上海晶华胶粘新材料股份有限公司 董事长、总经理 周晓南 先生路演现场

　　上海晶华胶粘新材料股份有限公司 董事、财务总监 郑艳 女士路演现场

　　上海晶华胶粘新材料股份有限公司 董事会秘书 潘晓婵 女士路演现场

　　广发证券股份有限公司 投资银行部总监、保荐代表人 计刚 先生路演现场

　　广发证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 刘慧娟 女士路演现场

　　路演现场

　　投资者：公司低值易耗品和包装物的摊销方法?

　　答 晶华新材郑艳：低值易耗品和包装物在领用是采用一次性转销法进行摊销。

　　投资者：公司固定资产确认条件?

　　答 晶华新材郑艳：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。公司均已按照企业会计准则制定了相关的会计政策。

　　投资者：公司商品销售收入确认的一般原则?

　　答 晶华新材郑艳：本公司的商品销售包括内销和外销，根据企业会计准则所规定的销售商品收入确认原则，并结合本公司的业务特点确定了以下确认方法：(1)内销收入，在商品交付并经对方确认后确认销售收入。(2)外销收入，在商品发出时凭双方签订的购销合同和出口发票办理报关出口手续，在商品出口后凭报关信息确认销售收入。

　　投资者：什么是进料加工模式?

　　答 晶华新材周晓南：进料加工业务模式下，发行人子公司浙江晶鑫向境外纸浆供应商采购纸浆原材料，加工生产为美纹纸纸基产品后向香港晶华销售。该进料加工的业务环节主要包括：

　　①进料加工手册备案

　　②料件采购

　　③产品生产

　　④报关出运

　　⑤核销备案

　　投资者：美纹纸胶粘带产品下游市场主要包括?

　　答 晶华新材潘晓婵：美纹纸胶粘带产品下游市场主要包括建筑装饰、汽车制造及汽车美容。

　　投资者：作为公司财务负责人，您认为公司的财务管理最重要是什么?

　　答 晶华新材郑艳：首先，要从财务角度保证公司经营的合法合规，其次确保公司财务内控制度建立健全及有效执行，最终实现股东效益最大化。具体还要从筹资决策、股利决策、投资决策等方面，确保公司资金安全及有效利用。

　　投资者：胶粘材料行业概况?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带是以纸、布、薄膜等为基材，通过将胶粘剂(主要为压敏胶)均匀涂布于各类基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产品。通常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸(膜)三部分组成。

　　投资者：公司的业务发展有哪些制约条件?

　　答 晶华新材周晓南：(1)资金实力制约

　　(2)快速成长的人力资源需求制约

　　投资者：为什么采用进料加工和来料加工模式?

　　答 晶华新材周晓南：主要考虑到上述业务模式对于一般贸易具有以下优势：第一、来料加工和进料加工贸易在原材料的进口环节免征关税和增值税，在产成品出口环节不需按原材料进口额计算不得免征和抵扣税额作进项转出到营业成本，可为公司减少一定的税收成本;公司美纹纸胶粘带出口退税率为零，无法享受出口退税优惠政策，因此公司采用进料加工、来料加工模式可降低税收成本，提高产品的竞争力。其次，由于进料加工、来料加工贸易采取“两头在外”的模式，即采购和销售均是外币结算，因此汇兑风险小于一般贸易。

　　投资者：公司的行业技术特点如何?

　　答 晶华新材周晓南：本行业部分中高端产品的下游客户多为科技含量高、技术密集型行业，产品技术更新换代快，行业热点转移迅速，行业内具有研发实力的企业大多采用灵活的研发模式。

　　投资者：公司固定资产情况?

　　答 晶华新材郑艳：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。2014年至2016年，固定资产分别为14,456.98万元、16,549.66万元及16,668.98万元。

　　投资者：可否介绍海外销售?

