网上路演嘉宾介绍：

浙江芯能光伏科技股份有限公司 董事长、总经理 张利忠 先生与投资者交流

浙江芯能光伏科技股份有限公司 副总经理、董事会秘书 张健 先生与投资者交流

浙江芯能光伏科技股份有限公司 财务总监 孟凡强 先生与投资者交流

浙江芯能光伏科技股份有限公司 总经理助理 张震豪 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部执行董事 刘奇 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行部董事 蒋伟森 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问董事长您对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想?

　　答 芯能科技张利忠：您好!上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为不仅损害了中小股东的利益，而且对我国资本市场的长期发展非常不利，相信随着我国资本市场的市场化、规范化进程的加快，只有那些法人治理结构完善、规范运作的上市公司才能取信于市场、取信于众多股民，也只有这样的上市公司才会获得更大的发展空间。谢谢!

　　问 投资者：公司股东大会运行情况如何?

　　答 芯能科技张利忠：您好!截至本招股说明书签署日，公司共召开了21次股东大会。历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均严格按照《公司章程》及《股东大会议事规则》的要求进行，程序规范、决议合法有效，股东认真履行股东义务、行使股东权利。谢谢!

　　问 投资者：请问在您的观念里企业文化对一个公司的发展起多大的作用?

　　答 芯能科技张利忠：您好!我个人认为企业文化是一个企业核心竞争力的具体现，没有文化的企业是不能成功的，优秀的企业文化可以增强企业的凝聚力，提高企业的团队精神，使公司健康、持续地成长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何面对员工流失问题?

　　答 芯能科技张利忠：您好，我始终相信一个企业如果具有良好的发展前景，能够帮助员工实现他们的个人价值和社会价值，并建立员工认同的企业文化，自然能够留住人才，伴随企业一起成长，我们对公司未来的发展充满信心。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何真正使员工发挥其潜力，在岗位上尽其所能?

　　答 芯能科技张利忠：您好!俗话说“人心齐，泰山移;心不齐，光扯皮。”我们想要想真正发挥员工的潜力就一定要做到制度管人，薪酬激励，同时还要给发挥的舞台，让他们在自己喜爱的事业中去迸发活力，释放激情，实现梦想。谢谢!

　　问 投资者：对于投资者关系管理您怎么看?

　　答 芯能科技张健：您好!我认为投资者关系管理应当是上市公司最重要的发展战略目标之一，是与公司经营战略协同作用的，并且投资者关系管理需要长时间的积累和细致的准备与执行，促进投资者与上市公司之间的关系，让投资者们更了解公司、理解公司，甚至成为公司长久的战略伙伴，最终体现在公司经营业绩的进步中。一家好的上市公司离不开良好的投资者关系管理，我个人十分重视投资者关系管理的开展，并准备在今后长期参与协调安排，我希望芯能科技的上市，能够更加贴近投资者，令社会各界人士能够更加了解芯能科技的优秀品质。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司将来会送股吗?

　　答 芯能科技张健：您好!作为一家上市公司回报投资者是我们义不容辞的责任和义务。有关股利分配的相关政策请见招股书相应章节，具体的股利分配情况取决于公司的盈利情况及相应的股东大会决议结果。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后采取哪些措施维护股票二级市场价格?

　　答 芯能科技张健：您好!对于公司上市后对股票二级市场价格的维护措施，我想不外乎努力提升公司经营业绩，为全体股东提供丰厚的投资回报;真实、准确、及时、完整地进行信息披露;必要的时候对公司股票进行增持等。谢谢!

　　问 投资者：实际控制人如果利用其控股地位损害公司利益，公司如何应对?

　　答 芯能科技张健：您好!我们公司已建立独立董事制度、关联交易管理制度，同时，控股股东作出了竞业限制承诺。通过上述措施，力求在制度安排上防范实际控制人操控公司现象的发生。另外，公司自设立以来未发生过实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何看待危机和危机公关?

　　答 芯能科技张健：您好!危机是个小概率事件，大家在工作中肯定会注意防范。至于危机公关，我相信任何一家上市公司都会抱着为投资者负责的态度来谨慎对待。谢谢!

　　问 投资者：能否简单介绍一下我国光伏产品业务竞争格局?

