浙江皇马科技股份有限公司 董事长 王伟松 先生路演现场

　　浙江皇马科技股份有限公司 财务负责人、董事会秘书 孙青华 女士路演现场

　　国信证券股份有限公司 保荐代表人 王颖 先生路演现场

　　国信证券股份有限公司 保荐代表人 楼瑜 女士路演现场

　　路演现场

　　投资者：控股股东持有多少股份?

　　答 皇马科技王伟松：截至招股说明书签署日，控股股东为王伟松、马荣芬夫妇。王伟松直接持有公司3,900万股股份，直接持股比例为26.00%;马荣芬直接持有公司700万股股份，直接持股比例为4.67%。

　　投资者：公司是什么时候设立的?

　　答 国信证券楼瑜：公司于2003年5月30日在浙江省工商行政管理局注册成立，取得注册号为3300001009748的企业法人营业执照。

　　投资者：公司本次发行多少股份?

　　答 国信证券楼瑜：本次发行前公司总股本为15,000万股，公司公开发行的股份数量不低于公司发行后股份总数的25%，且不超过5,000万股。

　　投资者：最近一年公司有没有新增自然人股东?

　　答 国信证券楼瑜：最近一年公司新增自然人股东有何晓玲、金晓铮、王伟、李振华、祝鹏飞。

　　投资者：公司网址是什么?

　　答 国信证券楼瑜：www.huangma.com，

　　投资者：公司营收占比最高的是哪个产品板块?

　　答 皇马科技孙青华：减水剂应用板块占主营业务收入的比例为50%左右，是公司目前收入占比最高的产品。

　　投资者：公司控股股东与实际控制人是谁?

　　答 皇马科技王伟松：公司控股股东与实际控制人为王伟松、马荣芬夫妇。

　　投资者：公司的竞争优势有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司的竞争优势如下：

　　1、持续的技术创新和产品开发优势;2、经营模式优势;3、专业性板块人才优势;4、板块培育的发展潜力优势;5、三位一体的智能化装备优势;6、规模、品种和客户优势;7、管理优势;8、原材料供应优势、采购管理优势。

　　投资者：公司地址在哪?

　　答 皇马科技王伟松：浙江省绍兴市上虞区章镇工业新区。

　　投资者：公司注册资本有多少?

　　答 皇马科技王伟松：公司注册资本15，000万元。

　　投资者：公司网址是什么?

　　答 国信证券楼瑜：www.huangma.com，

　　投资者：公司营收占比最高的是哪个产品板块?

　　答 皇马科技孙青华：减水剂应用板块占主营业务收入的比例为50%左右，是公司目前收入占比最高的产品。

　　投资者：公司控股股东与实际控制人是谁?

　　答 皇马科技王伟松：公司控股股东与实际控制人为王伟松、马荣芬夫妇。

　　投资者：公司的竞争优势有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司的竞争优势如下：

　　1、持续的技术创新和产品开发优势;2、经营模式优势;3、专业性板块人才优势;4、板块培育的发展潜力优势;5、三位一体的智能化装备优势;6、规模、品种和客户优势;7、管理优势;8、原材料供应优势、采购管理优势。

　　投资者：公司地址在哪?

　　答 皇马科技王伟松：浙江省绍兴市上虞区章镇工业新区。

　　投资者：公司注册资本有多少?

　　答 皇马科技王伟松：公司注册资本15，000万元。

　　投资者：请问公司监事会的组成结构?

　　答 皇马科技王伟松：公司监事会由3名监事组成，其中包括1名职工代表监事。

　　投资者：公司近几年固定资产变化较大，请问是什么原因?

　　答 国信证券王颖：公司固定资产主要是生产经营相关的房屋及建筑物、专用设备等。2015年末增加主要系子公司绿科安持续的工程、设备投入增加并转入固定资产所致。2016年末增加主要系公司于2015年末启动募投项目，相应的工程、设备投入并转入固定资产所致。

　　投资者：和国外精细化工巨头公司相比，公司产品的优势有哪些?

　　答 皇马科技王伟松：和国外精细化工巨头公司相比，公司产品具有成本优势以及更加贴近客户的定制化服务优势及快速反应优势等。

　　投资者：公司近三年的员工人数是多少?

　　答 国信证券楼瑜：公司(含子公司)2014年末、2015年末和2016年末的在册员工人数分别为654人、660人和674人。

　　投资者：公司跟股东之间是否存在同业竞争情况?

　　答 皇马科技王伟松：公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司不存在同业竞争。

　　投资者：公司的发起人有哪些?

