湖南九典制药股份有限公司董事长---朱志宏 在回答网上投资者提问

　　湖南九典制药股份有限公司总经理---郑霞辉 在回答网上投资者提问

　　湖南九典制药股份有限公司董事会秘书---李敏 在回答网上投资者提问

　　湖南九典制药股份有限公司财务负责人---熊英 在回答网上投资者提问

　　西部证券投资银行总部董事总经理---李锋 在回答网上投资者提问

　　西部证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人---邹扬 在回答网上投资者提问

　　西部证券 投资银行总部高级经理---赵真 在回答网上投资者提问

　　九典制药首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

    投资者：请介绍一下公司对政府补助的会计处理是怎样的?

　　西部证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人邹扬

　　(1)政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量;公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。 (2)与资产相关的政府补助，取得时确认为递延收益，自相关资产达到预定可使用状态时，在该资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额一次性转入资产处置当期的损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，取得时确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益;用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，取得时直接计入当期损益。 与日常活动相关的政府补助，计入其他收益;与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。 (3)取得政策性优惠贷款贴息，区分以下两种取得方式进行会计处理： A、财政将贴息资金拨付给贷款银行，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。 B、财政将贴息资金直接拨付给本公司的，将对应的贴息冲减相关借款费用。 (4)已确认的政府补助需要返还的，分别下列情况处理： A、存在相关递延收益的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益。 B、属于其他情况的，直接计入当期损益。谢谢!

　　投资者：公司每年投入广告营销方面的费用大概是多少?

　　九典制药 财务负责人熊英

　　您好，公司14年至17年1-6月的广告宣传费分别为762.26万元，1145.30万元，1483.23万元，862.50万元。谢谢。

　　投资者：请介绍一下报告期内公司管理费用主要有哪些?

　　西部证券 投资银行总部董事总经理、保荐代表人李锋

　　您好!报告期内，公司管理费用主要由工资及福利费、办公费和研发支出构成。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司管理费用分别为3,522.30万元、3,960.24万元、3,470.97万元和2,013.15万元，占当期营业收入比重分别为13.22%、13.63%、9.22%和9.36%。随着公司各项制度的完善和管理水平的发展提高，公司管理费用占营业收入比重呈现下降趋势。谢谢!

　　投资者：请说明下公司所处行业因政策导致利润率下降的风险?

　　九典制药 财务负责人熊英

　　您好，为规范我国药品价格管理，维护广大病患的利益，国家相继出台了相关政策规范药品价格。根据2002年颁布的《中华人民共和国药品管理法实施条例》规定，国家对药品价格实行政府定价、政府指导价或市场调节价。列入国家基本医疗保险药品目录的药品，以及国家基本医疗保险药品目录以外具有垄断性生产、经营的药品，实行政府定价或政府指导价;对其他药品，实行市场调节价。2014年，国家发改委修改了《药品出厂价格调查方法》，对药品销售的类别、规格、出厂价格和销售方式等进行调查。2015年4月，国家发改委、卫生计生委、人社部、工信部、财政部、商务部及国家药监局联合制定的《推进药品价格改革的意见》提出，自2015年6月1日起除麻醉药品和第一类精神药品外，取消原政府制定的药品价格。我国医药卫生体制和医疗保险制度正处在改革阶段，相关法规政策以及医院药品招投标采购等系列药品价格调控政策正在逐步制定和不断完善，医药市场的竞争进一步加剧，使得我国药品存在价格下降的风险，从而将导致公司销售额和利润率下降，对公司盈利能力造成较大不利影响。谢谢!

　　投资者：请介绍一下报告期内公司管理费用主要有哪些?

