深南电路股份有限公司董事长---由镭 在回答网上投资者提问

　　深南电路股份有限公司董事、总经理---杨之诚 在回答网上投资者提问

　　深南电路股份有限公司总会计师---龚坚 在回答网上投资者提问

　　深南电路股份有限公司副总经理、董事会秘书---张丽君 在回答网上投资者提问

　　国泰君安证券投资银行部董事总经理、保荐代表人---张力 在回答网上投资者提问

　　中航证券总经理助理、证券承销与保荐分公司副总经理、保荐代表人---阳静 在回答网上投资者提问

　　国泰君安投资银行部执行董事、保荐代表人---唐超 在回答网上投资者提问

　　国泰君安投资银行部执行董事、保荐代表人---许磊 在回答网上投资者提问

　　中航证券承销与保荐分公司执行董事、保荐代表人---杨滔 在回答网上投资者提问

　　深南电路首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　投资者：请说说公司的竞争劣势有哪些?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!1、融资渠道单一 印制电路板行业属于资本和技术密集型产业，PCB厂商要形成一定规模的产能不仅需要购置大量精密生产设备，而且需配置不少检测设备来保障产品品质的稳定性，资本投入很高;此外，随着下游电子终端产品的不断升级，对印制电路板的性能和品质提出了更高的要求，企业需要加强研发投入方能增强竞争力。相比国内外大型PCB厂商，公司现阶段融资渠道较为单一，竞争优势难以有效转化为经济产出。 2、细分市场份额有待进一步提升 2016年度，公司在全球PCB企业中位列第21名，系前三十大PCB厂商中唯一的中国内资企业。尽管如此，公司的2016年度销售收入规模仅为排名第一的PCB厂商臻鼎科技的五分之一。公司产品主要集中于通信行业，其在航空航天、医疗电子、工控医疗、汽车电子等细分市场的份额仍有待进一步提升。 3、封装基板产能较小，无法满足市场需求 公司现有封装基板产能与业内领先厂商差距较大，较小的产能使得公司在采购成本及费用分摊等方面存在一定劣势，难以形成显著的规模效应，更难以满足市场需求，从而影响了公司封装基板产品的国际竞争力。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司实际控制人?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!中国航空工业集团公司通过中航国际控股间接持有深南电路92.99%的股份，为深南电路的实际控制人。谢谢!中国航空工业集团公司是国务院国资委管理的中央企业，注册资本640亿元，主要从事航空相关工业制造。谢谢!

　　投资者：请问公司最近一年的收购兼并情况?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　最近一年，公司不存在收购兼并资产总额、营业收入及净利润超过相应项目20%的情形。 谢谢。

　　投资者：请介绍公司人力资源计划?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!公司根据未来业务发展战略规划及经营目标，建立了契合业务发展需求的人力资源规划，不断完善人力资源管理体系，提高人才素质并完善人才结构。公司将加速开发华东地区的招聘渠道，以满足募投项目所在地的人才需求;培养符合公司发展需要的管理技术人员，重点保障扩张期内各业务核心骨干的需求;建立基于能力/素质模型的培训体系，进一步完善一线员工培训机制，提升一线员工的基本技能;积极探索并建立对各类人才的绩效评价体系和多样化薪酬激励机制，吸引并留住人才。谢谢。

　　投资者：请介绍一下公司印制电路板背板情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!背板是指在电子系统中用于连接或插接多块单板以形成独立系统的印制电路板，广泛应用于通信核心路由/交换、OTN传送、通信基站、数据中心服务/存储、超级计算机、大型医疗影像设备和航空航天控制系统等复杂电子系统中。背板在电子系统中扮演着极其重要的角色，承担着连接各功能板并实现信号在各功能板之间传输的功能，是电子系统的“主动脉”。因此，背板往往具有高多层、超大尺寸、超高厚度、超大重量、高可靠性等特点，加工技术难度较大，尤其表现在层压、钻孔、电镀等工艺环节。随着电子元器件元件集成度的提高及其I/O数量的增加、电子组装技术的进步、信号传输向高频化和高速数字化发展，背板的层数、厚度和孔数不断增加，可靠性要求亦越来越高。谢谢!

　　投资者：旗下物流业务跟快递公司有合作吗?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人许磊

　　公司没有专门经营物流业务。谢谢

　　投资者：公司在产品质量控制上存在风险?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!作为高中端PCB相关产品制造商，公司将产品质量作为企业的生命线和竞争力的重要标志。公司拥有健全有效的质量管理体系，并不断加大产品质量管控力度;稳定的质量表现也使本公司产品在行业内拥有较高知名度。但由于检验技术、范围受限，运输途中破损等原因，公司发送给客户的产品中存在少量质量瑕疵，导致发生退换货或索赔的情形。报告期内，公司发生的退换货及索赔金额占公司营业收入的比例为0.44%、0.70%、0.31%和0.19%，占比较低。 报告期内，公司未出现重大质量纠纷或诉讼，但印制电路板产品生产工序多、精密程度相对较高，各工序的生产品质均会对最终产品质量产生较大影响，且当前检测技术有限。如果公司在产品生产过程中出现质量未达标准而未被检测发现的情况，将对公司的业绩和品牌造成一定不利影响。谢谢!

　　投资者：很多人认为许多上市公司上市就是为了圈钱，你们怎么看待这么问题?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!公司上市的目的还是希望通过建立直接融资平台，把公司进一步做大做强，这才是我们融资的目的。我们希望成为一个可持续发展，能为股东带来投资回报的优质企业。谢谢!

　　投资者：请问公司员工的薪酬制度除了基本的工资待遇以外，在社会保障，其他福利方面的情况如何?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!我们企业严格执行国家的相关劳动保护政策，同时随着企业经营效益的进一步提升，员工的利益也会随着进一步提升，以期实现企业利益，员工利益和股东利益有机的统一。谢谢!