　　答 晶华新材周晓南：公司海外销售主要采用ODM的销售模式。产品销售覆盖全球50多个国家和地区。公司主要选择与各国当地品牌知名度较高的客户进行ODM业务合作。

　　在海外宣传推广方面，公司通过网络营销平台以及每年参加国际性展览会，包括广交会、包装展、五金展、建材展、办公文具展等展会，维系现有客户并拓展新客户，挖掘市场需求，提高公司在汽车、电子电气、五金，建材，包装，办公文具等行业的品牌知名度以及产品的曝光度。公司凭借核心技术、稳定的质量与主要客户维持长期战略合作关系，每年定期为国外客户提供技术支持与销售服务支持，开发和设计能满足不同区域需求的匹配性产品。

　　外销合作方面，公司主要采用ODM的销售模式，一般与海外客户签订框架协议，而是通过订单的方式合作，订单对产品质量、交货期、结算方式等做出约定，公司根据客户的订单安排生产发货。公司外销收入在商品发出时凭双方签订的购销合同和出口发票办理报关出口手续，在商品出口后凭报关信息确认销售收入。

　　投资者：公司技术创新机制及安排?

　　答 晶华新材周晓南：公司深知技术创新对企业发展的重要性，建立完善科学的技术创新机制、营造科技创新的良好环境和氛围、形成具有核心竞争力的创新体系，是提升企业核心竞争力重要保障。为了保持公司技术的不断创新，公司逐步探索并建立了符合公司现状的技术创新机制。公司的重要举措有：

　　(1)专业化、高效率的研究平台

　　(2)人才激励机制

　　(3)研发费用的持续投入

　　(4)市场反馈机制

　　投资者：请问募投资金放在哪里?

　　答 晶华新材潘晓婵：公司将募投资金存入募集资金专项账户，确保专款专用。

　　投资者：布基胶粘带产品主要用于?

　　答 晶华新材潘晓婵：布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具领域。随着国内物流行业的飞速发展，包装的需求不断上升，布基胶粘带的需求也将不断上升。

　　投资者：公司的技术优势具体体现在什么地方?

　　答 晶华新材周晓南：公司始终重视技术研究开发，设立完善的技术研发体系，对行业的发展趋势保持实时追踪，以保证公司的产品、技术研究方向与国内外先进产品、技术方向保持一致。公司主导起草了一项美纹纸胶粘带行业标准和参与修订了六项美纹纸胶粘带国家标准，包括“HG/T3949-2016美纹纸压敏胶粘带”、“GB/T2792-2014胶粘带剥离强度的试验方法”、“GB/T4851-2014胶粘带持粘性的试验方法”、“GB/T7125-2014胶粘带厚度的试验方法”、“GB/T30776-2014胶粘带拉伸强度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T32368-2015胶粘带耐高温高湿老化的试验方法”和“GB/T32370-2015胶粘带长度和宽度的测定”。目前公司拥有13项发明专利、24项实用新型专利和5项外观设计专利。2013年及2016年公司被认定为国家高新技术企业，2014年被认定为上海市科技小巨人企业。公司是胶粘带行业中美纹纸胶粘带行业标准的起草单位、中国胶粘剂和胶粘带工业协会理事单位，与高校建立了产学研联合实验室。

　　投资者：胶粘材料发展历程?

　　答 晶华新材潘晓婵：世界胶粘材料工业起步于医药行业的膏药制剂。历史上古中国、古埃及、古印度就有从松脂、动物胶、蜜蜡等材料熬制成医药膏贴的应用，形成了胶粘带制品的雏形。1845年，Shecut和Day利用印度橡胶、松脂、氧化铝、辣椒、松节油等混合制成医用膏贴制剂，是胶粘带行业开端的标志。

　　从医用膏贴、遮蔽保护、包装封箱等民用消耗品到电气设备、电子产品的原材料，胶粘带从基本的密封、连接、固定、遮蔽保护等基本功能扩展到导电、绝缘、抗UV、导热等多种复合功能，胶粘带已经从传统的胶粘材料制造业逐步演化成一个科技含量高、应用领域广、下游行业细分多的新兴材料行业。

　　投资者：公司的生产模式是怎么样的?

