网上路演嘉宾介绍：

亚世光电股份有限公司董事长、总经理---贾继涛 在回答网上投资者提问

亚世光电股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书---边瑞群 在回答网上投资者提问

亚世光电股份有限公司财务负责人---贾艳 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部董事、保荐代表人、特许金融分析师---
王鲁宁 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部副董事、保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格---
王吉祥 在回答网上投资者提问

招商证券股份有限公司投资银行总部董事、保荐代表人---李恺 在回答网上投资者提问

亚世光电首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司存货的构成是怎样的?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品及发出商品等类型，其中原材料及在产品占比较大，合计占比在70%左右。

　　问 投资者：预计今年能维持以往的超高毛利率吗?为什么?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：公司的毛利率由多种因素综合决定，公司尊重市场规律。公司将一如既往的以股东价值最大化为核心经营目标，并不以毛利率唯一的经营目标。公司将真实、准确及完整的披露相关经营信息，请投资者持续关注。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司的不动产情况可以吗?公司是否有房产或者土地资产吗?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司的厂房和土地均是公司的不动产。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司客户的关系维护工作。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司主要客户多为行业内的知名企业，对供应商管理要求严格。在公司成为其合格供应商后，客户会对公司的供货能力进行持续跟踪，主要跟踪方式为不定期现场考察。客户根据公司产品的质量、供应能力、服务响应速度等角度对公司进行综合评价。在过往业务合作中，公司均能通过主要客户的评审认证，拥有良好的客户评价，与主要客户之间的业务关系长期稳定。以实际控制人和主要股东与客户的合作时间计算，合作5年以上客户的销售占比均在90%以上，销售占比较高且稳定，是公司业务稳定发展的基础。公司与长期客户业务合作稳定，在成熟产品产量稳定的同时，新产品滚动研发并投产，推动销售额持续增长。谢谢!

　　问 投资者：有没有计划开拓消费电子行业客户?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司专注于工控仪器仪表、通讯终端、办公室自动化、医疗器械、家用电器、汽车显示、金融器具、安防等细分领域，产品较少涉及手机等消费电子。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的竞争劣势。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好，公司和上市公司相比，融资渠道较少。谢谢

　　问 投资者：公司的技术在国际上处于什么水平?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，公司自成立以来，始终注重技术创新，自主研发并申请获得了9项发明专利及52项实用新型专利。公司于2015年被认定为辽宁省省级企业技术中心。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍主要原材料供应商情况。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司的原材料品类繁多，供应商相对分散，各期间从前十大供应商的采购占比一般在35%左右。报告期内，主要供应商均与发行人有过较长时期合作，前十大供应商长期稳定。针对重要原材料，发行人向单一供应商的采购金额和比例一直处于动态调整之中。发行人会从合格供应商中择优采购，并注重分散风险，不存在对单一供应商依赖的情况。谢谢。

　　问 投资者：公司主要给哪些知名企业供货?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!是三星、欧姆龙及GIGASET等众多国际知名企业供应商。谢谢!

　　问 投资者：公司在海外有哪些业务布局?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司目前海外业务涉及到德国、美国、日本等多个国家和地区。谢谢。

　　问 投资者：公司出口退税占净利润比例多少?未来会保持稳定吗?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，公司出口退税只影响现金流量表，和净利润没有直接关系。谢谢!

　　问 投资者：公司参投的公司未来会打算在科创板上市吗?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!如果公司参投的公司未来打算在科创板上市，公司将按照信息披露的法律法规予以公告。谢谢。

　　问 投资者：请问公司与同行业可比上市公司的固定资产折旧政策对比情况如何?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：发行人与同行业可比上市公司的固定资产折旧政策基本一致。在折旧方法方面，各可比公司均采用年限平均法进行折旧;在残值率方面，除宇顺电子为3%外，其他可比上市公司均为5%;在折旧年限方面，各可比上市公司的折旧年限基本一致。

　　问 投资者：请介绍一下公司稳定股价的具体措施。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!自公司股票上市之日起三年内，若连续20个交易日公司股票每日收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总数，下同)，则启动稳定股价的措施。 在启动稳定股价措施的条件被触发后，将依次采取公司回购股份、控股股东增持及董事(不含独立董事)、高级管理人员增持等措施以稳定公司股价，回购或增持价格不超过公司最近一期经审计的每股净资产。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的固定资产情况?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!公司固定资产主要为房屋建筑物及生产用机器设备。报告期内各期末，公司固定资产的账面价值分别为4,136.23万元、5,456.31万元及5,014.54万元，占同期总资产的12.82%、14.36%及10.42%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的技术创新优势。

