网上路演嘉宾介绍：

地素时尚股份有限公司 董事长、总经理 马瑞敏 女士与投资者交流

地素时尚股份有限公司 董事、副总经理、财务总监 彭正昌 先生与投资者交流

地素时尚股份有限公司 董事、董事会秘书、法务总监、人力资源总监 江瀛 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部华东地区负责人、董事总经理、
保荐代表人 孙雷 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 夏雨扬 女士与投资者交流

路演现场

　 【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：地素时尚是否可能上市后跌破发行价?

　　答 地素时尚江瀛：地素时尚是一家非常优秀的企业，而且发行价是在询价的基础上合理制定的，为二级市场预留了盈利空间。我们相信地素时尚的股票会有一个良好的走势。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对地素时尚如何评价?

　　答 中金公司孙雷：您好，我们认为地素时尚作为行业盈利能力较强的企业，主营业务突出、品牌优势明显，成长性良好，企业未来发展前景十分广阔，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的行业竞争地位?

　　答 地素时尚马瑞敏：根据Euromonitor研究报告，按品牌年度零售额计，公司主要品牌“DAZZLE”的市场占有率位居2015年度我国中高端女装市场第三名。凭借创新的设计研发能力、广泛高效的营销网络以及灵活的供应链管理，公司“DAZZLE”品牌在全国中高端女装品牌地位不断提高。2011年度至2016年度，根据中国服装协会发布的服装行业百强企业名单，公司连续六年入选行业百强企业(按利润总额及销售利润率排名)，其中，2013年度位居销售利润率排行榜的第4名及利润总额排行榜第26名，2014年度位居销售利润率排行榜的第2名及利润总额排行榜第20名，2015年度位居销售利润排行榜的第3名及利润总额排行榜第19名，2016 年度位居销售利润率排行榜的第2名及利润总额排行榜第 15 名。公司“DAZZLE”品牌于2013年获得中国服装协会“杰克•第九届中国服装品牌年度大奖”中的“潜力大奖”荣誉，2015年获得中国服装协会颁发的“2015中国服装大奖”之“最佳风格女装品牌”奖。2017年获得“2017上海民企100强”的荣誉称号。谢谢!

　　问 投资者：请问对地素时尚股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 地素时尚江瀛：地素时尚的市场价格是由投资者来决定的。但我要告诉您的是，公司主营业务突出经营稳健，是个值得长期持有的公司，谢谢。

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 中金公司孙雷：您好，您可以打我们在招股意向书上的联系电话,还有就是通过我们的网站渠道。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨，谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 地素时尚马瑞敏：作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否已经建立了适应自身发展需要的内部组织机构呢?

　　答 地素时尚马瑞敏：是的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司报告期内资金占用和对外担保情况?

　　答 地素时尚马瑞敏：本公司最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情形，也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问中国女装行业发展概况?

　　答 地素时尚马瑞敏：根据Euromonitor研究报告，2011年至2015年我国女装市场的零售额自4,834.59亿元增长至6,430.34亿元，年复合增长率7.39%，2015年我国女装市场零售额占到我国成人服装市场零售额的61.49%。Euromonitor预测，2020年我国女装市场的零售额将达到8,960.03亿元。同时，适龄女性人口的持续增长、女性可支配收入的增加、品牌意识和审美能力提升构成了我国女装市场的三大驱动力，有望进一步推动女装市场快速增长和消费升级。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同业竞争?

　　答 地素时尚马瑞敏：本公司控股股东、实际控制人未控制除本公司以外的其他企业，本公司与控股股东、实际控制人之间不存在同业竞争关系。谢谢!

　　问 投资者：是否可以给我们介绍一下市场供给情况?

　　答 地素时尚马瑞敏：中国是全球服装生产大国，以整体供应量而言，中国的服装生产始终维持较大的规模。根据国家统计局相关数据，2011年至2016年，中国服装生产量年均复合增长率为 4.35%，2016年的产量达到314.52亿件，市场供给较为充足。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司的经常性关联交易有哪些?

