山东出版传媒股份有限公司 董事长 张志华 先生与投资者交流

　　山东出版传媒股份有限公司 董事、总经理 胡鹏 先生与投资者交流

　　山东出版传媒股份有限公司 副总经理、财务总监 宫杰 先生与投资者交流

　　山东出版传媒股份有限公司 董事会秘书 薛严丽 女士与投资者交流

　　中银国际证券有限责任公司 投资银行板块管理委员会副主席、董事总经理 刘晢 先生与投资者交流

　　中银国际证券有限责任公司 投资银行板块股权融资二部总经理、董事总经理、保荐代表人 郑伟 先生与投资者交流

　　中银国际证券有限责任公司 投资银行板块股权融资一部保荐代表人 牛志鹏 先生与投资者交流

　　山东出版 路演现场

　　投资者：请问公司固定资产的确认条件是什么?

　　答 山东出版宫杰：您好!固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

　　投资者：请问我国图书市场可以分为哪些类别?

　　答 山东出版张志华：您好!按图书类型分，我国的图书市场可以分为教育类图书、大众类图书和专业类图书。其中教育图书出版是我国图书出版业的主要部分，主要产品包括教材教辅类图书、培训类图书及工具书等，其中教材为最主要的产品;大众图书面向普通大众，包括小说、传记、休闲、旅游、纪实文学等;专业图书出版主要面向专业技术人才，包括财经、法律、科技、医学、计算机等。

　　投资者：请介绍下数字出版及其市场规模。

　　答 山东出版张志华：您好!数字出版是指利用数字技术进行内容编辑加工，并通过网络传播数字内容产品的一种新型出版方式，其主要特征为内容生产数字化、管理过程数字化、产品形态数字化和传播渠道网络化。数字出版作为新兴产业类别，产业规模增长强劲。2016年，全国数字出版实现营业收入5,720.9亿元，较2015年增长29.9%;对全行业营业收入增长贡献率达67.9%，增长速度与增长贡献在新闻出版各产业类别中继续位居第一。

　　投资者：请简要说明此次的发行方式?

　　答 中银国际郑伟：您好!

　　本次发行将采用网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式。

　　投资者：请问公司存在资助出版情况吗?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司存在资助出版发行的情况，如作者资助出版、学校资助出版等，但是规模占比较小。

　　投资者：请简单介绍下股东大会的运行情况。

　　答 山东出版薛严丽：您好!公司设立以来，股东大会一直按照《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定和要求规范运作。自公司设立至今，公司共召开21次股东大会，历次股东大会会议的召开程序、决议的内容及签署均符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了积极的作用。

　　投资者：公司在报告期内是否存在经常性关联交易?

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司与山东出版集团及其控制的山东人民印刷厂、新昕公司、新力公司等关联企业之间在印刷加工、物资采购、信息技术服务和房屋租赁及物业管理等经营活动中存在日常性关联交易行为。

　　投资者：请问投资者如何查询最终的发行结果?

　　答 中银国际郑伟：您好!

　　在网下和网上投资者缴款认购结束后，发行人和保荐人(主承销商)将在2017年11月14日(T 4日)刊登的《山东出版传媒股份有限公司首次公开发行股票发行结果公告》中披露网上、网下投资者获配未缴款金额以及保荐人(主承销商)的包销比例，列表公示并着重说明获得初步配售但未足额缴款的网下投资者。

　　投资者：公司流动资产情况如何?

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成，截至2017年6月30日、2016年末、2015年末及2014年末，上述项目合计额占流动资产总额的比例分别为80.94%、85.57%、83.43%及84.90%，其他项目所占比重相对较小。

　　投资者：请简述公司的管理费用情况。

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司管理费用的主要项目包括员工薪酬、折旧费用、税金、修理费用、水电费、租赁费及办公费用，上述费用项目合计占各期管理费用的比例约为80%，管理费用的构成相对稳定。

　　投资者：请问公司上市后是否有分红回报规划?

　　答 山东出版薛严丽：您好!公司上市后有分红回报规划。公司上市后三年内坚持现金分红为主这一基本原则，当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、盈余公积金后有可分配利润的，每年现金分红不低于当期实现可供分配利润的30%。其次，若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，采取股票股利的方式予以分配。公司当年利润分配完成后留存的未分配利润主要用于与主营业务相关的对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出，逐步扩大经营规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤地实现公司未来的发展规划目标，最终实现股东利益最大化。

　　投资者：请问公司图书成本的直接成本和间接成本是什么?

