佛山市燃气集团股份有限公司董事长---尹祥 在回答网上投资者提问

　　佛山市燃气集团股份有限公司总经理---黄一村 在回答网上投资者提问

　　佛山市燃气集团股份有限公司董事、常务副总经理---殷红梅 在回答网上投资者提问

　　佛山市燃气集团股份有限公司副总经理---郑权明 在回答网上投资者提问

　　佛山市燃气集团股份有限公司董事会秘书---卢志刚 在回答网上投资者提问

　　佛山市燃气集团股份有限公司副总经理、财务负责人---谢丹颖 在回答网上投资者提问

　　中国银河证券股份有限公司投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人---黄钦亮 在回答网上投资者提问

　　中国银河证券股份有限公司投资银行总部总监、保荐代表人---王海明 在回答网上投资者提问

　　佛燃股份首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　投资者：请介绍一下你们天然气销售的前五大客户。

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　你好，我们公司天然气销售前五大客户是佛山市南海燃气发展有限公司、佛山市三水凤铝铝业有限公司、冠珠系、乐华系、佛山高富中石油燃料沥青有限公司，2016年的销售金额分别为57,524.30万元、10,357.54万元、9,252.11万元、7,941.38万元、7,716.62万元。谢谢。

　　投资者：请问佛燃股份与第二大股东东港华燃气投资及其实际控制人是否存在同业竞争?

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　您好!本公司的第二大股东为港华燃气投资，持有本公司43%的股份，港华燃气投资的实际控制人为中华煤气(股票代码00003.HK)。中华煤气系一家在香港联合交易所挂牌上市的企业，在全国众多省市自治区从事城市燃气、天然气管网建设等业务。目前除本公司以外，中华煤气在佛山市及本公司其他业务经营区域范围内未持有其他经营相同或相近业务的公司股份。城市燃气运营具有典型的区域性和排他性特征，不同区域的城市燃气运营商之间不构成竞争关系。除通过港华燃气投资间接投资本公司外，中华煤气未在本公司业务经营区域范围内投资或经营其他与本公司相同或相近的业务。因此，中华煤气及其控制的企业与本公司不存在实质性同业竞争的情况。谢谢。

　　投资者：请问佛燃股份行业的区域性特征有哪些?

　　佛燃股份 副总经理郑权明

　　您好，根据《城市燃气管理办法》和《市政公用事业特许经营管理办法》的规定，我国城市管道燃气实行区域性统一经营，且可以依法实施特许经营。因此，城市燃气行业具有较强的区域性特征。谢谢。

　　投资者：请问佛燃股份与第二大股东东港华燃气投资及其实际控制人是否存在同业竞争?

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　您好!本公司的第二大股东为港华燃气投资，持有本公司43%的股份，港华燃气投资的实际控制人为中华煤气(股票代码00003.HK)。中华煤气系一家在香港联合交易所挂牌上市的企业，在全国众多省市自治区从事城市燃气、天然气管网建设等业务。目前除本公司以外，中华煤气在佛山市及本公司其他业务经营区域范围内未持有其他经营相同或相近业务的公司股份。城市燃气运营具有典型的区域性和排他性特征，不同区域的城市燃气运营商之间不构成竞争关系。除通过港华燃气投资间接投资本公司外，中华煤气未在本公司业务经营区域范围内投资或经营其他与本公司相同或相近的业务。因此，中华煤气及其控制的企业与本公司不存在实质性同业竞争的情况。谢谢。

　　投资者：请介绍一下公司近三年的营业利润。

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，本公司2017年上半年、2016年、2015年、2014年度的营业利润分别为342,847,689.91元、578,639,373.67元、584,061,322.96元、533,488,566.97元，谢谢!

　　投资者：你们的固定资产主要包括哪些?

