上海风语筑展示股份有限公司 董事长 辛浩鹰 女士路演现场

　　上海风语筑展示股份有限公司 董事、总经理 李晖 先生路演现场

　　上海风语筑展示股份有限公司 董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 宋华国 先生路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部执行董事、保荐代表人 苏海燕 女士路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部董事、保荐代表人 何科嘉 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 风语筑宋华国：公司在本次发行后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　投资者：请简述一下公司所处行业。

　　答 风语筑李晖：公司系展览展示行业中数字文化展示体验系统提供商。公司采用“设计领衔、科技依托、跨界总包”的经营理念，即以创意设计为先导、以科技为依托、以跨界总包为手段，为各类有展览展示需求的客户提供一体化全程控制运作模式的数字文化展示体验系统的解决方案。公司目前是中国展览展示行业中展示体验系统领域的领先企业。

　　公司主营业务融合创意设计、文化传播、数字科技等于一体，属于文化创意与科技交叉融合的新兴产业。

　　公司提供的数字文化展示体验系统中蕴含的文化创意、设计服务，根据国家统计局《文化及相关产业分类(2012)》，属于文化创意和设计服务业，根据《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，属于文化艺术业(R87)。

　　根据国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、国家发展和改革委员会《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，公司提供的数字文化展示体验系统中涉及的数字内容加工处理、依托新兴载体进行文化信息传播、数字动漫设计制作、数字文化技术创新服务等均属于新一代信息技术产业中高端软件和新兴信息服务产业方向中的数字内容服务业。谢谢!

　　投资者：请介绍一下所属行业主管部门及监管体制。

　　答 风语筑李晖：中共中央宣传部是中共中央主管意识形态方面工作的综合职能部门。主要职能是：负责指导全国理论研究、学习与宣传工作;负责从宏观上指导精神产品的生产;负责提出宣传思想文化事业发展的指导方针，指导宣传文化系统制定政策、法规;按照党中央的统一工作部署，协调宣传文化系统各部门之间的关系。

　　国家文化部是文化产业的行政主管部门，负责拟订文化艺术方针政策，起草文化艺术法律法规草案;拟订文化艺术事业发展规划并组织实施;指导、管理文学艺术事业，指导艺术创作与生产，推动各门类艺术的发展，管理全国性重大文化活动;推进文化艺术领域的公共文化服务，规划、引导公共文化产品生产，指导国家重点文化设施建设和基层文化设施建设;拟订文化艺术产业发展规划，指导、协调文化艺术产业发展，推进对外文化产业交流与合作;拟订文化科技发展规划并监督实施，推进文化科技信息建设等。

　　中华人民共和国住房和城乡建设部是建设行业主管部门，其职责包含组织制定工程建设实施阶段的国家标准，制定和发布工程建设全国统一定额和行业标准;指导全国建筑活动，组织实施房屋和市政工程项目招投标活动的监督执法，拟订勘察设计、实施、建设监理的法规和规章并监督和指导实施，拟订工程建设、建筑业、勘察设计的行业发展战略、中长期规划、改革方案、产业政策、规章制度并监督执行，拟订规范建筑市场各方主体行为的规章制度并监督执行;研究拟订城市建设的政策、规划并指导实施;承担规范村镇建设、指导全国村镇建设的责任;承担建筑工程质量安全监管的责任等。

　　中国展览馆协会是全国性展览行业组织。中国展览馆协会主要负责组织不同主题的论坛活动，提供政府与业界信息与交流的平台;促进展览业的改革发展，推进展览行业经营机制转换，提高展览行业的社会效益和经济效益;开展行业情况调查，积极开展展览理论的研究;组织展览行业从业人员的培训，不断提全行业人员的高整体素质和业务水平等。谢谢!

　　投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 海通证券苏海燕：良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性。谢谢!

　　投资者：请问数字文化展示与传统展示相比有什么不同?