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：您好!公司坚持自主创新，积极运用前沿技术，不断研发能满足用户需求的产品，保持较强的自主创新能力以及快速的产品和技术更新。公司是辽宁省经济和信息化委员会认定的辽宁省企业技术中心，设有专门的研发中心，创造了良好的研发条件和环境，并与辽宁科技大学等院校建立了紧密的合作关系。公司能够研发和生产高、中、低档各规格型号的液晶显示器件，产品结构合理、齐全，既能生产各类标准品，也能按照客户需求研发生产各类定制产品。经过多年的发展，公司在行业内已经积累了一定的技术及品质优势。截至招股意向书签署之日，公司拥有12项发明专利，58项实用新型专利，6项软件著作权，其中“激光打印机液晶显示模块”获得辽宁省“专精特新”产品(技术)证书，“抗静电干扰的LCD图像设计方法”获得了鞍山市科学技术进步三等奖。这些研究成果从工艺改进、产品质量及效率提升等方面提升了客户满意度，为公司业务拓展提供了可靠的保障。谢谢!

　　问 投资者：是否有子公司准备在科创板上市?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司子公司目前没有在科创板上市的相关信息需要披露。谢谢。

　　问 投资者：贸易战对公司业务有什么影响

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，保荐人将持续关注贸易谈判及对公司的影响。谢谢!

　　问 投资者：公司如何逆转利润严重依赖出口退税的情况?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：出口退税是国家长期的税收政策，公司经营及业绩不依赖于出口退税。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司现有的研发机构。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司设有专门的研发设计中心，对各技术环节进行专项研发工作。研发设计中心的主要工作职责包括：1)发起、组织、实施公司的新技术研发项目;2)为公司各项工作提供设计技术支持。谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下客户合作年限情况。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!报告期内，合作5年以上客户的销售占比分别为90.39%、90.73%和89.01%，销售占比较高且稳定，是发行人业务稳定发展的基础。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司将通过热线电话、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予满意的答复。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司现有的质量控制标准。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司从行业和自身实际出发，不断建立和完善质量控制体系的各种规范性文件，目前的质量控制体系符合ISO9001体系标准，产品符合欧盟环保指令(RoHS、REACH)要求。公司的产品标准与国外先进企业一致，高于现行国家标准，充分满足了客户对产品的质量要求。 谢谢。

　　问 投资者：请问公司应收账款的逾期情况如何?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：报告期内，公司信用政策得到了良好执行，主要客户均能按约定及时付款。2017年末的应收账款，至2018年3月末已有95.67%完成回款。2018年末的应收账款，至2019年1月18日已有4.07%完成回款。 报告期各期末，逾期应收账款金额占比在1%左右，且逾期后仍然能够回款。2017年末已逾期，至2018年3月末仍未收回的应收账款金额为38.89万元。2018年末已逾期，至2019年1月10日仍未收回的应收账款为618.68万元。

　　问 投资者：公司现有的技术水平如何?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!公司自成立以来，始终注重技术创新，自主研发并申请获得了9项发明专利及52项实用新型专利。公司于2015年被认定为辽宁省省级企业技术中心。谢谢

　　问 投资者：公司如何及时的披露信息?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!为保护投资者的合法权益，加强公司信息披露工作的管理，规范公司信息披露行为，公司制订了《信息披露管理制度》，并设立董事会办公室作为公司信息披露和投资者关系的负责部门，招股意向书有披露部门负责人的联系方式。我们将认真履行公司信息披露义务，及时公告公司在涉及重要生产经营、重大决策等方面的事项。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长及其他大股东的持股比例是多少?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好。贾继涛本人通过控股股东亚世光电(香港)有限公司持股51.53%，林雪峰持股17.52%，边瑞群持股17.50%，解治刚持股10.70%。谢谢。

　　问 投资者：公司产品质量是否有优势?未来如何提升?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好!公司高度重视质量控制，对产品质量控制从产品设计开始，涵盖物料采购、生产过程管理、生产过程中的质量检测、出货质量抽检等环节，确保产品设计合理、生产设备调试准确、生产工艺到位，以提升产品质量。公司通过不断改进工艺技术、购置更精良的设备等方式提升产品一次性合格率。对于经客户检测不合格产品，公司亦制订了相应的返修服务流程，确保公司产品质量满足客户需求。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下控股股东情况。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!亚世香港为发行人控股股东，持有公司51.5329%的股权。谢谢!