　　答 地素时尚马瑞敏：报告期内，公司发生的经常性关联交易仅为关联租赁。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司最有话语权的是全体股东，公司重大事项的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　问 投资者：请简述一下公司的主要业务模式及流程?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司专注于设计研发、品牌推广、终端销售等品牌女装产业链上附加值较高的环节，同时将生产、配送等附加值较低的环节外包于专业供应商，从而形成轻资产的业务模式。公司的这种业务模式一方面可以充分降低资本投入，尤其是生产领域大量的固定资产投入和劳动力投入;另一方面通过该业务模式，公司形成了以品牌、设计、供应链管理以及营销网络为核心的竞争力。公司从设计、生产、物流到最终销售，由设计研发中心、品牌中心、供应链管理中心、营销中心等机构共同维护和管理。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 地素时尚马瑞敏：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：发行人与中介机构是否存在利益关联?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：如果公司股票首发价太高了，上市后会怎么样?

　　答 地素时尚江瀛：首发价格是通过向询价对象进行询价并最终确定的。地素时尚是一家优质、业绩良好的拟上市公司，会给投资者带来良好的回报。谢谢!

　　问 投资者：公司及实际控制人涉及的诉讼是否会影响本次发行?

　　答 中金公司孙雷：您好，针对公司股权的三起诉讼均已经法院审理，均判决原告败诉;针对公司实际控制人的财产纠纷诉讼虽未判决，但系公司实际控制人个人财产纠纷，诉讼结果与公司无关，不影响公司的资产完整性。因此，上述诉讼对公司本次发行股票并上市不构成实质性障碍，谢谢!

　　问 投资者：公司上市后，我们能否及时获知公司的经营业务情况呢?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司董事会下设董事会秘书，负责办理信息披露事务等事宜。公司上市后，公司股东可以通过网络随时查询公司的公开披露信息，及时了解公司的经营情况。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司董事会成员?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司每届董事会任期三年，董事可连选连任，但独立董事连任时间不得超过六年。本公司本届董事会由9名董事组成，其中独立董事3名。现任公司董事会成员为：马瑞敏、马丽敏、彭正昌、江瀛、马姝敏、虞锋、Zhang David Ying(张颖)、薛云奎、王茁，其中后3位为公司独立董事。谢谢!

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 地素时尚江瀛：询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 地素时尚江瀛：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定真实、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 地素时尚江瀛：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 地素时尚马瑞敏：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：请问董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 地素时尚马瑞敏：我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢。

　　问 投资者：请介绍行业利润水平的变动趋势及变动原因?

　　答 地素时尚马瑞敏：由于在品牌建设、设计研发、渠道管理、供应链管理、专业人才等方面存在较高的壁垒，加之行业集中度逐步提升，我国的中高端品牌女装企业通常可获得较高的销售毛利率。谢谢!

　　问 投资者：请问公司治理结构的建立健全情况?

　　答 地素时尚马瑞敏：本公司成立以来，依据相关法律、法规的要求，并结合业务经营具体情况，逐步建立、完善了由公司股东大会、董事会、监事会、董事会专门委员会和高级管理人员组成的治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证。谢谢!

　　问 投资者：请问公司为规范和减少关联交易采取的措施有哪些?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司为规范和减少关联交易采取的措施包括：1、本公司严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立、完整的业务体系，拥有独立的设计研发、市场营销、供应链管理、财务管理、人力资源等职能部门。

　　2、本公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《关联交易决策制度》等相关制度完善了关联交易决策权限和程序。对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司将遵循公正、公开、公平的原则，严格按制度规范操作，确保交易的公允，并对关联交易予以充分及时披露。

　　3、为了减少和规范关联交易，保护投资者的权益，公司控股股东及实际控制人马瑞敏，以及公司主要股东马艺芯、上海亿马、马丽敏出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司为规范和减少关联交易采取的措施有哪些?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司为规范和减少关联交易采取的措施包括：1、本公司严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立、完整的业务体系，拥有独立的设计研发、市场营销、供应链管理、财务管理、人力资源等职能部门。

