大博医疗科技股份有限公司董事长---林志雄在回答网上投资者提问

　　大博医疗科技股份有限公司总经理---罗炯在回答网上投资者提问

　　大博医疗科技股份有限公司财务总监---吴国清在回答网上投资者提问

　　大博医疗科技股份有限公司董事会秘书---吴坚在回答网上投资者提问

　　中信证券投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人---罗耸在回答网上投资者提问

　　中信证券投资银行管理委员会副总裁---谭致远在回答网上投资者提问

　　大博医疗首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

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　　投资者：请问影响贵公司所在行业发展的不利因素有哪些?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，行业发展的不利因素有： 1、国外厂商较国内厂商具有一定的竞争优势医用高值耗材产品生产最早始于国外，国外大型医疗器械制造商资金雄厚、技术先进、人才集中，在高端医用高值耗材的研发上积累数十年的经验，垄断了主要高端医用高值耗材产品的核心技术。随着2012年以来国内的创生医疗、康辉医疗等厂家被国际厂商收购，国际大型医疗器械制造商凭借资金优势和品牌优势通过收购国内企业或由国内企业OEM的方式降低生产成本，进一步挤压传统国内厂商的生存空间。 2、人力成本逐步攀高近年来，我国劳动力成本不断上升。根据国家统计局的数据，2009年、2010年、2011年、2012年、2013年、2014年及2015年全国制造业私营单位就业人员年平均工资分别为17,260元、20,090元、24,138元、28,215元、32,035元、35,653元及38,948元，年均复合增长率达到16.66%。各省市亦连年出台最低工资标准，厦门市区最低工资标准已经从2009年的850元/月上调至2016年的1,500元/月。 3、国外非关税壁垒的限制医用高值耗材是特殊商品，各国政府对此类产品的市场准入都有非常严格的规定和管理，如美国的FDA认证、欧盟的CE认证和日本的JPAL认证等。我国在医用高值耗材生产过程管理和质量保证体系方面与发达国家仍有一定的差距，通过国际认证的厂家和产品较少。医用高值耗材产品出口面临一系列非关税贸易壁垒，如认证壁垒、绿色壁垒等技术壁垒，并且医用高值耗材企业缺乏拥有市场运作相关经验的专业人才，国际贸易经验不足，进入国际市场困难较多。谢谢!

　　投资者：请问募集资金投资项目对公司财务状况的影响如何?

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：本次发行完成后，公司的总股本和净资产规模将增加，偿债能力将得到有效提升，可以显著增强公司抵御风险的能力，进一步拓展公司的债务融资空间。本次发行募集资金投资项目建成后，公司未来固定资产折旧将有较大增加，同时营业收入实现快速增长，盈利能力显著提升，但是短期内由于募集资金投资项目未能立即实现效益，公司的净资产收益率将会有所下降。谢谢!

　　投资者：除了今天的路演活动，接下来你们还要进行哪些沟通?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!除了本次的路演活动，我们欢迎投资者通过热线电话、传真、电子邮件以及其他方式与我们保持联系。谢谢!公司报告期内管理费用情况?

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：2014年、2015年及2016年，公司管理费用分别为：4,303.01万元、6,263.68万元、7,698.87万元。 2017年1-6月，公司管理费用为4,256.06万元。 谢谢!

　　投资者：贵公司产品主要原材料有哪些?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司主要原材料包括医用钛材及PEEK材料，同时需采购配套手术工具。鉴于公司主要产品为植入人体的III类医疗器械，公司对原材料的质量标准要求较高，因此合格供应商的选择范围较小。公司医用钛材的合格供应商包括Carpenter Technology Co., USA和西安赛特思迈钛业有限公司等厂商，PEEK材料的合格供应商包括INVIBIO Ltd.等厂商。谢谢!

　　投资者：公司报告期内应收账款情况?

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为3,626.12万元、6,332.98万元、5,602.34万元和7,308.35万元，占流动资产的比例分别为10.73%、21.07%、12.39%和15.23%，占当期营业收入的比重分别为12.13%、16.16%、12.11%和26.47%，占比较小。谢谢!

　　投资者：贵公司接下来会为投资者提供哪些服务?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚2017-09-12 16:09:01

　　您好!本公司十分注重与投资者保持良好关系。投资者可以通过电话、传真、电子邮件等方式与我们联系，我们的相关部门会在信息披露规则允许的条件下为投资者答疑解惑，从而增加投资者对公司经营情况的了解。另外，任何股东都可以通过年度股东大会向公司提出建议，公司将认真听取并及时反馈。对于公司的重大事项，我们会及时披露公告，让投资者在最短的时间内了解公司的经营动态。谢谢!

