网上路演嘉宾介绍：

　　　　天风证券股份有限公司 董事长 余磊 先生先生与投资者交流

　　天风证券股份有限公司 财务总监 冯琳 女士与投资者交流

　　天风证券股份有限公司 董事会秘书 诸培宁 女士与投资者交流

　　兴业证券股份有限公司 投资银行总部董事、总经理 刘秋芬 女士与投资者交流

　　兴业证券股份有限公司 投资银行总部董事、总经理 雷亦 女士与投资者交流

路演现场

   【网上路演交流内容剪辑】

　　答 天风证券冯琳：公司会计估计变更情况请查询上海证券交易所网站披露的招股说明书及相关披露文件。

　　问 投资者：公司主要客户区域来自哪些省市?

　　答 天风证券余磊：公司分支机构分布于上海、北京、湖北、四川、安徽、浙江、江苏、广西、江西、山东等二十余个省、市、自治区，公司客户区域遍及全国。谢谢!

　　问 投资者：请问经纪业务机构客户营销服务模式是怎样的?

　　答 天风证券诸培宁：公司机构客户经纪业务由机构业务部门负责，具体业务包括为金融机构和高净值客户提供综合投融资服务，获得交易佣金、咨询服务等收入。公司在产品销售或推介前，综合公司近期的产品销售计划，上报产品品种、特点、适合投资人群情况，统一协调销售档期。随后，我们通过约见目标客户、安排拜访与现场推介所掌握的信息，有针对性地为客户推荐产品及产品组合。谢谢!

　　问 投资者：公司有哪些固定资产?

　　答 天风证券冯琳：公司固定资产主要包括房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的商誉情况?

　　答 天风证券冯琳：2015年、2016年、2017年、2018年1-3月份公司商誉分别为1759.20万元、3301.70万元、3067.99万元、3067.99万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的应付债券情况?

　　答 天风证券冯琳：随着公司业务发展的需要，公司于2014年起开始通过发行次级债、公司债及期限大于一年的收益凭证进行融资，截至今年3月31日，公司的应付债券余额为160.17亿元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司股权融资业务方面的发展情况?

　　答 天风证券诸培宁：股权融资业务方面，公司以中小企业客户为业务目标，依托公司在湖北省内的业务优势，通过下设的部门及分支机构充分挖掘客户资源，实现了股权融资业务的稳步发展。截至2018年3月31日，公司作为保荐承销机构签署的19份承销协议正在履行中。谢谢!

　　问 投资者：请问公司一级市场业务的发展情况?

　　答 天风证券冯琳：近几年，由于受政策影响，行业投行业务结构均出现了较大的变动，而公司较好的把握住了这次机遇，依托湖北省当地的资源，通过开展债券承销、财务顾问等业务，实现了投行业务从无到有的快速增长。2017年，公司投行业务收入达到7.74亿元，实现了投行业务的快速发展。

　　2015年、2016年、2017年、2018年1-3月，天风证券股票及债券主承销的总额分别为46,203.19亿元、66,671.48亿元、61,083.61亿元和12,298.10亿元;市场份额分别为0.44%、0.94%、1.18%和1.05%;排名分别为第46名、第33名、第20名和第19名。谢谢!

　　问 投资者：公司有哪些固定资产?

　　答 天风证券冯琳：公司固定资产主要包括房屋及建筑物、通用设备、专用设备、运输工具等。谢谢!

　　问 投资者：投资银行业务在公司营业收入中占比多少?

　　答 天风证券冯琳：2015年、2016年、2017年及2018年1-3月份，公司的投资银行业务收入分别为7.41亿元、11.36亿元、7.74亿元及0.85亿元，占公司总收入的比例分别为23.05%、36.66%、25.91%及13.45%。谢谢!

　　问 投资者：请问在哪个网站可以查阅到贵公司招股说明书的全文?

　　答 天风证券诸培宁：在上海证券交易所网站可以查阅公司招股书的全文。谢谢!

　　问 投资者：和其他券商相比，介绍一下公司有什么竞争优势?