　　答 晶华新材周晓南：公司实行“以销定产加安全库存”的生产模式。公司物料计划部负责制造基地与营销中心之间的总体协调，根据销售计划及实时订单，统筹安排生产计划，主要通过ERP进行信息流控制，实现生产指令、物料备货、生产进度等实时数据的传递和共享。在生产经营过程中，对于大批量、同质化程度较高的产品，公司按月安排生产计划，销售部门搜集客户需求信息及结合市场预测基础上，制定次月销售计划并由物料计划部安排生产计划;对于小批量、定制化产品，销售部门获取客户订单后，由物料计划部统筹安排生产。

　　投资者：同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法?

　　答 晶华新材郑艳：企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

　　参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

　　参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

　　购买方在购买日对合并成本进行分配，确认所取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉;合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

　　通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本;购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益;购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。

　　投资者：公司未来分红回报的规划如何?

　　答 晶华新材周晓南：1、分红回报规划制定考虑因素

　　着眼于公司的长远和可持续发展，在综合考虑公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展阶段、当期资金需求、银行信贷等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，以保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。

　　2、制定分红回报规划履行的决策程序

　　本规划的制定应符合相关法律法规及《公司章程》中有关利润分配的规定，充分考虑和听取独立董事、监事和社会公众股东的意见，重视对股东的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配政策的连续性和稳定性，在具备现金分红条件时，优先采用现金分红的利润分配方式。

　　3、未来三年的具体分红回报计划

　　公司上市后三年的利润分配应当坚持现金分红为主这一基本原则，公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，在公司当年盈利且无重大资金支出安排的情况下，每年向股东以现金形式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的百分之十五，在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。

　　4、分红回报规划的制定周期和调整

　　公司至少每三年重新审阅一次分红回报规划，公司董事会根据股东(特别是公众投资者)、独立董事和监事的意见对分红回报规划进行适当且必要的调整。调整分红回报规划应以股东权益保护为出发点，不得与公司章程的相关规定相抵触。分红回报规划的制定或修改由董事会向股东大会提出，并经股东大会表决通过后实施，独立董事应当对股东回报规划的制定或修改发表独立意见。

　　投资者：报告期公司营业收入变化原因分析?

　　答 晶华新材郑艳：公司营业收入总体较为稳定，2015年受宏观经济影响小幅下降，2016年受电子胶粘带等高端市场持续开拓以及产能产量提升影响，营业收入有所上升;主营业务突出，具有较强的盈利能力，良好的市场前景和突出的行业地位保证了公司未来营业收入和净利润的稳定增长。

　　投资者：公司金融资产和金融负债的公允价值确定方法?

　　答 晶华新材郑艳：(1)如果金融资产或金融负债存在活跃市场，则采用活跃市场中的报价确定其公允价值。(2)如果金融资产或金融负债不存在活跃市场，则采用估值技术确定其公允价值。

　　投资者：胶粘带行业未来发展趋势?

　　答 晶华新材潘晓婵：(1)通用型胶粘带产品增长将会减缓(2)环保型和高新技术产品将会迎来发展机遇(3)行业内企业从产品供应商向综合解决方案提供商转变

　　投资者：公司股份支付的种类?

　　答 晶华新材郑艳：股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

　　投资者：对于外币货币性项目和外币非货币性项目的折算方法?

　　答 晶华新材郑艳：境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入和费用项目，采用年平均汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益中列示。

　　投资者：行业内的主要企业还有哪些?

　　答 晶华新材潘晓婵：国外主要企业：①3M②Tesa(德莎)③NittoDenko(日东电工)④Lintec(琳得科)

　　国内主要美纹纸胶粘带企业：①福建友谊胶粘带集团②本公司③永冠股份④中山杰联胶粘制品有限公司

　　国内主要布基胶粘带企业：①永冠股份②本公司

　　投资者：公司财务报表的编制基础?

　　答 晶华新材郑艳：本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》及具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。

　　投资者：公司的存货的分类情况?