　　投资者：为何前后两份申报稿的财务数据不一样?

　　中信证券 投资银行管理委员会副总裁谭致远2017-09-12 16:09:00

　　2016年3月，公司向实际控制人林志军收购其持有的沃思坦医疗器械有限公司100%股权，构成同一控制下企业合并，公司按照企业会计准则的有关规定对报告期内财务数据进行追溯调整。上述财务数据变动系同一控制下企业合并财务报表追溯调整的结果，符合企业会计准则等有关规则的规定。谢谢。

　　投资者：请问贵公司的竞争劣势有哪些?

　　大博医疗 总经理罗炯2017-09-12 16:08:53

　　您好，公司主要的竞争劣势有： 1、与跨国公司尚存差距公司虽然在国内医用高值耗材市场已有一定的市场影响力，但与经过数十年发展起来的跨国公司相比，在资本规模、生产规模及研发实力上仍存在一定差距。强生公司、史赛克公司及美敦力公司均是世界500强企业，这些国际企业品牌知名度高、产品研发能力强且资金实力非常雄厚，同时产品线繁多，在海内外拥有相当完善的营销网络。同跨国公司相比，公司产能相当有限，配套生产能力不足，生产规模也无法与跨国公司同日而语。如果不能投入更多资金，开发优势产品并配套相适应的产能，建立更加完善的营销网络，随着史赛克、美敦力这样的跨国公司利用资金优势逐步收购国内同行业的其他主要企业，国外企业可能会进一步挤压国产医用高值耗材企业的发展空间，而属于中国自己的民族企业将不再拥有话语权。 2、现有产能不能满足快速增长的市场需求 近年来公司快速发展，主要产品生产线的产能利用率已经超过100%。公司超负荷生产不利于现有生产设备的日常保养和维护，不利于设备的稳定运行，有可能会影响到未来的产品供应能力，因此公司迫切需要增加投资，扩大现有产能。另一方面，随着未来我国医用高值耗材行业市场需求的快速增长和公司市场份额及影响力的进一步提高，公司产能和市场需求的矛盾将更加明显。公司不仅需要在未来几年内对现有产品进行扩产和技术改造，而且急需扩大生产场地，建设新生产线，加大新产品开发和研究力度，同时提高营销及物流保障能力。 3、融资渠道受限制 公司正处于快速上升期，在扩大产品配套供应能力、提高装备及人员质量水平、新产品研究与开发、拓展营销与物流网络等方面迫切需要大量的资金支持。目前公司仅仅依靠自身积累无法支持企业的快速发展，而中小民营企业融资难、缺乏直接融资渠道等问题也限制了公司的快速发展。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司发行前后的股本结构。

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!本次发行前，公司股份总数为36,000万股，本次拟公开发行A股普通股4,010万股，发行新股的股数占本次发行后公司股份总数的10.02%，全部为新股发行。公司股东不公开发售股份。最终发行数量以中国证监会核准的数量为准。谢谢!

　　投资者：请简要介绍下董事会专门委员会的情况。

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!2015年11月，本公司董事会设立了四个专门委员会：战略发展委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，并制定了各专门委员会工作细则。各专门委员会依据本公司董事会制定的职权范围运作，就专业性事项进行研究，提出意见及建议，供董事会决策参考。谢谢!

　　投资者：请问本次公开发行股票的必要性和合理性?

　　大博医疗 董事长林志雄

　　您好，本次发行的募集资金投资项目系紧密围绕公司的主营业务，实现公司战略发展目标的重要举措。其中，创伤脊柱骨科耗材扩产项目系公司扩大生产能力、满足市场需求的重要举措;关节假体投产项目系增加公司的产品多样性、开发新的利润增长点以及将公司打造为全产品线的综合植入性高值耗材生产企业的需要;研发中心建设项目系提高公司后备研发实力、促进公司持续发展能力的关键;营销网络建设项目，系公司进一步提升品牌影响力、客户服务能力，从而不断提高市场占有率的重要手段。谢谢!

　　投资者：中信证券有什么秘诀保证发行项目的成功率?

