路演嘉宾：宁波创源文化发展股份有限公司董事长---任召国先生在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾：宁波创源文化发展股份有限公司副董事长、总经理---王桂强先生在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾：宁波创源文化发展股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监---邓建军 先生在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾：中国中投证券有限责任公司投资银行部 董事总经理、保荐代表人---魏德俊 先生在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾：中国中投证券有限责任公司投资银行部 保荐代表人---张志强 先生在回答网上投资者提问

　　宁波创源文化发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　投资者：你最喜欢创源文化的哪款产品

　　中国中投证券 投资银行部 保荐代表人张志强

　　投资者：您好，公司产品种类丰富多样，包括剪贴册、剪贴内页、儿童绘本、贴纸、时尚笔记本、时尚计划本、便签本、收纳盒、心意卡、聚会套装等一千多个品种。就个人而言，喜欢的产品也比较多，比如：时尚计划本、剪贴册等。谢谢!

　　投资者：请问给公司未来5年规划是否会涉足其他行业的投资

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!我们会根据形势变化做出决策。谢谢!

　　投资者： 请问公司的主要竞争优势有哪些

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，公司的主要竞争优势有：突出的研发设计能力;优质的营销服务与稳定的客户资源;快速响应的柔性生产能力与产品交付能力;管理优势;优化的供应体系优势;区位优势。谢谢! 请简单介绍下公司竞争优势中的突出的研发设计能力优势。

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!公司在研发设计上投入大量资金，设计能力不断提升。自2011年开始，公司与Three Blue Eggs等设计公司进行项目合作，2014年公司设立美国创源，产品设计和开发能力进一步增强，逐渐形成国际化与本土化相结合的设计团队、完整系统的设计研发流程以及与客户交流互动的设计平台。谢谢!

　　投资者：公司毛利率特别高，您认为这种情况是否正常?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　你好，公司各年毛利率水平和同行公司相比趋势一致，百分之三十左右毛利率属于正常水平，公司高研发的投入带来相对较高的毛利空间。谢谢。

　　投资者：请领导简单介绍下我国文具行业发展概况?

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!文具是具有悠久历史的文化类日用消费品，直接服务于学习、办公及家居生活，对提高全民族素质起着十分重要的作用。随着文化理念的不断演绎更新，文具由传统的教学用具逐渐延生至办公用品。办公文具在不断丰富发展中逐渐形成了更细分的专业办公文具和家庭办公时尚文具市场。谢谢!

　　投资者：请问公司本次募集资金运用对公司盈利能力有何影响?

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，本次募集资金投资项目将大幅提高公司的核心竞争力和业务承接能力，推动公司营业收入和利润的大幅增长。同时，本次募集资金投资项目具备较好的盈利前景，根据募集资金投资项目可行性研究报告，绿色文化创意产品扩建项目将带来11,450万件新增产能，项目达产后每年可增加营业收入80,000万元，此外，本次发行募集资金部分用于补充营运资金，每年将减少公司的利息费用支出约200万元，财务费用占利润总额的比重将会下降，公司的盈利能力进一步提高。谢谢!

　　投资者： 请简单介绍下公司资产的构成及占比情况。

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司资产总额分别为35,562.67万元、39,247.12万元、47,164.79万元和43,984.09万元，资产规模总体保持增长趋势。2014年末、2015年末、2016年末,公司资产总额分别较上年末增长了9.86%、10.36%和20.17%，主要原因为公司销售规模持续增长，公司发展稳健并持续盈利，使得资产规模增加。2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司流动资产占总资产的比例分别为55.63%、52.19%、59.14%和55.35%，非流动资产占总资产的比例分别为44.37%、47.81%、40.86%和44.65%。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下工艺品销售渠道包括哪些，分别占多少份额?