　　西部证券 投资银行总部董事总经理、保荐代表人李锋

　　您好!报告期内，公司管理费用主要由工资及福利费、办公费和研发支出构成。2014年、2015年、2016年和2017年1-6月，公司管理费用分别为3,522.30万元、3,960.24万元、3,470.97万元和2,013.15万元，占当期营业收入比重分别为13.22%、13.63%、9.22%和9.36%。随着公司各项制度的完善和管理水平的发展提高，公司管理费用占营业收入比重呈现下降趋势。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司的研发模式?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　公司采用以自主研发为主，合作开发和技术引进为辅的研发模式，围绕已有品种所形成的特色系列，巩固现有优势品种，且对潜力品种系列形成补充，根据市场需求不断进行新药研发。同时，公司对已有产品生产工艺持续优化，使新产品和技术得以快速转化为生产力，满足市场的需要。新产品的研发过程包括：市场调研、研发立项、临床前研究、临床研究、生产研究等。公司根据市场新药开发上市情况，结合公司产品布局、技术优势等特点，对新药进行研究和开发，同时紧密结合市场研发导向，并以跨部门协作和过程化管理作为保障，为此，公司各个部门间建立了畅通的沟通协作机制，将研发、技术转化、生产紧密联系在一起，保证了研发工作的质量。 公司在自主研发的基础上，亦高度重视产学研合作，在新化合物、手性化合物、中药及化药新复方制剂、中药及化药新药临床评价、安全性评价等众多领域，先后与国内各省市的众多科研院所建立了稳固的产学研合作关系。拓展了技术创新的信息渠道，打造了以企业为主体，以科研院所为依托的技术创新机制，共同进行项目研发，充分利用外部资源提升公司科研水平。另外，公司还结合市场形势和公司自身情况，在适当时机收购其他企业具有竞争力和良好市场前景的品种，通过研发转化为自有品种。 谢谢!

　　投资者：公司上市之后，对员工福利方面会不会提高?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　上市行为本身不会直接导致员工收入的增加，但本公司募集资金到位将对各项业务发展、盈利增长形成有力支撑，从而给员工收入增长创造有利条件。谢谢!

　　投资者：请问医药行业“两票制”政策对公司经营影响几何?

　　九典制药 董事会秘书李敏

　　“两票制”政策推行后，要求药品从生产企业销往流通企业开一次发票，流通企业销往医疗机构再开一次发票。由于合作经销模式下产品学术推广活动需由公司主导，较高的销售费用由公司承担，因此公司制剂产品在合作经销模式下的产品销售价格及毛利率明显高于招商代理模式。在“两票制”政策影响下，报告期内发行人调整产品销售策略，在稳定现有“招商代理”模式下的经销商群体及销售规模的基础下，逐步调整客户结构并提高采用合作经销模式的比重。随着“两票制”普及范围的扩大，发行人将发展更多具有配送能力的大型经销商客户，合作经销模式未来将成为发行人主要的销售模式，同时在以合作经销为主导的销售模式下，发行人经销商客户质量和集中度将进一步提高。谢谢!

　　投资者：请说明下公司原材料价格波动的风险?

　　九典制药 总经理郑霞辉

　　报告期内，公司生产所需直接材料占生产成本的比例在80%以上，原辅材料供应的持续稳定性及价格波动幅度对公司盈利影响较大。公司主要原材料包括化工原辅材料、中药材等，其中化工原辅材料相关供应商的稳定生产直接受到包括产业政策调整、环保政策调整等的影响，价格受石油和经济周期影响也较大;中药材则由于多为自然生长、季节采集，产地分布带有明显的地域性，其产量和品质会受自然气候、土壤条件以及采摘、晾晒、切片加工方法的影响，价格容易波动。虽然报告期内公司原材料价格变动不大，同时公司原辅材料种类繁多，能在一定程度上分散原材料价格波动风险，但仍不排除公司未来发生因原辅材料价格上涨导致毛利率下降所带来的经营风险。谢谢!

　　投资者：请问公司的利润分配原则是怎样的?

　　九典制药 总经理郑霞辉

　　公司的利润分配原则为：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应充分考虑对投资者：的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，采取积极的现金或股票股利分配政策。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺?

　　西部证券 投资银行总部高级经理赵真

　　您好，关于填补被摊薄即期回报的措施请参照招股说明书。 公司全体董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定对公司填补回报承诺如下： 1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益; 2、承诺对本人的职务消费行为进行约束; 3、承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动; 4、承诺全力支持董事会或薪酬委员会制订薪酬制度时，应与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的董事会和股东大会议案，并愿意投票赞成(若有投票权)该等议案; 5、承诺全力支持拟公布的公司股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩的董事会和股东大会议案，并愿意投票赞成(若有投票权)该等议案; 6、承诺全面、完整、及时履行公司制定的有关填补回报措施以及本人对此作出的任何有关填补回报措施的承诺。若本人违反该等承诺，给公司或者股东造成损失的，本人愿意：(1)在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉;(2)依法承担对公司和/或股东的补偿责任;(3)无条件接受中国证监会和/或深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出的处罚或采取的相关监管措施。 谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司划分研究阶段和开发阶段的具体标准是什么?

　　九典制药 总经理郑霞辉

　　本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益： (1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性; (2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图; (3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性; (4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产; (5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。本公司出于谨慎原则将内部研究开发项目的所有支出于发生时计入当期损益。谢谢!