　　答 芯能科技张震豪：您好!我国是全球最大的硅片生产基地，规模较大的硅片企业基本都聚集在中国，硅片生产企业数量众多。据中国产业信息网统计，2015年，全球十大硅片企业全部是中国企业(包括1家台湾地区企业)，合计产能超过40GW，合计产量超过36GW ，产业集中度较高。同时，我国还是全球最大太阳能电池组件生产国。根据中国光伏行业协会统计，2016年，全球光伏组件产能达到123GW，产量77.9GW，其中，我国光伏组件产量约57.7GW，同比增幅达到26%，谢谢!

　　问 投资者：上市后、公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 芯能科技张利忠：您好!我们欢迎中小股东、投资者和个人对公司提出的宝贵意见和有益质询。公司非常重视与投资者的沟通，保护投资者的利益，对所有股东的意见和有益质询都认真对待，及时予以答复或解释，希望广大投资者继续对公司给与关注。我们设立专线电话，公开网址，希望大家随时随地和我们取得联系，不论打电话、发邮件或是亲自来，我们都欢迎。谢谢!

　　问 投资者：您觉得股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 芯能科技张利忠：您好!我认为这三者利益都重要，而且是一致的，相辅相成的，我们将通过自己的努力实现公司、股东、客户和员工利益的共同成长。谢谢!

　　问 投资者：在管理经营中，董事长最关注的问题是什么?

　　答 芯能科技张利忠：您好!我最关注的还是企业的发展、股东的权益和员工的成长。谢谢!

　　问 投资者：公司资产是否完整?

　　答 芯能科技张利忠：您好!公司系由芯能有限整体变更设立，芯能有限的资产和人员全部进入公司。整体变更后，公司资产产权变更的相关手续已办理完毕。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。目前不存在控股股东及其他关联方占用发行人资金、资产和其他资源的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问你如何看待高级人才和一般员工的关系?

　　答 芯能科技张震豪：您好!不管高级人才还是一般员工，都是企业的宝贵资源，我们公司将根据各人的业务素质和特长，结合企业的实际需要，分别安排适当的工作，创造良好的工作和生活环境，让其发挥才能，为企业多做贡献。谢谢!

　　问 投资者：请问如果要进入公司所处行业，有哪些入门条件?

　　答 芯能科技张震豪：您好!本行业进入的壁垒较高，您要想进入这个行业必须要突破一下六大壁垒才行。

　　(1)资源壁垒

　　(2)规模壁垒

　　(3)经验壁垒

　　(4)技术壁垒

　　(5)人才壁垒

　　(6)资金壁垒

　　详情请参见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：与集中式光伏电站相比分布式光伏电站有哪些优势?

　　答 芯能科技张震豪：您好!(1)分布式光伏电站使用闲置屋顶资源，资源利用率更高。

　　(2)分布式光伏电站规模较小，相对易于建设，其发电无论自用还是并网销售都具有较大的便利性。

　　(3)分布式光伏电站采用“自发自用、余电上网”的模式，弃光率低，大部分电量可实现就地消纳。该种模式能够对局部区域用电压力起到较好的缓解作用，经有效调度调剂，能够降低区域电网的运行压力。谢谢

　　问 投资者：公司以后会不会增发?

　　答 芯能科技张健：您好!我们会视公司在发展过程中对资金的需求状况考虑融资问题及融资方式。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下行业发展的有利因素。

　　答 芯能科技张震豪：您好!行业发展的有利因素体现在一下四个方面：

　　一是能源清洁化与碳减排行动使整个光伏行业发展备受重视;

　　二是政府产业政策大力扶持分布式太阳能发电;

　　三是技术进步与成本下降使行业整体竞争力不断增强;

　　四是分布式光伏电站普及程度逐步提高。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 芯能科技张健：您好!公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下分布式光伏电站开发主要经营模式

　　答 芯能科技张震豪：您好!光伏电站开发主要有两种经营模式：投资开发并持有光伏电站和投资开发完成后转让光伏电站。第一种模式下，光伏电站投资运营主体以自有资金投资建设光伏电站，自行或委托专业服务商提供光伏开发及服务，电站并网完成之后，通过自己运营光伏电站而获取发电收益;第二种模式下，光伏电站投资运营主体收购由其他方前期开发及建设完成的光伏电站，收购后运营并获取收益。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!您可以打我们在招股意向书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件了解不清楚的问题一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请问行业有周期性吗?