　　投资者：请说说主要出口地的相关政策情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司主要出口地包括亚洲、欧洲、美洲等40多个国家和地区。近年来，随着环保意识的不断增强，全球主要国家或地区均对电子零部件提出各方面环保要求。例如，欧盟制定了《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令》(RoHS)、《报废电子电气设备指令》(WEEE)、《包装和包装废物指令》、《关于限制全氟辛烷磺酸销售及使用的指令》和REACH等法规。 在欧盟RoHS的影响下，全球越来越多的国家和地区都针对电子电气产品中的有害物质提出了类似管控要求。美国、日本、韩国等国家和地区主要参照执行欧盟RoHS和WEEE指令，并且逐步制定了一些类似法规。比如美国制定了《电子废弃物回收法案》及其修正案，日本制定了《电子及电气设备特定化学物质的含有标示方法》，韩国制定了《电子电气产品和汽车产品资源回收法》等。谢谢!

　　投资者：请问公司社会保险缴纳的情况?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!报告期内，公司已为全体员工及时、足额缴纳社会保险和住房公积金。根据深南电路及其子公司社会保障和住房公积金主管部门出具的证明，报告期内，深南电路及其子公司不存在因违反社会保险法规和住房公积金制度被行政处罚等情形。谢谢!

　　投资者：请问当投资者的利益和企业利益相冲突时你们会怎么办?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!企业的良好健康发展是一切的根本，我们不会以利益为驱动力，我们将全心全意致力于如何在市场上可持续的成长，如何将企业做的更好，我们相信公司和投资者的目标是一致的，都是为了企业能够发展更好。谢谢。

　　投资者：母公司中航国际旗下还有哪些上市公司呢?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人许磊

　　公司控股股东中航国际控股旗下还有深天马、飞亚达等上市公司。谢谢

　　投资者：请分析公司报告期内资产周转能力?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，2014年度、2015年度和2016年度，公司应收账款周转率分别为5.39、5.19和6.60，整体有所提高，主要原因为：报告期内，公司已建立严格的信用审核体系，根据客户资质执行差异化的赊销政策，有效控制货物的赊销和保障应收账款的回收，使得应收账款周转率保持在较好的水平;2015年度，公司营业收入较2014年度减少3.28%，使得应收账款周转率略有下降。2016年度，公司营业收入同比上升30.69%，使得应收账款周转率明显改善。 2014年度、2015年度和2016年度，公司存货周转率稳中有升，主要原因为：报告期内，公司加强生产计划管理，通过推行一系列供应链流程优化项目强化库存管理，优化库存结构，提升存货流动性并减少资金占用，使得公司在产能规模不断扩张的情况下，存货账面价值的增长与营收增长相一致。报告期内，公司流动资产周转率变动趋势与公司销售规模的变动情况基本相符。总体而言，报告期内，公司流动资产周转率呈上升趋势。谢谢!

　　投资者：请说说公司在行业中的地位?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!经过三十多年的发展，公司已成为中国印制电路板行业的龙头企业，中国封装基板领域的先行者，电子装联制造的先进企业。公司系国家火炬计划重点高新技术企业、印制电路板行业首家国家技术创新示范企业及国家企业技术中心;同时，公司系中国电子电路行业协会(CPCA)的理事长单位及标准委员会会长单位，主导、参与了多项行业标准的制定。 2016年度，公司实现销售收入约46亿元，在全球PCB企业中位列第21名，系前三十大PCB厂商中唯一的中国内资企业;在国内全部PCB企业中位列第5名，在内资PCB企业中已连续多年排名第一。总体来看，公司的综合实力和行业地位逐年提高。 谢谢。

　　投资者：请问公司未来薪酬制度及水平变化趋势的情况?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!公司未来将继续与岗位价值为基础，结合市场水平进行薪酬调整，同时继续将业绩考核与薪酬挂钩，为业绩优秀人员提供更具有竞争力的薪酬水平。谢谢。

　　投资者：请问公司的员工薪酬制度情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!为了吸引和留住人才，保证公司发展的内在动力，明确价值分配导向，公司制定了薪酬管理制度。公司通过岗位评估工具进行岗位等级评估和确定，反映出各个岗位的相对价值，根据岗位价值确定薪酬等级。当内外部环境发生变化时，公司会不定期进行岗位管理体系的回顾及更新。公司实行年薪制和月薪制两种付薪方式。针对生产制造人员，公司实行月薪制，其工资收入由岗位工资、技能工资、工龄工资、加班工资、保健费、补贴构成;针对其他职工，公司实行年薪制，其工资收入由固定工资、浮动工资及补贴构成。此外，公司亦会根据整体经营绩效情况发放阶段性奖金及年度嘉奖。谢谢!

　　投资者：请介绍截至2017年6月末公司固定资产情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚2017-11-29 16:21:21

　　您好!截至2017年6月末，公司的固定资产主要是房屋及建筑物、机器设备，固定资产原值4,114,689,581.24元，累计折旧1,376,881,528.63元，固定资产账面价值2,727,616,801.59元，占资产总额的比例为49.41%。 谢谢。

　　投资者：请问公司是否有避免占用资金的承诺?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚2017-11-29 16:21:05

　　您好!公司控股股东中航国际控股承诺：“本公司将严格遵守有关法律、法规、规范性文件及深南电路公司章程的要求及规定，确保不以任何方式(包括但不限于借款、代偿债务、代垫款项等)占用或转移深南电路的资产和资源。本公司将促使本公司直接或间接控制的其他企业遵守上述承诺。如本公司或本公司控制的其他企业违反上述承诺，导致深南电路或其股东的权益受到损害，本公司将依法承担相应的赔偿责任。在本公司为深南电路控股股东期间，上述关于避免占用资金的承诺持续有效。”谢谢!

　　投资者：能不能介绍下公司的基本情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，深南电路股份有限公司成立于1984年7月3日，注册资本为2.1亿元。公司专注于电子互联领域，致力于“打造世界级电子电路技术与解决方案的集成商”，拥有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务，形成了业界独特的“3-In-One”业务布局：即以互联为核心，在不断强化印制电路板业务领先地位的同时，大力发展与其“技术同根”的封装基板业务及“客户同源”的电子装联业务。谢谢!