　　答 国信证券楼瑜：公司设立时共有8名发起人，分别为王伟松、马夏坤、王新荣、李永翔、王根苗、叶根灿、余渊荣和林尧根。

　　投资者：公司有多少在建工程?

　　答 国信证券王颖：截至2016年末，公司在建工程共12,781,942.08 元。

　　投资者：公司未来有什么业务开发计划?

　　答 皇马科技王伟松：公司将从以下两方面实施板块业务开发计划：

　　1、公司将立足于现有的十大板块产品市场，拓展新型板块市场，积极研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的新型环保特种表面活性剂，着力解决行业关键技术问题，促进全国特种表面活性剂行业进步。

　　2、公司重点开发现有特种表面活性剂产品的应用领域，建立产品应用研究平台，加大产品应用试验研究，提高产品应用性能和下游使用效果，使同一产品应用到不同领域。

　　投资者：减水剂下游市场发展情况如何?

　　答 皇马科技孙青华：公司减水剂应用板块产品主要用于生产高性能的聚羧酸系减水剂，是环保型混凝土外加剂，能够提升混凝土综合性能。随着基础设施建设、城市建设投入的加大，聚羧酸减水剂的需求将会快速增长，公司减水剂应用板块也将相应得到发展。

　　投资者：公司未来有什么研发与创新计划?

　　答 皇马科技王伟松：公司在未来三年内拟采取的研发与创新计划如下：

　　1、加强绿色、环保高端表面活性剂开发。企业研发中心将立足于公司现有的有机硅新材料改性用高性能聚醚、高端润滑油及金属加工液用高性能合成酯及特种聚醚等十大板块，重点研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的新型环保表面活性剂，着力解决行业关键技术问题，促进全国的表面活性剂行业进步。

　　2、加强表面活性剂绿色合成技术的开发。表面活性剂绿色合成技术的开发主要分为三类：新型高效催化剂及催化技术开发、先进合成设备和工艺开发、后处理工艺开发。该技术可以缩短生产周期，提高生产效率，达到节能环保的效果。

　　投资者：请介绍一下有机硅板块上下游情况。

　　答 皇马科技孙青华：公司有机硅应用板块的上游为石油衍生物行业，主要原材料为环氧乙烷和环氧丙烷，产品主要为各类烯丙醇聚醚，主要用于生产匀泡剂、密封胶等有机硅产品，该产品的最终端应用广泛，可以应用到家居沙发、汽车内饰，家电、建筑、冷链物流保温发泡聚氨酯材料，高层建筑玻璃幕墙密封胶等多个领域。

　　投资者：公司未来是否计划扩大产能?

　　答 皇马科技王伟松：公司深耕表面活性剂行业多年，积累了丰富的研发、生产的经验，同时和国内外知名化工企业形成了良好的合作关系，使得公司的业务增长迅速。公司现有产能已无法满足日益增长的客户需求。公司计划利用本次募集资金投资项目“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”以有效解决产能瓶颈，扩大生产规模，提高市场占有率，从而巩固行业领先地位。

　　投资者：表面活性剂如何分类?公司生产的是哪一类或几类?

　　答 皇马科技孙青华：表面活性剂分类方法各不相同。由于亲水基团对表面活性剂性质的影响远比亲油基团的影响大，因此，一般是以亲水基团的结构为依据进行分类，根据在水溶液中的电离性划分离子型表面活性剂和非离子型表面活性剂;离子型表面活性剂又根据其离子的带电属性分为阴离子型、阳离子型和两性离子型表面活性剂。公司主要生产的是非离子表面活性剂，溶于水时不发生电离。

　　投资者：公司未来是否有技术改造计划?

　　答 皇马科技王伟松：根据国家的政策导向以及化工行业的转型的需求，公司计划通过募集资金投资项目“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”来对公司现有的生产线进行改造。其中，新增生产管理(PMS)系统可充分发挥能效管理优势，同时实现过程管理和能源管理，以先进高效的自动化技术支持工业企业可持续发展。实时监控节能降耗，采集和汇总处理大量的能源数据，深入了解分析每个过程能耗情况，用户可以尽早发现设备闲置、磨损以及过程运行中止、宕机等障碍因素带来的能源浪费，确定可行的重大节能举措，在过程中持续优化能源使用。优化车间DCS控制系统，实现工艺过程参数的显示、报警，同时对温度、压力、流量、液位等关键参数进行连锁控制，提高生产系统稳定性。完善车间SIS控制系统，实现在紧急情况下能快速、准确、安全停车，降低装置恶性事故发生的概率，避免重大人身伤害、重大设备损坏及重大经济损失的事故发生。

　　进行上述系统化、集成化、智能化综合技改后，可以监控生产过程中的各个环节，减少生产过程中的能源的消耗，达到安全、绿色的生产效果。

　　投资者：公司负债率情况如何?