　　答 芯能科技张震豪：您好!整个光伏产业的发展速度主要受到下游电力消费规模和电力能源结构两方面的综合影响，因而行业在整体上与宏观经济整体发展保持一定的同步性。目前，光伏行业规模与产业成熟度正在稳定成长的过程中，未来光伏产业的市场机遇将持续扩大。

　　目前整个光伏行业的景气度与政府政策紧密关联，会因政策变化而产生周期波动，但政府在光伏行业的政策具有一致性，在可预见的未来，发生根本性骤变或重大转向的可能性很小，行业受此影响的波动周期也会相对较为微弱。谢谢!

　　问 投资者：光伏制造行业是否存在区域性?

　　答 芯能科技张震豪：您好!经过多年的发展，光伏制造行业已经实现了向全国范围的渗透。特别是在硅片、太阳能电池及光伏组件等光伏产品生产领域，行业具有较为一致的生产标准和产业模式，不存在明显区域性特征。谢谢!

　　问 投资者：公司资产主要包括哪些?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!公司资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、存货、其他流动资产和固定资产等，其中固定资产主要是分布式光伏电站，本项资产未来将为公司带来丰富的回报和现金流，谢谢!

　　问 投资者：请您预测一下公司股票上市后的二级市场走势?市盈率如何?

　　答 芯能科技张健：您好!作为公司经营管理层的一员，我们的主要任务是做好业绩，我们相信只有业绩优秀的公司才能给投资者很好的回报，谢谢!

　　问 投资者：公司未来可预见重大支出主要在哪里?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!截至本招股说明书签署之日，公司未来三年内可预见的重大资本性支出主要是在自建光伏电站的投入(含本次发行募集资金投资项目)。公司募投项目建设具体情况，详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明一下本次发行的必要性?

　　答 芯能科技张利忠：您好!(1)本次发行有利于公司健全法人治理结构，保障公司长期可持续发展(2)本次发行有利于提升公司核心竞争力，将公司打造为以分布式光伏为核心的综合能源服务商(3)本次发行有利于公司增强长期的业绩稳定性

　　通过本次发行，相关募投项目建成投产之后，公司将加速实现业务在光伏产业链上的纵向延伸。届时，公司整体收入水平和盈利能力将获得显著提升，业务体系更加丰富，助力公司成为光伏行业技术领先、业务多元、实力出众的综合能源服务商。具体情况请参见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下光伏产品的销售模式?

　　答 芯能科技张震豪：您好!公司销售部采取直销方式负责公司硅片等光伏产品的销售。销售部负责制定年度销售计划;策划市场推广活动，建立品牌形象;收集客户信息，确定目标客户，实现销售;销售合同草拟以及组织合同评审;合同执行情况跟踪与问题解决;产品质量问题反馈与跟踪解决;销售款项跟踪与回收;客户关系管理等。

　　公司的销售流程为：销售部结合市场需求与公司自身实际开发客户并与客户签订销售合同，根据客户合同或订单信息，由销售部通知生产部组织生产;生产完成后销售部安排发货及运输事宜，同时跟进运输与客户验收，并对客户验收不合格的情况予以确认，办理相关退换货、补货等手续;最后按合同约定交付发票、跟进回款。销售回款完成，销售流程结束。谢谢!

　　问 投资者：公司股东大会会议记录规定主要由谁负责?

　　答 芯能科技张健：您好!股东大会会议记录由董事会秘书负责。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金将投入那些项目?

　　答 芯能科技张利忠：您好!本次募集资金扣除发行费用后，公司将根据轻重缓急投入以下项目：

　　(1)浙江省海宁市100MWp分布式光伏发电项目

　　(2)桐乡科联新能源30MWp分布式光伏发电项目

　　(3)300MWp太阳能光伏电站运维服务项目

　　本次发行上市募集资金到位前，发行人可根据项目的实际进度，以自筹资金支付项目所需款项;本次发行上市募集资金到位后，发行人将严格按照有关的制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金以及支付项目剩余款项，若本次发行实际募集资金低于募集资金项目投资额，发行人将通过自筹资金解决。谢谢!

