营口金辰机械股份有限公司 董事长、总经理 李义升 先生路演现场

　　营口金辰机械股份有限公司 财务总监、董事会秘书 张欣 先生路演现场

　　中泰证券股份有限公司 投资银行业务委员会董事总经理、保荐代表人 王建刚 先生路演现场

　　中泰证券股份有限公司 投资银行业务委员会总监 王吉庆 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：请问公司有现阶段正在研发的或储备项目吗?

　　答 金辰股份李义升：为了满足不断变化的市场需求、持续增强竞争能力，公司始终将创新作为企业生存和发展的根本。公司不断加大研发投入，引入高端研发人才，注重新产品的开发、创新及新技术的运用，坚持走在市场的前端。目前，公司正在从事研发的项目和储备项目有背结式太阳能电池组件(MWT和IBC)自动化生产线、高效层压机、3,200片/小时光伏电池片自动串焊机和关节型搬运机器人和高速并联拾取机器人等。谢谢!

　　投资者：请问一家公司进入本行业的主要壁垒是什么?

　　答 金辰股份李义升：智能制造装备行业属于技术密集、人才密集及资金密集型行业，而太阳能光伏组件自动化生产线成套装备领域又有其严格、特殊的要求，需要对客户所在行业及客户本身有深入的了解和丰富的项目经验，进入该行业壁垒较高，具体体现为以下几个方面：

　　1、技术壁垒。太阳能光伏组件自动化生产线成套装备技术含量较高，集机械、电子、控制等多学科于一体，涉及温度自动控制技术、精密传动技术、计算机控制技术、系统集成技术和工艺集成技术等多个前沿技术;同时光伏组件制造商对光伏组件自动化生产线的稳定性、可靠性、精密程度以及自动化水平都有较高的要求，这就要求企业具有丰富的实际经验和创新能力，能够根据不同客户的需求，结合客户的实际情况，设计出高效率、低成本的整体解决方案，提供自动化程度高、精度高、性能稳定的高质量设备。行业涉及多种技术和工艺经验的积累，提高了进入光伏组件自动化生产线成套装备行业的技术门槛。

　　2、人才壁垒。太阳能光伏组件自动化生产线成套装备行业是集产品研发、系统设计、装备制造、安装调试、维护服务于一体的系统工程，是一个涉及多学科、跨领域的综合性行业。本行业的高技术壁垒决定了其对于高端技术人才的需求，尤其是随着光伏行业的快速发展，光伏组件制造装备中新工艺、新技术不断涌现，更是形成了对高端技术人才的大量需求。由于光伏组件自动化生产线成套装备涉及多学科、多种技术，目前行业内有上述综合经验的技术及服务人员数量较少，专业的生产技术人员及管理人员的培养不是短期内能够完成的，这将对新进入本行业者形成一定的障碍。

　　3、资金壁垒。目前太阳能光伏组件自动化生产线成套装备行业已逐步由几家企业主导，其他企业参与竞争较为困难，新进入者必须发展成高起点、大规模的专业化生产企业才有立足之地，规模化生产要求相应规模的固定资产投入。此外，由于行业特征，生产经营周转需要占用大量的流动资金。因此本行业的新进入者必须具备较强的资金实力，存在较高的资金壁垒。

　　4、客户认证壁垒。随着全球光伏行业的快速发展，对太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的质量提出了越来越高的要求，稳定性好，可靠性、耐用性、安全性、自动化程度高的产品在激烈的市场竞争下将脱颖而出，形成良好的品牌形象，被客户广泛认可，长期选用。行业新进入者，从品牌创立到品牌被认可需要较长的时间积累，这将对新进入者构成了一定的障碍。

　　多数太阳能光伏组件生产商建立了完善的供应商资格认证体系，其对设备供应商的选择较为严格，包括注册资本、生产规模、信用情况、质量控制体系、生产与技术能力、原材料供应商评估体系、硬件设施、环境管理体系及是否有与其他大型组件生产商合作的经验等，双方合作一经确定，组件生产商不会轻易改变设备供应商。这种特点对于具有一定资金优势和装备优势，但缺乏客户认可的新进入者提出了挑战。谢谢!

　　投资者：请阐述一下下游行业发展状况对公司有什么影响?