　　答 国信证券王颖：公司母公司资产负债率分别为65.05%、41.69%和38.10%，资产负债率逐期下降。

　　投资者：公司所在行业是否有季节性特征?

　　答 皇马科技孙青华：特种表面活性剂的生产和销售没有明显的季节性，但其中的一些板块的产品会因下游行业受到季节性的影响，比如公司的减水剂应用板块因下游行业主要为建筑业，冬季市场对其的需求较少，但对于整个特种表面活性剂行业而言，其下游产品应用领域广泛，单个下游行业影响程度有限，其整体的生产和销售无明显的季节性特征。

　　投资者：进入公司所处行业的主要壁垒有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：(1)技术研发、信息和人才壁垒;(2)专业性的营销服务与销售渠道的壁垒;(3)多元化、多规格、专业化的生产装备及生产经验壁垒;(4)安全、环保壁垒;(5)原材料供应壁垒。

　　投资者：公司未来如何为公司发展获得充足的人力资源?

　　答 皇马科技王伟松：随着公司新业务的不断拓展和持续发展，实施人才战略，吸引优秀人才，以此提升公司竞争力是公司未来的重要工作之一。在未来三年中，公司将大力引进中高端研发人员及各类营销、管理等高素质人才，鼓励公司人员外出考察学习，邀请知名专家到公司进行长期或短期的指导培训，建设一支高水准的管理团队。在研发方面，公司将配合募资金项目“研发中心建设项目”增强科研机构的人员配置，针对各个板块培养和引进专业技术人员，形成以各个业务的板块为基础高端研发团队。在营销方面，公司将进一步打造以板块为划分技术型营销团队，加强营销人员服务意识，深入服务细节，继续巩固广大合作客户关系以及开拓新的客户资源。在管理方面，公司将选拨和引入具有行业管理经验的人才，增强公司的管理能力以及提升管理效率。公司在未来三年中计划引进培养各类技术、营销、管理中高端人才来提升公司实力。

　　同时公司还将和浙江大学等各大院校积极开展技术合作，促进人才的交流，也为公司的人才需求提供了储备，人才战略的实施将保障公司的持续的行业竞争力。

　　投资者：公司有多少专利?

　　答 皇马科技孙青华：截至2016年12月31日，公司及子公司共拥有发明专利60项。

　　投资者：公司技术及后续研发对持续经营的影响?

　　答 皇马科技孙青华：公司报告期内研发投入稳定并和收入规模相匹配，研发投入保持着连续性，同时在研项目具有较强的实用性，公司的持续经营不会受生产技术及研发投入的影响。

　　投资者：公司激励机制是怎样的?

　　答 国信证券楼瑜：公司建立了多项激励机制。《皇马创新基金管理办法》规定了对板块成长技术创新、重大新产品开发技术创新、关键技术突破技术创新、销售市场开拓业务创新、重大生产性技术创新共五类创新的奖励方式;《各类成果奖励管理办法》明确了员工获得科技类项目、省级以上成果、专利、论文等成果的奖励;《研发人员市场化奖管理办法》规定可按二年度新产品销售额的一定比例对研发人员开发新产品所作贡献进行奖励;另外公司分别建立《人才购房补助管理办法》、《中层干部车辆购置补助及工作车贴管理规定》、《学历人员租房补贴规定》等方面的激励机制。以上各项激励机制为公司持续推动创新工作和吸引、稳定人才提供了强有力的保障。

　　投资者：公司为确保实现发展目标拟采用哪些方式、方法和途径?

　　答 皇马科技王伟松：1、本次公开发行股票为公司实现上述发展目标提供了资金支持，公司将认真组织募集资金投资项目的实施，争取尽快投产，促进公司生产规模的扩大和技术水平提高，增强公司在特种表面活性剂领域的核心竞争力;

　　2、严格按照上市公司的要求规范运作，完善公司的法人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级;

　　3、加快对优秀人才特别是管理人才、研发人才和营销人才的引进，进一步提高公司的综合实力，确保公司业务发展目标的实现。

　　投资者：公司有多少存货?

