安徽众源新材料股份有限公司 董事长 封全虎 先生路演现场

　　安徽众源新材料股份有限公司 财务负责人 王成 先生路演现场

　　安徽众源新材料股份有限公司 董事会秘书 奚海波 先生路演现场

　　国元证券股份有限公司 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人 武军 先生路演现场

　　国元证券股份有限公司 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人 贾世宝 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：能不能详细说说紫铜带箔材的用途是什么?

　　答 国元证券贾世宝：公司研发、生产和销售的紫铜带箔材系列产品，广泛应用于电力行业(如干式变压器、电力电缆等)、电子信息行业(如电子电器、铜包铝、引线框架等)、通信行业(如射频线缆等)、家电行业(如热交换设备等)等。谢谢!

　　投资者：请问公司所属行业与下游行业之间的关联性及影响?

　　答 国元证券贾世宝：铜板带箔材产品的应用领域非常广泛，涉及的下游行业众多，如电子电气、电力、新能源、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等行业，这些行业的产量表现为对铜板带箔材产品的直接需求，与铜板带箔材加工行业关联性密切，下游行业的发展状况直接影响铜板带箔材加工行业的生产经营。谢谢!

　　投资者：请问公司员工的薪酬制度除了基本的工资待遇以外，在社会保障，其他福利方面的情况如何?

　　答 众源新材封全虎：我们企业严格执行国家的相关劳动保护政策，同时随着企业经营效益的进一步提升，员工的利益也会随着进一步提升，以期实现企业利益，员工利益和股东利益有机的统一。谢谢!

　　投资者：公司的主要供应商较为集中的原因是什么?

　　答 众源新材奚海波：公司向前五名供应商合计采购占采购总额的比例分别为81.81%、80.29%、87.76%和86.81%，采购较为集中，主要原因系：近三年内，公司主要产品为紫铜带箔材，原材料为单价较高的电解铜，原材料品种较为单一，电解铜系大宗交易的商品，价格透明，供给充足，可选择的供应商较多，公司根据“质量合格，价格合理，成本最优”的原则选择相对集中的供应商，便于公司采购和生产经营管理。

　　同行业可比上市公司中，精艺股份与公司的情况类似，其原材料主要系电解铜，品种较为单一，近三年，精艺股份向前五名供应商合计采购额占采购总额的比例分别为70.36%、68.12%和57.75%，采购较为集中。而楚江新材、博威合金和海亮股份的原材料除电解铜外，还包括废杂铜、锌、镍等金属，原材料品种多元化，采购相对分散。谢谢!

　　投资者：能不能简单介绍一下公司安全生产情况?

　　答 国元证券武军：公司遵循“安全第一、预防为主”的安全生产方针，根据《安全生产法》的有关规定，按照“安全生产标准化”进行生产，并采取措施预防安全事故的发生。谢谢!

　　投资者：公司向主要供应商的采购情况如何?

　　答 众源新材奚海波：电解铜是大宗商品，市场价格公开，可供选择的供应商较多，公司可根据自身需求及时调整和选择适合自身采购需求的供应商，近三年内公司对单个供应商的采购比例未超过年度采购总额的50%，对主要供应商不存在依赖。

　　近三年内，公司向各主要供应商的采购价格与市场铜价基本一致，采购价格公允，不存在利益输送或特殊安排。谢谢!

　　投资者：公司怎样去控制质量?

　　答 众源新材封全虎：公司始终重视产品质量管理，建立了健全的质量管理体系和科学的管理制度，从原料进厂到成品入库，从生产流程控制到市场反馈处理，形成了一系列相互协调、相互促进的质量控制程序。谢谢!

　　投资者：能不能简单说说公司的设立情况?

　　答 众源新材封全虎：公司前身众源有限成立于2005年4月6日，注册资本300万元。2011年4月17日，众源有限股东会同意众源有限以经审计的截至2010年12月31日的净资产113,829,881.81元，按1:0.7116的比例折为81,000,000股，依法整体变更设立安徽众源新材料股份有限公司。同日，众源有限各股东签署《发起人协议》。2011年4月18日，中审亚太对上述出资情况进行了审验，并出具了中审亚太验字[2011]010131-1号《验资报告》。

　　2011年5月10日，公司办理了工商变更登记手续，取得340208000001848号《企业法人营业执照》。谢谢!

　　投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 众源新材封全虎：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢!

　　投资者：请问公司主要原材料的价格变动趋势情况?

　　答 众源新材奚海波：近三年，公司电解铜采购价格呈下降趋势，主要受电解铜市场价格逐年下降的影响，近三年内，公司电解铜采购价格变动趋势与电解铜市场价格变动趋势一致。谢谢!

　　投资者：请问公司和其控制的其他企业之间是否存在同业竞争关系?

