贵州燃气网上路演交流互动问答

时间:2017/10/25 17:29:13 点击数:次 信息来源:中国证券网

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  贵州燃气集团股份有限公司 董事长 洪鸣 先生路演现场
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  贵州燃气集团股份有限公司 总经理 吕钢 先生路演现场
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  贵州燃气集团股份有限公司 副总经理、董事会秘书 杨梅 女士路演现场
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  贵州燃气集团股份有限公司 财务总监 贾海波 先生路演现场
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  东海证券股份有限公司 投资银行部副总经理、保荐代表人 盛玉照 先生路演现场
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  东海证券股份有限公司 投资银行部高级经理、项目协办人 方思萌 女士路演现场
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  路演现场

  投资者:请问燃气行业发展规划是什么?

  答 贵州燃气吕钢:您好!2014年6月,国务院印发的《能源发展战略行动计划(2014—2020年)》中,对“十三五”我国天然气发展进行了战略部署,提出了“消费双倍增”的目标规划。所谓2020年天然气“消费双倍增”包含两层意思:其一,2020年天然气消费量要比2015年翻一番,2015年天然气消费量在2,000亿立方米左右,到2020年大概4,100亿立方米;其二,2020年天然气在一次能源消费中的比重比2015年翻一番,2015年天然气在一次能源消费中的比重大概在6%—6.5%,到2020年能够达到12%左右。

  2016年6月,国家能源局发布《页岩气发展规划(2016-2020年)》,规划中提出“立足我国国情,紧跟页岩气技术革命新趋势,攻克页岩气储层评价、水平井钻完井、增产改造、气藏工程等勘探开发瓶颈技术,加速现有工程技术的升级换代”,实现“完善成熟3,500米以浅海相页岩气勘探开发技术,突破3,500米以深海相页岩气、陆相和海陆过渡相页岩气勘探开发技术;在政策支持到位和市场开拓顺利情况下,2020年力争实现页岩气产量300亿立方米”的目标。

  2016年12月,国家发改委发布《天然气发展“十三五”规划》,规划中提出,在“十三五”期间,我国天然气发展的基本原则为“国内开发与多元引进相结合,整体布局与区域协调相结合,保障供应与高效利用相结合,深化改革与加强监管相结合,自主创新与引进技术相结合,资源开发与环境保护相协调”,力争2020年国内天然气综合保供能力达到3,600亿立方米以上,同时加快推动天然气市场化改革,健全天然气产业法律法规体系,完善产业政策体系,建立覆盖全行业的天然气监管体制。谢谢!

  投资者:您认为贵州燃气本次发行的估值合理吗?

  答 东海证券方思萌:您好,我们根据初步询价情况并综合考虑贵州燃气的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况,最终确定本次发行的价格区间。该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间,充分反映了机构投资者认可贵州燃气的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。谢谢!

  投资者:请问公司所处的行业城市燃气的主要种类有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!城市燃气(包括民用、商业和工业燃气等)是由几种气体组成的混合气体,其中含有可燃气体和不可燃气体。目前主要使用的城市燃气种类包括天然气(NG)、人工燃气(MG)、液化石油气(LPG)。我国目前的城市燃气以天然气为主,液化石油气、人工煤气为辅。谢谢!

  投资者:请问券商,你认为选择这个时机上市满意吗?

  答 东海证券盛玉照:您好,我们认为上市时机不是最重要的,重要的是贵州燃气可以在上市后借助资本市场扩大品牌影响力,进一步巩固在行业的领先地位,并不断做大做强,为A股投资者创造好的投资标的。因此我们对这个上市时机是十分满意的。谢谢!

  投资者:请问影响公司所处行业发展的有利因素有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司所处行业发展的有利因素有:国家产业政策支持、城市化进程导致的旺盛需求;天然气的经济性和环保优势;我国天然气资源接续潜力巨大;全国性天然气输气干线管网建设加速。谢谢!

  投资者:请问城市燃气行业特有的经营模式是什么?

  答 贵州燃气吕钢:您好!城市燃气运营商通过城市管网或瓶装,将天然气、液化石油气和人工煤气分销到各终端用户。

  根据自2011年3月1日起施行的《城镇燃气管理条例》,国家对燃气经营实行许可证制度,符合从事燃气经营活动条件的企业,由县级以上地方人民政府燃气管理部门核发燃气经营许可证。城市管道燃气实行特许经营制度,由县以上人民政府通过公开方式选择特许经营者,授权其在一定期限、一定区域内独家经营城市管道燃气。

  目前城市燃气运营商的主要业务为燃气销售与燃气安装:(1)燃气销售:燃气销售业务主要是指城市燃气运营商从上游生产商购买气源后再分销到下游终端消费者的商业形式。燃气销售业务主要是赚取上下游燃气价格的差价,由于上下游价格均由政府定价,考虑到燃气的公共品属性,这部分业务的单位利润率不高但相对稳定,收入与利润总额的提高主要源自燃气销售量的增加。(2)燃气安装:燃气安装是指城市燃气运营商为新的燃气用户提供燃气设施、设备安装入户服务并收取相应的安装费及燃气设施建设费,这部分业务的营业利润率相对较高。谢谢!