　　答 国信证券王颖：报告期内，公司存货账面价值分别为8,042.09万元、11,364.79万元和10,732.32万元，呈先上升后小幅下降的趋势。其中，包装物和低值易耗品较为稳定，无较大变动。

　　投资者：目前表面活性剂行业市场需求有多大?

　　答 皇马科技孙青华：表面活性剂在发达国家已经经历了很长的发展周期，在全球市场保持着一个较为稳定量，据统计，2012年全球表面活性剂的市场规模已达到1,226.5万吨。在全球各个经济体中，亚洲市场在表面活性剂的市场规模增长较快，在全球份额上升至38%，已经超过了饱和的欧美市场。

　　投资者：公司应收账款质量如何?

　　答 国信证券王颖：报告期内各期期末，公司1年以内应收账款余额均占95%以上，应收账款质量良好。

　　投资者：公司是否有再融资计划?

　　答 皇马科技王伟松：如果本次发行股票筹资并上市顺利完成，公司将结合自身发展战略和经营业务发展目标，根据不同发展阶段的资金需要，在考虑资金成本、资本结构的前提下，适时通过银行贷款和在资本市场直接融资等方式筹集资金，促进公司业务持续、高效、健康发展，保证股东利益最大化。

　　投资者：公司主要的海外客户有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司境外销售主要客户是迈图系、西卡系和Stenkim系等。

　　投资者：公司的质量管理模式是怎样的?

　　答 国信证券楼瑜：公司以“100-1=0”的质量意识和追求卓越完美的质量信念，建立了严密的质量管理体系并不断完善的质量分析数据库，以适应多板块营销的质量需求。

　　投资者：公司原材料供应情况如何?

　　答 皇马科技孙青华：环氧乙烷、环氧丙烷是本公司生产所需的最主要原材料。公司目前已与中国石化华东销售公司、三江化工、镇海炼化利安德等公司建立了多年的稳定合作关系，这些公司的生产装置较多，受装置检修停车等因素的影响较小，能够保证公司原材料供应的稳定和充足。

　　其他原材料方面，公司也通过多年的发展，形成了稳定的合作网络。对于用量较大的原材料，公司基本都建立了3家以上的合格供应商，形成了完整的供应商管理体系和招标体系。

　　投资者：公司有在境外经营吗?

　　答 皇马科技孙青华：报告期内公司未在境外进行生产经营，也未在境外拥有资产。

　　投资者：公司技术人员数量和占比有多少?

　　答 国信证券楼瑜：截至2016年末公司技术人员共124名，占公司员工总数的18.40%。

　　投资者：公司未来的发展趋势将如何?

　　答 皇马科技王伟松：公司主营业务突出，具有较强的盈利能力，凭借行业良好的发展前景和市场空间，公司将继续保持稳定的业绩;公司本次募集资金投资项目完成后，公司产能将得到大幅提升，有利于公司进一步扩大生产规模和市场占有率。本次发行上市后，公司自有资本金实力将得到增强，将为公司后续业务拓展提供强有力的资金支持。

　　投资者：公司有多少子公司?

　　答 国信证券楼瑜：截至招股说明书签署日，公司共有3家全资子(孙)公司，分别为浙江绿科安化学有限公司、浙江皇马表面活性剂研究有限公司和绍兴市上虞绿科安特种聚醚研究所有限公司。

　　投资者：公司募投项目与公司现有业务有什么关系?

　　答 皇马科技王伟松：本次发行募集资金将投资于“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”、“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”和“研发中心建设项目”。

　　“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”主要为了提高和巩固公司在高端表面活性剂领域的市场地位。通过该项目的实施可以提高产品质量和性能，优化产业结构，扩大生产能力，实现规模效应，助企业迎合高端产品需求的增长，提高公司整体盈利水平。

　　“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”旨在对企业原有厂区进行智能化综合改造，对各个生产车间进行“自动化、信息化、安全化和节能化”的四化综合改造，以及配套的厂区公用工程改造。从而达到提高生产效率，控制能耗节约成本，保障生产安全，优化人员配置，实现公司节能减排的同时利润最大化的目的。

　　“研发中心建设项目”将有助于公司提升自身研发能力，强化技术优势，巩固公司在特种表面活性剂行业内的领先地位，提高核心竞争力。

　　投资者：请介绍一下公司近年来的资产变化情况。

　　答 国信证券王颖：报告期内，公司生产经营状况良好，资产规模稳步增长。报告期内各期期末，公司资产总额分别较上年末变动32.38%、-18.15%和5.36%。2015年末较上年末资产总额有所下降，主要体现在流动资产减少36,621.23万元，2016年末公司资产总额与上年末基本持平。2014年、2015年、2016年分别是90,744.23万元，54,122.99万元，57,462.34万元。

　　投资者：公司所在行业是否有区域性特征?