　　答 山东出版宫杰：您好!图书的直接成本由编务费用和印务费用构成。间接费用是指图书在出版过程中所发生的编录人员的人工成本、办公费、差旅费、会议费、资料费等，即编录经费。

　　投资者：请问我国的图书发行渠道有哪些?

　　答 山东出版张志华：您好!我国的图书发行渠道可分为国有渠道(国有新华书店、邮政系统和出版社自办发行)、各类民营书商和其他(主要为网上书店)。

　　投资者：请问本次发行的股票什么时候上市?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!本次股票发行结束后发行人将尽快申请股票在上海证券交易所上市。具体情况将会在《山东出版传媒股份有限公司首次公开发行A股股票上市公告书》中披露。请投资者关注上交所网站等信息披露媒体。

　　投资者：作为保荐机构，你们觉得公司的内部控制制度如何?

　　答 中银国际郑伟：您好!

　　我们认为，公司根据国家有关法律法规的要求，结合自身实际，制定了相应的内控制度体系，并能有效执行。瑞华会计师接受公司的委托，审核了公司管理层对2017年6月30日与财务报表相关的内部控制有效性的认定，并出具了《内部控制鉴证报告》(瑞华核字[2017]01460030号)，认为：“公司于2017年6月30日在所有重大方面保持了按照财政部颁布的《内部会计控制规范—基本规范(试行)》的有关规范标准中与财务报表相关的有效的内部控制”。

　　投资者：请问公司股东大会制度的建立情况如何?

　　答 山东出版薛严丽：您好!公司已建立规范的股东大会制度。2011年12月26日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通过了《公司章程》和《股东大会议事规则》，对股东大会制度分别做了具体规定。

　　投资者：请问目前国内有多少家出版传媒集团。

　　答 山东出版张志华：您好!根据国家新闻出版广电总局发布的《2016年新闻出版产业分析报告》，截至2016年底，全国共有出版传媒集团126家，其中图书出版集团40家、报刊出版集团47家、发行集团27家、印刷集团12家。

　　投资者：请问目前国内有多少家出版传媒集团。

　　答 山东出版张志华：您好!根据国家新闻出版广电总局发布的《2016年新闻出版产业分析报告》，截至2016年底，全国共有出版传媒集团126家，其中图书出版集团40家、报刊出版集团47家、发行集团27家、印刷集团12家。

　　投资者：请简单介绍下网下申购程序。

　　答 中银国际牛志鹏：您好!本次网下申购时间为2017年11月8日(T日)的9:30-15:00。在初步询价期间提交有效报价的投资者方可且必须参与网下申购。在参与网下申购时，网下投资者必须在网下申购平台为其管理的有效报价配售对象录入申购记录。投资者在参与网下申购时，其申购价格为确定的发行价格，申购数量为其有效报价对应的申购数量，同时不得超过《发行公告》中规定的申购阶段网下初始发行数量。网下投资者为其管理的参与申购的全部有效报价配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。未参与初步询价或者参与初步询价但未被发行人和保荐人(主承销商)确认为有效报价的投资者，不得参与网下申购。在网下申购阶段，网下投资者无需缴付申购资金，获配后在2017年11月10日(T 2日)缴纳认购款。对于提供有效报价但未通过网下申购平台参与申购的、或实际申购数量少于有效拟申购数量的，发行人和保荐人(主承销商)将视其为违约且予以披露，并将违约情况报中国证监会和中国证券业协会。

　　投资者：请简单介绍一下公司物资贸易业务的主要客户情况。

　　答 山东出版胡鹏：您好!近年来，公司物资贸易板块主要客户结构合理，拥有一批合作稳定、关系良好的重要客户。公司物资贸易板块的主要客户类型为贸易公司、纸业公司等，主要销售产品包括木浆、纸浆、汽车、煤炭、棕榈油等。

　　投资者：请简述一下公司的财务费用情况。

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司财务费用主要系公司改制设立时计提的三类人员费用根据每期精算评估结果应确认的利息费用。由于公司资金较为充盈，银行存款余额及利息收入较高，利息支出较少，各期财务费用较低。

　　投资者：请问保荐机构，山东出版上市发行的市盈率水平是按什么标准的测算出来的?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!公司上市发行的市盈率是按照监管部门的要求，经过询价，最终在询价基础上确定的价格。

　　投资者：公司金融资产如何分类、确认和计量?