  投资者:在提升用户服务质量方面,近几年公司有什么新的进展或措施。

  答 贵州燃气洪鸣:您好,公司采取了如下措施提升用户服务质量,1、公司专门成立了客户服务中心,开通了统一对外的96977服务热线,实现24小时的咨询、查询、报修、报警、投诉服务;2、公司客户服务中心建立了客户服务系统(CIS系统),大大缩短了服务指令从传递到派工的时间。谢谢!

  投资者:请问公司借款费用资本化的确认原则是什么?

  答 贵州燃气贾海波:您好!公司借款费用资本化的确认原则为:

  借款费用,包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。

  公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额确认为费用,计入当期损益。

  符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

  借款费用同时满足下列条件时开始资本化:

  (1)资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出;

  (2)借款费用已经发生;

  (3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。谢谢!

  投资者:公司有健全的投资者关系管理的制度吗?

  答 贵州燃气杨梅:您好,公司根据《证券法》、《公司法》和《上市公司治理准则》等有关法律法规文件的规定,制订了与公司治理相关的各项议事规则和管理制度,这些制度为公司规范运作提供了行为准则和行动指南。在基本管理制度基础上还制订了涵盖公司技术研发、销售管理、人力资源管理、合同管理、财务管理等各项内控制度,确保公司营运活动所有环节都有章可循,形成一套规范完整的管理体系。谢谢!

  投资者:请问保荐人制度实施后,投行应该如何选择项目,如何保证发行项目的质量?

  答 东海证券方思萌:您好,保荐人制度的推行不单单是为了约束保荐人的保荐行为,也是出于严格上市公司要求,保护投资者利益,为真正优秀的企业搭建发展平台,创造资本一级市场与二级市场上的共赢。保荐人要严格按照保荐人制度的实施来寻找、推荐高质量的项目,恪守规章,严守企业上市的各要求防线,讲道德、重制度,做好把关。谢谢!

  投资者:您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

  答 东海证券盛玉照:您好,新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。谢谢!

  投资者:请问公司募集资金投资项目实施后对公司独立性的影响是什么?

  答 贵州燃气吕钢:您好!本次募集资金投资项目的实施,不会导致公司和控股股东及其控制的其他企业产生同业竞争,亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

  投资者71463:请问公司就对外担保事项是否有健全的制度并得到落实?

  答 贵州燃气杨梅:您好,公司《公司章程》中已明确对外担保的审批权限和审议程序,且公司已建立了完善的对外担保制度,报告期内涉及的对外担保事项均已按照《公司章程》及相关对外担保制度的要求履行了相关内部决策程序,相关制度均已得到落实,谢谢!

  投资者:请问公司募集资金投资项目的市场现状是怎样?

  答 贵州燃气吕钢:您好!本次募投项目市场集中在贵阳市和修文县,现对贵阳市和修文县的市场现状分析如下:

  (1)贵阳市中心城区燃气市场发展现状

  截至2015年底,贵阳市中心城区发展居民用户120万户,开通72万户;公建商业用户及工业用户1600户;年用气量2.17亿方,日最大用气量135万方,小时高峰用气量9.3万方。2012年—2015年年用气量稳步上升,增长率均超过全国水平。2015年,贵阳市用气量2.17亿方,其中,居民用气量0.87亿方,公建商业用气量0.7亿方,工业用气量0.49亿方,汽车用气量(指从城市管网取气压缩成CNG的部分)0.12亿方。

  (2)修文县燃气市场发展现状

  截至2015年底,修文县发展居民4000户,开通396户;公建用户发展19户;工业用户发展16户。2014年年用量56万方,2015年年用气量111.8万方,年增速99.5%。2015年年用气量中,居民用气量0.6万方,公建商业用气量3万方,工业用气量108.2万方。谢谢!

  投资者:现在有相当多的公司上市融资后,资金充沛,但并不是全力发展主业。而是存银行、买债券、打新股……请问贵公司会这么做吗?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,公司在招股说明书里多次提到,公司募集资金将全部用于募集资金投资项目的投资,以配合公司高速发展的需要。谢谢!

  投资者:请问公司合并财务报表的合并范围是什么?