　　答 晶华新材郑艳：公司存货主要原材料、在产品和库存商品。

　　投资者：公司所属行业归属国家哪些部门的管理?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘剂和胶粘带行业原隶属化工部直属管理。国家行政机构改革后，由国家发改委承担行业宏观管理职能，主要负责制订产业政策，指导技术改造。本行业的自律管理团体为中国胶粘剂和胶粘带工业协会，该行业协会前身中国胶粘剂工业协会于1987年9月在北京成立，是中国胶粘剂及密封剂行业的企业事业单位自愿联合组成的全国性专业性的行业组织。2012年3月15日经国务院国有资产监督管理委员会审核和民政部批准协会更名为中国胶粘剂和胶粘带工业协会。

　　投资者：公司采购主要原材料有哪些?

　　答 晶华新材周晓南：公司原材料主要包括纸浆、纸基、薄膜、含浸液、离型液、橡胶及树脂等，有国外采购和国内采购。

　　投资者：公司上市后的股利分配政策如何?

　　答 晶华新材周晓南：1、利润分配的原则：

　　公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展;公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。

　　2、利润分配的形式、比例：

　　公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润，并优先采取现金方式分配利润。

　　3、利润分配的时间：

　　若公司快速成长，并且公司董事会认为公司股票价格与公司股本规模、每股净资产不匹配时，提出实施股票股利分配预案。公司一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进行中期分红。

　　4、利润分配的决策机制与程序：

　　公司董事会负有提出现金分红提案的义务，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。如因重大投资计划或重大现金支出事项董事会未提出现金分红提案，董事会应在利润分配预案中披露原因及留存资金的具体用途，独立董事对此应发表独立意见。对当年实现的可供分配利润中未分配部分，董事会应说明使用计划安排或原则。

　　5、利润分配政策的调整机制：

　　公司应保持股利分配政策的连续性、稳定性。公司将根据自身实际情况，并结合股东(特别是公众投资者)、独立董事和监事的意见调整利润分配政策。有关利润分配政策调整的议案应详细论证和说明原因，并且经公司董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准。

　　投资者：本次募集资金投向实施风险情况?

　　答 晶华新材潘晓婵：本次募集资金投资项目为“年产1.32亿平方米功能型胶带项目”。本公司对项目的可行性进行了详细分析。但项目从设计到竣工投产有一定的建设和试生产周期，工程项目管理、预算控制、设备引进、项目建成后其设计生产能力与技术工艺水平是否达到设计要求等因素都可能影响项目如期竣工投产。因此，如果投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力无法消化新增的产能，公司将会面临投资项目部分失败的风险，使公司无法按照既定计划实现预期的经济效益。

　　投资者：公司资产规模及结构情况?

　　答 晶华新材郑艳：报告期各期末，公司资产总额分别为49,188.95万元、56,224.70万元、69,704.25万元和83,351.17万元，公司资产总额随着业务发展逐年增加，2015年末、2016年末和2017年6月末，资产总额分别较上期增长了14.30%、23.97%和19.58%。

　　投资者：公司坏账准备的确认标准?

　　答 晶华新材郑艳：(1)单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项，计提坏账准备的方法：单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。(2)按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项，按组合计提坏账准备的计提方法：根据其账龄按公司制定的坏账准备比例计提坏账准备。(3)单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项，坏账准备的计提方法：单独进行减值测试，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。

　　投资者：董事会对募集资金投资项目情况的可行性分析意见?

　　答 晶华新材潘晓婵：2015年9月4日召开的第一届董事会2015年第五次会议和2015年9月19日召开的2015年第二次临时股东大会决议审议通过，公司首次公开发行股票所募集的资金，扣除发行费用后，将用于年产1.32亿平方米功能型胶带项目。

　　经过审慎分析和论证，公司董事会认为，公司本次拟使用募集资金对年产1.32亿平方米功能型胶带项目进行投资与公司当前的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，相关项目具有较好的市场前景和盈利能力，具有可行性。因此，本次募集资金投资项目是可行的。

　　投资者：公司的主营产品有哪些?

　　答 晶华新材周晓南：公司主营产品有，美纹纸胶粘带、布基胶粘带、电子胶粘带等。

　　投资者：公司的经营理念是什么?

