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长城军工网上路演交流互动问答

时间：2018/7/24 16:34:56 点击数：次　信息来源：中国证券网

　　网上路演嘉宾介绍：

安徽长城军工股份有限公司董事长王本河先生与投资者交流

安徽长城军工股份有限公司董事、总经理何勇先生与投资者交流

安徽长城军工股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书张兆忠先生与投资者交流

安徽长城军工股份有限公司财务负责人彭成先生与投资者交流

东海证券股份有限公司投资银行部副总经理、保荐代表人郭婧女士与投资者交流

东海证券股份有限公司投资银行部副总经理、保荐代表人丁正学先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问投资者：请问公司股东大会的职权有哪些？

　　答长城军工张兆忠：根据《公司章程》第四十条规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：（1）决定公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）修改本章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）除授权董事会审议之外的公司的对外担保行为；（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；（14）审议批准变更募集资金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审议批准与关联自然人发生的金额在300万元以上的关联交易；与关联法人发生的交易金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易；（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事会或其他机构和个人代为行使。谢谢！

　　问投资者：请问公司董事会职权有哪些？

　　答长城军工张兆忠：根据《公司章程》第一百一十七条的规定，董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购或出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；（11）制订公司的基本管理制度；（12）制订本章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；（16）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。超过股东大会授权范围的事项，应当提交股东大会审议。谢谢！

　　问投资者：请介绍下公司董事会议事规则？

　　答长城军工张兆忠：公司董事会会议应当每年至少召开两次定期会议，由董事长召集。董事会会议分定期会议和临时会议。定期会议应于会议召开十日前通知全体董事及列席人员，临时会议应于会议召开五日前通知全体董事及列席人员。董事会会议的通知方式为以专人、邮件或传真方式送出。情况紧急，需要尽快召开临时董事会会议，可以随时通过电话或其他口头方式发出会议通知，但召集人应在会议上作出说明。董事会会议应由董事本人出席，董事因故不能出席的，可以书面委托其他董事代为出席（独立董事不能亲自出席会议的，应委托其他独立董事代为出席）。委托书中应载明代理人姓名、代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事过半数通过，但公司对外担保决议须经出席会议的三分之二以上董事表决同意方可通过。董事与董事会会议审议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该事项行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。谢谢！

　　问投资者：请问公司监事会职权有哪些？

　　答长城军工张兆忠：根据《公司章程》第一百五十八条的规定，监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司监事会议事规则？

　　答长城军工张兆忠：公司监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会每6个月至少召开一次会议。监事会会议应当由监事本人出席，监事因故不能出席的，可以书面委托其他监事代为出席。委托书应当载明代理人的姓名，代理事项、权限和有效期限，并由委托人签名或盖章。监事会会议应当有过半数的监事出席方可举行。监事会会议的表决实行一人一票，可采用举手、记名投票或通讯方式进行。监事的表决意向分为同意、反对和弃权。监事会形成决议应当全体监事过半数同意。出席会议的监事和记录人，应当在会议记录上签名。监事对审议事项或会议记录有不同意见的，有权要求在会议记录上做出说明性记载。监事既不按前款规定进行签字确认，又不对其不同意见作出书面说明的，视为完全同意会议记录的内容。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司独立董事的职权？

　　答长城军工张兆忠：除具有法律、法规和《公司章程》赋予董事的职权外，独立董事还具有以下特别职权：（1）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事认可后,提交董事会讨论；独立董事作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据；（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。

　　独立董事除履行上述职责外，还应当对以下重大事项向董事会或股东大会发表独立意见：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）公司董事、高级管理人员的薪酬；（4）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来,以及公司是否采取有效措施回收欠款；（5）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；（6）法律、法规及规范性文件规定的其他事项。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司董事会秘书的职责？

　　答长城军工张兆忠：根据《董事会秘书工作细则》第十六条的规定，董事会秘书履行下列职责：（1）负责公司信息披露管理事务，包括：①负责公司信息对外发布；②制定并完善公司信息披露事务管理制度；③督促公司相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定，协助相关各方及有关人员履行信息披露义务；④负责公司未公开重大信息的保密工作；⑤负责上市公司内幕知情人登记报备工作；⑥关注媒体报道，主动向公司及相关信息披露义务人求证，督促董事会及时披露或澄清。（2）协助公司董事会加强公司治理机制建设，包括：①组织筹备并列席公司董事会会议及其专门委员会会议、监事会会议和股东大会会议；②建立健全公司内部控制制度；③积极推动公司避免同业竞争，减少并规范关联交易事项；④积极推动公司建立健全激励约束机制；⑤积极推动公司承担社会责任。（3）负责公司投资者关系管理事务，完善公司投资者的沟通、接待和服务工作机制。（4）负责公司股权管理事务，包括：①保管公司股东持股资料；②办理公司限售股相关事项；③督促公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员遵守公司股份买卖相关规定；④其他公司股权管理事项。（5）协助董事会制定公司资本市场发展战略，协助筹划或者实施公司资本市场再融资或者并购重组事务。（6）负责公司规范运作培训事务，组织公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员接受相关法律法规和其他规范性文件的培训。（7）负责提示公司董事、监事、高级管理人员履行忠实、勤勉义务。如知悉前述人员违反相关法律法规、其他规范性文件或公司章程，做出或可能做出相关决策时，应当予以警示，并立即向证券交易所报告。（8）董事会秘书应履行《公司法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请问您如何看待公司的内部控制制度？