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　您好!本公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、高压管道、中低压管道、专用设备、运输设备和办公及电子设备等。截至2017年6月30日，公司固定资产原值346,216.09万元，累计折旧91,555.38万元，固定资产账面价值254,660.71万元。谢谢。

　　投资者：请介绍一下贵公司监事会成员。

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，公司监事会由三名监事组成，其中职工代表监事一名。公司监事任期三年，可连选连任。公司现任监事简历如下：邱建杭，男，中国国籍，香港居民，1964年2月出生，拥有英国境外居留权，博士学位。1995年-2000年，任美国怡安保险集团香港公司董事;2000年-2003年，任香港博创集团公司总裁;2003年-2006年，任马鞍山港华燃气有限公司总经理;2006年-2009年，任西安秦华天然气有限公司总经理;2009年至今，任港华投资有限公司高级副总裁、华南区域总经理;2009年8月至今，任本公司监事会主席。 刘飞龙，男，中国国籍，1973年8月出生，本科学历，经济师。1995年-2006年，任佛山电建集团公司人力资源部副部长;2006年至2017年，历任公控公司资产管理部副部长、监察室主任;2017年至今任佛山市路桥建设有限公司党委委员、纪委书记;2008年至今，任本公司监事。杨庭宇，男，中国国籍，1969年2月出生，大专学历，高级政工师。1986年-2003年，历任佛山市自来水公司职工，佛山市城乡建设局团委书记，佛山市镇安净水厂副厂长;2003年-2004年，任佛山市建设交通资产管理公司资产部副部长;2004年任公盈投资企业部副部长;2004年-2010年，历任高压管网公司董事、副总经理;2009年-2010年，任本公司总经理助理，兼任三水燃气董事长;2010年-2014年，任本公司副总经理;2010年-2015年，兼任南雄佛燃董事长;2012年至今，历任顺德燃气副董事长、董事、监事会主席;2015年至今，兼任高压管网公司监事会主席;2014年-2017年，历任佛山市燃气集团股份有限公司工会主席、纪委书记兼工会主席、纪委书记。2017年至今，任本公司党委副书记、职工代表监事。谢谢!

　　投资者：请问公司近三年的流动负债有多少?

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，从2017年上半年、2016年、2015年、2014年来看，我公司的流动负债分别为1,711,217,949.53元、1,364,898,971.51元、1,327,359,521.55元、1,484,111,927.62元，谢谢!

　　投资者：请介绍一下目前管道燃气的市场竞争格局?

　　佛燃股份 董事、常务副总经理殷红梅

　　您好!近年来，随着我国公用事业投融资体制改革的不断推进，在鼓励城市燃气资本多元化的背景下，大型中央企业的垂直整合以及港资企业的逐渐发力，国内管道燃气市场竞争更为激烈。目前，城市管道燃气供应呈现出明显的区域垄断特征和跨区域的市场竞争格局。 ①管网形成的区域自然垄断性 由于燃气的输送和销售需要依赖管网来进行，而城市燃气管网建设属于城市的基础设施，为避免重复投资、提高资源利用效率、实现成本最低化和安全保障最大化的目标，我国城市燃气实行在同一城市或同一区域的独家特许经营制度。这使得城市管道燃气供应具有自然垄断的特性，在统一经营区域内，城市燃气运营企业具有垄断性。这种方式改变以往划地而治，由政府建设投资、承担亏损的传统方式，鼓励社会资金、外国资本采取多种形式参与城镇燃气建设，进一步促进我国城市管网的发展。 ②跨区域的市场竞争 城市燃气行业具有对前期资产投入要求高、管网管理专业性强等特点。这使得投资者的资本实力、企业管理能力、经营业绩和信誉等级成为进入管道燃气行业的重要条件。为了更好的引入合格的经营者，推进市政公用事业市场化，加强市场监管，保障社会公共利益和公共安全，《市政公用事业特许经营管理办法》规定对包括管道燃气供应在内的市政公用事业实行特许经营制度，同时允许跨地区、跨行业参与城镇燃气经营。该办法表明政府已逐步开放城镇燃气市场，在相同的市场准入条件下，将通过公开招标方式，择优选择城镇燃气经营单位。谢谢。

　　投资者：请介绍一下目前管道燃气的市场竞争格局?

