路演嘉宾： 江苏怡达化学股份有限公司 董事长、总经理---刘 准 先生 在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾： 江苏怡达化学股份有限公司 董事兼财务总监---孙银芬 女士 在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾： 江苏怡达化学股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书---蔡国庆 先生 在回答网上投资者提问


路演嘉宾： 江苏怡达化学股份有限公司 副总经理---袁纪贤 先生 在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾： 光大证券股份有限公司 投资银行委员会成员、投资银行董事总经理、保荐代表人---钟丙祥 先生 在回答网上投资者提问

　　路演嘉宾： 光大证券股份有限公司 投资银行副总裁、保荐代表人---吕雪岩 先生 在回答网上投资者提问

　　怡达股份首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片
 

　　投资者：作为上市公司的保荐机构，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐机构的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　投资者：请介绍一下3万立方液体化工品仓储项目的泄漏事故防范有哪些措施?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，通过加强管理，以预防为主，同时培训一批有能力处理泄漏事故的应急人员，并配备消除泄漏事故的设备和器材。在储罐区设置防火堤，防火堤高度及其堤内有效容量满足GB 50074-2014《石油库设计规范》的规定。为挡住泄漏向四周扩散，并设阀门控制装置，以截住泄漏化工品便于收集。各储罐均设高液位报警装置，以避免储罐进料时发生泄漏事故。谢谢!

　　投资者：公司的竞争对手是谁?你如何评价它们?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，最大的竞争对手是自己。当你自身核心竞争力下降、文化的凝聚力不复存在、决策体系中的风险因素太多，才是最大的风险和打垮自己的对手。行业有同业竞争者，有新企业进入，如果处理得好将是共赢的局面。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司应交税费情况?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，报告期各期末，公司的应交税费余额分别为387.96万元、1,266.98万元、673.44万元和1,292.79万元。2015年，公司利润总额增长，使得应交所得税增加;公司原材料价格下跌且当期无大额的设备采购，使得可抵扣的增值税进项税额减少，应交增值税大幅增加。2017年上半年，由于营业收入较上年同期增长22.65%，使得相应应交增值税等相关税费大幅增加。谢谢!

　　投资者：请介绍一下扩能建设年产2万吨乙二醇丁醚系列及1万吨丙二醇甲醚系列产品项目的废气如何处理?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，建设单位设置1套冷凝器，用于回收生产装置的工艺废气，处理后废气经21米高排气筒排放，满足广东省地方标准(DB44/27-2001)第二时段二级标准要求。对于无组织排放的废气建设单位采用如下措施，以减少生产区和罐区的无组织挥发量：储罐采用充氮气保护，采用较先进的呼吸阀门以减少呼吸损失;加强设备的维护，减少装置的跑、冒、滴、漏，从而减少废气的无组织排放量;对输送管道定期检修，加强管道接口处的密封工作。谢谢!

　　投资者：公司发展计划与现有业务的关系?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，公司目前的主营业务是醇醚及其醇醚酯系列产品，具有较强的研发能力和先进的生产装置，公司的发展计划围绕现有业务的上下游产业链展开，以发展环境友好型产品为基础，目标是建立符合社会发展需要的综合性产业集团。公司现有业务是发展计划的基础，发展计划是现有业务的延伸。公司现有的技术条件、人才储备、管理经验、客户基础和营销网络，将成为发展计划实施和实现的保障。发展计划的实施，一方面将扩展主营业务规模，夯实公司在行业内的市场领先地位，另一方面发展计划是现有业务在产业链上的延伸，将帮助企业建立完善的产品体系，紧跟行业发展趋势，提高公司核心竞争力，实现可持续发展。谢谢!

　　投资者：公司的竞争对手是谁?你如何评价它们?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，最大的竞争对手是自己。当你自身核心竞争力下降、文化的凝聚力不复存在、决策体系中的风险因素太多，才是最大的风险和打垮自己的对手。行业有同业竞争者，有新企业进入，如果处理得好将是共赢的局面。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司应交税费情况?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，报告期各期末，公司的应交税费余额分别为387.96万元、1,266.98万元、673.44万元和1,292.79万元。2015年，公司利润总额增长，使得应交所得税增加;公司原材料价格下跌且当期无大额的设备采购，使得可抵扣的增值税进项税额减少，应交增值税大幅增加。2017年上半年，由于营业收入较上年同期增长22.65%，使得相应应交增值税等相关税费大幅增加。谢谢!

　　投资者：请介绍一下行业的主管部门?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，公司所在的精细化工行业目前基本遵循市场化的发展模式，属于市场化竞争行业，政府职能部门按照国家产业政策进行宏观调控，相关行业协会进行自律管理，各企业面向市场自主经营。谢谢!