　　答长城军工张兆忠：公司已按照既定内部控制检查监督的计划完成工作，内部控制检查监督的工作计划涵盖了内部控制的主要方面和全部过程，为内部控制制度执行、反馈、完善提供了合理的保证。公司按照逐步完善和满足公司持续发展需要的要求判断公司的内部控制制度的设计是否完整和合理，内部控制的执行是否有效。判断分别按照内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等要素进行。

　　公司在内部控制建立过程中，充分考虑了行业特点和公司多年的管理经验，保证了内部控制符合公司生产经营需要，对经营风险起到了有效控制作用；公司制订内部控制制度以来，各项制度均得到有效执行，对公司加强管理、规范动作、提高经济效益以及公司长远发展起到了积极有效的作用。公司董事会认为公司已按《企业内部控制基本规范》的要求在所有重大方面有效保持了与财务报告相关的内部控制。谢谢！

　　问投资者：领导您好，能否简单介绍下公司引信及子弹药系列产品生产能力建设项目。

　　答长城军工张兆忠：公司引信及子弹药系列产品生产能力建设项目拟由公司下属子公司东风机电投资建设，项目建设期2年，预计在投产后第1年达产。该项目为包括993G子弹药、FPD子弹药、054子弹药在内的通用引信系列、通用子弹药系列、空军子弹药系列等产品的技术改造和产能扩建项目，项目完成后将建立技术水平全国领先、功能较为完备的标准化、通用化、模块化迫榴弹引信及灵巧化子弹药系列产品生产基地。

　　项目预计投资总额为10,042万元，其中固定资产投资8,628万元，铺底流动资金1,414万元。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司本次民品募投项目的必要性和可行性？

　　答长城军工张兆忠：民品募投项目实施的必要性：（1）解决产能瓶颈；（2）提高生产工艺水平；（3）优化产品结构、拓展市场覆盖面；（4）提升企业经济效益和技术创新能力。

　　项目实施的可行性：（1）市场前景广阔；（2）金星预应力掌握了相关的核心技术；（3）金星预应力具备相应的人才储备和销售网络。谢谢！

　　问投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者？

　　答长城军工张兆忠：无论机构投资者还是中小投资者都是我们的宝贵财富，我们真心希望所有投资者能从公司发展中获得更多的回报，也谢谢所有投资者对公司的支持。谢谢！

　　问投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询？

　　答长城军工张兆忠：长城军工将通过热线电话、电子邮件、接待、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询。谢谢！

　　问投资者：请问公司偿债能力状况如何？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司流动比率、速动比率维持在合理水平，与行业特征及业务发展规模相适应，企业资产流动性较好，公司的长期偿债能力维持在较为稳健的水平。另外，公司银行资信良好，多年来一直保持良好的偿债信用记录，无逾期银行借款及逾期支付利息的情况。

　　公司母公司口径的资产负债率低于合并口径资产负债率，原因是由于母公司为控股型公司，具体生产经营均在各子公司进行。2015年底、2016年底、2017年底，母公司口径的资产负债率分别为27.33%、32.70%、35.74%，呈上升趋势，主要原因为2015年起，公司在母公司层面对下属各成员企业的货币资金实行了统一归集，各成员企业的大部分资金平时都保存在公司母公司的归集专用账户，随着各成员企业生产经营活动的不断积累，公司母公司其他应付款大幅增加。谢谢！

　　问投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面？

　　答长城军工张兆忠：长城军工会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司流动资产构成情况？

　　答长城军工彭成：公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货组成。2015-2017年度，上述三项资产合计占流动资产的比例分别为93.98%、90.59%和91.52%。谢谢！

　　问投资者：请具体介绍一下公司应收账款的构成？

　　答长城军工彭成：公司应收账款的账龄构成方面，账龄普遍较短，2015年底、2016年底和2017年底，账龄在2年以内的应收账款占应收账款余额的比例分别为88.35%、86.38%和80.97%，应收账款质量良好。

　　应收账款的客户构成方面，军品业务形成的应收账款占应收账款的比重较大，军品业务的客户主要为军方单位及军工企业，而这些单位的信用普遍较好，且和公司保持持续、稳定的产品供销关系，发生坏账的可能性极低，截至2017年末，应收账款前五名中，第三名、第四名和第五名均为军品客户。民品业务形成的应收账款多系预应力锚具业务产生，客户主要是中国铁建股份有限公司和中国中铁股份有限公司，具备规模大、实力强、资金实力雄厚等特点，且和公司保持持续、稳定的产品供销关系，应收账款流转正常，产生坏账风险的可能性较小。总体而言，公司应收账款质量较高，坏账风险较小。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍军工行业的采购模式？

　　答长城军工何勇：公司为军工生产企业提供原材料及零部件的供应商需经驻厂军代表审核备案，列入《合格供方名录》，军工企业的物料采购必须在《合格供方名录》中选择供应商。生产所需涉密的零部件、重要的零部件或者危险品（如发射装药等军用火工品），军方在订货时均会指定相应的军工系统内的原材料和零部件配套企业，其配套价格在军方订货时均同时签订，价格固定（军方调价除外）；钢材、铜以及部分通用电子元器件等通用材料，军工企业一般从市场上直接购买，采购价格随着市场价格的波动而波动。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请问常规兵器制造技术的特点有哪些？