　　答 中泰证券王建刚：按照光伏行业产业链分析，太阳能光伏组件制造环节处于光伏产业链上的中间环节，下游是光伏系统的安装与使用。公司主导产品太阳能光伏组件自动化生产线成套装备主要用于生产太阳能光伏组件，其下游行业主要为太阳能光伏组件制造行业。

　　太阳能光伏组件制造行业的景气程度和本行业的发展有较强的联动性，其发展状况将直接影响到光伏组件生产商进一步扩大投资的积极性，进而影响到本行业的市场空间。光伏产业未来的良好发展态势将带动太阳能光伏电池组件及其生产设备需求持续增长，伴随着对原有太阳能光伏组件自动化生产线的更新改造和光伏产业新增投资项目对自动化生产线成套设备的需求，在全球太阳能光伏产业长期向好，以及光伏企业降低生产成本的趋势下，性能稳定、生产效率和产品质量高、单位制造成本低的自动化生产线成套设备更受青睐，需求将会进一步上升。谢谢!

　　投资者：请问公司近年总资产增长的原因是什么?

　　答 金辰股份张欣：报告期内，公司总资产呈稳步增长的态势，2015年末和2016年末，公司资产总额分别较上期末增长28,891.64万元和 15,262.80万元，增长率分别为61.39%和20.09%，主要原因有：(1)随着公司生产经营规模及销售规模的扩大，公司应收账款、应收票据等期末余额相应增加;(2)随着光伏产业的不断发展，公司2014年以来订单规模的增长使得存货余额增长幅度较大;(3)报告期内，公司新增短期借款也导致了公司货币资金的增长。2017年6月末，公司资产总额较2016年末减少2.52%，主要是货币资金、存货等期末余额较2016年末有所减少所致。谢谢!

　　投资者：请问公司主要偿债能力指标与同行业上市公司的比较来看，情况如何?

　　答 金辰股份张欣：公司流动比率和速动比率与同行业上市公司略有差异但整体趋同，其中，2014年末，公司流动比率和速动比率略高于同行业上市公司，2015年末、2016年末和2017年6月末，公司流动比率和速动比率略低于同行业上市公司平均水平，主要是由于2015年开始，伴随着公司订单规模的不断扩大，公司应付账款以及预收款项期末余额较多导致流动负债规模大幅增加所致;2014年末公司资产负债率略低于同行业上市公司，2015年末和2016年末公司资产负债率高于同行业上市公司，主要是由于2015年以后，随着公司经营规模的快速扩张，公司短期借款、应付账款以及预收款项等余额规模快速增加，由此导致资产负债率有所上升。谢谢!

　　投资者：请问上游行业发展状况对公司有什么影响?

　　答 金辰股份李义升：按照光伏行业产业链分析，太阳能光伏组件制造环节处于光伏产业链上的中间环节，下游是光伏系统的安装与使用。公司主导产品太阳能光伏组件自动化生产线成套装备主要用于生产太阳能光伏组件，其下游行业主要为太阳能光伏组件制造行业。

　　太阳能光伏组件制造行业的景气程度和本行业的发展有较强的联动性，其发展状况将直接影响到光伏组件生产商进一步扩大投资的积极性，进而影响到本行业的市场空间。光伏产业未来的良好发展态势将带动太阳能光伏电池组件及其生产设备需求持续增长，伴随着对原有太阳能光伏组件自动化生产线的更新改造和光伏产业新增投资项目对自动化生产线成套设备的需求，在全球太阳能光伏产业长期向好，以及光伏企业降低生产成本的趋势下，性能稳定、生产效率和产品质量高、单位制造成本低的自动化生产线成套设备更受青睐，需求将会进一步上升。谢谢!

　　投资者：请问是哪些因素驱动主营业务收入增长的呢?