　　答 皇马科技孙青华：公司的主要原材料环氧乙烷和环氧丙烷由于属于危险化学品，具有一定的运输半径，出于安全及成本的考虑，公司的主要供应商都集中在江浙沪地区。销售方面，我国东南部地区由于便利的交通和相对开放的政策，吸引了很多国外知名的化工企业陆续投资建厂，也培育了不少国内的优秀化工企业，目前公司的产品主要销售给国内外知名的精细化工企业，客户集中在江、浙、沪、闽、山东等地区。

　　投资者：请谈一谈公司减水剂应用板块行业竞争情况?

　　答 皇马科技孙青华：减水剂应用板块产品所处的行业竞争比较激烈。目前，国内从事该行业的企业较多，但是整体规模较小，经过几年的发展，市场向行业内规模大、口碑好、产品质量高的企业集中的趋势明显，部分技术水平较低、产品单一、研发能力不强的企业将被淘汰。

　　投资者：公司募投项目是否具有充足的市场储备?

　　答 皇马科技王伟松：经过多年的市场开拓、口碑积累和质量考验，公司已拥有一批优质的境内外客户群。优质的境内客户有科之杰系、德美系、传化系、苏博等;优质的境外客户有迈图系、西卡系、汉高、道康宁、巴斯夫、联合利华等。公司已具备较为广泛的客户基础，为公司从事募集资金投资项目奠定了良好的基础。

　　投资者：公司境外销售的产品主要有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司境外销售主要为有机硅应用板块和减水剂应用板块产品为主，其中有机硅应用板块是第一大板块，主要原因系公司主要客户迈图系在全球的各大工厂都有向公司采购，采购量较大。

　　投资者：请问公司此次募集资金的用途?

　　答 皇马科技王伟松：若本次股票发行成功，扣除发行费用后，本次发行新股募集资金将用于置换“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”、“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”以及“研发中心建设项目”已投入资金及其后续投入。

　　投资者：公司产品销售主要集中于哪些地区?

　　答 皇马科技孙青华：报告期内，公司大品种板块在华东、华南、华中地区销售较为集中，小品种板块销售主要集中在华东、华南和境外区域。小品种板块的境外销售占比相对较高，最主要的境外销售板块为有机硅应用板块。公司大、小品种板块在各主要地区的收入分布整体较为稳定。

　　投资者：公司研发中心建设项目建成后重点研究方向是什么?

　　答 皇马科技王伟松：研发中心建设项目建成后重点研究方向主要为绿色、环保高端表面活性剂开发及表面活性剂绿色合成技术开发。

　　投资者：公司研发中心建设项目建成后重点研究方向是什么?

　　答 皇马科技王伟松：研发中心建设项目建成后重点研究方向主要为绿色、环保高端表面活性剂开发及表面活性剂绿色合成技术开发。

　　投资者：公司所在行业是否有周期性?

　　答 皇马科技孙青华：特种表面活性剂产品的生产与销售主要和下游行业景气度相关，比如有机硅、润滑油、基建房产相关产业的景气程度。此外，行业还会受到国民经济和居民消费量变化的影响，与经济周期呈现一定的关联性。

　　投资者：募集到的资金如何运用?

　　答 皇马科技王伟松：若本次股票发行获得成功，募集资金扣除发行费用，将投资于“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”、“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”和“研发中心建设项目”。

　　投资者：我国表面活性剂目前发展情况如何?

　　答 皇马科技孙青华：我国表面活性剂行业的发展和我国精细化工行业整体的发展相似，均为起步较晚，但是发展较快。目前已建立了一定的产业规模，尤其是大品种表面活性剂的生产能力有较大的提高，可以满足国内的基本需求，但是小品种、技术含量高、产品质量高以及具有特殊功能的特种表面活性剂新品种仍然不足。

　　投资者：募投项目对公司的未来发展有什么影响?

　　答 皇马科技王伟松：本次募集资金投资项目主要为：“年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目”、“年产10万吨特种表面活性剂新型智能化综合技改项目”和“研发中心建设项目”。其对公司影响主要体现在：(一)实现产品技术升级和推动行业的进步;(二)提升生产效率，减少能源消耗，实现制造的升级;(三)提高研发实力，保证公司的持续创新;(四)加强团队建设;(五)改善财务结构。

　　投资者：公司经营策略如何?

