带来了巨大的商业利益。
此外,随着视频内容制作机构运营能力的进一步提升,大型季播节目的衍生价值也得到了充分的挖掘。一方面,强势品牌节目在新媒体的播映权价格逐步提升;另一方面,由于品牌节目具备广泛的社会影响力和受众基础,视频节目制作机构以创新思维不断拓展其衍生价值。因此提高节目质量、创意制作更多具有广泛社会影响力的大型季播节目,已成为视频内容制作机构的普遍认同的发展方向。
(4)丰富节目创制类型符合卫视平台竞争要求
近年来,在收视竞争加剧的背景下,各主流视频播出平台对优质、新颖的特色节目需求迅速上升,以央视、省级卫视和视频网站陆续推出大投资、大制作的综艺节目,据统计,2013年在卫视频道播出的大型综艺节目超过30档。上述节目以引进海外成熟节目模式为基础,利用其体系化的框架和流程化的制作模式制作,这一方面迅速提升了国内大型节目的收视竞争力和制作水平,却也不可避免的导致了我国电视节目缺乏原创性、同质性较强的问题,甚至出现了歌唱、选秀类节目扎堆的现象,受到了国家新闻出版广电总局的关注。随着卫视频道播出的原创节目将获得优先备案等行业政策的实施,未来,加强自主创新,提高原创节目比重,是符合播出平台需求和国内视频制作行业良性发展方向的举措。
报告期内,公司自主创意研发了多档大型品牌节目并与电视媒体开展了多种形式的合作,已积累了丰富制作经验和原创实力,募集资金投资项目建设将为公司进一步提升品牌影响力、加大自主创新力度奠定良好的基础。
(5)加大电视剧播映权投入是电视剧播映权运营业务发展的客观要求
目前公司开展电视剧播映权运营业务,主要是与电视台等播出机构签订综合服务协议,以提升播出机构的收视效果为基础目标,由公司基于频道定位和受众分析结果挑选电视剧进行采购,并为播出机构提供电视剧精编、宣传文案策划、短片制作等一系列综合服务。
目前,由于公司电视剧播映权运营业务尚未形成显著的规模优势,公司主要为省级台、省会台等资金实力相对较强的地面频道提供电视剧运营综合服务。未来,随着电视剧播映权运营业务规模的逐步扩大,公司购买电视剧播映权的规模化优势将逐步显现,提供服务的类型将向数量众多的市级台、县级台拓展,用户规模将出现快速、持续增长,这就需要公司加大电视剧播映权投入。
(6)锁定优质剧源,战略储备电视剧播映权
随着公司电视剧播映权运营业务的快速发展、客户规模的不断扩大以及客户需求的不断提升,公司对于电视剧播映权的采购方式,将基于业务发展规划对电视剧播映权库进行战略储备。一方面,由于电视剧播映权库是运营业务的核心竞争力,对精品电视剧播映权的稳定、持续获得,是公司电视剧播映权运营业务能否得到持续、快速发展的关键要素之一,这就要求公司必须借助资本力量,根据业务实际运营情况锁定优质剧源;另一方面,随着公司业务规模的扩大,公司对于各电视频道的收视群体的偏好将有更为准确的把握,储备合理规模的电视剧播映权将使得公司在业务开展过程中能够为客户提供更精准、更丰富的综合服务,满足播出机构的核心需求。
(7)匹配主营业务规模发展,满足基地扩充需要
随着公司业务规模持续增长,公司现有的办公场所和演播厅已不能完全满足业务发展需要急需扩充。公司现有的租赁办公场地位于市区繁华地段,周围鲜有大面积出租场地,可供公司扩充办公场所。公司急需自有的演播制作中心满足主营业务快速增长的需求。
本募投项目用地为长沙市岳麓区大王山旅游度假区中心区地块,西至坪塘大道,东、南至桐溪路,北至广场二路,建筑面积达28,000平方米(其中地上建筑面积20,000平方米),可满足公司长期发展战略需要。
(8)项目的实施有利于实现公司的发展战略
公司自成立以来一直专注于视频内容产品的研发、制作及销售,致力于打造优质视频内容。为巩固和发展自身品牌形象,提升利润水平,进一步扩大视频内容生产规模,进一步发挥视频内容原创优势,拓展发行渠道和营销网络,不断提升节目研发和制作能力,并积极整合企业内外部资源,实现公司“全媒体优质视频内容提供商”的战略布局。
本项目的成功实施,将显著提高公司视频内容制作相关的配套设施水平并扩大制作能力,有利于公司视频内容业务链的完善,进一步提高视频内容品质和市场价值,提升公司的市场竞争力。本项目将快速提高视频内容产品制作和供应能力,有助于实现进一步开拓国内市场,提升产品品质、提高品牌价值,扩大市场占有率,稳步实现公司的整体战略目标。
(9)有助于吸引更多的专业技术人才
作为公司开展主营业务的主要场所,企业总部基地及演播厅是企业自主创新能力建设的主要平台。公司自成立以来,注重电视内容研发及制作体系的建设,致力于打造国内视频内容制作及运营领域的一流团队。本项目的实施不仅能缩短公司建设业内一流研发及制作平台的时间,而且能为公司研发创新及制作人员提供优秀的硬件环境,并有助于吸引更多的专业人才的加入,进而为公司搞研发创新能力及电视内容制作水平提供智力保障,以强化公司自主创新能力,持续提高公司的核心竞争力。
投资者:请各位领导分析一下流动资产情况?
答 中广天择关敬蓉:公司属影视行业,流动资产占总资产比例较高。
从收入方面分析,公司主营业务主要为后收款业务,一般先形成应收账款,且回款时间一般在3个月以上,因此应收账款占流动资产比例较高, 2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日,应收账款占流动资产比例分别为21.85%、29.92%和42.29%,应收账款金额上升主要是由于公司营业收入规模逐年增加,应收账款占比上升主要是由于公司大型节目《星动亚洲》、《说出我世界》单个项目金额较大,电视剧播映权业务增长较快但应收账款回收时间较长。
从支出方面分析,公司生产要素主要是人员劳务和有形材料消耗,该等投入会形成存货或预付款项,待实现收入后再行结转进入成本,而视频节目摄制存在一定周期的特点决定了公司存货较大。随着公司节目制作规模的不断扩大,2014年、2015年公司存货占流动资产的比例也不断上升,2016年公司大型节目销售良好,部分研发中的项目因不再执行而终止拍摄结转成本,导致2016年公司存货占比有所下降。2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日,存货占流动资产比例分别为17.92%、21.12%和10.25%。
综上,公司流动资产结构符合视频节目制作企业的业务特点。
投资者:请介绍一下发行人分公司的简要情况?
答 中广天择曾雄:公司目前没有分公司。
投资者:请问各位领导公司最近几年营业利润情况如何?
答 中广天择傅冠军:公司2014年、2015年、2016年营业利润分别为28,119,096.99、29,471,637.38、31,856,324.08元,。
投资者:请发行人介绍一下公司股东大会的议事规则?
答 中广天择曾雄:股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次,应当于上一会计年度结束后的6个月内举行。临时股东大会不定期召开,出现《公司法》第100条规定的应当召开临时股东大会的情形时,临时股东大会应当在2个月内召开。
董事会应当在《股东大会议事规则》第5条规定的期限内按时召集股东大会。董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的,监事会应当及时召集和主持;监事会不召集和主持的,连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。
公司召开股东大会,董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3%以上股份的股东,有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3%以上股份的股东,可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知,公告提出临时提案的股东姓名或者名称、持股比例和新增提案的内容。除前款规定外,召集人在发出股东大会通知后,不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。股东大会通知中未列明或不符合《股东大会议事规则》第14条规定的提案,股东大会不得进行表决并作出决议。
召集人应当在年度股东大会召开20日前以书面方式(公司上市后以公告方式)通知各股东,临时股东大会应当于会议召开15日前以书面方式(公司上市后以公告方式)通知各股东。公司在计算起始期限时,不应当包括会议召开当日。
投资者:请各位领导分析一下公司货币资金情况?
答 中广天择关敬蓉:随着公司业务快速发展,报告期内,公司货币资金保有量持续提高。2015年12月31日货币资金余额较2014年12月31日下降37.52%,主要系由于公司购买保本理财产品、购买募投项目所需土地导致货币资金减少。2016年12月31日货币资金余额较2015年12月31日上升143.17%,主要系公司经营情况良好,经营活动现金流入,同时赎回银行保本理财产品。报告期末,公司因诉讼财产保全冻结的银行存款金额为1,510.68万元,截止目前,已解除冻结。
投资者:请介绍一下公司发起人?