  答 贵州燃气贾海波:您好!本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,所有子公司(包括本公司所控制的被投资方可分割的部分)均纳入合并财务报表。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司未来两年的经营目标?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,根据发展战略,未来两年公司将努力完成下列经营目标:城市燃气业务方面,城市管网总里程达到6,000公里;天然气居民用户达到180万户,非居民用户达到8,000户;年燃气销售量达到7亿立方米;新增加气站6座;分布式能源站1座。谢谢!

  投资者:请问公司在贵州燃气行业中的市场占有率是怎样?

  答 贵州燃气吕钢:您好!截至目前,公司已在全省25个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气排他性特许经营权,根据贵州省燃气协会出具的《贵州省城市燃气报告》,公司经营区域规划人口超过1,200万人。2016年天然气销售量达55,151.97万立方米。报告期内,公司拥有的城市天然气用气人口数量、天然气销售量、销售金额、入户安装数量及入户安装金额均超过贵州省内市场容量的70%。谢谢!

  投资者:请问保荐人,公司财务状况良好,现金流量充沛,为什么要上市融资呢?

  答 东海证券盛玉照:您好,公司的募投项目建设需要一定的资金,上市融资会加快上述项目的实施,进一步提高公司的竞争力。同时,上市融资并不是唯一目的,其对公司法人治理结构的完善、公司品牌的提高等都有很大的促进作用。谢谢!

  投资者:请介绍一下核心技术人员情况?

  答 贵州燃气杨梅:您好!公司专业从事天然管道输送及城市燃气业务,通过多年的发展,积累了大量的燃气专业人才,但公司生产设备主要为外部采购的先进成熟设备,业务流程较简单,不存在研发投入,故无核心技术人员。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司经营业务所需资质情况?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司经营业务所需资质情况如下:1、燃气经营许可证 ;2、汽车加气站经营许可证;3、气瓶充装许可证;4、燃气燃烧器具安装维修许可证;5、危险化学品经营许可证;6、建筑业企业资质证书;7、工程设计、咨询类资质证书;8、特种设备相关资质证书;9、安全生产监管相关的经营许可证;10、检验检测机构资质认定证书。谢谢!

  投资者:请问公司主营业务的区域分布是怎样?

  答 贵州燃气贾海波:您好!公司目前在贵阳市、遵义市、安顺市等地区主要从事城市燃气的输配、销售和天然气入户安装业务等。主营业务广泛的地域分布能够充分利用贵州省城市化建设带来的机遇,降低公司的经营风险,有利于未来业务的扩张。

  从主营业务收入地域分布来看,由于贵阳市是贵州省省会及贵州省经济中心,因此该市为贵州省天然气销售和天然气入户安装的主要区域。报告期内,贵阳市实施了“天然气置换人工煤气”工程,城市燃气需求不断加大,公司在贵阳市天然气用户、入户安装用户不断增加,天然气销量、天然气入户安装业务持续增长,但由于公司在贵州省其他地区的销售收入增长较快,公司在贵阳市销售收入占比逐年下降。

  随着公司在其他地区的天然气管网的陆续建设以及天然气在其他市区的推广利用,公司在遵义市、毕节市等地区的销售收入均处于不断增长态势。报告期内,公司在省外销售收入主要为LNG贸易收入,省外销售收入呈下降趋势。谢谢!

  投资者:公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

  答 贵州燃气杨梅:您好,公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢!

  投资者:请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

  答 东海证券盛玉照:您好,股市的风险始终存在,证券投资属于高风险的投资品种,受到各方面因素的影响,再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力,充分认识到市场风险、投资风险,选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司管道燃气产品质量控制措施有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!在实际经营过程中,公司从以下几方面实施对燃气产品及服务的质量控制:

  (1)公司在气源采购时,明确要求上游供应商提供满足《天然气》(GB17820-2012)中“二类天然气”技术标准的气质分析报告,提供符合标准的天然气,并在供应合同中约定相关条款,公司有专门的机构进行定期检测。

  (2)燃气压力是燃气产品质量的重要体征。针对不同客户群体的需要,公司采用各种调压输配设施和安全附属设施调控燃气管网压力,并应用SCADA系统、GIS系统、燃气自动记录仪(圆盘峰值记录)进行数据采集和监控。同时,为了确保客户灶前压力,公司制定了相应的技术标准和服务标准,并提供定期上门检测服务。

  (3)按照国家标准和行业要求,对警示性不强的天然气添加四氢噻吩加臭剂,以确保天然气泄漏时对客户及时产生警示作用。

  (4)建立了完善的安全管理体系,保证供气安全。

  (5)公司专门成立了客户服务中心,开通了统一对外的96977服务热线,实现24小时的咨询、查询、报修、报警、投诉服务;同时,公司客户服务中心建立了客户服务系统(CIS系统),大大缩短了服务指令从传递到派工的时间。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司营业成本的构成情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!报告期内,公司营业成本结构基本保持稳定,公司主营业务成本占营业成本的比重在90%以上,与公司营业收入的结构保持一致。报告期内,公司的营业成本随着营业收入的变动而相应变动。其中,报告期内公司主营业务成本主要为天然气销售成本、天然气入户安装成本、煤气成本及供热业务成本,其他业务成本主要系公司销售安装材料、燃气具、租赁业务、抢险等业务发生的成本。