　　答 金辰股份张欣：公司主营业务收入呈逐年稳定增长态势，2015年和2016年较上年同期分别增长47.66%和45.65%，2017年1-6月，公司主营业务收入较上年同期增长32.29%，保持持续增长。具体增长因素大致有：

　　(1)宏观因素

　　①劳动力成本的上升为自动化产品提供广阔的前景。随着我国劳动力成本的不断提高，通过自动化设备取代人工将不可避免。

　　②随着世界各国对能源需求的不断增长和环境保护的日益加强，清洁能源的推广应用已成必然趋势。

　　(2)微观因素

　　①较高的产品性价比可以使公司产品有效替代进口设备，扩大市场份额。公司作为国内光伏组件自动化生产线的主要供应商之一，与竞争对手相比，具有较强的技术优势和品牌优势，市场份额保持稳定增长;并且公司作为本土企业，生产成本低，产品性价比高，能够充分根据国内客户情况进行针对性的产品研发和设计，较国际光伏组件设备生产企业具有较强的竞争优势。

　　②强大的研发能力是公司业务快速发展的基础。公司构建了完善的研发体制，形成了持续的研发创新能力，可很好地根据客户的需求研发针对性的产品。目前，公司产品已取得下游客户的广泛认可;此外，在完善公司产品线的同时，建立了良好的市场口碑，取得较好的销售业绩增长。随着公司研发能力的不断增强以及太阳能光伏产业的持续发展，更多的优质光伏企业将成为公司客户。

　　③优秀的技术服务团队是提高市场竞争力的依托。

　　④产品的可移植性是拓展业务层面的重大优势。从长远来看，光伏产业仍将处于一个快速发展的时期，而且随着清洁能源的不断推广，光伏产业市场空间也将进一步提升，光伏组件自动化生产线将成为公司稳定的利润增长点。同时，公司自动化产品具有良好的可移植性，可将其进行改造并运用于食品自动化包装、家具自动组装和港口物流等产业。

　　谢谢!

　　投资者：请问公司核心技术产品占主营业务收入比例多少?

　　答 金辰股份李义升：公司核心技术产品(即主要产品)包括太阳能光伏组件自动化生产线、层压机和串焊机，2014年-2017年1-6月份，核心技术产品收入合计分别为19,239.59万元、28,495.02万元、39,893.54万元和27,760.14万元，占主营业务收入的比例分别为97.40%、97.69%、93.90%和95.52%。谢谢!

　　投资者：请问公司未来盈利能力的趋势怎么样?

　　答 中泰证券王建刚：首先，公司主营业务的发展受下游光伏行业变化的影响较为显著，尽管2012年下游光伏产业受欧洲债务危机以及反倾销调查等因素的不利影响，光伏产业发展态势曾有所放缓，但由于日益紧缺的能源和环保压力，各国政府纷纷将太阳能资源利用列入可持续发展的重大战略，大力扶持太阳能光伏行业的发展。因而光伏行业广阔的发展前景将为公司带来良好的发展机遇，公司盈利能力将不断增强。

　　其次，本次募集资金到位后，公司将突破制约公司发展的产能瓶颈，业务规模和市场份额将进一步提升，促进生产技术水平和市场综合竞争力的提高，为未来盈利增长提供可靠保证;同时，在推进募集资金投资项目实施过程中，大力培育公司新的利润增长点，实现持续稳定健康的发展目标。此外，资产结构和融资渠道的优化将保证公司适时获得发展所需资金，从而增强公司的资产周转效率和偿债能力。可以预见，公司未来在长短期资产的配置和相应资本结构安排方面将更加灵活、合理。谢谢!

　　投资者：有关注到公司的销售费用增长较快，请问为什么呢?

　　答 金辰股份张欣：公司销售费用增长较快，主要原因在于：(1)报告期内，公司销售人员数量有所增加，此外，随着公司订单量的增长，销售人员营销奖金大幅上升，由此导致报告期内公司销售人员薪酬增长幅度较大;(2)受公司订单快速增长的影响，公司销售人员差旅费相应增加;(3)报告期内，公司为拓展国际市场，参加国外展会较多，导致展览费支出增长较快;(4)报告期内，公司订单量持续增长，发货量相应增长，运费也相应增加。谢谢!

　　投资者：请问公司所在行业利润水平的变动趋势如何?

　　答 金辰股份李义升：在我国智能制造装备行业，尤其是太阳能光伏组件自动化生产线成套装备细分行业，进入壁垒较高，产品附加值较高，公司对外购件、钢材等原材料的价格变化有一定的风险转嫁能力，太阳能光伏组件自动化生产线成套装备保持较高的利润水平。未来随着行业的发展和技术的进步，同行业竞争企业间的分化越来越明显，具有独立自主知识产权和较高品牌知名度的企业其竞争优势会愈来愈突出，而那些自身缺乏核心技术，盈利主要靠提供简单生产加工的企业会逐步被市场所淘汰。谢谢!