　　中信证券 投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人罗耸

　　没有秘诀，中信证券只是更注重发行项目的前期筛选和实施过程中的质量控制，这也在一定程度上提高了中信证券上报项目的成功率。谢谢!

　　投资者：请问董秘，公司如何看待信息披露原则?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚2017-09-12 16:04:16

　　您好!信息披露的原则是及时、完整、全面，我们认为这一原则是让中小股东及时了解公司经营状况的基本条件，是对上市公司的基本要求，我们将严格遵守信息披露的原则。谢谢!

　　投资者：请问贵公司实际募集资金与投资项目资金需求出现差异时如何安排?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，如果本次公开发行募集资金净额少于上述募集资金投资项目的资金需求量，不足部分由公司通过银行贷款或其他方式自筹解决，确保项目顺利实施;如果本次公开发行募集资金净额多于上述募集资金投资项目的资金需求量，则剩余资金将用来补充公司流动资金。在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实际付款进度，通过自筹资金进行先期投入，待本次发行募集资金到位后，以募集资金置换先期已投入的自筹资金。谢谢!

　　投资者：请简述一下贵公司的生产模式。

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司的生产模式是以市场需求为导向，同时满足临床服务的及时性与多样化需求而制定计划的生产模式。公司市场部在年初根据上一年销售情况，同时结合前两年销售数量、新品推广计划，将销售计划下达给总生办、采购、生产、品管等相关部门具体实施。 1、生产计划管理 公司总生办根据年度销售计划确定年度框架生产计划，并根据该年度计划先行采购一些周期较长的原材料以备生产，同时生成框架性月度生产计划。在执行月度生产计划时，公司会根据ERP系统中库存明细表结合安全库存、最低补货点、材料、机台负荷、人员等相关情况，合并发放工单，同时结合机台情况，调整主要各生产车间月度生产计划，最后经总生办经理电子审核后由生产管理人员通过电子文档发送各相关部门。在日常生产中，公司总生办根据主要生产车间月度计划，结合各道物料供给、车间实际情况制定主要生产车间三天滚动计划及其它车间排定日计划，由生产管理人员直接下达各车间。 2、生产流程及制造过程管理 生产过程严格按照ISO13485、YY/T0287-2003《医疗器械质量管理体系用于法规的要求医药行业标准》、《质量手册》、《生产过程控制程序》、《产品防护和交付控制程序》等作业文件的要求进行操作，并形成各项生产记录文档。成品完工后由品管部检验员工进行出厂前最终检验，检验合格后由生产部办理入库。生产过程的监视和测量装置由品管部根据《监视和测量装置管理控制程序》进行定期计量和核准控制，确保产品监视过程合法、正确，计量器具有效使用。生产设备的使用和管理按照《生产设备管理程序》进行控制，建立设备档案，对设备进行定期验证和运行确认对设备制定相关操作维护规程。 3、生产人员及环境卫生管理 生产各岗位人员入职时经过人力资源部组织的各项管理制度培训后，再经过包括品质、技术、设备操作等在岗培训，经考核合格后方可正式上岗。对关键工序各特殊岗位人员还要经过关键工序或特殊过程生产的相关培训并取得上岗证后方可上岗。公司的生产环境由生产部统筹安排，各职能部门配合实施并负责管理和保持，保证现场严格依5S制度进行有效管理、执行。涉及到生产环境相关要求的环境控制按公司《生产部车间管理办法》、《工作环境控制程序》、《洁净室环境监测规程》、《洁净室管理规程》、《洁净室物流规范》等相关管理制度执行，确保生产过程中的每一个环节中，人员、设备、物料流转等因素不影响生产环境和产品质量。谢谢!

　　投资者：请问公司所处行业与上下游行业的关系如何?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，医用高值耗材行业主要原材料为医用金属材料及医用高分子材料。医用高值耗材多是植入人体的高风险医疗器械，优质的原材料能极大的提升植入产品的安全性和有效性，因此对原材料的要求较为严格。目前国内外优质的植入级原材料供应商数量相对较少，该类经销商通常愿意与规模较大的医用高值耗材厂商合作。国内较为知名的医用金属材料供应商有西安赛特思迈钛业有限公司、宝钛集团股份有限公司、沈阳金属所、宝鸡鑫诺新金属材料有限公司、东莞市诺德金属科技有限公司等，国际上较为知名的医用金属材料供应商有美国Carpenter公司、美国Allegheny公司等,医用金属材料的供应较为充足。 医用高分子材料的供应商主要包括英国INVIBIO Ltd.公司、德国Evonik公司等，供应量较为充足。 由于本行业产品毛利率较高，原材料价格的正常波动不会对本行业的利润水平带来较大影响。报告期内，公司上游行业的产品价格相对稳定。医用高值耗材行业的下游行业为医疗器械经销商及国内外各级医疗机构和患者。国内外均有较多数量的医疗器械经销商，因此该行业有一定的竞争强度，产品质量优秀、有一定知名度的生产厂商对下游的医疗器械经销商有一定的定价权。近年来，随着新医改政策的逐步落实，医疗卫生体系不断发展完善，医疗保障方面政策的持续推出，以及老龄化社会背景下接受医疗器械植入手术的患者逐渐增多，行业将迎来较好的发展机遇。谢谢!