  报告期内,天然气销售成本占营业成本比例最高,主要系近年来公司经营区域的管道天然气陆续开通和天然气管网建设,天然气销售量逐渐增长所致。报告期内,天然气入户安装业务成本占营业成本比例总体呈上升趋势,主要是公司天然气入户安装业务量逐渐增长所致。

  报告期内,煤气业务成本占营业成本比例逐渐下降系贵阳市和六盘水市“天然气置换煤气工程”的实施,公司煤气业务量逐渐减少。报告期内,公司供热业务系公司收购六盘水公司后新增的业务,目前业务规模较小。谢谢!

  投资者:请问公司的主营业务有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司主营业务主要有燃气销售和工程安装。燃气销售业务包括通过城市燃气管网设施向居民、工商业用户销售天然气,建设支线管道向下游企业销售天然气和建设加气站向汽车用户销售天然气;工程安装业务是为房开商安装居民小区管道燃气设施和为工商业用户安装管道燃气设施。截至目前,公司已在贵州省25个特定区域及1个省外特定区域取得了管道燃气排他性特许经营权。公司已自主完成设计、建设及运行管理LNG接收储备供应站、LNG综合站、L-CNG加气站、CNG加气站30余座,拥有大型LNG接收储备供应站的设计、建设及运营的技术,在贵州省内已建设3条天然气支线管道,总长约260公里。谢谢!

  投资者:如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突,请问你们会如何取舍?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题,如果有冲突,应该说,两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础,如果没有公司的发展,就谈不上股东的利益。所以说,不管是大股东,还是小股东,我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢!

  投资者:贵公司会不会像某些上市公司一样,上市后就万事大吉,业绩立即变脸?

  答 贵州燃气杨梅:您好,上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为,是对经济环境的破坏。公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨,把募集来的每一分钱用到刀刃上,让公司竞争力、市场占有率、赢利能力得到增强,业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!

  投资者:作为公司的主承销商,你们是否到公司实地考察过?

  答 东海证券盛玉照:您好,作为上市公司的主承销商,投行部、资本市场部的主要领导及工作人员多次到公司作实地考察。谢谢!

  投资者:请问公司募集资金投资项目的投资概算是怎样?

  答 贵州燃气吕钢:您好!本项目工程总投资56,058.96万元,其中建设投资51,707.96万元,流动资金估算总额为4,351万元,铺底流动资金为1,305.3万元。工程报批总投资53,013.26万元,其中:建设投资51,707.96万元,流动资金4,351万元,铺底流动资金1,305.3万元。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司销售费用情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!报告期内,公司销售费用主要以职工薪酬、劳务费以及天然气置换费用为主。2015年度销售费用较2014年度增加2,087.20万元,公司销售费用不断上涨主要系公司经营区域的扩大及业务增长所致,其中:职工薪酬的增加主要是销售人员增加所致;劳务费增加主要是随着公司业务规模的扩大,其相应的为公司提供销售服务的派遣人员增加。2016年度销售费用较2015年度增加410.36万元,公司销售费用上涨主要是职工薪酬、折旧及摊销及办公费增加,其中:职工薪酬的增加主要是销售人员增加所致;折旧及摊销增加主要是随着公司业务规模的扩大,其相应的为公司提供销售服务的相关资产增加致折旧和摊销增加,办公费增加是公司业务规模增长致日常办公产生的费用所致。谢谢!

  投资者:请问保荐人,作为投行专业人士,您认为“好企业”的判断标准是什么?

  答 东海证券方思萌:您好,这是个见仁见智的问题,我个人认为好公司起码有以下几个方面的要求:所处行业有广阔市场空间和良好发展前景;有领先的技术水平、管理水平等综合竞争优势;公司有明确的可以持续发展、独特的经营和盈利模式;公司有良好的发展前景和较强的抗风险能力;还有,公司一定要有较强的获利能力。谢谢!

  投资者:请问公司投资项目的产量、产品销售方式及营销措施是怎样?