　　答 山东出版宫杰：您好!以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。

　　投资者：请简述一下无形资产的分类及计量方法。

　　答 山东出版宫杰：您好!无形资产是指公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。

　　投资者：请介绍下公司发起人山东出版集团有限公司的情况。

　　答 山东出版张志华：您好!山东出版集团组建于2000年，其前身为成立于1951年1月的山东人民出版社，2008年底实施全系统整建制转企改制。转制后的山东出版集团系由山东省人民政府作为出资人的国有独资公司。公司经营范围：集团公司及出资企业的国有资产经营管理，投资业务，实物租赁，物业管理;艺术品销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

　　投资者：请问公司在独立性方面披露的信息是否达到要求?

　　答 中银国际刘晢：您好!经核查，我们认为，山东出版披露的关于资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立相关的信息真实、准确、完整，公司已达到发行监管对公司独立性的基本要求。

　　投资者：请问公司业务是否会对环境造成影响?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司及下属公司所从事的经营活动属于对环境影响很小的行业，其中主要是印刷业务会产生一定的噪音和固体废弃物，但均已严格按照国家规定进行了处理，污染物排放达标。

　　投资者：请简述一下公司预计负债的确认原则。

　　答 山东出版宫杰：您好!当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：该义务是公司承担的现时义务;履行该义务很可能导致经济利益流出;该义务的金额能够可靠地计量。在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

　　投资者：本次发行的承销方式是什么?

　　答 中银国际郑伟：余额包销。

　　投资者：请问网上投资者怎么能知道是否申购成功?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!2017年11月9日(T 1日)，在公证部门监督下根据总配号量和中签率组织摇号抽签，确认摇号中签结果，上交所将于当日盘后向证券公司发送中签结果数据。出版和保荐人(主承销商)将于2017年11月10日(T 2日)在《山东出版传媒股份有限公司首次公开发行股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》中公布中签结果。该公告也将在上海证券交易所网站进行披露。

　　投资者：请问公司在规范关联交易方面有何规章制度?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》等公司治理、内控制度，对关联交易的决策权限、程序、关联股东和关联董事的回避等均作出了明确规定。

　　投资者：请问保荐机构本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!作为山东出版的保荐机构和主承销商，我们对公司本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。

　　投资者：请介绍下公司发起人山东新地投资有限公司的情况。

　　答 山东出版张志华：您好!新地投资系山东出版集团的全资子公司，成立于2011年11月7日，注册资本为28,000万元，经营范围：以自有资金对外投资及其对投资项目进行资产管理、投资咨询(不含证券和期货投资咨询);研发、生产、销售汽车安全气囊及其零部件(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。

　　投资者：请问保荐机构对投资者作何承诺?

　　答 中银国际郑伟：您好!

　　中银证券作为山东出版首次公开发行股票的保荐机构承诺：如因本公司为山东出版首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将先行赔偿投资者损失。本公司已对山东出版招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。

　　投资者：请简述一下公司的负债情况。

　　答 山东出版宫杰：您好!截至2017年6月30日、2016年末、2015年末及2014年末，公司负债总额分别为439,119.23万元、483,500.77万元、534,785.67万元及541,877.93万元，流动负债占负债总额的比例分别为67.76%、68.98%、70.15%及71.53%。

　　投资者：请问近三年山东出版主营业务及主要产品是否发生变化?

　　答 山东出版胡鹏：您好!近三年，公司的主营业务及主要产品未发生变化。

　　投资者：请介绍一下近期贵司主要出版物的生产情况。

　　答 山东出版胡鹏：您好!2016年公司出版图书总品种13,332种，包括教材及教辅8,817种和一般图书4,515种。其中，新书品种3,244种，重印品种10,258种。

　　投资者：公司的财务独立性运行情况是怎样的?