　　投资者：贵公司有哪些主要客户?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，因公司采用的销售模式是经销商经销模式，全部产品都是向经销商进行买断式销售，再由经销商销售给终端用户。所以主要客户均为经销商。谢谢!

　　投资者：简要分析一下贵公司资产周转能力。

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：报告期内，公司产品竞争力和经销商管理水平较强，应收账款回收情况较好，应收账款周转率高于可比公司平均水平。公司固定资产周转率处于可比公司正常范围内。具体的资产周转能力相关指标请参考招股说明书。谢谢!

　　投资者：请问董事长，您认为股票投资的风险有多大?

　　大博医疗 董事长林志雄

　　您好，股票市场是高风险市场，收益与风险并存。股票价格不仅受公司经营环境、财务状况、经营业绩等因素的影响，同时还受到国际国内政治、宏观经济、行业状况、股票供求关系、投资者心理等因素的影响，股票价格的上下波动将对投资者的投资收益产生直接的影响。所以我提醒投资者对股票市场的风险要有充分认识。谢谢!

　　投资者：请简述一下贵公司的采购模式。

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好， 1、公司采购管理制度 为保证采购物资的质量、规范采购行为，公司制定了完善的采购管理制度，规定了公司物资采购的审批决策程序、采购流程、采购部的职责和专业要求等，并根据公司运营的实际情况及时修订。 2、采购计划的制定 公司采购部在每年年初与销售部门及总生办讨论确定年度预计销售量，根据年度销售预测产品数量后确定采购计划，并由系统提交采购申请，经过主管批准后交由采购部根据生产进度，安排采购人员从合格供应商处采购。 3、供应商的选择 根据采购物资的种类，公司将供应商分为A、B、C、D四类，公司要求所有供应商提供国家法律法规所要求的三证，针对国外供应商要求提供相关体系资质。针对A类供应商，采购部根据开发部批准的相关技术参数资料或图纸寻找有资质能力的供应商。供应商要求通过ISO9001/ISO13485质量体系认证，并拥有生产许可证或生产备案书。采购部每月组织品管部、总生办、开发部对当月进行交易的供货方进行月度评价，选出合格的供应商并对供应商进行有效管控。 4、采购价格的确定 采购部门根据批准的采购计划组织询价、议价，采购部遵循“质量第一、价格第二，同等价格择质优者，同等质量择价低者”的采购原则签订采购合同。 5、原材料的追溯 公司与供应商签订带有采购单号的原材料采购合同，其中明确采购产品的名称、规格、型号、数量、价格、技术要求、结算方式、包装方式及违约责任等。原材料供应商送货时必须附上第三方质检报告书，公司原则上要求质检报告书上体现采购单号。原材料到货后，原材料仓库填写原材料送检单至品管部，验收合格的原材料由仓库办理入库手续。每批次原材料到货时，仓库会形成一个原材料的来料验证号，系统中同时也会录入原材料的来料验证号，不同规格、到货日期、供应商、批次均有不同的来料验证号。生产部领取原材料进行生产时，系统和领料单中要求填写对应的来料验证号，生产过程中，来料验证号会填写在工艺流转卡上，同产品一起流转。产品入库的时候，来料验证号也会被写入出厂检验报告中，后续可以根据产品的批号查到产品的工单单号，并由工单单号查到领料单号及对应的来料验证号，确认对应的供应商信息，实现原材料的追溯。谢谢!