　　答 天风证券余磊：和其他券商相比，公司的竞争优势体现在：1、均衡多元的股东结构和市场化的经营机制。上市前公司已形成多元且均衡的股东结构，股东类型涵盖国有企业、上市公司、产业集团以及国有资产管理机构、信托机构等不同参与主体，在国有资本的助推下，将国企股东的经验，与民营资本灵活的机制和创新思维有效融合，优势互补，形成完善的法人治理结构和市场化的规范经营模式，发挥了混合所有制的优势。为适应证券行业创新发展的需要，公司坚持面向市场、绩效导向的经营机制。公司董事会对经营层高管人员实行市场化聘任、契约化管理，由公司高管直接承担各业务线的考核责任，强化激励约束机制。

　　2、快速发展与风险控制并重的积极、稳健的经营风格。本公司自成立以来始终秉持稳健的经营风格，有效降低了市场周期波动带来的业绩波动，较好的规避了市场风险，保证了经营业绩在高度重视风险控制、风险可承受的前提下快速增长。同时公司及时把握行业改革创新的机遇，成功实现各项业务的创新发展。高度重视风险管理和内部控制是公司稳健经营的重要体现。本公司已经建立了有效的风险管理和内部控制体系，实现了业务发展与规范运作的融合、一线风险管控与专职风险管控部门的融合、前后台部门之间的融合，提升了公司的风险管理能力，为公司近年来的持续发展提供了有效保障。

　　3、人才团队与企业文化。公司具有较强的多行业金融人才集聚能力和良好的年轻求职者吸聚、培训、再发掘的机制，报告期内公司通过人才的吸引和培养取得了跨越式的发展。本公司高管团队具有年轻化、学历高、金融行业管理经验丰富、业务能力强、集体成就导向等特点，是公司快速稳定发展的重要因素。公司十分注重企业文化建设。针对金融行业人才高学历等的特点，公司营造互利共赢的类合伙文化，公司在合法合规的前提下授予一线管理人员较为充分的业务管理权责。并把“勤奋、团结、真诚、坚毅、平等、开放”企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，把企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理过程中的各个方面。公司以文化凝聚人才，打造强有力的人才团队迎接证券行业新的挑战。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘您在信息披露过程中将如何履行您的职责?

　　答 天风证券诸培宁：董秘主要负责公司信息披露事务和投资者关系管理，包括负责公司信息对外公布，协调公司信息披露事务，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司和相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定，协调公司与证券监管机构、投资者、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通，负责公司信息披露的保密工作，组织公司董事、监事和高级管理人员进行相关法律、行政法规等的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的职责等。谢谢!

　　问 投资者：请问此次发行的承销方式?

　　答 兴业证券雷亦：本次发行采取主承销商余额包销。谢谢!

　　问 投资者：您认为天风证券本次发行的估值合理吗?

　　答 兴业证券刘秋芬：我们根据初步询价情况并综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，确定本次发行的价格。该价格充分反映了机构投资者对公司的核心竞争力以及公司长期创造价值能力的认可。我们认为定价是合理的。谢谢!

　　问 投资者：你认为公司上市有几个一字板?

　　答 兴业证券雷亦：相信市场最终会给您一个满意的答案。谢谢!

　　问 投资者：公司有没有破发风险?

　　答 兴业证券雷亦：理论上说，任何企业都存在跌破发行价的可能，但是我们相信公司的经营模式是有竞争力的，未来发展是有空间的，我们也坚信市场投资者能够发现公司的投资价值。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在你们与天风证券的合作过程中，你认为公司人员的整体素质如何?

　　答 兴业证券雷亦：在与公司的合作过程中，深感该企业管理团队诚实守信、勤勉敬业，整体素质比较高，是值得信赖的合作团队。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的商誉情况

　　答 天风证券冯琳：2015年、2016年、2017年、2018年1-3月份公司商誉分别为1759.20万元、3301.70万元、3067.99万元、3067.99万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司股权融资业务方面的发展情况?

　　答 天风证券诸培宁：股权融资业务方面，公司以中小企业客户为业务目标，依托公司在湖北省内的业务优势，通过下设的部门及分支机构充分挖掘客户资源，实现了股权融资业务的稳步发展。截至2018年3月31日，公司作为保荐承销机构签署的19份承销协议正在履行中。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在你们与天风证券的合作过程中，你认为公司人员的整体素质如何?

　　答 兴业证券刘秋芬：在与公司的合作过程中，深感该企业管理团队诚实守信、勤勉敬业，整体素质比较高，是值得信赖的合作团队。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 兴业证券雷亦：按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，主承销商认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证天风证券充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下分公司的情况?

　　答 天风证券余磊：截至2018年一季度，公司已设立15家分公司，位于上海、北京、四川、安徽、浙江、江苏、广西、江西、深圳、山东、襄阳、大连、宁波等地。谢谢!