　　答长城军工何勇：常规兵器制造技术的特点是生产的产品品种多，批量大小不一，加工难度大，加工精度要求高，工艺复杂，既包括大量的通用制造技术，也包括许多专用技术，其研制、生产涉及机械、冶金、化工、光学、电子、火工等多门学科，属于综合性加工工业，具有较高的技术门槛，依赖于国家整体的工业水平。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司具有的人力资源优势？

　　答长城军工何勇：公司非常注重对高层次人才的引进和技术骨干的培养，积极推进产学研一体化工作，为公司各类人才创造良好的职业发展平台。公司现有研发人员700多名，其中，享受国务院政府特殊津贴专家2人。高素质的人才队伍为公司在科技创新、新产品研发以及工艺技术进步等方面发挥了积极的作用。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍公司民品业务产品预应力锚具的运用领域？

　　答长城军工何勇：公司民品业务产品预应力锚具主要应用于桥梁、城市立交、城市轻轨、高层建筑、水利水电大坝、港口码头、岩体护坡锚固、基础加固、隧道矿顶锚固、预应力网架、地铁等各种结构工程领域。谢谢！

　　问投资者：请问公司在人才培养方面有哪些举措？

　　答长城军工何勇：公司牢固树立人才意识，始终坚持“人才资源是第一资源、人才优势是最大优势”的观念，大力实施人才强企战略。从“军品为本，民品兴业”的发展战略出发，公司启动了以增强企业自主创新能力为目标的人才培养计划。以企业技术中心为依托，以重点型号项目和基础预研项目为载体，着力培养一批专业技术骨干。通过新产品的开发实践，摸索出一条内部培养与外部引进相结合的人才发展之路，培养出一支在专业结构、知识结构、年龄结构等方面配置合理的人才队伍。谢谢！

　　问投资者：预计公司上市之后股票会涨到什么价位呢？

　　答长城军工张兆忠：我们希望投资者能发现长城军工的投资价值，并得到合理的回报，具体价位由市场因素决定，整体上我们对市场反应充满信心。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司的质量控制标准。

　　答长城军工何勇：公司严格执行我国武器装备的国家标准和行业标准，并参照国际先进标准组织生产。公司依据已颁布的《武器装备质量管理条例》和国家军用标准GJB9001B-2009的要求，制定了《质量管理手册》、《质量责任制度》、《研发控制程序》、《采购控制程序》和《生产控制程序》等质量控制标准，并依照执行。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍公司在产品质量控制方面采取了哪些措施？

　　答长城军工何勇：公司在产品质量控制方面采取的措施主要有：（1）注重科学谋划，积极推进质量体系建设；（2）健全组织管理，不断完善质量管理制度；（3）加强过程控制，全面落实质量控制措施；（4）扩大技改投入，有效提升质量保证手段。谢谢！

　　问投资者：投资者和公司之间有畅通的沟通渠道吗？如何互动呢？

　　答长城军工张兆忠：您可以通过我们在招股说明书上公布的电话等方式和我们进行联系。我们非常愿意和您就公司的情况进行探讨。谢谢！

　　问投资者：请问公司信息披露第一时间是在哪里披露？

　　答长城军工张兆忠：投资者可以第一时间在上交所网站上查询公司信息披露情况，也可在中国证监会五家指定网站：中国证券网（网址 www.cnstock.com）；中证网（网址www.cs.com.cn）；证券时报网(网址www.stcn.com) ；中国资本证券网（网址www.ccstock.cn）和巨潮资讯网（网址www.cninfo.com.cn) 查询。谢谢！

　　问投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗？

　　答长城军工张兆忠：公司的股价体现着公司内在价值，是投资者对公司的认可程度。我们会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。我们一样会为公司稳健发展，把握时机，将公司做强做大。谢谢！

　　问投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办？

　　答长城军工张兆忠：我们会及时将详实的公司信息，通过合法、权威的渠道介绍给广大投资者，使广大投资者看清事实。另外，我们希望投资者朋友是认同公司的价值才买我们公司的股票，而不是为了炒作。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍高强度锚固体系技术升级扩能改造项目。

　　答长城军工张兆忠：公司高强度锚固体系技术升级扩能改造项目拟由公司下属二级子公司金星预应力投资建设，项目建设期1.5年，预计在第4年达产。该项目建设内容包括年产高强度锚具76.4万孔、矿用锚具和岩土锚具390万孔、矿用锚索1,700吨，项目完成后将建设成为国内一流的高强度预应力锚固体系生产企业。

　　项目预计投资总额为7,500万元，其中固定资产投资6,000万元，铺底流动资金1,500万元。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司资产负债率的情况？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司资产负债率稳中有降，低于同行业上市公司平均水平，公司未发生过逾期偿还借款的情况。公司经营状况良好，偿债能力不存在重大风险。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司非流动资产总体构成？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成，合计占非流动资产的比例分别为93.38%、92.33%和93.54%。谢谢！