　　投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 金辰股份张欣：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　投资者：公司将如何防止大股东占用公司资金的情况发生?

　　答 金辰股份张欣：不断强化的内部控制、风险管理和规范的公司治理结构是防止大股东占用公司资金的最好办法。谢谢!

　　投资者：请问行业是否也存在周期性?

　　答 金辰股份李义升：目前，公司的主导产品主要应用于太阳能光伏行业，全球光伏产业的发展受宏观经济形势和产业扶持政策的变化影响较明显，有周期性的波动特征，但从长远看，光伏产业刚刚迎来良性稳定发展的开端，在一段时间内将继续保持上升的趋势。光伏装备行业是光伏产业链的重要组成部分，光伏装备行业的发展会受到光伏产业的景气度变化的影响。谢谢!

　　投资者：请问本次募投项目 “搬运机器人和智能物料传输仓储系统”实施的必要性是什么?

　　答 中泰证券王吉庆：1、项目符合国家产业政策，促进制造业转型升级

　　《智能制造科技发展“十二五”专项规划》指出，通过智能化高端装备、制造过程智能化技术与系统、基础技术与部件的开发、示范应用及产业化，提高高端装备、技术与系统的自主生产水平，带动我国制造业技术升级，实现制造业高效、安全及可持续发展。本项目为搬运机器人和智能物料传输仓储系统，符合国家产业发展规划，能够有效满足我国工业发展过程中对智能物料传输仓储系统的需求。

　　2、项目的实施可以满足国内外市场需求

　　该项目致力于为客户提供专业化的智能物料传输仓储系统。由于不同客户所处行业不同，即使同一行业，生产工艺也可能不同。目前，市场上能够满足不同行业，不同生产工艺的智能物料传输仓储系统较少，该项目的实施，可以实现智能化物料传输仓储作业，提高企业的生产效率以及市场竞争力，对于各行业自动化水平的提升有着重要的意义，同时还能够改善工人劳动条件，降低劳动强度以及危险系数。在汽车、电子、化工、钢铁、化工以及食品包装等行业得到越来越多的应用，前景广阔。

　　3、项目的实施，有利于扩大产品市场领域、增强公司综合实力

　　本项目的实施可以进一步调整公司产品结构，扩大产品的应用范围。公司可以利用其在光伏领域积累的技术、人才、资金、品牌等方面的优势，抓住有利时机，做大做强。这不仅能提高公司的市场影响力，也将促进我国自动化物料搬运行业的快速发展。谢谢!

　　投资者：我很关注你们的售后服务，请问能介绍一下公司的售后服务模式吗?

　　答 金辰股份李义升：公司成立由副总经理直接负责的售后服务部门，并建立完善的售后服务机制，培养一批综合技术能力强的售后服务人才，不仅为客户提供设备的初次安装、调试、培训服务，同时可通过网络远程维护、总经理热线快速响应维修服务，为客户提供快速、高效、高速的售后服务。谢谢!

　　投资者：请问本次募集资金投资项目中固定资产、无形资产投资对公司经营情况有什么影响?

　　答 中泰证券王建刚：本次募集资金投资项目中固定资产、无形资产投资为31,700万元，按公司现行固定资产折旧、无形资产摊销政策，本次募集资金投资项目建成后年折旧及摊销费用总额为3,188万元，本次募集资金投资项目预计达产后每年将产生的营业收入47,000万元，利润总额12,218万元，完全足以消化本次募集资金投资项目新增的折旧、摊销费用。因此，本次募集资金项目新增固定资产、无形资产投资对公司未来经营成果不会构成重大不利影响。谢谢!

　　投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 金辰股份李义升：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢!

　　投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要? 公司如何对待?

　　答 金辰股份张欣：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　投资者：请问公司研发模式是怎样的?