　　投资者：请问贵公司主要有哪些产品?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司主要产品有三大类，分别如下：创伤类植入耗材：髓内钉(用于股骨、胫骨、肱骨骨折内固定)、空心钉(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、普通钉板(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、锁定钉板(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、外固定器(用于四肢骨折、畸形矫正及肢体延长外固定)、骨针、线缆等其他产品(用于四肢骨干、不规则骨折内固定及四肢骨折捆扎内固定)。 脊柱类植入耗材：脊柱接骨板(前路)(用于颈、胸、腰段脊柱前路内固定)、脊柱内固定器(后路)(用于颈、胸、腰段脊柱后路内固定)、椎间融合器(用于脊柱骨折、滑脱、不稳、间盘突出的椎间植骨融合内固定)。 神经外科类植入耗材：颅骨修复钛网系列(用于颅骨缺损及骨折的修复与固定)、硬脑膜(用于脑/脊膜缺损、病变的修复)。谢谢!

　　投资者：请问公司所处行业与上下游行业的关系如何?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，医用高值耗材行业主要原材料为医用金属材料及医用高分子材料。医用高值耗材多是植入人体的高风险医疗器械，优质的原材料能极大的提升植入产品的安全性和有效性，因此对原材料的要求较为严格。目前国内外优质的植入级原材料供应商数量相对较少，该类经销商通常愿意与规模较大的医用高值耗材厂商合作。国内较为知名的医用金属材料供应商有西安赛特思迈钛业有限公司、宝钛集团股份有限公司、沈阳金属所、宝鸡鑫诺新金属材料有限公司、东莞市诺德金属科技有限公司等，国际上较为知名的医用金属材料供应商有美国Carpenter公司、美国Allegheny公司等,医用金属材料的供应较为充足。 医用高分子材料的供应商主要包括英国INVIBIO Ltd.公司、德国Evonik公司等，供应量较为充足。 由于本行业产品毛利率较高，原材料价格的正常波动不会对本行业的利润水平带来较大影响。报告期内，公司上游行业的产品价格相对稳定。医用高值耗材行业的下游行业为医疗器械经销商及国内外各级医疗机构和患者。国内外均有较多数量的医疗器械经销商，因此该行业有一定的竞争强度，产品质量优秀、有一定知名度的生产厂商对下游的医疗器械经销商有一定的定价权。近年来，随着新医改政策的逐步落实，医疗卫生体系不断发展完善，医疗保障方面政策的持续推出，以及老龄化社会背景下接受医疗器械植入手术的患者逐渐增多，行业将迎来较好的发展机遇。谢谢!

　　投资者：请问贵公司主要有哪些产品?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司主要产品有三大类，分别如下：创伤类植入耗材：髓内钉(用于股骨、胫骨、肱骨骨折内固定)、空心钉(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、普通钉板(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、锁定钉板(用于四肢骨折及不规则骨骨折内固定)、外固定器(用于四肢骨折、畸形矫正及肢体延长外固定)、骨针、线缆等其他产品(用于四肢骨干、不规则骨折内固定及四肢骨折捆扎内固定)。 脊柱类植入耗材：脊柱接骨板(前路)(用于颈、胸、腰段脊柱前路内固定)、脊柱内固定器(后路)(用于颈、胸、腰段脊柱后路内固定)、椎间融合器(用于脊柱骨折、滑脱、不稳、间盘突出的椎间植骨融合内固定)。 神经外科类植入耗材：颅骨修复钛网系列(用于颅骨缺损及骨折的修复与固定)、硬脑膜(用于脑/脊膜缺损、病变的修复)。谢谢!

　　投资者：贵公司技术创新机制情况如何?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，为了进一步完善技术创新机制，近年来公司持续加强创新投入、人才激励、创新合作等方面的建设，系统地建立了《设计和开发控制程序》、《新产品开发技转管理办法》、《产品设计变更管理程序》等制度，保证了新产品开发的有序进行。为有效保护知识产权，公司建立知识产权保护制度，规定在科研合作协议、科技成果转化协议中，必须明确知识产权权属问题。同时，公司加大在新产品、新技术、新工艺等方面的专利保护力度，形成了以专利保护和商标保护为核心的企业知识产权保护体系。公司坚持“源自临床、服务临床”的经营理念，同时关注国内外重点市场的行业动态，营销部门持续性的与临床医生沟通并取得反馈，并结合市场信息提交研发部门，加强部门间协作，把握产品发展趋势，并不断研究、开发出顺应技术潮流的新工艺、新产品。此外，公司还建立了长期良好的外部研究机构合作机制，与全国的著名骨科专业医院和科研院所、高校进行技术性的合作研发以及密切的临床研究，紧跟最新技术潮流，推动公司技术革新。谢谢!