  答 贵州燃气吕钢:您好!项目达产后,2020年公司管道供应能力年新增气量为23028万方。

  天然气通过中、低压管网向各类用户销售,其中大中型工业用户通过中压管网直接销售,居民、商业及小型工业等用户通过低压管网销售。

  营销措施上,公司将利用多种渠道宣传推广天然气安全、清洁、环保的优势,紧紧抓住贵州省政府大力推广使用天然气的有利时机,加快市场拓展步伐,利用天然气比柴油、液化石油气及电等替代能源便宜的优势,公司将采取一对一上门服务等措施,为工商业大客户设立最优的转换方案,稳步争取客户专用天然气;同时,公司将不断提升服务水平和质量,提高用户的满意度,推动天然气销量的持续快速增长。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司管理费用情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!报告期内,公司管理费用主要以职工薪酬、折旧及摊销等为主。管理费用2016年度较2015年度减少1,310.08万元主要是股份支付费用减少;管理费用2015年度较2014年度增加8,386.97万元,主要系①公司业务区域的扩大导致管理人员人数增加,以及公司人均工资水平的上调导致管理人员薪酬成本的增加;②2015年度确认股份支付2,126.62万元;③公司2015年股改聘请的审计、评估等顾问咨询费增加所致。谢谢!

  投资者:请问公司采取的环保措施以及环保设备和资金投入情况是怎样?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司采取的环保措施以及环保设备和资金投入情况为:

  1、废气治理

  事故放散采用高点排放,排放点高于装置最高点。燃气的比重小于空气,在空气中可以迅速扩散,由于不含一氧化碳,没有中毒的危险。

  2、噪声控制

  调压撬外壳采用防隔音效果材质材料进行隔音,减小噪音。其他积极选用低噪声设备。

  3、施工过程中的污染控制

  严格控制施工作业时间,夜间严禁高噪音设备施工。

  施工人员驻地应建化粪池,生活污水、粪便水经化粪池处理后达到排放标准后,排入市政污水管道。谢谢!

  投资者:请问董事长,公司发行上市后将如何奖励有功人员?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,公司发行上市是公司的一项重要工作,现在这项工作取得了成果,我们将按公司有关规定办理。谢谢!

  投资者:请问公司控股股东情况是怎么样?

  答 贵州燃气杨梅:您好!公司控股股东为东嘉投资,成立于2003年12月08日,注册地址为北京市大兴区庞各庄镇甜园路2号,注册资本为人民币1亿元,法定代表人为刘江,经营范围为投资管理;投资及经济信息咨询(中介除外);技术开发、转让、咨询、服务。谢谢!

  投资者:请问公司在抓安全生产方面有什么措施。

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司本着对社会,对国家,对员工负责的态度,把安全生产放在公司发展的首要位置。公司根据国家及地方的法律法规制定了严格的安全生产制度,并通过进一步完善安全组织机构及人员配备、全力开展安全管理重心下移工作、工程建设安全监护到位及对特殊作业实行升级管理等方式严格执行安全生产制度。同时,为保障安全工作的顺利开展,结合日常安全生产资金的需求以及自身业务的需要,公司每年均按照公司自身发展需要计提安全生产费,以保障安全资金投入的有效保障。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司非经常性损益情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!报告期内,公司归属于母公司股东的税后非经常性损益占归属于母公司股东净利润的比例分别为31.32%、-31.87%、21.15%和6.18%。扣除非经常性损益影响后,公司各期归属于母公司所有者的净利润分别为2,376.44万元、6,033.92万元、7,851.65万元和8,275.97万元。谢谢!

  投资者12556:公司在贵州省将进行大规模的管网建设,但是一些二级地市的市场规模是否能够支撑运营成本,并给公司带来足够收益呢?

  答 贵州燃气吕钢:您好, 1、近年来,贵州省城镇化快速推进,截至2016年末,全省常住人口城镇化率达44.15%。贵州省城市化的快速推进,成为天然气建设快速发展的强大动力,提供了广阔的市场空间;

  2、长期以来,贵州省是一个“富煤贫气”的省份,天然气普及率较低,随着国家及地区对清洁能源的提倡,贵州省各二级地市将大力推进天然气的使用,未来贵州省各二级地市的天然气普及率将得到不断提高;

  3、近年来,环境保护问题成为经济发展中的重点关注问题,国家及贵州省均推出了各类政策支持和推广清洁能源的使用,受此类产业政策和规划的导向推动,天然气在城市燃气使用结构中的比重将逐步提升。

  因此,贵州省各二级地市的市场规模充足,符合公司近年来的发展情况以及市场需求状况,可以支撑的运营成本,并给公司带来足够利益。谢谢!

  投资者:请简单介绍公司所有者权益未来趋势?

  答 贵州燃气贾海波:您好!报告期内,公司的所有者权益随着经营积累不断上升。然而,公司通过自有资金及银行贷款和长期债券的方式已不能满足公司经营规模扩大的需求,公司拟通过增资扩股的形式扩大公司的规模和实力。本次募集资金到位后,公司的盈利能力将有所提升,公司所有者权益将进一步增加。谢谢!