　　投资者：募集资金投资项目产能是否存在消化风险?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!本次募集资金投资项目建成投产后，公司将新增年产34万平方米数通用高速高密度多层印制电路板和年产60万平方米封装基板的生产能力。若前述产品市场增速低于预期或公司对相关市场开拓不力，募集资金投资项目新增产能存在不能及时消化的风险，可能会对项目投资回报和公司预期收益产生不利影响。谢谢。

　　投资者：简单说说公司的业务独立运行情况?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人唐超

　　公司专注于印制电路板、封装基板、电子装联产品的研发、生产和销售。公司从事的经营业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易。本公司的控股股东、实际控制人已向本公司出具关于避免同业竞争的承诺，承诺将不以任何方式直接或间接经营任何与深南电路的主营业务有竞争或可能构成竞争的业务，不直接或间接对任何与深南电路从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。谢谢。

　　投资者：请简单阐述一下电子装联行业的发展状况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚2017-11-29 16:19:36

　　您好!电子装联系指依据设计方案将无源器件、有源器件、接插件等电子元器件通过插装、表面贴装、微组装等方式装焊在PCB上，实现电子与电气的互联，并通过功能及可靠性测试，形成模块、整机或系统，属于PCB制造业务下游环节。电子装联所处行业为EMS行业，指行业狭义上系指为各类电子产品提供制造服务的产业，代表制造环节的外包。目前，国际领先的EMS厂商均能为品牌商客户提供涵盖电子产品设计、工程开发、原材料采购和管理、生产制造、测试及售后服务等多项除品牌销售以外的服务。谢谢!

　　投资者：请问公司享有何种增值税税收优惠?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!PCB行业为国家鼓励发展的行业，公司出口的PCB产品执行“免、抵、退”的增值税税收政策，报告期内公司的退税率为17%。 根据规定，本公司出租在2016年5月1日前取得的不动产，在2016年5月1日起至2019年4月30日期间享受适用简易计税方法，按照5%的征收率计算应纳税额。谢谢。

　　投资者：请分析现在印制电路板(含封装基板)行业的国际市场竞争格局?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，目前，全球约有2,800家PCB企业，主要集中在中国大陆、台湾地区、日本、韩国、美国和欧洲等六大区域。从产业技术水平来看，日本是全球最大的高端PCB生产地区，产品以高阶HDI板、封装基板、高层挠性板为主;美国保留了高复杂性PCB的研发和生产，产品以高端多层板为主，主要应用于军事、航空、通信等领域;韩国和台湾地区PCB企业也以附加值较高的封装基板和HDI板等产品为主;中国大陆的产品整体技术水平与美国、日本、韩国、台湾地区相比存在一定差距，但随着产业规模的快速扩张，中国大陆PCB产业的升级进程不断加快，高端多层板、挠性板、HDI板等产品的生产能力均实现了较大提升。谢谢!

　　投资者：请介绍一下行业封装基板产品?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!传统的集成电路(Integrated Circuit，简称IC)封装采用引线框架作为IC导通线路与支撑IC的载体，连接引脚于导线框架的两旁或四周，如双侧引脚扁平封装(Dual Flat Package，简称DFP)、四侧引脚扁平封装(Quad Flat Package，简称QFP)等。 随着半导体技术的发展，IC的特征尺寸不断缩小，集成度不断提高，相应的IC封装向着超多引脚、窄节距、超小型化方向发展。20世纪90年代中期，一种以球栅阵列封装(Ball Grid Array，简称BGA)、芯片尺寸封装(Chip Scale Package，简称CSP)为代表的新型IC高密度封装形式问世，从而产生了一种封装的必要新载体——封装基板。 在高阶封装领域，封装基板已取代传统引线框架，成为芯片封装中不可或缺的一部分，不仅为芯片提供支撑、散热和保护作用，同时为芯片与PCB母板之间提供电子连接，起着“承上启下”的作用;甚至可埋入无源、有源器件以实现一定系统功能。 封装基板是在HDI板的基础上发展而来，是适应电子封装技术快速发展而向高端技术的延伸，两者存在着一定的相关性。封装基板作为一种高端的PCB，具有高密度、高精度、高性能、小型化及薄型化等特点，以移动产品处理器的芯片封装基板为例，其线宽/线距为20µm/20µm，在未来2-3年还将不断降低至15µm /15µm，10µm /10µm。 按照封装工艺的不同，封装基板可分为引线键合封装基板和倒装封装基板。其中，引线键合(WB)使用细金属线，利用热、压力、超声波能量为使金属引线与芯片焊盘、基板焊盘紧密焊合，实现芯片与基板间的电气互连和芯片间的信息互通，大量应用于射频模块、存储芯片、微机电系统器件封装;倒装(FC)封装与引线键合不同，其采用焊球连接芯片与基板，即在芯片的焊盘上形成焊球，然后将芯片翻转贴到对应的基板上，利用加热熔融的焊球实现芯片与基板焊盘结合，该封装工艺已广泛应用于CPU、GPU及Chipset 等产品封装。按照应用领域的不同，封装基板又可分为存储芯片封装基板、微机电系统封装基板、射频模块封装基板、处理器芯片封装基板和高速通信封装基板等，主要应用于移动智能终端、服务/存储等。 谢谢!

　　投资者：请问影响行业的有利因素有哪些?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!(1)国家产业政策支持。 印制电路板制造业作为电子信息产业的重要组成部分，是我国政府高度重视和大力支持发展的产业。我国通过出台《国家重点支持的高新技术领域目录》、《鼓励进口技术和产品目录》、《产业结构调整指导目录(2011年)》(2013年修正)、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《外商投资产业指导目录(2015年修订)》等政策，将PCB行业相关产品列为重点发展对象，为PCB行业的进一步壮大提供了政策支持。 此外，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》、《中国制造2025》等政策的不断推出，集成电路产业已逐渐成为我国电子信息产业的重要增长点。 (2)电子信息产业持续快速发展。近几十年来，全球电子信息产业飞速发展，产业规模大幅扩张，极大地带动了PCB行业的发展。在全球电子信息产业飞速发展的大背景下，我国电子信息产业将继续保持快速发展趋势。此外，以大数据、云计算、物联网为核心派生出新兴领域的快速发展亦为我国电子信息产业创造新需求，不断推动PCB产业向前发展。 谢谢!

　　投资者：请说说公司的产品质量问题上是否有纠纷情况?

　　中航证券 总经理助理、证券承销与保荐分公司副总经理、保荐代表人阳静

　　公司拥有完善的质量管理体系，在实际工作中严格按照质量管理体系执行，产品质量符合国家标准和规范要求。报告期内，公司未发生重大产品质量纠纷。此外，根据公司及其控股子公司所在地质量主管部门出具的复函或证明，深南电路及其控股子公司在报告期内不存在因违反质量监督管理方面的法律法规而受到行政处罚的情形。谢谢!