　　投资者：请对精细化工行业进行概述?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，精细化工是石油和化学工业的深加工业，是当今化学工业中最具活力的新兴领域之一，直接服务于国民经济的诸多行业和高精技术的各个领域，是国民经济不可缺少的工业部门。精细化工与一般化工的区别在于，后者的生产工艺主要是从石油、煤炭等资源中提取原料，经过加工制成半成品或材料，其优势在于生产量大、市场需求稳定;而精细化工所生产出来的产品针对性更强、科技含量更高、附加值更高、更注重对技术的创新。谢谢!

　　投资者：醇醚及醇醚酯行业有无区域性特征?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，我国醇醚及醇醚酯行业的区域性特征明显，生产企业集中于江苏地区，其生产能力占全国比重高达80%以上。我国涂料、电子化学、油墨等醇醚及醇醚酯产品的主要下游应用生产企业多集中在长江三角洲区域、珠江三角洲区域和环渤海区域，其中珠江三角区域醇醚及醇醚酯用户量占全国的1/3，另外山东、天津的需求也较多，且增长较快。行业产能区域分布比较集中、消费则相对分散，造成地区间供求的不平衡。本公司子公司珠海怡达的落成，结束了华南地区无大型醇醚生产基地的历史，公司借助运输成本优势，快速切入华南市场并逐步提升公司丙二醇醚及其酯类产品市场占有率，公司客户群体增幅明显，公司产品销量呈现稳步上升的趋势。本公司子公司吉林怡达靠近原材料基地，可以较低成本获取原材料，并覆盖东北、华北市场客户。谢谢!

　　投资者：网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，网上路演为怡达股份和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解怡达股份，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　投资者：请介绍一下扩能建设年产2万吨乙二醇丁醚系列及1万吨丙二醇甲醚系列产品项目的时间周期与时间进度?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，该项目建设期拟定为2年，包括可行性研究批复、施工图设计、设备订购及进场、土建施工、设备安装调试、人员准备、试运行及竣工验收8个阶段。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的盈利模式?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，公司自成立至今，一直致力于醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售，不断巩固公司的竞争地位。公司产品广泛应用于涂料、油墨、印刷、农药、电子化学品、汽车制动液、清洗剂、日化用品等行业。经过多年行业积累及优质的产品质量，公司赢得较为稳定的客户群体。公司与吉林怡达、珠海怡达形成三地联动的采购、生产、销售模式，使资源得到了有效配置，降低生产成本，扩展市场空间，公司的销售收入逐年稳定增长。短期内，公司将通过加大新产品研发力度，优化产品结构，融入国际供应链体系等措施;中长期，公司将通过向上游原材料环氧丙烷延伸产业链、建设珠海仓储自用并兼营贸易等，使公司获取持续竞争优势，支撑公司持续高速增长，并提高公司整体毛利率水平。谢谢!

　　投资者：我国醇醚和醇醚酯市场现状?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，1997年国内醇醚及醇醚酯类产品产能仅为2.3万吨，至2015年底中国醇醚及醇醚酯产品生产能力已超过100万吨/年，生产企业仍集中于江苏地区，其产能占全国比重高达80%以上，其中乙二醇醚及醇醚酯产品总产能约20万吨/年，丙二醇醚及醇醚酯产品总产能约80万吨/年，其中丙二醇甲醚醋酸酯每吨要消耗0.7吨的丙二醇甲醚，如果丙二醇甲醚醋酸酯的产能全部达产，需要消耗丙二醇甲醚约23.5万吨，综合上述因素，可供销售的产量最多约为56.5万吨。谢谢!

　　投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢!

　　投资者：请问公司上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?

　　光大证券 投资银行委员会成员、投资银行董事总经理、保荐代表人钟丙祥

　　您好，非常欢迎您与我们沟通交流，您可以通过公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况或通过投资者关系联系方式进行咨询。谢谢!

　　投资者：请介绍一下3万立方液体化工品仓储项目的泄漏事故防范有哪些措施?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，通过加强管理，以预防为主，同时培训一批有能力处理泄漏事故的应急人员，并配备消除泄漏事故的设备和器材。在储罐区设置防火堤，防火堤高度及其堤内有效容量满足GB 50074-2014《石油库设计规范》的规定。为挡住泄漏向四周扩散，并设阀门控制装置，以截住泄漏化工品便于收集。各储罐均设高液位报警装置，以避免储罐进料时发生泄漏事故。谢谢!