　　答 金辰股份李义升：公司以技术和产品创新为核心推动企业发展，建立了以市场需求为导向，自主研发、自主创新、合作创新及集成创新为途径的技术研发体系。具体而言，由技术部总体负责研发战略、新产品开发、新技术应用、产品结构优化以及产品升级换代的规划与实施，并通过与高等院校的广泛合作，进行相关新技术的理论研究与仿真分析;由金辰研究院、巨能检测和德睿联负责核心技术的基础研究和新产品的技术开发，公司范围内的科研攻关，以及相关的新技术、新工艺和新材料的推广及应用。

　　经过多年的积累，公司的产品研发形成了从基础理论研究，到产品新技术研发，再到产品设计开发的阶梯式研发模式，有效地保证新产品不同阶段的设计质量，提高了公司的自主创新能力和产品研发速度。谢谢!

　　投资者：募集资金的用途有哪些?

　　答 金辰股份张欣：本次发行实际募集资金全部用于公司主营业务相关的项目，具体运用于Q4系列光伏组件高效自动化生产线项目、搬运机器人和智能物料传输仓储系统项目、光伏电池片生产自动化系统项目、金辰研发中心研发平台建设项目。谢谢!

　　投资者：请问公司主营业务收入是否存在季节性特征?

　　答 金辰股份张欣：太阳能光伏组件自动化生产线成套装备主要应用于光伏企业新建产能和自动化改造需求，属于替代人工的工业自动化设备，产品的生产和销售不存在明显季节性。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司所处行业的基本情况?

　　答 金辰股份李义升：公司属于智能制造装备行业。智能制造装备是具有预测、感知、分析、推理、决策、控制功能装备的总称，是先进制造技术、信息技术和人工智能技术在装备产品上的集成和融合。七大战略新兴产业将在未来成为我国经济的核心力量，其中高端装备制造业代表了装备制造的发展方向，智能装备则是所有制造业的基础。目前以新型传感器、智能控制系统、工业机器人、自动化成套生产线为代表的智能制造装备产业体系正逐渐形成。

　　目前国内的智能制造装备主要分布在工业基础发达的东北和长三角地区，以数控机床为核心的智能制造装备产业的研发和生产企业主要分布在北京、辽宁、江苏、山东、浙江、上海、云南和陕西等地区;北京、上海、广东、江苏等地区是国内工业机器人应用的主要市场;此外，关键基础零部件及通用部件、智能专用装备产业在河南、湖北、广东等地区也都呈现较快的发展态势。谢谢!

　　投资者：请问公司的主营业务收入怎么样?

　　答 金辰股份张欣：公司营业收入主要来源于主营业务收入，报告期内，公司主营业务收入占全部营业收入的比重分别为99.41%、99.73%、99.11%和99.35%，主要销售的产品为光伏组件自动化生产线、层压机和串焊机等，主营业务突出。谢谢!

　　投资者：请问您觉得公司的竞争劣势主要有哪些呢?

　　答 金辰股份李义升：主要有两点：

　　(1)定制化业务导致成本不能大幅降低。公司所提供的自动化生产线成套装备和生产信息化软件产品大多是应用户要求专门设计，研发工作量大，产品品种规格多、批量小，设计制造周期长，成本尚不能有较大幅度的降低。

　　(2)业务规模扩张面临资金压力。公司成立以来，主要依赖自有资金扩大生产经营，未来随着公司业务规模不断扩大、新市场不断开拓以及研发方面不断投入，需要持续地投入大量资金。公司尽管经过几年时间的发展，已具备了一定的规模和实力，如进一步扩大公司的规模，能够与世界知名企业竞争，仍然面临着资金紧张的压力，制约了公司规模扩张。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金项目投资风险有哪些?

　　答 中泰证券王吉庆：答：1、募集资金投资项目的建设风险

　　本次发行募集资金拟投资于“Q4系列光伏组件高效自动化生产线项目”、“搬运机器人和智能物料传输仓储系统项目”、“光伏电池片生产自动化系统”和“金辰研发中心研发平台建设项目”。上述项目的实施符合本公司的发展战略，能有效提升公司的生产能力和盈利能力，有利于公司持续、快速发展。虽然上述项目经过了审慎、充分的可行性研究论证，但在项目的实施过程中，仍存在一些不确定因素或不可抗力因素，可能导致项目不能按时完成，影响预期效益。

　　2、募集资金投资项目的市场风险

　　目前公司生产的太阳能光伏组件自动化生产线成套装备市场需求旺盛，发展前景广阔。本次募集资金投资项目“Q4系列光伏组件高效自动化生产线项目”全部达产后，公司产能增长幅度较大，虽然公司光伏组件高效自动化生产线产品质量稳定可靠，具有较大的成本、技术等竞争优势，深受下游客户认可，但该募投项目达产后，若公司市场开拓及销售网络的建设不能随之有效拓展，将会影响本次募集资金投资项目预期收益的实现。谢谢!

