成都豪能科技股份有限公司董事长-向朝东先生在回答网上投资者提问

　　成都豪能科技股份有限公司副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书-徐应超先生在回答网上投资者提问

　　招商证券股份有限公司投行一部总经理-凌江红先生在回答网上投资者提问

　　招商证券股份有限公司投资银行总部高级经理、保荐代表人-王坤先生在回答网上投资者提问

　　成都豪能科技股份有限公司首次公开发行A股网上路演现场图片

　　投资者：请问公司目前的的行业地位怎么样?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，经过长期品牌、技术、客户的积累，在生产规模、技术水平、配套能力等方面均处于行业领先水平。公司生产的汽车同步器组件产品应用范围覆盖乘用车和商用车市场，并以乘用车市场为主。依靠产品良好的品质和稳定的配套能力，公司在近年来的业务发展中积累了大量的优质客户，上汽集团(上汽通用、上海大众、上海汽车、上汽通用五菱)、东风汽车集团(东风日产、东风乘用)、一汽集团(一汽大众、一汽轿车、一汽解放)、大众汽车集团(大连大众、天津大众)、长安汽车集团(长安福特、长安铃木、长安汽车)、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团(法士特、株洲齿轮)、格特拉克、唐山爱信、万里扬、蓝黛传动、杭州依维柯等均为公司直接或者间接配套的客户。谢谢!

　　投资者：公司应收账款集中度高吗?应收账款回收风险大吗?

　　豪能股份副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生

　　报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位欠款合计占全部应收账款余额的比例分别为58.12%、56.62%、60.29%、66.70%，集中度较高，但前5大客户均为汽车零部件行业内的知名企业，资质及信用较好，发生坏账的可能性较小。谢谢!

　　投资者：本次募投项目有哪些?

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　本次发行上市的募集资金到位后，将按轻重缓急分别投入以下项目：泸州长江机械有限公司整体搬迁项目、双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目、汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目。谢谢!

　　投资者：请分析一下公司财务状况和盈利能力的未来趋势。

　　豪能股份副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生

　　公司管理层结合未来市场需求变动、公司自身的竞争优势、公司的成本费用控制等方面对公司未来财务状况及盈利能力进行了分析，认为：公司身处一个需求稳步发展的行业，公司的市场地位将逐步提高;产品结构的丰富以及高端产品核心技术的掌握能有效克服原材料价格波动及产品降价风险，公司严格费用控制，三项费用率可望随收入增长保持在稳定状态，未来公司具备较强的持续盈利能力，同时较好的盈利水平也可以促进公司保持稳健的财务状况。谢谢!

　　投资者：请问我国汽车零部件行业发展趋势是怎样的呢?

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　①汽车零部件行业市场仍将继续增长。汽车零部件行业作为整车制造的配套行业，其行业发展前景与整车制造行业的发展前景密切相关。我国的整车制造行业仍处于产业成长期，还有巨大的发展空间。同时，近年来，我国汽车零部件产值占汽车工业总产值的比例还不到30%，远低于发达国家水平。所以未来我国汽车零部件行业发展空间也必定十分巨大。

　　②配套体系将不断完善。近年来，随着国内主机厂与零部件厂的零整关系模式得到了市场的广泛认可，国内整车厂商开始重新梳理自己的核心战略供应商体系。在国家产业政策的支持下，国内汽车零部件企业不断增加研发投入，研发能力和技术实力显著增强，产业配套能力逐步提高，以国内整车厂商为中心的汽车零部件配套体系不断完善，整车厂商的核心供应商日趋稳定。

　　③技术创新将带动零部件产业的发展。近年来，由于引进技术和与外资合作，很多技术含量较高的产品已经在国内批量生产。此外，国内有一批创新型的零部件企业迅速崛起，通过持续的技术创新，掌握了先进产品的核心竞争力，我国自主品牌的汽车零部件产品将在全球市场上占据新的竞争地位。

　　投资者：在激烈的行业竞争中，公司有哪几方面的竞争优势呢?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　1、同步器总成全产品线供应优势。近年来，公司在主要产品同步器齿环的基础上，加大研发力度，不断扩充结合齿、齿毂、齿套等其他同步器组件产品。目前，公司已具备同步器组件全产品线供应能力，通过为客户提供同步器总成全套零部件供应解决方案，有利于公司进一步扩大市场份额。