　　2、本公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《关联交易决策制度》等相关制度完善了关联交易决策权限和程序。对于正常的、有利于公司发展的关联交易，公司将遵循公正、公开、公平的原则，严格按制度规范操作，确保交易的公允，并对关联交易予以充分及时披露。

　　3、为了减少和规范关联交易，保护投资者的权益，公司控股股东及实际控制人马瑞敏，以及公司主要股东马艺芯、上海亿马、马丽敏出具了《关于减少和规范关联交易的承诺函》。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下进入我们这个行业的主要障碍?

　　答 地素时尚马瑞敏：根据本行业生产经营的特点，拟进入本行业的企业主要面临以下壁垒：品牌壁垒、设计研发能力壁垒、渠道壁垒、供应链管理能力壁垒、专业人才壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请问公司质量控制措施包含哪方面?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司质量控制措施包括：产品质量控制和服务质量控制。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品主要销售对象?

　　答 地素时尚马瑞敏：在直营模式下，公司直接将产品以零售方式向终端消费者销售。经销模式下，公司以买断方式将产品销售给经销商。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 中金公司夏雨扬：您好，我们希望投资者能够选择经营稳健、具备核心的竞争力，具有较高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 中金公司夏雨扬：您好!作为本次发行的主承销商和保荐机构，中金公司严格按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织询价、簿记、定价、网上路演及其它与发行上市相关的工作，保证地素时尚信息充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 地素时尚江瀛：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 地素时尚江瀛：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的其他应收款项?

　　答 地素时尚彭正昌：截至2017年12月31日，公司其他应收款账面余额为7,012.06万元，坏账准备为350.60万元，账面价值为6,661.46万元。谢谢!

　　问 投资者：以后有问题还如何和你联系?

　　答 中金公司孙雷：您好，可以通过各种方式和我联系，包括电话、传真、邮件等，谢谢!

　　问 投资者：请分析一下报告期内新开门店的销售收入和净利润的贡献金额及比例?

　　答 地素时尚彭正昌：公司2015年度、2016年度及2017年度新开门店收入占比分别为6.44%、4.94%和4.31%，净利润占比分别为6.55%、6.47%和5.05%。新开门店单店年收入贡献为72.33万元、59.83万元和51.80万元，新开门店单店年利润贡献为19.99万元、22.53万元和14.95万元。谢谢!

　　问 投资者：2018年1-6预计营业收入及盈利情况

　　答 地素时尚彭正昌：公司预计2018年1-6月将保持稳健运行，预计2018年1-6月实现营业收入89,563万元～98,991万元，相比上年同期的变动幅度将在0.24%～10.79%之间;预计实现归属于母公司股东的净利润31,104万元～34,378万元，相比上年同期的变动幅度将在13.84%～25.82%之间;预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润24,124万元～26,663万元，相比上年同期的变动幅度将在0.79%～11.39%之间。

　　问 投资者：请问公司的主营业务收入构成情况?

　　答 地素时尚彭正昌：本公司的主营业务为中高端品牌女装相关的设计、推广和销售。报告期内，公司主营业务收入主要来源于公司所运营的DAZZLE、DIAMOND DAZZLE和d’zzit三大自有核心品牌的销售收入，2016年与著名歌者那英携手推出了“NA BY DAZZLE”品牌也于当年开始形成了销售，2017年9月公司新推出的男装品牌RAZZLE也已于2017年度形成了销售。近年来，随着电商等模式的兴起，公司的直营业务销售渠道在电商销售方面又有所拓展，但目前该等渠道还主要用于公司过季产品的销售，占比相对较小。2017年度，公司DAZZLE、DIAMOND DAZZLE、d’zzit和RAZZLE品牌收入占主营业务收入的比例分别为58.51%、7.64%、33.00%、0.72%和0.14%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下影响本行业发展的有利因素?