　　答 山东出版宫杰：您好!公司设置了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了独立的财务核算体系、规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，独立进行财务决策。公司单独在银行开立账户，不存在与山东出版集团及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司作为独立纳税人，单独办理税务登记，依法独立纳税。

　　投资者：请问一下主承销商对本次发行的结果乐观吗?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!非常乐观。

　　投资者：请简要说明一下公司的独立运行情况?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司具有独立完整的业务体系和独立面向市场的自主经营能力。公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立。

　　投资者：请介绍一下公司各期现金分红最低比例。

　　答 山东出版薛严丽：您好!公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到80%;公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到40%;公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到20%。公司董事会根据实际分红时公司所处阶段及具体情形确定。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，现金分红在各期利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　投资者：公司现金及现金等价物的分类是怎样的?

　　答 山东出版宫杰：您好!公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

　　投资者：请问公司募投项目中的职业教育复合建设项目概况及收益性如何?

　　答 山东出版薛严丽：您好!职业教育复合建设项目以提升职业教育综合竞争实力为核心，拟开发中等职业教育专业课教材和高等职业教育专业课教材;搭建职业教育数字化服务平台并配套数字内容资源库;开发虚拟实训教学软件;根据项目需要组建项目团队并开展营销活动，立足山东，面向全国发行推广。项目总投资18,125.17万元，年均实现收入7,947.33万元，年均产生净利润2,386.08万元，税后财务内部收益率为17.00%，税后静态投资回收期为4.24年。

　　投资者：请简单介绍下公司的行业发展有利因素有哪些?

　　答 山东出版张志华：您好!我们认为，行业发展的有利因素主要有五点：一是产业政策对出版发行业的扶持;二是宏观经济的不断增长，居民对文化产品需求提升;三是新技术的发展带来出版业新商机;四是义务教育教材教辅需求上升;五是行业整合为出版发行业带来发展新动力。

　　投资者：请简单介绍募集资金项目对公司营业收入的影响。

　　答 山东出版薛严丽：您好!本次募集资金项目顺利实施后，公司的主营业务将得到拓展，营业收入将大幅提升。其中，特色精品出版项目、“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目、学前教育复合建设项目、基础教育阳光智慧课堂建设项目及职业教育复合建设项目在增加公司各业务板块营业收入的同时将进一步优化公司收入结构。

　　投资者：请问对公司关联交易的披露是否完整作何意见?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!经核查，我们及发行人律师认为：公司已按照《公司法》和《企业会计准则》的规定完整披露了关联方，不存在应披露未披露的关联方。公司已按照《公司法》和《企业会计准则》的规定完整披露了关联交易，不存在应披露未披露的关联交易。

　　投资者：请简要介绍一下公司应收账款期末余额占当期营业收入的比例?

　　答 山东出版宫杰：您好!2014年度至2016年度，公司应收账款期末余额占当期营业收入的比例分别为14.76%、12.59%、13.00%，相对较为稳定。报告期内，公司应收账款规模与营业收入相匹配。

　　投资者：请问公司是否存在对外担保情况。

　　答 山东出版薛严丽：您好!截至目前，公司不存在对外担保事项。

　　投资者：请简单介绍募集资金项目对公司营业收入的影响。

　　答 山东出版薛严丽：您好!本次募集资金项目顺利实施后，公司的主营业务将得到拓展，营业收入将大幅提升。其中，特色精品出版项目、“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目、学前教育复合建设项目、基础教育阳光智慧课堂建设项目及职业教育复合建设项目在增加公司各业务板块营业收入的同时将进一步优化公司收入结构。

　　投资者：请问对公司关联交易的披露是否完整作何意见?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!经核查，我们及发行人律师认为：公司已按照《公司法》和《企业会计准则》的规定完整披露了关联方，不存在应披露未披露的关联方。公司已按照《公司法》和《企业会计准则》的规定完整披露了关联交易，不存在应披露未披露的关联交易。

　　投资者17562：请简要介绍一下公司应收账款期末余额占当期营业收入的比例?

　　答 山东出版宫杰：您好!2014年度至2016年度，公司应收账款期末余额占当期营业收入的比例分别为14.76%、12.59%、13.00%，相对较为稳定。报告期内，公司应收账款规模与营业收入相匹配。

　　投资者：请问公司应收账款的客户信誉情况如何?