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!公司工艺品的销售渠道包括工艺品商店、连锁超市、销售代理、网络购买及直接从制造商采购等。其中工艺品商店是最流行工艺品购买场所，占据约1/3的市场份额，其次是大众连锁超市和销售代理，约各占20%的市场份额。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下公司的采购模式。

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!公司日常采购主要为满足生产活动所需而进行的原材料和辅助材料采购。公司建立了完善的供应商开发流程、采购执行流程及供应商评估流程。谢谢!

　　投资者：公司产品出口比例占到多少?主要出口到哪些地区?

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!出口比例在98%左右。主要地区为北美和欧洲。谢谢!

　　投资者：领导您好，能否简单介绍下公司主营业务毛利情况。

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　你好，2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司主营业务毛利分别为12,019.49万元、14,659.17万元、21,230.67万元和10,485.64万元。随着公司业务规模的扩大，公司主营业务毛利稳步增长，是公司稳定的盈利来源。谢谢!

　　投资者： 请问主承销商如何看待创源文化的未来发展?

　　中国中投证券 投资银行部董事总经理、保荐代表人魏德俊

　　创源文化具有独特的市场定位和竞争优势，其管理团队在长期的发展历程中展现出了优秀的管理和可持续发展能力，我们对公司的未来充满了坚定的信心。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下公司竞争优势中的管理优势。

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，公司自成立以来便注重公司治理建设，不断完善、规范内部控制制度与管理体系;良好的公司治理结构为公司业务的快速发展提供了制度保证。公司拥有一支经验丰富、高效、务实的优秀管理团队，主要经营管理层长期保持稳定，在战略规划、业务策划和产品研发、设计、制造和销售等领域积累了大量管理经验。公司注重信息系统建设，公司建立了ERP管理系统—“金蝶K/3”、客户关系管理系统—“畅想外贸业务管理系统”和精益生产管理系统—“制造企业生产过程执行管理系统(MES)”。公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14000环境管理体系认证等认证，对公司的产品质量、环境保护、社会责任等方面进行系统性规范，公司管理达到行业先进水平。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下公司国内市场的销售模式。

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!目前公司的业务重点主要在海外市场，国内销售业务目前尚处于前期开拓阶段，由子公司纸器时代负责运营，产品主要为儿童早教用品及课程服务，产品由公司自主研发设计，国内市场主要采用自主品牌。待国内市场开拓取得较大进展后，公司将借鉴在国外市场的成功经验，集中公司的整体资源加快国内市场发展。谢谢!

　　投资者：公司即将成为上市公司，请问如何看待资本市场上的资本运作?

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，资本市场运作是企业在谋求发展或是进行战略重组时，对其资源进行重新配置的一种工具。既然是工具，就具有两面性。使用得当，就能使企业良性发展，我们将会以产品市场经营作为基础进行资本市场运作，前者是基础，后者是工具，两者相辅相成。谢谢!

　　投资者：领导您好，能否简单地分析一下公司的资产周转能力?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 公司的资产周转能力从2个角度分析：(1)应收账款周转率分析：2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司应收账款周转率分别为6.96次/年、6.78次/年、6.66次/年和2.96次/半年，基本保持稳定。 (2)存货周转率分析：2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司存货周转率分别为6.13次/年、6.41次/年、7.59次/年和3.00次/半年，整体而言，公司存货周转率保持在较高的水平。 谢谢!

　　投资者：请问公司与各中介机构是否有任何权益上的关系?

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　投资者：领导您好，请问公司独立董事除具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，公司还赋予独立董事哪些特别职权?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 根据《公司章程》、《独立董事工作制度》的规定，独立董事除具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，公司还赋予独立董事以下特别职权：1、重大关联交易(指公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，或者公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易)应由独立董事认可后，提交董事会讨论;独立董事作出判断前，可聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据;2、向董事会提议聘用或解聘会计师事务所;3、向董事会提请召开临时股东大会;4、提议召开董事会;5、独立聘请外部审计机构和咨询机构;6、可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。谢谢!