　　答 地素时尚马瑞敏：国家产业政策对服装行业的支持、居民收入的持续增长推动服装消费需求增长、品牌意识不断增强以及消费结构升级为中高端品牌女装提供更大市场空间、商业零售终端网络日益完善为品牌服装企业提供发展空间、服装生产加工能力满足日益增长的产品需求和有效及时的供应链管理需求。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售模式?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司目前主要采用直营、经销相结合的销售模式。直营模式下，公司目前主要通过百货商场店、购物中心店等渠道以零售方式向顾客销售产品;经销模式下，公司与经销商签订合同，由公司将产品销售给经销商，再由其通过销售终端以零售方式向顾客销售公司的产品。除以直营和经销为主的销售模式外，公司还在天猫等电商平台上销售。在电商平台运营的初期，公司主要是针对过季产品进行网络销售，报告期内，公司开始在电商渠道销售电商特供款以及线下同款，最近一年公司通过电商模式开展业务贡献的收入占比已超过10%。谢谢!

　　问 投资者：公司及实际控制人、主要股东目前涉及哪几项诉讼?诉讼进展情况如何?

　　答 中金公司夏雨扬：您好，公司及实际控制人、主要股东目前涉及4项股权或财产纠纷方面的诉讼案件，分别为“钱维诉马瑞敏离婚后财产纠纷案”、“ 叶丹雪诉马艺芯股权转让纠纷案”、“ 钱维诉公司、马瑞敏股东资格确认纠纷案”、“ 叶丹雪诉钱维、马瑞敏、马艺芯、公司确认合同无效纠纷案”，此4项诉讼中，“钱维诉马瑞敏离婚后财产纠纷案”系马瑞敏个人财产纠纷，诉讼结果与公司无关，不影响公司的资产完整性;“叶丹雪诉马艺芯股权转让纠纷案”已经法院二审判决生效，“钱维诉公司和马瑞敏股东资格确认纠纷案”、“叶丹雪诉钱维、马瑞敏、马艺芯、公司确认合同无效纠纷案”也已经法院审理，均判决原告败诉。谢谢!

　　问 投资者：公司去年5月已刊登过招股意向书，为何暂缓发行?

　　答 中金公司孙雷：您好，经中国证监会核准，公司原已于2017年5月23日刊登了《首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》及《首次公开发行A股股票招股意向书》，因公司出现股权涉诉事项需要核查，公司与保荐机构(主承销商)中国国际金融股份有限公司协商，出于保护投资者权益的考虑，决定暂缓后续发行工作，并于2017年5月26日刊登了《关于地素时尚股份有限公司暂缓首次公开发行股票发行工作公告》。谢谢!

　　问 投资者：可以简单介绍一下中高端女装市场的发展趋势么?

　　答 地素时尚马瑞敏：中高端女装市场的发展趋势主要表现在：1、百货渠道仍是主流，但购物中心等新兴渠道快速增长;2、市场集中度低，但未来有望提升;3、不断分化的需求催生出细分市场的增长;4、新兴城市(经济发展速度较快的二三线城市)的发展潜力吸引女士服装品牌渠道下沉。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下发行人在行业中的竞争地位?

　　答 地素时尚马瑞敏：根据Euromonitor研究报告，按品牌年度零售额计，公司主要品牌“DAZZLE”的市场占有率位居2015年度我国中高端女装市场第三名。凭借创新的设计研发能力、广泛高效的营销网络以及灵活的供应链管理，公司“DAZZLE”品牌在全国中高端女装品牌地位不断提高。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司此次募集资金的拟投资项目?