　　答 皇马科技孙青华：公司始终秉承“大品种调结构、功能性小品种创盈利”的经营策略，通过大品种板块产品稳定原材料的供应，通过小品种板块保持和提升盈利水平。

　　投资者：公司有几名董事?

　　答 皇马科技王伟松：公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。公司董事由公司股东提名并经股东大会选举产生或更换，任期三年，可连选连任。

　　投资者：公司是否有产品出口?主要出口到那些国家?

　　答 皇马科技孙青华：报告期内公司境外销售主要为有机硅应用板块、减水剂应用板块产品，出口的国家以美国、德国、印度为主。

　　投资者：公司未来三年的发展目标是怎样的?

　　答 皇马科技王伟松：公司为保持在表面活性剂领域的行业领先地位和可持续性的高速发展，制定了未来三年的发展目标：1、成为市场占有率领先和行业影响力首屈一指的世界领先的特种表面活性剂产品研发和生产制造商;2、加大研发投入，增强创新意识，积极研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的新型环保特种表面活性剂，着力解决行业关键技术问题，促进全国特种表面活性剂行业进步;3、进一步引进中高端各类人才以及注重内部人才的培养，建设一支高水准的管理、科研、销售团队，同时加强员工的绩效考核，将员工和公司的利益有机结合，确保公司高速的增长。

　　投资者：公司近三年无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例?

　　答 国信证券王颖：公司无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例分别是2014年0.07%，2015年0.02%，2016年0.001%。

　　投资者：公司未来三年的发展目标是怎样的?

　　答 皇马科技王伟松：公司为保持在表面活性剂领域的行业领先地位和可持续性的高速发展，制定了未来三年的发展目标：1、成为市场占有率领先和行业影响力首屈一指的世界领先的特种表面活性剂产品研发和生产制造商;2、加大研发投入，增强创新意识，积极研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的新型环保特种表面活性剂，着力解决行业关键技术问题，促进全国特种表面活性剂行业进步;3、进一步引进中高端各类人才以及注重内部人才的培养，建设一支高水准的管理、科研、销售团队，同时加强员工的绩效考核，将员工和公司的利益有机结合，确保公司高速的增长。

　　投资者：公司近三年无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例?

　　答 国信证券王颖：公司无形资产(扣除土地使用权)占净资产的比例分别是2014年0.07%，2015年0.02%，2016年0.001%。

　　投资者：表面活性剂行业未来市场规模将有多大?

　　答 皇马科技孙青华：根据中国表面活性剂网的统计，全球表面活性剂市场预计在2019年将达到402.86亿美元，市场总量将达到2,280.2万吨，2014-2019年期间的销量增长率将达到5.40%，销售额增长率将达到5.80%。预计非离子表面活性剂在2014年—2019年期间的复合年增长率将高于阴离子表面活性剂、阳离子表面活性剂和两性表面活性剂。

　　投资者：公司利润的主要来源是什么?

　　答 国信证券王颖：公司主营业务为特种表面活性剂的研发、生产和销售，主要产品为特种表面活性剂，涵盖1300多种细分产品，主要应用于减水剂、有机硅、润滑油及金属加工液、印染助剂等多个板块领域。报告期内，减水剂应用板块占主营业务收入的比例为50%左右，是公司目前收入占比最高的产品，润滑油及金属加工液、有机硅、印染助剂、涂料等小品种产品板块系公司利润的主要来源。

　　投资者：公司前十名自然人股东是谁?

　　答 国信证券楼瑜：公司前十名自然人股东按持股比例依次为王伟松、王新荣、马夏坤、马荣芬、何晓玲、金晓铮、王伟、李振华、祝鹏飞。

　　投资者：公司持有公司5%以上股份的主要股东有哪些?

　　答 国信证券楼瑜：本次发行前，持有公司5%以上股份的股东为王伟松、皇马集团、多银多、世荣宝盛、王新荣和马夏坤，分别持有公司26.00%、13.33%、13.33%、10.00%、7.33%和7.33%的股份。

　　投资者：请问今年公司高薪技术企业资质可以拿到吗?

　　答 皇马科技王伟松：公司的高新技术企业资质正在复审中。

　　投资者：公司十大板块具体有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司十大板块具体包括有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块、环保涂料应用板块、水处理应用板块、减水剂应用板块、印染助剂应用板块、化纤油剂板块、复合新材料应用板块、个人护理应用板块、农化助剂应用板块。

　　投资者：公司在环保方面做得如何?