　　佛燃股份 董事、常务副总经理殷红梅

　　您好!近年来，随着我国公用事业投融资体制改革的不断推进，在鼓励城市燃气资本多元化的背景下，大型中央企业的垂直整合以及港资企业的逐渐发力，国内管道燃气市场竞争更为激烈。目前，城市管道燃气供应呈现出明显的区域垄断特征和跨区域的市场竞争格局。 ①管网形成的区域自然垄断性 由于燃气的输送和销售需要依赖管网来进行，而城市燃气管网建设属于城市的基础设施，为避免重复投资、提高资源利用效率、实现成本最低化和安全保障最大化的目标，我国城市燃气实行在同一城市或同一区域的独家特许经营制度。这使得城市管道燃气供应具有自然垄断的特性，在统一经营区域内，城市燃气运营企业具有垄断性。这种方式改变以往划地而治，由政府建设投资、承担亏损的传统方式，鼓励社会资金、外国资本采取多种形式参与城镇燃气建设，进一步促进我国城市管网的发展。 ②跨区域的市场竞争 城市燃气行业具有对前期资产投入要求高、管网管理专业性强等特点。这使得投资者的资本实力、企业管理能力、经营业绩和信誉等级成为进入管道燃气行业的重要条件。为了更好的引入合格的经营者，推进市政公用事业市场化，加强市场监管，保障社会公共利益和公共安全，《市政公用事业特许经营管理办法》规定对包括管道燃气供应在内的市政公用事业实行特许经营制度，同时允许跨地区、跨行业参与城镇燃气经营。该办法表明政府已逐步开放城镇燃气市场，在相同的市场准入条件下，将通过公开招标方式，择优选择城镇燃气经营单位。谢谢。

　　投资者：公司是否具有什么政府政策支持的优势?

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　您好!佛山市“十二五”规划指出“十二五”期间推进工业结构调整优化。继续依照国家、省相关政策，关停高耗能、高污染、低效益企业，淘汰落后设备、落后生产工艺。严格控制新开工的高耗能项目，大力发展节能、降耗、减污、增效的高新技术产业和先进制造业，新建重化工业项目单位产品能耗必须达到国际先进水平。目前，佛山市各城区已基本完成了天然气置换工程，居民气化率稳步上升;而陶瓷、塑料、铝型材等行业的部分大型企业正在逐步改用优质清洁的天然气作为能源。此外，由于天然气具有燃烧热值稳定、清洁等特点，对佛山市未来重点引进和发展的汽车制造、LED、精品陶瓷和高档洁具等产业，相对其他能源，可提高其产品质量，因此，具有一定的竞争优势。 随着政府节能减排和产业结构调整工作的深入推进，佛山的能源结构将进一步改善，天然气的需求量将进一步扩大。谢谢。

　　投资者：请介绍董事、监事、高级管理人员及其近亲属最近三年持有股份数量及变动情况。

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，最近三年内，众成股份持有佛燃股份之股份未发生变动，佛燃股份董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有的众成股份的股权亦未发生变动。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司的第二大股东。

　　佛燃股份 总经理黄一村

　　港华燃气投资持有公司43%的股份，为我公司第二大股东。港华燃气投资是香港上市公司港华燃气(HK 01083)的全资子公司，港华燃气又由香港老牌上市公司中华煤气(HK 0003)控股。中华煤气及港华燃气在国内的城市燃气项目合计已近200个，在行业内以管理先进、安全规范著称。 港华燃气投资成立于2000年3月10日，注册资本为20,000万美元，住所为深圳市福田区福中一路1016号地铁大厦10楼，法定代表人为黄维义，公司类型为有限责任公司(外国法人独资)。经营范围为：一、在国家鼓励和允许外商投资企业的工业、农业、基础设施、能源领域进行投资;二、受其所投资的企业书面委托(经该企业董事会一致通过)，向这些企业提供下列服务：1、协助或代理这些企业从国内外采购该企业自用的机器设备、办公设备和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内外销售其所投资企业生产的产品，并提供售后服务;2、在外汇管理部门同意和监督下，在其所投资企业之间平衡外汇;3、协助其所投资企业招聘人员并提供技术培训、市场开发及咨询;4、协助其所投资企业寻求货款及提供担保。谢谢。

　　投资者：请问公司近三年的流动负债有多少?

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，从2017年上半年、2016年、2015年、2014年来看，我公司的流动负债分别为1,711,217,949.53元、1,364,898,971.51元、1,327,359,521.55元、1,484,111,927.62元，谢谢!