　　答 风语筑李晖：①数字文化展示更能节省物理空间，展示更有效率

　　在物理空间日益昂贵的背景下，数字文化展示技术的发展使得传统展示设计突破了物理空间的瓶颈与障碍。在传统的展示方式中，“展板 产品 解说员”是主要的展示模式，展板和产品占用了大量的空间，展板的面积基本上决定了能展示的信息量。数字文化展示技术通过各种技术手段将重点内容高效地传播至参观者，突破了传统桌椅展板、图文展墙、灯光展柜等静态展示手段对展示效果的限制，不但大量节省空间，也使参观者在较短的参观时间内对展示内容留下深刻印象。

　　②数字文化展示以高清影像为主要内容，内容更丰富

　　数字文化展示最重要的特点就是将信息转化成数字内容直观地展现出来，即可视化。数字文化展示技术创新体验利用视觉图像建立起虚拟信息和现实世界沟通的高速通道，目前已经在城市规划馆的展示中得到广泛的应用，如利用数字沙盘技术可以轻松地将复杂的城市规划展现在巨幅屏幕上，并且可任意放大需要详细了解的区域，为参观者同时提供城市全局概念和丰富的细节信息。

　　③数字文化展示具有互动特性，展示更具有体验性

　　数字图像内容与各种硬件相结合，可极大地增强展示的互动性。互动技术通过捕捉设备对目标影像捕捉拍摄并经过影像分析系统的分析，产生被捕捉物体的动作数据，该动作数据结合实时影像互动系统，使参与者与屏幕之间产生紧密结合的互动效果。随着数字图像内容与更多硬件的结合，数字文化展示的互动性将进一步提高，给参观者带来更佳的体验效果。谢谢!

　　投资者：怎样评价小股东对公司的作用?

　　答 风语筑辛浩鹰：不能忽视每个股东的意见，全面考虑每个股东的意见才能让公司运营得更好。谢谢!

　　投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 风语筑宋华国：主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　投资者：请介绍一下行业的竞争格局与市场化程度。

　　答 风语筑李晖：1、同行业竞争态势

　　创意设计能力在是行业内项目取得的核心竞争力，包括对展示文化理解的基础上，通过合适的数字科技手段展现设计师的创意设计理念，以满足客户的个性化展示需求。业内客户通常较为尊重企业的设计能力，并且愿意为新颖独特的创意设计和优异的展示效果支付高额的溢价。另外，由于通常展览展示体验系统的涉及范围广、金额大、复杂程度高，客户一般倾向选择对全程实施有控制把握能力的企业，以保证项目推进速度和质量。因此，该行业对企业综合能力要求较高，对实力强、规模大的企业有一定的偏好性。

　　2、跨行业竞争态势

　　由于数字文化展示领域跨专业、学科的特性，行业内企业会面临来自数字科技等相关行业的竞争，主要体现在数字展示手段的开发和应用中。包括游戏开发中使用的AR、VR技术和影视传媒行业中的3D电影技术等，由于该类技术的底层开发系统类似，唯有应用领域不同，因此能够参与到展示技术环节中的竞争。

　　3、跨国竞争态势

　　中国数字文化展示市场空间广阔，发展潜力巨大，国际知名文化创意相关企业的人员、机构或服务纷纷进入中国。跨国企业的进入加剧了国内竞争，同时也直接提高了我国高品质数字文化展示的服务水平。目前，入驻中国的国际知名文化创意企业主要集中于影视制作等领域，对本土数字文化展示领域企业影响有限。谢谢!

　　投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 风语筑辛浩鹰：公司的发展是为了股东创造利益，股东利益的保证要靠公司的发展，两者的利益目标是一致的。我们将一心一意做强公司业务，争取业绩年年创新高，为广大股东带来更多的利益空间。谢谢!

　　投资者：如果公司股票首发价太高了，上市后会怎么样?

　　答 风语筑宋华国：本次首发价是慎重确定的，公司会给投资者带来良好回报。谢谢!

　　投资者：本次发行对公司来说是发展的一个里程碑，可见上市对公司的重要性，你能谈谈对上市的认识，及如何利用好证券市场这一发展平台吗?

　　答 风语筑辛浩鹰：上市之后方便公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们将秉持创新与严谨，以更开放的思维，更开阔的视野，把握好市场方向，致力打造行业领先维护股民利益。谢谢!

　　投资者：风语筑是否可能上市后跌破发行价?

　　答 风语筑宋华国：风语筑是一家不错的企业，而且发行价是合理制定的，为二级市场预留了空间。我们相信股票会有良好走势。谢谢!

　　投资者：请分析一下应付账款。

　　答 风语筑宋华国：公司应付账款主要系尚未支付的材料设备采购款，报告期各期末，公司应付账款分别为21,290.46万元、18,479.09万元、29,984.27万元和36,830.42万元，占公司负债总额的比例分别为23.34%、17.85%、25.59%和31.36%。2015年末公司应付账款较上年末减少2,811.37万元，主要系公司当年现金流量相对充裕，相应加快了对供应商的付款进度，导致年末应付账款余额减少。2016年末、2017年6月末公司应付账款分别较上年末增加11,505.18万元、6,846.14万元，主要系公司经营规模不断扩大，项目数量增多，需采购大量相应的材料及设备。谢谢!