　　2、客户资源优势。公司在近年来的业务发展中积累了大量的优质客户，依靠产品良好的品质和稳定的配套能力，在市场上树立了优秀的口碑。上汽集团、东风汽车集团、一汽集团、大众汽车集团、长安汽车集团、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团、格特拉克、唐山爱信、万里扬、蓝黛传动、杭州依维柯等均为发行人直接或者间接配套的客户。公司与这些优质客户持续稳定的合作，一方面有力地推动了公司技术水平的不断提高和产品结构的不断完善，另一方面也构成了潜在竞争对手的进入壁垒。

　　3、配套能力优势。公司经过长期发展，掌握了多项核心技术和产品快速设计开发的综合能力，能够配套多重不同品牌、不同档次及不同结构的重型车、中型车、轻型车、微型车、轿车全系列车型，形成了行业领先的配套能力。

　　4、技术研发优势。公司经过多年发展，已经掌握了符合本行业特点的原材料铜合金制造技术、关键模具设计和制造技术、精密锻造技术、热处理技术、数控加工技术、摩擦材料粘附技术等关键技术，在国内同行业中处于领先水平。此外，为提高公司产品质量，扩大生产能力，强化核心竞争力，公司引进了一批具有国际先进水平的高精度生产设备。

　　5、管理团队优势。公司的核心管理团队成员多数为同步器行业、变速器行业和汽车行业内从事管理、研发、生产和市场开拓的专业资深人士，行业经营管理经验丰富。同时，公司的核心团队保持了高度的稳定性。稳定胜任的核心领导团队是公司形成、保持和积累竞争优势的基础。

　　6、规模优势。汽车同步器行业市场集中度较高，生产规模是整车厂商及变速器生产厂商选择供应商的重要标准之一，而公司目前已经成为国内领先的同步器组件供应商，生产规模居于国内前列，对潜在竞争对手进入本行业构成了一定的竞争壁垒。

　　谢谢!

　　投资者：公司的客户资源优势具体体现在哪里?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　公司在近年来的业务发展中积累了大量的优质客户，依靠产品良好的品质和稳定的配套能力，在市场上树立了良好的口碑。上汽集团、东风汽车集团、一汽集团、大众汽车集团、长安汽车集团、吉利汽车、中国重汽集团、潍柴集团等均为发行人直接或者间接配套的客户。从市场竞争的角度看，同步器零部件生产企业要和下游整车厂及其变速器厂建立配套关系，需要经过相当复杂的认证过程，一般至少需要2~3年时间。而后来者要进入配套厂商名录，需要在技术、设备、人员和质量控制方面进行长时间的投入和积累。公司与前述优质客户持续稳定的合作，一方面有力地推动了公司技术水平的不断提高和产品结构的不断完善，另一方面也构成了潜在竞争对手的进入壁垒。

　　谢谢!

　　投资者：请问公司综合毛利率如何?较其他可比上市公司相比又是怎样的呢?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　我们选择光洋股份、精锻科技、双环传动作为可比上市公司，报告期内，公司主营业务毛利率相对比较稳定，均维持在37%以上。公司与以上同行业可比上市公司的产品大多运用于汽车变速箱，由于产品类型、客户结构、竞争状况不尽相同，公司与同行业可比上市公司的综合毛利率存在差异。公司的综合毛利率远高于光洋股份、双环传动，凸显了公司良好的盈利能力。因为主要客户结构相似，公司与精锻科技的毛利率最为接近，除2014年外，报告期内公司综合毛利率总体低于精锻科技。谢谢!

　　投资者：公司以后的发展方向如何?新能源车的快速发展，公司产品是否会向这方面发展?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　公司将继续坚持目前的产品发展方向，并密切关注汽车行业发展趋势，不断地改善及优化产品结构。谢谢!

　　投资者：请问您认为投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　豪能股份副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生

　　投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于公司股价的稳定。谢谢!

　　投资者：请问下游行业发展状况及对本行业的发展有怎么样的影响?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　汽车同步器行业作为汽车零部件行业的子行业，下游主要为汽车整车行业和变速器行业。汽车整车行业和变速器行业的发展状况对同步器行业的发展有重大影响。近年来，我国汽车行业保持稳定增长，有力地拉动了汽车同步器行业的发展。谢谢!