　　投资者：请介绍一下控股子公司佛山市顺德区港华燃气有限公司。

　　佛燃股份 总经理黄一村

　　您好，控股子公司佛山市顺德区港华燃气有限公司以下简称顺德燃气成立于2004年7月29日，注册资本为人民币10,000万元，住所为佛山市顺德区大良鉴海北路110、112、114号，公司类型为有限责任公司。经营范围为：管道燃气、天然气汽车加气，市政公用工程施工总承包贰级(限燃气管道)，市政行业(城镇燃气工程)专业丙级，燃气燃烧器具安装、维修，压力管道设计及安装(仅限于GB1级、GC2级);(以上经营项目凭有效许可证或资质证经营)。制造、销售冷能;销售燃气配件及材料、燃气具设备、电器设备、日用品及提供各种售后服务和相关配套业务。以下项目由有经营资质的分支机构经营：批发、零售天然气。股权结构为公司持股60%，南华投资持股30%，何炳坤持股10%。截至2016年12月31日和2017年6月30日，顺德燃气的总资产分别为68,910.12万元和74,057.40万元，净资产分别为29,315.18万元和29,687.19万元;2016年度和2017年1-6月分别实现营业收入71,833.15万元和37,448.54万元，净利润8,325.11万元和6,372.01万元。上述财务数据已经立信会计师事务所审计。谢谢!

　　投资者：请问公司的流动比率和速动比率偏低是为什么?

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!报告期内，公司流动比率、速动比率偏低，主要原因一是公司主要从事城市燃气业务，业务的开展需要较大规模的高压管道、中低压管道、门站、气站等固定资产作为支持，公司资产以非流动资产为主;二是公司目前融资渠道相对单一，主要通过短期银行借款进行间接融资以补充日常经营所需流动资金，导致流动负债较大，公司负债以流动负债为主。谢谢!

　　投资者：请分析公司的存货构成及变动情况。

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!公司存货包括原材料、周转材料、库存商品、委托加工物资和工程施工。原材料主要为天然气和天然气工程所需的管材、管件、管网设施等;库存商品主要为待销售的燃气具;工程施工主要为天然气工程业务涉及的建造合同形成的已完工未结算资产。 2014-2016年，由于公司天然气工程项目结算周期缩短，各年末建造合同形成的已完工未结算资产逐年减少，使公司存货逐年减少。最近三年，公司天然气工程项目结算周期缩短的主要原因是： ①2014-2016年，佛山房地产市场热度持续升温。根据佛山住房和城乡建设管理局统计数据，2014-2016年佛山市房地产(新建住宅部分)成交套数分别为9.06万套、13.00万套、17.33万套，新建住宅成交套数逐年大幅上升，期间房地产开发公司在公司工程施工的配合、进度确认、结算等方面流程均有加快。 ②从2015开始，公司采取了相应有效的措施及时跟踪结算情况。合同签定后及时跟踪开工进度，财务部定期将长期挂账项目列清单给各项目部，工程项目部定期反馈项目施工进度情况给财务部及预结算部门，财务部根据各方面提供的资料及时做好进度结算及完工结算。 ③2016年初，公司改进原有业务流程，将由四方跟进和甲方商谈到开工的环节改由公司统筹跟进，减少了沟通环节，提高了工作效率。 ④公司报告期各期末的工程施工存货中，有部分工程为户内管安装等零星工程，由于该等工程于完工通气时一次性确认收入及完成结算，期末未完工的工程作为公司工程施工存货列示。2014年下半年，公司将佛山的户内管安装服务承诺从15天内调整至7天内完成，2015年、2016年户内管等零星工程施工周期较2014年缩短，使得2015年末、2016年末该类工程的存货较2014年末减少。 2014-2016年末、2017年6月末，公司存货占资产总额的比例分别为2.35%、1.51%、1.19%和1.25%，比例较小。报告期各期末，公司存货质量较好，不存在成本高于可变现净值的情形，故未计提存货跌价准备。谢谢!

　　投资者：请问公司的流动比率和速动比率偏低是为什么?