　　投资者：公司审计报告截止日后主要财务信息及经营状况如何?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!财务报告审计基准日至招股说明书签署之日，公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。基于2017年已实现经营业绩等情况，公司2017年度预计可以实现营业收入550,000万元至590,000万元，同比增长幅度为19.60%至28.30%;预计可实现净利润41,000万元至48,000万元，同比增长幅度为49.38%至74.89%;预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润37,000万元至43,000万元，同比增长幅度为57.39%至82.91%。以上数据未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或承诺。谢谢!

　　投资者：未来规模扩大后，对于经营管理和内部控制，公司怎么提升效率?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好， 随着公司业务经营规模的不断扩大，尤其是募集资金投资项目的陆续投产，公司的产销规模将快速扩张并同时在多个生产基地开展生产经营。如果公司未来不能在生产、销售管理等方面继续保持和提高效率，可能会出现交货期延长、成本上升、产品质量下降等风险。另外，本次公开发行股票后，随着募投项目的实施，公司的资产规模和经营规模将大幅提高，对公司的组织结构、管理体系以及经营管理人才都提出了更高的要求。如果公司在高速发展过程中不能妥善、有效地解决由此带来的管理问题，公司的竞争优势将被削弱，对生产经营以及长远发展造成不利影响。谢谢!

　　投资者：能不能简单说说公司大股东中航国际控股的情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好，中航国际控股为一家多元化战略投资控股公司，主要通过附属公司从事电子高科技、零售及高端消费品、地产与酒店、贸易物流、资源投资与开发等业务。谢谢!

　　投资者：请问公司在技术储备与创新上有什么突破?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!公司根据业务发展目标，紧密结合市场发展方向，进行研发课题选择、项目人员组织、项目管理、成果评价等，保障了研发项目的高效进行。公司设立了明确的研究方向并制定了较为详细的研发计划。未来几年，公司的技术储备及研发项目均紧紧围绕公司的主业，研发与印制电路板、封装基板及电子装联密切相关的新技术、新工艺和新产品。研发项目有效实施，保证了公司技术创新机制的连续性、完整性、系统性。 1)以客户需求为导向，开展“嵌入式技术开发” 通过开展“嵌入式技术开发”，研发技术人员紧密嵌入高中端客户的新产品开发过程，利用公司在电子互联领域积累的丰富经验引导客户使用更优的设计、制造方案。公司积极开展与华为、诺基亚、GE医疗等客户的技术交流与研究开发合作，共享研究成果，有助于提升客户产品可制造性，加速客户端研发进程，加强与客户粘性，提升公司自身工艺技术水平。 2)产学研合作，整合创新资源 公司与国内知名科研院所在前沿的电子互联领域广泛开展产学研合作，以此获取行业前沿信息、推进研发技术进步。例如，公司与中国科学院微电子研究所、清华大学、长电科技以及深圳先进技术研究院联合申请了“高密度集成电路封装技术国家工程实验室”，其中，公司承担了高密度互连超薄基板的工程化和产业化、基于埋入式元器件的基板技术工程化与产业化、新型封装基板研究等方面工作任务;公司与中国科学院微电子研究所就高密度系统模块/器件的开发建立了联合实验室;公司亦联合中国科学院微电子研究所、清华大学以及深圳先进技术研究院共同承担02专项。同时，为了发挥“产学研”结合的优势，公司实施企业科技特派员计划，推动学校教学科研深入公司生产一线，切实解决各类技术问题。谢谢。

　　投资者：请介绍公司存货规模及变动的情况?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司存货账面价值分别为64,146.30万元、59,387.93万元、79,240.01万元和77,599.23万元，主要影响因素包括当期订单量、预计订单量、原材料价格走势以及生产周期等。报告期各期末，公司存货账面价值波动较大的原因如下： ①2015年末，公司存货账面价值较上年末减少了7.42%，主要原因为：2015年上半年，公司深圳南山生产基地实施搬迁，同时深圳龙岗、无锡生产基地新购置的生产设备处于磨合、调试阶段，生产能力受到较大影响。为保证产品质量及按时交货要求，公司相应减少接单数量和生产规模，并随之减少原材料储备，从而导致存货账面价值有所下降。 ②2016年末，公司存货账面价值较年初增加19,852.08万元，增幅为33.43%，主要原因为：2016年度，公司新增产能逐步释放，同时下游市场订单需求较多，存货账面价值相应增加。 ③2017年6月末，存货账面余额有所下降，主要原因为发出商品较上年末减少4,007.92万元。 谢谢。

　　投资者：请说明业务发展计划与现有业务的关系?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!公司业务发展计划系公司结合现有的技术成果、管理经验、客户基础、营销网络、人力资源等方面，依托公司发展战略和业务目标而制定的，具有较强的可行性。若发展计划能顺利实施，将极大地提高公司业务发展规模、增强公司核心竞争力，巩固公司在行业内的领先地位。谢谢!

　　投资者：公司在环保方面是否存在污染情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司生产过程中会产生废水、废气和固体废物等污染排放物和噪声，若处理不当会污染环境，给居民生活带来不良影响。公司已建立系统的污染物处理管理制度和设备体系，并对每一项新建或技改项目都进行严密论证，使公司的“三废”排放达到环保法规的要求，但仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等因素出现环境事故的风险，可能对环境造成污染或触犯环保方面法律法规，使公司日常经营受到不利影响。同时，随着我国环境保护压力不断增加，大众的环境保护意识不断增强，国家及地方政府可能进一步提高对企业生产经营过程的环保要求，将导致公司的环保成本增加，从而对经营业绩造成一定影响。谢谢!

　　投资者：请谈谈贵公司的设立情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!深南电路系深南有限整体变更设立的股份有限公司。2014年12月24日，深南电路召开创立大会，按照发起人协议将深南有限整体变更为股份有限公司。 2014年12月25日，公司取得深圳市市场监督管理局核发的营业执照。谢谢!