　　投资者：请详细阐述一下我国汽车同步器行业的竞争格局?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　我国汽车零部件行业总体上呈现市场集中度不高、较为分散的竞争格局，但就同步器子行业而言，整车配套市场集中度较高。(1)国内仅有少数企业进入高端产品应用领域，未来发展潜力巨大。同步器是汽车关键部件变速器的重要组成部分，同步器组件的重要技术指标为其摩擦性能和耐磨性，这主要取决于材料的配比技术和加工工艺，以及和变速器厂的合作研发情况，能够生产高档齿环的国内企业很少。近几年，包括本公司在内的国内少数企业，通过科技攻关，逐步改进生产工艺和材料配比，开始进入行业高端产品的生产制造领域。(2)整车配套市场具有较高的集中度。在整车配套市场，整车厂及变速器厂一般倾向于和同步器企业形成稳定的合作关系。出于对产品质量、交货期等因素的考虑，客户一般不会轻易更换供应商。同步器组件生产企业若要通过认证需要进行大量的固定资产投资和长期的技术积累，只有生产规模达到一定程度时方可实现盈利，从而形成了较高的市场进入壁垒。上述因素导致同步器整车配套市场具有较高的集中度。(3)售后维修服务市场进入门槛低，中小企业竞争激烈，毛利率较低。我国同步器行业，除少数大企业占据和控制整车配套市场外，还有一些小企业面向售后维修服务市场开展业务。这些小企业，由于缺乏足够的生产能力，且技术水平低，产品质量稳定性差，产品大多难以进入整车配套市场，只能在进入壁垒较低的售后维修服务市场竞争，毛利率水平较低。谢谢!

　　投资者：公司为制造业，请问公司现在有多少员工?员工岗位结构情况是怎样的?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　截止到2017年6月底，公司有1,384人。其中，生产人员有1,096人，占比约79.19%，销售人员25人，占比约1.81%，技术人员120人，占比约8.67%，管理人员79人，占比约5.71%，行政人员49人，占比约3.54%，财务人员15人，占比约1.08%。谢谢!

　　投资者：您如何看待网上路演的效果?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点;它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢!

　　投资者：请问公司最近三年是否有股利分配?具体的股利分配情况如何?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　报告期内，公司进行过1次利润分配：2014年4月30日，公司2013年年度股东大会审议通过《2013年度利润分配预案》，以现有股本8,000万股为基数，向全体股东每十股分配现金红利5元(含税)，共计派现4,000.00万元(含税)。谢谢!

　　投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　压力很大，我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　投资者：请分析一下公司的资产结构及变动原因。

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　报告期各期末，公司资产规模稳步增长。2015年末、2016年末、2017年6月末，公司总资产分别较上期末增长22,468.59万元、24,927.13万元和14,264.52万元，增幅分别为28.19%、24.40%和11.22%。资产规模的扩大主要来源于公司的经营积累及负债的自然增长。

　　报告期各期末，公司流动资产占比分别为61.20%、52.85%、47.68%和48.45%，非流动资产占比分别为38.80%、47.15%、52.32%和51.55%，非流动资产占比总体呈上升趋势，主要系募集资金投资项目陆续投资建设，导致固定资产和在建工程合计金额大幅增加所致。谢谢!

　　投资者：请问公司的偿债能力怎么样?

　　豪能股份副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生

　　报告期各期末，公司流动比率及速动比率均保持在较高的水平，资产负债率保持在较低水平，表明公司具有较强的偿债能力。公司与同行业可比公司相比，发行人流动比率、速动比率总体高于同行业可比上市公司平均水平，资产负债率(合并口径)与同行业可比上市公司平均水平差异较小，谢谢!

　　投资者：请问公司的薪酬待遇怎么样?和当地企业社会平均工资比较，水平是怎样的?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　2016年，成都区域，豪能科技的月平均工资为5,961元，当地社会的月平均工资为4,411元;泸州区域，豪能科技的月平均为4,476元，当地社会的月平均工资为3,445元;重庆区域豪能科技月平均工资为5,444元，当地社会的月均工资为4,093元。报告期内，公司根据员工所从事的岗位性质并结合所在地的消费水平，向员工提供了较有竞争力的薪酬，员工平均工资水平均高于当地社会平均工资。谢谢!

　　投资者：请问公司的采购模式是什么样的?

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　公司主要采用以产定购的采购模式，公司产品生产所需原材料由制造部根据生产计划向供应商采购，公司质量部负责原材料质量控制。公司建立了供应商评级制度，与重要供应商建立了长期合作关系，确保产品质量的稳定性，保障了原材料供应。谢谢!

　　投资者：公司的营业收入构成是怎样的?

　　豪能股份副董事长、副总经理、财务总监、董事会秘书 徐应超先生

　　报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例在99.58%以上，主营业务突出。谢谢!