　　问 投资者：贵公司员工对此次上市有何反响?

　　答 芯能科技张健：您好!公司员工对此次公司上市表示积极支持，并感到由衷地高兴。大家一致认为这给公司带来了新的契机，和未来广阔的发展空间。谢谢!

　　问 投资者：公司发展计划与现有业务存在的关系?

　　答 芯能科技张利忠：您好!公司业务发展计划是在现有业务的基础上，结合公司及所处行业的实际情况，经过认真可行性研究后审慎确定的。公司将在现有业务的基础上，不断进行垂直一体化的行业布局，并且公司的技术创新和业务模式创新的发展也有赖于公司现阶段在光伏产品生产、太阳能项目解决方案服务以及分布式光伏发电业务上的稳定发展。同时，公司的发展计划将有利于巩固公司现有业务的市场渗透能力，为公司带来长期稳定的收益，产生更大的经济效益和社会效益。公司的多晶硅片和光伏组件产品已占据一定的市场地位，太阳能项目解决方案服务也得到市场的认可，积累了宝贵的技术和业务经验。公司业务发展计划的实施必将大大提高公司整体竞争实力，为公司保持技术领先优势和实现业务规模化发展提供持续源动力，实现公司主营业务稳健快速发展，为公司可持续发展奠定坚实的基础。谢谢!

　　问 投资者：想了解一下公司未来财务状况趋势是怎样的?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!未来公司财务状况趋势如下：

　　(1)资产结构趋于合理，偿债能力逐渐增强

　　(2)毛利率逐渐提高，盈利能力增强

　　(3)管理完善，运营成本保持较低水平

　　具体情况请参见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：我看好贵公司的股票，请问我可以购买吗?

　　答 芯能科技张健：您好!感谢您对公司的关注，本公司此次股票的发行对象为符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。我们非常欢迎符合上述条件的投资者购买本公司股票。谢谢!

　　问 投资者：光伏新政下，公司接下来将如何发展?

　　答 芯能科技张利忠：您好!芯能科技致力于成为以分布式光伏为核心的清洁能源综合服务商。立志为用户提供创能、节能和储能等综合服务。光伏新政出台，我们的发展初衷仍在。

　　未来，公司将继续夯实分布式业务，进一步巩固在分布式领域的行业地位。同时，公司将围绕分布式业务获取的客户群，结合物联网、大数据、云计算向公司主营业务相关方向延伸，积极探索光伏产业的新型经营模式，整合各项竞争优势，实现公司在新能源产业中的蓬勃发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司递延所得税资产情况?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!2015年至2017年各期末，公司的递延所得税资产余额分别为1,093.86万元、1,316.64万元和1,408.29万元。公司递延所得税资产形成原因主要系账面价值和计税基础之间形成的可抵扣暂时性差异。

　　问 投资者：请问对芯能科技的市场价格定位你们是如何估计的?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!芯能科技的市场价格是由投资者来决定的，但我要告诉您的是公司主业突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔，是一个值得长期持有的公司。谢谢!

　　问 投资者08049：请问公司原股东的股份是否已经锁定?

　　答 招商证券刘奇：您好!是的，公司原股东的股份将按国家有关规定锁定，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下贵公司在行业的竞争地位?

　　答 芯能科技张震豪：您好!

　　作为行业领先的以分布式光伏为核心的清洁能源服务商，公司在行业具有显著的竞争地位。公司行业地位主要体现在：

　　1、公司是国内领先的专业从事分布式光伏的清洁能源服务商。公司凭借优质的服务，在行业内赢得了良好声誉，并迅速在分布式光伏这些光伏细分领域内积累了众多的案例和丰富的经验，具有较强的竞争实力。

　　根据国家能源局发布的统计数据，截至2016年12月31日和2017年12月31日，全国分布式光伏电站累计并网装机容量为1,032万千瓦和2,966万千瓦。截至2016年12月31日和2017年12月31日，公司累计开发且并网的分布式光伏电站累计装机容量为42万千瓦和68万千瓦，约占全国分布式光伏电站总装机容量的4%和2%。由于农光互补、渔光互补等在全国分布式光伏电站装机容量中占有一定的比例，而公司开发并网的分布式光伏电站全部为屋顶电站，因此公司在全国屋顶光伏电站所占的比例更高。