　　问投资者：请公司谈谈对于投资者关系的理解？

　　答长城军工张兆忠：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。公司高度重视投资者关系管理，愿意与广大投资者保持沟通。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司综合毛利率变动情况？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司主营业务毛利率分别为27.34%、28.49%和27.60%，较为稳定。其中作为核心业务的军品业务毛利率分别为29.45%、33.36%和33.55%，毛利率有所提升；民品业务毛利率分别为21.56%、18.89%和15.36%，毛利率有所下降。谢谢！

　　问投资者：请问预应力锚具行业的季节性表现在哪里？

　　答长城军工何勇：预应力锚具行业存在一定的季节性波动，每年3-11月份的需求量较大；12月到次年2月因雨雪因素以及各种节假日的影响，各类建设项目的施工放缓，需求量较低。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍预应力锚具行业与上下游行业的关系。

　　答长城军工何勇：预应力锚具行业的上游行业为钢铁行业，供应充足。钢铁价格近年来波动较大，对预应力锚具的产品成本影响较大。另外，钢材的品质直接影响着预应力锚具的质量，高强度、高性能预应力锚具产品的研制和生产必须要有优质钢材作为支撑。

　　预应力锚具行业的下游行业为铁路、公路、建筑及煤炭等行业，随着预应力锚固技术应用范围的日益扩大，预应力锚具行业的下游行业还在不断增加，其发展速度决定了预应力锚具行业的市场规模，预应力锚具行业发展也影响着下游行业的工程质量和生产安全。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍下公司主要客户的应收账款状况？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司前五大客户应收账款占应收账款总额的比例分别为50.34%、47.08%和47.27%，占比较高，主要原因是：由于军品特殊性，客户主要是国内军方、军工企业和军贸公司，客户较固定且集中度高；公司预应力锚具产品主要集中在铁路领域，客户较为集中，主要是中国铁建股份有限公司、中国中铁股份有限公司。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司主营业务收入变动情况？

　　答长城军工彭成：（1）军品业务收入总体稳定，也存在波动：因军品业务的特殊性，军品收入持续性和稳定性比较强，但受军品订单量变动以及意外事故影响也存在一定的波动；另外，外部配套厂家不能按期交付配套件为不可控因素，可能导致当年不能交货。

　　（2）民品业务前景广阔：2015-2017年度，公司预应力锚具产品主要应用于桥梁领域，销售收入稳定。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍预应力锚具行业发展趋势？

　　答长城军工何勇：世界预应力材料正逐渐向高强度、大直径的方向发展。在高强度方面，目前已经推出1,960MPa强度级别的钢绞线；在大直径方面，日本等国外市场已开发出强度大于1,770MPa的Φ21.8mm和Φ28.6mm大直径预应力钢绞线，并已开始在桥梁建设工程中应用，且有逐渐增多的趋势。

　　我国已经成为预应力锚固体系的生产大国，但在高强度、大规格锚具方面刚刚起步。国内主要预应力锚具生产厂家生产的低回缩锚具都是4孔以下的，强度较低、直径较小、承载力不大，大规格的预应力锚固组件长期以来需要进口。随着基础建设的快速发展，建设要求越来越高，高强度、大规格的低回缩锚具已成为未来市场的发展趋势。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请简单介绍公司具有哪些财务优势？

　　答长城军工彭成：公司治理结构完善，运作规范，内部控制机制健全有效，财务状况良好，能够保持业务与资产的健康稳步发展。公司管理层认为公司目前存在如下财务优势：（1）公司主营业务突出、盈利能力稳定。2015-2017年度，军品业务收入占主营业务收入比重约为70%，军品业务毛利占公司主营业务毛利的比重约为80%，军品业务毛利率稳定，盈利能力稳定。2015-2017年度，公司经营业绩良好，产销规模持续增长，收入和盈利具有连续性和稳定性。（2）经营活动获取现金的能力较强。公司主要客户群体为国内军方、军工企业和中国中铁股份有限公司、中国铁建股份有限公司等，主要客户信誉良好，军品客户严格按照军费开支计划进行采购并支付货款，民品客户资金实力较强，发生坏账的可能性较低。（3）公司信誉良好。公司是直属安徽省国资委的大型国有企业军工集团的子公司，同时还要接受国防科工局和地方国防科工办的监管，公司拥有良好的信誉，为公司持续发展带来便利。（4）政府支持。公司四家军品子公司均为重点军工企业，分别在其对应领域占据重要地位。军工企业的发展壮大关系到国家安全，因此，公司得到了各级政府的大力支持，每年均获得较大金额的政府补助，同时享受军工企业的税收优惠政策。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请简单介绍公司未来盈利能力趋势？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司的资产、负债规模稳定增长，资产、负债结构和主营业务保持稳定，投资活动主要围绕公司主营业务进行。本次公开发行后，公司资产负债率下降，流动比率上升，长短期偿债能力将进一步提高。随着募集资金的逐步投入，公司的资产规模将扩大，资产结构将更加优化，核心竞争优势更加突出，公司的主营业务收入和市场份额稳定增长，从而使得公司处于良性的可持续成长状态，财务状况和盈利能力将更为良好。谢谢！

　　问投资者：请介绍公司2015-2017年应收账款的变动原因及趋势？

　　答长城军工彭成：2016年底，应收账款余额相对于2015年底增加了2,661.95万元，增幅4.06%，主要是公司应收中国铁建股份有限公司的应收账款相比2015年底增长了1,252.72万元，应收中国中铁股份有限公司的应收账款相比2015年底增长了1,443.85万元。