　　投资者：请问您觉得影响行业发展的有利因素大致有哪些呢?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　(1)国家产业政策的支持。汽车产业是国民经济的支柱产业，它的发展对经济和社会发展具有重大影响。作为汽车产业链上游的同步器等关键零部件行业，近年来国家不断地出台了多项政策，鼓励和扶持零部件行业的大力发展。

　　(2)汽车行业快速发展的推动。近十年来，我国汽车行业保持快速发展，产销量大幅提升，并于2009年成为全球第一大汽车生产国和消费国。汽车市场产销量的快速增长成为上游同步器行业近年来保持高速发展的直接推动力。汽车行业的发展不仅推动汽车零部件行业需求的快速增长，也推动了行业整体技术水平的提高。

　　(3)国际产业转移。近年来，中国汽车市场快速崛起，产销量急剧上升，并连续7年蝉联全球汽车产销量榜首，中国汽车市场已成为各大国际汽车巨头势在必夺的重要市场。目前，国际上知名整车厂商基本上都已经在我国合资设厂，并寻找国内零部件配套厂商。汽车零部件采购的本土化，将为包括同步器行业在内的中国汽车零部件市场带来良好的发展机遇。

　　(4)变速器行业的国产化进程。目前，我国六档以上高端手动变速器以及自动变速器主要依赖进口，这部分变速器使用的同步器组件主要由国外厂商提供。随着我国汽车工业的发展，变速器行业的国产化进程正在逐步推进。若高端手动变速器以及自动变速器AMT、DCT实现国产化，国产同步器组件将进一步替代境外进口产品。

　　谢谢!

　　投资者：国内汽车零部件行业发展概况怎样?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　在汽车产业的发展带动下，作为汽车工业的重要组成部分，我国汽车零部件产业也呈现快速发展的态势。2015年度我国实现汽车零部件工业总产值13,407.9亿元，占汽车工业总产值的29.79%，2006年~2015年年均复合增长率达到13.86%。受益于汽车零部件全球化采购的发展，凭借成本、配套等多方面优势，我国汽车零部件出口额增长较快。从2006年出口金额192.48亿美元增长至2015年的664.39亿美元，我国汽车零部件产业也正在逐步由出口附加值低、技术含量低的劳动密集型产品向出口附加值高、技术含量高的资金密集型产品转变。根据中国汽车工业协会统计数据显示，我国汽车零部件出口以美国、日本、韩国、德国、墨西哥、英国、俄罗斯、加拿大等国家为主，2015年度对主要出口国家实现出口共计374.10亿美元，占出口总额的56.31%。谢谢!

　　投资者：请问我国汽车同步器行业技术特点有哪些呢?技术水平达到怎样的水平?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　汽车同步器行业属于技术密集型行业。作为汽车变速器的重要零部件，同步器组件对产品的性能有较高的要求，模具设计制造、材料配比、精密锻造、高精度切削加工、热处理、喷钼处理等生产工艺都需要较高的技术标准和丰富的操作经验。

　　我国同步器行业起步较晚，但发展速度较快，目前我国使用的部分同步器组件的质量和技术性能均有大幅度的提高。在我国同步器行业，由于投资规模较大，门槛较高，配套市场集中度较高。行业竞争的加剧，使得企业不断提高其研发生产能力，开发新产品，有利地推动了行业技术水平的提高。当然，目前我国同步器企业的生产技术与国外仍存在一定的差异，主要表现在设备自动化、材料开发技术等方面。谢谢!

　　投资者：请简单概括一下未来同步器行业的市场供需状况。

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　同步器行业的景气周期受汽车行业需求的变化及宏观经济状况的影响较大。未来随着我国居民收入的提高和消费升级的推进，汽车行业仍然有望保持稳定增长。汽车行业的长期向好，有利地促进了同步器行业的发展。

　　(1)汽车行业的长期向好是同步器行业稳步增长的有力保证;(2)下游行业的产品创新，为同步器行业发展带来新的市场挑战和机遇;(3)国家产业政策长期支持，有利于行业增长;(4)国际产业转移及我国出口促进政策的支持，拓宽了国际市场需求。

　　谢谢!

　　投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　投资者：请简单分析一下本次募投项目的可行性。

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务和发展战略展开，在人员、技术、市场等方面均有较好的储备基础。

　　从生产经营规模方面来看，2014年-2016年，公司实现营业收入61,343.21万元、60,111.98万元和64,382.11万元，截至2016年12月31日，公司资产总额为127,090.31万元，归属于母公司所有者权益为78,159.54万元。本次募集资金投资项目投资总额为89,700万元，拟使用募集资金55,445.67万元。本次募集资金投资项目的实施有利于公司进一步丰富产品线，扩大经营规模，提升研发能力，增强持续发展能力。公司本次募集资金投资项目与现有的生产经营规模相适应。从财务状况方面来看，公司本次募集资金的到位将有助于改善资产负债结构、降低财务风险。从技术水平方面，公司经过多年发展，已经掌握了符合本行业特点的原材料铜合金制造技术、关键模具设计和制造技术、精密锻造技术、热处理技术、数控加工技术、摩擦材料粘附技术等关键技术，在国内同行业中处于领先水平，该等技术储备为本次募集资金投资项目的实施提供了良好的技术基础。从管理能力方面来看，公司核心管理团队成员多数为同步器行业、变速器行业和汽车行业内从事管理、研发、生产和市场开拓的专业资深人士，行业经营管理经验丰富，该等成熟的管理经验为本次募集资金投资项目的实施提供了管理保障。