　　问 投资者：公司是否在信息披露上有严重缺失?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：主要产品是否均拥有完全自主知识产权?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，公司高度重视产品的研发工作，主要产品均拥有完全自主知识产权。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司存货周转情况。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：不考虑原材料的影响，报告期内各年，公司的存货周转期分别为1.58月、1.39月及1.31月，与公司1.5月左右的生产销售周期保持匹配。 考虑原材料的影响，以全部存货余额为基础计算，报告期内各年，公司的存货周转期分别为2.90月、2.54月及2.49月，较生产销售周期分别长1.32月、1.15月及1.18月，这与公司保持原材料1个月左右安全库存情况相匹配。

　　问 投资者：公司能成功转板上市的原因是什么?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好，公司是依据中国证监会的行政许可流程申请首发上市。谢谢

　　问 投资者：公司是否存在客户集中度较高的风险?未来如何打算?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!报告期内，公司的主要客户相对稳定，各期间前十大客户的销售占比均在70%以上，客户结构合理，未来公司会在服务好老客户的前提下，不断开发新客户。谢谢!

　　问 投资者：公司前几大客户有哪些?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，公司主要客户包括：丰田通商先端电子(上海)有限公司、GIGASET COMMUNICATIONS GMBH等，具体请参阅《招股意向书》。谢谢!

　　问 投资者：公司具有当下受二级市场追捧的oled和5g业务吗?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：公司有着明确的市场定位及发展目标，专注于工控仪器仪表等应用领域的液晶显示模组的定制化。谢谢!

　　问 投资者：请问董事，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!我认为给股民最好的回报就是稳健经营，勇创佳绩，与全体股民共享硕果。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的分地区主营业务收入构成。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!公司80%左右的营业收入来自于海外销售，主要包括德国、美国及日本等国家和地区。2017年度，内销收入占比较以前年度有所增长，主要是受星网锐捷等境内客户销售额增长较快的影响。整体来看，报告期内，公司主要客户未发生重大变化，各区域市场销售额及其占比相对平稳。谢谢!

　　问 投资者：公司的毛利率水平在行业内处于什么水平?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!公司的毛利率高于同行业可比上市公司水平，本质上是受市场定位、经营特点以及定价机制等因素的影响;但从绝对值来看，公司25%至30%的毛利率，在电子器件制造业中属于适中水平，另外考虑到公司产品内嵌设计服务及生产加工链长的特点以及公司在成本管理等方面的优势，该毛利率水平较为合理。谢谢

　　问 投资者：人民币升值对公司经营会有何影响?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：公司产品以出口为主，汇率波动对公司的业绩具有一定的影响。为减少汇率波动的影响，公司制定并执行了汇率风险的管理措施。人民币升值短期内会一定程度上影响公司的业绩，但人民币汇率正常波动对公司的长期生产经营并不产生重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后会不会有投资者开放日?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司上市后会视公司经营安排，监管机构及投资者的要求，决定安排投资者开放日，以便公众对公司有更深入的了解。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业的周期性。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好液晶显示行业与宏观经济发展周期的相关性较强，全球或国内经济景气程度对我国液晶显示行业的发展速度有较大影响。在消费电子领域，液晶显示器件的需求与居民消费能力、消费意愿紧密相关，经济形势向好时，手机、家电等电子产品市场需求较大，市场销售量增加，会带动液晶显示器件产品销量的增长;在专业显示领域，经济上行时，工控、通讯、医疗器械、办公室自动化等领域内企业的建设投资意愿较强，带动专业显示领域的液晶显示器件销量增加。整体上，随着全球平板显示产业重心向我国转移，国内液晶显示产业规模保持较快增长。谢谢

　　问 投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!压力很大，我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢!

　　问 投资者：公司产品是否出口海外，有哪些国家和地区?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司产品出口海外，包括德国、美国、日本等国家和地区。谢谢。

　　问 投资者：会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

　　问 投资者：请介绍本次发行情况。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司本次拟公开发行股票不超过1,927.00万股，发行后的流通股股份占公司股份总数的比例不低于25.00%。本次公开发行股票包括公司公开发行新股与公司股东公开发售股份。其中，公司公开发行新股数量不超过1,927.00万股;公司股东公开发售股份数量不超过302.00万股且不超过本次发行中自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的投资活动现金流。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!报告期内，公司投资活动主要为购建厂房机器设备等固定资产，以及利用闲置资金购买银行理财产品。谢谢!