　　投资者：请说明下公司募集资金投资项目的可行性?

　　西部证券 投资银行总部高级经理赵真

　　您好， 1、与公司生产经营规模的适应性 公司主营业务为医药产品的研发、生产和销售，产品主要涵盖药品制剂、原料药、药用辅料及植物提取物四大类别。2014年、2015年、2016年及2017年1-6月，公司营业收入分别为26,648.94万元、29,049.24万元、37,640.02万元和21,506.10万元，呈持续增长态势。 为进一步提升企业的核心竞争力，突破目前的产能瓶颈，公司拟将本次公开发行募集资金用于“原料药生产基地建设一期项目”、“药品口服固体制剂生产线扩建项目”、“研发中心升级建设项目”，以扩大目前优势品种的生产能力、丰富公司产品品种、提升公司研发实力，符合公司业务发展规划，与公司现有的生产经营规模相适应。 2、与公司财务状况的适应性 截至2017年6月30日，公司总资产为39,703.27万元，2014年末、2015年末、2016年末及2017年1-6月，公司的资产负债率分别为：21.86%、20.05%、18.54%和17.10%，总体负债率较低。但随着公司生产经营规模的扩张，公司对于项目建设和运营周转的资金需求将不断加大，自身经营累积资金或其他融资渠道获得的资金在短期内将难以满足公司发展需求，因此，本次拟使用募集资金建设相关项目。综上所述，本次募集资金投资项目与公司财务状况相适应。 3、与公司技术水平和管理能力的适应性 公司历来重视研发投入，具备较强的研发实力，核心研发团队具有多年医药行业研发经验。截至目前，公司拥有29项专利，其中发明专利23项，102个制剂品种注册批件、19个原料药注册批件和53个药用辅料注册批件，公司现有的技术水平能够为本次募集资金投资项目提供充分的技术支持。公司主要管理团队均有多年医药行业管理经验，并在公司任职多年，公司目前已形成有效的运营管理体系，管理团队分工明确，执行力强，能够满足公司运营发展需求，并能有效的应对市场风险。因此，公司现有的管理能力能为募集资金投资项目的顺利实施提供有效保障。综上，公司任务本次募集资金投资项目及募集资金数额与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，公司能够有效的使用募集资金提高公司经营效益。谢谢!

　　投资者：公司在为投资者：服务上有何具体措施?

　　九典制药 董事会秘书李敏

　　公司设有专门接待股东和投资者：来电或来函的部门，联系电话也已经公布。在公司成功上市后，公司将进一步完善服务功能，更好地为广大股东和投资者：服务。谢谢!

　　投资者：公司主要产品中包括有植物提取物，请问公司是否已经或者打算涉足植物日化产品?比如护肤产品和洗发水等?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　投资者：您好，公司正在布局大健康产业，正在研发特医食品。暂时不打算涉足植物日化产品等，也不会涉足护肤产品和洗发水等。谢谢!请说明下公司原料药生产基地建设一期项目的投资情况?

　　西部证券 投资银行总部高级经理赵真

　　您好，原料药生产基地建设一期项目拟于长沙市望城区铜官循环经济工业基地新建原料药车间、配套综合仓库、动力车间、污水处理系统和质量检测楼等，扩大公司原料药产能，提升公司的主营业务规模和综合竞争实力。本项目预计投资总额为20,372.95万元，其中建设投资17,828.94万元，包含工程费12,892.82万元，工程建设其他费用4,236.14万元，预备费699.98万元;铺底流动资金投资2,544.01万元。全部投资计划通过公开发行股票上市融资，拟通过全资子公司湖南托阳制药有限公司完成投资。谢谢!

　　投资者：请说明下公司药品口服固体制剂生产线扩建项目的投资概况?

　　九典制药 财务负责人熊英

　　您好，公司药品口服固体制剂生产线扩建项目拟利用公司湖南浏阳经济技术开发区厂区内现有土地，建设药品制剂生产洁净区、药品制剂生产一般区等，新增药品口服固体制剂生产线以满足公司提高相应制剂产品产能的需求。本项目预计投资总额为8,009.07万元，其中建设投资6,920.51万元，包含工程费6,526.48万元，工程建设其他费用108.26万元，预备费285.77万元;铺底流动资金投资1,088.56万元。全部投资计划通过公开发行股票上市融资。谢谢!

　　投资者：　请说明下公司募集资金投资项目的现有业务及技术的关系?