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司应收账款客户单位主要为义务教育教材政府性采购平台及学校类教育机构、图书经销商、贸易物资采购单位等，客户整体资信状况较好且主要系具有长期合作关系的单位，坏账风险较低。公司图书发行网点的零售业务主要采取现款结算模式，一般不存在应收账款。截至2017年6月30日，公司前五名应收账款客户的应收余额为12,770.02万元，占应收账款总额的比例为11.02%，前五名应收账款对象均为非个人客户。

　　投资者：作为保荐机构，您对公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 中银国际刘晢：您好!投资者关系管理是目前上市公司中非常重要的一项工作，目前交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，合法合规、有效、及时、公平地披露信息。

　　投资者：发行前每股的净资产是多少?

　　答 中银国际郑伟：感谢您对山东出版基本面的关心。

　　按截至2017年6月30日经审计的归属于母公司股东的所有者权益除以发行前总股本计算，本次发行前每股净资产为2.95元。

　　投资者：请问公司管理费率与同行业可比上市公司对比情况是怎样的?

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司管理费用率与比较对象平均值相当，公司管理运营支出控制状况整体较好。

　　投资者：请介绍公司经营印刷物资贸易业务的情况。

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司拥有两家贸易公司山东省印刷物资有限公司和山东省出版对外贸易有限公司从事印刷物资贸易等业务。山东省印刷物资有限公司经营多品牌纸张、纸浆、印刷机械、印刷器材等贸易业务。山东省出版对外贸易有限公司从事木浆、纸张、印刷机械及图书等产品的进出口业务。

　　投资者：作为保荐机构，请问你们应该如何履行保荐制?

　　答 中银国际郑伟：您好!

　　保荐制度的根本要求是诚信、专业、敬业。本着对资本市场负责和对广大投资者负责的态度，作为保荐机构，我们将本着公平、公正、公开、诚信务实的原则，切实履行保荐责任。

　　投资者：请问本次募集资金主要用于哪些项目?

　　答 山东出版薛严丽：您好!本次募集资金主要用于十个投资项目：特色精品出版项目、“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目、学前教育复合建设项目、基础教育阳光智慧课堂建设项目、职业教育复合建设项目、新华书店门店经营升级改造建设项目、物流二期项目、印刷设备升级改造项目、综合管理信息系统平台项目及补充流动资金。

　　投资者：请问山东出版首次公开发行的发行规模?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!本次发行规模为26,690万股，占发行后总股本的12.79%。不涉及老股转让。

　　投资者：在成功上市后，作为保荐机构，你们的后续工作有哪些?

　　答 中银国际牛志鹏：您好!作为保荐机构，在山东出版证券上市后，我们会持续督导公司履行规范运作、信守承诺、信息披露等持续督导义务。

　　投资者：请简单介绍一下国家在出版许可方面的相关规定。

　　答 山东出版胡鹏：您好!国家在图书出版行业准入、生产经营等方面有一系列法律法规规定。根据《出版管理条例》、《报纸出版管理条例》、《期刊出版管理条例》、《电子出版物出版管理条例》、《网络出版服务管理规定》和《音像制品管理条例》等法律法规，出版单位必须取得相应的出版许可方能出版。

　　另外，根据《关于加强图书出版单位中小学教辅材料出版资质管理的通知》等相关文件要求，图书出版单位出版中小学教辅材料实行资质管理，具有相应学科的出版资质方可出版该学科的教辅材料。

　　投资者：请介绍下行业是否具有季节性特点?

　　答 山东出版张志华：您好!出版发行业具有季节性特点，主要表现在教材、教辅业务方面，即教材及同步教辅均在每学期开学时供应，高度集中于每年的春、秋两季。由于教材教辅目前在全国图书市场所占份额较大，从而在很大程度上形成图书市场销售收入的季节性波动。

　　投资者：请问对山东出版的市场价格定位你们是如何估计的?

　　答 中银国际刘晢：您好!发行人的市场价格是由投资者来决定的，我们相信，公司主业突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔，是一个值得长期持有的公司。!

　　投资者：请简单介绍一下公司发行业务。

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司子公司山东新华书店集团及其下属两百多家分公司是公司旗下的发行公司。主要经营教材教辅、一般图书及电子音像产品、报纸期刊等出版物的发行、批发、零售、连锁经营业务。除新华书店集团外，公司下属出版社均有自办发行体系，主要向省内外发行各社出版的教材教辅、一般图书及电子音像产品等出版物。

　　投资者：请问你们是如何看待许多上市公司上市后经营业绩和以前相比突然变差的这个现象的?