答 中广天择傅冠军:本公司的发起人为长沙广电、天图兴盛、天图创投、国信弘盛、天绎文娱、先导创投、天图兴华、天图兴瑞和天图投资,共9名,股本分别为5,265.39、763.45、349.14、300.05、287.07、225.04、135.02、90.01、84.83万股,持股比例分别为70.21%、10.18%、4.66%、4.00%、3.83%、3.00%、1.80%、1.20%、1.13%。上述发起人的住所均在中国境内。
投资者:请发行人说明一下募集资金运用与公司现有业务的关系?
答 中广天择周智:公司自成立以来一直专注于优质视频内容的制作、发行和运营业务,投资制作了大量群众喜闻乐见的优质电视节目。目前,公司拥有每天生产6小时以上优质视频节目的能力。随着新的传播媒介和传播技术的出现,新兴媒体逐渐改变了人们接受信息的方式。在这一大背景下,公司将坚持“内容为王”,依托已经建立的品牌影响力以及品牌节目,将充满天择气质的优质内容资源和核心理念延伸到不同终端,生产出适应不同受众需求、形式丰富、风格多样的多媒体视频内容,并以多屏互动持续吸引观众。
通过首次公开发行股票上市,借助资本市场的力量,公司将加大对新模式、新技术的投入,积极引入具备新媒体视野和经验的优秀人才,增加制作数档具有广泛社会影响力的品牌节目,优化资源配置、做大做强电视剧播映权运营业务,加速实现公司“全媒体优质视频内容提供商”的战略布局。
大型季播节目制作项目和电视剧播映权运营项目的实施,一方面将提升公司视频制作实力,扩大公司视频节目制作规模,确保公司核心竞争力的延续和提升;另一方面,将助力公司以视频节目为纽带,依托强大的销售团队和营销网络,积极开展电视剧播映权运营业务,并力争打造服务于电视、互联网和移动互联网全媒体的视频内容运营平台。
采编设备高清化改造项目和演播制作中心建设项目的实施,将大大提升公司的软硬件配置和技术水平,为公司全面实现高清化制作提供设备支持,并有利于提升公司的综合竞争力,吸引具有新媒体视野的专业视频内容制作人才,拓宽公司视频内容业务可持续发展空间。
投资者:近几年股东大会履行职责情况如何?
答 中广天择曾雄:报告期内,公司股东大会一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范有效地运作。股东认真履行股东义务,依法行使股东权利,股东大会履行职责情况良好。
投资者:请介绍一下影响行业发展的有利因素?
答 中广天择周智:①国家产业政策的扶持②国民经济发展带动文化消费升级③电视产业收入增长提升整体购买力④新媒体发展迅速,视频播出渠道多媒体化持续推进。
投资者:请发行人分析一下公司毛利情况?
答 中广天择关敬蓉:2014年、2015年和2016年度,公司营业毛利分别为6,301.86万元、8,160.57万元和10,655.63万元,2015年相比2014年增长1,858.71万元,上升29.49%,2016年相比2015年增长2,495.06万元,上升30.57%。报告期内,公司营业毛利持续增长,盈利能力不断增强。
公司营业毛利主要来源于主营业务,报告期内,公司其他业务毛利占同期营业毛利的比例极低。
从主营业务毛利构成情况分析,报告期内,视频节目及相关服务的毛利占主营业务毛利的比例较高,是公司主营业务毛利的主要来源,2014年起随着公司发力电视剧播映权运营业务,电视剧播映权运营业务收入规模不断扩大,毛利率较高,该业务对公司毛利的贡献也越来越大。
投资者:请问曾总如何看待目前大行其道的真人秀节目?
答 中广天择曾雄:近几年真人秀节目确实比较火爆,形成了一股收视热潮。但是,电视节目的类型是层出不穷的,观众的口味也是不断在变化的,像今年开始又兴起了一种文化类、语言类节目的热潮。我们中广天择一直是牢牢的把握这种时代的脉搏,满足广大主流受众的需求,我们也在不断的创新,研发新的节目形态,为广大受众提供更多、更好的文化产品。
投资者:请介绍一下进入视频节目行业的障碍有哪些?
答 中广天择周智:(1)政策准入壁垒(2)人才、生产要素资源整合壁垒(3)发行渠道壁垒(4)资本壁垒。
投资者:公司监事会的职责有哪些?
答 中广天择傅冠军:根据《公司章程》第一百四十四条的规定,监事会行使下列职权:(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;(2)检查公司财务;(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;(5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;(6)向股东大会提出提案;(7)依照《公司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;(8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担;(9)本章程规定或股东大会授予的其他职权。
投资者:请介绍贵公司本次的发行方式?
答 中信建投董军峰:网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式,或中国证监会认可的其他方式。
投资者:请发行人介绍一下募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响?
答 中广天择周智:(一)优化资本结构,降低财务风险
本次募集资金到位后,公司货币资金大幅增加,公司资产质量和财务状况将得到进一步改善,公司净资产大大增加,资产负债率大幅降低,资本结构进一步优化,能够大幅提高公司的偿债能力,同时公司负债融资能力得到提升。
(二)提升盈利能力,增强核心竞争力
本次募集资金投入后,公司的软硬件配套设施将全面提升、公司的视频节目制作规模将大幅增加,品牌节目的品质将进一步提高,盈利点也将进一步丰富。相应地,公司的资产规模、营业收入将会实现大幅度的提升,盈利能力和核心竞争力将大大增强。
(三)增强公司资源整合能力,提高公司的品牌美誉度
本次募集资金到位后,公司致力于早日实现“全媒体优质视频内容提供商”的战略目标、公司节目品质和行业影响力将会得到全方位的提升。此外,采购的优质电视剧播映权,充实公司的内容版权库,将快速实现公司“电视节目+电视剧”全产品的提供能力和运营能力,并将加快公司的资源整合实力,更好地塑造公司的品牌形象,提高公司的品牌美誉度,为公司未来的发展打下更为良好的基础。
(四)净资产收益率短期内有所下降
本次发行完成后,公司的净资产和每股净资产将会大幅增加,虽然募集资金运用能够给公司带来较好的收益,但短期内盈利水平很难与净资产保持同步的增长。因此,净资产收益率在短期内将会有所下降。
投资者:请发行人介绍一下公司固定资产情况?
答 中广天择傅冠军:截至2016年12月31日,公司固定原值合计7,237.94万元,累计折旧合计4,803.37万元,账面价值合计2,434.57万元。
投资者:发行后,第一大股东占50%多股份,以后是不是不能低于50%?
答 中广天择周智:作为国有控股的文化企业,我们将根据公司的发展需要,进行合理的安排,但必须保证国有股东的控股地位,不一定需要绝对控股。
投资者:请各位管理层对公司资产总量进行分析?
答 中广天择傅冠军:报告期内,本公司生产经营规模逐步扩大,资产总额呈快速增长态势,从2014年末的29,810.92万元增长到2016年末的41,043.31万元,2014年末、2015年末和2016年末分别比上年末增长6.65%、17.60%和17.08%。
资产总额快速增长主要系吸收股东增资,同时由于公司收入和利润规模不断提高,盈利能力明显提升,滚存利润的增加推高了资产规模。
投资者:请介绍贵公司本次发行的承销方式?
答 中信建投董军峰:主承销商余额包销。
投资者:请各位领导介绍一下本次发行后的利润分配形式?
答 中广天择周智:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润,并优先采用现金分红的利润分配方式。在确保足额现金股利分配的前提下,公司可以采取股票股利的方式进行利润分配。
投资者:请介绍贵公司本次发行的发行费用概算?
答 中信建投董军峰:承销及保荐费用2,547.17万元,审计费用188.68万元,律师费用141.51万元,发行手续费用14.06万元,用于本次发行的信息披露费用396.22万元。上述费用均为不含增值税金额。
投资者:请介绍一下公司控股股东的情况?
答 中广天择傅冠军:本公司控股股东为长沙广电,持有本公司5,265.39万股股份,占总股本的70.21%。长沙广电的基本情况参见本节“七、发起人、持有5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“(一)发起人情况。
投资者:请各位领导介绍一下本次发行后的利润分配条件
答 中广天择周智:1、公司拟实施现金分红时应同时满足以下条件:
(1)公司该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值;
(2)审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
(3)公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外);
重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的30%;或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%,且绝对金额超过3,000万元。
2、公司拟实施股票股利分红的条件:
公司经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下,由公司董事会综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素制定股票股利分配方案。
投资者:请介绍一下公司稳定股价预案的具体措施及顺序?