　　投资者：贵公司偿债能力如何?

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：报告期内，公司业务规模和盈利能力较为稳定，流动比率和速动比率保持在较高水平，资产负债率相对稳定，整体上资产流动性好，所面临的流动性风险低。报告期内，公司未发生无法偿还到期债务的情况。谢谢!

　　投资者：公司对员工的培训和业务提高重视吗?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司建立了多层次的人才培养机制，将公司核心人员的个人成长与公司发展紧密结合在一起，通过参加行业内研讨会、学习进修、工作考察、专题培训等方式为公司技术人才提供继续发展和学习深造的机会，促进员工更好地掌握专业知识与工作技能，鼓励员工自我成长和自我价值的实现，不断壮大公司技术队伍，提高公司高层次人才水平，从而促进公司的持续发展。谢谢!

　　投资者：请您介绍一下贵公司。

　　大博医疗 董事长林志雄

　　您好，公司成立于2004年，主营业务系医用高值耗材的生产、研发与销售，主要产品包括骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材及神经外科类植入耗材。公司自成立以来，一直秉承“源自临床、服务临床”的经营理念，顺应全球医用高值耗材产业的发展趋势，抓住国产高端产品进口替代的历史机遇，致力于为患者提供优质的医用高值耗材。经过多年的发展，目前公司产品已覆盖了国内3,000多家医院并出口至澳大利亚、瑞士、俄罗斯、乌克兰等20多个国家和地区，是全国规模较大的以骨科植入类耗材为主的医用高值耗材供应商之一。谢谢!

　　投资者：请问公司是否有股份锁定方面的约定?

　　大博医疗 董事长林志雄

　　您好，公司有股份锁定相关的约定，具体内容如下：公司实际控制人林志雄、林志军以及公司股东大博通商、大博国际、大博传奇、合心同创以及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员承诺：在公司股票上市之日起36个月之内，不转让或委托他人管理其于本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。若其所持公司股票在锁定期满后两年内进行减持的，股票减持的价格应不低于公司首次公开发行股票的发行价。若公司上市后6个月内股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者公司上市后6个月期末股票收盘价低于发行价，其承诺的股票锁定期限将自动延长6个月;于其担任公司董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过其直接或间接所持股份总数的25%，如其自公司离职，则自离职后半年内不转让其所持有的公司股份;如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。公司股东大博通商、大博国际、林志军承诺：若其所持有的公司股票在锁定期满后进行减持，每年减持数量不超过上年末公司总股本的5%，减持行为将通过竞价交易、大宗交易、协议转让等合法方式进行，其将至少提前三个交易日通知公司公告本次减持的数量、减持价格区间、减持时间区间等。谢谢!