　　投资者：作为上市公司的保荐机构，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　光大证券 投资银行副总裁、保荐代表人吕雪岩

　　您好，我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐机构的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　投资者：请介绍一下丙二醇醚及其醋酸酯的消费领域?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，从全球整体来看，丙二醇醚在各个应用领域的消费比例依次是涂料36%、清洗剂24%、油墨16%、皮革4%、制动液3%、农药8%、电子6%、其它3%。未来几年丙二醇醚各应用领域年均增长率依次是涂料7.9%、清洗剂8.4%、油墨7.6%、皮革7.3%、制动液8.3%、农药7.3%、电子9.5%、其它7.3%。2014 年，全球丙二醇醚的需求达到94.74 万吨，2016 年达到110.18 万吨。2016年我国PM表观需求量大约在30万吨，PMA表观需求量在27万吨左右。谢谢!

　　投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢!

　　投资者：请介绍一下扩能建设年产2万吨乙二醇丁醚系列及1万吨丙二醇甲醚系列产品项目的投资概算?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，项目总投资为10,971万元，其中建设投资8,782万元，铺底流动资金2,189万元。谢谢!

　　投资者：公司在人力资源方面有哪些计划?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，公司将在“以人为本”管理理念的指导下，根据公司未来发展的需要，建立完善的人力资源管理系统，充分调动员工的积极性，使公司充满活力和竞争力。公司下一步的人力资源管理目标主要集中在如下几个方面：一是制定合理的招聘计划，采取校园招聘和社会招聘相结合的方式，引进企业需要的各方面人才，优化员工资源配置，加强公司在研发、生产、销售、管理等各方面的综合实力。二是建立科学有效的激励体系和绩效管理体系，完善相应的福利待遇制度和企业内部人才储备晋升机制，并逐步建立起公司员工股权激励机制。从而为公司的长期发展创造一个稳定、有创新力的业务团队。谢谢!

　　投资者：去年以来大宗商品价格普遍上涨对公司经营影响几何?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，大宗商品虽然普遍上涨，但是我公司所用的主原料涨跌互现，无论是涨还是跌对我公司都有影响。但是总体来说影响不大，谢谢。

　　投资者：公司其他流动资产如何?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，2016年末，其他流动资产余额为12,221.43万元，占流动资产比例为22.35%，主要系公司为提高资产的收益率，购买理财产品12,200万元。 2017年6月末，其他流动资产余额为4,451.51万元，占流动资产比例为8.54%，主要系公司购买的理财产品4,400万元。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的主营业务?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，公司主营业务为醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售，其下游主要为涂料行业、制动液行业、油墨行业等，以及日用化学品、电子化学品行业等新应用领域。谢谢!

　　投资者：公司的投资者关系管理活动的负责机构是什么机构?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，董事长是公司信息披露的第一责任人，公司董事会秘书是公司信息披露工作的直接责任人。董事会办公室是负责公司信息披露工作的专门机构，董事会秘书蔡国庆先生专门负责信息披露事务。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司资产周转能力?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，报告期内，公司应收账款周转率分别为10.08、10.82、9.83和5.42，周转速度较快。主要原因系公司产品质量优势显著，公司对大部分客户账期在30天至60天，使得在销售规模快速增长的同时，应收账款余额基本保持稳定。同时，销售内控制度执行良好，回款及时，有效地控制了应收账款规模。谢谢!

　　投资者：化学品易燃易爆，公司在安全措施方面是否到位?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，公司高度重视安全生产工作，公司在日常生产经营过程中，以先进的工艺技术及健全的规章制度以保障公司生产安全，公司自成立以来没有发生过重大安全生产事故。公司及下属子公司均建立了较为完备的安全管理系统、完善的安全管理制度，并设有专门的部门负责公司安全管理及环境保护相关事项，谢谢。

　　投资者：公司监事提名和选聘情况?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，2015年8月20日，公司召开职工代表大会，选举何路群为公司的职工代表监事。2015年8月21日，本公司2015年第二次临时股东大会审议通过《关于公司监事会换届选举的议案》，选举何长碧、汤芹洪为非职工代表监事。2015年8月21日，本公司2015年第二届监事会第一次会议审议通过《关于选举监事会主席的议案》，选举何长碧为监事会主席。截至招股说明书签署日，未再发生变化。谢谢!

　　投资者：公司的货币资金余额是多少?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，报告期各期末，公司货币资金余额分别为11,338.74万元、15,641.50万元、8,953.70万元和11,793.61万元，占流动资产的比重分别为24.34%、32.81%、16.37%和22.62%。谢谢!

　　投资者：请介绍一下董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，截至招股说明书签署日，公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均不存在涉及刑事诉讼的情形。谢谢!

　　投资者：每年投入研发方面的费用有多少?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，报告期公司研究开发费用分别为：1,851.89万元、2,313.93万元、1,898.35万元和1,165.98万元。谢谢!