　　投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 风语筑辛浩鹰：作为上市公司，不存在某个人说了算的情况。公司建立了以股东大会、董事会、监事会及管理层为架构，以《公司章程》及相关议事规则为基础的符合上市公司治理结构要求的法人治理结构。谢谢!

　　投资者：请问公司是否存在资金占用和对外担保情况?

　　答 风语筑辛浩鹰：报告期内，公司曾存在实际控制人向公司借款的情形，但上述借款本息已于股份公司设立前全部归还至公司。自股份公司设立以来，公司已建立了严格的资金管理制度等内控制度，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。公司的《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。谢谢!

　　投资者：请介绍一下行业的季节性特征。

　　答 风语筑李晖：受一季度气候原因和节假日因素等影响，一季度通常项目实施进度相对缓慢，项目实施主要在后三个季度。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司在建工程情况。

　　答 风语筑宋华国：2016年末，公司在建工程账面价值为97.08万元，主要系公司当期在建的OA信息化系统、子公司营销展示中心的建设及厂房的装修。2017年6月末公司在建工程为44.09万元，较2016年末减少52.99万元，降低54.58%，主要系公司子公司营销展示中心的建设及厂房的装修在2017年已达到预定可使用状态转入固定资产所致。谢谢!

　　投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 海通证券苏海燕：我们建议企业善待每位投资者，无论是机构还是个人，同时督促企业用最好的业绩回报投资者，谢谢!

　　投资者：请问您认为网上路演对最终发行价会有多大程度的影响?

　　答 风语筑宋华国：网上路演为企业和投资者提供了一个互相了解的渠道,可以使投资者对企业有全方位的了解，企业也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对公司首次公开发行股票有积极的作用。谢谢!

　　投资者：请问公司有哪些质量管理体系?

　　答 风语筑李晖：公司于2016年获得卡狄亚标准认证(北京)有限公司的ISO 9001：2008认证证书，有效期自2016年12月30日至2018年9月15日，适用于资质范围内的展览馆布展设计和施工。谢谢!

　　投资者：请问你们是如何看待许多上市公司上市后经营业绩和以前相比突然变差的这个现象的?

　　答 海通证券何科嘉：这种现象对证券市场的发展是不利的，我们希望这种情况会越来越少，保荐机构也将认真履行自己的持续督导责任，力求不发生或少发生这种情况。谢谢!

　　投资者：请介绍一下股东回报规划的制定周期和调整机制。

　　答 风语筑宋华国：公司至少每三年重新审阅一次公司股东回报规划，并根据公司即时生效的利润分配政策对股东回报规划做出相应修改，确定该时段的公司股东回报规划。

　　公司确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足《公司章程》规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。谢谢!

　　投资者：请问公司有无重大资产重组情况?

　　答 风语筑辛浩鹰：公司自设立以来未发生过重大资产重组行为。谢谢!

　　投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 风语筑宋华国：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，也会选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　投资者：公司的价值最终反映在股价上，公司开盘价预计会是多少?

　　答 风语筑辛浩鹰：我们相信公司将会有一个合理的股价。谢谢!

　　投资者：请介绍一下董事会专门委员会的运行情况。

　　答 风语筑李晖：自股份公司设立以来，公司董事会各专门委员会根据《公司章程》和各专门委员会工作细则的规定履行职责。公司董事会专门委员会在公司经营业绩的审核、内部控制制度的监督检查以及高级管理人员的业绩考核与薪酬设计等方面为董事会决策提供了宝贵意见，提高了董事会决策的科学性和效率。谢谢!

　　投资者：投资者关系管理在国内是一个新课题,它正越来越受到上市公司的关注,请问公司在这方面有什么举措?

　　答 风语筑宋华国：我们非常重视投资者关系管理，我们有专业的投资者关系管理团队，来建立通畅的信息反馈机制，处理公司上市后与投资者之间的沟通事宜。谢谢!

　　投资者：请问行业有哪些技术特点?