　　答 中银国际刘晢：您好!这种现象对证券市场的发展是不利的，我们保荐机构也将认真筛选拟上市公司，全面尽职调查，推荐优质企业上市。

　　投资者：请简单介绍下募投项目中学前教育复合建设项目。

　　答 山东出版薛严丽：您好!学前教育复合建设项目以幼儿园园长、教师、家长和幼儿为服务对象，为其提供技术升级、管理升级、服务升级的园务管理系统和幼儿教师培训平台，内容丰富、形式多样的教学辅助资源，多媒介同平台的家园互通系统，以及高标准、高品质、高效率的少儿创意美术培训等服务。该项目立足山东、面向全国的学前教育市场，致力于打造全国范围的产学研一体化、线上线下互为依托的学前教育产业链和数字出版产业链，从而向广大幼教工作者、家长提供科学的学前教育理念与方式，为幼儿的成长创造良好的教育环境。

　　投资者：请问公司的出版物市场占有率情况如何?

　　答 山东出版张志华：您好!根据开卷信息《全国图书零售市场观测报告2016年1-12月》，2016年度，公司出版物在全国图书零售市场的综合占有率达到1.36%。其中公司马列类图书在细分零售市场的综合占有率达到2.02%，排名第2，少儿类图书在细分零售市场的综合占有率达到3.92%，排名第7。

　　投资者：请问保荐机构，作为专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 中银国际郑伟：感谢您的提问!

　　稳健的经营策略、有效的法人治理、优秀的财务指标、突出的行业地位以及合理的成长性可以作为“优质企业”的判断标准。

　　投资者：请问公司的发起人有哪些?

　　答 山东出版张志华：您好!公司的发起人包括山东出版集团有限公司、山东新地投资有限公司。

　　投资者：请简要介绍一下“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目。

　　答 山东出版薛严丽：您好!“爱书客”出版云平台电子书供应能力建设项目包括电子书货源建设、运营推广建设和团队建设3个子项目，建设期为3年。电子书货源建设子项目通过对国内相关出版单位的医学、财经和艺术三大专业图书货源的积聚与外包加工，形成三大专业电子书供应板块，为平台提供内容支撑和货源保障。运营推广建设子项目通过线上和线下的市场运营推广，为项目提供销售支持。团队建设子项目为项目提供人员和办公设施保障。

　　投资者：请问公司的发展战略目标是什么?

　　答 山东出版张志华：您好!公司的战略目标是以出版主业和现有发行体系为依托，快速发展数字化新媒体业务，努力拓展综合物流业务，积极发展相关多元化产业，实现向新业态、新模式的转型升级，把公司打造成高效率的文化产业运营平台、文化创意服务平台和文化产业投融资平台，打造国内一流、国际知名的现代文化传媒企业和重要战略投资者。

　　投资者：公司为实现战略目标的具体举措有哪些?

　　答 山东出版张志华：您好!公司将通过以下几种措施来实现发展战略目标：一是做强做大出版主业，持续提升文化传播能力;二是大力推进发行业务转型升级，向综合文化服务商转变;三是快速发展新媒体业务，引领行业发展;四是推进物资供应与物流业务转型，提升产业链协

　　投资者：公司为实现战略目标的具体举措有哪些?

　　答 山东出版张志华：您好!公司将通过以下几种措施来实现发展战略目标：一是做强做大出版主业，持续提升文化传播能力;二是大力推进发行业务转型升级，向综合文化服务商转变;三是快速发展新媒体业务，引领行业发展;四是推进物资供应与物流业务转型，提升产业链协同效应;五是巩固发展印刷业务，打造一流印刷企业;六是加快相关多元投资并购。

　　投资者：请介绍下贵司印刷业务?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司印刷企业主要服务于各出版社、杂志社、政府企事业单位等客户，包括内部印刷业务和外部印刷业务。公司印刷企业所使用的油墨、版材等主要由物资公司供应;纸张方面，或由客户自带纸张，或企业自行采购。印刷版块各子公司承印公司教材教辅等由公司统一定价，按照工价成本进行结算;通过开拓市场或招投标取得的杂志、图书及商场DM单等业务，双方按照市场行情约定加工价格。

　　投资者：请问公司将如何进行信息化平台创新?