　　投资者：请问公司的负债结构情况?

　　答 金辰股份张欣：公司负债主要为流动负债，报告期内各期末流动负债占负债总额的比例分别为99.06%、99.63%、99.64%、99.61%，流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收账款和其他应付款等，报告期内各期末四项流动负债合计占公司流动负债总额的比例分别为61.19%、88.33%、90.57%和90.22%。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司募集资金运用对财务状况的影响?

　　答 中泰证券王建刚：本次募集资金到位后，公司总资产和净资产规模将有大幅提高，资产负债率将有所下降，偿债能力将进一步增强。募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模将大幅增加，公司对外融资能力将得到提高，将有助于公司充分利用股权融资和债务融资手段，通过充分利用财务杠杆来提高公司净资产收益水平。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司募集资金运用对经营状况的影响?

　　答 中泰证券王吉庆：答：本次募集资金到位后，公司将对主营产品进行产能扩大和产品升级，公司的领先优势将得到巩固，有助于提升公司的竞争力，推动公司业绩的快速增长。预计募集资金的投入将带来公司营业收入的大幅增加和盈利能力的迅速增强，项目达产后每年将实现销售收入47,000万元，净利润9,164万元。

　　由于募集资金投资项目需一定的建设周期，募集资金投资项目在短期内难以实现全部效益，募集资金的投入也将产生一定的固定资产折旧和各项资本性支出，因此公司本次发行后净资产收益率在短期内会相应下降，但随着项目的陆续投产，未来公司的营业收入和利润水平将有大幅增长，净资产收益率也将随之显著提高。谢谢!

　　投资者：请问公司的研发能力或者说研发优势在哪里?

　　答 中泰证券王吉庆：答：公司的研发优势如下：

　　公司所处行业为技术密集型行业，太阳能光伏组件自动化生产线成套装备是集机械系统、电控系统、光学检测、传感系统、信息管理系统及网络系统、大数据和云服务等多种技术的综合体。公司紧跟国际先进技术发展趋势，着力提高公司技术研发水平和产品设计水平，使公司保持持续的核心竞争力。

　　1、自动控制技术优势

　　公司根据太阳能光伏组件生产工艺原理，研发并掌握了多项先进的自动控制技术，实现太阳能光伏组件生产过程的全自动控制。这些技术主要包括：机器人控制技术、太阳能电池片及光伏组件自动在线检测技术、生产工艺自动控制技术、基于现场总线的自动控制技术等，这些技术的应用提高了光伏组件生产线的自动化程度。采用冗余设计理论的生产线，设有双保险安全系统和自动检测系统，具有故障自动报警、自动存储功能，能够应对多种意外情况的恢复与处理，保证生产线开工率。

　　2、系统集成技术优势

　　公司自主研发的太阳能光伏组件自动化生产线集成系统，采用自动化系统集成技术，将与太阳能光伏组件生产相关的各个分离子系统和子工序连接成为一个完整可靠的整体，根据太阳能光伏组件生产工艺将光伏生产设备集成为功能单元，再通过控制软件进行集成设计，使之彼此协调工作，达到最优的整体性能。

　　公司系统集成技术主要体现在：采用自主研发的MES系统与ERP系统相结合的实时订单信息管理技术，实现为客户提供从接受订货到制成最终产品全过程的各种数据和状态信息功能;智能化全自动生产线中央集成系统可实时显示任何一个在线产品的动态位置以及各工位操作人员的工作情况，极大提高了生产效率和产品合格率;柔性化生产线技术使系统升级改造更加方便，客户可根据工艺的不同，增加或减少工作单元，并且可方便的与其他标准设备如串焊机、层压机、组件测试仪等设备进行集成。

　　3、视觉和图像检测技术优势

　　视觉和图像检测技术一般利用数学模型并结合图像处理的技术来分析底层特征和上层结构，从而提取具有一定智能性的信息。公司自主研发的视觉和图像检测技术已申报了多个专利。该技术在太阳能光伏组件生产线上主要用在机械手取放物体、电池片外形破损检测、电极的缺陷检测等方面。

