广东天安新材料股份有限公司 董事长、总经理 吴启超 先生路演现场

　　广东天安新材料股份有限公司 董事、常务副总经理、董事会秘书 徐芳 女士路演现场

　　广东天安新材料股份有限公司 董事、副总经理、财务总监 白秀芬 女士路演现场

　　光大证券股份有限公司 投行部总经理、保荐代表人 晏学飞 先生路演现场

　　光大证券股份有限公司 投行部副总经理、保荐代表人 申晓毅 先生路演现场

　　光大证券股份有限公司 投资银行部准保荐代表人 邓骁 先生路演现场

　　路演现场

　　路演现场

　　投资者：请简述成本核算和成本费用分摊的基本原则?

　　答 天安新材白秀芬：公司按照品种法进行成本核算。对属于某种产品单独发生、能够直接计入该种产品成本的与生产相关的成本费用，直接计入该种产品的生产成本;属于多种产品共同发生、不能直接计入某种产品成本的，则按适当的分配方法，分别计入多种产品的成本。

　　投资者：公司在家居装饰饰面材料行业的主要竞争对手有哪些?

　　答 天安新材徐芳：公司的主要竞争对手包括南亚共和塑胶(南通)有限公司、广州雷诺丽特塑料有限公司、好奇装饰材料(中国)有限公司和上海吉兴装饰材料有限公司。

　　投资者：请介绍一下环保装饰材料建设项目的主要建筑工程内容。

　　答 天安新材吴启超：(1)在安徽天安新材料有限公司现有厂区内，建设环保装饰饰面材料项目，规划占地面积68.5亩。

　　(2)项目计划总建筑面积约39,846平方米，其中：各功能车间20,360平方米(包括两个压延车间)及仓库13,000平方米(包括原料仓库、成品仓);员工宿舍楼6,486平方米。

　　(3)新购压延机、贴合机、冷冻机、空压机等生产以及检测设备454台/套，建立环保装饰饰面材料生产线，实现产能达20,000吨。

　　(4)建设厂房内的供配电、给排水、动力、通风空调、环保、消防、通信信息等配套工程及道路、围墙、厂区绿化等辅助设施。

　　(5)对项目产品生产过程中产生的废气、废水、噪音等进行有效治理。

　　投资者：请问公司产品委外加工包括什么内容。

　　答 天安新材徐芳：公司主要是将汽车内饰饰面材料的烧贴、冲孔生产工序委外加工。该工序处于汽车内饰饰面材料生产工序的最后环节，发行人将产品发送至委外加工方，由委外加工方加工完毕后直接发送给下游客户。

　　该生产工序为公司产品的非核心工序，且一般下游客户会指定该道工序的加工方，如南通延锋安道拓汽车零部件有限公司为合肥云鹤江森汽车座椅有限公司的指定加工方;因此，公司将该工序委外加工，能使公司专注核心工艺的生产，并更好地满足客户的需求。

　　投资者：请问公司营业外支出情况是怎样的?

　　答 天安新材白秀芬：报告期内，公司营业外支出金额较小，占利润总额的比例分别为1.83%、0.52%、1.33%和0.40%，对整体经营成果影响较小。

　　投资者：公司未来薪酬制度及水平会有怎样的变化?

　　答 天安新材吴启超：公司未来薪酬制度的主体框架将延续目前的薪酬制度，为了更好地吸引和留住骨干人员，充分发挥员工积极性，公司将进一步完善绩效考核制度，并充分保障绩效考核制度的有效执行。

　　谢谢您的提问!

　　投资者：公司如何看待中小投资者与机构投资者的关系?

　　答 光大证券邓骁：无论机构投资者还是中小投资者，只要投资“天安新材”就都是我们的股东，我们要对全体股东负责。

　　投资者：请简述报告期内关联交易制度的执行情况及独董意见。

　　答 光大证券申晓毅：公司制定了关联交易制度，报告期内，严格按照该制度执行。2015年9月5日，公司召开2015年第一次临时股东大会，经关联股东回避表决后，审议通过了《关于审核确认公司报告期内关联交易的议案》。公司独立董事对于本公司近三年及一期(2012年度至2014年度，以及2015年1-6月)的重大关联交易相关事项审核后，认为：“公司所披露的关联方、关联关系及关联交易真实、准确、完整;公司近三年及一期的关联交易遵循了自愿、等价、有偿的原则，定价原则和依据公平合理，交易价格没有明显偏离市场独立主体之间进行交易的价格，该等关联交易行为符合公司和全体股东的利益，不存在损害中小股东合法权益的情形，未违反法律、法规及《公司章程》的规定。”