　　西部证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人邹扬

　　本次募集资金运用全部围绕公司主营业务进行。本次募投资金投资项目顺利实施后，公司从高端人才吸收、产品和技术研发、产能规模及管理水平等方面都将实现大幅度提升，为公司未来稳定、健康的可持续发展奠定坚实的基础。公司募集资金投资项目与现有业务及技术的关系密切，具体如下： (1)实施原料药生产基地建设一期项目及药品口服固体制剂生产线扩建项目，解决产能限制，提高公司优势产品市场占有率; (2)实施研发中心升级建设项目，增强公司研发实力，提升公司核心竞争力。 谢谢!请说明下公司药品口服股体制生产线扩建项目预计经济效益?

　　西部证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人邹扬

　　经综合测算，公司药品口服股体制生产线扩建项目所得税后内部收益率(也称“内含报酬率”)为44.63%，远高于资金成本或债务利率，也高于本公司2015年总资产收益率、净资产收益率，因此本项目的实施有利于提升公司整体盈利水平，提高股东回报。同时，项目税后净现值为1.58亿，投资回收期合理，项目总体的预期经济效益良好，财务风险较低。 谢谢!

　　投资者：成功上市了，请问董事长承诺多少年不减持?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　您好，自九典制药股票在中华人民共和国境内证券交易所上市交易之日起36个月内，本人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的九典制药首次公开发行股票之前已发行的股份，也不由九典制药回购本人直接或间接持有的九典制药首次公开发行股票之前已发行的股份。谢谢!公司主要产品中包括有植物提取物，

　　投资者：请问公司是否已经或者打算涉足植物日化产品?比如护肤产品和洗发水等?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　您好，公司正在布局大健康产业，正在研发特医食品。暂时不打算涉足植物日化产品等，也不会涉足护肤产品和洗发水等。谢谢!

　　投资者：科伦药业是公司客户吗?主要向其提供什么产品?

　　西部证券 投资银行总部董事总经理、保荐代表人李锋

　　您好!科伦药业是公司客户，主要向其提供奥硝唑原料药、磷酸钠盐原料药，尿囊素原料药等产品。谢谢!

　　投资者：从新三板到创业板，公司快速转板的成功经验是什么?

　　九典制药 董事长朱志宏

　　您好，提前规范运作。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司稳定股价的约束措施?

　　西部证券 投资银行总部董事总经理、保荐代表人李锋

　　您好!若公司、公司实际控制人及其一致行动人、董事(不包括独立董事)和高级管理人员未能履行各自相关承诺，将： 1、相关责任主体在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者：道歉; 2、公司无合理理由未采取稳定股价的具体措施的，则应将不超过上一会计年度末经审计的归属于母公司股东净利润的30%的标准向全体股东(包括向社会公众投资者：)实施现金分红; 3、公司实际控制人及其一致行动人如已书面通知公司增持股份的具体计划，但无合理理由未能实际履行的，则公司有权停发对该等人员的股东分红，同时其所持有的公司股份将不得转让，直至其采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止; 4、公司董事(不包含独立董事)和高级管理人员如已书面通知公司增持股份的具体计划，但无合理理由未能实际履行的，则公司有权停止发放应付该等人员的薪酬或津贴及/或股东分红，同时其所持有的公司股份(如有)将不得转让，直至其采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止。谢谢!

　　投资者：请介绍一下报告期内公司毛利率与同行业对比情况?

　　西部证券 投资银行总部高级经理赵真

　　您好，报告期内，公司毛利率水平与同行业可比公司平均水平差异不大。 谢谢!请介绍一下公司的资金管理制度?

　　九典制药 财务负责人熊英

　　您好，公司在资金管理方面，建立了《货币资金管理制度》、《财务管理制度》等内控管理制度，完善了资金管理体系，围绕资金预算与计划管理、资金授权与审批、资金调度、资金审核及结算管理等，强化过程控制，使资金管理落到实处，通过资金集中管理、付款流程信息化等管控模式，实现收有凭、付有据、资金有序使用、相互控制的管理目标，充分保障了公司资金安全、高效，有效促进了公司健康、稳健及可持续发展。谢谢!

　　投资者：请说明下药品口服固体制剂生产线扩建项目实施的必要性?

　　西部证券 投资银行总部董事总经理、保荐代表人李锋

　　您好!药品口服固体制剂生产线扩建项目实施的必要性主要有：(1)解决产能瓶颈，提升供货能力;(2)发挥原料药与药品制剂的产业链协同优势;(3)扩大生产能力，发挥规模效应;(4)提高公司产品市场占有率，提升公司在行业内的地位;(5)引进先进生产设备，提升生产效率。谢谢!