　　问 投资者：请董事长简述一下天风证券发展计划与现有业务之间的关系?

　　答 天风证券余磊：公司业务发展计划在公司目前的资产规模、行业地位、业务范围和团队建设的基础上，结合行业监管要求和发展趋势，围绕巩固和提升市场地位这一目标而制定，将帮助公司进一步提升竞争能力，为公司实现战略发展目标提供有力支持。本公司将充分利用现有的业务优势和经验，根据市场和客户的需求，大力激发业务和组织结构活力，培育新的利润增长点，提高盈利能力和抗风险能力，使现有的业务运作和发展计划形成良性互动，为股东创造价值。谢谢!

　　问 投资者：请问以后在公司的互动平台中的留言能马上得到答复吗，一般要多久?

　　答 天风证券诸培宁：公司对投资者的问题极为重视，将会派专人在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的监管体制?

　　答 天风证券余磊：中国证券行业具有全方位、多层次的监管体系：中国证监会为国务院直属事业单位，依法对中国证券行业实行集中统一监督管理;中国证券业协会和证券交易所则是在中国证监会的监督指导下的自律组织，行使对会员自律管理职能。集中监管和自律管理的结合，构成了我国证券市场监管体制的有机组成部分。谢谢!

　　问 投资者：请问公司交易性金融资产情况?

　　答 天风证券冯琳：截至2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年3月31日，公司交易性金融资产的账面价值分别为87.40亿元、148.12亿元、184.64亿元和193.98亿元，占总资产比例分别为22.69%、26.17%、35.85%和35.06%。随着公司资本实力的增长，公司交易性金融资产规模有所扩大。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐机构，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 兴业证券刘秋芬：经过近年的积累和发展，公司业务范围和业务规模逐步扩大，并形成了下列独具特色的竞争优势：(1)区域优势明显的发展平台;(2)战略布局合理的经纪业务;(3)稳健的固定收益业务;(4)产品丰富、规模排行前列的资产管理业务;(5)多元化、收益稳健的自营业务;(6)全方位的投研服务;(7)务实稳健的企业文化和严密的风控体系。谢谢!

　　问 投资者：网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

　　答 兴业证券雷亦：网上路演为天风证券和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解天风证券，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，在公司上市后，你们会通过一些方式维护公司的股价吗?

　　答 兴业证券雷亦：公司股票的涨跌完全由市场和公司基本面决定，公司股价的良好表现需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：公司发展要靠人才，请介绍一下贵公司的人才理念?

　　答 天风证券诸培宁：天风证券自2000年成立以来，从制度设计，到日常管理，再到利益分配，都尽量向优秀人才倾斜，确保人尽其才，充分尊重每一位优秀人才。而在内部，天风证券给员工营造一种创业氛围，通过制度引导、高管带头，在平台上充分发挥每一位人才的主观能动性，业务带头人可以自己带团队，在成就小平台的同时成就大平台，在成就团队的同时也成就了自己。谢谢!

　　问 投资者：什么是债券正回购业务?

　　答 天风证券冯琳：债券正回购业务是指公司按照合同或协议的约定，出售证券等金融产品给交易对手，并在合同或协议到期日以约定价格回购金融产品的交易行为。谢谢!

　　问 投资者：请问天风证券上市后，投资者可以向保荐机构咨询公司发展的情况么?

　　答 兴业证券雷亦：首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐机构无法向投资者提供公司未经披露的有关信息。您可以通过公司法定信息披露内容了解该公司的具体情况或通过公司登记的投资者关系联系方式进行咨询。谢谢!

　　问 投资者：在符合现金分红条件的情况下，现金分红比例多少?

　　答 天风证券冯琳：在符合现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。谢谢!

　　问 投资者：此次发行成功对贵公司意味着什么?

　　答 天风证券余磊：本次发行将有利于公司扩展相关业务，为公司巩固并拓展各项业务提供充足的资本和资金支持，促进公司战略发展目标及股东利益最大化的实现。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐机构，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

　　答 兴业证券刘秋芬：公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在发行人的努力、配合下，我们一定能做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的负债构成情况?

　　答 天风证券冯琳：公司负债主要由卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券构成。报告期内公司始终保持较好的流动性水平，具备良好的偿债能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会运作情况?