　　答 国信证券楼瑜：公司围绕“清洁生产、环保产品、循环经济、绿色家园”的环保理念，依托科技创新，注重从产品结构、工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头控制;注重采用自动化系统等设施来保障清洁生产;注重以中水回水、尾气冷却回收等手段实现节能减排;注重提高三废末端治理的水平能力来保障环境绩效。

　　通过多项环境管理措施，近年来公司通过ISO14001环境管理体系认证，该管理体系适用于表面活性剂、聚醚的设计、开发、生产和服务以及GB/T28001职业健康安全管理体系认证并获得了浙江省绿色企业、浙江省工业循环经济示范企业、国家资源节约型环境友好型首批试点企业、“十一五”全国石油和化学工业环境保护先进单位等荣誉称号，得到了政府和社会对本公司环保工作的高度肯定。

　　投资者：奥科股份今天股价七块多，皇马定价十块多，以后股价会怎么样?

　　答 皇马科技王伟松：二级市场的股价受公司业绩，整体宏观经济环境，国家政策等多方面因素影响，波动较大。公司将立足于做好主业，回报投资者。

　　投资者：请介绍下公司下游市场发展空间。

　　答 皇马科技孙青华：报告期内，公司前十大客户主要以减水剂应用板块、有机硅应用板块和印染助剂应用板块的客户为主。公司减水剂应用板块、有机硅应用板块和印染助剂应用板块已开发多年，产品较为成熟，下游市场容量较大。

　　投资者：请问董事长，公司原料环氧乙烷和石油价格关联度高，国际局势的稳定与否也会影响公司的利润是吗?

　　答 皇马科技王伟松：国际形势的稳定可能会对石油价格产生影响，进而可能会对公司的利润产生影响，但公司也可以通过调整产品价格、提升产品品质等措施进行应对，减少不利影响。

　　投资者：皇马集团经营范围是什么?

　　答 国信证券楼瑜：皇马集团经营范围为“项目投资、项目投资管理及咨询服务;标牌制造、加工;金属制品加工、销售;市场摊位出租;物业管理”。

　　投资者：公司是否有过重大资产重组?

　　答 国信证券楼瑜：为整合公司业务、管理等资源，避免同业竞争以及减少关联交易，报告期内，公司对同一实际控制人所控制的类似和相关业务进行了重组。收购了活性剂研究公司100%股权，收购了绿科安100%股权，收购了合诚化学、皇马化学与表面活性剂生产相关的经营性资产，购买了皇马集团出租给公司生产经营用的土地使用权、房屋建筑物、构筑物及辅助设施等资产。

　　投资者：公司主要客户有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：公司的主要客户主要为国外知名企业、上市公司、国有控股企业、行业知名企业。

　　投资者：请问公司目前有机硅应用市场如何?

　　答 皇马科技王伟松：公司的有机硅应用板块产品主要用于生产匀泡剂、密封胶等有机硅产品，该产品的最终端应用广泛，可以应用到家居沙发、汽车内饰、家电、建筑、冷链物流保温发泡聚氨酯材料、高层建筑玻璃幕墙密封胶等多个领域。

　　投资者：公司是否存在对外担保?

　　答 国信证券楼瑜：报告期末，本公司及子公司不存在为关联方提供担保的情况。

　　投资者：公司是否有产品质量纠纷情况?

　　答 国信证券楼瑜：2016年2月24日，绍兴市上虞区质量技术监督局出具了《证明》，确认了公司及其子公司自2013年1月1日至2015年12月31日，在监督抽查中无不合格情况，未被立案查处。

　　2016年7月15日，绍兴市上虞区质量技术监督局出具了《证明》，确认了公司及其子公司自2016年1月1日至出文日，在监督抽查中无不合格情况，未被立案查处。

　　2017年2月10日，绍兴市上虞区质量技术监督局出具了《证明》，确认了公司及其子公司自2016年7月1日至出文日，能遵守质量技术监督管理方面的法律、法规和规章，在该局的监督抽查中无不合适记录，无被该局立案查处情况。

　　投资者：公司和晨化股份存在哪些差异?

　　答 皇马科技王伟松：晨化股份的烯丙基聚醚产品与公司的有机硅应用板块产品相类似，其他产品不具有可比性。具体情况请参见公司招股说明书。

　　投资者：公司实际控制人持股情况如何?