　　问投资者：请简要介绍下预应力锚具行业市场需求情况？

　　答长城军工何勇：预应力锚行业市场需求情况主要表现在以下几个方面：（1）铁路、公路锚具市场空间较大；（2）支护锚固体系具有较大的市场潜力；（3）出口增长和进口替代。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍下预应力锚具行业市场竞争情况？

　　答长城军工何勇：我国已经成为锚具的生产大国，但由于锚具应用领域较广，各主要应用市场均采用各自的市场准入制度和产品认证方式，各应用市场基本处于割裂的状态。目前，锚具行业生产厂家众多，尚未形成明确的竞争格局，尚未出现较大的跨各应用市场的生产厂家，也没有一个厂家能在整个行业中占有较大的市场份额。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍公司应收账款的状况？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司应收账款账面价值分别为58,140.04万元、59,903.13万元和63,904.94万元，占流动资产比重分别为40.32%、37.73%和38.17%。谢谢！

　　问投资者：公司的价值最终反映在股价上，公司开盘价预计会是多少？

　　答长城军工张兆忠：一切要由市场决定。我们相信公司的股价在二级市场上能有出色的表现。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司金星预应力的质量优势。

　　答长城军工何勇：公司金星预应力具有高标准、严要求的质量控制体系以及多年预应力锚具的研制、生产经验，机械加工优势明显，产品性能稳定、质量可靠，先后通过了CRCC铁路产品认证、CCPC交通产品认证和MA矿用产品安全标志认证和ISO9001质量管理体系认证，并参与编写了国家标准《预应力筋用锚具、夹具和连接器》（GB/T 14370-2015）。谢谢！

　　问投资者：请问公司货币资金构成情况？

　　答长城军工彭成：公司货币资金主要为银行存款和其他货币资金，其中其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、履约保证金、保函保证金等。2015-2017年度，公司货币资金余额占流动资产的比例分别为27.91%、26.77%和27.33%，公司生产经营活动稳定开展，货币资金占流动资产的比重处于正常水平。谢谢！

　　问投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗？

　　答长城军工张兆忠：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请简单介绍公司金星预应力的技术研发优势。

　　答长城军工何勇：金星预应力自成立伊始就确立了依靠技术创新谋求企业发展的战略，在长期从事预应力锚具的研发、生产过程中，积累了大量的核心技术和工艺经验，培养了一支事业心强、水平较高、梯次合理的研发队伍。金星预应力作为高新技术企业，拥有省级企业技术中心，也是安徽省预应力锚具工程技术研究中心与实验室依托单位，与中国建筑科学研究院、中国铁道科学研究院、中交规划设计院、清华大学、合肥工业大学、安徽建筑大学、安徽理工大学等高等院校及科研机构建立了广泛而深入的产学研合作关系，为产品技术的不断进步提供了强有力的保障。

　　金星预应力已经成功自主研发了高强度、大规格锚固组件，其YJM31锚固体系是目前国内强度和规格最大的锚固产品之一；DSM15-8低回缩锚具把我国低回缩锚具的生产能力从4孔提升到8孔，填补了国内空白。矿用锚索锚具已成功通过矿用产品安全认证，进入了矿用锚固体系市场。金星预应力拥有较强的技术研发能力，将不断优化产品结构，进一步提升市场竞争力，并推动我国预应力行业的产业升级。谢谢！

　　问投资者：请问公司与可比公司相比，应收账款周转率状况如何？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度公司应收账款周转率略低于可比上市公司的水平。2016年公司应收账款周转率有一定程度的降低，主要原因是2016年公司主营业务收入同比下降了15.50%；同时预应力锚具业务回款较慢导致应收账款增加，使公司应收账款周转率下降。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司监事会的构成情况？

　　答长城军工张兆忠：公司监事会由7名监事组成，其中包括4名股东代表监事和3名职工代表监事。股东代表监事由股东大会选举产生，职工代表监事由公司职工代表大会选举产生。监事会设主席1人，由全体监事会过半数选举产生。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请简要介绍公司未来产业提升和产品结构调整计划？

　　答长城军工王本河：（1）不断改进和提高军民品研发能力和工艺装备水平，全面提升产业机械化和信息化能力，持续提升产品质量水平，降低生产成本。

　　（2）持续优化调整产品结构，积极拓展市场新领域，不断提升市场抗风险能力。谢谢！

　　问投资者：军工企业是严格的涉密企业，请问公司如何做好保密工作？

　　答长城军工何勇：公司历来高度重视保密工作，始终把保密工作放在讲政治、保安全、促发展的重要位置，坚持保密工作从源头上抓起、在过程中控制，扎实推进保密法制宣传教育工作，认真落实各项保密管理制度和防范措施，有力保障了科研生产的顺利进行，切实维护了国家的安全利益。公司严格遵守《中华人民共和国保守国家秘密法》、《关于国家秘密载体保密管理的规定》、《关于保密要害部门、部位保密管理的规定》、《武器装备科研生产单位保密资格标准》等保密管理的法律法规，认真落实《涉密人员管理制度》、《涉密载体管理制度》、《涉密场所管理制度》、《涉密计算机和信息系统管理制度》等保密相关的工作制度，建立了由董事长亲自挂帅、自上而下、分级负责、健全完善的保密工作体系。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请简要介绍公司未来民品业务发展具体计划？