　　答 天风证券余磊：自公司设立以来，公司监事会一直严格按照有关法律、法规、公司章程及监事会议事规则的规定规范运作，严格执行监事会制度。

　　公司2015年共召开了4次监事会，2016年共召开了2次监事会，2017年共召开了4次监事会，2018年一季度共召开了3次监事会。公司历次监事会会议的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发展战略委员会的职责?

　　答 天风证券余磊：发展战略委员会由4名董事组成，现任成员包括董事长余磊先生、独立董事陈波先生、独立董事黄孝武先生和独立董事宁立志先生，其中余磊先生任召集人。

　　发展战略委员会的主要职责是：①了解并掌握公司经营的全面情况;②了解、分析、掌握国际国内行业现状;③了解并掌握国家相关政策;④研究公司近期、中期、长期发展战略或相关问题;⑤对公司长远发展战略、重大投资、改革等重大决策提供咨询建议;⑥审议通过发展战略专项研究报告;⑦定期或不定期出具日常研究报告;⑧董事会赋予的其他职责。谢谢!

　　问 投资者：请问公司独立董事的设置情况?

　　答 天风证券余磊：为完善公司治理结构，促进公司规范运作，保护中小股东权益，保证董事会决策的客观性和科学性，公司设立了独立董事制度。公司现有5名独立董事，占公司董事会成员总数的比例超过三分之一。公司独立董事均符合中国证监会规定的任职资格和独立性要求。公司《独立董事工作细则》对独立董事的任职条件、选举和更换、权利和义务及工作保障作了详细的规定。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 天风证券诸培宁：上市后公司将通过网站、热线电话、电子邮件等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下证券行业未来发展趋势?

　　答 天风证券余磊：中国证监会通过以净资本及流动性为核心的风险控制指标管理办法，以防范化解风险为基础，未来我国证券公司服务资本市场和实体经济的能力将进一步增强，向盈利模式多元化、经营管理规范化、业务发展规模化、竞争国际化的方向发展。谢谢!

　　问 投资者：自营业务在公司营业收入中占比多少?

　　答 天风证券冯琳：2015年、2016年、2017年及2018年1-3月份，公司的证券自营业务收入分别为15.75亿元、6.60亿元、4.31亿元及1.43亿元，占公司总收入的比例分别为49.02%、21.31%、14.43%及22.57%。谢谢!

　　问 投资者：您如何评价公司的管理团队?

　　答 天风证券余磊：公司管理团队稳定，且公司高管具有金融行业从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点，这是公司近年来快速稳定发展的重要因素。同时，本公司各主要业务部门负责人均在证券业务领域有着资深的从业经历和丰富的管理经验，长期服务于本公司，对公司文化高度认同，保证了公司决策的强大执行力。谢谢!

　　问 投资者：请董事长简述一下天风证券发展计划与现有业务之间的关系?

　　答 天风证券余磊：公司业务发展计划在公司目前的资产规模、行业地位、业务范围和团队建设的基础上，结合行业监管要求和发展趋势，围绕巩固和提升市场地位这一目标而制定，将帮助公司进一步提升竞争能力，为公司实现战略发展目标提供有力支持。本公司将充分利用现有的业务优势和经验，根据市场和客户的需求，大力激发业务和组织结构活力，培育新的利润增长点，提高盈利能力和抗风险能力，使现有的业务运作和发展计划形成良性互动，为股东创造价值。谢谢!

　　问 投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 兴业证券刘秋芬：我们认为，公司现存的主要风险包括：

　　(1)市场波动风险;

　　(2)证券行业风险(分为行业盈利模式风险、行业竞争环境变化风险);

　　(3)政策和法律法规变化风险;

　　(4)经营及业务风险(比如公司经营业绩下滑的风险、证券经纪业务风险、融资融券业务风险、证券自营业务风险、投资银行业务风险、资管管理业务风险、期货业务风险、直接投资业务风险、信用风险);

　　(5)管理风险(主要有合规风险、风险管理和内部控制风险、道德风险、人才流失及储备不足风险、信息技术风险、清算交收风险)。

　　上述风险的具体分析内容可以在天风证券的招股说明书中的“第四节风险因素”章节进行查看。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下品牌经营方面的发展规划?