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!报告期内，公司流动比率、速动比率偏低，主要原因一是公司主要从事城市燃气业务，业务的开展需要较大规模的高压管道、中低压管道、门站、气站等固定资产作为支持，公司资产以非流动资产为主;二是公司目前融资渠道相对单一，主要通过短期银行借款进行间接融资以补充日常经营所需流动资金，导致流动负债较大，公司负债以流动负债为主。谢谢

　　投资者：请介绍一下城市燃气行业与上下游行业之间的关联性

　　佛燃股份 副总经理郑权明

　　您好，天然气产业链是指以天然气及其副产品的产出、输送或投入作为纽带所形成的上下关联衔接的产业集合。天然气勘探开采和生产统称为天然气产业链的上游;天然气长输管道输送统称为天然气产业链的中游;城市燃气输配和销售统称为天然气产业链的下游。因此，天然气的勘探开采和生产以及长输管道的输送能力决定了天然气的供给情况。天然气的终端用户包括城市居民、工商业用户和电厂等其他用户，城市居民用户一般来说对天然气的需求较为稳定，而工商业用户所处行业的景气程度、工商业用户对天然气作为能源的认知度等均会影响城市燃气消费的需求。谢谢。

　　投资者：请问公司的流动比率和速动比率偏低是为什么?

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!报告期内，公司流动比率、速动比率偏低，主要原因一是公司主要从事城市燃气业务，业务的开展需要较大规模的高压管道、中低压管道、门站、气站等固定资产作为支持，公司资产以非流动资产为主;二是公司目前融资渠道相对单一，主要通过短期银行借款进行间接融资以补充日常经营所需流动资金，导致流动负债较大，公司负债以流动负债为主。谢谢!

　　投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　佛燃股份 董事、常务副总经理殷红梅

　　本公司主要从事城市燃气业务，主营业务具体为天然气的销售及输配、燃气工程设计、施工。燃气工程设计、施工主要为管道天然气提供配套和支持。本公司主要经营区域位于广东省佛山市，本公司控股子公司高压管网公司拥有统一接收所有进入佛山市地域范围内管道天然气的独家特许经营权，此外，佛山市五区中，本公司、三水燃气、高明燃气和顺德燃气作为各区的城市燃气运营企业，分别拥有禅城区、三水区、高明区和顺德区的管道燃气独家特许经营权。近年来，本公司在巩固和深入拓展佛山市本地市场的基础上，还积极稳妥、有序推进在佛山市周边区域燃气业务的开拓。公司的控股或全资子公司南雄佛燃、肇庆佛燃及云浮佛燃亦分别获得南雄市管道燃气、肇庆市高要区管道天然气、佛山(云浮)产业转移工业园行政规划区域内管道燃气独家特许经营权。此外，公司还为公交车、出租车、货车等客户开展车用天然气充装业务。谢谢。请分析公司天然气销售的平均单价出现变动的原因?

　　投资者：请介绍一下公司的劳务派遣用工及规范情况。

　　佛燃股份 董事、常务副总经理殷红梅

　　佛燃股份子公司华燃能对清洁工、初级管工、仓管助理、资料员助理等临时性或替代性的工作岗位通过与劳务派遣公司签订协议以劳务派遣用工的方式用工。截至2015年12月，华燃能使用劳务派遣员工24人，华燃能员工总数为177人，劳务派遣员工占员工总人数的比例为11.94%。华燃能曾存在劳务派遣用工比例超过《劳务派遣暂行规定》中10%的规定的情形。2015年8月及2015年6月，佛燃股份子公司肇庆佛燃分别与高要市安信保安服务有限公司和肇庆市端州区家惠家政服务公司签订《保安服务合同》和《保洁协议》，聘请了3名保安人员和1名保洁人员。2016年4月，华燃能将劳务派遣员工人数降低至19人，劳务派遣员工比例降低至9.7%，规范了该公司劳务派遣用工行为。 谢谢。

　　投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?如果股价偏离公司价值，公司会采取措施吗?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢!