　　2017年6月27日，公司独立董事对报告期公司关联交易价格发表独立意见：“广东天安新材料股份有限公司所披露的关联方、关联关系及关联交易真实、准确、完整;公司报告期内(即2014年1月1日至2016年12月31日)的关联交易遵循了自愿、等价、有偿的原则，定价原则和依据公平合理，交易价格没有明显偏离市场独立主体之间进行交易的价格，该等关联交易行为符合公司和全体股东的利益，不存在损害中小股东合法权益的情形，未违反法律、法规及《公司章程》的规定。”

　　投资者：公司的收购兼并计划是怎样的?

　　答 光大证券晏学飞：公司将围绕主营业务积极进行业务和规模的扩张，合理运用本次募集资金和自有资金，完善生产供应网络，提升研发能力。同时，公司也将结合业务发展的需要，积极关注上下游以及非公司领先行业中的优势企业，把握行业整合趋势，利用收购兼并等方式，实现完善产业链、加强研发能力、提升市场渠道等目标，优化公司的经营效率，提高公司竞争力和市场占有率。

　　投资者：如果募集资金不能满足投资项目的建设需要，公司要怎么做?

　　答 天安新材徐芳：如果募集资金不能满足投资项目的建设需要，公司将根据实际募集资金净额按项目所列顺序依次投入，不足部分将由公司或子公司自筹解决。

　　投资者：请问公司要实现发展战略和规划要解决哪些困难?

　　答 天安新材吴启超：实现上述发展战略和计划，面临的主要困难有：

　　(1)公司目前的自有资金和融资渠道不足以同时支持公司目前的发展计划

　　在公司制定的一系列计划中，包括市场拓展，完善生产供应网络，加强研发和创新等一系列计划都需要足够的资金支持。由于目前公司自有资金不足，融资渠道较为单一，仅凭目前内生性增长，难以支撑上述计划。

　　(2)公司目前的人力资源储备不足以支持公司的发展计划

　　在未来高速发展的计划中，无论是研发、市场拓展，还是生产、内部管理，都需要大量的高素质人才。要满足公司现有的发展计划，公司的人力资源储备还需进一步加强。

　　谢谢您的提问!

　　投资者：请问保荐人制度实施后，投行应该如何选择项目，如何保证发行项目的质量?

　　答 光大证券申晓毅：我们将推荐成长性好、盈利能力强、规范运作的优质企业发行上市，光大证券作为保荐人，建立有一套完整的项目质量评价体系和质量控制机制，确保项目质量。

　　投资者：公司报告期内税收优惠对经营业绩影响大吗?

　　答 天安新材白秀芬：报告期内，公司享受的优惠金额分别为232.14万元、732.76万元、702.94万元和246.95万元，占当期净利润比例较低，公司对税收优惠政策不存在重大依赖。

　　投资者：请简述公司产品定价模式。

　　答 天安新材徐芳：公司产品定价的基本方式是由技术部根据原辅材料的价格，按产品的生产时间及难度、效率高低和损耗大小，加上公司要求的费用标准核算出各类常规产品的基准价格;对于新开发产品，由公司技术研发中心和市场部共同调研开发，基准售价核算由技术研发中心制定，除计算原料价格外还要综合考虑新产品的开发费和合理的利润预期。在此基础上各事业部参考此基准价结合公司产品的市场地位及技术领先程度、同类产品的价格行情进行甄别，拟定好对各个客户的报价，经双方协商后订立产品售价，签订合同。

　　技术部每月核算一次基准售价，公司会定期根据原材料价格变动情况，考虑是否与客户商讨价格调整事宜，如价格波动不超标时则可忽略。

　　投资者：请简述人造革行业的行业情况与发展趋势?