答 中广天择傅冠军:当启动稳定股价预案的条件成就时,公司及相关主体将按下列顺序及时采取相应措施稳定股价:
(1) 公司回购股票
(2) 控股股东增持股票
(3) 董事、高级管理人员增持公司股票。
投资者:请各位领导介绍一下本次发行后的现金分红比例?
答 中广天择周智:公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
投资者:请发行人简单介绍一下公司董事会成员构成情况?
答 中广天择曾雄:本公司本届董事会由9名成员组成,其中独立董事3名。本公司董事由股东大会选举产生,任期三年,可以连选连任。
投资者:请介绍一下公司行业内的主要竞争对手?
答 中广天择周智:国内视频节目制作机构主要包括电视台及其下属的节目制作机构、社会专业视频制作机构以及视频网站等新媒体三大类。
(1)电视台
电视台作为我国最重要的视频节目播出平台之一,一方面自行制作电视节目,另一方面也从社会制作机构购买节目。其内部的节目制作部门制作了大量的电视节目,该类节目主要用于满足自身的播出需要,再根据市场接受度少量对外销售。
(2)社会制作机构
我国社会制作机构起步相对较晚,但具有较强的市场适应能力,已涌现出一批初具实力的社会制作机构。行业内主要企业如下:①灿星制作②光线传媒③蓝色火焰④能量传播⑤世熙传媒⑥唯众传媒。
(3)视频网站等新媒体
近年来,随着视频网站等网络新媒体竞争的不断加剧,新媒体节目版权价格的不断攀升,且视频网站的受众群体需求与电视等传统媒介存在一定的差异,因此视频网站纷纷开始自制视频内容。代表企业包括优酷土豆、爱奇艺、腾讯、搜狐、乐视等。
投资者:请介绍一下发行人员工构成情况?
答 中广天择傅冠军:2014年末、2015年末、2016年末,发行人在册正式员工总数分别为474人、499人、497人,劳务派遣用工人数分别为21人、41人、41人。
投资者03597:请各位领导介绍一下本次发行后利润分配原则?
答 中广天择周智:公司实行同股同利的股利政策,股东依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应注重对股东的合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展。公司具备现金分红条件的,应当优先采取现金分红的方式分配利润。
投资者:请问公司是否存在对外担保情况?
答 中广天择傅冠军:公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序,报告期内不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。
投资者:请各位领导对公司资产周转能力进行分析?
答 中广天择关敬蓉:1、报告期内公司资产周转能力指标
2014年、2015年和2016年度,公司应收账款周转率分别为4.22次/年、6.87次/年和5.76次/年,应收账款周转率逐步上升的原因主要系由于公司收入规模增长较快,应收账款余额控制较好。2016年,公司营业收入规模快速增长,应收账款余额增长较快,大型节目《星动亚洲》、《说出我世界》单个项目金额较大,电视剧播映权业务增长较快但回款时间较长,导致应收账款周转率有所下降。
2014年、2015年和2016年度,公司存货周转率分别为6.55次/年、6.55次/年和11.29次/年。2015年公司营业收入和营业成本规模上升,存货周转率日趋稳定。2016年度,公司营业收入规模快速增长,存货余额控制较好,存货周转率增长较快。
2、与同行业可比公司比较
报告期内,除唯众传媒应收账款周转率显著较高外,公司的应收账款周转率指标均高于同行业其他可比公司,公司重视应收账款的管理,努力使企业资金实现良性循环,在同行业内公司的资金管理效率处较高水平。
报告期内,除唯众传媒存货周转率显著较高外,公司存货周转率显著高于同行业其他可比公司,存货管理效率较高,购、产、销周转顺畅,存货资产变现能力较强。
投资者:请各位说明影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素?
答 中广天择傅冠军:(1)国家政策对文化产业发展的大力扶持
近年来,国家对文化体制改革和文化产业发展高度重视,相继出台相关产业促进政策,在税收扶持、法规健全、融资便利等方面进行促进和规范,为视频节目行业实现快速发展提供了良好的政策环境,营造了一个较为宽松和有利的发展环境。
(2)物质生活水平的提高带动文化消费升级
文化产业的振兴、文化产品的繁荣将是经济结构调整的客观要求和必然结果。文化消费的快速增长,给视频节目等精神文化产品提供了广阔发展空间,给公司带来了良好的发展机遇。
(3)新媒体播出渠道发展迅速,带来视频节目新增需求
随着互联网和移动智能终端的普及,国内网民数量增长迅猛,新媒体市场步入快速上升通道。移动互联网的迅速发展为视频节目行业带来了新的机遇, IPTV、视频网站、手机电视、移动电视等新媒体播出平台在未来的高速发展,将开拓新的视频节目增量需求,也将为视频节目行业带来新的发展机遇。
(4)资金实力的影响
虽然近年来国家政策鼓励文化企业发展,给予了税收优惠、财政补贴及融资便利等方面支持,但大多数文化企业仍然仅仅凭借自身的利润积累及银行贷款进行业务扩张。资金瓶颈将影响视频节目的制作质量,对公司的发展造成一定的限制。首发上市将为公司提供更为便捷的融资渠道,增强公司资金实力,提高公司市场竞争力,实现盈利水平的持续增长。
投资者:请介绍一下公司报告期内前五名客户情况?
答 中广天择周智:2016年度前五名客户分别为浙江海宁奇迹创造影视文化传媒有限公司、安徽广播电视台、云南广播电视台、长沙广播电视集团及其下属频道、海尧(上海)影视传媒有限公司。2015年度前五名客户分别为好样传媒股份有限公司、安徽广播电视台、长沙广播电视集团及其附属频道、江苏省广播电视集团有限公司、优扬(天津)动漫文化传媒有限公司。2014年度前五名客户分别为长沙广播电视集团及其下属频道、北京电视台、南昌广电英雄传媒有限责任公司、中侨思谱(北京)文化传媒有限公司(已更名为:中侨佳信文化集团有限公司)、梅溪湖投资(长沙)有限公司。
投资者:请各位管理层评价一下公司的内部控制情况?
答 中广天择曾雄:本公司管理层认为,本公司于2016年12月31日在所有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范(试行)》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制。
投资者:傅总您好!您可以展望一下天择未来5年的发展吗?天择将继续发挥哪些优势?补齐哪些短板?
答 中广天择傅冠军:未来五年,我们将继续专注在优质视频内容的制作和运营,我们生产的产品类型将更加多元化,除了现在已经处于领先地位的地面节目,卫视节目,我们将大力开拓互联网综艺,培养更多适应互联网视频内容的人才。除了现在的电视剧播映权运营,我们将大力开拓电视剧投资制作,网剧的投资制作。未来互联网综艺、网剧、短视频等互联网视频内容,将是公司最主要的开拓方向,公司也将会加大这部分人才的吸纳和培养。
投资者:傅总您好!天择成功参与运作了大型实景情境剧《浏阳河上》,天择是否有能力打演艺文化牌,根据各地文化渊源,向全国输出先进的制作实力?
答 中广天择傅冠军:我们正在研究,如果时机成熟,不排除进行这方面的试验。
投资者:请介绍一下发行人与长沙广电在技术上的相互独立性?
答 中广天择曾雄:发行人的主营业务是电视、互联网和移动互联网等视频内容的制作、发行和营销;电视剧播映权运营。长沙广电及其控制的其他企业、组织的主营业务是监督和管理广播电视节目与卫星电视节目收录;广播电视节目的制作、播出、转播、发射、监测与管理;长沙城区有线广播电视网络的规划与开发管理;广告设计、制作、代理、发布;电视购物服务;剧院演出经营管理。在电视节目制作领域,目前长沙广电仅制作时政新闻及同类专题、专栏和养生类、长沙本地资讯类电视节目,且仅用于自有频道的播出;发行人则制作除前述节目以外的适宜市场化运营且国家政策允许社会公司制作的电视、互联网和移动互联网等视频内容,并用于对外发行和营销。就常规电视节目制作而言,其生产摄制技术为一般性技术,目前不存在因设备、专利等因素构成的技术壁垒或技术差距,因此发行人与长沙广电目前拥有相同的电视节目生产摄制技术。但是,电视节目属于深度文化创意类产品,其核心是制作人员的创意,在节目类型、节目模式、节目内容、节目摄制等各个环节上因制作人员的创意化差异,造就了各种各类电视节目的千差万别。发行人和长沙广电制作的电视节目类型不同,且各自的生产制作人员团队独立,不存在互相兼职的情形,因此在电视节目制作领域,发行人与长沙广电在技术上相互独立。
投资者:请发行人简要的对公司毛利率情况加以分析?