  投资者:考虑到目前的市场环境,您认为上市后,公司股价会有多大的表现?

  答 东海证券盛玉照:您好,公司上市后,公司股价表现由基本面和市场情况决定。投资者能够认可公司有多少,公司的股票就有多大的表现。谢谢!

  投资者:请简单介绍公司资产状况未来趋势?

  答 贵州燃气贾海波:您好!根据“立足贵州、专注燃气、上下延伸、适度多元”的总体发展战略,近年来,公司大幅增加对贵州省内的天然气管网和支线管道的建设,进一步提高贵州省内的市场占有率,故公司资产结构中非流动资产的占比较高,其中在建工程和固定资产的比重最高。本次的募集资金投资项目为贵阳市城市燃气管道改扩建项目,随着募集资金的到位,公司固定资产投资将逐步增加,经营规模的扩大也将带动更多的营运资金需求,因此,公司流动资产和非流动资产的总额均将得以提升,带动公司资产总额的提升。谢谢!

  投资者:请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

  答 东海证券盛玉照:您好,作为贵州燃气的保荐机构和主承销商,我们对贵州燃气本身的资质和基本面充满信心,同时考虑到目前主板新股发行的基本情况,我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

  投资者:请问公司所处行业的主管部门有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!根据国务院发布的、自2011年3月1日起施行的《城镇燃气管理条例》(中华人民共和国国务院令第583号),国务院建设主管部门负责全国的燃气管理工作,县级以上地方人民政府燃气管理部门负责本行政区域内的燃气管理工作。城市燃气行业的国家主管部门为中华人民共和国住房和城乡建设部,贵州省城市燃气行业的政府主管部门为贵州省住房和城乡建设厅。

  本行业的自律机构是中国城市燃气协会及各地方城市的燃气行业协会。谢谢!

  投资者:请问董事长,您认为给股民最好的回报是什么?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,我认为给股民最好的回报就是稳健经营,创造佳绩。谢谢!

  投资者:请问公司报告期内有无重大资产重组情况?

  答 贵州燃气杨梅:您好!2015年,公司以其合法拥有货币对六盘水公司进行增资,其认缴出资额占六盘水公司注册资本的比例为51%,取得六盘水公司的控制权。除该次收购外,公司在报告期内未发生其他重大资产重组。谢谢!

  投资者:请问资产重组对公司的影响是什么?

  答 贵州燃气杨梅:您好!资产重组对公司的影响有:扩大公司业务范围,提高公司市场占有率;增加公司资产规模,提高公司盈利能力。谢谢!

  投资者:你对公司的管理团队作何评价?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后,在广大投资者的支持下,我们高管团队会更加努力工作,以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢!

  投资者:请问保荐机构,在公司上市后,你们通过一些方式维护公司的股价吗?

  答 东海证券方思萌:您好,公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定,维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

  投资者:网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

  答 东海证券方思萌:您好,网上路演为贵州燃气和投资者提供了一个互相了解的渠道,可以使投资者更加全面立体的了解贵州燃气,我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流,对股票的发行有积极的作用。谢谢!

  投资者:请问公司的竞争优势有哪些?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司的竞争优势有:

  1、区域市场的规模优势:公司取得贵州省长输管道沿线附近主要城市(25区县)的管道燃气排他性特许经营权,在全省的市场占有率超过70%。

  2、区域市场高成长性优势:近年来,贵州省城镇化的快速发展,区域市场呈现高速成长,为贵州燃气主要业务的发展提供了良好的发展机遇。

  3、国家和地方政府政策扶持优势:国家出台相关政策将天然气产业列为鼓励类产业,到2020年,天然气在一次能源消费中的比重将提高到10%以上;“十三五”期间贵州省将加快推动页岩气、煤层气勘探开发利用及煤制天然气项目;政府对清洁能源利用发展越来越重视,出台城区内取缔煤锅炉等一系列政策,对天然气的发展起到了有力的推动作用。

  4、品牌和管理优势:公司在2015年贵州百强企业中排名第50位,入选“中国能源企业500强”,已成为全省性燃气公司和省内最具影响力的市政公用企业之一。公司拥有全省行业85%以上的专业人才,建成质量、健康、安全与环境一体化(QHSE)管理体系,获得质量管理体系国际标准证书和HSE认证证书,使得公司能够规范性、标准性、科学性、高效性地进行法人治理。

  5、技术和专业化运营优势:公司从事管道燃气20多年,积累了大量的燃气设施建设和经营管理经验,建成以管网地理信息系统(GIS)、数据采集与监视控制系统(SCADA)为核心的生产运行管理系统。同时,公司全面推进信息化建设,信息化管理覆盖客户服务、工程建设、管网巡检、车辆管理、财务管理、协同办公等业务领域。