　　答长城军工王本河：按照公司“十三五”发展规划，民品业务发展具体计划如下：（1）把握机遇，进一步发展预应力锚具业务；（2）资源整合，提高业务集中度；（3）优化产品结构，增强竞争力。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司所处行业兵器工业具有哪些特殊性？

　　答长城军工何勇：兵器工业尤其是弹药领域与普通民用工业相比有一定的特殊性，具体如下：

　　①兵器工业虽然同样受国民经济波动等经济规律的影响，但受战争规律、国家战略、国防政策的影响更大。兵器研制和生产的目标是平时满足部队训练、储备以及军品外贸需要；战时能迅速响应，保证武器装备的生产能力，以满足战争需求。

　　②兵器工业尤其是弹药领域的产品多具有较强的杀伤性、破坏性和危险性，其主要目标是用于毁伤目标或使目标丧失作战能力。因此，民用工业的生产企业进入此行业存在较大难度。

　　③兵器工业的布局服从国家战略需要，以国防建设和战略安全为中心，并在各个战略区域进行平衡分布，以便战时兵器工业不会因为主要生产基地遭到破坏而停止运转。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍下军工行业市场需求情况？

　　答长城军工何勇：首先，我国国防支出快速增长且潜力较大。其主要表现为（1）我国国防支出持续快速增长带动国防工业快速发展；（2）国防支出占GDP比例较低，增长空间较大；（3）装备费占国防支出比例偏低，增长空间较大。

　　其次，我军弹药类装备需求将持续快速增长。主要表现为（1）军队训练、演习的频率和强度不断加大将使弹药消耗大幅增加；（2）通用弹药需求量提高；（3）通用弹药的种类将持续增长；（4）信息化弹药空间广阔。

　　最后，军品外贸市场空间较大。主要表现为（1）国际形势动荡加剧；（2）发展中国家亟需加强国防建设，而兵器装备是它们的主要需求；（3）发展中国家军费增长较快，弹药类军品的外贸市场空间较大；（4）我国武器出口量明显增长。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司在建工程总体情况？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司在建工程金额较大，主要是由于：①国家有关部门下达的用于安改及技改项目的中央预算内投资项目较多，金额较大；②公司子公司神剑科技、东风机电、红星机电新厂区建设。

　　根据合肥市政府提出的工业企业“退城进郊”城市土地管理规划及公司自身发展的需要，公司子公司神剑科技和东风机电其原厂区土地均已纳入政府收储规划，原厂区需要整体搬迁，两个子公司均在合肥周边工业园区新建了厂区。

　　截至2017年底，公司神剑科技和东风机电新厂区建设进度情况：①东风机电新火工区已整体转固；②东风机电新机加区已整体转固，在建工程余额为厂区办公楼；③神剑科技新机加区主体已整体转固，在建工程余额为厂区续建项目；④神剑科技新火工区主体部分已转固，在建工程余额为厂区续建项目。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下军工行业市场特点？

　　答长城军工何勇：军工行业市场主要具备以下特点（1）最终用户单一；（2）先入优势；（3）军方采购决策谨慎；（4）军品市场进入门槛高、进入程序复杂；（5）军品采办的持续性、平稳性。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍一下公司在军工行业中的竞争地位？

　　答长城军工何勇：公司下属四家军品子公司均属于重点军工企业，在我国地方军工企业中占有举足轻重的地位。在历年全国兵器行业军品订货会上，各子公司的产品订货量长期保持地方军工企业前列。谢谢！

　　问投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要？

　　答长城军工王本河：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司应收票据余额状况如何？

　　答长城军工彭成：截止2017年末，公司银行承兑汇票的余额主要是子公司红星机电因军品业务往来产生余额1,688.54万元，子公司东风机电因军品业务往来产生的余额976.95万元、民品业务往来产生的余额1,012.09万元构成。商业承兑汇票的余额主要是子公司红星机电因军品业务产生的余额2,784.30万元。谢谢！

　　问投资者25437：请简单介绍军工行业的销售模式有哪些？

　　答长城军工何勇：军工行业的销售模式主要分为：产品内销和产品外销。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司预收账款余额变动较大的原因？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司预收款项余额分别为1,949.65万元、2,238.41万元和2,600.39万元，主要为预收国内军方货款。

　　2015年12月31日预收款项余额较2014年12月31日减少2,197.71万元，减少52.99%，主要系公司2015年主要产品均按期交货，预收款项余额恢复至正常水平，预收账款余额主要为预收国内军方C货款。2016年12月31日预收款项余额较2015年12月31日增加288.76万元，增长14.81%，主要为预收国内军方H货款。2017年12月31日预收账款余额较2016年12月31日增加361.98万元，增长16.17%，主要为预收国内军方H货款。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司预付账款余额波动的原因？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司预付账款分别为3,063.55万元、5,085.33万元和2,671.66万元，波动较大。主要是公司向军工企业H采购配套件，预付货款所致。2016年公司向其订购的配套件于次年交付，而2015年和2017年公司向其订购的配套件在当年即完成交付，故2016年底公司预付账款余额较高，2015年底和2017年底预付账款余额较低。谢谢！