　　投资者：请介绍一下你们的子公司深圳前海佛燃能源有限公司。

　　佛燃股份 总经理黄一村

　　您好，前海佛燃成立于2017年2月15日，注册资本为人民币1,000万元，住所为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室，法定代表人为熊少强，公司类型为有限责任公司。经营范围为：电能、热能、新能源、节能环保技术的技术开发、技术服务、技术咨询及技术销售;供应链管理及相关配套服务;经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外);国内贸易(不含专营、专卖、专控商品)。截至2017年6月30日，前海佛燃的总资产为1,058.98万元，净资产为1,006.25万元;2017年1-6月实现营业收入347.79万元，净利润6.25万元。上述财务数据已经立信会计师事务所审计。谢谢!

　　投资者：请介绍一下城市燃气行业技术水平及技术特点

　　佛燃股份 副总经理郑权明

　　您好，近年来，我国的城市燃气技术取得了重大进步，在行业技术进步方面成果显著。我国城镇燃气行业较为注重燃气先进技术的研发和应用，在不同地区和不同环境下因地制宜地研发和应用了世界上先进的燃气输配与监控、安全保障、非开挖、检漏等新技术和燃气PE管等新材料以及SCADA 系统、管网GIS系统、巡检GPS管理系统等现代信息管理手段，有效保障了城镇燃气设施的安全运行，提升了安全管理水平。 此外，我国城镇燃气法规及标准体系进一步完善。《城镇燃气管理条例》的颁布出台，夯实了城镇燃气行业发展的法治基础;《城镇燃气技术规范》、《城镇燃气设计规范》、《城镇燃气设施运行、维护和抢修安全技术规程》、《聚乙烯燃气管道工程技术规程》和《燃气冷热电三联供工程技术规程》等标准的颁布，完善了城镇燃气标准体系，进一步规范了城镇燃气行业的建设和运营工作。谢谢。

　　投资者：请介绍一下近三年贵公司的高级管理人员的变动情况。

　　佛燃股份 副总经理、财务负责人谢丹颖

　　您好，2011年6月11日，经公司第二届董事会第一次会议审议通过，聘任武刚为公司总经理、殷红梅为公司常务副总经理、熊少强、郑权明、杨庭宇为公司副总经理、张宏为公司财务总监、卢志刚为公司董事会秘书。 2012年9月4日，经公司第二届董事会第十四次会议审议通过，聘任章海生为公司副总经理。 2014年3月10日，由于原财务总监张宏到法定退休年龄退休离职不再担任公司财务总监，原副总经理杨庭宇因职务调整不再担任公司副总经理，经佛燃股份第二届董事会第二十四次会议审议通过，聘任谢丹颖担任公司副总经理，同时聘任徐中担任公司副总经理。 2014年6月11日，经公司第三届董事会第一次会议审议通过，聘任武刚为公司总经理、殷红梅为公司常务副总经理、熊少强、郑权明、章海生、徐中为公司副总经理、谢丹颖为公司副总经理(财务负责人)、卢志刚为公司董事会秘书。 2015年8月18日，由于原总经理武刚因个人原因离职，经佛燃股份第三届董事会第八次会议审议通过，聘任黄一村担任公司总经理。 2017年6月7日，经公司第四届董事会第一次会议审议通过，聘任黄一村为公司总经理、殷红梅为公司常务副总经理、熊少强、郑权明、章海生、徐中为公司副总经理、谢丹颖为公司副总经理(财务负责人)、卢志刚为公司董事会秘书。 谢谢!

　　投资者：请分析公司应收票据的构成和变化。

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!2014-2016年末、2017年6月末，公司应收票据分别为1,300.00万元、2,850.00万元、3,737.00万元和3,325.45万元。应收票据增长较快，主要是近年来受宏观经济形势影响，公司部分经营陶瓷生产业务的客户资金偏紧，对公司提出使用银行承兑汇票结算气费的要求。公司为维护客户、降低回款风险，接受了部分客户的要求，导致各年末应收票据增长较快。公司应收票据全部为银行承兑汇票，承兑风险较低。谢谢!

　　投资者：请介绍一下贵公司所具有的气源优势?