　　截至2016年12月31日，浙江省分布式光伏电站累计装机容量为207万千瓦，占全国分布式累计装机容量的20%，位居全国第一位。截至2016年12月31日，公司位于浙江的分布式光伏电站累计装机容量为42万千瓦，占浙江省累计装机容量的20%。

　　根据国内光伏行业主要上市公司披露的分布式光伏电站装机容量，截至报告期末，已披露准确数据的主要光伏行业上市公司中，分布式光伏电站装机容量高于发行人的仅有两家。

　　2、公司涉入分布式光伏发电领域较早，与分布式光伏产业链上的其他公司相比，具有一定的先发优势。2013年公司即敏锐洞察到分布式太阳能发电服务领域的发展机遇，开始积极研究探索分布式太阳能发电综合服务业务模式，于2014年8月开始大规模承接此类业务，业务开展较早，先发优势明显。

　　3、公司具备较强的屋顶资源获取能力。截至2017年12月31日，公司已累计签约屋顶面积达834万㎡，涉及工业企业523家，可建设约830兆瓦分布式光伏电站，位居行业前列。

　　问 投资者：公司上市之后，资金就会变得很充裕，请问这么多钱怎么花呢?

　　答 芯能科技张健：您好!公司将严格按照募集资金投资项目计划实施。谢谢!

　　问 投资者：请问我怎么能够知道公司方面会保证信息披露的透明度?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度，并会及时受到监管。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐机构，你们觉得公司的内部控制制度如何?

　　答 招商证券刘奇：您好!公司管理层对内部控制制度经过自查和评估后认为，公司已按照《企业内部控制基本规范》及相关规定的要求，根据公司的资产结构、财务状况、经营方式等制定了完整的企业管理内部控制制度，建立起了较为完整且运行有效的内部控制体系，所建立的内部控制制度贯穿于公司经营活动的各层面和各环节并得到有效实施。公司内部控制制度具备完整性、合理性和有效性，能够合理地保证内部控制目标的达成，为公司经营管理的合法合规、资产安全、财务报告及相关信息的真实完整、提高经营效率提供合理保障。公司已按照有关规定的要求，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，于2017年12月31日不存在财务报告内部控制重大缺陷，未发现非财务报告内部控制重大缺陷。谢谢!

　　问 投资者：我是新三板芯能科技的持股人，这次新股发行原始股是怎样配股的，我们需要在网下重新申购吗?

　　答 芯能科技张健：你好，根据相关规定，原始股东不能参与网下配售，你只能通过网上申购。公司股票于明天6月27号开始申购，祝你中签!原始股没有配股，全部为新股发行。

　　问 投资者：请问公司的发行时间、发行数量情况是?

　　答 招商证券刘奇：您好!详细情况请参考初步询价公告、发行公告及招股书。谢谢!

　　问 投资者：董事长，您好!请简要说明一下浙江省海宁市100MWp分布式光伏发电项目实施的必要性?

　　答 芯能科技张利忠：您好!该项目的实施有以下四个方面必要性：

　　(1)我国新能源发展战略的需要

　　(2) 改善地区能源结构的需要

　　(3)实施节能减排工作的需要

　　(4) 实现公司发展的目标、提升城市和企业形象

　　具体详情请参见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的财务是否独立?

　　答 芯能科技张利忠：您好!公司已设立独立的财务部门，配备了独立的财务人员，财务负责人和其他财务人员均未在股东单位或其他单位兼职。发行人已按照《企业会计准则》建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。公司开设了独立的银行账号，资金独立运作，办理了独立的税务登记证并独立纳税，与股东单位无混合纳税现象。谢谢!

　　问 投资者：公司最近一年内是否有收购兼并其他企业股权的情况发生?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!在最近一年内，公司未收购或兼并其他企业股权。

　　问 投资者：请问作为公司董秘，最重要的是什么?