　　答 天风证券诸培宁：公司以全方位金融资产配置平台作为核心优势，以为客户提供最具天风特色的财富增值服务作为品牌核心价值，打造具备较强的渗透力和融合力、较大的覆盖面和影响力的证券和综合金融的知名品牌。实现全国客户对公司品牌从认识、认知、到认同核心价值观，对公司产品与服务从被动了解、到主动选择和持续使用。系统构建和完善与公司组织结构和业务结构相适应的品牌架构。

　　当前天风证券的企业愿景是将打造国际化综合金融集团作为企业使命：实现国人财富梦想，助推实体经济发展，为社会创造价值。品牌定位是做综合金融服务专家。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的监管体制?

　　答 天风证券余磊：中国证券行业具有全方位、多层次的监管体系：中国证监会为国务院直属事业单位，依法对中国证券行业实行集中统一监督管理;中国证券业协会和证券交易所则是在中国证监会的监督指导下的自律组织，行使对会员自律管理职能。集中监管和自律管理的结合，构成了我国证券市场监管体制的有机组成部分。谢谢!

　　问 投资者：请问公司一级市场业务的发展情况?

　　答 天风证券冯琳：近几年，由于受政策影响，行业投行业务结构均出现了较大的变动，而公司较好的把握住了这次机遇，依托湖北省当地的资源，通过开展债券承销、财务顾问等业务，实现了投行业务从无到有的快速增长。2017年，公司投行业务收入达到7.74亿元，实现了投行业务的快速发展。

　　2015年、2016年、2017年、2018年1-3月，天风证券股票及债券主承销的总额分别为46,203.19亿元、66,671.48亿元、61,083.61亿元和12,298.10亿元;市场份额分别为0.44%、0.94%、1.18%和1.05%;排名分别为第46名、第33名、第20名和第19名。谢谢!

　　问 投资者：证券行业竞争激烈，公司是否考虑过转型?

　　答 天风证券余磊：天风证券聚焦证券主业，深耕经纪业务、资管业务、投资银行业务与自营等业务。同时，面对行业的竞争压力，天风证券贴近市场加强研究，已经开始着眼未来、着眼新经济开展布局。2016年9月，天风证券与中央财经大学合作，捐资建立了中国首家绿色金融国际研究院，推动相关方面前沿理论研究。去年天风证券率先开展区块链研究，牵头完成《区块链在我国证券市场的关键应用与监管研究》课题，被中国证券业协会评为2017年优秀课题。今年公司专门成立相关部门，就数字经济的未来及产融结合开展研究。与此同时，还参与国家发改委和其他部门推动的“东北振兴金融合作机制”，担任秘书长单位。

　　面向未来的业务布局让天风证券在分析市场、判断产业时底气更足，在经济转型升级大潮流之中占据行业制高点。谢谢!

　　问 投资者：作为主板上市公司的保荐机构，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 兴业证券刘秋芬：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐机构的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：在符合现金分红条件的情况下，现金分红比例多少?

　　答 天风证券冯琳：在符合现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%。谢谢!

　　问 投资者：此次发行成功对贵公司意味着什么?

　　答 天风证券余磊：本次发行将有利于公司扩展相关业务，为公司巩固并拓展各项业务提供充足的资本和资金支持，促进公司战略发展目标及股东利益最大化的实现。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐机构，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

　　答 兴业证券刘秋芬：公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在发行人的努力、配合下，我们一定能做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的负债构成情况?

　　答 天风证券冯琳：公司负债主要由卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券构成。报告期内公司始终保持较好的流动性水平，具备良好的偿债能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会运作情况?

　　答 天风证券余磊：自公司设立以来，公司监事会一直严格按照有关法律、法规、公司章程及监事会议事规则的规定规范运作，严格执行监事会制度。

　　公司2015年共召开了4次监事会，2016年共召开了2次监事会，2017年共召开了4次监事会，2018年一季度共召开了3次监事会。公司历次监事会会议的召开、决议内容及签署合法、合规、真实、有效。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发展战略委员会的职责?

　　答 天风证券余磊：发展战略委员会由4名董事组成，现任成员包括董事长余磊先生、独立董事陈波先生、独立董事黄孝武先生和独立董事宁立志先生，其中余磊先生任召集人。

　　发展战略委员会的主要职责是：①了解并掌握公司经营的全面情况;②了解、分析、掌握国际国内行业现状;③了解并掌握国家相关政策;④研究公司近期、中期、长期发展战略或相关问题;⑤对公司长远发展战略、重大投资、改革等重大决策提供咨询建议;⑥审议通过发展战略专项研究报告;⑦定期或不定期出具日常研究报告;⑧董事会赋予的其他职责。谢谢!