　　答 地素时尚江瀛：公司首次公开发行所募集资金均用于主营业务，扣除发行费用后将按照重要性和紧迫性安排投入以下项目：营销网络及品牌建设项目、信息化系统升级项目、研发中心建设项目、补充其他与主营业务相关的营运资金，该等项目投资总额分别为177,664.00万元、9,579.32万元、4,011.00万元和50,000.00万元，拟使用募集资金投入金额分别为104,623.91万元、9,579.32万元、4,011.00万元和40,000.00万元。

　　本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述项目对募集资金需求总额，不足部分由公司自筹资金解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期进行投入，待本次发行募集资金到位后，公司将以募集资金置换先期投入的自筹资金。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司未来资本性支出计划?

　　答 地素时尚彭正昌：截至2018年6月4日，公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为本次发行募集资金投资项目，包括营销网络及品牌建设项目、信息化系统升级项目及研发中心建设项目。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下公司的主要产品?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司经营的产品线覆盖了女装领域的各类产品，其主要分类为上衣类、裤类、裙类、外套类、皮草类和其他类(包、饰品、披肩、袜子、围巾、项链、鞋等)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的品牌优势?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司的品牌优势包括：①差异化品牌组合全面覆盖中高端女装市场;②女装核心品牌优势明显，多品牌发展提升市场地位;③强大的多品牌复制能力和新品牌发展潜力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍本次发行情况?

　　答 地素时尚马瑞敏：本次公司发行股数6,100万股，占发行后总股本的比例为15.21%，本次发行不涉及老股转让。谢谢!

　　问 投资者：可否评价一下公司的管理团队?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司管理层成员均具有丰富的行业经验和企业管理实践，市场敏感性强，发展思路清晰，并形成了一套行之有效的经营管理模式。公司核心管理团队由设计研发、营销、品牌推广、供应链管理、财务管理、人力资源等领域具有丰富专业经验的人士组成，高级管理层均拥有多年的服装行业从业经验。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的竞争优势?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司的竞争优势包括以下几方面：1、品牌优势;2、多样化营销传递品牌内涵;3、强大的独立设计研发能力;4、布局稀缺的优质商铺，具有全国性的营销网络;5、高效的轻资产业务模式和良好的质量，形成公司资金、产品、信息的高效周转和良性循环、6、供应链管理能力;7、培育并积累了大批忠实的优质顾客群;8、经验丰富且屡创佳绩的管理团队及勇敢、创新、充满梦想的企业文化。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金对实现公司业务目标的作用?

　　答 地素时尚江瀛：本次公开发行股票募集资金将为发行人全面实现既定的战略目标和具体的业务目标提供可靠的资金保障，募集资金投资项目的成功实施对发行人市场地位的提升和盈利能力的增强具有重要的战略意义。谢谢!

　　问 投资者：请问作为主承销商，您对地素时尚的行业地位和未来发展有何评价?

　　答 中金公司孙雷：您好，作为主承销商,我对地素时尚的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行, 地素时尚的行业地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司募投项目中的营销网络及品牌建设项目?

　　答 地素时尚江瀛：本项目的建设内容具体包括营销网络建设及品牌建设。营销网络建设方面，公司拟在现有基础上，进一步扩大公司直营终端的经营规模及整体经营实力，提升公司对于直营终端的控制能力、对于市场信息的反馈速度及对于客户的服务质量;品牌建设方面，公司拟在未来三年内加大在广告制作、形象设计、媒体宣传等方面的投资，以进一步提升公司及产品的品牌知名度和美誉度。因此，整体而言，营销网络及品牌建设项目将有助于扩大公司主营业务的核心竞争力及市场影响力，进一步提升公司直营终端渠道规模及品牌影响力。谢谢!

　　问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?

　　答 中金公司夏雨扬：您好，我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得快速的发展，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司业务发展计划与现有业务的关系?

　　答 地素时尚江瀛：公司上述业务发展计划与现有主营业务联系紧密。现有业务规模、营运能力、行业地位和财务状况等是制定发展战略的基础和实施条件，以上的业务发展计划是公司对现有业务发展的预期和展望，是对公司现有业务的进一步延伸与扩展。公司业务发展计划的逐步实施一方面能够进一步完善公司的内部运营机制、提高整个价值链的协同效应，另一方面能够帮助公司保持其产品在市场的竞争力，扩大其市场占有率，实现整体效益的增长，从而提高和巩固公司在女装市场的行业地位。此外，公司业务发展计划对其品牌的推广、价值的提高和综合实力的增强起到关键作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下货币资金情况?

