广东原尚物流股份有限公司 董事长 余军 先生路演现场

　　广东原尚物流股份有限公司 副总经理、董事会秘书、财务总监 李运 先生路演现场

　　民生证券投资银行事业部 董事副总经理、保荐代表人 于春宇 先生路演现场

　　民生证券投资银行事业部 执行董事、保荐代表人 魏微 女士路演现场

　　路演现场

　　投资者：请介绍下公司的主要竞争劣势?

　　答 原尚股份余军：公司的竞争劣势主要有：1、资本实力有待提高，2、市场营销能力尚需加强。谢谢!

　　投资者：请问公司本次发行前和发行后的总股本分别是多少?

　　答 原尚股份李运：公司本次发行前总股本为6,620万股，本次发行后总股本不超过8,827万股。谢谢!

　　投资者：请问本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的各自持股比例情况是怎么样的?

　　答 原尚股份李运：余军持有原尚投资99.00%的股权，余军与余丰为兄弟关系，故原尚投资与余丰互为关联方。其中，原尚投资持有公司4,146万股股份，占发行前股本的62.63%;余丰持有公司1,347万股股份，占发行前股本的20.35%。除此之外，本次发行前公司各股东之间不存在其他关联关系。谢谢!

　　投资者：请问公司的董事有哪些?

　　答 原尚股份李运：公司董事会设董事5名，其中独立董事2名。当中包括董事长余军、董事杨永平、董事余丰、独立董事朱滔和独立董事张宏斌。谢谢!

　　投资者：请问公司报告期内综合毛利率情况?

　　答 原尚股份李运：报告期，公司综合毛利率分别为27.14%、26.88%、27.17%和26.81%。谢谢!

　　投资者：请问公司的员工人数有多少?

　　答 原尚股份李运：报告期各期末，公司(包括全部子公司)在册员工人数分别为754人、869人、838人和858人。谢谢!

　　投资者：请问公司2017年上半年的前十大供应商有哪些?

　　答 原尚股份余军：公司2017年上半年的前十大供应商依次是：江西龙邦物流有限公司、泰索斯、峡江县宏顺物流有限公司、天津雷励运输有限公司、永丰县惠利物流有限公司、广州恒昌物流有限公司、中国石油天然气股份有限公司、常州苏粤物流有限公司、中国石化销售有限公司、广州市创智人力资源服务有限公司、广州安杰物流有限公司。谢谢!

　　投资者：请问发行人与有关中介机构是否有股权关系或其他权益关系?

　　答 原尚股份李运：公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

　　投资者：请问公司是否注销过子公司?

　　答 原尚股份李运：报告期内，发行人注销了子公司武汉原尚物流有限公司。武汉原尚成立于2014年12月18日;法定代表人余军;注册资本100万元;住所：武汉经济技术开发区后官湖大道57号;注销前为原尚物流100%持股的公司;经营范围为普通货运。武汉原尚成立后不久，公司战略调整，决定另成立武汉分公司，因此启动了武汉原尚清算程序。2015年6月2日，武汉原尚完成工商注销登记手续。谢谢!

　　投资者：请问公司报告期内前十名供应商的采购额及采购额占当年采购总额比例分别是多少?

　　答 原尚股份余军：报告期，公司前十名供应商采购额分别为10,084.68万元、9,604.24万元、10,746.41万元和7,192.43元，占当年采购总额比例分别为69.62%、73.25%、69.07%和79.42%。谢谢!

　　投资者：请问公司2017年上半年的前十名客户有哪些?

　　答 原尚股份余军：公司2017年上半年的前十名客户依次是：广汽本田汽车有限公司、广州东风日梱物流有限公司、江苏京东信息技术有限公司、武汉东本储运有限公司、高田(上海

　　投资者：请简单介绍一下公司本次募集资金投资项目建设的必要性体现在哪些方面?

　　答 民生证券魏微：公司本次募集资金投资项目建设的必要性主要体现在以下几个方面：1.实现公司业务可持续发展的需要;2.进一步完善公司物流网络的需要;3提高公司营运效率的需要。谢谢!

　　投资者：请问公司的机构独立情况是怎么样的?