　　答 光大证券邓骁：人造革应用非常广泛，按用途可分为：球革、鞋革、家具革、服装革、箱包革、工业配件、包装等。目前，由于动物保护主义日盛、真皮制革工业严重的环境污染问题及其制品价格昂贵，人造革作为真皮的替代品，已成为当今市场主流的制革材料。随着科学技术的不断发展，新材料、新工艺的开发应用，人造革应用的广度将会进一步拓展，深度也会得到增强。由于国内人造革生产企业数量较多，竞争比较激烈，行业利润率水平不高，对行业内大多数中小规模的企业而言，开发新材料新技术、谋求产品应用的转型升级、进入利润率相对较高的行业应用是人造革企业的必然发展方向。

　　投资者：介绍一下前十大自然人股东及其在公司的任职情况?

　　答 天安新材吴启超：公司前10名自然人股东及其在公司担任职务的情况如下：

　　(1)吴启超，持股数量为45,075,429股，任职董事长、总经理。

　　(2)沈耀亮，持股数量为8,054,111股，任职董事。

　　(3)洪晓明，持股数量为5,957,877股，任职副总经理。

　　(4)陈 剑，持股数量为5,630,624股，未在公司担任职务。

　　(5)孙泳慈，持股数量为5,000,000股，未在公司担任职务。

　　(6)李世荣，持股数量为4,260,000股，未在公司担任职务。

　　(7)丰俊湘，持股数量为3,083,658股，报告期内曾任公司副董事长、副总经理，现未在公司担任职务。

　　(8)胡 林，持股数量为3,000,000股，任职副董事长。

　　(9)徐 芳，持股数量为2,594,901股，任职董事、副总经理、董事会秘书。

　　(10)梁梓聪，持股数量为2,146,234股，未在公司担任职务。

　　谢谢您的提问!

　　投资者：公司有多少名员工?

　　答 天安新材吴启超：截至 2017年6月30日，本公司在册正式员工总数为1,242人。谢谢您的提问!

　　投资者79055：公司员工年龄构成是怎样的?

　　答 天安新材吴启超：公司员工年龄构成如下：

　　(1)25岁以下(含25岁)员工共有218名，所占比例为17.55 %

　　(2)26-35岁员工共有430名，所占比例为34.62 %

　　(3)36-45岁以上员工共有368名，所占比例为29.63 %

　　(4)46-55岁以上员工共有219名，所占比例为17.63 %

　　谢谢您的提问!

　　投资者：公司2016年末较2015年末递延所得税资产减少的原因?

　　答 天安新材白秀芬：2016年末较2015年末递延所得税资产减少了195.82万元，减幅为29.10%，主要系子公司安徽天安2016年实现扭亏为盈，未弥补亏损减少相应确认的递延所得税资产减少所致。

　　投资者：最近一年公司新增股东的持股数量及变化情况是怎样的?

　　答 天安新材吴启超：1、股权继承

　　根据广东省广州市广州公证处2016年5月17日出具的“(2016)粤广广州第070936号”《公证书》，发行人原发起人股东梁建涛于2016年3月23日去世，其持有的发行人2,146,234股股份属于梁建涛与其配偶陈朝真的夫妻共同财产，其中一半属于梁建涛的遗产，应由其配偶、子女、父母共同继承，因梁建涛的配偶陈朝真放弃对前述遗产的继承权，且其父母均先于其死亡，故其前述遗产由子女梁梓聪一人继承。根据陈朝真与梁梓聪签署的《确认书》，陈朝真自愿将另一半股权无偿转让给梁梓聪。

　　根据全椒县人民医院出具的《居民死亡医学证明(推断)书》，发行人原发起人股东黄霞于2016年8月1日去世。根据安徽省全椒县公证处于2016年7月13日出具的“(2016)皖全公证字第709号”《公证书》，黄霞于2016年7月8日签署了公证遗嘱，约定在其去世后，其持有的发行人5.1188%股权(即5,630,624股股份)全部由陈剑先生继承，由陈剑取得股东资格，并将上述股权变更登记至陈剑名下。

　　2、最近一年公司新增股东持股情况

　　(1)梁梓聪，持股数量为2,146,234股，持股比例为1.9511%。

　　(2)陈剑，持股数量为5,630,624股，持股比例为5.1188%。

　　投资者：请介绍一下本次发行前滚存利润的安排。

　　答 光大证券晏学飞：根据2015年9月5日召开的本公司2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，若本次股票发行并上市成功，则公司本次发行前滚存的未分配利润及发行当年实现的利润由公司公开发行股票后登记在册的所有股东(包括现有股东和将来持有公开发行股份的股东)共同享有。

　　投资者：请介绍公司应收账款余额中直销比例情况?