　　4、研发团队优势

　　公司拥有一支具有多年在自动化生产设备行业从业的研发团队，具有太阳能光伏组件所有生产设备的自主研发能力。近年来已研制出生产线关键工序上的专用加工设备与技术三十多种，如太阳能光伏组件组框组角装置及其工艺方法、板链式太阳能光伏组件固化传输线、太阳能光伏组件封装IV测试传输机构、全自动化层压机、自动化串焊机等。此外，公司通过自主创新，掌握十几项专有技术并申报了多项专利，其中自动装框机、自动组框组角生产单元、层压前自动化生产单元、自动化EL测试定位传输单元等均属国内首创。

　　5、研发管理优势

　　公司的研发通过和高等院校、国外先进企业及最终用户的合作实现了三个层次的研发，即基础理论研究、产品新技术研发和产品设计开发，有效的保证了公司不同阶段新产品的设计质量，提高了公司的自主创新能力和产品研发速度，提升了公司光伏组件自动化生产线设备的技术水平。

　　在内部研发管理方面采用了矩阵式的管理，把研发人员按产品进行分组，有订单或者研发项目时从各产品组里抽调相关人员组成项目组进行研发，这样既能保证各个产品研发的持续性，做到产品的持续更新换代，也能在最短的时间内保证项目的研发完成直至产品交付用户。

　　谢谢!

　　投资者：请问公司发展目标是什么?

　　答 金辰股份李义升：公司立足智能制造装备行业，用智能制造软件产品、大数据、核心技术装备和系统集成技术、升级改造新能源产业，发展工业机器人和工厂全自动化系统集成产品和应用，目标成为行业内具有引领产业发展影响力和核心技术优势的智能制造装备公司，为经济和社会的可持续发展做出重要贡献。谢谢!

　　投资者：公司的营业收入情况如何?

　　答 金辰股份张欣：2014年-2017年1-6月，公司营业收入分别为19,870.41万元、29,245.83万元、42,865.50万元和29,061.93万元，2015年和2016年分别较上年增长47.18%和46.57%，2017年1-6月，公司营业收入较上年同期增加32.50%，公司营业收入呈逐年增长态势，主要得益于下游光伏行业的不断发展和公司产品市场的不断扩大。谢谢!

　　投资者：请问公司本次募集资金运用对公司未来发展有什么作用?

　　答 中泰证券王吉庆：答：1、本次公开发行募集资金将为未来发展规划提供良好的资金保障，有助于强化公司的可持续发展能力与抗风险能力，促进公司提升竞争力;

　　2、本次募集资金将集中使用于产品附加值更高、市场前景更好、技术含量更高的项目，有利于推动公司实现产品结构升级，扩大公司营业收入，提升盈利能力;

　　3、本次发行后，公司品牌知名度和市场影响力等将得到全面提升，增强了公司的凝聚力和对优秀人才的吸引力，从而为公司业务拓展提供强有力的支持，为实现公司发展规划与经营计划创造有利条件;

　　4、本次发行后，公司将成为公众公司，接受政府监管部门与广大投资者更加全面的监督，从而有利于公司进一步完善法人治理结构，提高管理水平，增强运营效率，为公司持续发展提供制度保障;

　　5、本次发行有利于改善公司的资本结构，构建境内融资平台，增加未来企业资本运作的灵活性。谢谢!

　　投资者：请分析影响公司未来盈利的主要因素有哪些?

　　答 金辰股份张欣：1、光伏行业未来产业政策及行业发展状况的影响

　　公司目前主导产品主要应用于太阳能光伏行业，太阳能光伏行业受政策和经济波动影响较大，光伏发电仍然依赖政府的补贴支持，政府补贴政策容易受到宏观经济周期等因素的影响，经济疲弱就容易引致补贴力度的收紧，补贴政策变化造成光伏行业周期性波动。未来太阳能光伏行业仍将受到各国补贴政策的影响，若各国调整其对光伏行业的补贴政策，光伏组件的市场价格以及市场需求都有可能发生波动，从而对公司未来盈利能力产生负面影响。