　　投资者：请介绍公司印制电路板业务发展目标?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!公司致力于成为世界领先的PCB制造商及解决方案提供商。未来，公司将仍然以通信市场为核心，预研新一代产品技术，为下一代通信网络及设备提供高速、大容量的解决方案，及时满足客户需求;重点布局航空航天、工控和医疗三大领域，同时在汽车电子和服务/存储等市场取得突破，进一步优化公司PCB业务的市场布局。 此外，公司未来将进一步加大对北美、欧洲等地区的开发，通过渠道拓展等方式提升公司对各大区域市场的影响力及服务覆盖。谢谢!

　　投资者：请问公司劳务派遣情况如何?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司存在部分流动性较高或专业技术要求不高的工作岗位，为了提高企业管理效率，公司对一些技术要求较低的临时性、辅助性、可替代性生产岗位采取劳务派遣的形式用工，劳务派遣员工和在册员工在公司内同工同酬。谢谢!

　　投资者：公司股东、实际控制人是否承诺自愿锁定所持的流通股份?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!1、公司实际控制人中航工业承诺如下： “自深南电路股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接或者间接持有的深南电路公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本公司直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。自深南电路股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司控制企业中航国际控股持有的深南电路首次公开发行股票前已发行的股份，也不由深南电路回购该部分股份。如中航国际控股所持深南电路股票在锁定期满后两年内减持，减持价格不低于深南电路首次公开发行的发行价;深南电路上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，中航国际控股持有深南电路股票的锁定期限自动延长六个月。” 2、公司控股股东中航国际控股承诺如下： “自深南电路股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本公司持有的深南电路首次公开发行股票前已发行的股份，也不由深南电路回购该部分股份。如本公司所持深南电路股票在锁定期满后两年内减持，减持价格不低于深南电路首次公开发行的发行价;深南电路上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本公司持有深南电路股票的锁定期限自动延长6个月。若因派发现金红利、送股、转增股本等原因进行除权、除息的，上述股份价格、股份数量按规定做相应调整。” 3、担任公司董事、高级管理人员的股东杨之诚、周进群、王成勇、龚坚、孔令文、张利华、张丽君等承诺如下： “自深南电路股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的深南电路首次公开发行股票前已发行的股份，也不由深南电路回购该部分股份。如本人所持深南电路股票在锁定期满后两年内减持，减持价格不低于深南电路首次公开发行的发行价;深南电路上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，本人持有深南电路股票的锁定期限自动延长6个月。在本人担任深南电路董事、监事或高级管理人员期间，本人将向深南电路申报所持有的本人的股份及其变动情况，本人每年转让的股份不超过本人所持深南电路股份总数的25%;离职后半年内，不转让本人所持有的深南电路股份。” 谢谢。

　　投资者：公司的存货是如何分类的?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，存货主要包括原材料、在产品、产成品、发出商品等。谢谢!

　　投资者：请问公司是否有减少和规范关联交易的承诺?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，就减少和规范关联交易，避免深南电路及其他股东合法利益受到损害，中航国际控股作出如下承诺： “1、本公司将尽量避免本公司以及本公司实际控制或施加重大影响的公司/个人与深南电路之间产生关联交易事项(自公司领取薪酬或津贴的情况除外)，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。 2、本公司将严格遵守深南电路章程中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照深南电路关联交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。 3、本公司保证不利用自身在深南电路的股东权利，不通过关联交易损害深南电路利益及其他股东的合法权益。 在本公司为深南电路控股股东期间，上述关于减少和规范关联交易的承诺持续有效。”谢谢!

　　投资者：请问公司员工受教育程度的情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好，截至2017年6月30日，公司员工中硕士及以上人员123人，本科1,139人，大专1,192人，大专以下7,524人。谢谢!

　　投资者：公司是否存在存货规模较大的风险?

　　深南电路 副总经理、董事会秘书张丽君

　　您好!报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，原材料、产成品、发出商品相应增加。报告期各期末，公司存货账面价值分别为64,146.30万元、59,387.93万元、79,240.01万元和77,599.23万元，占流动资产的比例分别为39.76%、39.85%、43.32%和35.26%;存货跌价准备分别为3,656.45万元、4,758.39万元、7,794.76万元和7,568.68万元。随着公司业务规模的不断扩大，报告期各期末，公司的存货账面价值及所计提的存货跌价准备相应增加，未来仍有可能继续增加。较大的存货余额可能影响公司的资金周转效率，也可能因存货贬值而影响公司经营业绩。报告期内，发出商品占存货的比例分别为27.85%、29.43%、39.41%和35.57%，主要系公司对华为、中兴等客户采用VMI模式所致。 VMI模式下，公司将产成品寄存在客户的仓库，由客户承担保管义务，客户根据生产需要领用产品，双方确认领用后，公司确认销售收入。若VMI模式下的发出商品实际结算价格低于订单发出时的初步报价，将影响公司的盈利能力。另外，若因客户保管不善使公司发出商品发生损失，公司可以根据协议约定的方式获得补偿，但仍可能导致公司生产经营和经营业绩在该事项处理过程中受到不利影响。公司与客户签订的合约均明确了客户违约的责任，但若客户因市场环境严重恶化而出现违约撤销订单，将导致公司产成品积压或贬值，使公司盈利能力受到不利影响。谢谢!

　　投资者：解释一下下游行业和公司是什么关系?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司主要业务为印制电路板、封装基板、电子装联产品的研发、生产及销售。公司产品最重要的下游应用领域为通信领域，报告期内应用于通信领域的产品销售收入占公司主营业务收入的比例超过50%，主要销售对象为华为、诺基亚等全球领先的通信设备供应商，其销售回款情况良好并已与公司形成较强的业务粘性。谢谢!

　　投资者：请介绍一下印制电路板?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!印制电路板(Printed Circuit Board，简称“PCB”，或Printed Wire Board，简称“PWB”)，是指在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输作用。印制电路板是组装电子零件用的关键互连件，不仅为电子元器件提供电气连接，也承载着电子设备数字及模拟信号传输、电源供给和射频微波信号发射与接收等业务功能，绝大多数电子设备及产品均需配备，因而被称为“电子产品之母”。 PCB的制造品质不仅直接影响电子产品的可靠性，而且影响芯片与芯片之间信号传输的完整性，其产业的发展水平可在一定程度上反映一个国家或地区电子信息产业的发展速度与技术水平。谢谢!