　　答 民生证券于春宇：公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织结构，建立了完整、独立的法人治理结构，各机构依照《公司章程》和各项规章制度行使职权。公司各部门均独立履行其职能，独立开展生产经营活动，与现有股东及其控制的其他企业之间不存在上下级关系，不存在混合经营、合署办公的情况。谢谢!

　　投资者：请问公司在行业的竞争地位是怎么样的?

　　答 原尚股份余军：公司是华南地区较具影响力的第三方汽车物流企业，物流网络覆盖华南、华中、西南、华东、华北、东北地区的140余家零部件供应商。公司拥有和管理11个汽车零部件仓储配送中心，总面积约11万平方米。自成立以来，公司始终坚持“安全、准确、迅速”的服务理念。经过多年的发展，公司逐渐赢得了客户的肯定和信任，并与广汽本田、东风本田发动机等知名汽车制造商及零部件供应商建立了长期稳定的合作关系，服务的汽车品牌包括广汽本田、东风本田、广汽乘用车、广汽三菱、广汽菲亚特、江淮汽车和一汽大众等。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资的合肥物流基地项目建设期与投资金额是多少?

　　答 民生证券魏微：本项目主要包括仓储设施、物流设施购置以及园区公用配套设施改造，项目建设期为1.5年(18个月)，投资总额为19,688.13万元，其中建设投资17,875.70万元，流动资金1,812.43万元。谢谢!

　　投资者：请介绍一下总经理杨永平?

　　答 原尚股份李运：杨永平：男，1970年出生，拥有日本爱媛大学硕士学位。杨永平先生1992年至1998年在西南农业大学经济贸易学院任教;1998年至2003年在日本留学;2003年至2009年任高田(上海)汽配制造有限公司营业部部长;2009年至今任原尚物流总经理。谢谢!

　　投资者：请问公司的上游行业发展状况对公司所处行业的影响?

　　答 原尚股份余军：汽车零部件物流上游行业主要有交通运输业及石化行业、房地产行业和条形码技术、RFID技术、GPS技术和物联网技术等信息技术行业。

　　交通运输业及石化行业主要影响物流企业的运输成本。运输成本涉及柴油等燃料成本、公路通行费以及交通运输主管部门规定的其他费用等，油价、通行费等因素的变动会对物流企业的成本产生重要影响。

　　房地产行业主要影响物流企业的仓储成本。汽车零部件物流企业通常围绕汽车制造厂商和主要零部件供应商聚集区建立中转仓库，仓库所在地区的房地产价格或租金价格会影响物流企业的仓储成本。

　　条形码技术、RFID技术、GPS技术和物联网技术等信息技术的应用可以优化物流方案的整体设计，涉及配送路线、时间规划以及仓储管理等方面，这些因素也会对物流成本产生较大影响。谢谢!

　　投资者：请问公司所处行业的周期性及季节性是怎么样的?

　　答 原尚股份余军：汽车零部件物流行业的周期性和季节性与汽车行业基本一致，近年来，我国汽车制造业随着经济发展而呈快速增长态势，汽车零部件物流行业亦保持较快增长趋势。汽车行业普遍实行以销定产，每年2月春节期间以及7月、8月夏季为汽车销售淡季，汽车产量处于较低水平，其他月份汽车产量处于相对高水平。谢谢!

　　投资者：请问公司的下游行业发展情况对公司所处行业的影响?

　　答 原尚股份余军：汽车零部件物流行业下游客户为汽车制造企业及相关的零部件供应商，汽车制造行业的景气程度等直接影响汽车零部件物流的市场需求。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资的天津物流基地项目是否符合国家的环保标准?

　　答 民生证券魏微：本项目仅为汽车零部件的物流仓储服务，不涉及有毒有害及危险化学品的仓储、物流配送。公司已取得天津市津南区环境保护局出具的津南环保批表[2014]18号《关于天津原尚物流有限公司新建物流基地项目环境影响报告表的批复意见》，确认本项目符合环境保护要求。谢谢!

　　投资者：请问公司本次发行前的股东有哪些?

　　答 原尚股份李运：公司本次发行前的股东有：原尚投资、余丰、广州中之衡、博汇源、陈珊、上海炫耀和上海和雍。谢谢!

　　投资者：请问与公司所处行业关系较为紧密的行业协会有哪些?