　　答 众源新材奚海波：公司主要从事紫铜带箔材系列产品的研发、生产和销售业务，属于有色金属冶炼和压延加工业。公司主要产品为紫铜带箔材系列产品，包括射频线缆铜带、变压器铜带、电力电缆铜带、热交换器铜带、铜包铝铜带及电子电气铜带，主要用于电子电气、变压器、射频线缆、散(换)热器和太阳能组件等领域。

　　公司控股股东为封全虎，实际控制人为封全虎、周丽夫妇。截至本招股意向书签署日，封全虎、周丽夫妇合计持有公司47.93%的股份。公司控股股东、实际控制人除控股本公司外，未控制其他企业，未直接或通过其他经营主体从事同类业务，与本公司不存在同业竞争。谢谢!

　　投资者：请问公司的业务范围主要涵盖哪些区域?

　　答 众源新材封全虎：目前，公司立足安徽，在全国共计建立9个办事处，业务范围涵盖华东、华南、西南、华中、华北、东北6大地区26个省、直辖市和自治区，近年来逐步拓展国际市场。谢谢!

　　投资者：公司有无经常性关联交易?

　　答 国元证券武军：近三年内，公司无与关联方发生的经常性关联交易。谢谢!

　　投资者：浅谈一下公司的发展战略是什么?

　　答 众源新材封全虎：公司坚持“以市场为导向、以研发为驱动”的经营理念，立足紫铜带箔材生产业务，逐步将公司发展成为国内领先、国际先进的铜板带箔材研发、生产和销售企业。谢谢!

　　投资者：请问公司的业务是否独立，有没有同业竞争的情况?

　　答 众源新材奚海波：公司主要从事紫铜带箔材系列产品的研发、生产与销售业务，拥有从事上述业务完整独立的生产及辅助系统、采购和销售系统，独立开展生产经营活动，业务完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或显失公平的关联交易。公司控股股东和实际控制人已出具承诺函，承诺避免与公司发生同业竞争。公司拥有独立完整的业务，具备直接面向市场独立经营的能力。

　　保荐机构认为：公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，在资产、人员、财务、机构、业务方面完全分开，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　投资者：请问贵公司人员是否独立?

　　答 众源新材奚海波：公司的人员独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　投资者：请问你们本次发行的募投项目主要有哪些?需要多少资金?

　　答 国元证券武军：经公司2015年年度股东大会审议通过，公司本次拟公开发行不超过3,110万股人民币普通股，具体的发行数量根据募集资金投资项目、发行费用和发行价格确定。公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，专款专用。

　　本次发行后，募集资金(扣除发行费用后)全部投入“年产3万吨精密压延铜带箔项目”，项目投资将在项目建设期内按照项目计划进度分阶段投入。谢谢!

　　投资者：如果本次募集资金不足的话该怎么处理?

　　答 国元证券武军：若募集资金不能满足项目资金需求，公司将通过自筹方式解决，以保证项目的顺利实施;若募集资金到位前公司已用自筹资金先行投入，则在募集资金到位后，将首先置换先期投入的资金，然后用于支付项目剩余款项。若实际募集资金超过项目所需资金，超出部分将用于补充流动资金。本次发行上市募集资金到位后，公司将严格按照有关制度使用。谢谢!

　　投资者：请问公司所属行业与上下游行业之间的关联性情况?

　　答 众源新材奚海波：铜板带箔材产业链可以分为四个环节：铜矿采选、铜冶炼、铜板带箔材加工和铜板带箔材产品消费。其中，铜矿采选和冶炼业是上游行业;铜板带箔材加工业处于铜板带箔材产业链的中游，发挥着承上启下的重要作用;电子电气、电力、新能源、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等各种铜板带箔材产品消费者则是下游行业。谢谢!

　　投资者：请问公司所处行业竞争格局状况如何?

　　答 众源新材奚海波：铜板带箔材具有良好的导电性、导热性、耐腐蚀性和延展性等一系列优异特性，是国民经济众多行业的重要材料，广泛应用于电子电气、电力、新能源、通讯、轻工、机械制造、家用电器、汽车、建筑、国防、交通运输等行业。铜板带箔材之一的紫铜板带箔材更是因其良好的导电性和导热性，不可替代地运用于对导电、导热要求更高的电子电气、新能源、通讯、家用电器等行业。随着国民经济的快速发展，结合国内外对环保节能的要求日益提高，高导电导热性能的紫铜板带箔的需求日益增长。谢谢!

　　投资者：能不能介绍一下铜板带箔材加工行业的变动趋势?