　　答 晶华新材周晓南：公司将以市场为导向，以客户为中心，秉承“诚信、创新、高效、共赢”的公司经营理念，为客户提供高品质的产品以及完善的技术支持，提高公司的技术及制造水平，加大品牌建设力度，加强“晶华”自有品牌在海内外市场的竞争力。

　　投资者：公司对募集资金使用的专户存储安排?

　　答 晶华新材潘晓婵：公司董事严格遵守《上海晶华胶粘新材料股份有限公司募集资金管理制度》的要求，开设募集资金专项账户，确保专款专用，严格控制募集资金使用的各个环节。公司将进一步完善募集资金管理制度，规范募集资金的管理和使用，提高募集资金的使用效率，防范资金使用风险，确保资金使用安全，保护投资者的利益。

　　投资者：单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准?

　　答 晶华新材郑艳：本公司将期末余额100万元以上(含)的应收账款确认为单项金额重大的应收款项。

　　投资者21438：行业竞争格局和市场化程度?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘制品行业竞争充分，全球行业龙头3M，Tesa(德莎)，NittoDenko(日东电工)和Lintec(琳得科)等。这些国际企业基本垄断了以电子、汽车等行业使用的中高端市场，引领着整个行业的发展方向。国内厂商凭借成本优势，快速发展壮大，占领了大部分中低端市场。总体而言，胶粘带行业呈现出中高端市场产品主要被国际领先企业占领，中低端市场竞争激烈的竞争格局。

　　根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计，2015年底，我国胶粘带生产厂家已发展到近1500家。其中规模以上(年主营业务收入在5亿元以上)胶粘带生产、销售企业有10家左右。我国主要的美纹纸胶粘带生产企业包括福建友谊胶粘带集团有限公司、本公司、永冠股份、中山杰联胶粘制品有限公司等，主要的电子胶粘带生产企业包括中山市皇冠胶粘制品有限公司、优力泰复合新材(深圳)有限公司、中山新亚洲胶粘制品有限公司等，主要的布基胶粘带生产企业包括永冠股份、本公司等。

　　投资者：公司未来人力资源发展计划是什么?

　　答 晶华新材周晓南：公司的核心竞争力来源于人才。人才梯队建设是企业长期健康发展的基础。公司始终把人才战略视为企业长久发展的核心战略，建立了系统的人才吸引、激励和发展机制，优化人力资源配置，充分发挥人才优势，不断保持和提高公司的核心竞争力。

　　未来三年，公司将加大人才投入，引进优秀专业人才，壮大公司管理团队，不断提升公司管理能力。同时，公司一直关注员工自身能力的培养与提升，从一线工人到公司的中高级管理人员都建立了全面的内部培训计划，公司将进一步完善培训体系和职业规划，培养一批复合型人才。

　　投资者：行业的技术壁垒?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘材料的生产，尤其是特种胶粘带的生产具有较高的技术含量，对产品的性能和稳定性都有较高的要求，不同的使用场合对基材、胶粘剂的性能也有着不同的技术要求，需要根据胶粘材料和使用环境的特点定制不同的产品。同时，为加快生产速度、提高生产质量，生产厂商需要花较长的时间探索新工艺和调试新设备，这往往要求公司掌握的关键技术具有核心竞争力。另外，随着下游应用市场日新月异的发展变化，对于胶粘带的耐温、轻薄、环保等特性有着更高的要求，只有具有较强技术研发实力的企业才能不断满足客户快速变化的产品需求。

　　投资者：报告期内公司发生的销售费用情况?

　　答 晶华新材郑艳：公司销售费用分别为3,029.64万元、2,827.27万元、3,182.24万元和1,417.75万元，占营业收入的比例分别为4.40%、4.63%、4.85%和4.22%，总体较为稳定。

　　投资者：公司的战略目标如何?