答 中广天择关敬蓉:2014年、2015年和2016年度,公司综合毛利率分别为32.74%、28.26%和23.54%。2015年公司综合毛利率较上年同期有所下降,主要系由于公司大型节目制作投入增长较快,销售情况良好,收入大幅增长,公司积极探索商业模式创新,在原有节目制作收入业务的基础上,尝试大型节目的整体运营,毛利率有所下降。2016年,公司综合毛利率下降,主要系由于公司对自主投资大型季播类节目《星动亚洲》第二季的运营模式进行了拓展延伸,在原先节目承制的基础上,进一步承接播出平台的广告运营部分,投资运营模式的变化为公司带来收入的较大增长的同时成本也上升较快。
投资者:请介绍一下报告期内公司前五大供应商?
答 中广天择周智:2016年度前五大供应商分别为安徽广播电视台、北京九州风光文化传媒有限公司、MBC PLUS MEDIA、广州市财裕广告有限公司、密贴夏国际影视传媒有限公司(原北京密贴夏国际影视传媒有限公司)。2015年度前五大供应商分别为盛唐时空(北京)文化传播有限公司、MBC PLUS MEDIA、浙江火神文化传播股份有限公司、长沙市脸谱文化传播有限公司、长沙广播电视集团。2014年度前五大供应商分别为北京宇田索诚科技股份有限公司天津分公司(原北京宇田索诚科技有限公司天津分公司)、正杨映像(北京)文化传播有限公司、长沙新鸿飞影视设备有限公司、长沙创新威特数码技术有限公司、能量(天津)影视文化交流有限公司。
投资者:公司未来规划和目标与现有业务之间存在怎样的关系?
答 中广天择曾雄:公司现有业务的积极开拓创新、已经取得的市场地位、积累的竞争优势,均是为了公司实现未来规划和 “全媒体优质视频内容提供商”战略布局的重要基础和保障。公司的业务发展计划是公司在紧紧围绕主营业务的前提下,综合考虑了国内视频节目行业业务现状和发展趋势,以公司自身实际情况出发,基于既有优势和特色,结合公司未来战略发展的需要而做出的,与现有业务具有一致性、连贯性,发展目标的实施有助于进一步巩固、创新与提高现有业务。
上述业务发展计划如能顺利实现,可有效优化公司内部治理结构、提升经营管理水平、提高市场份额、扩大品牌影响力、增强核心竞争力。
投资者:请简要介绍发行人未来分红回报规划?
答 中广天择傅冠军:本公司制定了《中广天择传媒股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)并上市后三年股东分红回报规划》,对未来利润分配的具体回报规划、分红的政策和分红计划做出了进一步安排。主要内容包括:可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配;可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润;在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配等等。关于本公司发行上市后的利润分配的具体回报规划、分红政策和分红计划的详细内容,详见本招股说明书“第十四节 股利分配政策”之“五、未来分红回报规划和计划”。
投资者:曾董事长您好!在您的路演致辞中,您提到了《朗读者》这档节目,我也非常喜欢,《朗读者》的成功,我想绝对不是偶然!有个问题我想问您,天择将为制作更多像《朗读者》这样的“现象级”影响力的节目,继续做出哪些努力?
答 中广天择曾雄:第一,正如您所说的一档节目的成功绝对不是偶然,我们在《朗读者》之前作了几档语言类的节目,比如在江苏卫视播出的《说出我世界》等。我们有着成熟的研发团队和营运经验。我们将继续在这类节目中加大研发力度,希望在不久的将来出现更好的作品。
第二,公司的节目研发类型广泛,继续牢牢把住时代的脉搏,满足主流观众的需求一直是我们追求的方向。我想只要坚定的走下去,下一部“现象级”节目一定会接踵而来。
投资者:请发行人简述一下公司未来三年的具体股东回报规划?
答 中广天择周智:1、可采取现金、股票或现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。
2、满足以下条件时,公司可实施现金分红:
(1)该年度实现的可分配利润(即公司弥补亏损、 提取公积金后所余的税后利润)为正值;
(2)会计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;
(3)重大投资计划或重大现金支出等事项发生 (募集资金项目除外)。
重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30%;或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备的累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产50%,且绝对金额超过5,000万元。
3、每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施上述现金分配股利的同时,可以派发股票股利。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:
(1)发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;
(2)发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;
(3)发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前款规定处理。
4、满足上述现金分红条件的情况下,公司将积极采取现金分红方式分配股利,原则上每年度进行一次现金分红,公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
5、在经营情况良好且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时,可以在满足上述现金分红的条件下,公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。
投资者:请问公司管理层,中广天择自己原创的节目,创作团队是公司自己培养的还是签约创作团队?从目前创作的节目来看,跟其他节目还是会有一些同质化因素。公司如何从同质化竞争中脱颖而出?
答 中广天择傅冠军:天择现在制作的原创节目,核心主创都是自己培养的团队,在节目制作中间,有些岗位是和市场上其他优秀团队合作。未来我们一方面要继续做强我们自己的核心团队,同时我们也要更多市场上的优秀团队紧密合作。
我们一直立足做强公司的原创能力,只要我们原创能力不断加强,我们会在同质化的竞争中间脱颖而出。
投资者:请问公司是否存在商业贿赂的情形?
答 中广天择周智:不存在商业贿赂的情形。
投资者:曾总您好!您的身份比较特殊,您既是国企负责人,也是天择的董事长,有个问题我特别想问下您,作为国有控股企业,天择在留住人才、保持人才创新活力上,将采取哪些措施?
答 中广天择曾雄:第一,我们提供具有竞争优势的薪酬体系;
第二,我们形成了凝聚力强的企业文化;
第三,作为一个国有控股的视频内容节目领先企业,我们鼓励年轻人在内容创作和节目制作方面的创新,为年轻人在公司内部的成长提供了广阔的空间。
投资者:请发行人介绍一下公司在人员、技术、市场等方面的储备情况?
答 中广天择傅冠军:(1)强大的制作团队
湖南作为我国电视节目制作领域的最前沿和聚集地,拥有其他城市不可比拟的系统性人力资源优势。
作为一家体制内领先的节目制作机构,中广天择拥有一支三百余人、平均年龄仅31岁,平均从业经验超过7年的专业制作团队,制作人员占总员工的比例超过70%。这样一支既充满创作激情又富有丰富创制经验的“年轻老兵”,由44名平均从业年限超过10年的资深制作人领军,成为了公司稳定的出品能力和体制内领先创新能力的基石。
(2)经验丰富、业内资深的核心管理人才
公司的核心管理团队均为具有丰富经验的业内人士,管理团队分工协作、默契配合,形成了高度一致的企业文化与经营理念,保证了公司业务持续、稳健、健康的发展与提高。
公司董事长曾雄先生,湖南省宣传文化系统“五个一批”人才,拥有20余年媒体从业经验,具有敏锐的市场嗅觉,紧跟时代脉搏和市场主题,坚持思想性、艺术性与商业性有效结合,把握公司战略方向和把关重大项目立项。
公司副董事长贺大公先生,湖南资深电视媒体人,湖南省中国新闻奖、中国电视新闻一等奖零的突破者。从事广播电视工作30年,是长沙广播电视产业发展的创始者和开拓者,成功运作了许多产业项目,具有丰富的实践经验。
公司总经理傅冠军先生,全国广电系统青年岗位能手、湖南省青年岗位能手、长沙市十大杰出青年,拥有丰富的视频内容制作经验,全面负责公司电视节目制作与发行业务,主管公司日常运营和管理。
公司副总经理、财务总监关敬蓉女士,在视频内容制作行业拥有近20年的制作和管理经验,具备国际视野,对公司的财务预算、资金开支、摄制进程、人员选聘等方面进行管理。
公司副总经理、董事会秘书周智先生,拥有丰富的财务管理和资本运作经验,负责公司上市筹备、资本运作及投融资管理。
(3)稳定可靠的节目出品能力
建立在强大的制作团队和成熟的业务模式的基础上,公司以稳定持续的节目出品能力,以差异化与规模化相结合的运营策略,针对卫视频道和地面频道两大客户群体提供不同形态的视频产品和服务。
报告期内,公司制作各类视频节目共计逾1.2万期,平均每日节目制作量超过6小时。具体而言,公司在报告期内累计出品了二十余档日播、周播节目,以网络化运营方式对地面频道进行销售;另一方面,公司在报告期内分别以自主投资和受托制作方式出品了十余档大型季播类节目,主要在卫视频道和强势地面频道实现播出。除日播、周播节目和大型季播节目的创制外,报告期内公司还累计为超过30家视频节目播出机构、制作机构或其他节目需求方提供了专业化的视频制作服务。
(4)强大的营销渠道
公司已建立涵盖卫星频道、地面频道的发行渠道,保证公司制作的视频节目能够顺利实现销售。一方面,公司与卫视频道保持长期、稳定的业务合作关系,保证公司出品的大型季播节目可以顺利实现发行;另一方面,公司地面频道客户资源积累丰富,目前公司的常规节目已有360家的时段销售客户和超过102家节目销售客户,整体保持持续增长态势。
投资者:请介绍一下公司经常性关联交易?