　　答 天安新材白秀芬：2014-2016年度及2017年1-6月，公司应收账款余额中，直销比例分别为68.48%、70.23%、75.00%和70.20%，整体呈现上升趋势。报告期内，公司汽车内饰饰面材料业务增长迅速，收入占比不断提高，因此汽车内饰饰面材料应收账款余额占公司应收账款余额的比重也整体呈现上升趋势，2014-2016年度及2017年1-6月分别为36.30%、50.36%、57.88%和53.57%。而公司汽车内饰饰面材料产品的销售模式以直销为主，直销收入占比为90%左右，从而导致应收账款余额中直销比例不断上升。

　　投资者：近期监管部门和市场对保护流通股东利益的呼声越来越高，请问公司对类别股东表决制是如何理解的?

　　答 光大证券邓骁：类别股东表决制是保护流通股东利益的有效举措，作为保荐机构我们将敦促天安新材实施好该项制度。

　　投资者：为什么公司2014-2016年末应收票据余额不断上升?

　　答 天安新材白秀芬：公司的应收票据主要为银行承兑汇票，不可回收风险较低，流动性较强。2014-2016年末及2017年6月30日，公司应收票据的余额分别为394.76万元、1,259.11万元、3,154.61万元和2,745.58万元，占流动资产总额的比例分别为1.46%、3.84%、6.52%和6.19%。

　　2014-2016年末，公司的应收票据余额呈现上升趋势，一方面是公司的营业收入增长较快;另一方面，公司根据客户的规模和资信情况，针对信誉较好的客户，公司也适当增加了票据结算的额度，客户以承兑汇票方式支付货款的比例增加。

　　投资者：请问此次募集资金投资项目会产生同业竞争的情况吗?

　　答 光大证券申晓毅：公司专注于高分子复合饰面材料行业，本次募集资金的运用，将扩大公司现有主营业务的经营规模，增强研发和技术创新能力，完善公司的业务结构，增强公司的市场竞争能力和抗风险能力，为公司逐步发展为家居装饰饰面材料与汽车内饰饰面材料领域的龙头企业奠定基础。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

　　投资者：为何公司第四季度的销售收入占全年收入比例较高?

　　答 天安新材白秀芬：公司2014-2016年度第四季度销售收入占全年收入比例分别为27.88%、30.20%和35.79%，第四季度销售占比相对较高，主要原因是：一方面，公司处于快速成长期，业务规模持续增加，营业收入不断扩大;另一方面，第四季度为公司家居装饰饰面材料和汽车内饰面料产品的销售旺季，而报告期内公司家居装饰饰面材料和汽车内饰面料业务的收入占比不断提高，进一步提升了第四季度销售占比。

　　投资者：报告期内,公司的资产变化趋势是怎样的?主要影响因素是什么?

　　答 天安新材白秀芬：报告期内，公司2014-2016年末及2017年6月30日资产总额分别为55,681.89万元、73,466.68万元、90,185.42万元和89,047.64万元，2015年末较2014年末资产总额增长31.94%，2016年末较2015年末资产总额增长22.76%，2017年6月30日较2016年末资产总额减少1.26%，2014-2016年末资产总额增长的主要驱动因素是公司饰面装饰材料加工技术能力不断提升以及佛山梧村厂区、安徽天安开始生产，使得公司的经营规模得以逐年增加。2017年6月30日较2016年末资产总额略微下降,变动较小。近年来公司饰面材料业务快速拓展，公司的原有产能已难以满足市场发展的需要，公司不断进行固定资产投资扩大产能，从而提升公司的经营规模和盈利能力。

　　投资者：介绍一下公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系是怎样的?

　　答 天安新材吴启超：公司改制设立时，主要发起人(持股5%以上)中，除黄霞未在公司任职外，吴启超担任公司的董事长兼任总经理，丰俊湘担任公司的副董事长兼任副总经理，沈耀亮担任公司董事，洪晓明担任公司董事。除上述任职关系外，主要发起人与公司在生产经营方面不存在其他关联关系。谢谢您的提问!