　　投资者：请简单介绍一下乙二醇醚类产品竞争格局?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，世界主要的乙二醇醚出口地是美国、德国、日本、马来西亚和法国，主要进口地是中国、韩国、新加坡和泰国。我国的乙二醇醚市场基本由民营企业主导，国内只有本公司和德纳天音生产能力超过10万吨/年。乙二醇醚类产品中发展最早的为乙二醇乙醚系列及乙二醇甲醚系列，这两类产品市场已逐渐趋于饱和，乙二醇丁醚、乙二醇乙醚作为涂料溶剂的一部分，约占溶剂年使用量600万吨市场份额的3%-4%。随着我国水基替代油基涂料进程的加快，预计未来几年，我国乙二醇丁醚需求将保持年均10%以上的高速增长。谢谢!

　　投资者：最近环保严厉打击环境污染，请问会对公司的生产经营产生影响吗?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，公司自成立以来，始终专注于醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售。公司一直高度重视环保工作，积极通过资源循环利用、深化环保综合治理、淘汰落后产能、引进高新技术等措施，推进科技创新和管理创新，使公司在发展壮大的同时，实现了循环利用、清洁生产、节能减排、绿色增长的可持续发展。谢谢!

　　投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　怡达股份 董事、副总经理、董事会秘书蔡国庆

　　您好，投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不肯定会提升公司的股价，但是肯定有利于公司股价的稳定。谢谢!

　　投资者：2015年度，主营业务收入较上年增长的原因?

　　怡达股份 董事兼财务总监孙银芬

　　您好，2015年度，主营业务收入较上年增长4,645.68万元，涨幅为4.44%，在产品价格整体下降时收入仍维持增长的主要原因系：①销售数量的增长。公司醇醚及醇醚酯类产品的销售量2015年较上年增长14.17%;②2015年下半年，由于市场环境的变化，公司及时调整产品结构，加大了乙二醇丁醚的市场投放，满足了紧缺的市场需求，同时抓住机会开发了一批稳定的客户，并带动了其他产品的销售。谢谢!

　　投资者：请介绍一下3万立方液体化工品仓储项目的选址情况?

　　怡达股份 董事长、总经理刘准

　　您好，该项目选址于广东省珠海市高栏港经济区码头仓储区(南迳湾)环岛中路东侧。本项目建设在既有的土地上实施(国有土地使用权证，权证编号为粤房地权证珠字第0400005426号，土地面积为22,207.16平方米，土地用途为仓储用地，使用权类型为出让)。谢谢!

　　投资者：请介绍一下乙二醇醚和醇醚酯行业进出口情况?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，我国乙二醇醚系列产品里乙二醇丁醚用量最大，国内所需乙二醇丁醚除德纳天音及本公司供应外，其余主要依靠进口来满足市场需求。2015年乙二醇丁醚(含二乙二醇丁醚)的进口量为13万吨。近几年乙二醇丁醚国内表观需求量在16-18万吨/年，而国内的总产能仅10万吨/年，即使满负荷开工亦有6-8万吨/年的供应缺口需要依靠进口货源。谢谢!

　　投资者：请问公司所属行业的平均利润水平?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，行业内企业的利润水平直接受自身技术储备、研发能力和上下游产业发展状况的影响。近年来，伴随着国家宏观经济调控，下游行业需求不旺盛以及上游原油价格大幅波动，本行业整体利润水平呈现一定变化。谢谢!

　　投资者：请介绍一下丙二醇醚类产品竞争格局?

　　怡达股份 副总经理袁纪贤

　　您好，我国丙二醇醚及醇醚酯生产企业中，目前最大的丙二醇醚生产企业是德纳天音，产能约27万吨/年。近五年来，我国丙二醇醚及醇醚酯产品产能急剧扩张，其中丙二醇甲醚及丙二醇甲醚醋酸酯(PM/PMA)占丙二醇醚及醇醚酯市场的90%以上。2012年本公司子公司珠海怡达PM/PMA装置顺利投产，新增产能10万吨，自此结束了华南地区无醇醚工厂的局面;2012年8月，江苏华伦化工PM/PMA扩产5万吨，目前实际生产能力各7万吨;2012年12月份，百川股份如皋工厂年产4.5万吨PM和年产5万吨PMA装置投产。2013年国内PM装置总产能约为45.5万吨/年，其中陶氏化学的12万吨PM基本出口，国内PM装置的实际产能仅为33.5万吨/年，产能利用率不考虑陶氏化学因素，国内装置平均开工情况不足40-50%，缺乏竞争能力的装置达产率不足4成。谢谢!