　　因此，本公司董事会认为本次募集资金投资项目与公司的现有的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

　　投资者：麻烦简单介绍一下公司的主营业务及主要产品，谢谢!

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等。公司在主要产品同步器齿环的基础上，加大研发力度，扩充了结合齿、齿毂、齿套等同步器总成其他零部件产品，目前已具备同步器总成全产品线供应能力。公司生产的汽车同步器组件产品应用范围覆盖乘用车和商用车市场，并以乘用车市场为主。谢谢!

　　投资者：请简单分析一下本次募投项目的可行性。

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　公司主营业务为汽车变速器用同步器组件的研发、生产和销售，主要产品包括铜质齿环、钢质齿环、齿毂、齿套、结合齿等。本次募集资金投资项目围绕公司主营业务和发展战略展开，在人员、技术、市场等方面均有较好的储备基础。

　　从生产经营规模方面来看，2014年-2016年，公司实现营业收入61,343.21万元、60,111.98万元和64,382.11万元，截至2016年12月31日，公司资产总额为127,090.31万元，归属于母公司所有者权益为78,159.54万元。本次募集资金投资项目投资总额为89,700万元，拟使用募集资金55,445.67万元。本次募集资金投资项目的实施有利于公司进一步丰富产品线，扩大经营规模，提升研发能力，增强持续发展能力。公司本次募集资金投资项目与现有的生产经营规模相适应。从财务状况方面来看，公司本次募集资金的到位将有助于改善资产负债结构、降低财务风险。从技术水平方面，公司经过多年发展，已经掌握了符合本行业特点的原材料铜合金制造技术、关键模具设计和制造技术、精密锻造技术、热处理技术、数控加工技术、摩擦材料粘附技术等关键技术，在国内同行业中处于领先水平，该等技术储备为本次募集资金投资项目的实施提供了良好的技术基础。从管理能力方面来看，公司核心管理团队成员多数为同步器行业、变速器行业和汽车行业内从事管理、研发、生产和市场开拓的专业资深人士，行业经营管理经验丰富，该等成熟的管理经验为本次募集资金投资项目的实施提供了管理保障。

　　因此，本公司董事会认为本次募集资金投资项目与公司的现有的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。

　　投资者：在公司供应商体系中，重庆兴富吉实业有限公司持有发行人控股子公司重庆豪能49%的股份，为发行人关联方。那么在采购过程中，采购价格是否公允?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　齿套产品由重庆豪能生产，考虑到采购的便利性、成本及质量控制等因素，生产齿套产品所需的齿套坯件均向重庆兴富吉实业有限公司采购。重庆豪能向重庆兴富吉实业有限公司采购齿套坯件的定价系经过详细的价格测算和谈判取得，充分考虑了具体产品的型号、材质、工艺流程以及重庆兴富吉实业有限公司的盈利水平，定价方式较为合理;此外，重庆豪能向重庆兴富吉实业有限公司采购齿套坯件的价格与其他加工厂商的报价及市场上其他第三方的采购价格不存在显著差异，定价较为公允。谢谢!

　　投资者：请简述一下募集资金投资项目的合规性。

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　产业政策方面，国家近年来先后出台了一系列的政策法规，鼓励汽车零部件及配件制造行业发展。公司本次募集资金投资项目的建设有利于提高公司的研发能力、丰富公司的产品线、增加产品的附加值，符合国家产业政策对于鼓励类产业的要求。

　　环境保护方面，泸州长江机械有限公司整体搬迁项目已取得四川省环境保护厅批复同意，双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目已取得泸州市环境保护局批复同意，汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目已取得成都市龙泉驿区环境保护局批复同意。

　　土地管理方面，泸州长江机械有限公司整体搬迁项目建设地点为泸州市高新技术开发区，并已取得土地使用权，土地证编号为泸市国用(2015)第10038号。双离合变速器(DCT)用离合器支撑及主转毂生产线建设技改项目建设位于泸州市高新技术开发区，利用子公司长江机械现有厂房。汽车同步器冲压中间环生产线二期技术改造项目建设地址为四川省成都经济技术开发区，利用公司现有的厂房。

　　综上，公司募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的相关规定。

　　投资者：您觉得选择这个时候上市满意吗?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　您好，我们认为上市时机不是最重要的，重要的是豪能股份可以在上市后借助资本市场扩大品牌影响力，进一步巩固在行业的领先地位，并不断做大做强，为A股投资者创造好的投资标的。谢谢!