　　投资者：发行人的税收优惠有哪些?

　　答 光大证券申晓毅：报告期内，发行人除母公司广东天安被认定为高新技术企业，享受企业所得税减按15%税率缴纳外，未享受其他的税收优惠政策。

　　本公司于2012年取得广东省科学技术厅颁发的《高新技术企业证书》，有效期为三年，本公司自获得高新技术企业认定后的三年内(2012年-2014年)享受高新技术企业税收优惠，企业所得税减按15%的税率征收。

　　2015年，公司原高新技术企业证书到期，公司已申请重新认定并于2015年10月10日取得了新的《高新技术企业证书》，有效期自2015年1月1日至2017年12月31日。公司自获得高新技术企业认定后的三年内(2015年-2017年)享受高新技术企业税收优惠，企业所得税减按15%的税率征收。

　　投资者：介绍一下公司成立时拥有的主要资产和从事的主要业务情况?

　　答 天安新材吴启超：本公司是由其前身天安有限整体变更设立，拥有的主要资产在股份公司设立前后没有发生变化。

　　公司整体变更设立时，拥有的主要资产包括货币资金、应收账款、存货、土地使用权、房屋及建筑物、机器设备等，业经立信出具之“信会师报字[2012]第450029号”《验资报告》验证。

　　整体变更前，公司报告期内主要从事高分子复合饰面材料的研发、设计、生产及销售;整体变更后，公司实际从事的业务没有发生变化。谢谢您的提问!

　　投资者：公司成立前后的业务流程有发生变化吗?

　　答 天安新材吴启超：公司由天安有限整体变更设立，改制前后业务流程未发生变化。

　　谢谢提问!

　　投资者：请问非上市公司与上市公司最大的不同在何处?

　　答 光大证券邓骁：最大的区别是股东的基础不同，并因此而带来的信息传递和有效决策等方面的差异。

　　投资者：请介绍一下贵公司的预付款项情况?

　　答 天安新材白秀芬：公司预付款项主要为预付的上市费用、货款及工程款等。2014-2016年末及2017年6月30日，公司预付款项分别为146.39万元、507.70万元、660.54万元和815.07万元，占流动资产比例分别为0.54%、1.55%、1.36%和1.84%，占流动资产比例较小。

　　截至2017年6月30日，预付款项期末余额中无预付持本公司5%以上(含5%)表决权股份的股东单位款项。

　　投资者：请简述公司董事提名及选聘情况?

　　答 天安新材徐芳：公司董事会由9名董事组成，3名为独立董事。其中，吴启超、白秀芬、徐芳、沈耀亮、胡林经公司创立大会选举产生，宋岱瀛由2015年召开的2014年度股东大会选举产生;独立董事吴兴印、谭文晖由2014年1月召开的临时股东大会选举产生，郑德珵经2014年7月召开的临时股东大会选举产生。具体选聘情况如下：

　　2012年10月20日，发行人召开创立大会，会议选举吴启超、丰俊湘、沈耀亮、徐芳、白秀芬和胡林为第一届董事会董事。同日，发行人召开第一届董事会第一次会议，会议选举吴启超为董事长、丰俊湘为副董事长。

　　2013年12月30日，发行人召开第一届董事会第十四次会议，会议增选胡林为副董事长。

　　2014年1月14日，发行人召开2014年第一次临时股东大会，会议选举吴兴印、谭文晖为第一届董事会独立董事。

　　2014年7月21日，发行人召开2014年第二次临时股东大会，会议增选郑德珵为第一届董事会独立董事。

　　2015年5月4日，发行人召开2014年度股东大会，选举宋岱瀛为第一届董事会董事。

　　发行人已召开2015年年度股东大会选举第二届董事会，原第一届董事会成员均连任。

　　投资者：请介绍公司应收账款情况?

　　答 天安新材白秀芬：2014-2016年末及2017年6月30日，公司应收账款余额分别为10,352.62万元、14,634.86万元、22,724.50万元和20,523.28万元，占总资产的比例分别为18.59%、19.92%、25.20%和23.05%，基本保持稳定。

　　公司应收账款余额的增加与营业收入的增长总体上相匹配，随着公司业务规模的扩大和营业收入的增长，公司的应收账款余额也随之增长。主要原因是公司近年来积极进行技术创新和转型升级，优化产品结构，逐步确立了家居装饰饰面材料和汽车内饰饰面材料两大业务模块的优势地位，公司新客户数量和订单数量不断增长，

　　投资者：公司的经营范围是什么?