　　答 芯能科技张健：您好!最重要的是履行好董秘工作职责。主要如下：

　　一、信息披露;

　　二、筹备董事会会议和股东大会;

　　三、协助董事会在行使职权时，切实遵守国家法律、法规，公司章程和交易所有关规章制度;

　　四、联络相关监管机构;

　　五、积极建立健全的投资者关系管理工作。 谢谢!

　　问 投资者：公司短期借债情况如何?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!截至2017年12月31日，公司短期借款余额为6,812.00万元，其中抵押及保证借款2,500.00万元，抵押借款4,192.00万元，保证借款120.00万元。抵押及保证借款由公司以自有房产和土地使用权提供抵押担保并同时由关联方提供保证担保;保证借款由母公司及关联方向子公司提供保证担保。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐代表人无法向您提供公司未经披露的有关信息。您只能通过我们公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，在信息披露过程中将如何履行您的职责?

　　答 芯能科技张健：严格按照证监会及上海证券交易所有关信息披露的相关规定披露信息，确保披露的信息真实，准确，完整。有利于投资者对公司的投资价值进行判断。

　　问 投资者：请问公司机构是否独立?

　　答 芯能科技张利忠：您好!公司设立了股东大会、董事会和监事会，形成了有效的法人治理结构。公司已建立健全完整独立的内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，并制定了相应的内部管理和控制制度，使各部门之间分工明确、各司其职、相互配合，从而构成了一个有机的整体，保证公司的依法运作。公司职能部门与控股股东之间不存在上下级关系，公司拥有独立的办公和生产经营场所。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在合署办公、混合经营的情况。谢谢!

　　问 投资者：您认为公司靠什么来吸引广大投资者?

　　答 芯能科技张震豪：您好!我认为公司良好的发展前景和盈利能力是吸引投资者的基础。谢谢。

　　问 投资者：董事长，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 芯能科技张利忠：您好!以优秀、健康、稳定的业绩来回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：公司应收账款情况如何?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!2015-2017年各期末，公司应收账款账面价值分别为12,080.96万元、22,885.21万元和12,199.69万元，占资产总额的比例分别8.05%、13.61%和5.56%。谢谢!

　　问 投资者：你认为做人和做企业最重要的是什么?

　　答 芯能科技张利忠：您好!做人和做企业最重要的是要有良心和坚强的意志。诚信永远是最重要的。谢谢!

　　问 投资者：您认为开盘能在什么价位比较合理?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!一般来说，在市场比较繁荣的时候，企业融资发行股票的价格能够比市场低潮的时候获得更多的溢价，在二级市场的上市定价也是一样的情况。但是从长期来看，市场价格是以企业的内在价值为基础的。我们相信芯能科技的股票价格会在一个良性的合理的价格区间。谢谢!

　　问 投资者：公司有收购兼并及对外扩张计划吗?

　　答 芯能科技张利忠：您好!公司未来将面向光伏全产业链纵向开拓市场，并打造全新的光伏产业发展模式。在条件成熟时，公司将以分布式光伏业务为核心，通过收购、兼并或合作生产等方式，建立产业化合作机制，完善公司的产品、技术体系及营销网络，以达到低成本扩张业务规模、提高市场占有率及增强核心竞争力等目的，促进公司进一步发展。谢谢!

　　问 投资者：您认为股票发行成功的标准是什么?

　　答 芯能科技张震豪：您好!我认为我们公司股票的投资价值只要各位投资者所认可,公司也能够在今后给予投资者良好的回报，以及公司取得综合能力的提升，那股票就肯定是发行成功了。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的固定资产情况?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为34,787.44万元、48,150.96万元和108,706.85万元，占总资产的比例分别为23.17%、28.64%和49.52%。

　　问 投资者：请阐述一下募集资金投资项目与现有业务及技术的关系?