　　投资者：公司关联方采购比例很高，如何进行监管呢?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人许磊

　　报告期内，深南电路向关联方采购的金额占公司采购总额的2.08%、1.84%、1.39%和1.66%，关联方采购金额占整体采购金额比重较小，且整体呈下降趋势。报告期内，深南电路向关联方采购的定价方式公允，且按照相关法律法规和公司章程的规定履行了必要的决策审批程序，不存在损害公司股东利益的行为。关联采购不会影响公司持续经营能力，不会对公司独立运行产生影响。

　　投资者：请问公司的安全生产情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司严格遵守《中华人民共和国安全生产法》、《建设项目安全设施“三同时”监督管理暂行办法》等国家及地方法律法规，高度重视安全生产管理。公司为加强劳动保护工作、改善劳动条件，贯彻落实“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，建立了完善的安全生产管理制度及安全管理体系，包括《安全生产责任制制度》、《安全教育培训制度》、《建设项目安全管理制度》、《生产安全事故报告和责任追究办法》等制度。安全生产管理委员会是公司安全生产的领导机构，总经理作为公司安全生产管理责任人，全面负责公司安全生产管理工作，主要包括组织制定并落实安全生产规章制度、制定公司安全生产目标、制定公司年度安全专项费用的提取和使用计划等。安全生产管理委员会办公室由公司专职安全经理、安全主任和各部门、各事业部生产厂的专职安全员组成，全面负责公司、各事业部生产厂的安全管理工作，主要包括协助总经理贯彻执行国家有关安全生产方针、政策、法规、标准并督促检查各事业部、职能部门的执行情况等。各事业部门和各职能部门的主管领导为部门安全工作的第一责任人，负责制定部门安全管理规章制度及安全操作规程并组织落实。谢谢!

　　投资者：请说明一下公司的递延收益?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，公司递延收益余额分别为17,580.78万元、26,936.29万元、28,266.81万元和30,186.08万元，全部为公司已收到但尚未计入当期损益的政府补贴。2015年末，公司递延收益较2014年末增加9,355.51万元，主要为本公司之子公司收到地方政府补助所致，具体情况如下： 1)根据无锡空港产业园区管理委员会《关于拨付资金专项用途的通知》(锡空管发[2015]74号)，无锡深南于2015年收到补助资金5,739.65万元，其中3,000.00万元用于半导体封装基板、电子装联和高端印制电路板项目的设备、基础建设投资以及项目相关的管理、研发性费用支出;其余2,739.65万元可确认为与收益相关的政府补助。 2)根据南通高新技术产业开发区管理委员会《关于拨付资金专项用途的通知》(通高新管发[2015]80号)，南通深南于2015年收到产业扶持资金5,000.00万元，用于南通深南电路有限公司数通用高速高密度多层印制电路板项目及高端汽车电子及工控高频多层印制电路板项目的设备、基础建设投资，以及项目相关的管理、研发性费用支出。谢谢。

　　投资者：请分析公司报告期内毛利率变动情况?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!随着公司生产规模的不断扩大，公司综合销售毛利率有所下降，2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-6月，公司的综合毛利率分别为21.68%、20.65%、20.53%和23.10%。公司营业收入构成中，主营业务收入占比达95%以上。其中，PCB业务为公司最主要的利润来源，其毛利率变动是综合毛利率变动的主要原因。报告期内，公司销售毛利率有所下降的主要原因为：公司持续进行新增产能的建设，其中， 2015年度，南山生产基地整体搬迁，无锡生产基地一期工程建设完工，在产能无显著增加的情况下固定资产折旧快速增加，公司营业成本的增长幅度大于营业收入的增长幅度，导致销售毛利率有所下降。2016年度，公司基本完成新增产能的爬坡，产能利用率有所提升，销售毛利率相对稳定。 2017年1-6月，公司综合毛利率为23.10%，相较于报告期其他年度有所提升，主要原因为：一方面，公司各生产基地产出稳定，产能利用率较高，规模效应显现且产品结构有所优化;另一方面，公司积极开拓境外客户取得阶段性成果，本期来源于境外核心客户的销售收入显著增加，提升了整体毛利率水平。 谢谢。

　　投资者：请简单阐述全球印制电路板的行业规模情况?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚2017-11-29 15:59:56

　　您好!作为电子信息产业的基础行业，印制电路板行业产业规模巨大，受宏观经济周期性波动影响较大。受全球性金融危机影响，全球PCB行业总产值由2008年的482.30亿美元降至2009年的412.26亿美元，同比下降14.52%;2010年，随着全球经济企稳回升，PCB行业总产值升至524.47亿美元，同比上涨27.22%;2011年至2016年，全球经济在低速增长中总体平稳，PCB行业总产值各年间小幅波动。近年来，我国已逐渐成为全球印制电路板的主要生产基地，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋明显。谢谢!

　　投资者：产品有多大比例用于出口?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!报告期内，公司出口销售占当期主营业务收入的比例分别为33.23%、34.09%、34.49%和41.39%。谢谢!

　　投资者：公司的经营范围有哪些?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司的经营范围包括：印刷电路板、封装基板产品、模块模组封装产品、电子装联产品、电子元器件、网络通讯科技产品、通信设备(生产场地另办执照)、技术研发及信息技术、鉴证咨询、不动产租赁服务;电镀;经营进出口业务。工业自动化设备、电信终端设备、信息技术类设备、LED产品、电路开关及保护或连接用电器装置、低压电器、安防产品的设计、生产、加工、销售;普通货运。谢谢!

　　投资者：公司在所得税优惠政策变化上是否存在风险?

　　中航证券 承销与保荐分公司执行董事、保荐代表人杨滔

　　您好!根据国家规定，高新技术企业证书的有效期为三年。若未来公司因未能通过高新技术企业资格复审或所得税税收优惠政策发生重大不利变化而不能继续享受15%的所得税优惠税率，将对公司经营业绩产生一定影响。公司已在招股说明书中对上述内容做了风险提示。谢谢!