　　答 风语筑李晖：(1)技术应用更新速度快

　　随着宏观经济持续发展，人民生活水平不断提高，其对展览展示体验的要求日益增高。另外，一项数字展示技术应用一旦获得参展者认可，便会大规模地应用，但与之而来的就是市场反应热度的迅速降低。为此，各类展览展示机构为适应不断发展的数字展示技术应用，满足广大参展者对多种多样展示体验的需求，其所应用的数字科技不断更新及升级。

　　(2)技术涉及范围广泛

　　一方面，在现代多媒体技术、互动技术、虚拟现实等技术不断快速发展的大环境下，服务商需要不断学习、吸收各行各业研发的能嫁接到展示系统中的相关技术及应用，比如从游戏行业借鉴先进技术应用增强展示体验的趣味性。另一方面，根据各类专业场馆的不同，服务商需要有针对的进行不同传播文化基础的应用技术的开发，以便能做到与展示效果的最佳契合。

　　(3)技术整合性高

　　随着数字文化展示技术的不断发展，参观者不再孤立的观看各物理空间的展示内容，而是将整个展示空间与各项展示内容作为展示的一个整体。该种展示理念要求以前孤立运行的各个展示技术不断整合，在同一个设计理念下产生协同效应，以达到一体化的展示效果。谢谢!

　　投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 风语筑辛浩鹰：给股民最好的回报就是保持企业长期的健康发展，兼顾好眼前利益的同时追求公司的长期价值最大化是对股民的最好回报。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的环保情况。

　　答 风语筑李晖：公司目前的生产经营不涉及重污染情况。公司在生产经营中能遵守国家环保有关法律法规，报告期内没有发生污染事故和纠纷，也没有因违反环保法律法规而受到处罚的情况。谢谢!

　　投资者：请问对上市公司“圈钱”行为怎么看?

　　答 海通证券苏海燕：我们认为上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为，对公司的长期经营会带来不利影响。上市公司应该本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，严格按照募集资金项目，负责任地用好用活每一分钱，并尽早产生效益，请广大投资者监督和信任。谢谢!

　　投资者：请问公司在行业中的市场地位?

　　答 风语筑李晖：公司服务项目众多，是行业内较早采用“设计领衔、科技依托、跨界总包”的经营理念，并在具体项目实施中运用一体化全程控制的运作模式的公司。公司凭借深刻的行业理解、优质的服务和良好的品牌美誉度使得市场份额逐步攀升，已逐步发展成为中国展览展示行业中数字文化展示领域的领先企业，也是打造中国最多城市馆成功案例的公司之一。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司发行完成前滚存利润的分配安排。

　　答 风语筑宋华国：经公司2016年第三次临时股东大会审议通过，公司本次发行前滚存的未分配利润，将由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。谢谢!

　　投资者：请问主承销商对公司如何评价?

　　答 海通证券苏海燕：我们认为公司未来成长潜力巨大。谢谢!

　　投资者：请问公司有哪些主要竞争对手?

　　答 风语筑李晖：公司竞争对手主要有：湖南华凯文化创意股份有限公司、苏州和氏设计营造股份有限公司、苏州创捷传媒展览股份有限公司、深圳市杰尔斯展示股份有限公司、苏州金螳螂文化发展股份有限公司、深圳中孚泰文化建筑建设股份有限公司、北京水晶石数字科技股份有限公司。谢谢!

　　投资者：请问股东回报规划的制定原则是什么?

　　答 风语筑宋华国：公司着眼于长远的和可持续的发展，综合考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行募集资金情况、银行信贷及外部融资环境等因素，健全对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，对公司利润分配做出明确的制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。

　　公司股东回报规划应充分考虑和听取广大股东和独立董事的意见，坚持现金分红为主这一基本原则，公司利润分配应重视对投资者的合理回报，实行持续、稳定的利润分配政策。股东回报规划和分红计划的制定，应符合《公司章程》有关利润分配政策的相关条款。谢谢!

　　投资者：请问公司有哪些竞争优势?

　　答 风语筑李晖：与国内同类企业相比，公司具备较明显的竞争优势，主要体现在：

　　1、跨界创意设计优势

　　2、业内领先的数字文化展示技术优势

　　3、从创意到实施的一体化全程控制运作服务优势

　　(1)一体化全程控制运作模式的快速反应优势

　　(2)一体化全程控制运作模式的整体品质优势

　　(3)一体化全程控制运作模式的成本优势

　　4、业内具有良好口碑的品牌优势

　　5、文化与创意相结合的企业文化优势

　　6、强大的后台支持优势

　　7、一流的管理和人才优势

　　谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的采购定价模式。

　　答 风语筑李晖：公司采购定价模式一般为：以市场价格为基础进行询价、议价，综合比较品牌、质量、供应能力、成本等因素后确定供应商和采购价格。谢谢!