　　答 原尚股份余军：与汽车零部件物流行业关系较紧密的全国性协会主要有中国物流与采购联合会下属的汽车物流分会以及中国交通运输协会下属的汽车物流专业委员会。与公司相关的地方物流协会有广东省物流协会和广州物流协会，公司是广东省物流协会的副会长单位及广州物流协会的理事单位。谢谢!

　　投资者：请问公司核心业务的运行模式有哪些?

　　答 原尚股份余军：汽车零部件物流是公司的核心业务，公司汽车零部件物流业务分为取货物流和自送物流两种模式。

　　取货物流是指公司按照零部件采购商的要求，根据零部件采购商预先指定的取货路线，按次序在规定的时间窗内到各个供应商处提取所需要的零部件，然后将多个供应商的零部件送到采购商的厂边仓库或配送中心的物流模式。

　　自送物流模式下，零部件供应商向公司下达订单，公司根据其要求安排车辆进行运输和配送。自送业务后续的运输、配送、仓储流程与取货物流业务流程类似。谢谢!

　　投资者：请介绍下本次发行前公司前十名自然人股东在公司任职情况?

　　答 原尚股份李运：本次发行前本公司股东中自然人股东为余丰和陈珊，其中余丰持有公司1,347万股，占发行前股本的20.35%，目前担任公司董事;陈珊持有公司240万股，占发行前股本的3.63%，未在公司担任职务。谢谢!

　　投资者：请问业务发展计划和现有业务及募集资金投资项目的关系是什么?

　　答 原尚股份余军：公司业务发展计划是基于汽车零部件行业的产业现状和发展趋势以及公司业务实际情况和市场地位而制定的，业务发展计划的顺利实施将对公司扩大业务规模、提升运营高效率、提升盈利能力和巩固公司的竞争优势起到重要作用。本次募集资金投资项目严格围绕公司主营业务进行，在为公司运营提供资金保障的同时，充分完善公司的物流网络布局、提升公司业务运营和管理信息化程度，进一步提升公司在汽车零部件物流行业的竞争力，是公司主营业务得以迅速健康发展的重要保证。同时，公司发行上市后将成为公众公司，这将全面完善公司治理规范化程度，提升公司的市场知名度，丰富公司的融资手段，并有利于公司业务的进一步拓展、运营效率的提高和公司的长远发展。谢谢!

　　投资者：请简单介绍一下公司募集资金投资的天津物流基地项目?

　　答 民生证券魏微：天津物流基地项目选址于天津市津南区小站工业区，本项目建成后，会成为连接公司东北物流网络和南方各地区物流线路的枢纽，将进一步增强公司的干线运输、短途配送、仓储和增值服务能力，完善公司物流服务网络，提升公司服务能力和成本控制能力。谢谢!

　　投资者：请问公司股东中是否有战略投资者?

　　答 原尚股份李运：公司的股东中无战略投资者。谢谢!

　　投资者：请问公司除了董事、监事、高级管理人员外，还有哪些核心技术人员?

　　答 原尚股份李运：除董事、监事、高级管理人员之外，本公司不存在其他核心技术人员。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司销售集中及客户依赖风险?

　　答 民生证券于春宇：报告期，本田相关客户销售收入占公司营业收入的比例分别为46.34%、41.90%、44.81%和46.97%。公司与上述客户已建立了长期的良好合作关系，业务具有较强的持续性与稳定性。优质大客户能为公司带来稳定的收入和盈利，但在经营规模相对较小的情况下，也导致公司客户集中度较高，从而使得公司的生产经营客观上对以广汽本田为代表的本田相关客户存在一定依赖。若广汽本田或者其他主要客户因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司的采购量大幅下降，将可能导致公司经营业绩出现较大波动。谢谢!

　　投资者：请问公司报告期内的流动资产、非流动资产和资产总计分别是多少?

　　答 原尚股份李运：报告期各期末，公司流动资产为11,663.11万元、12,545.56万元、14,038.20万元、15,497.82万元，非流动资产为18,826.42万元、28,566.91万元、33,670.59万元、34,385.06万元，资产合计为30,489.53万元、41,112.47万元、47,708.79万元和49,882.88万元。谢谢!

　　投资者：请问公司报告期内流动负债、非流动负债和负债合计分别是多少?