　　投资者：请说明一下印制电路板终端的需求?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!印制电路板的终端需求可分为企业级用户需求和个人消费者需求。其中，企业级用户需求主要集中于通信设备、工控医疗和航空航天等领域，相关PCB产品往往具有可靠性高、使用寿命长、可追溯性强等特性，对相应PCB企业的资质认证更为严格、认证周期更长;个人消费者需求主要集中于计算机、移动终端和消费电子等领域，相关PCB产品通常具有轻薄化、小型化、可弯曲等特性，终端需求较大，要求相应PCB企业具有大批量供货能力。 样板是PCB批量生产的前置环节，一般而言，只有研制成功并经市场测试、定型后，确定投入实际生产应用的产品才会进入批量生产阶段。而根据批量的大小不同，一般又可将PCB批量需求划分为小批量板(20m2以下)、中批量板(20m2-50m2)和大批量板(50m2以上)。 公司具备样板、中小批量板和大批量板的生产能力，主要产品最终面向企业级用户，而部分封装基板产品亦最终面向个人消费者。此外，公司围绕客户需求，深度参与核心客户的产品设计，为客户提供电子产品的综合解决方案，提升客户价值。谢谢!

　　投资者：请介绍公司产品开发计划?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!通过实施募集资金投资项目，公司将不断加强对印制电路板和封装基板的研发，持续提升现有主导产品的技术水平和批量生产能力，进一步优化产品结构，增强公司盈利能力。 1、实现封装基板核心技术突破，提升市场占有率。 公司自2009年开始从事封装基板业务，经过多年的积累，已经和日月光、安靠科技、长电科技等全球领先封测厂商建立了良好的合作关系。但受产能限制，公司目前已无法满足客户日益增长的订单需求，迫切需要扩大产能以支撑封装基板业务的持续增长。公司拟通过实施“半导体高端高密IC载板产品制造项目”，实现高端高密封装基板核心技术突破，形成质量稳定的批量生产能力，提升市场占有率，并满足集成电路产业国产化的配套需求。 2、提升现有印制电路板业务的产能和技术水平。 随着数据通信等目标市场客户需求的日益增长，公司面临巨大的发展机遇，但公司目前的产能已无法支撑公司实现跨越式发展。考虑未来长远发展，公司拟通过实施“数通用高速高密度多层印制电路板投资项目”，进一步完善产品结构，提升大容量高密度系统板的制造技术能力并扩大产能，以快速进入大规模量产阶段。同时，在5G通信发展的进程中，“数通用高速高密度多层印制电路板”的产业化对完善国内通信产业链具有非常重要的意义。谢谢!

　　投资者：公司内部是否存在职工股及其他形式占股的情况?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!公司自成立以来未发行过内部职工股，不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股或股东数量超过二百人的情况。公司2010年6月至2011年10月间曾存在委托持股情况。 谢谢!

　　投资者：募投项目会不会产生同业竞争或者对公司的独立性产生影响?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人许磊

　　本次募集资金投资项目的实施主体均为本公司及其子公司，募集资金投资项目的实施不会与控股股东和实际控制人之间产生同业竞争或者对本公司的独立性产生不利影响。谢谢。

　　投资者：请问公司财务状况和盈利能力未来的发展趋势?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!报告期内，公司的资产、负债规模逐步增长，资产负债率处于较高的水平。本次公开发行完成后，公司资产规模继续扩大，资本实力增强，资产负债率将得到大幅改善，财务风险逐步降低，短期、长期偿债能力将进一步提高。随着募投项目实施并达产，公司的生产能力及产品结构将得到优化，产品市场竞争力有所提升，进而带动公司盈利能力进一步增强。谢谢。

　　投资者：请问公司所处行业的基本情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!根据国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会批准发布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2011)，公司所处行业为“制造业”之“计算机、通信和其他电子设备制造业”之“印制电路板制造”，行业代码为C3972。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业为“制造业”之“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码为C39。谢谢!

　　投资者：近几年，印制电路板产品的价格有变动，是否能说说什么原因导致价格的波动?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，报告期内，PCB产品单位价格有所下降，2015年度和2016年度同比降幅分别为1.25%和11.80%，主要原因为：报告期内，国内通信基础设施投资规模较大，相关PCB产品订单需求较多，公司抓住此市场机遇，努力提升在重要客户采购中的份额占比，销售单价有所下降。 2017年1-6月，印制电路板产品单位价格较2016年度上升4.48%，主要原因为：一方面，随着各生产基地爬坡完成，产品结构优化;另一方面，公司积极开拓境外市场，境外销售收入占比明显增加，境外销售印制电路板产品价格相对较高。谢谢!

　　投资者：请问行业主管部门与监管体制情况如何?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!印制电路板行业的主管部门是工信部，主要职责包括提出新型工业化发展战略和政策，制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，监测分析工业、通信业运行态势等。工信部下属的电子信息司承担电子信息产品制造的具体管理，组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化，促进电子信息技术推广应用。印制电路板行业的自律性组织是中国电子电路行业协会(CPCA)，系经民政部批准的由印制电路、覆铜箔板等原材料、专用设备以及部分电子装联和电子制造服务相关企业以及相关科研院校组成的全国性非营利性社会组织。CPCA是国家一级行业协会、世界电子电路理事会(WECC)成员之一，隶属工信部主管。谢谢!

　　投资者：请问公司在印刷电路板业务的概况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，公司专业从事高中端印制电路板的设计、研发及制造，产品应用以通信设备为核心，重点布局航空航天和工控医疗等领域。经过三十余年的积累，公司在背板等各种高中端PCB的加工工艺方面拥有领先的综合技术能力，牢牢树立了PCB技术的行业领先地位。谢谢!