　　答 晶华新材周晓南：公司以成为“国际领先的胶粘材料行业产品及产品解决方案提供商”为目标，通过以技术创新为驱动力提升产品品质及品牌形象。公司将持续遵循以市场需求为导向，客户服务为基础、技术创新为动力、资本市场为助推器的原则，加大研发投入，提升创新能力，合理布局产业领域，优化产品结构，加强“晶华”自主品牌及渠道的建设力度，抓住中国经济产业结构调整、技术升级所带来的发展契机，进一步扩大产能，提高产品的市场占有率，确立在中国胶粘材料行业的领先地位;同时，力争在技术、规模、效益、管理、人才、服务等方面达到国际先进水平，加强对海外市场的拓展，跻身世界胶粘材料行业知名企业行列。

　　投资者：进入行业的主要障碍?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘带行业同时兼具技术密集型、资金密集型的特性，新进入的企业不仅需要具备一定的资金实力，还需要花费较长时间积累管理能力、工艺技术和声誉口碑。本行业的进入壁垒如下：

　　(1)技术壁垒

　　(2)资金壁垒

　　(3)产业链整合能力壁垒

　　(4)客户准入壁垒

　　投资者：报告期内公司营业外收入情况?

　　答 晶华新材郑艳：报告期内，公司营业外收入分别为117.40万元、199.51万元和468.37万元，公司营业外收入较少，主要来自政府补助。公司营业外收入均计入非经常性损益。

　　投资者：行业的资金壁垒?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘带产品的生产需要高精密的生产设备和高质量的原材料，如精密涂布机、高品质基材等。同时，下游客户一般均要求供应商提供一定的付款账期。因此，胶粘带生产厂商需要在前期投入较多的资金购置设备和原料，又需要保证充沛的流动资金获取优质客户的大额、长期订单，这些特点在一定程度上构成了行业进入的资金壁垒。

　　投资者：公司递延所得税资产情况?

　　答 晶华新材郑艳：递延所得税资产和递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定，按照预期收回资产或清偿债务期间的适用税率计量。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度抵扣的亏损和税款递减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

　　公司递延所得税资产净额分别为2017年1-6月165.97万元、2016年123.80万元、2015年249.20万元和2014年295.02万元，分别占非流动资产的0.78%、0.45%、0.73%和0.68%，递延所得税资产变动主要系由存货内部销售未实现利润、坏账准备和可抵扣亏损等可抵扣暂时性差异变动造成。

　　投资者：行业的产业链整合能力壁垒?

　　答 晶华新材潘晓婵：面对竞争日益激烈的市场环境，拥有基材生产、胶粘剂生产、离型液技术等产业链整合能力较强的企业将可以有效地降低自身生产成本，提高企业利润率，并确保原材料供应的稳定，从而提高胶粘带产品质量稳定性。企业的产业链整合能力一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。

　　投资者：行业的周期性如何?

　　答 晶华新材潘晓婵：从行业周期来看，胶粘带产品分类多、应用领域广泛分布在建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、家具制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等，在一定程度上可避免单个下游应用市场周期性波动所带来的影响。民用领域下游市场周期性不明显，部分制造业下游行业与宏观经济周期密切相关。一般而言，具有较强技术、服务、资金和品牌实力的企业更能经受行业周期的影响，而中小企业受行业周期影响相对突出。

　　投资者：公司对于投资者关系的理解是怎样呢?

　　答 晶华新材周晓南：在资本市场越来越市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。

　　投资者：行业的区域性如何?

　　答 晶华新材潘晓婵：我国胶粘材料制造业的地区分布较为集中，长三角、珠三角是行业的主要聚集地，这与我国经济发展的地区差异以及行业的下游产业主要集中在上述地区有着密切的关联度。

　　胶粘带应用非常广泛，在各个国家的各项领域均有应用。目前亚洲是胶粘带最大的市场，北美为第二大市场，西欧为第三大市场。

　　投资者：公司现任董事、监事、高级管理人员是否了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况?

　　答 晶华新材周晓南：本公司保荐人及其他中介机构为本次发行提供辅导工作，在辅导期间通过座谈交流、一对一访谈、召开中介机构协调会、自学指导、集中授课等多种辅导方式对本公司的董事、监事、高级管理人员进行了与股票发行上市有关的法律、法规和规范性文件的培训辅导，并已通过中国证监会上海证监局的辅导验收，本公司董事、监事、高级管理人员已出具承诺确认其已了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事、高级管理人员的法定义务和责任。

　　投资者：胶粘带上下游关系如何?