　　答 众源新材奚海波：首先，铜板带箔材加工行业属于“料重工轻”行业，原材料占产品生产成本的比重较大，铜价波动对生产经营的影响较大，如果企业不能采取有效措施消除或减少铜价大幅波动对存货价值和资金管理等方面的影响，将直接影响到企业的经济效益。行业内实现规模化经营的企业，凭借规模优势及精细化管理，可以较好地应对铜价波动带来的不利影响，规避风险。其次，随着国内铜板带箔材下游行业的发展，普通中低档产品已出现产能过剩的现象，原先供求平衡的整体格局已经发生变化，日趋激烈的竞争正不断压缩相应产品的利润空间，该领域产品的利润水平逐步走低;但对于部分中高档铜带箔材产品，如变压器铜带、射频电缆铜带等需求较大，具有较高的利润水平。谢谢!

　　投资者：请简单说说公司所在行业技术水平及特点?

　　答 众源新材奚海波：经过多年的发展，我国铜板带箔材加工行业的关键技术和生产工艺取得了长足进步，在短流程、连续化生产工艺研发及应用上取得了重大突破。但国内铜板带箔材加工企业技术与装备水平仍面临着先进与落后并存的现状，除少数代表性企业拥有较完整、先进的加工成套设备及技术外，众多中小企业仍主要采用传统的生产技术，工艺流程长、能耗高、成品率低，环保条件差。因此，国内铜板带箔材加工行业的整体技术水平与国外先进水平相比，在装备水平、技术创新能力、产品质量及节能减排等方面还存在着一定的差距。谢谢!

　　投资者：能否判断下公司未来盈利能力的趋势?

　　答 国元证券贾世宝：报告期内，公司的资产收益能力稳步提高，公司现金流量状况良好，不存在较大的违约和偿债风险。现有的资产规模、资产质量为公司的后续发展、融资提供了有力的保障。随着公司规模的不断扩大和技术研发能力的不断增强，将逐步提高生产能力以满足市场的需求。产销量的增加和产能的扩大，将进一步提高公司的核心竞争力。

　　本次募集资金投资项目建成投产后：一方面将增加公司生产能力，提升公司产品档次，优化公司产品结构，进一步提高公司的销售收入和利润水平;另一方面，固定资产的增加，折旧费用也随之增加，将对公司盈利带来压力。谢谢!

　　投资者：公司募集资金投资项目固定资产折旧会对公司未来经营成果产生影响吗?

　　答 国元证券武军：本次募集资金投资项目固定资产投资额为29,368万元。募投项目的固定资产折旧采用平均年限法，净残值率计5%，厂房及建筑物折旧年限为20年，设备平均折旧年限为10年。

　　本次募集资金投资项目完成后，项目运营期内，每年增加折旧费用约2,180万元。项目投产初期，该部分新增的固定资产折旧费用将会对公司盈利产生一定压力，但随着项目的达产，营业收入和盈利能力将逐步提高，因而从长远看，新增固定资产折旧不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。谢谢!

　　游客者：请问当投资者的利益和企业利益相冲突时你们会怎么办?

　　答 众源新材奚海波：企业的良好健康发展是一切的根本，我们不会以利益为驱动力，我们将全心全意致力于如何在市场上可持续的成长，如何将企业做得更好，我们相信公司和投资者的目标是一致的，都是为了企业能够更大，更强。谢谢!

　　投资者：请问公司成立时拥有的主要资产和主要业务是什么?

　　答 众源新材封全虎：公司系由众源有限整体变更设立，众源有限的资产和负债全部由改制后的股份公司承继。公司成立时拥有的主要资产包括与主营业务相关的流动资产、厂房、机器设备等固定资产以及土地使用权等。公司主要从事紫铜带箔材系列产品的研发、生产和销售。

　　公司成立前后拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。谢谢!

　　投资者：公司有无重大质量纠纷情况出现?

　　答 众源新材奚海波：公司建立了较为完备的售后服务体系，在主要销售区域均设立了办事处，并配备市场服务人员，以解决产品使用中的问题。公司根据自身产品的特点，建立了质量判定和退货补货的标准和规范，并对问题产品实行改制和回炉。

　　近三年内，公司无重大质量纠纷。芜湖市质量技术监督局、南陵县市场监督管理局分别出具《证明》：公司及其子公司近三年内没有因违反产品质量和技术监督方面的法律法规而受到过行政处罚。谢谢!

　　投资者：请描述下我国铜材产品的供求情况?

　　答 众源新材奚海波：经过多年发展，目前我国已成为世界上重要的铜材生产、消费和贸易大国。2016年度，我国铜材产量达到2,095.99万吨，同比增长9.53%。近十年，我国铜加工行业整体上保持了快速、持续的发展态势。

　　我国铜加工材的生产主要集中在经济发达地区，如长江三角洲地区、珠江三角洲地区和环渤海地区等。谢谢!

　　投资者：我国铜板带箔材主要应用在哪些领域?

　　答 国元证券贾世宝：铜板带箔材是通讯电缆、电力电缆、变压器、双金属复合材料(铜包铝等)、引线框架、接插元件、散热器、热交换器、新能源等产品的重要材料。谢谢!