　　答 地素时尚彭正昌：2015-2017年末，公司的货币资金分别为66,869.52万元、66,345.56万元，90,513.03万元，占总资产的比例分别为50.80%、50.07%、51.44%。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下公司筹资活动产生的现金流量?

　　答 地素时尚彭正昌：考虑到公司股东回报等因素，公司最近三年均分配了一定数额的现金股利。最近三年，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-36,732.24万元、-45,246.44万元和-4,030.74万元。谢谢!

　　问 投资者：请问您如何评价自己的员工?

　　答 地素时尚马瑞敏：您好，首先非常感谢我们的所有员工，每一个人都爱岗敬业，为公司的发展付出辛勤的努力。公司发展到现在离不开所有员工的付出和努力，我为公司拥有这样的员工感到骄傲!谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 地素时尚江瀛：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司重大资本支出情况?

　　答 地素时尚彭正昌：报告期内，本公司资本性支出围绕主营业务进行，主要用于直营终端的装修及设备支出等投资支出。在财务状况方面，随着该等资本性支出的发生，公司的长期待摊费用、在建工程、固定资产等非流动资产项目金额产生变动;在经营成果方面，该等资本性支出为公司完善营销网络、提升品牌影响力及控制力、改善经营管理效率，从而为促进主营业务的发展提供了良好的条件;在现金流量方面，由于公司投入一定资金用于直营终端建设及购置新的总部大楼，公司投资活动现金流量呈现净流出的态势。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 中金公司夏雨扬：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望地素时尚上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 中金公司夏雨扬：良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性，谢谢!

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 地素时尚马瑞敏：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

　　问 投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　答 中金公司夏雨扬：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：您对地素时尚的募集资金投资项目前景看好吗?

　　答 中金公司夏雨扬：非常看好，谢谢!

　　问 投资者：请问公司总体发展目标是什么?

　　答 地素时尚江瀛：公司始终秉承“帮助人们成为更美好的自己”的理念，通过品牌建设与推广、产品设计和研发、营销网络升级和建设、信息化系统升级和供应链整合、人才培育和发展，依托多维度时装品牌组合，致力于成为专注时尚领域、具有国际竞争力的产业集团。谢谢!

　　问 投资者：公司本次重启发行是否履行了适当的程序?

　　答 中金公司夏雨扬：公司及保荐机构中金公司是在按照相关规定履行了适当的程序后，才正式重启本次发行的，谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 地素时尚马瑞敏：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神。谢谢。

　　问 投资者：请简单说一下未来三年股东回报规划?

　　答 地素时尚彭正昌：未来三年是公司的重要发展时期，公司将在提取公积金后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的10%。在满足现金股利分配之后，公司将根据实际情况另行实施股票股利分配。谢谢!

　　问 投资者：请问您在保荐过程中，对该企业的管理层的印象如何?

　　答 中金公司孙雷：您好。团结、自信、专业、务实和有实现长远目标的远大抱负以及强大的执行力。谢谢!

　　问 投资者：公司的控股子公司、参股公司以及分公司都有哪些?

　　答 地素时尚马瑞敏：截至2018年6月4日，公司拥有7家全资子公司和1家控股子公司，分别是瑞域服饰、瑞普服饰、宝殿商贸、地素国际、地素国际一人有限公司、昆山地素、DAZZLE FASHION株式会社和地致时装。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中金公司孙雷：您好，我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次募集资金用途?

　　答 地素时尚江瀛：公司本次募集资金主要用于营销网络及品牌建设项目、信息化系统升级项目、研发中心建设项目，在此基础上补充其他与主营业务相关的营运资金。谢谢!