　　问 投资者：请问公司独立董事的设置情况?

　　答 天风证券余磊：为完善公司治理结构，促进公司规范运作，保护中小股东权益，保证董事会决策的客观性和科学性，公司设立了独立董事制度。公司现有5名独立董事，占公司董事会成员总数的比例超过三分之一。公司独立董事均符合中国证监会规定的任职资格和独立性要求。公司《独立董事工作细则》对独立董事的任职条件、选举和更换、权利和义务及工作保障作了详细的规定。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 天风证券诸培宁：上市后公司将通过网站、热线电话、电子邮件等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下证券行业未来发展趋势?

　　答 天风证券余磊：中国证监会通过以净资本及流动性为核心的风险控制指标管理办法，以防范化解风险为基础，未来我国证券公司服务资本市场和实体经济的能力将进一步增强，向盈利模式多元化、经营管理规范化、业务发展规模化、竞争国际化的方向发展。谢谢!

　　问 投资者：自营业务在公司营业收入中占比多少?

　　答 天风证券冯琳：2015年、2016年、2017年及2018年1-3月份，公司的证券自营业务收入分别为15.75亿元、6.60亿元、4.31亿元及1.43亿元，占公司总收入的比例分别为49.02%、21.31%、14.43%及22.57%。谢谢!

　　问 投资者：您如何评价公司的管理团队?

　　答 天风证券余磊：公司管理团队稳定，且公司高管具有金融行业从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点，这是公司近年来快速稳定发展的重要因素。同时，本公司各主要业务部门负责人均在证券业务领域有着资深的从业经历和丰富的管理经验，长期服务于本公司，对公司文化高度认同，保证了公司决策的强大执行力。谢谢!

　　问 投资者：请董事长简述一下天风证券发展计划与现有业务之间的关系?

　　答 天风证券余磊：公司业务发展计划在公司目前的资产规模、行业地位、业务范围和团队建设的基础上，结合行业监管要求和发展趋势，围绕巩固和提升市场地位这一目标而制定，将帮助公司进一步提升竞争能力，为公司实现战略发展目标提供有力支持。本公司将充分利用现有的业务优势和经验，根据市场和客户的需求，大力激发业务和组织结构活力，培育新的利润增长点，提高盈利能力和抗风险能力，使现有的业务运作和发展计划形成良性互动，为股东创造价值。谢谢!

　　问 投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 兴业证券刘秋芬：我们认为，公司现存的主要风险包括：

　　(1)市场波动风险;

　　(2)证券行业风险(分为行业盈利模式风险、行业竞争环境变化风险);

　　(3)政策和法律法规变化风险;

　　(4)经营及业务风险(比如公司经营业绩下滑的风险、证券经纪业务风险、融资融券业务风险、证券自营业务风险、投资银行业务风险、资管管理业务风险、期货业务风险、直接投资业务风险、信用风险);

　　(5)管理风险(主要有合规风险、风险管理和内部控制风险、道德风险、人才流失及储备不足风险、信息技术风险、清算交收风险)。

　　上述风险的具体分析内容可以在天风证券的招股说明书中的“第四节风险因素”章节进行查看。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下品牌经营方面的发展规划?

　　答 天风证券诸培宁：公司以全方位金融资产配置平台作为核心优势，以为客户提供最具天风特色的财富增值服务作为品牌核心价值，打造具备较强的渗透力和融合力、较大的覆盖面和影响力的证券和综合金融的知名品牌。实现全国客户对公司品牌从认识、认知、到认同核心价值观，对公司产品与服务从被动了解、到主动选择和持续使用。系统构建和完善与公司组织结构和业务结构相适应的品牌架构。

　　当前天风证券的企业愿景是将打造国际化综合金融集团作为企业使命：实现国人财富梦想，助推实体经济发展，为社会创造价值。品牌定位是做综合金融服务专家。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的监管体制?

　　答 天风证券余磊：中国证券行业具有全方位、多层次的监管体系：中国证监会为国务院直属事业单位，依法对中国证券行业实行集中统一监督管理;中国证券业协会和证券交易所则是在中国证监会的监督指导下的自律组织，行使对会员自律管理职能。集中监管和自律管理的结合，构成了我国证券市场监管体制的有机组成部分。谢谢!

　　问 投资者：请问公司一级市场业务的发展情况?