　　问 投资者：怎样评价小股东对公司的作用?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!本公司会重视小股东的意见，及时履行信息披露义务，并接纳股东的意见和建议，为公司发展的共同目标努力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍产品主营业务收入构成情况。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!报告期内，公司营业收入主要来自于液晶显示模组，模组类产品收入占比稳定在80%左右。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权?最后的决定权在董事长吗?

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!全体股东是公司话语权的代表，最后决定权在公司股东大会。谢谢!

　　问 投资者：2019年被称为“折叠手机元年”，请问公司在该领域是否有所布局?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司会持续关注该领域市场。谢谢!

　　问 投资者：公司的流动资产主要有哪些构成?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!公司的流动资产主要有货币资金、应收票据及应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产等构成。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业与上下游行业之间的关系。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!液晶显示行业的上下游企业间依存度较高，在市场竞争中形成了长期稳定的合作关系。 产业链中，上游产品包括导电玻璃、偏光片、液晶面板、彩色滤光片、背光源、液晶驱动集成电路(驱动IC)、印刷电路板(PCB)、触摸屏等;下游产品较为纷杂，主要包括智能手机、平板电脑及液晶电视等消费电子品及医疗器械、工控仪器仪表等专业类产品。 谢谢

　　问 投资者：请简要说明一下境外销售及汇率变动对毛利率的影响。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：公司的境外销售占比在80%左右，远高于同行业各可比公司35%左右的外销占比，因此汇率波动对公司的营业收入及毛利率影响相对较大。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司不同客户类型的销售情况。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!发行人针对两类客户的销售模式相同，但是在具体销售过程中存在一定的差异。针对终端产品生产厂商，发行人直接与其技术对接、供货、提供售后服务。技术服务商作为连接行业上下游的重要“纽带”，可以帮助上游企业(如发行人)拓展渠道、维护客户，协助下游企业(生产厂商)进行技术沟通、质量控制等，降低上下游企业的经营成本。 谢谢。

　　问 投资者：请简要介绍一下STN型液晶显示屏。

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：STN型液晶显示屏技术特点为：成本低、显示容量大、功耗低、视角范围较宽;响应速度较慢、亮度较低。主要运用于：文字或图形显示。例如：仪表、家电电器、医疗仪器等。谢谢!

　　问 投资者：公司老股转让数量预计有多少?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司股东公开发售股份数量不超过302.00万股且不超过本次发行中自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。谢谢!

　　问 投资者：根据现金流量表显示，亚世光电在2015年至2018年上半年间“收到的税费返还”金额分别为4453.76万元、3353.02万元、4438.99万元和1863.05万元，这大体对应着该公司在各年度实际收到的退税款金额;而同期该公司的净利润分别为6102.57万元、7744.37万元、6766.44万元和4187.57万元，以此计算亚世光电的出口退税占净利润的比重非常高，特别是2017年，出口退税占同年净利润的比重甚至高达三分之二。公司利润是否严重依赖出口退税?打算如何解决这一问题?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：出口退税是国家长期的税收政策，公司经营及业绩不依赖于出口退税。谢谢!

　　问 投资者：本次发行的发行价是如何确定的?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：您好!本次发行价是通过向询价对象询价确定的。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下采购模式。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司根据订单的排产情况进行原材料采购，根据原材料的通用性不同，采购模式略有差异。对于通用性原材料，公司一般逐月向供应商下订单，订单数量根据生产需求、安全库存量及目前库存量确定;对于专用性原材料，公司一般以近期排产的订单需求为基础，结合交货期情况进行采购。 谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的人才优势。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：您好!公司建立了系统的梯队人才培养机制和人才引进、竞争机制，从制度层面为公司人才战略提供保障。公司主要股东及高层管理人员均长期从事本行业的经营、管理工作，团结协作，积累了丰富的公司发展所需的管理、技术、商务等专业知识，建立了明晰的市场定位及发展规划，成为公司长期稳定发展的重要基础。截至2018年末，公司共有技术人员199人，大部分员工长期在液晶显示行业从业，对行业的产业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握。稳定、专业的管理及技术团队，帮助公司在行业内形成较强的竞争优势，是公司与主要客户保持稳固合作关系的重要保障。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业在产品品质认证方面的壁垒。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，出于环保、安全、质量等方面的考虑，世界各国都对电子元器件制定了严格的产品品质认证标准，特别是环保标准是液晶显示企业的关注重点。例如，欧盟发布了实施环保法令RoHS，企业的产品必需取得进口国的产品环保、安全、质量认证才能进入欧盟市场。 为达到品质标准，企业需投入大量的资金并配备专门人员，向各进口国申请认证并维持认证。由于发达国家产品质量标准更新频繁，新的认证项目不断推出，给发展中国家的电子元器件产品出口到日韩、欧美增加了技术障碍和绿色障碍，给企业带来维持认证的额外成本。因此，取得目标市场的产品认证成为新企业进入本行业的重要障碍。谢谢!