　　投资者：公司将来是否会发放股票股利，具体需要达到什么条件?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!公司在经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。公司应综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等合理因素确定股票股利的具体分配比例。谢谢

　　投资者：人民币升值对公司经营影响几何?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人唐超

　　报告期内，公司出口销售占当期主营业务收入的比例分别为33.23%、34.09%、34.49%和41.39%，汇兑损失分别为478.94万元、-164.68万元、-1,389.12万元和1,077.82万元，占各期利润总额的比例较低。在人民币汇率波动的情况下，公司以外币结算的出口销售可能会增加汇兑损失，而提高出口产品售价则会影响公司出口产品的竞争力。谢谢

　　投资者：公司是否会面临宏观经济波动风险?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好!公司在招股说明书中已披露宏观经济波动的风险：公司主要产品印制电路板是组装电子零件用的关键互连件，绝大多数电子设备及产品均需配备，广泛应用于通信、航空航天、工控医疗、汽车电子、消费电子及服务/存储等领域。相关应用领域与经济发展密切相关，受宏观经济周期性波动影响显著。 受全球性金融危机影响，全球PCB行业总产值由2008年的482.30亿美元降至2009年的412.26亿美元，同比下降14.52%;2010年，随着全球经济企稳回升，PCB行业总产值升至524.47亿美元，同比上涨27.22%;2011年至2016年，全球经济在低速增长中总体平稳，PCB行业总产值各年间小幅波动。我国已成为全球印制电路板的主要生产基地，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响明显。 公司拥有印制电路板、封装基板和电子装联三项业务，产品种类齐全，涵盖样板、中小批量板和大批量板，下游应用领域较广，在一定程度上分散了行业周期性波动对公司经营的影响。但若宏观经济剧烈波动造成下游需求整体萎缩，从而导致PCB行业的发展速度放缓或出现下滑，本公司经营业绩也将受到不利影响。 谢谢

　　投资者：请说说贸易摩擦对产品进口的影响情况?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，报告期内，公司在经营过程中并未发生主要进口国或地区对公司出口的印制电路板设置关税、进口配额等贸易壁垒或存在贸易摩擦的情形。谢谢!

　　投资者：公司是否存在原材料价格波动风险?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比例超过50%。公司日常生产所用主要原材料包括覆铜板、半固化片、铜箔、铜球、金盐、干膜和油墨等，其中覆铜板、铜箔、铜球和金盐的价格受相关金属价格影响明显。原材料采购价格的变化是导致公司毛利率波动的重要因素。报告期内，国际铜价总体呈下跌趋势并于2016年底因供求趋紧出现明显回升，公司相关原材料采购价格受此影响亦不断降低并于2016年底有所回升。如果未来原材料的价格出现大幅上涨，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力向下游转移或通过技术工艺创新抵消，将会对公司的经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　投资者：请介绍一下公司高速多层板情况?

　　深南电路 总会计师龚坚

　　您好!高速多层板系由多层导电图形和低介电损耗的高速材料压制而成，主要承担芯片组间高速电路信号的传输，以实现芯片的运算及信号处理功能，广泛应用于通信和服务/存储等领域。公司的高速多层板产品结合高速材料应用、背钻技术、深微孔技术、埋盲孔技术、POFV技术、高可靠性检测等关键技术，可实现单线高速信号传输速率达25Gbps以上。 谢谢!

　　投资者：最近三年，深南电路的应收账款周转率、流动资产周转率均显著优于同行业可比公司的平均水平，是什么原因?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!(1)公司在行业内具有良好的品牌声誉，营运管理能力较强。客户大部分为国际知名企业，信用良好且与公司建立了长期稳定的合作关系。因此，应收账款周转率显著高于同行业平均水平。 (2)与同行业公司相比，本公司产能扩张速度较快，大额资本性支出导致公司固定资产大幅增加。随着公司经营规模的扩大，流动资产占比逐年下降，导致流动资产周转率优于同行业可比公司。谢谢!

　　投资者：请问公司的环保情况如何?

　　深南电路 董事、总经理杨之诚

　　您好!公司以“建设心与芯的家园”为使命，积极营造员工与企业、企业与社会、经济与环境及各个利益主体之间的和谐氛围。公司把履行社会责任、推进可持续发展全面融入公司使命、发展战略、日常运营和企业文化之中。作为中国电子电路行业协会的理事长单位，公司主导并制定了行业的社会责任标准，积极导向行业社会责任，成为行业的学习典范。公司系行业内发布社会责任报告书的首家企业，自2008年首次发布至今已持续十年;因环保管理理念领先、软硬件管理系统完备，公司于2010年被纳入国家首批“资源节约型、环境友好型”示范企业。谢谢!

　　投资者：请问本次募集资金规模与公司现有经营规模相适应情况?

　　中航证券 承销与保荐分公司执行董事、保荐代表人杨滔

　　您好!本次募集资金项目投资总额为174,607万元，占2017年6月30日公司资产总额552,025.07万元的31.63%，新增投资规模较为适中。2016年度，公司印制电路板业务和封装基板业务的产能分别达134.40万平方米/年和20.60万平方米/年。本次募集资金投资项目达产后，将新增印制电路板34万平方米/年和封装基板60万平方米/年的生产能力，符合公司自身产能结构均衡发展的需要，与公司当前的经营规模相匹配。募集资金投资项目建成后，公司将进一步突破现有产能瓶颈，优化产品结构，提高生产效率。谢谢。

　　投资者：公司对招股书信息披露质量的承诺是怎样的?

　　国泰君安 投资银行部执行董事、保荐代表人唐超

　　若本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回购首次公开发行的全部新股;致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。 谢谢!

　　投资者：请分析公司负债总体变化趋势及流动性结构变化?

　　深南电路 董事长由镭

　　您好，2015年末和2016年末，公司资产总额分别同比增长17.72%和7.76%，负债总额分别同比增长37.12%和4.35%。在业务和资产规模扩张的同时，公司负债亦较快增长，主要原因为：为满足扩大生产规模的要求，除依靠自身盈利的积累实现规模扩张和资产积累外，公司主要通过银行借款的方式进行间接融资。 2014年末、2015年末、2016年末、2017年6月末，公司流动负债分别为174,876.05万元、209,123.88万元、191,908.50万元和230,373.89万元，占负债总额的比例分别为70.25%、61.26%、53.87%和62.43%。公司负债以流动性负债为主，非流动负债占比逐年增加，主要原因是无锡生产基地建设需要大规模的资本性支出，为使资金与项目期限匹配更加合理，降低短期流动性风险，公司主要通过长期借款的方式进行融资;2015年末和2016年末，公司长期借款余额分别较上年末增加51,303.44万元和30,728.94万元。2014年末至2016年末，流动负债的变化主要源于短期借款、其他应付款及应付职工薪酬等经营性流动负债的变化。2017年6月末，流动负债占比有所回升，主要原因是国家进出口银行深圳分行的3笔借款共计3亿元将于2018年6月内到期，计入一年内到期的非流动负债。谢谢!