　　答 天风证券冯琳：近几年，由于受政策影响，行业投行业务结构均出现了较大的变动，而公司较好的把握住了这次机遇，依托湖北省当地的资源，通过开展债券承销、财务顾问等业务，实现了投行业务从无到有的快速增长。2017年，公司投行业务收入达到7.74亿元，实现了投行业务的快速发展。

　　2015年、2016年、2017年、2018年1-3月，天风证券股票及债券主承销的总额分别为46,203.19亿元、66,671.48亿元、61,083.61亿元和12,298.10亿元;市场份额分别为0.44%、0.94%、1.18%和1.05%;排名分别为第46名、第33名、第20名和第19名。谢谢!

　　问 投资者：证券行业竞争激烈，公司是否考虑过转型?

　　答 天风证券余磊：天风证券聚焦证券主业，深耕经纪业务、资管业务、投资银行业务与自营等业务。同时，面对行业的竞争压力，天风证券贴近市场加强研究，已经开始着眼未来、着眼新经济开展布局。2016年9月，天风证券与中央财经大学合作，捐资建立了中国首家绿色金融国际研究院，推动相关方面前沿理论研究。去年天风证券率先开展区块链研究，牵头完成《区块链在我国证券市场的关键应用与监管研究》课题，被中国证券业协会评为2017年优秀课题。今年公司专门成立相关部门，就数字经济的未来及产融结合开展研究。与此同时，还参与国家发改委和其他部门推动的“东北振兴金融合作机制”，担任秘书长单位。

　　面向未来的业务布局让天风证券在分析市场、判断产业时底气更足，在经济转型升级大潮流之中占据行业制高点。谢谢!

　　问 投资者：作为主板上市公司的保荐机构，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 兴业证券刘秋芬：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐机构的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的区域优势?

　　答 天风证券余磊：2008年天风证券总部迁至湖北省武汉市。在新发展理念指导下，武汉在国家战略中的地位不断提升，新经济蓬勃发展，创新创业活力迸发，高质量发展势头强劲，经济总量连续4年位居全国城市前10强。武汉实体经济公司的良好运行为公司发展提供了强劲的支撑。

　　(1)区域经济快速发展

　　近年来，中国经济呈现出“中快东慢”的发展态势，武汉区域经济发展的基础不断夯实，尤其在新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、节能环保、新能源、新能源汽车等七大战略性新兴产业表现出了强劲的发展势头。在中部五个省会城市之中，武汉的各项重要经济指标(包括GDP、固定资产投资、金融机构存贷款总额等)均长期处于领先地位。

　　(2)区域政策持续优化

　　在产业政策方面，武汉市一直注重发展资本市场。根据《武汉区域金融中心建设的总体规划》，力争到2020年全面建成中国中部地区金融中心、以科技金融为重点的全国性的专业金融中心及全国性的金融后台服务基地，形成以服务实体经济为导向的多元化金融机构的聚集区，以要素市场为特色的资金融通高效区，以互联网金融为先导的金融创新试验区，创新发展绿色金融、消费金融、物流金融和航运金融。

　　(3)政府支持力度不断增强

　　天风证券作为一家总部设立在武汉的综合性证券公司，越来越受到地方政府的重视和支持。《湖北省人民政府关于加快多层次资本市场建设发展的若干意见》中明确提出要支持天风证券总部机构增强资本实力，拓展业务领域，提升公司实力和核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下债券融资业务方面的发展情况?

　　答 天风证券诸培宁：债券融资业务方面，公司积极开拓公司债和企业债等债券承销项目资源，截至2018年一季度末，公司作为债券承销机构签署的89份债券承销协议规模超过15亿元，且正在履行中。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下证券行业的盈利模式?

　　答 天风证券余磊：我国证券公司业务收入来源主要由经纪、投资银行、自营、资管四大业务构成，各类新政策的出台加快了证券公司盈利能力的释放，资产管理业务方面，集合理财产品发行由审批制改为备案制，投资范围得到拓宽，且证券公司可通过设立专项资产管理产品发展资产证券化业务，这将大幅提升证券公司在财富管理领域的竞争力;自营业务方面，证券公司自有资金运用范围扩大，可以有效降低对权益投资的过分依赖。未来，证券行业盈利模式将逐步多元化。谢谢!

　　问 投资者：天风证券在上市过程中是否进行过包装?

　　答 兴业证券刘秋芬：企业上市是一项系统的过程，且周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，这些改变和规范不应称为包装。谢谢!