　　问 投资者：公司对于投资者关系的理解是怎样呢?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!在资本市场越来越市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下上下游行业发展对行业的影响。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!液晶显示行业上游企业专业化分工清晰，相互协作，液晶显示模组生产企业通过建立高效的供应链管理体系，与上游保持良好的业务合作和密切的信息交流，及时了解上游材料的技术进步和价格波动情况，以确保产品质量的稳定和快速响应下游客户需求。液晶显示行业下游定制化产品种类多、差异大，因此，下游客户对液晶显示器件生产企业的采购订单呈现小批量、多品种、定制化的特点，要求供应商有一定研发能力并保持稳定的生产管理团队，满足其在产品规格、运行性能、供货时间、商务条件等方面的要求。在正式合作前，下游客户选择供应商会经过严格的筛选和长期的技术交流，选定后双方建立长期稳定的合作关系，不轻易更换。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司的汇兑损益。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：公司80%左右的营业收入来自于海外销售，并主要以美元结算，因此汇兑损益对公司的财务费用具有重要影响。2016年，美元对人民币呈升值趋势，因此公司汇兑损益主要体现为汇兑收益;2017年，美元对人民币汇率呈波动状态且略有贬值趋势，尤其是下半年以来贬值幅度较大，因此2017年的汇兑损益体现为汇兑损失;2018年第二季度以来，美元对人民币汇率升值明显，公司汇兑收益增加。目前，发行人以制度规范为前提，以规避汇率波动风险为目的，在保持谨慎的基础上，采用远期结售汇、套期保值及货币互换等方式对美元货币性资产进行汇率风险管理。发行人汇率风险管理措施可以在一定程度上减少汇率波动对经营业绩的影响，但如出现汇率单边大幅变化的情况，汇兑损益仍无法完全规避。

　　问 投资者：请介绍一下液晶显示行业壁垒。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好!液晶显示行业壁垒有：综合技术壁垒、市场资源壁垒、生产管理壁垒、规模和资金壁垒、产品品质认证壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司技术创新机制。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司通过对产品研发过程进行规范和有效管理，使公司产品研发工作有序化、科学化，提升了研发效率和效益。为了有效进行技术创新和项目开发等工作，确保研究开发与技术创新组织管理体系正常运行，公司建立健全了研究开发组织管理体系。通过体系的建立，不仅规范了公司研发工作的日常管理，而且提升了研发人员的专业化水平，进一步促进了企业科研工作发展。公司拥有一支结构合理、科技综合素质较高、专业比较齐全的技术开发和管理人才队伍，包括软硬件、结构设计等方面人才。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明影响公司所在行业类别。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，根据工艺技术的不同，液晶显示屏分为TN型、STN型和TFT型。根据应用产品显示屏大小通常分为大尺寸、中小尺寸两类，一般显示区域对角线尺寸在10.4英寸以上的称之为大尺寸，10.4英寸以下的称为中小尺寸。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司主要原材料的采购数量及单价变动存在一定波动的原因。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：你好，发行人主要原材料的采购数量及单价变动存在一定波动，主要受以下因素的影响： (1)产品结构变化导致各期采购情况不同 (2)市场供求关系影响采购单价变动 (3)技术工艺改进降低原材料规格要求 谢谢。

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司的管理费用情况。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：报告期内各年，公司管理费用分别为932.97万元、1,186.81万元及1,089.46万元，占同期营业收入的比例分别为2.34%、2.34%及2.13%。公司的管理费用及其占收入比例相对稳定。