　　2、自主创新能力的影响

　　公司主导产品Q系列光伏组件自动化生产线在国内光伏组件自动化生产线中占据着重要地位并保持较高的利润空间，主要原因是公司具有持续的自主技术创新能力。公司长期专注于太阳能光伏组件自动化生产线及其功能部件的技术开发，坚持以技术进步为核心的发展战略，多年的技术积累与丰富的行业应用实践使公司形成了自主知识产权体系与提供整体解决方案的能力。为吸引技术型人才更好地为公司服务，公司先后设立巨能检测、金辰研究院、德睿联等分支子公司共同开展研发工作，同时，公司与大连理工大学联合开展技术研发工作，设立“大连理工—金辰机械工程研究中心”，共同加大技术创新力度，产学研结合，实现优势互补。但是，如果公司的自主创新能力和技术水平落后于市场的变化和需求，或出现新技术替代公司现有技术的情况，则公司市场的开拓及在行业内的技术优势将受到负面影响。

　　3、客户实际验收结算时间对公司不同会计期间经营业绩的影响

　　受产品销售特点影响，公司光伏组件自动化生产线一般在经客户试运行正常并验收合格时确认收入。因产品验收结算进度受客户安装调试时间的长短、具体验收结算程序和时间安排、客户资金的使用计划等因素的影响，公司当年所接的大额订单可能跨期完成验收及结算工作，从而导致公司不同会计期间的经营业绩出现一定的波动。

　　4、销售价格、成本等因素对盈利空间的影响

　　公司通常通过“成本加成”确定产品销售价格，近年来，伴随着光伏行业产业结构整合速度加快，产业集中度逐渐提高，公司单笔订单金额呈增长趋势，金额较大的订单往往伴随着较低的毛利率，从而导致光伏组件自动化生产线毛利率有所下降。未来如果下游产业集中度进一步提高，而公司又未能通过提高产品技术水平来保持较高的产品销售价格，公司生产的光伏组件自动化生产线的盈利空间可能受较大影响。

　　5、募集资金对公司财务状况的影响

　　募集资金到位后，将在短期内提升公司的资金实力、改善公司的财务状况，同时也会降低公司的净资产收益率和每股收益等反映公司盈利能力的指标。募集资金投资项目实施阶段，在公司的资产构成中，流动资产的比例将不断降低，非流动资产的比例将不断提高。募集资金投资项目建成正常运转后，公司的运营能力将进一步加强，从而提升公司的综合盈利能力。

　　谢谢!

　　投资者：请问公司是否存在同业竞争情况?

　　答 中泰证券王建刚：公司及子公司的主营业务为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务;主要产品为自动化生产线成套装备、生产信息化软件产品、自动化生产单元、检测设备以及系统集成解决方案。

　　公司的控股股东为李义升先生，实际控制人为李义升先生和杨延女士夫妇二人。截至招股说明书签署之日，除本公司外，李义升先生和杨延女士无控制的其他企业。

　　因此，公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司募集资金运用的基本概况?

　　答 中泰证券王吉庆：本次实际募集资金扣除发行费用后的净额拟全部用于公司主营业务相关的项目，具体运用于Q4系列光伏组件高效自动化生产线、搬运机器人和智能物料传输仓储系统、光伏电池片生产自动化系统、金辰研发中心研发平台建设项目。如未发生重大不可预测的市场变化，本次发行募集资金根据项目轻重缓急依次按以上顺序进行投资，若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口通过公司自筹解决。在本次募集资金到位前，公司将依据项目进度的实际情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。

　　投资者：请问公司主营业务与主要产品是什么?

　　答 金辰股份李义升：公司主营业务是太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务。

　　主要产品为：自动化生产线成套装备、生产信息化软件产品、自动化生产单元、检测设备以及系统集成解决方案。自动化生产线成套装备主要为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备;生产信息化软件产品为自主研发生产的制造执行系统软件(MES)和自动化监控系统;自动化生产单元主要为自动层压单元、自动焊接单元和自动装框单元;检测设备主要为检测太阳能电池组件外观和焊接缺陷的相关设备;系统集成解决方案主要为自动化物流传输存储搬运解决方案，涵盖项目可行性调研、自动化物流生产线方案设计、产品研发、生产制造、现场安装和设备维修保养服务于一体的项目解决方案，主要应用于光伏、食品包装、家具、建材和港口等行业。谢谢!