答 中广天择周智:报告期内,公司发生的关联销售交易主要是向长沙广电及其下属电视频道销售电视节目。长沙广电于2011年通过对本公司的两次增资,将除时政新闻外的、国家政策允许的电视节目制作业务的相关设备、节目版权、人员注入本公司。同时为了避免与本公司产生同业竞争,长沙广电不再从事除时政新闻类、养生类、长沙本地资讯类节目以外的其他电视节目的制作。但是,作为电视播出机构,为了维持电视频道的正常运营和观众群体收视习惯的延续,满足观众多方面、多层次、多样性的精神文化需求,由此,形成了报告期公司向长沙广电及其下属电视频道的销售电视节目的经常性关联交易。
报告期内,公司向长沙广电的销售定价,系根据长沙广电自制相关节目的历史成本或预算成本,在考虑物价、人工等自然上涨因素后,由双方协商确定的价格,同时保证了双方的利益均未受损害,遵循了公允性原则。2014年、2015年、2016年,公司向长沙广电销售电视节目及制作服务的收入分别为2,819.85万元、2,798.98万元、2,896.86万元,占营业收入的比例分别为14.65%、9.69%、6.40%,销售占比逐年降低,该等关联销售金额对公司经营业绩的影响越来越小。
投资者:请介绍一下市场环境变化和公司的应对措施?
答 中广天择周智:近年来以传统电视台和视频网站为主导的视频行业的格局发生了变化,总体来看,电视台广告经营总体增长放缓,特别是“二八现象”日益明显,排名前列的电视台占据了更大的市场份额,大量电视台对优质内容的刚性需求日益迫切,电视台自给自足的节目生产模式逐步向电视台自产加外购相结合的模式转变,出现了一大批节目制作公司或工作室,节目产量快速增加。同时,随着互联网广告的持续快速增长,互联网视频节目从传统的与电视台共同播出,开始出现为互联网原创的“网生”节目,节目跨渠道播出量日益增长,互联网的传播影响力日益提升。在这个环境变化下,首先,节目供给侧改革的时代到来,从以前电视台自产自销,正在向社会化节目制作公司为各电视独立或联合制作节目转变,电视台外购节目的数量和品质日益提升;其次,规模化内容生产时代的到来,规模化生产才能有稳定的节目质量保证,大部分单一产品的生命周期不长,投资额大,风险较高,规模化多样化可以适当降低风险;第三,因为播出平台竞争加剧,“内容为王”的时代到来,各平台都需要精品视频内容,优秀节目供不应求,“头部内容”日益得到追捧;面对上述环境的变化,公司的应对措施如下:(一)适应电视台自给自足的节目生产模式向自产加外购相结合的模式转变;(二)满足卫视在自制节目的基础上开始外购多样化节目类型的需求;(三)满足互联网播出渠道对多样化类型节目的需求。
投资者:请各位管理层分析一下公司销售费用情况?
答 中广天择关敬蓉:2014年、2015年和2016年度,公司的销售费用分别为1,263.53万元、1,894.82万元和1,927.05万元,占同期营业收入的比例分别为6.56%、6.56%和4.26%,费用控制较好。
报告期内,公司的销售费用主要由职工薪酬、会务及招待费、节目制作费等构成。
2015年,公司的销售费用较2014年增加631.29万元,上升49.96%,主要系由于公司营业收入增长较快,业务发展良好,公司在视频内容制作和电视剧播映权业务等领域进一步开拓市场,销售人员数量和薪酬上升较快,导致销售费用上升。
2016年度,公司的销售费用较2015年增加32.23万元,上升1.70%,基本保持稳定。
销售费用其他主要为发生的市场调研费用、销售过程中发生的劳务费、监播费以及车辆使用费。2015年度发生的市场调研费金额较大,主要原因系公司为了研发和推广“节目购”平台的运营模式而发生的咨询和市场调研费用。
投资者:请发行人介绍一下公司未来三年具体发展规划有哪些?
答 中广天择曾雄:公司未来三年内具体发展目标如下:
1、视频节目制作方面
未来三年,公司每年将制作5—7档具有广泛影响力的大型季播类品牌视频节目,并维持现有常规节目制作水平。
2、视频节目版权运营(含电视剧播映权)方面
到2019年,公司视频节目版权运营业务每年的交易额不低于3亿元,电视剧播映权运营覆盖地面频道超过50家,年电视节目版权运营栏目超过30档。并打造以地面频道为基础,涵盖卫视、互联网和移动互联网领域的视频内容交易平台。
3、互联网视频方面
发挥公司在电视节目制作上的优势,将天择制造延伸到互联网视频制作领域,抢占市场份额。这是我们未来主攻的方向。
投资者:请问公司董事会专门委员会的设置情况如何?
答 中广天择傅冠军:公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员、节目编委会五个专门委员会。2013年10月22日,公司第一届董事会第一次会议审议通过了《董事会战略委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》。2014年5月19日,公司第一届董事会第五次会议审议通过了《董事会节目编委会工作细则》。2016年11月11日,因公司第一届董事会、第一届监事会任期届满,公司召开2016年第二次临时股东大会审议并通过了与发行人董事会、监事会换届选举的有关议案,
审计委员会由经董事会选举的谢青、刘小虎、贺大公三名董事组成,其中谢青为独立董事、会计专业人士,任审计委员会召集人,刘小虎为独立董事。截止本招股说明书签署日,审计委员会共召开10次会议,均为现场会议,三名董事均出席了历次会议。
战略委员会由经董事会选举的曾雄、贺大公、谢青三名董事组成,其中谢青为独立董事,曾雄为战略委员会召集人。截止本招股说明书签署日,战略委员会共召开7次会议,为现场会议,三名董事均出席了会议。
提名委员会由经董事会选举的冷凇、刘小虎、傅冠军三名董事组成,其中冷凇、刘小虎为独立董事。截止本招股说明书签署日,提名委员会共召开4次会议,均为现场会议,三名董事均出席了历次会议。
薪酬与考核委员会由经董事会选举的谢青、冷凇、曾雄三名董事组成,其中谢青、冷凇为独立董事。截止本招股说明书签署日,薪酬与考核委员会共召开6次会议,均为现场会议,三名董事均出席了历次会议。
节目编委会由经董事会选举的曾雄、傅冠军、冷凇三名董事组成,其中冷凇为独立董事。截止本招股说明书签署日,节目编委会共召开5次会议,为现场会议,三名董事均出席了会议。
公司董事会各专门委员会按照各项实施细则等相关规定召开会议,审议各该委员会职权范围内的事项,各委员会履行职责情况良好。
投资者:请介绍一下公司视频节目的市场地位?
答 中广天择曾雄:目前国内电视节目市场节目制作机构较多,视频节目类型较为丰富,且不同类型的视频节目投资规模、收视率和广告价值差异也较大,市场集中度较低。
公司以差异化和规模化相结合的运营策略,针对卫视频道和地面频道两大客户群体提供不同形态的视频产品和服务。报告期内,公司制作各类视频节目逾1.2万期,平均每日节目制作量超过6小时。公司稳定持续的节目出品能力、强大的营销能力和独特的业务模式,使得公司在视频节目制作及运营机构中处于领先地位,且在地面频道节目制作及营销领域鲜有竞争对手。
投资者:请各位领导对公司主营业务收入分地域进行分析?
答 中广天择关敬蓉:报告期内,公司营业收入主要来自于华中、华东地区,这主要系由于在经济更为发达人口更为密集的华东地区,其互联网网络及广电网络基础设施更为完善,参与采购视频节目的电视台或视频网站多位于该等地区,电视台容量大,经济、娱乐消费能力较强,因此公司收入主要来自于以上地区。
在华中地区,公司的业务发展始终处湖南省这一国内电视节目制作领域的最前沿。在湖南地区,公司主要为长沙广电提供日播、周播类节目,并与湖南卫视处于长期收视竞争之中取得了良好的收视表现。因此,公司在华中地区的收入占比较大。
2016年,公司西南地区收入金额和占比增长较快,主要是因为公司为云南卫视提供视频节目及电视剧播映权运营综合服务,取得较大收入。
投资者:请问公司与长沙广电是否构成同业竞争?