　　问 投资者：请简要介绍公司的房屋所有权情况。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：你好，截至招股意向书签署之日，发行人有四项自建房产，房屋总面积为20,174.30平方米。 谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的销售模式。

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!发行人采取以销定产的经营模式，主要客户分为两大类：生产厂商和技术服务商。该分类只是从客户的经营特点进行区分，对发行人的生产销售没有实质性影响。发行人对两类客户采取的销售模式无本质区别，均为买断式销售，不存在经销或代销的情况。生产前，发行人会与客户签订买断式销售合同或订单，约定销售价格、数量、发货日期、支付条款、送货方式等条款。发行人根据客户的采购订单，安排原材料采购、订单生产及产品交货。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业产品进口国竞争格局。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!目前，全球液晶显示制造行业已发展较为成熟，除极个别产品根据最终应用的特殊要求(如军工产品)需在当地生产外，行业内的生产厂商均集中在东亚地区。谢谢!

　　问 投资者：目前公司拥有多少项发明和专利?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!公司自成立以来，始终注重技术创新，自主研发并申请获得了9项发明专利及52项实用新型专利。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的管理优势。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：你好， (1)全面严格的质量管理良好的质量管理体系是公司赢得客户信任、建立长期稳定合作关系的重要基础。公司取得了ISO9000质量管理体系认证证书、ISO14000环境管理体系认证证书以及国际汽车工作组(IATF)ISO/TS16949质量管理体系认证。 (2)信息化的全流程管理经过多年实践探索，公司结合自身生产组织管理经验，通过ERP企业资源计划系统，将业务过程中各个流程信息化链接，对内链接各个业务部门，组织采购、生产，对外维护销售订单，快速响应客户需求。谢谢。

　　问 投资者：请问公司应收账款坏账准备计提情况?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!公司的坏账准备占应收账款余额的比例较低。报告期内，公司各项应收账款账龄较短，应收账款回款情况良好，不存在长期挂账未收回的应收账款。报告期各期末，账龄超过1年的应收账款占比在0.01%至0.15%之间，金额极小，且期后回款情况良好，公司已足额计提坏账准备。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要产品进口国的有关政策。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!报告期内，公司销售额的80%左右来自于出口，主要出口国家或地区包括：德国、美国及日本等。主要客户均与公司合作多年，已形成稳固良好的合作关系。美国、加拿大、欧洲和澳大利亚等国家和地区主要产品认证和环保指令包括cTUVus(美国/加拿大电子产品安全认证)、FCC(美国电子产品电磁辐射认证)、Energy Star(美国整机能耗认证)、RoHS(欧盟绿色环保认证)、ErP(欧盟整机能耗标准)、CE(欧盟电子产品认证)、MEPS(澳大利亚电子产品能耗认证)等。其中美国政府提出的Energy Star为限制电视机能耗标准;欧盟出台的环保及能源方面相关措施，已成为影响我国消费电子产品出口的技术性贸易壁垒。谢谢!

　　问 投资者：请问非上市公司与上市公司最大的不同在何处?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!最大的区别是股东的基础不同，并因此而带来的信息传递和有效决策等方面的差异,上市公司信息披露更加公开透明。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业定制化生产。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好!由于液晶显示器件的应用领域非常广泛，产品多样性、多规格性、非标准化特征较为明显，技术实力强的企业一般按照客户对产品的个性化需求进行设计和配置生产工艺，订单生产通常为“以销定产”。在医疗器械、工控仪表及车载设备等专业类领域，定制化生产的特点更为明显。业内企业大多专注于显示模组的深加工环节，对液晶屏、偏光片、背光源、芯片和电路板等原材料和辅材采用外购方式，生产出的液晶显示器件面向下游制造企业或技术服务商销售。定制化生产经营模式对上下游关系的稳定有着较高要求，考虑到液晶显示器件生产流程较长、分工较细，且本身并不构成独立的终端成品，因此其设计及生产过程需要与上下游厂商保持频繁的互动。从上游材料、中游面板及模组到下游应用产品，均呈现出高度定制化、供应商及客户较为稳定的特点，稳定的上下游关系对液晶显示企业具有重要意义。谢谢!