　　问投资者：请问公司如何安排本次募集资金的专户存储？

　　答长城军工张兆忠：公司已建立《募集资金管理制度》，公司将在募集资金到位后的规定时间内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，严格执行《募集资金使用管理办法》相关规定，做到专款专用。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司存货构成？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度，公司存货规模基本稳定，各存货明细项目占存货的比重变动较小。

　　公司军品总装业务按照已经签订的订单制定采购及生产计划，军品配套业务按照已签订的订单并考虑一定数量的日常备货后制定采购及生产计划，故报2015-2017年度公司存货结构较为稳定。

　　公司存货构成中，发出商品主要产生于预应力锚具业务和汽车空调压缩机业务。预应力锚具业务是向全国各地铁路或公路项目部销售预应力锚具，其结算模式为：公司按照销售合同向各铁路或公路项目部发送产品，项目部每个月对所收到的产品进行盘点并与公司对账，经双方对账后公司向各项目部开票确认收入，因此，对账之前公司所发出的产品做发出商品处理。此外，汽车空调压缩机业务需要向客户备货，待客户实际使用时确认收入，因此期末存在一定的发出商品。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司本次军品相关募集资金投资项目的必要性和可行性？

　　答长城军工张兆忠：公司本次军品相关募集资金投资项目的必要性及合理性如下：

　　必要性：（1）公司产品市场竞争力较强，部分产品为军方亟需；（2）部分重要设备的缺乏限制了公司的持续发展；（3）有利于进一步加强研发能力，完善产品布局。

　　可行性：（1）符合行业发展趋势；（2）国家政策的大力支持；（3）市场空间较大；（4）稳定的客户基础。谢谢！

　　问投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答东海证券丁正学：我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢！

　　问投资者：领导您好，请问公司未来三年在民品业务开发方面的计划有哪些？

　　答长城军工王本河：按照公司的战略布局和业务发展目标，公司未来三年确定并实施在民品业务方面的开发计划如下：

　　（1）预应力系列产品：发展柔性锚索、矿用锚具等项目，开发高性能、高品质、高附加值的系列锚具，带动产业升级，打造军工品牌产品，提升市场竞争力。（2）其他机械加工件：以城市轨道减振器产品为依托，大力发展城市轨道交通产品，实现由以城市轨道交通配套为主向城市轨道交通、高速铁路配套的覆盖；发展以高性能球铁铸件为基体的汽车零部件，与国内知名汽车厂家合作开发高品质汽车制动器总成、轮毂等部件系列产品实现由中低档汽车配套为主向中高档汽车配套为主跨越。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司存货变动的原因？

　　答长城军工彭成：2015-2017年度公司存货净值分别为37,122.61万元、41,432.19万元和43,566.37万元，总体呈上升趋势。

　　2016年底，公司存货相比2015年底增加了4,309.58万元，增幅为11.61%，主要是子公司神剑科技在产品同比增加了2,630.87万元，具体为承接军贸公司A的860产品外贸订单尚未生产完毕；金星预应力发出商品增加了952.19万元，原因为尚未结算。2017年底，公司存货相比2016年底增加了2,134.18万元，增幅为5.15%，主要是子公司东风机电在产品同比增加了1,561.81万元，因东风机电2018年第一季度850引信、993引信订单同比增加，为提前备货，使得在产品增加较多；方圆机电原材料增加516.36万元，原因为本期采购军品配套件增加。谢谢！

　　问投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断？

　　答东海证券郭婧：资本市场具有规划性、公平性，长城军工上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。谢谢!

　　问投资者：请简单介绍公司库存商品总体构成？

　　答长城军工彭成：公司的库存商品主要为民品，2015-2017年度民品库存商品金额占公司库存商品金额的比重为70%左右。谢谢！

　　问投资者：领导您好，能否简单介绍下公司迫击炮弹及光电对抗弹药系列产品生产能力建设项目？

　　答长城军工张兆忠：公司迫击炮弹及光电对抗弹药系列产品生产能力建设项目拟由公司下属子公司神剑科技投资建设，项目建设期2年，预计在投产后第1年达产。该项目为包括D063B速射攻坚弹药、D122速射杀伤弹药、D064末修正迫击炮弹、D101有源干扰弹药、X086催泪弹药在内的D82、D120迫击炮弹系列和G82、G101光电对抗弹药系列产品以及军民两用反恐武器系列等产品的技术改造与产能扩建项目，项目完成后将建立技术水平全国领先、功能较为完备的迫击炮弹及光电对抗弹药系列产品生产基地。

　　项目预计投资总额为15,159万元，其中固定资产投资12,730万元，铺底流动资金2,429万元。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍公司的设立情况。

　　答长城军工何勇：公司系经安徽省国资委《关于安徽长城军工有限责任公司引进战略投资者暨整体变更股份公司有关事项的批复》（皖国资改革函[2012]486号）批准，由长城有限整体变更设立的股份有限公司。

　　2012年7月16日，长城有限全体股东作为发起人，以截至2012年4月30日经审计的净资产61,898.70万元为基础，按1:0.9309的比例折合股份57,622.84万股，其余净资产转入资本公积，将长城有限整体变更为安徽长城军工股份有限公司。2012年8月1日，公司取得安徽省工商行政管理局核发的注册号为340000000029549《企业法人营业执照》，注册资本为57,622.84万元。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍此次发行方式？