　　答 天安新材吴启超：生产、加工、经营：压延薄膜、尼龙贴合布、塑胶和真皮印花，压延发泡人造革、汽车内饰材料、高分子材料;货物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。 谢谢您的提问!

　　投资者：报告期内，公司资产结构是怎样的?

　　答 天安新材白秀芬：2014-2016年年末，公司流动资产及非流动资产均快速增加，2017年6月30日，公司流动资产小幅减少、非流动资产小幅增加;非流动资产占比2014年年末为50%左右，2015年末提高至55%左右,公司在安徽全椒县购置土地，2014年开始新建生产基地，以满足华东地区日益增长的家居装饰饰面材料和汽车内饰饰面材料业务需求，至2015年安徽天安建成，导致非流动资产占比有所增加。

　　2016年非流动资产占比下降至46%左右，流动资产占比上升至54%左右，一方面安徽天安建成后，2016年公司对生产设备的投入相较少，非流动资产占比有所下降;另一方面公司的流动资产随着公司业务规模的扩张而快速增加。

　　2017年6月30日非流动资产占比上升至50%左右，主要系流动资产随着公司对生产设备的投入以及建设安徽天安二期工程有所增加，而流动资产由于公司偿还部分应付账款有所减少所致。

　　投资者：公司的家居装饰饰面材料行业地位是怎样的?

　　答 光大证券晏学飞：公司的家居装饰饰面材料产品主要定位于高端家居制造企业客户。凭借优良的产品性能及环保特点，公司已成为各大家居高端装饰龙头企业的饰面材料主要供应商，如衣柜制造龙头企业索菲亚、橱柜龙头企业欧派、定制家具龙头企业尚品宅配等;还有金迪门业、志邦橱柜、皮阿诺橱柜、科宝博洛尼橱柜、法狮龙、美尔凯特吊顶等主流企业也与公司结成了紧密的合作关系。

　　除日常家居装饰领域以外，公司还积极开拓至其他相近的应用领域，如在船舶装饰材料的应用方面，公司的系列产品成功获得了美国船级社(ABS)、挪威船级社(DNV)、英国劳氏船级社(LR)以及日本船级社(NK)等认证。公司是船舶内饰制造龙头企业海陆船舶、华南建材的内饰材料主要供应商。

　　投资者：请简单介绍一下子公司的情况?

　　答 天安新材吴启超：安徽天安新材料有限公司为公司全资子公司，该公司成立于2013年7月12日，注册资本20,000万元，实收资本20,000万元。公司经营范围包括，压延薄膜、尼龙贴合布、塑胶真皮印花，压延发泡人造革、汽车内饰材料、高分子材料生产、加工、销售;货物进出口、技术进出口(国家禁止和限定进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。公司2016年总资产共计289,061,135.13元，净利润6,207,828.35元。谢谢您的提问!

　　投资者：公司为什么采用“以销定产”的经营模式?

　　答 天安新材徐芳：公司主要产品采用“以销定产”的经营模式，实际销售与销售计划比总体要小于1，主要有以下几方面原因：下游客户涉及行业多、产品种类多，对产品的规格、颜色、花纹、手感和表面效果等有多种多样的要求，部分订单未实际开始生产时即因客户修改参数后作废;部分订单会因客户的原因而提前或延迟出货;严格按照先订单后生产的方式在业务高峰期及应对客户突发订单时往往对公司现有的产能产生巨大的压力，公司会适时增加一定的销售预测安排生产，并对销售计划实时进行更新。

　　报告期2014-2016年末及2017年6月30日，发行人产成品余额中具备订单支持的产成品比例分别为71.03%、71.20%、65.25%和66.59%，剩余部分则为公司预留的安全库存，符合公司“以销定产”并保留一定安全库存的经营模式。

　　投资者：请介绍一下公司经营活动现金流量情况?

　　答 天安新材白秀芬：2014-2016年度及2017年1-6月，经营活动产生的现金流量净额合计为10,823.94万元，净利润合计为17,214.76万元，经营活动产生的现金流量净额占净利润的比重为62.88%。公司经营活动现金流量情况较好。

　　投资者：公司上市的目的是什么?