　　投资者：请问行业新进入者面对较大的障碍有哪些?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，行业壁垒主要有： 1、行业准入壁垒国家对植入型医用高值耗材的研发、生产、流通等全环节都进行严格监控。国家药监部门实行严格的医疗器械生产企业许可证和产品注册制度，新设立的企业需获得产品注册证之后方可向省级药监部门申请审核办理《医疗器械生产企业许可证》。二类或三类医疗器械，特别是三类医疗器械在产品研发、产品试制、标准建立、注册检验、动物实验、临床实验、注册申报、生产许可等各个环节有相当严格的行业标准和管理规定，对于新进入该行业的企业来说，获得行业准入及产品许可的投资大、周期长、风险高，难以在短期内与已有企业产生竞争。 2、技术与工艺壁垒 医用高值耗材行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，产品综合了医学、材料科学、生物力学、测试分析、表面技术、机械制造等多种学科及技术。产品专有技术积累和科研开发能力的培养是一个长期的过程，一般企业在短时间内无法迅速形成。同时本行业对生产环境、产品的制造工艺和制造设备都有极高的要求，生产和加工工艺将直接决定产品的性能和使用效果，并直接影响到手术的成功率。对于公司而言，产品主要生产设备都是根据自身的生产工艺量身定制，在长期的生产过程中不断优化和改进。对于缺乏符合要求的工艺设备以及缺乏长期的工艺技术经验积累的企业很难生产出质量稳定的合格产品。因此，医用高值耗材尤其是骨科植入性耗材的技术门槛较高，新进入者很难在短期内取得技术竞争优势并对现有竞争格局产生冲击。 3、专业人才壁垒 医用高值耗材是一个强烈依赖研发与创新的行业，需要大量具有高水平、多学科背景的复合型专业人才。成熟的医用高值耗材产品开发往往需要医学、材料学、电子学、生物力学、机械制造学等多学科的高水平专业技术人才协同工作。一个成熟产品从设计到检测再到临床通过并获得注册，往往需要长达5年以上时间，而高端核心技术研发人员的成长往往需要2-3个成熟产品的研发经验。医用高值耗材行业在我国起步较晚，高校及各研究机构中缺乏配套的科研条件，面对有可能发展成为数百亿产值的产业，中国严重缺乏这个领域的技术研发人员，特别是具有国际性行业经验的高水平技术研发人员和管理人才。对于一个新进入行业的厂商，很难在短时间招聘及培养具有核心竞争力的科研、生产及营销团队，这是进入本行业的重要壁垒。 4、营销渠道壁垒 医用高值耗材行业普遍采用经销商经销的经营模式，厂商会对经销商在某一地区或者某些医院的产品销售进行授权。由于医用高值耗材行业的特点，经销商一般较为稳定，更换代理品牌可能会流失部分医院、医生客户，导致经销商渠道缩减。通常而言，大企业由于深耕多年，已经建立了稳定的经销商网络，而且由于已有一定的品牌影响力，对经销商的议价能力和管理能力也较好。对新进入者和小企业而言，在与实力强的经销商的谈判中基本处于弱势地位。一则实力强的经销商代理的都是知名一线品牌，收入稳定而且利润丰厚，做新品牌耗费的人力物力较大;二则中小品牌对实力强的经销商的名誉，地位和影响力都可能带来负面效果，实力强的经销商不愿冒风险。 同时，医用高值耗材生产企业在产品推广中需要大量的营销人员进行临床技术推广，因此营销团队必须具备较高的专业知识和素养，而培养成熟的高素质营销团队需要很长的时间，新进入行业的企业难以在短期内组建完善的营销团队。 5、品牌壁垒 与一般药品不同，医用高值耗材的销售粘性很高。以骨科植入性耗材为例，完成一次骨科手术，需要的骨科植入性耗材的零部件非常多且细碎，并且均需使用厂商配套的手术工具，因此通常手术都是配套使用同一个厂家或品牌的产品和工具，以避免零件与零件之间不匹配或匹配度不高给手术带来负面风险。由于每个厂家的产品都稍有差异，医生必须受过相应培训后才能适应一个品牌的产品，经过长期的教育推广和临床应用，临床专家及医生对特定品牌的产品应用已经产生了一定程度的认可。另一方面，由于新进入行业者的产品缺乏长期临床应用的评价资料，产品质量尚未得到临床验证，难以在短期内获得医院和医生的认可，在医患关系紧张和医生工作超负荷的大环境下，医院和医生一旦选择了一个品牌的产品，就不会轻易转换同级别的其他品牌。另一方面，大企业的营销与资金实力较强，已经建立了完善的临床跟踪与培训机制，而新进入的企业很难在短期内建立起完善的产品培训体系。谢谢!

　　投资者：公司产品是否进入了海外市场?是哪些市场?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!公司自成立以来，一直秉承“源自临床、服务临床”的经营理念，顺应全球医用高值耗材产业的发展趋势，抓住国产高端产品进口替代的历史机遇，致力于为患者提供优质的医用高值耗材。经过多年的发展，目前公司产品已覆盖了国内3,000多家医院并出口至澳大利亚、瑞士、俄罗斯、乌克兰等20多个国家和地区，是全国规模较大的以骨科植入类耗材为主的医用高值耗材供应商之一。谢谢!

　　投资者：请简述一下医用高值耗材行业的技术水平。

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，我国医用高值耗材的技术升级在许多程度上都得益于其原材料的更新换代，原材料的不断升级使得医用高值耗材的性能大幅提高，推动了行业的发展。从骨科植入材料来看，在行业的发展历史上不锈钢材料是最早得到应用的体内植入性金属材料，在1930年代，不锈钢材料就应用于髋关节置换。1950-70年代，钴基合金和钛基合金开始大范围应用，并成为目前骨科植入类耗材中最主要的一类金属材料。1970年代至今，高分子聚合物材料、记忆金属和陶瓷等材料也开始应用于骨科相关的植入耗材领域。随着原材料技术的继续发展，未来骨科植入性耗材产品及医用高值耗材产品也将不断升级，在技术层面为行业增长提供了有效的支撑。谢谢!