　　投资者：请分析一下投资活动产生的现金流量。

　　答 风语筑宋华国：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-2,839.32万元、-18,681.59万元、-4,819.35万元和-2,281.23万元。2015年公司投资活动产生的现金流量净额较上年大幅减少，主要系公司购买风语筑设计大楼3-11层以及收购子公司苏州雅诗蒂诺所致。2016年公司、2017年1-6月投资活动产生的现金流量净额分别为-4,819.35万元、-2,281.23万元，主要系公司当期购买保本型理财产品、增加结构性存款所致。谢谢!

　　投资者：公司作为一家初次踏入资本市场的上市公司，是否有投资者关系管理的理念?

　　答 风语筑辛浩鹰：为规范公司信息披露行为，确保正确履行信息披露义务，切实保护投资者和公司的合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及证券交易所《股票上市规则》等规定，并结合实际情况，公司制定了《信息披露管理制度》。

　　公司设置了证券事务部作为信息披露和投资者关系的负责部门。公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、证券交易所、有关证券经营机构、新闻机构等联系，通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平。

　　公司董事会秘书：宋华国，对外咨询电话：021-5620 6468。谢谢!

　　投资者：请问对网上路演怎么看?是否只是走个过场?

　　答 海通证券何科嘉：网上路演为公司和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解公司，公司也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　投资者：请问公司是否存在其他重要事项?

　　答 风语筑宋华国：截至2017年6月30日，公司无需要披露的其他重要事项。谢谢!

　　投资者：诚信是公司的生命线，请问董事长是如何看待的?

　　答 风语筑辛浩鹰：诚信是做人做事的首要品质，我们一定不会忘记这点，合规合法诚信地经营公司，及时准确进行信息披露。谢谢!

　　投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 风语筑宋华国：我们将重视与财经媒体的关系。谢谢!

　　投资者：公司如何看待员工文体活动对公司活力和创造力的影响。公司对这方面有何计划安排?

　　答 风语筑辛浩鹰：开展文体活动肯定对公司活力和创造力有积极影响，员工能更有热情地提高工作效率和工作质量。公司将进一步丰富此类活动。谢谢!

　　投资者：请问公司是否存在或有事项?

　　答 风语筑宋华国：截至2017年6月30日，公司无需要披露的重大或有事项。谢谢!

　　投资者：请问公司所得税费用情况?

　　答 风语筑宋华国：报告期内，公司所得税费用分别为2,076.18万元、1,997.80万元、1,839.94万元和1,543.91万元。2015年、2016年公司所得税费用较2014年有所减少，主要系公司2015年被认定为高新技术企业并于2016年2月进行了高新技术企业所得税优惠备案，2015年及2016年企业所得税税率相应由25%降低到15%所致。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的研发机构设置情况与创新机制。

　　答 风语筑李晖：公司于2012年被认定为上海市闸北区企业技术中心，2015年10月取得了证书编号为GF201531000464的高新技术企业证书。公司长期以来一直注重技术研发，坚持自主创新，以市场需求为导向，以“内容决定形式”为研发原则，实现数字文化展示体验“定制化”服务。

　　目前，公司技术中心人员逾200人，由系统集成部、互动多媒体部、影视动画部、创意设计部等跨领域工种组成，整体研发以“概念—计划—验证—开发—应用”为时间主线，基于展示系统产品(服务)创新需求进行整体统筹，确定研发计划。

　　整体创新研发机制以创意需求定制化为出发点，进行研发项目必要性分析，编写可行性计划任务书，通过以创意设计总监率领的专业团队的评审论证后予以项目立项实施。目标围绕打造“原型设计”模板，将研发任务分解开发，同时进行架构搭建、UI设计、编码开发、硬件研发，通过系统集成测试反复验证，逐步改进提升，最终确保研发项目的安全性、稳定性和适用性。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司递延所得税资产情况。

　　答 风语筑宋华国：报告期各期末，公司递延所得税资产分别为3,597.90万元、3,924.17万元、4,097.46万元和5,658.28万元，主要系公司计提应收款项坏账准备和暂未获得抵扣票据的成本所致。报告期各期末，公司递延所得税资产中“暂未取得抵扣票据的成本”系已完工项目实际发生但尚未取得发票的成本，上述成本作为一项暂时性差异，待企业取得相应发票后进行税前抵扣。