　　佛燃股份 副总经理郑权明

　　您好，充足稳定的气源是进入城市燃气行业的重要条件，也是影响城市燃气运营企业盈利能力的重要因素。本公司积极拓展天然气资源，在佛山市规划了科学的“4+2”气源供应格局。“4+2”中之“4”是指四大管道气源，即通过高压管网公司建设的佛山市天然气高压管网工程，东接广东大鹏LNG干线、南接中山海气、西接珠海LNG干线和北接西气东输二线;“4+2”中之“2”，是指沙口LNG储配站和明城LNG储配站。 前述的4大管道气源中，已有东、西、北三条干线接入高压管网公司的三大门站，具体为东线接入广东大鹏澳洲气至禅城南庄门站、西线接入珠海LNG干线至高明明城门站、北线接入中石油西气东输二线至三水芦苞门站。沙口LNG储配站和明城LNG储配站均已投入使用。“4+2”气源供应格局不仅为本公司在佛山市持续推广天然气供应提供了强大的气源保障能力，也为公司对外拓展打下了坚实的基础;而且有利于佛山市天然气的供应更为均衡，互为补充、互为保障，将大大提高天然气供应安全性，降低营运风险。 在管网布局方面，通过高起点、高水准的规划和建设，高压管网公司投资建设的天然气高压管网的布局具有覆盖面广、易于对外延伸等优势。谢谢。

　　投资者：能介绍一下你们与南海燃气的交易情况吗?

　　佛燃股份 董事会秘书卢志刚

　　您好!南海燃气是佛燃股份的天然气分销客户，拥有佛山市南海区管道燃气的独家特许经营权，因此，佛山市南海区的工商业客户和居民客户为南海燃气的下游客户，需要南海燃气为其提供管道天然气的销售与输配服务。报告期内，南海燃气均为佛燃股份各期第一大客户。谢谢。

　　投资者：请分析公司天然气销售出现变动的原因?

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!最近三年，公司城市天然气销售数量持续增加，2015年、2016年分别较上一年增加12.82%、9.78%，其中，居民、商业、工业用户的用气数量均有不同幅度的增加。2017年1-6月，公司城市天然气销售业务持续发展，对居民、商业、工业用户销售的天然气数量均超过2016年全年销量50%的水平。最近三年，公司城市天然气销量持续增加的主要原因是：近年来，随着大气污染的不断加重，社会各界对于环境污染问题也愈发关注。使用天然气可以降低废气的排放，减少污染，改善城市环境，因此得到了较多的政策支持。近年来，佛山市政府相继出台一系列文件，启动环境整治专项方案，鼓励、推广天然气等清洁能源的使用。报告期内，公司借助政策的推动力量，全力配合政府的环境治理工作，以政府划定的高污染燃料限制区域作为公司业务重点拓展区域，加强区域内的燃气基础设施建设，推进陶瓷、金属加工、铝型材、玻璃等高耗能行业的天然气置换进度，取得较好的成效。在城市燃气业务发展过程中，公司根据城市总体规划情况，不断优化城市管网的布局，完善天然气供应基础设施。首先，公司于报告期期初之前贯通了佛山市各行政区之间的高压管线，实现佛山市五区天然气管网的互连互通;其次，公司结合各地的用气需求和城市基础设施规划，完成了一系列的燃气管线迁改、市政管网建设等天然气利用项目工程，使管网的布局更加合理;此外，公司还续建了部分新的门站、气站，以及对原有气站的气化能力进行改造，提高燃气供应系统的效率及稳定性。报告期内，公司管网覆盖范围不断扩大，有力支持了公司对新客户的开发工作，推动天然气销量持续增长。谢谢!

　　投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要? 公司如何对待?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　投资者：请分析公司的偿债能力。