　　投资者：请简单分析下公司经营活动现金流出情况。

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司经营活动现金流出分别为55,516.69万元、53,681.49万元、61,239.04万元和34,913.23万元，总体增长趋势与公司经营规模增长相匹配，其中购买商品、接受劳务支付的现金分别为34,493.48万元、34,397.59万元、37,161.72万元和21,386.66万元，购货付现比率为0.93、0.94、0.85和0.99，基本保持稳定。 谢谢!

　　投资者： 领导您好，能否简单介绍下公司在建工程情况?

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司在建工程分别为5,084.47万元、14.49万元、9.33万元和18.24万元。公司2014年末在建工程余额较高，主要系因为子公司安徽创源新建生产基地尚未完工，该项目已于2015年一季度完工并投入使用;2015年末、2016年末和2017年6月末在建工程主要为在安装的设备。谢谢!

　　投资者： 请问持有公司5%以上股份的股东有哪些?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　你好，除公司控股股东及实际控制人外，持有公司5%以上股份(直接或间接)的股东还有宁波天堂硅谷、江明中、柴孝海、王桂强。谢谢! 请简单介绍下本次募集资金投资项目中的补充营运资金项目的必要性。

　　2017-09-07 11:23:41

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　你好，2014年、2015年和2016年、2017年1-6月公司主营业务收入分别为47,839.34万元、50,897.99万元、64,808.09万元和32,134.36万元，年均复合增长率达16.39%。随着公司绿色文化创意产品扩建项目建成投产，预计公司销售收入仍能保持较高的增长率，对流动资金提出更高的要求。谢谢!

　　投资者：请问如何看待上市公司危机问题?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 我国证券市场正在不断发展和完善的过程中，不排除个别上市公司运作不规范的问题，危机的存在不可避免，上市公司只有严格按照相关法律法规运作，维护投资者利益，才能有效避免危机问题的出现。谢谢!

　　投资者：请简单介绍公司的主营业务?

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!创源文化是一家集设计、生产、销售为一体的纸质时尚文教、休闲文化用品供应商，通过整合创意素材、开发与设计时尚产品来承载手工精神、彰显个人情怀和传递情感寄托。谢谢!

　　投资者：领导您好，请问公司应对出口退税率调整的主要措施是什么?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 公司应对出口退税率调整的主要措分别为：①在出口销售中根据出口退税率的影响调整销售价格。公司已与境外客户建立长期稳定的合作关系，在与海外客户的谈判中拥有一定的议价能力，买卖双方报价一般会考虑出口退税率的因素。如出口退税率出现较大波动，公司将与客户协商调整产品销售价格;②坚持加强产品原创开发设计能力，持续增强产品质量，提高产品知名度及竞争力，进而提升公司的产品定价权及成本转嫁能力;③加强国内市场开拓，拓宽国内销售渠道，国内市场的持续开拓将有效降低公司对海外市场的依赖，从而降低出口退税率波动对公司的影响，为公司经营业绩的持续增长提供良好的保障;④持续优化产品结构，公司依靠产品研发设计优势增加附加值更高产品的比重，提升公司盈利能力。 谢谢!

　　投资者： 请简单介绍下公司募集资金投资项目的必要性。

　　中国中投证券 投资银行部 保荐代表人张志强

　　您好，公司募集资金投资项目的必要性体现在以下几方面：(1)募投项目的实施有利于丰富产品品类，推行差异化战略;(2)募投项目的实施有利于增加绿色产品的比例，顺应绿色生产趋势;(3)募投项目的实施有利于增强研发设计能力，提高产品附加值;(4)募投项目的实施有利于推进公司生产布局的战略调整;(5)募投项目的实施有利于降低财务风险，提升盈利能力。谢谢!