　　答 原尚股份李运：报告期各期末，公司流动负债为7,440.65万元、8,287.40万元、10,666.04元和11,826.48万元，非流动负债为2,850.00万元、4,682.00万元、4,749.00万元和3,188.09万元，负债合计为10,290.65万元、12,969.40万元、15,415.04万元和15,014.57万元。谢谢!

　　投资者：请问公司本次募集资金投资在哪些项目?

　　答 原尚股份余军：公司本次募集资金投资的项目有：合肥物流基地项目、天津物流基地项目、信息化建设项目和补充流动资金。谢谢!

　　投资者：请问报告期内公司的营业收入和营业利润是多少?

　　答 原尚股份李运：报告期，公司营业收入分别为29,277.11万元、29,302.16万元、33,756.56万元和18,323.92万元，营业利润分别为5,071.16万元、4,193.84万元、4,866.04万元和2,774.17万元。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资的信息化建设项目的原料供应情况是怎么样的?

　　答 民生证券魏微：项目运营所需用电、用水、通信等均可由公司所在园区保证供应。谢谢!

　　投资者：请问报告期内公司的基本每股收益和稀释每股收益是多少?

　　答 原尚股份李运：报告期，公司基本每股收益分别为0.70元、0.54元、0.62元和0.37元，稀释每股收益分别为0.70元、0.54元、0.62元和0.37元。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资的信息化建设项目的效益如何?

　　答 民生证券魏微：本项目投入运行后不直接产生经济效益，但本项目实现了业务信息高效、准确的收集与共享，有利于提升公司对供应链掌控能力，降低公司经营风险，提高公司综合管理水平，优化公司资源配置，增强公司在行业中的竞争力。谢谢!

　　投资者：请问公司对金融资产和金融负债的确认依据是什么?

　　答 原尚股份李运：公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量;对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资项目的风险有哪些?

　　答 民生证券于春宇：公司募集资金投资项目的风险有：募集资金投资项目实施进度的风险、募集资金投资项目市场拓展风险、募集资金投资项目达不到预期效果的风险。谢谢!

　　投资者：请问我国汽车零部件物流市场需求趋势是怎么样的?

　　答 原尚股份余军：我国汽车零部件物流市场需求的趋势主要体现为：1、汽车零部件物流需求随国内汽车行业的发展而平稳增加;2、从地域分布来看，中西部地区已成为我国汽车零部件物流行业新的增长点;3、从实施主体来看，第三方物流企业的市场份额将显著提升。谢谢!

　　投资者：请问公司是否有在建工程?

　　答 原尚股份李运：截至2017年6月30日，在建工程的账面净值为6,603.54万元，包括天津物流基地、合肥物流基地、重庆物流基地和长春物流系统开发。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资的信息化建设项目建设期与投资金额是多少?

　　答 民生证券魏微：本项目建设期为2年，投资总额为1,375.99万元，其中机房建设工程投入20.63万元，设备购置投入1,135.96万元。谢谢!

　　投资者：请问募投项目建成后，公司折旧摊销费用会如何变动?对公司经营有什么影响?

　　答 民生证券魏微：募投项目建成后，公司折旧摊销费用将会增加，但募投项目投产后也将带来营业收入、税前利润和净利润的增长，足以抵消折旧摊销费用增加的影响。因此，本次募投项目新增折旧摊销费用不会对公司的未来经营成果产生重大不利影响，物流运营设施、仓储配套设施的扩建将扩大公司综合物流服务规模，对公司的盈利能力产生积极影响。谢谢!

　　投资者：请问影响行业发展的有利因素有哪些?

　　答 原尚股份余军：影响行业发展的有利因素有：1、国家产业政策支持，2、物流信息技术水平不断提高，3、物流行业标准建立促进行业规范化发展。谢谢!

　　投资者：请问公司对存货可变现净值的确认依据是什么?

　　答 原尚股份李运：资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货类别成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值;资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。谢谢!

　　投资者：请问报告期内公司的所有者权益合计是多少?

　　答 原尚股份李运：报告期各期末，公司所有者权益合计分别为20,198.88万元、28,143.08万元、32,293.74万元和34,868.31万元。谢谢!

　　投资者：请简单介绍一下公司募集资金投资的补充流动资金?

　　答 民生证券魏微：公司拟将本次募集资金中的5,000万元用于补充公司流动资金，主要用做外协厂商的日常结算、支付大型客户投标保证金等方面，缓解营运资金压力。谢谢!