　　答 芯能科技张利忠：您好!本次募集资金投资项目主要围绕公司现有主营业务开展。其中，“浙江省海宁市100MWp分布式光伏发电项目”和“桐乡科联新能源30MWp分布式光伏发电项目”旨在提高公司自有电站规模，强化公司的业务在行业上下游的延展能力，进而使公司业务架构和盈利模式更有利于长远发展。

　　“300MWp太阳能光伏电站运维服务项目”的投资建设旨在加强发行人在电站建设的后期运营维护能力，通过适当增加运营维护的关键设备，并对相关运维系统进行必要升级，最终实现对公司自有电站和其他运维服务对象电站的全天候、网络化、自动化的高效管理。通过使用智能化的运营管理系统，公司能够更好地提升各个电站的运行效率，并实现各电站之间发电的盈缺调剂。通过对上述公司电站运维体系的升级，公司的运维服务能力也将获得大幅提升，有利于未来公司的市场开发和业务拓展。

　　本次募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，是对既有业务经营成果的巩固，同时也为未来业务的扩张奠定基础。本次募集资金投资项目的实施，将最终增强公司的核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司应收账款周转率呈逐年下降趋势，请问2016较2015年下降幅度较大的原因?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!2016年应收账款周转率较2015年下降的原因为：公司结合自身发展战略和资金状况，在考虑屋顶资源具有稀缺性的情况下，优先发展自持分布式光伏电站的投资和运营，分布式光伏项目开发及服务收入较2015年有所减少。同时，2016年末公司因“抢装潮”等因素的影响存在金额较大的未结清应收款项，导致应收账款余额较上年末增加。谢谢!

　　问 投资者：公司偿债能力如何?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!公司资产、负债结构渐趋合理，利息保障倍数较高，具有较强的偿债能力。详情请参见本公司招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时充分披露信息。谢谢!

　　问 投资者：公司在环境保护方面做的如何?

　　答 芯能科技张震豪：您好!公司主营业务未涉及重污染行业。公司严格遵守我国关于环保方面的国家和地方法律法规，通过了ISO14001:2004环境管理体系，并在规章制度方面对环境保护进行了规定。

　　报告期内，公司未受到环保行政处罚。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在对外担保的情形?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!截至公司招股说明书签署日，没有对外担保的情形。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务收入情况如何?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!公司主营业务主要包括分布式光伏开发及服务、光伏产品以及光伏发电，2015-2017年主营业务收入分别为153,496.83万元、111,971.17万元和91,581.71万元，占营业收入的比例均在95%以上，主营业务突出;其他业务主要是废旧料、原辅材料、外购商品的销售等，收入金额分别为6,790.67万元、2,887.86万元和2,056.84万元，占营业收入比重较低。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在同业竞争?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!控股股东、实际控制人控制的其他企业与公司不存在同业竞争;通过股权转让，控股股东、实际控制人历史上控制的其他企业自股权转让完成之日起均已与公司不构成同业竞争。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长对网上路演怎么看?

　　答 芯能科技张利忠：您好!网上路演是公司与投资者进行交流的一种很好的方式。在现行的发行制度之下，通过路演可以让投资者多的了解企业的核心投资价值，从而使发行价更加合理，更能反映公司的内在价值。谢谢!

　　问 投资者：公司是否会炒作公司股票?

　　答 芯能科技张利忠：您好!坚决不会。公司将一心一意致力于公司产业的经营，力争通过优异的业绩使公司股票在二级市场上能真正体现公司的内在价值，回报广大股东。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下公司期间费用情况?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!2015-2017年公司期间费用随经营规模的扩大逐年增长，分别为9,318.21万元、13,223.45万元和7,834.87万元，占营业收入的比重分别为5.81%、11.51%和8.37%。谢谢!

　　问 投资者：您对募投项目前景看好吗?

　　答 招商证券蒋伟森：您好!非常看好，谢谢。

　　问 投资者：公司是否存在境外经营情况?

　　答 芯能科技张震豪：您好!公司目前的生产经营所在地及产品销售区域位于境内，不存在境外经营的情况。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的销售费用?

　　答 芯能科技孟凡强：您好!2015-2017年公司销售费用发生额为分别为466.70万元、330.41万元和388.99万元。报告期内销售费用占营业收入的比重分别为0.29%、0.29%和0.42%，该占比较低。销售费用的主要内容是运输及保险费和产品质量保证。谢谢!

　　问 投资者：公司的环保是否合法合规

　　答 招商证券蒋伟森：您好!公司主营业务未涉及重污染行业。公司严格遵守我国关于环保方面的国家和地方法律法规，通过了ISO14001:2004环境管理体系，并在规章制度方面对环境保护进行了规定。报告期内，公司未受到环保行政处罚。谢谢!