　　答 山东出版张志华：您好!公司将全面构建统一的基础平台(云平台)、内部管理系统、新媒体业务系统及决策支持系统，形成支撑企业发展的信息化平台。具体措施有：整合硬件平台，形成安全云平台;建立数字资源标准、建设数字化系统，形成数字资源库;构建先进的网络教育平台和电子商务平台;健全管理信息系统，实现系统集成与信息共享;构建强大的决策支持系统。

　　投资者：请介绍下公司下属出版社主要客户是哪些?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司出版板块的下属出版单位主要客户为全国各级新华书店、民营书店及各大网上图书销售平台，网上销售平台主要包括当当网、京东商城、亚马逊等。

　　投资者：请问公司的产业链协同优势体现在什么方面?

　　答 山东出版张志华：您好!公司旗下拥有图书出版社、期刊社、数字出版公司、科技公司、在线教育科技公司、印务公司、发行集团、物资贸易及外贸公司，实现了图书、期刊、新媒体等各种传媒业态协调发展、相互补充，形成了编辑、印刷、发行、物资贸易各板块专业分工、上下游密切协作、无缝链接的完整出版产业链，对公司内部资源形成合理调配，降低交易成本，减少资源损耗，提高盈利能力和快速应对市场变化的整体竞争力，协同效应显著，与产业链不完整的书刊出版集团相比具有明显的产业链优势。

　　投资者：请概述一下公司财务报表的编制基础

　　答 山东出版宫杰：您好!公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》、于2006年2月15日及其后颁布和修订的具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定，以及中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。

　　投资者：请问投资者在什么时候可以申购山东出版?

　　答 中银国际刘晢：您好!本次网下发行申购日与网上申购日同为2017年11月8日(T日)，其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

　　投资者：请简要介绍一下公司物资贸易业务。

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司物资贸易业务分为一般贸易和转口贸易。一般贸易是将进口和国内采购的木浆及纸张等相关产品在国内进行销售，转口贸易是根据客户需求进口木浆和纸制品等。

　　投资者：公司存货的分类是怎样的?

　　答 山东出版宫杰：您好!存货主要包括各种原材料、包装物、低值易耗品、在产品、在途商品、发出商品、库存商品等。

　　投资者：请问公司物资贸易业务主营业务成本的构成情况。

　　答 山东出版宫杰：您好!公司物资贸易业务属于商品流通业务，商品主要是纸张、油墨、器材、机械、木浆等物资。物资业务的营业成本主要是采购价款，运费根据合同约定包含在购货价格中或者单独结算，单独结算的运输费及仓储费用计入销售费用。

　　投资者：请问公司如何应对来自数字技术的冲击?

　　答 山东出版胡鹏：您好!为应对数字技术对传统出版行业的冲击，我们积极发展移动媒体、互联网媒体、数字出版等新兴业态业务。

　　投资者：请简单介绍公司在发展战略上有哪些创新思维?

　　答 山东出版张志华：您好!在发展战略上，公司提出强化“三种思维”：一是强化互联网思维，善于重新审视出版、发行工作，在找准发展定位、优化产品结构、打造品牌形象等方面自觉地运用互联网思维;二是强化跨界融媒思维，促进传统媒体与新媒体、线上与线下、业内与业外的融合，实现“一个内容多种创意、一个创意多次开发、一次开发多种产品、一种产品多个形态、一次销售多条渠道、一次投入多次产出、一次产出多次增值”;三是强化学习创新思维，学习新技术、新观念，创新内容制作方式、服务提供方式和市场运营方式。

　　投资者：请简单介绍一下公司主营业务。

　　答 山东出版胡鹏：您好!本公司主营业务以出版、发行、印刷、印刷物资贸易等为主，拥有出版物(纸质图书、电子音像制品和期刊)编辑出版、印刷复制、发行及零售、物资贸易全产业链传统业务，并融合移动媒体、互联网媒体、数字出版等新兴业态业务。

　　投资者：请问公司具体属于什么行业?

　　答 山东出版张志华：您好!根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为新闻和出版业。

　　投资者：请介绍一下公司共有几家印刷公司。

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司共有四家印务公司，分别是山东新华印务有限责任公司、山东德州新华印务有限责任公司、山东金坐标印务有限公司、山东泰安新华印务有限责任公司。

　　投资者：公司的营业外收入和营业外支出有哪些?