答 中广天择曾雄:A、公司与长沙广电现时的业务关系是根据《关于认真做好广播电视制播分离改革的意见》等政策文件要求对深化文化体制改革的尝试;B、公司与长沙广电在节目类型方面的差异化安排符合行业主管部门的政策规定。在视频内容的制作、发行和营销业务领域,本公司与长沙广电及其控制的其他企业或组织之间不存在同业竞争。
投资者:请介绍一下公司主要产品或服务?
答 中广天择傅冠军:在我国卫视频道收视份额逐步提升和地面收视份额相对调整的大背景下,公司依托持续稳定的节目供应能力和覆盖广泛的营销渠道,针对省级卫视和地面频道的特性和需求,以规模化和差异化相结合的手段为客户提供视频内容和相关服务。
针对省级卫视在激烈竞争之下,对大型季播节目日益旺盛的需求,公司以纪实类季播节目为突破口,为卫视客户提供优质的大型季播节目。
针对地面频道收视覆盖范围较小、节目投入有限的现实情况,公司向广大地面频道提供了多档常规节目,以规模化运营的方式覆盖成本实现盈利,并将以此为基础打造地面频道节目联供体系。
此外,现阶段电视剧仍处于电视台的收视基石地位,公司通过开展电视剧播映权运营业务,针对性的选取和采购有优质收视表现的电视剧并提供相关综合服务。为多家地面频道联合采购优秀电视剧的方式,也有效降低了运营成本,公司将以此打造“地面频道电视剧联盟”,并将成为公司强劲的增长点。
投资者:请各位领导说明一下公司管理费用情况?
答 中广天择关敬蓉:2014年、2015年和2016年度,公司的管理费用分别为2,342.14万元、3,203.06万元和3,978.89万元,占同期营业收入的比例分别为12.17%、11.09%和8.79%,管理费用基本保持稳定。
公司的管理费用主要由职工薪酬、租赁及物业费用、折旧及摊销费、中介机构咨询服务费等构成。
2015年,公司的管理费用较2014年增加860.92万元,上升36.76%,主要系公司营业收入规模增长较快,相关人员薪酬有所增长;公司购买的土地取得土地所有权证,转入无形资产并开始摊销,此外对新广电演播厅租金及装修款进行摊销,导致管理费用增长较快。
2016年,公司的管理费用较2015年增加775.83万元,上升24.22%,主要系公司营业收入规模增长较快,相关人员薪酬有所增长;公司购买的土地取得土地所有权证,转入无形资产并开始摊销,此外对新广电演播厅租金及装修款进行摊销,导致管理费用增长较快。
投资者:请各位领导简单介绍一下近几年公司治理情况?
答 中广天择曾雄:2013年10月前,长广天择(中广天择的前身)根据《公司法》等法规要求,建立了由股东会、董事会、监事会、高级管理人员组成的公司治理架构。
2013年10月,长广天择整体变更设立本公司,即中广天择。本公司严格按照《公司法》、中国证监会和证券交易所有关公司治理的相关规定及《公司章程》的要求,建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度、董事会专门委员会等公司治理制度,形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、节目编委会五个专门委员会,聘任了三名专业人士担任公司独立董事,参与决策和监督,增强董事会决策的客观、公正、科学,保证了公司规范化运行。
2013年10月22日,公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《独立董事工作制度》等治理制度。同日,公司第一届董事会第一次会议审议通过了《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《董事会战略委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》等治理制度。2014年12月10日,公司2014年第三次临时股东大会审议通过了对《公司章程》及前述部分治理制度进一步修订的议案。
上述机构设置和各项制度的规定,对公司的治理运作、决策制定、日常运营等方面做出了系统规定。自股份公司设立以来,公司严格按照各项规章制度规范运行,相关机构及人员均依法合规地行使各自的权利、履行各自的义务,保证了股东的利益。
投资者:请分析一下公司经常性关联交易的形成及持续存在的原因?
答 中广天择周智:报告期内,公司向长沙广电及其下属频道销售电视节目,同时该等交易在可预见的将来一段时间内仍将持续存在,其原因主要是以下几个方面:
(1)依据《关于认真做好广播电视制播分离改革的意见》等政策要求和精神,进行深化文化体制改革探索的相应结果;(2)为避免同业竞争问题做出的业务安排;(3)公司视频制作的各项优势促其成为长沙广电节目外购的主要来源。
综上,报告期内公司向长沙广电销售电视节目,是长沙广电依据《关于认真做好广播电视制播分离改革的意见》等政策要求和精神,进行深化文化体制改革探索而设立市场化运营主体,即本公司的相应结果,是双方为了避免同业竞争而做出的业务安排,同时公司视频制作的各项优势促其成为长沙广电节目外购的主要来源,因此该等关联交易的形成和持续存在具备合理性。
投资者:请各位领导对公司的盈利能力进行分析?
答 中广天择关敬蓉:报告期内,电视、互联网和移动互联网等视频内容的制作、发行和营销为公司的主要业务,占比75%以上,公司视频节目制作收入始终占营业收入主导地位;电视剧播映权运营收入逐年增长,系由于公司在电视剧播映权运营方面持续发力。
报告期内,公司主营业务收入保持在较高水平,主要原因系由于近年来视频内容行业在国家政策的大力扶持下呈现整体繁荣发展的良好态势;公司品牌影响力逐步提升,带动业务的发展;随着公司业务规模的逐步扩大,公司陆续推出多档大型季播类节目,并加强对电视剧播映权业务的投入。
因此,公司具备较强的盈利能力,投资者关注!
投资者:请各位领导介绍一下大型季播节目制作项目建设的可行性?
答 中广天择傅冠军:(1)多样化的合作模式调动了社会制作机构的积极性
近年来,我国电视节目生产能力稳定增长,但重播率仍然较高,制作能力仍无法满足播出需求,精品视频节目的供需缺口更为明显。在这一背景下,电视台转换机制、增强活力,改变了单纯依赖自制节目的模式,积极调动社会制作机构制作节目。
在节目生产制作主体多元化竞争的趋势下,播出机构与制作机构的关系从简单的购片逐步发展为深层次的专业化分工合作。一方面,具备实力的视频内容制作机构可以将以自有资金投资,策划、制作和发行完整的视频节目;另一方面,制作公司也可以利用自身优势,按照播出平台的要求提供节目创意、制作、后期等专业化服务,或与播出机构共同投资、或专项定制符合播出平台风格的视频节目,双方共担风险、共享利润,为社会制作机构提供巨大发展空间。
(2)公司具备对大型季播节目稳定可靠的出品能力,并已为播出平台实现了可观的广告价值
在我国卫视频道收视份额逐步提升和地面收视份额相对调整的大背景下,公司依托持续稳定的节目供应能力和覆盖广泛的营销渠道,针对省级卫视和地面频道的特性和需求,以规模化和差异化相结合的手段为客户提供视频内容和相关服务。
针对卫视频道客户和卫视受众的特点,公司采取差异化的经营策略,为重点卫视客户提供优质的大型品牌季播节目,打造了以《超级女兵》、《火线英雄》、《远方的爸爸》、《星动亚洲》等为代表的品牌节目,并已在纪实类节目领域确立了领跑者地位。2014-2016年,公司每年为卫视平台稳定提供了4-6档大型季播类节目,并实现了可观的广告价值。此外,报告期内公司还累计参与了近20档大型季播节目的策划、制作,并以此培育了一大批专注于大型季播节目创意、策划、制作和发行的精干力量。
(3)公司拥有成熟的发行体系
公司已建立涵盖卫星频道、地面频道和网络新媒体三大领域的发行渠道,保证公司制作的视频节目能够顺利实现销售。
作为大型季播节目的主要销售对象,公司与省级卫视频道保持了长期、稳定的业务合作关系,保证公司出品的大型季播节目可以顺利实现发行。报告期内,公司与全国31个省级综合上星频道中的近一半实现了合作。
另一方面,公司依托多年的行业经验,通过对常规类节目的网络化运营,已积累了覆盖全国360家地面频道的时段销售客户,为公司大型季播节目的二次、多次销售创造了广阔的空间。此外,报告期内公司出品的优质节目的互联网播映权被爱奇艺、风行网等视频网站购买,为公司后续具有互联网基因的新型视频节目的发行打下了基础。
投资者:请分析一下经常性关联交易对发行人的影响?
答 中广天择周智:2014年、2015年、2016年,公司对关联方的销售电视节目及制作服务的收入金额分别为2,819.85万元、2,798.98万元、2,896.86万元,占当期营业收入的比例分别为14.65%、9.69%、6.40%,关联销售占营业收入的比重逐年下降,主要原因是公司在视频内容定制和版权运营、电视剧播映权经营等各个业务领域大力开拓市场、积极培养和发展新客户,随着公司在行业内口碑的树立和自身产品的内容质量、制作技术、运营经验等方面的提升,公司向独立第三方销售的规模实现了快速增长。因此,关联方销售对公司经营业绩的影响持续减弱,公司经常性关联交易的存在不会对公司的经营独立性产生影响。
投资者03659:请介绍一下公司的竞争优势?