　　投资者：从股权结构来看，公司股权较为分散，请简单介绍一下公司的控股股东、实际控制人情况，谢谢!

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　持有公司5%以上股份的主要股东有向朝东25%、徐应超9.5%、向星星9.3125%、杜庭强6.5125%、向朝明5%，向朝东与徐应超为舅甥关系、向朝东与向星星为父女关系、向朝东与杜庭强为舅甥关系、向朝东与向朝明为兄弟关系。向朝东、徐应超、向星星、杜庭强、向朝明签署了《一致行动暨共同控制协议》，向朝东直接持有及通过一致行动人实际控制公司4,426.00万股股份，占公司总股本比例的55.3250%，为公司控股股东;向朝东、徐应超、向星星、杜庭强、向朝明为公司共同实际控制人。谢谢!

　　投资者：本次募集资金对实现未来发展目标有什么重要意义?

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　(一)募集资金若能顺利到位，将使公司的资金实力明显增强，从而满足公司扩大生产规模的资金需求。同时，公司在现有业务基础上，根据市场需求，积极稳健地拓展新产品，开发新的业务领域，进一步提升公司的市场影响力和盈利能力。

　　(二)募集资金投资项目的建成，将大幅度提高公司的现代化运营水平和经营管理效率，并进一步增强研发能力和营销能力。公司的核心竞争力和持续发展能力也将提升到新的水平，进而推动公司长远发展目标与发展战略的顺利实现。

　　(三)开辟新的融资渠道，为公司的产品结构调整和业务扩张等发展战略提供充足的资金，加速企业发展。

　　(四)本次公开发行股票后，将进一步提升公司的影响力，增强企业品牌形象，提供公司竞争力。同时也有利于规范企业管理，有利于公司保持团队的稳定，并吸引更多的优秀人才。

　　投资者：请简单介绍一下汽车行业的发展概况，谢谢!

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　从全球范围来看，汽车工业目前已经步入成熟期，总体产量和销量保持平稳发展。根据IHS Automotive的预测，2019年全球汽车产量有望突破亿辆大关。伴随着全球汽车产量的增长，全球汽车销量也同步持续攀升。2016年全球汽车市场实现了9,386万辆的总销量，同比增长4.66%，比2006年增长37.98%。在地区分布上，世界汽车生产中心也发生着转移，以中国、印度、巴西等为代表的新型汽车生产国的生产能力、所占市场份额不断扩大。销售方面，2016年全球汽车销量最大的国家是中国，总销量达2,803万辆。其次是美国，共实现了1,787万辆的销量，日本销量为497万辆，居全球第三位。

　　就中国国内来看，加入WTO以来，我国汽车工业正逐步融入世界汽车制造业体系，并进入了发展的黄金时期。快速成长的国内市场和较低的生产成本，吸引了全球汽车产业资源向中国聚集。2009年，中国正式跃居世界第一大汽车产销国。2009年~2016年，中国已经连续八年雄踞全球汽车产销量榜首，2016年的产销量占全球产销量的比例已经较2006年均增长近300%。虽然我国的汽车普及率增长迅速，但在全球范围内目前仍处于较低的水平。千人汽车保有量远远低于发达国家，表明我国汽车行业仍具有较大的发展空间。谢谢!

　　投资者：请问新能源汽车的发展会不会对公司产品销售及盈利能力造成重大不利影响呢?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　受国家鼓励推广政策的影响，我国新能源汽车近年来产销量快速增长。新能源汽车主要分为纯电动汽车和混合动力汽车，其中混合动力车依靠发动机和电动机的配合驱动，是在DCT、AT、CVT基础上改造，再增加一些控制系统;纯电动汽车只依靠电动机驱动，因为电动机只具有一定的调速范围，起步时需要大扭矩电动机，正常行驶时需要高速电动机，只靠一个电动机不能同时满足起步和正常行驶时的要求，如果装2个电动机，控制系统会更复杂，成本成倍增加，所以部分纯电动汽车配合使用2~4个档位的AMT变速器，这样既满足纯电动汽车起步和正常行驶的要求，又不会增加较高的成本。发行人生产的同步器组件是变速器的关键组成部分，应用于MT(手动变速器)和AMT(电子控制机械式自动变速器)、DCT(双离合器自动变速器)，因此部分新能源汽车也会使用到发行人的产品。