　　2015年末公司可抵扣暂时性差异较上年末增长幅度较大，而递延所得税资产较上年末增长幅度相对较小，主要系公司于2015年10月30日取得了证书编号为GF201531000464的高新技术企业证书，并于2016年2月进行了高新技术企业所得税优惠备案，2015年适用15%的所得税优惠税率所致。2016年末公司递延所得税资产较上年末有所增长，主要系2016年公司计提坏账准备较上年增长所致。2017年6月末公司递延所得税资产较2016年末增长38.09%，主要系2017年1-6月公司暂未获得抵扣票据的成本增长所致。谢谢!

　　投资者：请问券商，现在执行的保荐制，如果企业出了什么事，你怕不怕?

　　答 海通证券何科嘉：保荐制确实加大了保荐机构和保荐代表人的执业风险和责任。我们会严格执行监管部门的相关要求和相关法规的规定，严谨执业，做好审慎的尽职调查，谨慎评估项目风险。谢谢!

　　投资者：请问公司是否存在项目审价风险?

　　答 风语筑宋华国：公司业务的开展需要经历前期的创意设计、客户意向承接、项目招投标、谈判与订立合同、材料与设备采购、项目实施、项目试运营、项目验收、项目决算等多个阶段。根据合同约定，在项目实施过程中至项目验收后，公司一般能获得合同总价50%至80%的项目进度款，而项目尾款一般需经客户决算审计后，根据其审定价格进行结算、支付。由于项目的决算审计周期相对较长且审定价格存在一定不确定性，一旦审定价格低于合同金额且差异较大，可能对公司财务状况和经营成果造成不利影响。谢谢!

　　投资者：请问公司的核心技术有哪些?

　　答 风语筑李晖：目前公司拥有13项核心技术：互动飞屏技术、隔空互动影院技术、数说城市、一站到底/互动问答、智幻隔空互动墙、刷新城市、互动拍照、手机触动体验空间、互动采访、魔镜墙、飞趣360、AR增强现实、VR虚拟现实。谢谢!

　　投资者：请问公司上市后面对最大的挑战是什么?

　　答 海通证券苏海燕：如何使企业得到更好更快的发展，回报股东、回报社会。如何加强企业在战略、人才、管理、研发的发展。谢谢!

　　投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 风语筑宋华国：强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司的质量控制效果。

　　答 风语筑李晖：公司严格执行质量管理、控制制度，质量管理水平不断提高，产品、服务质量在同行业中处于领先地位，先后获得2014年度及2016年度上海名牌、2014-2015年度守合同重信用企业、2012-2013年度及2014-2015年度上海市守合同重信用企业、上海市著名商标等荣誉称号。

　　公司产品、服务质量稳定可靠，报告期内产品、服务无重大赔偿和质量纠纷问题，不存在因产品或服务质量问题而引起的重大诉讼和仲裁事项。谢谢!

　　投资者：请介绍下核心技术人员情况。

　　答 风语筑辛浩鹰：目前公司核心技术人员有：李晖、李祥君、刘骏、杨科、黄申、黎振兴、程丹。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司净利润情况。

　　答 风语筑宋华国：2015年公司营业收入同比增长26.69%，净利润同比增长1.84%，主要原因如下：首先，公司员工持股平台励购投资于2015年7月向公司增资，上述情形构成股份支付，导致公司管理费用大幅增加;其次，公司2015年经营规模扩大带动应收款项增加，导致坏账准备计提增加;再次，公司因2015年收购苏州雅诗蒂诺计提商誉减值损失，导致资产减值损失有所增加。2015年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为7,113.14万元，同比增长26.87%。

　　2016年公司营业收入同比增长20.46%，净利润同比增长71.26%，主要原因如下：首先，公司经营规模不断增长，盈利能力持续提升，2016年公司毛利率为27.41%，较上年提高了0.23个百分点，公司营业毛利同比增长21.50%;其次，2016年公司管理费用为10,866.25万元，同比仅增长0.43%，远低于营业收入增长率，导致公司净利润大幅增长。

　　2017年1-6月公司营业收入、净利润保持较好水平。

　　报告期内公司营业利润占利润总额的比例分别为94.83%、95.42%、94.94%和99.92%，公司营业外收入支出对公司经营成果影响较小。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司股东大会的运行情况。

　　答 风语筑李晖：股份公司设立以来，公司召开的历次股东大会(包括创立大会)在其职权范围内审议决策，股东大会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议记录符合《公司章程》及《股东大会议事规则》的相关规定。截至本招股意向书签署日，公司已召开10次股东大会。

　　公司一直严格依照有关法律法规、《公司章程》及其他规范性文件的规定执行股东大会制度。股东认真履行股东义务，依法行使股东权利。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善公司治理结构和规范运作发挥了积极作用。谢谢!