　　答东海证券郭婧：公司采用网下向询价对象询价配售和网上市值申购定价发行相结合的方式。谢谢！

　　问投资者：请介绍公司控股股东的简要情况。

　　答长城军工何勇：安徽军工集团控股有限公司持有公司74.02%的股权，为公司的控股股东。军工集团成立于2000年3月28日，公司住所为合肥市包河区徽州大道463号，注册资本为人民币17,000万元，法定代表人为王本河。军工集团为国有资产授权经营单位，从事的主要业务为国有资本运营，未从事具体经营业务。谢谢！

　　问投资者：公司股票价格上市后会怎么样？

　　答东海证券郭婧：长城军工是一家优质、业绩良好的上市公司，会给投资者带来良好的回报。谢谢！

　　问投资者：请简要介绍公司成立以来的发展历程。

　　答长城军工何勇：公司下属四家军品子公司的前身均系于20世纪60年代成立于大别山区的地方军工企业，通过引进、消化、吸收和再创新，先后开发出了我军重要的武器装备。进入改革开放时期，国家战略重心的转移以及国有企业改革的不断推进，军工行业在一定时期内承受了较大的转型压力。公司作为国有地方军工企业，砥砺奋进，开放发展，在困境中开发了一大批重要武器装备，奠定了公司在地方军工企业中的重要地位。随着世界局势的演变以及国家经济实力的上升，军工行业迎来了新的发展机遇期。期间公司完成了对四家地方军工企业的改制和整合，紧扣新时期武器装备发展的趋势，创新并推出了符合军事需求的技术和产品，实现了快速发展，巩固了公司在地方军工企业中的领先地位。与此同时，公司积极尝试开发民品业务，拓展公司发展空间，打造出了具有较强市场竞争力和一定行业地位的预应力锚具等业务。谢谢！

　　问投资者：请问公司在技术创新方面有哪些计划？

　　答长城军工王本河：公司在技术创新方面，实现科技、产品和经济一体化，逐步加大设计、工艺、生产中的新技术含量，引进和消化国内外先进技术，使工艺、技术、装备、产品质量的总体水平处于国内先进水平，实现由引进、消化先进技术为主向自主开发、创新高新技术为主的战略转变，实现技术开发、技术储备、技术输出多位一体。通过自身努力开拓具有市场潜力的新产品、储备新技术，尤其是注重开发一些有高附加值的产品。军品方面进一步向信息化、智能化武器系统发展，进一步向陆、海、空、火箭军等新的更深层领域拓展；民品方面大力开发高科技含量、高性能、高附加值和有广泛发展前景的军转民项目。谢谢！

　　问投资者：请问公司处于哪个行业？

　　答长城军工何勇：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于其他制造业（分类代码：C41）。根据《国民经济行业分类》（2017年），公司所处行业为其他未列明金属制品制造（分类代码：3399，本类别包括武器弹药的制造）。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下公司便携式单兵火箭系列产品生产能力建设项目。

　　答长城军工张兆忠：公司便携式单兵火箭系列产品生产能力建设项目拟由公司下属子公司方圆机电投资建设，项目建设期2年，预计在投产后第1年达产。该项目为包括ZWB2006杀伤火箭、ZWB2007攻坚火箭、ZWB0014云爆火箭在内的80系列和93系列等产品的技术改造和产能扩建项目，项目完成后将建立技术水平全国领先、功能较为完备的近程、便携、高效、多功能单兵火箭系列产品生产基地。

　　项目预计投资总额为12,873万元，其中固定资产投资11,627万元，铺底流动资金1,246万元。谢谢！

　　问投资者：请问公司所处行业管理体制有哪些？

　　答长城军工何勇：公司的军工产品直接应用于国防军事领域，主管部门为国家国防科技工业局。国防科工局主要负责国防科技工业计划、政策、标准及法规的制定和执行情况的监督，及对武器装备科研生产实行资格审批。鉴于行业的特殊性，国防科工局对行业内企业的监管采用的是严格的行政许可制度，主要体现在军工科研生产的准入许可及军品出口管理等方面。谢谢！

　　问投资者：请简单介绍下我国兵器工业的基本情况？

　　答长城军工何勇：公司所处行业为兵器工业中的弹药领域，我国国防科技工业（又称武器工业、军工行业）主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集群。兵器工业专门从事常规武器装备的研制和生产，分成坦克、枪械、火炮、弹药、火药与炸药和战术导弹等领域，其生产范围包括坦克、装甲车辆、火炮、枪械、战术导弹、火箭、弹药、火/炸药、观测器材、防化学器材，以及为特种军事技术装备配套的武器装备。它由机械、冶金、化工、光学、电子、火工等工艺技术门类组成，属于综合性加工工业。

　　兵器工业是国防科技工业中最早形成的行业，是国防科技工业的基础，历来受到国家的高度重视。兵器工业的存在和发展，既服从于国防建设和战争的要求，又依赖于一个国家拥有的经济和工业基础，它与国民经济各部门有着广泛的有机联系，一个完善的兵器工业体系是国家国防实力的重要标志，也是综合国力的体现。谢谢！

(作者：佚名编辑：ID020)

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