　　答 晶华新材潘晓婵：胶粘带上游为基材(如BOPP膜、PVC膜、美纹纸、金属箔等)、胶粘剂(油性胶粘剂、水性胶粘剂、热熔性胶粘剂胶等)以及其他材料(离型膜、含浸液等)原材料供应商。下游行业主要包括两部分，工业端部分包括汽车、电子电气产品等行业;终端消费品/耗材部分包括建筑装饰、包装、广告标签、医疗及卫生用品、办公文具等。

　　投资者：公司销售模式构成情况?

　　答 晶华新材郑艳：公司设立国内销售部及海外销售部分别负责国内及海外销售的市场开拓、销售、客户反馈及售后服务等工作;国内销售采取直销与经销两种方式，海外销售主要采用ODM的方式。

　　投资者：公司的市场地位如何?

　　答 晶华新材潘晓婵：公司一直从事各类胶粘材料的研发、生产及销售，产品涵盖美纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等各类产品，公司通过自主研发、自主创新逐渐掌握了多项核心技术，涉及基材制备、胶粘剂制备、精密涂布等多个关键工艺步骤，提高了产品性能质量和工艺稳定性。公司在技术研发、产品质量、产业协同效应等方面具有明显优势。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会对美纹纸胶粘带年产量数据的统计，2015年我国美纹纸胶粘带的年产量为8.2亿平方米根据公司当年度美纹纸胶粘带年产量计算，2015年公司美纹纸胶粘带占有率达到29%，在国内市场具有较强竞争力。由于协会未对我国电子胶粘带、布基胶粘带年产量进行统计，公司无法对电子胶粘带、布基胶粘带的市场占有率情况进行准确测算。

　　投资者：国外竞争对手?

　　答 晶华新材潘晓婵：国外主要竞争对手为(1)3M(2)Tesa(德莎)(3)NittoDenko(日东电工)(4)Lintec(琳得科)

　　投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 晶华新材周晓南：公司主要生产经营胶粘材料，包括美纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等各种胶粘带，是国内胶粘带行业中规模较大的企业。公司产品广泛应用于建筑装饰、汽车制造及汽车美容、电子电气产品制造、家具制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等领域的喷漆遮蔽、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。

　　投资者：产业区位有何优势?

　　答 晶华新材潘晓婵：公司所在地上海是中国国际贸易中心、国际航运中心、国际金融中心，区位优势明显。与此同时，公司所处的长江三角洲地区是我国最大的经济核心区之一，也是我国胶粘材料行业的重要产业聚集地，周边拥有良好的产业发展环境。

　　公司位于长江三角洲地区，上游原材料供应充沛，下游市场容量大，需求旺盛，为公司的采购、销售、技术创新及高端人才储备提供基础，并为公司发展提供了良好的外部环境。

　　投资者：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 广发证券刘慧娟：感谢您的提问。作为本次发行的主承销商和保荐机构，广发证券按照证监会的要求以及新股发行的相关规定，认真组织好薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证晶华新材信息充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。

　　投资者：实际募集资金与项目投入所需资金存在差异的安排?

　　答 晶华新材周晓南：如果本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将以自筹资金方式解决资金缺口。

　　投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 广发证券刘慧娟：您好!您可以通过我们在招股意向书上的电话和我们进行联系。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件不了解不清楚的问题一起进行探讨。

　　投资者：公司主要业务模式?

　　答 晶华新材潘晓婵：主要业务模式有按需采购，生产上采用以销定产加安全库存的生产模式，销售上，海外采用ODM的模式，内销同时存在经销和直销模式。

　　投资者：公司应收账款周转率变动分析?

　　答 晶华新材郑艳：2015年，受市场需求影响公司营业收入有所减少，应收账款小幅下降;2016年，公司营业收入小幅增加，但应收账款增长较快，主要原因为电子胶粘带、电子编带等产品增长较快，该等客户主要为电子制造业企业，信用账期相比其他类型客户较长;2017年6月末公司应收账款略有减少。

　　总体而言，公司应收账款周转情况较好，应收账款占营业收入比例与同行业上市或挂牌公司相比处于较低水平。