　　投资者：请介绍一下报告期内重大资本性支出。

　　答 风语筑宋华国：报告期内，公司重大资本性支出主要系购买风语筑设计大楼以及购买苏州雅诗蒂诺股权产生的支出。谢谢!

　　投资者：请问，您如何理解证券市场中小散户这个群体?

　　答 风语筑辛浩鹰：中小散户具有基础性和社会性，我们更要关注和保护他们的权益，大家一起更好发展，实现双赢。谢谢!

　　投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　答 海通证券何科嘉：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。谢谢!

　　投资者：请介绍一下董事会专门委员会的职权。

　　答 风语筑李晖：战略委员会主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。战略委员会的主要职责：(1)对公司长期发展战略规划以及技术和产品的发展方向进行研究并提出建议;(2)对公司章程规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;(3)对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议;(4)对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;(5)对以上事项的实施进行检查;(6)董事会授予的其他职权。战略委员会对董事会负责，战略委员会的提案须经董事会或股东大会审议通过后方可实施。

　　审计委员会主要负责对公司内、外部审计的沟通、监督和核查工作。审计委员会的主要职责：(1)提议聘请或更换外部审计机构;(2)监督公司的内部审计制度及其实施;(3)负责内部审计与外部审计之间的沟通;(4)审核公司的财务信息及其披露;(5)审查公司内控制度，对重大关联交易进行审计;(6)公司董事会授予的其他事宜。审计委员会对董事会负责，审计委员会的提案提交董事会审议决定。审计委员会应配合监事会的监事审计活动。

　　提名委员会主要负责研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，对董事、高级管理人员的人选进行审查并提出建议。提名委员会的主要职责：(1)根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议;(2)研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议;(3)广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选;(4)对董事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议;(5)董事会授予的其他职权。提名委员会对董事会负责，提名委员会的提案提交董事会或股东大会审议决定;控股股东在无充分理由或可靠证据的情况下，应充分尊重提名委员会的建议，否则不能提出替代性的董事、高级管理人员人选。

　　薪酬与考核委员会主要负责研究和审查董事(在本公司领取薪酬)、高级管理人员的薪酬政策与方案，指定董事、高级管理人员的考核标准并进行考核。薪酬与考核委员会的主要职责：(1)研究董事与高级管理人员考核的标准;(2)根据董事和高级管理人员在管理岗位的主要职责和重要性，并参考其他相关企业、相关岗位的薪酬水平，制定公司董事和高级管理人员的薪酬计划或方案，包括但不限于：绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等;(3)审查公司董事(非独立董事)、高级管理人员履行职责情况，进行定期绩效考评并提出建议;(4)对公司薪酬制度的执行情况进行监督;(5)董事会授予的其他职权。薪酬与考核委员会对董事会负责，薪酬与考核委员会提出的公司董事的薪酬计划，须报经董事会同意后，提交股东大会审议通过后方可实施;薪酬与考核委员会提出的高级管理人员的薪酬方案，须提交董事会审议通过后方可实施。谢谢!

　　投资者：请问公司募投项目与公司主营业务的关系?

　　答 风语筑李晖：本次募集资金运用均将围绕公司主营业务进行。公司主营业务包括提供数字文化展示体验系统的策划、设计、实施和维护服务，可广泛应用于各类有展览展示需求的场馆及空间。公司的数字文化展示体验系统以创意设计为先导、以科技为依托、以跨界总包为手段，为客户提供整体解决方案。

　　本次募集资金投资项目顺利实施后，公司将拓展业务范围、增强研发能力、提升展示和体验效果、进一步优化管理团队和创意设计团队;同时，公司的信息化管理水平也将进一步提高。通过实施募集资金项目，公司将进一步完善展览展示行业全产业链模式，为公司未来稳定、健康的可持续发展奠定坚实的基础。谢谢!