　　答 国信证券楼瑜：截至招股说明书签署日，王伟松直接持有公司3,900万股股份，直接持股比例为26.00%;马荣芬直接持有公司700万股股份，直接持股比例为4.67%;王伟松、马荣芬通过控制皇马集团间接持有公司2,000万股股份，间接持股比例为13.33%;通过多银多间接控制公司2,000万股股份，间接控制比例为13.33%;马荣芬通过控制世荣宝盛间接控制公司1,500万股股份，间接控制比例为10.00%;王伟松和马荣芬系夫妻关系，两者合计直接和间接控制公司67.33%的股份。

　　投资者：公司为什么要建设年产8.5万吨高端功能性表面活性剂项目?

　　答 皇马科技王伟松：1、现有生产能力难以满足高端产品需求的增长;

　　2、现有生产能力难以满足公司新板块业务的扩张;

　　3、现有生产能力难以满足公司海外市场的高速发展;

　　4、优化产品结构，提高公司整体盈利能力的需要。

　　投资者：公司2016年存货为什么会减少?

　　答 国信证券王颖：2016年末公司存货账面价值较2015年末减少632.47万元，略有下降，主要系子公司绿科安生产趋于稳定，公司施行“计划管理、以销定产、适度库存”的存货管理政策，按照生产计划严格控制原材料和产成品的库存额度，从而使得存货控制在较为稳定的水平。

　　投资者：公司是否拥有足够的偿债能力?

　　答 国信证券王颖：报告期内各期期末，公司息税折旧摊销前利润分别为18,484.91万元、17,620.52万元及18,656.47万元，高于所需要偿还的借款利息。公司利息保障倍数分别为2.69倍、2.57倍和4.08倍，利息保障倍数保持较高水平。公司具有较强的偿债能力。

　　投资者：特种表面活性剂应用下游有哪些?

　　答 皇马科技孙青华：表面活性剂被称为“工业味精”，下游应用涉及到各个领域。主要为水处理、玻纤、涂料、建筑、油漆、日化、油墨、电子、农药、纺织、印染、化纤、皮革、汽车工业、航天航空等多种工业品生产行业。

　　投资者46625：表面活性剂有多少种类?目前我国能生产多少种?

　　答 皇马科技孙青华：目前，全球表面活性剂品种约6,000多个，现我国能够生产的已达到3,000多种。谢谢!

　　投资者：请介绍一下减水剂板块产品的上下游情况。

　　答 皇马科技孙青华：减水剂应用板块产品的上游为石油衍生物行业，主要原材料为环氧乙烷，公司产品主要为聚醚单体，用于生产下游高性能的聚羧酸减水剂产品，该板块产品最终端是被应用到混凝土中用于大型基建、高层建筑等混凝土基础设施领域。谢谢!

　　投资者：公司近三年每股收益是多少?

　　答 国信证券王颖：2014年~2016年，公司基本每股收益依次为1.96元、0.75元、0.60元。谢谢!

　　投资者：请介绍下减水剂板块产品的价格变动情况。

　　答 皇马科技孙青华：公司减水剂应用板块的产品价格主要受上游原材料环氧乙烷价格的影响，报告期内，2015年产品价格较2014年有明显下降，2016年的产品价格较2015有所回升。谢谢!

　　投资者：公司有没有合营及联营企业?

　　答 皇马科技王伟松：截至招股说明书签署日，本公司无合营及联营企业。谢谢!

　　投资者：报告期内各期期末，公司应收账款账面余额分别是多少?

　　答 国信证券王颖：报告期内各期期末，公司应收账款账面余额分别为25,344.08万元、22,740.45万元和25,424.20万元。谢谢!

　　投资者：公司是否参与过行业标准的制定?

　　答 皇马科技孙青华：截至2016年12月31日，公司参与制定了国家、行业标准44项。谢谢!

　　投资者：公司有多少独立董事?

　　答 皇马科技王伟松：公司现任独立董事为李伯耿、王维安、朱建等3人，占公司董事人数的1/3。谢谢!

　　投资者：公司近几年有多少政府补助?对公司影响大么?

　　答 国信证券王颖：报告期内，公司营业外收入中政府补助金额分别为361.28万元、260.49万元和532.61万元，占当期利润总额的比例分别为3.90%、3.38%和5.12%，占比较低。公司获取的政府补助与支持对当年及以后年度财务报告的影响不大，且对未来经营不存在重大影响。谢谢!

　　投资者：公司募投项目是否具有充足的人员储备?

　　答 皇马科技王伟松：公司以“引领行业、标准领先”的创新理念，在多年来自主创新的基础上取得了出众的科研成果，并能很好的将科研成果运用到实际的生产经营中。公司研发人员组成了技术精悍、专业互补、经验丰富的研发团队。公司已具备较强的研发人员储备，为公司从事募集资金投资项目奠定了良好的基础。