　　投资者：公司报告期内主业务收入情况?

　　大博医疗 财务总监吴国清

　　您好：2014年、2015年及2016度，公司的主营业务收入分别为29,829.16万元、39,154.10万元和45,935.81万元。 2017年1-6月，公司主营业务收入27,513.05万元。 谢谢!

　　投资者：请问贵公司目前主营业务有哪些?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，公司主营业务系医用高值耗材的生产、研发与销售，主要产品包括骨科创伤类植入耗材、脊柱类植入耗材、神经外科类植入耗材及相关器械。公司主要产品用途如下： (1)创伤类植入耗材产品：主要用于成人及儿童躯干和四肢骨骼的病理性、创伤性骨折修复或矫形需要等的外科治疗。产品包括髓内钉、金属接骨板及骨针、螺钉等内固定系统及外固定支架等; (2)脊柱类植入耗材产品：主要用于由创伤、退变、畸形或其他病理原因造成的各类脊柱疾患的外科治疗。产品包括椎弓根螺钉系统、脊柱接骨板系统、椎间融合器系列等各类脊柱内固定装置; (3)神经外科类植入耗材产品：主要用于颅骨骨块固定或缺损修复、颌面部骨折或矫形截骨固定术等外科治疗。产品包括颌面钛网、颌面接骨板、颅骨钛网、颅骨接骨板及螺钉等内固定系统; (4)其它产品：手术工具器械、普外科产品等，其中手术工具器械是公司所销售的各类医用高值耗材的专用配套手术工具。 谢谢!

　　投资者：请介绍一下医疗高值耗材行业的周期性特征。

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，医疗高值耗材行业的需求具有典型的刚性特征，加之老龄化社会提供了庞大的消费群体、政府医疗保障福利支出的稳步提升提供了购买力支撑，使得医用高值耗材行业受宏观经济波动的影响较小，属于非周期行业。谢谢!

　　投资者：请问公司董事会是否发生过越权现象?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!公司成立以来，严格按照公司章程和三会制度执行，未发生过越权现象。谢谢!

　　投资者：贵公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间是否存在亲属关系?

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!公司董事长林志雄及副董事长林志军为胞兄弟，董事林小平为林志雄、林志军的胞妹，董事会秘书吴坚为林志雄、林志军的表弟，核心技术人员张喜贵为林志雄、林志军之表妹夫。除前述亲属关系外，公司的其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢!

　　投资者：请问董事长，对贵公司顺利上市的感想?

　　大博医疗 董事长林志雄

　　您好，此次首发上市，可以说为公司的发展带来了新的机遇，为公司今后的发展提供了更广阔的舞台。因此，我们会把握机会，继续努力，提高企业效益，力求以最好的业绩回报股东。谢谢!

　　投资者：公司报告期内违法违规情况?

　　大博医疗 总经理罗炯

　　您好，2015年4月22日，厦门市食品药品监督管理局出具了《行政处罚决定书》，对大博有限处以没收金属骨针161个(货值：6279元)，罚款2万元。受到上述处罚后，大博医疗对相应处罚内容采取了有效措施予以规范和整改。针对上述情况，2016年3月29日，厦门市食品药品监督管理局出具了针对该事项的专项证明，确认大博医疗已于2015年5月12日悉数履行前述处罚决定并采取有效措施予以规范或整改，且大博医疗上述行为不属于违反有关法律法规而受到行政机关重大处罚的情形。本公司遵守国家的有关法律与法规，报告期内不存在重大违法违规行为，也未受到国家行政及行业主管部门的重大处罚。谢谢!

　　投资者：请问公司的发行价和市盈率是否合理?

　　中信证券 投资银行管理委员会副总裁谭致远

　　参照目前新股发行市场的情况，考虑到公司前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位，我们认为发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。谢谢!

　　投资者：请简要介绍一下股东大会运行情况。

　　大博医疗 董事会秘书吴坚

　　您好!自公司成立以来，本公司共召开了10次股东大会。本公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司董事、监事和独立董事的选举，《公司章程》及其他主要管理制度的制定和修改、重大关联交易、首次公开发行的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。本公司依照有关法律、法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定执行股东大会运行制度，股东认真履行股东义务，依法行使股东权利，不存在管理层、董事会违反《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》要求行使职权的行为。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善本公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极作用。谢谢!