　　投资者：请分析一下经营活动产生的现金流量。

　　答 风语筑宋华国：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为197.39万元、6,108.57万元、11,508.57万元和6,986.18万元，同期净利润分别为6,455.77万元、6,574.78万元、11,259.85万元和9,092.89万元。

　　公司经营性现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，经营性现金流出主要包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金等。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为197.39万元、6,108.57万元、11,508.57万元和6,986.18万元。报告期内经营性现金流量变化较大主要是受销售商品、提供劳务收到现金金额的变化影响，而经营活动产生的现金流出金额的变化，随着公司业务规模的持续增长相应增长。谢谢!

　　投资者：请问本次募集资金运用是否对同业竞争和独立性的影响?

　　答 风语筑李晖：募集资金投资项目的实施主体均为本公司，募集资金投资项目实施后，不会和控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争或者对本公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　投资者39276：请介绍一下公司的营业成本。

　　答 风语筑宋华国：公司营业成本全部来自于主营业务成本。2014年-2016年，公司主营业务成本分别为59,353.78万元、74,192.66万元和89,082.96万元，年复合增长率为22.51%，略低于主营业务收入的年复合增长率。2017年1-6月，公司营业成本为56,012.32万元。谢谢!

　　投资者：请介绍一下数字文化技术开发与应用研究中心建设项目的项目概况。

　　答 风语筑李晖：本项目投资总额为25,268.22万元，其中拟以募集资金投入18,219.85万元。其中工程建设费用为1,260.00万元，硬件设备投入为14,281.78万元，软件设备投入为4,544.44万元，人员费用为3,672.00万元，研究开发费用为300.00万元，基本预铺费为1,210.00万元。谢谢!

　　投资者：上市公司董秘是非常重要和敏感的角色，对内要对董事会、公司公众行为负责，对外要对社会、对广大投资者负责，请问董秘，在二者发生矛盾时，董秘如何处理?

　　答 风语筑宋华国：我会认真履行好董事会秘书的职责，既顾全公司发展也对投资者负责。谢谢!

　　投资者：请问财务状况未来发展趋势?

　　答 风语筑宋华国：公司主营业务为数字文化展示体验系统的策划、设计、实施和维护服务。报告期内，公司资产主要为应收账款、存货和固定资产，负债主要为预收账款和应付账款，公司资产整体质量较好，运营效率较高。

　　报告期内，公司经营规模逐渐扩大，公司对于营运资金的需求逐步提升，单纯依靠自身经营积累和银行借款已经难以满足公司快速发展需要。通过本次公开发行股票，公司资产规模将进一步扩大，资本实力将进一步增强，有利于公司优化财务结构，提升营运能力，实现公司稳步健康发展。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司董事会的运行情况。

　　答 风语筑李晖：股份公司设立以来，公司召开的历次董事会在其职权范围内审议决策，董事会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议记录符合《公司章程》及《董事会议事规则》的相关规定。截至本招股意向书签署日，公司已召开12次董事会。谢谢!

　　投资者：请问保荐人，您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 海通证券苏海燕：简单、务实、专业、敬业，非常有创造力和活力。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司货币资金情况。

　　答 风语筑宋华国：报告期各期末，公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，公司其他货币资金主要系保函保证金。2016年末公司货币资金较上年末有所增加，主要系公司于年末收回部分项目款所致。2017年6月末公司货币资金较上年末增加15,280.29万元，主要系2017年1-6月公司经营活动产生的现金流量净额增长以及公司增加结构性存款所致。谢谢!

　　投资者：请董事长介绍一下公司的主营业务是怎样的?

　　答 风语筑辛浩鹰：公司主营业务为数字文化展示体验系统的策划、设计、实施和维护服务，公司展示系统产品、服务可广泛应用于各类有展览展示需求的场馆及空间，如城市馆、园区馆、博物馆、科技馆、企业馆、商业体验馆、旅游景区展示体验中心、会展、主题馆以及包含多种功能的综合展览馆等。公司采用“设计领衔、科技依托、跨界总包”的经营理念，在具体项目实施中运用一体化全程控制的运作模式，将“风”—时尚、“语”—文化、“筑”—建筑结合在一起，打造数字文化展示体验系统。目前，公司是打造中国城市馆最多成功案例的公司之一，是中国展览展示行业中数字文化展示体验系统领域的领先企业。谢谢!

　　投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 海通证券何科嘉：公司股票上市后走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包含市场、行业的国际国内等因素，因此较难做出准确判断!但是，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报各位股东!谢谢!