　　此外，受配套充电及储能设备普及程度较低、销售价格相对较高、汽车性能及技术存在瓶颈等方面的影响，我国新能源汽车短期内尚难以对传统汽车产生大规模替代性的影响。根据《汽车产业中长期发展规划》(工信部联装[2017]53号)，我国新能源汽车2020年产销量达到200万辆，占2020年汽车总产量的6.67%。另一方面，虽然我国的汽车普及率增长迅速，但在全球范围内目前仍处于较低的水平，2015年我国千人汽车保有量为118辆，远低于发达国家千人汽车保有量500~800辆的水平，表明我国汽车行业仍具有较大的发展空间。汽车产销量整体扩张将抵消一部分新能源汽车替代效应带来的影响。

　　综上所述，虽然新能源汽车行业的发展会对传统汽车产生一定的替代效应，但短期内受产品价格、充电配套设施、性能及技术瓶颈等因素影响，新能源汽车对传统汽车难以产生大规模的替代，加之发行人的产品也可应用至部分新能源汽车。因此，新能源汽车的发展不会对公司产品销售及盈利能力造成重大不利影响。谢谢!

　　投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢!

　　投资者：请问公司的发展战略是什么?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　公司以成为“引领中国汽车同步系统发展的民族企业”为使命，致力于不断开发高品质、高科技含量的汽车同步器组件产品。公司坚持以市场为导向，不断完善研发体系建设，实现新工艺、新技术的创新和储备，全面提高产品的技术水平;并逐步扩大生产能力，在稳固发展现有业务的基础上，实现产品系列的有机延伸，进一步提升企业核心竞争力和品牌价值，促进企业跨越式发展。谢谢!

　　投资者：每个行业都有一定的进入门槛，那么请问进入本行业的主要障碍又有哪些呢?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　1、人才与专业化技术。同步器组件制造流程较长、生产工艺复杂、技术含量高;且该产品为非标准产品，从设计、试制到批量生产需要由经验丰富的专业化技术和管理团队执行。随着汽车新车型的不断推出，与新车型匹配的零部件具有专有性和独特性，进而要求企业具备较强的产品开发能力、模具设计能力，以及较高的工艺水平和制造技术，因此，只有具备较强研发和生产实力的企业方可在行业取得较好的发展。

　　2、产品认证。进入该领域的厂商不仅需要经过第三方独立资质认证(如ISO/TS16949:2009质量管理体系认证等)，还需要有较长的实际运行时间来证明其产品的稳定性、可靠性以及后续服务能力，方可取得客户的认可，获得整车厂合格供应商的资格。在主机厂严格的配套供应商体系下，新进入的企业一方面很难在短时间内获得客户认证，另一方面也很难承受通过认证之前大量投入却收益甚微的资金压力。这对本行业的新进入者构成了较大的壁垒。

　　3、规模化生产。同步器组件厂商一般需具备批量生产能力，只有产量达到一定规模方能盈利，而这势必也将占用较多的流动资金;同时加上整车行业的进一步降价，通过产量提升降低单位产品的固定成本是提升盈利能力的重要手段。规模化生产已成为同步器企业生存的必要条件，而新进入行业的企业初期订单较少，数量也不多，难以获得利润，这也提高了行业进入的风险和门槛。

　　4、客户关系的稳定性。整车厂在选择零部件配套企业时，为确保零部件质量符合其质量标准和要求，通常会进行较长时间的考核。整车厂一旦与供应商形成稳定的合作关系，一般不会轻易更换供应商，这成为新企业进入的重要壁垒。谢谢!

　　投资者：公司冠以“科技”，那么请问研发机构设置及人员情况如何?研发投入又如何?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　豪能科技及子公司长江机械均设有技术研发中心，负责起草公司技术发展规划，做好产品开发、技术改进、技术支持、档案标准化管理等工作，确保实现公司经营目标。截至2017年6月30日，发行人及子公司研发人员合计120人。报告期内，公司各期研发费用占营业收入的比例为持续上升，2016年研发投入占营业收入比例达到5.28%。谢谢!

　　投资者：公司股票首发价太高了，您有考虑过上市后会怎么样的表现呢?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　公司股票发行价格按照现有规则和程序确定，相信公司规范运作、搞好经营，就能够给投资者好的回报。谢谢!