　　答 光大证券申晓毅：公司通过上市可以加强公司管理，完善公司的各项管理制度，促使公司进一步完善现代企业制度。同时，通过上市可以增加公司的知名度，有利于建立公司品牌，从而促进公司的进一步发展。

　　投资者：请简述公司的主要产品有哪些?

　　答 天安新材徐芳：公司的主要产品有家居装饰饰面材料、汽车内饰饰面材料、薄膜及人造革。

　　投资者：请问作为主承销商，您对天安新材的行业地位和未来发展有何评价?

　　答 光大证券邓骁：作为保荐机构和主承销商,我们对天安新材的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行, 天安新材的行业地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。

　　投资者：请问保荐人在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 光大证券申晓毅：按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证天安新材信息充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。

　　投资者：请问公司的研发支出情况如何?

　　答 天安新材白秀芬：2014-2016年度及2017年1-6月，公司研发支出分别为2,185.17万元、2,361.70万元、3,514.12万元和1,183.44万元。公司近年度来进入家居、汽车内饰等高档装饰材料领域，技术与品牌逐渐成为其核心竞争力，公司建立了广东省聚合物工程技术研究开发中心，研发支出一直保持着较高水平。

　　投资者：公司主营业务是什么?

　　答 天安新材徐芳：公司是一家专业从事高分子复合饰面材料研发、设计、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括：家居装饰饰面材料、汽车内饰饰面材料、薄膜及人造革。公司采用PVC、PP、TPO等各种高分子材料，设计、生产出一系列符合美观、环保要求的饰面材料，形成了从材料研发、款式设计到生产加工、销售推广及终端应用的一体化业务体系。

　　投资者：公司的研发和创新计划是怎样的?

　　答 天安新材吴启超：公司目前已经形成了以省级企业技术中心为核心的技术研究开发体系，下设有“广东省聚合物工程技术研究开发中心”、“佛山市企业博士后工作站广东天安新材料股份有限公司分站”等产品技术研究开发平台，不断提升技术研发水平以及研发人员的自主创新能力。未来公司将加大技术研发投入，通过实施“环境友好电子束固化表面改性高分子复合材料的技术研究”项目，研究饰面材料表面处理技术从热固化升级为低能电子辐射固化，提升产品的耐高低温等性能;通过实施“双真空三维成型用环保聚丙烯吸塑材料的压延生产技术研究”项目，提升用于真空吸塑的PP饰面材料拉伸强度、撕裂强度，等等。

　　子公司安徽天安投产后，将近距离接触长三角及长江以北的国内客户，并为之提供快速的产品开发需求和服务。为确保以最快的反应速度满足客户的个性需求、创新需求，公司目前正在着手建设安徽天安研发中心，在广东天安的企业技术创新体系基础上，建设一个集研发、设计、测试、实验、展示(展厅)及培训等为一体的技术创新平台，对汽车、家居用环保装饰材料的配方开发、压延工艺、改性技术、表面处理技术等相关关键技术、前沿技术进行攻关，形成一个具有较强自主开发能力和成果孵化能力的创新平台。谢谢您的提问。

　　投资者：请介绍一下公司财务费用情况?

　　答 天安新材白秀芬：2015年度财务费用较2014年度增加376.90万元，增幅为45.39%，主要系公司于2014年度12月23日在深圳证券交易所发行了面值为人民币5,000.00万元的中小企业私募债券，票面年度利率为7.00%，实际年度利率为7.61%，利息按年度支付，期限为2年。该部分利息支出较高。

　　2016年度财务费用较2015年度增加422.92万元，增幅为35.03%，主要系2016年度公司银行借款确认的利息支出以及融资租赁确认的费用有所增长所致。

　　2014-2016年度及2017年1-6月，公司利息支出分别为876.60万元、1,311.92万元、1,547.09万元和946.01万元，利息支出主要为银行借款利息支出、债券利息支出、融资租赁费用以及应收票据贴现利息支出。报告期增长主要系发行人为满足业务的扩张、生产经营流动资金的需求，发行人的银行借款、应付融资租赁款和应收票据贴现等逐步增加，对应各期利息支出也呈现上升态势。