答 中广天择曾雄:1、视频节目的原创、研发能力强;
2、生产节目质量稳定,具备强大的节目出品能力;
3、强大的营销渠道;
4、较高的行业美誉度;
5、作为国有控股的视频内容制作机构所具有的宣传导向优势。
投资者:请各位领导分析一下公司财务费用情况?
答 中广天择关敬蓉:2014年、2015年度和2016年度,公司的财务费用分别为-21.03万元、-9.48万元和-7.72万元,占同期营业收入的比例分别为-0.41%、-0.11%、-0.03 %和-0.02%,财务费用表现在利息净收入。
公司的财务费用由利息收入和银行手续费构成。
2015年,公司的财务费用较2014年增加11.55万元,主要系公司购买募投项目土地后,账面货币资金减少,导致利息收入下降。
2016年,公司的财务费用较2015年增加1.76万元,主要系公司申请银行贷款进行资金周转,支付利息费用,导致财务费用有所上升。
报告期内,公司财务费用占营业收入比例极低。
投资者:请各位领导介绍一下电视剧播映权运营项目的投资概况?
答 中广天择傅冠军:现阶段电视剧仍处于电视台的收视基石地位。
公司通过开展电视剧播映权运营业务,针对性地为客户选取和采购有优质收视表现的电视剧并提供相关综合服务。为多家地面频道联合采购优质电视剧的方式,也有效降低了运营成本,以此解决了地面频道客户单台资金不足与电视剧播出需求旺盛间的矛盾。公司将以此打造“地面频道电视剧联盟”,并将成为公司强劲的增长点。
未来两年,公司拟投资22,356.25万元用于电视剧播映权运营业务,遵循循序渐进的原则,主要用于购买电视剧的地面频道播映权,在内容方面进一步充实公司电视剧播映权库,提升公司电视剧播映权运营项目的竞争力。
投资者:请问公司管理层,以目前7.05的价格,一亿的总股本,公司市值才7个多亿。是不是有很大的增长空间?预计会有几个涨停板?
答 中广天择曾雄:公司具有较强的持续盈利能力,竞争优势突出,具体股票价值由市场判断。投资者关注。
投资者:关总您好!天择在电视剧播映权运营业务上,是倾向于走精品路线,获得客户较高溢价而获得收益,还是倾向于“走量”,努力降低经营成本而获得受益呢?
答 中广天择关敬蓉:公司针对不同的平台采取不同的经营策略,公司同时具备规模化的运营优势和精品电视剧的运营能力,既提供了精品路线的、高溢价的电视剧,也利用规模化优势提供了大量的性价比高的电视剧。
投资者:请各位领导介绍一下演播制作中心建设项目投资概况?
答 中广天择傅冠军:本公司目前无自有房产,办公场所均为租赁物业。为满足公司业务发展的需求,公司计划投资39,340.03万元,建设演播制作中心建设项目,项目内容主要包括演播基地建设(包括总部办公大楼及配套设施和演播厅及配套设施)。
本项目建设地点位于湖南省长沙市岳麓区大王山旅游度假区中心区,项目总占地面积为39,953.12平方米,合59.93亩。项目规划建设期为2年。项目总投资39,340.03万元,其中建筑工程投入34,350.00万元,占比87.32%;配套设备及安装投入4,990.03万元,占比12.68%,土地购置费用为公司先期自有资金投入,不纳入本项目总投资。
投资者:周总您好!请问您一下,天择和湖南其他同行对比(如快乐购、电广传媒等)最大的优势在哪些方面?
答 中广天择周智:我们的优势主要基于我们优质的视频内容提供商的定位,我们拥有强大的节目研发原创能力,稳定的节目品质和规模化的生产能力。我们与快乐购、电广传媒等是有所区别的,虽然是属于同行业公司,但是实际上我们的主营业务各有侧重。我们希望在自己专注的领域做到国内领先水平。
投资者:请各位领导介绍一下演播制作中心建设项目实施的必要性?
答 中广天择傅冠军:(1)匹配主营业务规模发展,满足基地扩充需要
随着公司业务规模持续增长,公司现有的办公场所和演播厅已不能完全满足业务发展需要急需扩充。公司现有的租赁办公场地位于市区繁华地段,周围鲜有大面积出租场地,可供公司扩充办公场所。公司急需自有的演播制作中心满足主营业务快速增长的需求。
本募投项目用地为长沙市岳麓区大王山旅游度假区中心区地块,西至坪塘大道,东、南至桐溪路,北至广场二路,建筑面积达28,000平方米(其中地上建筑面积20,000平方米),可满足公司长期发展战略需要。
(2)项目的实施有利于实现公司的发展战略
公司自成立以来一直专注于视频内容产品的研发、制作及销售,致力于打造优质视频内容。为巩固和发展自身品牌形象,提升利润水平,进一步扩大视频内容生产规模,进一步发挥视频内容原创优势,拓展发行渠道和营销网络,不断提升节目研发和制作能力,并积极整合企业内外部资源,实现公司“全媒体优质视频内容提供商”的战略布局。
本项目的成功实施,将显著提高公司视频内容制作相关的配套设施水平并扩大制作能力,有利于公司视频内容业务链的完善,进一步提高视频内容品质和市场价值,提升公司的市场竞争力。本项目将快速提高视频内容产品制作和供应能力,有助于实现进一步开拓国内市场,提升产品品质、提高品牌价值,扩大市场占有率,稳步实现公司的整体战略目标。
(3)有助于吸引更多的专业技术人才
作为公司开展主营业务的主要场所,企业总部基地及演播厅是企业自主创新能力建设的主要平台。公司自成立以来,注重电视内容研发及制作体系的建设,致力于打造国内视频内容制作及运营领域的一流团队。本项目的实施不仅能缩短公司建设业内一流研发及制作平台的时间,而且能为公司研发创新及制作人员提供优秀的硬件环境,并有助于吸引更多的专业人才的加入,进而为公司搞研发创新能力及电视内容制作水平提供智力保障,以强化公司自主创新能力,持续提高公司的核心竞争力。
投资者:曾总您好!想问下您,作为国有控股企业,天择在留住人才、保持人才创新活力上,将采取哪些措施?
答 中广天择曾雄:我们具备有竞争优势的薪酬体系,同时还具备多元化、凝聚力强的企业文化,鼓励年轻人进行创新,为年轻人提供巨大上升空间的发展平台。
投资者:请介绍一下公司投资收益情况?
答 中广天择关敬蓉:2016年度,公司实现投资收益82.18万元,主要系为了提高资金运用效率,增加公司效益,公司利用富余资金购买银行理财产品,取得理财收益。
投资者:请各位介绍一下公司董事的提名和选聘情况?
答 中广天择周智:2013年10月22日,公司创立大会暨第一次股东大会审议同意选举曾雄、贺大公、傅冠军、冯卫东、潘攀、曹欧劼、刘小虎、李荻辉、冷凇为公司第一届董事会董事,其中刘小虎、李荻辉、冷凇为独立董事。具体提名情况为:曾雄、贺大公、傅冠军、李荻辉、冷凇由长沙广电提名;冯卫东由天图兴盛提名;潘攀由国信弘盛提名;曹欧劼由天绎文娱提名;刘小虎由先导创投提名。
同日,公司第一届董事会召开第一次会议,选举曾雄为董事长,贺大公为副董事长。
2016年11月11日,因公司第一届董事会、第一届监事会任期届满,公司召开2016年第二次临时股东大会审议并通过了与发行人董事会、监事会换届选举的有关议案,选举曾雄、贺大公、傅冠军、冯卫东、潘攀、曹欧劼、刘小虎、谢青、冷凇为董事,组成发行人第二届董事会,其中刘小虎、谢青、冷凇为独立董事。具体提名情况为:曾雄、贺大公、傅冠军、谢青、冷凇由长沙广电提名;冯卫东、潘攀由天图投资提名;曹欧劼由天绎文娱提名;刘小虎由先导创投提名。
同日,公司第二届董事会召开第一次会议,选举曾雄为董事长,贺大公为副董事长。
投资者:请介绍一下公司的采购情况
答 中广天择傅冠军:(1)视频节目
公司视频节目业务所发生的采购主要包括演播厅等拍摄场景、各类拍摄器材与耗材、服装道具等工具的采购和租赁,与节目摄制相关的人员劳务,差旅、食宿等外出摄制人员所必须的生活及工作费用支出,后期制作服务等。
(2)版权运营
公司电视剧播映权运营业务所发生的采购主要包括宽带、存储及传输设备等实物资产,电视剧播映权,电视剧后期制作服务等。
投资者:董总您好!您在投资银行方面,从业经历丰富!做了很多传媒行业的IPO和并购项目,您可以和我们说一下,天择在您看来,与其他传媒相比,最大优势在哪些方面吗?