　　投资者：我们关心此次发行前的滚存利润的分配方案

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　根据公司2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于<公司上市前滚存利润的分配方案>的议案》，发行人本次发行如最终获得中国证监会的核准，公司发行上市日前所滚存的可供股东分配的未分配利润由公司新老股东按发行后的持股比例共享。谢谢!

　　投资者：请问未来两年，公司在市场拓展方面有什么计划呢?

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　根据我们的了解，作为国内汽车同步器行业的领先企业，成都豪能公司的产品主要为整车配套，采用直销模式。公司在未来两年内将加快市场开发力度，这些手段主要包括：

　　(1)巩固与现有客户之间的良好关系：公司与国内众多的大中型汽车厂建立了长期稳定的配套关系，并以高质量产品树立了良好的品牌形象。因此，公司将优先开展配套客户在产品研发和技术支持方面的工作，在服务好现有客户的前提下，加强对新客户的培育和开发。

　　(2)适应市场需求，拓展产品结构：为了满足客户多元化的需求，公司在现有业务的基础上，延伸企业的技术优势和品牌优势，创新研发符合公司发展战略和市场需求的高附加值产品，丰富产品结构，进一步拓展利润增长点。

　　(3)海外市场拓展计划。相比于国际竞争对手和外资企业，公司具有成本低、产品质量好、客户响应快等一系列优势，并不断挤占国外竞争对手和外资企业在国内市场的份额。在稳固本土市场的同时，公司将继续加大国际市场开发力度，提升公司产品在海外市场的占有率。谢谢!

　　投资者：公司募投项目对公司发展有怎样的影响?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　(一)募集资金若能顺利到位，将使公司的资金实力明显增强，从而满足公司扩大生产规模的资金需求。同时，公司在现有业务基础上，根据市场需求，积极稳健地拓展新产品，开发新的业务领域，进一步提升公司的市场影响力和盈利能力。

　　(二)募集资金投资项目的建成，将大幅度提高公司的现代化运营水平和经营管理效率，并进一步增强研发能力和营销能力。公司的核心竞争力和持续发展能力也将提升到新的水平，进而推动公司长远发展目标与发展战略的顺利实现。

　　(三)开辟新的融资渠道，为公司的产品结构调整和业务扩张等发展战略提供充足的资金，加速企业发展。

　　(四)本次公开发行股票后，将进一步提升公司的影响力，增强企业品牌形象，提供公司竞争力。同时也有利于规范企业管理，有利于公司保持团队的稳定，并吸引更多的优秀人才。

　　投资者：请问公司高端产品的主要客户和配套车型有哪些?高端产品展营收比例如何?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　公司未对营业收入按照高端产品和低端产品进行统计，配套的车型包括BMW X1, Daimler A, CLA，GLA。谢谢!

　　投资者：请问公司配套的高端产品车型主要有哪些?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　公司未对营业收入按照高端产品和低端产品进行统计，配套的车型包括BMW X1, Daimler A, CLA，GLA。谢谢!

　　投资者：本次募投項目的建设内容与公司现有业务有技术上的关联关系吗

　　招商证券投行一部总经理 凌江红先生

　　本次募集资金投资项目围绕公司主营业务和发展战略展开，在人员、技术、市场等方面均有较好的储备基础。

　　从技术水平方面，公司经过多年发展，已经掌握了符合本行业特点的原材料铜合金制造技术、关键模具设计和制造技术、精密锻造技术、热处理技术、数控加工技术、摩擦材料粘附技术等关键技术，在国内同行业中处于领先水平，该等技术储备为本次募集资金投资项目的实施提供了良好的技术基础。从管理能力方面来看，公司核心管理团队成员多数为同步器行业、变速器行业和汽车行业内从事管理、研发、生产和市场开拓的专业资深人士，行业经营管理经验丰富，该等成熟的管理经验为本次募集资金投资项目的实施提供了管理保障。

　　投资者：请问新能源汽车的迅猛发展对公司是否有较大冲击?公司靠什么保证后续盈利能力，2017-2019年的盈利预测是多少?

　　豪能股份董事长 向朝东先生

　　新能源汽车行业的发展会对传统汽车产生一定的替代效应，但短期内受产品价格、充电配套设施、性能及技术瓶颈等因素影响，新能源汽车对传统汽车难以产生大规模的替代，加之公司的产品也可应用至部分新能源汽车，因此，新能源汽车的发展不会对公司产品销售及盈利能力造成重大不利影响。公司未进行盈利预测。谢谢!

　　投资者：公司的新产品DCT零部件收入在全部产品的收入占多大比例呢

　　招商证券投资银行总部高级经理、保荐代表人 王坤先生

　　目前大约在20%左右。谢谢!