  6、气源供应优势:公司与中石油、中石化以及省内外的气源单位建立了紧密的合作关系,随着中缅、中贵管道天然气入黔,管道天然气沿线城市全部开通供气,同时,公司具有较强的LNG战略储备能力,与国内LNG厂商建立了长期合作关系,形成了以长输管道天然气为主、LNG气源为辅的天然气供气格局,为市场发展提供了充分保障。2016年7月,贵州遵义地区发现大型油气田,取得天然气探勘重大突破,有望成为新的工业气田,大规模开发利用后可以解决黔北地区1,000万人口生活和工农业发展的用气需求。谢谢!

  投资者:请问公司的部门有哪些?

  答 贵州燃气杨梅:您好!公司的部门有:经济部、质安部、调度中心、技术装备部、信息中心、监察室、人力资源部、市场发展部、计量所、客户服务中心、总经理办公室、行政部、运输管理部、保卫部、投资管理部、企业发展部、物资供应部、维修中心、工程建设管理中心、培训中心、财务部、党群部、工会办公室、审计部、董事会秘书处、管网数据中心、新闻中心、法律事务部。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司目前董事会构成情况?

  答 贵州燃气杨梅:您好!公司本届董事会现有董事9名,其中独立董事3名,由职工民主选举产生的职工董事1人,公司的董事任期为3年,任期届满可连选连任。谢谢!

  投资者:如何看待机构投资者与中小投资者的关系?

  答 东海证券盛玉照:您好,无论机构投资者还是中小投资者,只要投资贵州燃气就都是公司的股东,我们要对全体股东负责。谢谢!

  投资者:为尽快实现公司的发展战略和经营目标,公司制定了哪些发展计划?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,为实现公司制定的发展战略和经营目标,公司根据自身实际情况在以下几个方面做了相应的发展计划:

  (1)气源保障供应:近期以长输管道气为主,LNG为辅,公司与中石油、国内LNG厂商建立了长期稳定的合作关系。同时,公司还将密切关注省内非常规天然气(煤层气、页岩气)开发项目的进展,建立多渠道、多气源供应格局,保障天然气供应。

  (2)支线管道业务发展:未来两年,公司将主要依托中缅、中贵、省内非常规天然气等多气源点,构建省内主要输气干线环网,建成气源结构合理、供气层级分明、调度高效精准、保障充分有力的天然气输配体系。

  (3)城市燃气业务发展:城市燃气业务将依托公司支线管网,在管线已到或将要到达的区域,以优先保障居民用户作为市场发展的基础,大力发展工业、公建用户市场,向城郊乡镇燃气市场发展,增大天然气综合利用覆盖区域。

  (4)加气站、加注站建设:公司将继续依托双气源以及全省天然气支线管网分布的优势,在条件成熟的地区,配合天然气汽车市场发展,增加建设加气站,进一步拓展加气业务;在管道天然气尚未通达的区域建设CNG加气站场,以培育当地或周边的用气市场。

  (5)人力资源发展:公司致力于建立经验丰富、技术过硬、精干高效的员工队伍,为后续发展提供人才保证和智力支撑。公司将重点抓好人才培养工程,计划培养引进国家、省(部)级行业专家;培养骨干专业人才及一线技术业务能手。

  (6)组织结构优化:公司将以维护全体股东的利益为经营宗旨,不断完善法人治理结构和内部控制制度,提高决策水平,降低经营风险。根据公司规模扩大和业务发展的需要,适时调整和优化公司组织机构和职能设置,完善各项管理规章制度。

  (7)拓展燃气应用市场:积极试水分布式能源、热电联产等新兴领域,积极推广分布式能源及天然气在交通能源等新领域的使用,采取灵活合作形式,加快燃气应用市场拓展。

  (8)客户服务模式创新,发展市场增值类业务:推动客户服务向“互联网+”方向发展,通过客户服务信息系统(CIS)、掌上营业厅(手机App)、网上营业厅、微信公众号等渠道,建设智慧燃气,打造公司燃气互联网电商销售平台,通过新型的互联网经济模式,提升公司盈利能力。谢谢!

  投资者:能不能预测下网上中签率大概是多少?

  答 东海证券方思萌:您好,网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的,我们目前还无法判断,网上中签率的具体情况请各位投资者朋友关注《网上中签率公告》。谢谢!

  投资者:投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

  答 贵州燃气杨梅:您好,投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流,获得投资者的认同,最大化的体现公司的价值。相对股价而言,并不肯定会提升公司的股价,但是肯定有利于公司股价的稳定。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司天然气主要来源情况?