　　投资者： 公司怎么做出长期回报规划?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 结合公司的长远和可持续发展及目前的发展阶段，股东要求和意愿，公司经营发展实际情况、盈利规模及现金流量状况，社会资金成本，外部融资环境等因素，公司将作出长期回报规划。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下公司的内部治理计划。

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，公司的内部治理计划主要如下：①构建规范、高效的公司治理结构。公司将按照现代企业管理制度要求，在现有良好的治理文化基础上，构建规范、高效的公司治理结构。公司将充分发挥董事会决策中心作用，加强对公司各项事务的决策、管理和监督，确保公司经营战略与发展计划等目标的实现。充分发挥管理层作用，建立职能清晰、信息畅通、运作高效的经营管理体系，提高管理层的整体运作水平。 ②完善信息管理系统。公司建立了较为完善的信息管理系统，在公司发展过程中起到了重要作用。公司建立了ERP管理系统—“金蝶K/3”、客户关系管理系统—“畅想外贸业务管理系统”和精益生产管理系统—“制造企业生产过程执行管理系统(MES)”。借助信息管理系统，公司物流、资金流、信息流顺畅。公司将发挥信息化优势，强化细节管理，进一步完善内部资源管理、供应链管理、客户关系管理，提高经营管理效率，确保客户需求得到可靠快速的响应。谢谢!

　　投资者：请问公司的主要竞争优势有哪些?

　　创源文化 副董事长、总经理王桂强

　　您好，公司的主要竞争优势有：突出的研发设计能力;优质的营销服务与稳定的客户资源;快速响应的柔性生产能力与产品交付能力;管理优势;优化的供应体系优势;区位优势。谢谢!

　　投资者：请问董秘，公司上市后打算给投资者怎样的回报?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 创源文化将一如既往尽最大努力经营好公司，回报投资者。谢谢!

　　投资者： 请问公司的经营模式如何?

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　你好，公司拥有独立、完整的产品研发与设计、采购、生产及销售体系，形成了稳定的经营模式。公司业务线覆盖市场调研、产品企划、研发设计、供应链管理、生产制造、渠道建设、产品营销和售后服务等各个环节，实现对价值链的有效控制。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下全球纸质文具行业发展态势。

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!2007至2013年间全球纸质文具市场需求处于稳定增长状态。根据GIA统计，全球纸质文具市场规模由2007年的401.06亿美元上升至2013年的435.05亿美元，年均增幅为1.37%。作为文具行业的第二大组成部分，纸质文具在文具市场的占比不断提升，由2007年的24.43%上升至2013年24.83%。谢谢!

　　投资者：领导，您好!请问公司的发展计划有哪些?

　　创源文化 董事长任召国

　　您好!公司坚持产品专业化，以市场为导向、以研发设计创新提升公司产品的竞争力，发掘新客户与潜在市场需求。稳定开拓国外市场，特别是美国以外的市场;积极开拓国内业务，使国内市场成为公司未来重要的业务增长点。公司计划在未来三年至五年内，争取完成以下发展计划：(1)研发设计计划;(2)业务拓展计划;(3)生产布局调整与改进计划;(4)人力资源发展计划;(5)内部治理计划;谢谢!

　　投资者：领导您好，能否简单介绍下公司负债的主要构成情况。

　　创源文化 董事、副总经理、董事会秘书、财务总监邓建军

　　您好! 2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司总负债分别为24,636.44万元、25,973.81万元、28,201.09万元和25,638.21万元，其中流动负债保持增长趋势，与公司生产规模及销售规模增长趋势一致。2016年末，非流动负债较2015年末下降2,923.82万元，主要因为一方面公司于2016年归还长期借款和支付融资租赁款约1,500万元;另一方面公司一年内到期的长期借款余额1,300.00万元由非流动负债转入流动负债。谢谢!

　　投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　中国中投证券 投资银行部 保荐代表人张志强

　　您好，首先是公司的形象的提升，其次有助于更好的健全公司的治理结构，再次有助于拓宽公司的融资渠道等等。总体而言，新股上市有助于提升公司市场竞争力。谢谢!