答 中信建投董军峰:公司成立十年来专注于内容的策划和制作,积累了丰富的经验,也是市场化的国有控股内容制作机构,公司的优势体现在:1、视频节目创制的制高点优势;2、地面道改革实践先锋的优势;3、稳定可靠的节目出品能力;4、强大的营销渠道;5、较高的行业美誉度;6、作为国有控股的视频内容制作机构所具有的宣传导向优势。
投资者:请各位领导介绍有效公司利润的主要来源?
答 中广天择关敬蓉:报告期内,业务经营收益是公司利润的主要来源。2014年、2015年和2016年度,公司业务经营收益占利润总额的比例分别为70.99%、74.07%和76.82%,营业外收入主要来源于政府补贴。
报告期内,公司不存在合并范围以外的投资收益,随着公司收入规模的不断扩大,公司业务经营收益的绝对数不断上升。2014年-2016年,公司业务经营收益持续增长,业务经营收益占利润总额的比例保持在70%以上。报告期内,公司对税收优惠和政府补贴不存在重大依赖,也不存在与主营业务无关的其他重要的利润来源,公司净利润主要来源于主营业务。
投资者:请介绍一下公司与长沙广电避免同业竞争的措施?
答 中广天择曾雄:根据本公司与长沙广电签订的《避免同业竞争协议》,本公司确认现时及将来从事除时政新闻及同类专题、专栏和养生类、长沙本地资讯类广播电视节目以外的适宜市场化运营且国家政策允许社会公司制作的电视、互联网和移动互联网等视频内容的制作、发行和营销;电视剧播映权运营。
根据长沙广电出具的《关于避免同业竞争与利益冲突的承诺函》及其与本公司签订的《避免同业竞争协议》,长沙广电承诺,在作为本公司控股股东期间,长沙广电及其控制的除中广天择外的其他企业或组织将不会以任何方式直接或间接从事除时政新闻及同类专题、专栏和养生类、长沙本地资讯类以外的其他电视、互联网和移动互联网等电视等视频内容的制作,不对外进行视频内容的发行和营销业务。
投资者:请问公司报告期主要采购客户大幅波动的原因及其合理性?
答 中广天择傅冠军:公司的主要业务包括电视、互联网和移动互联网等视频内容的制作、发行和营销;电视剧播映权运营。公司为最大化制作效果、降低制作成本、扩大节目影响力,向外部供应商采购了节目制作、营销推广等服务。报告期内,公司的主要供应商发生了变化,主要原因如下:
(1)采购内容的非标准化与节目的多样性(2)季播节目发展迅速。
综上所述,公司供应商变动是由主营业务特征与发展状况决定的,公司供应商变动具备合理性。
保荐机构和会计师查阅了发行人与主要供应商签署的采购合同、相关的银行流水记录,查阅了发行人的采购明细账,查阅了供应商的工商资料、部分上市公司或挂牌公司的公告,取得了营销推广服务供应商及经办人员出具的承诺函,结合发行人业务发展状况对发行人供应商波动进行了分析。
经核查,保荐机构和会计师认为:发行人采购内容与公司主营业务密切相关;发行人采购的营销推广服务为星动亚洲、怒放霸王花、星动亚洲第二季等季播节目的社区推广、线上推广等服务,采购营销推广服务过程中不存在商业贿赂;报告期,发行人的主要供应商变动与发行人主营业务特征、发展状况密切相关,供应商的变动具备合理性。
投资者:请各位领导对公司经营活动现金流量加以分析?
答 中广天择关敬蓉:2014年度,公司经营活动产生的现金流量净额为5,297.39万元,同期净利润为3,594.96万元,差异为-1,702.43万元,主要系由于公司发力电视剧播映权运营业务,制作多档大型季播类节目,存货增加1,633.92万元,公司收回上年度大型季播类节目应收款,导致经营性应收项目减少2,450.31万元。综合影响下,公司当期经营活动产生的现金流量净额高于净利润。
2015年度,公司经营活动产生的现金流量净额为5,566.46万元,同期净利润为3,809.50万元,差异为1,756.96万元,主要是年末的存货余额和应收账款余额较2014年末有一定的增长,占用了一定的资金。
2016年度,公司经营活动产生的现金流量净额为-357.16万元,同期净利润为4,005.26万元,差异为4,362.42万元,主要是因为①公司营业收入规模快速增长,应收账款余额较2015年末有较大增长,占用了一定的资金。②公司因诉讼财产保全冻结银行存款1,510.68万元。③公司参与投资电视剧《家有儿女》、《情报》,预付电视剧投资款。综合影响经营性应收项目增长较快,导致公司当期经营活动产生的现金流量净额低于净利润。
投资者:请各位介绍一下公司监事的提名和选聘情况?
答 中广天择周智:2013年10月22日,公司创立大会暨第一次股东大会审议同意选举彭宇、温立为公司监事,并与公司职工代表监事夏巧樨组成公司第一届监事会。具体提名情况为:彭宇由长沙广电提名;温立由先导创投提名;夏巧樨由公司职工代表大会选举产生。
同日,公司第一届监事会召开第一次会议,选举彭宇为监事会主席。
2016年11月11日,因公司第一届董事会、第一届监事会任期届满,公司召开2016年第二次临时股东大会审议并通过了与公司董事会、监事会换届选举的有关议案,选举彭宇、温立为股东代表监事,与由公司职工代表大会选举产生的职工代表监事夏巧樨共同组成发行人第二届监事会。
同日,公司第二届监事会召开第一次会议,选举彭宇为监事会主席。
投资者:请介绍一下公司规范关联交易的制度安排?
答 中信建投董军峰:公司已建立了完善的公司治理制度,在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》等制度中,规定了有关关联交易的回避表决制度、决策权限、决策程序等,以保证公司关联交易的公允性,确保关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。
投资者:请介绍一下公司电视剧播映权运营业务的市场地位?
答 中广天择傅冠军:针对现阶段电视剧仍处于电视台的收视基石地位,公司通过开展电视剧播映权运营业务,针对性的为客户选取和采购有优质收视表现的电视剧并提供相关综合服务。为多家地面频道联合采购优质电视剧的方式,也有效降低了运营成本,以此解决了地面频道客户单台资金不足与电视剧播出需求旺盛间的矛盾。
2016年,公司电视剧播映权运营业务合作电视台数量为23家,已具规模效应。未来,公司将以此打造“地面频道电视剧联盟”,进一步确保公司在该领域的领先地位。
投资者:请介绍一下公司减少和规范关联交易的措施?
答 中信建投董军峰:(一)大力发展主营业务,积极开拓市场,减少经常性关联交易的规模;(二)提升公司治理,规范关联交易;(三)长沙广电出具承诺函。
投资者:请各位领导介绍一下公司近年来董事变动情况?
答 中广天择周智:2011年5月12日,长广天择股东会通过决议,同意公司设董事会,选举曾雄、贺大公、傅冠军、彭宇、曹欧劼、冯卫东、潘攀为公司董事会成员。同日,长广天择董事会选举曾雄为董事长、贺大公为副董事长。
2013年10月22日,公司创立大会暨第一次股东大会通过决议,同意选举曾雄、贺大公、傅冠军、冯卫东、潘攀、曹欧劼、刘小虎、李荻辉、冷凇为第一届董事会成员,其中刘小虎、李荻辉、冷凇为独立董事。同日,公司第一届董事会第一次会议选举曾雄为第一届董事会董事长,选举贺大公为第一届董事会副董事长。
2016年11月11日,因公司第一届董事会、第一届监事会任期届满,公司召开2016年第二次临时股东大会审议并通过了与发行人董事会、监事会换届选举的有关议案,选举曾雄、贺大公、傅冠军、冯卫东、潘攀、曹欧劼、刘小虎、谢青、冷凇为董事,组成发行人第二届董事会,其中刘小虎、谢青、冷凇为独立董事。
投资者:请问各位领导公司“董监高”之间是否存在亲属关系?他们是否了解发行上市法律及义务?
答 中广天择曾雄:本公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属关系。
本公司的董事、监事、高级管理人员均了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任。
投资者:请发行人简单介绍一下公司高级管理人员构成情况?
答 中广天择傅冠军:本公司共有高级管理人员6名,由董事会聘任,聘期三年。
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