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!尽管报告期内公司流动比率、速动比率指标较低，但公司流动资产变现能力较强，经营业绩优良，有足够的现金和利润支付到期的债务本金和利息。主要情况如下：第一，公司流动资产以货币资金和应收账款为主，2017年6月末货币资金、应收账款占流动资产的比例分别为52.91%、24.62%，合计为77.53%。由于公司应收账款回收天数较短，流动资产的流动性较强，为短期债务的偿还提供了保障。第二，2014-2016年、2017年1-6月，公司息税折旧摊销前利润分别为76,238.63万元、82,735.57万元、79,891.97万元和45,809.90万元，利息保障倍数分别为7.38、10.53、12.75和14.31，显示公司盈利能力较强，能够保障利息的足额偿付。第三，2014-2016年、2017年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为59,409.40万元、70,421.12万元、52,186.96万元和25,695.60万元，公司经营活动具有较强的获取现金能力，为偿还债务提供现金保障。报告期内各期末，公司资产负债结构保持稳定，资产负债率维持在49.12%-57.99%的区间，变动幅度较小，表明报告期内公司资产负债结构与主营业务经营情况保持了较好的协调和适应关系。报告期内，公司主要通过银行借款方式进行负债融资，与同行业上市公司相比，公司股权融资渠道相对较弱，因此，流动比率、速动比率相对较低，资产负债率相对较高。如果本次公开发行完成，募集资金到位后，将能有效改善公司融资结构，提高公司偿债能力。谢谢!

　　投资者：能评估一下你们公司的安全生产经营风险吗?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　液化天然气、压缩天然气为易燃气体，属于危险化学品，其在生产、贮存、输配、销售各个环节均需要严格的安全管理制度及相关措施来保障。而安全生产对公司至关重要，公司一直重视安全生产工作，但突发安全事故的可能性依然存在，一旦安全隐患防范措施执行不到位，将有可能导致公司的安全生产风险，进而影响本公司的生产经营和社会形象，从而给公司的业务开展造成一定的不良影响。谢谢。

　　投资者：请问董事长，您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　我认为作为国有企业的领导人员应按照习总书记提出来的要求“对党忠诚、勇于创新、治企有方、兴企有为、清正廉洁”来开展工作。谢谢!

　　投资者：请分析公司的天然气工程收入。

　　银河证券 投资银行总部深圳部总经理、保荐代表人黄钦亮

　　您好!2017年上半年、2016年末、2015年末、2014年末的天然气工程收入分别为8550.10万元、20348.98万元、22881.14万元、13717.95万元。收入占公司主营业务收入的比例在3.57%-5.63%之间，尽管比重不高，但作为天然气供应的配套业务，天然气工程是公司天然气业务链条中的重要构成部分。天然气工程收入，主要是公司与房地产开发企业、工商业用户、燃气经营企业等委托方签订工程设计、施工合同，对委托范围内的小区住宅管道、工商业用气场所管道、市政管道和相关设施等燃气工程进行设计、施工，并收取相应的工程设计、施工费。公司天然气工程收入包括工程设计收入和工程施工收入。谢谢!

　　投资者：请问贵公司为何于2015年出让华信能100%的股权?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　本次出售前佛燃股份全资子公司华信能主要从事生产、销售瓶装液化气业务。鉴于瓶装液化气市场逐步缩小、公司该项业务运营成本上升、盈利能力减弱，公司拟剥离瓶装液化气业务，突出管道天然气核心业务、强化资产盈利能力并降低运营风险，公司于2015年通过公开市场交易方式，向广州凯迅贸易有限公司转让了其所持有的华信能100%股权。本次出售完成后，本公司不再持有华信能股权，剥离了从事瓶装液化气业务的主要资产，实现了突出管道天然气核心业务、强化资产盈利能力并降低运营风险的目的。本公司在报告期内的该项资产出售行为未造成公司主营业务发生重大变化。谢谢。

　　投资者：请问贵公司为何于2015年出让华信能100%的股权?

　　佛燃股份 董事长尹祥

　　本次出售前佛燃股份全资子公司华信能主要从事生产、销售瓶装液化气业务。鉴于瓶装液化气市场逐步缩小、公司该项业务运营成本上升、盈利能力减弱，公司拟剥离瓶装液化气业务，突出管道天然气核心业务、强化资产盈利能力并降低运营风险，公司于2015年通过公开市场交易方式，向广州凯迅贸易有限公司转让了其所持有的华信能100%股权。本次出售完成后，本公司不再持有华信能股权，剥离了从事瓶装液化气业务的主要资产，实现了突出管道天然气核心业务、强化资产盈利能力并降低运营风险的目的。本公司在报告期内的该项资产出售行为未造成公司主营业务发生重大变化。谢谢。