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司营业外收入主要系取得的各类政府补助收入，包括宣传文化发展资金、印刷设备专项资金、改善经营场所及办公条件资金、股改上市专项补助等。报告期内，公司营业外支出主要系对外捐赠支出及资产处置损失。

　　投资者：为保护中小股东的利益，请问公司是否有设立独立董事?

　　答 山东出版薛严丽：您好!为完善公司董事会的组成结构，保护中小股东利益，提高董事会决策的科学性，公司设有独立董事。2012年6月，公司在2011年度股东大会上审议通过了《关于提名独立董事的议案》，选举了3名独立董事。2013年6月，公司在2012年度股东大会上审议通过了《山东出版传媒股份有限公司独立董事工作制度》，建立了规范的工作制度。

　　投资者：请问公司主要有哪些在建项目?

　　答 山东出版宫杰：您好!截至2017年6月30日，公司及其纳入合并报表范围的子公司的在建工程账面余额为30,141.00万元。主要在建工程包括：鲁南书城改扩建工程、新华书店集团综合业务楼、鲁北发行中心二期工程项目、物资公司综合楼项目、山东新华数码印务城建设项目和物资公司展馆改建项目。

　　投资者：请简单介绍一下公司监事会会议制度的建立。

　　答 山东出版薛严丽：您好!公司已建立规范的监事会制度。2011年12月26日，公司召开创立大会审议通过了《公司章程》及《监事会议事规则》，对监事会制度做了具体规定。

　　投资者：请问我国图书出版业市场规模如何?

　　答 山东出版张志华：您好!整体上看，我国图书出版市场一直保持平稳增长的态势，市场供求情况较为稳定。根据《2016年新闻出版产业分析报告》显示，2016年，全国共出版图书49.99万种，较2015年增长5.07%。其中，出版重印图书23.8万种，增加2.2万种，增长10.3%;重印图书51.2亿册(张)，增加5.0亿册(张)，增长10.09%。

　　投资者：请问公司如何避免同业竞争?

　　答 山东出版胡鹏：您好!2015年12月，公司为避免同业竞争，与控股股东山东出版集团签署了《避免同业竞争协议》;此外，山东出版集团出具了《避免同业竞争承诺函》，对避免同业竞争事项做出承诺。

　　投资者：公司为员工提供什么福利保障?

　　答 山东出版胡鹏：您好!公司根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》及国家和地方的有关规定，为员工制定了必要的社会保障计划，包括基本养老保险、失业保险、工伤保险、基本医疗保险、生育保险及住房公积金等，具体标准执行当地政府有关规定。此外，公司为员工提供带薪假期等福利政策。

　　投资者：请问公司是否存在关联交易非关联化情况?

　　答 中银国际刘晢：您好!经核查，我们及发行人律师认为公司不存在关联交易非关联化的情形。

　　投资者：请简要介绍一下特色精品出版项目。

　　答 山东出版薛严丽：您好!该项目以精品特色图书出版为核心，充分挖掘公司已有的地域、内容、品牌和作家资源优势，积极开拓新的图书市场空间，培育多领域、多层次的读者群体，提升公司一般书的整体出版实力。计划在三年时间内，陆续出版精品图书6大板块，即传统典藏、人文阅读、文化艺术、少儿启迪、医学精品、名人文集，共24套、870卷(种)图书，预计印数937.6万册。

　　投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 山东出版张志华：您好!我认为公司稳步增长的业绩是给予股民最好的回报。

　　投资者：请简述一下公司的前5大客户的基本情况。

　　答 山东出版宫杰：您好!报告期内，公司前五大客户销售收入占公司营业收入的比重不存在向单个客户的销售收入比例超过营业收入50%的情形。公司不存在董事、监事、高级管理人员、核心技术人员和主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在前五名客户占有权益的情况。

　　投资者：请问出版行业相关质量控制和行业标准有哪些管理规定?

　　答 山东出版张志华：您好!主要有《图书质量保障体系》、《新闻出版行业标准化管理办法》、《图书质量管理规定》、《图书编校质量差错认定细则》、《图书和杂志开本及其幅面尺寸》、《中小学教科书幅面尺寸及版面通用标准》及《中小学教科书用纸、印制质量标准和检验方法》等。