  答 贵州燃气吕钢:您好!公司报告期内,公司天然气主要来源情况如下:管道天然气的供应公司主要为中石油贵州公司;LNG的供应公司主要为华油天然气广安有限公司、华油天然气广元有限公司、达州市汇鑫物流有限公司、合源油气、筠连森泰页岩气有限公司、贵州黔桂天能焦化有限责任公司、四川索渝燃气有限公司、四川同凯能源科技发展有限公司、北海新奥华恒物流有限公司、成都永龙液化天然气有限公司、广州元亨能源有限公司等。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司货币资金情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!公司报告期各期期末,公司账面货币资金较多,主要原因是:贵州燃气子公司数量较多,公司采购管道天然气均采用预付账款的形式,故每家公司均需要预留一定的资金用于周转。

  2017年6月末货币资金余额较2016年末增加26,436.41万元,主要是公司借款融资增加以及子公司支线公司收到增资款。2015年末货币资金余额较2014年末减少26,597.81万元,降幅为42.68%,主要是公司2015年期末利用闲置资金购买短期理财产品,公司2016年末未再购买短期理财产品。谢谢!

  投资者:请说明一下本次发行前后公司股本情况?

  答 贵州燃气杨梅:您好!本次发行前公司总股本为691,040,909股,本次拟发行不超过人民币普通股121,948,396股。谢谢!

  投资者:请问公司业务发展计划与现有业务的关系?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,公司业务发展计划是现有业务的继承和发展,公司未来发展的目标与战略规划将在现有业务的基础上循序渐进的展开,逐步发挥公司城市管网的优势,进一步提升天然气的输配和销售能力,并以此为基础拓展市场,培植新的盈利增长点,增强盈利能力的同时,降低经营风险,使得公司稳定、可持续的发展。

  若本次公司股票发行成功,募集资金将为实现既定的战略目标和发展规划提供雄厚的资金支持,将拓宽公司的融资渠道,建立与资本市场对接的平台,从而促进公司可持续发展。谢谢!

  投资者:请简单介绍一下公司偿债能力情况?

  答 贵州燃气贾海波:您好!2014年度-2016年度,公司流动比率逐年下降,主要系公司加快对贵州省天然气管网、支线管道及CNG加气站的建设,资金周转压力较大,用于资金周转的流动资产相对较少所致。2014年度-2015年度公司资产负债率(母公司)处于较高水平,主要原因是公司支线管道项目投资额较大、投资周期较长,项目资金多依赖于银行借款、融资租赁款和债券所致。2016年度公司资产负债率(母公司)较2015年度下降主要是公司持有的贵阳银行和宝硕股份的可供出售金融资产年末由成本法计量改为公允价值计量,可供出售金融资产账面价值增长较多所致。2014年度-2016年度,公司息税折旧摊销前利润呈上升趋势,利息保障倍数较高,经营活动现金流量充足,净利润持续增长,为债务偿付提供保障。谢谢!

  投资者:请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

  答 东海证券方思萌:您好,作为本次发行的主承销商和保荐机构,东海证券按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定,认真组织好网上路演以及其它与发行上市相关的工作,保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市,确实保护公众投资者的利益。谢谢!

  投资者:投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

  答 东海证券方思萌:您好,网络路演就是最好的沟通渠道,您还可以通过招股说明书上的联系方式和我们进行联系。我们非常愿意和您就相关问题进行一起探讨。谢谢!

  投资者:请问募集资金运用对盈利能力的影响是什么?

  答 贵州燃气吕钢:您好!本次募集资金投资项目具备较好的盈利前景,根据项目可行性研究报告,项目税后全部投资财务内部收益率为 22.34%,所得税后财务净现值55,624万元;投资回收期6.61年,即第7年即可收回全部投资,项目具有较好的盈利和投资回收能力。谢谢!

  投资者:请问公司成功上市对实现发展战略和经营目标的作用?

  答 贵州燃气洪鸣:您好,1、公司首次公开发行股票所募集的资金主要运用于符合国家能源战略、产业政策及市场前景好的天然气输送管道工程项目,有利于在支线管网建设、加气站建设、市场开拓等方面战略计划的实施,实现公司经营规模的扩张,提高盈利能力,并回报资本市场投资者。

  2、公司成功上市后将建立起资本市场的直接融资渠道,为未来迅速发展提供充足的资金保障。

  3、公司成功上市后将接受监管机构和社会公众的监督和约束,在规范运营、信息披露、法人治理、财务透明等方面不断成长,法人治理结构将更加完善,将为公司发展提供良好的保障。

  4、公司成功上市后,有利于良好的公司形象的塑造以及公司品牌文化的建设,将吸引更多的优秀人才,将为公司持续发展提供人力资源保障。谢谢!

(作者:佚名 编辑:ID020)

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