　　问 投资者：请问公司流动资产占比如何?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!报告期内各期末，公司流动资产占资产总额的比例分别为74.10%、78.20%及80.51%，整体呈上升趋势，主要是随着经营积累增加，公司的货币资金、应收票据及应收账款等流动资产增长较快。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后什么时候选择分红啊?有制度约定吗?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!在满足利润分配条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会审议通过后进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红，并提交股东大会审议批准。公司2017年第三次临时股东大会审议通过的上市后适用的政策为《公司章程(草案)》和《亚世光电股份有限公司上市后未来三年及长期分红回报规划》。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司减少关联交易的措施及承诺。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!为减少关联交易，公司陆续于2014年至2015年2月收购了亚世显示的核心经营资产。通过上述措施，公司逐步减少并规范了关联交易。至报告期末，除向关键管理人员支付薪酬外，公司与关联方之间不存在经常性关联交易事项。对于根据业务发展需要而不可避免的关联交易，公司将严格执行《公司章程》和《关联交易管理办法》等规定制定的关联交易决策程序与权限、回避表决制度，同时进一步加强独立董事对关联交易的外部监督，健全公司治理结构，保证关联交易的公平、公正、公允，以避免损害公司及其他中小股东的利益。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，在亚世光电和投资者沟通方面有什么建议?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：您好!投资者关系是目前上市公司中非常重要的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的应付账款情况如何?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!应付账款主要为生产经营过程中产生的材料采购款及固定资产采购款。报告期内各期末，应付账款余额分别为8,054.42万元、10,466.81万元及10,538.63万元，占同期负债总额的74.60%、77.28%及76.53%，是公司最主要的负债项目。应付账款主要为生产经营过程中产生的材料采购款及固定资产采购款。谢谢!

　　问 投资者：如果有新闻媒体提出到公司采访股东大会，你们会同意吗?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!非常欢迎，股东大会也是宣传公司战略目标和经营理念的好时机。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明液晶显示行业在产业转移的机遇方面的有利条件。

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人李恺：您好，液晶显示行业是资金密集型、技术密集型、产业链聚集型产业，拥有较高的进入壁垒，既需要庞大的资本投入，也存在一定程度的技术门槛，因此行业的集中度较高。目前，全球液晶显示产业化较成功的国家或地区基本集中在东亚，以日本、韩国、中国台湾、中国大陆最具有代表性。液晶显示模组生产中大部分环节需人工完成，人工成本占比相对较高，由于日本、韩国等国制造成本的增加，其竞争力逐步下降，为了降低制造成本，部分液晶显示产业逐步将生产向中国大陆转移。谢谢!

　　问 投资者：公司研发力量如何?研发人员来源主要是哪里?

　　答 招商证券投资银行总部 董事、保荐代表人、特许金融分析师王鲁宁：您好!公司拥有一支专业的研发团队，核心成员大部分拥有高等学历和丰富的实践经验。截至2018年末，公司共有技术人员199人，其中研发人员115人，大部分员工长期在液晶显示行业从业，对行业的产业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握。公司的研发人员包括对外人才招聘和自主人才培养相结合。谢谢!

　　问 投资者：公司是更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!无论机构投资者还是中小投资者，只要投资我们公司就都是我们的股东，我们要对全体股东负责。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的资产负债的构成及变动如何?

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：您好!报告期内，公司资产规模稳步增长，主要是受益于公司的盈利积累，同期公司的负债规模也随着业务增加同步增长。报告期内，公司的资产负债率较为稳定，财务杠杆较低。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下TN/STN液晶面板及模组市场。

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：您好!从上世纪90年代起，TN/STN-LCD技术成为全球关注的焦点，我国大量引进了LCD生产线，形成配套产业链。目前，中国已成为TN/STN-LCD全球出货量最大的生产地。TN/STN液晶面板及模组的应用已经逐渐从消费电子产品转向工业仪器仪表、医疗器械、车载系统、家电及办公设备。从目前市场情况看，由于TN/STN液晶面板及模组成本低、应用范围广、响应速度快，其需求仍保持稳定增长。谢谢!

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?你如何对待?

　　答 亚世光电 董事、副总经理、董事会秘书边瑞群：您好!! 股东利益、客户利益、员工利益三者同气连枝、相辅相成，因此都很重要。我们将勤勉尽责、不断努力提升公司价值，实现股东、客户和员工利益的共同增长。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下生产成本构成。

　　答 亚世光电 董事长、总经理贾继涛：你好。公司主要产品的生产成本包括直接材料、直接人工和制造费用，其中直接材料包括ITO玻璃、液晶、FPC、偏光片、背光源、IC、TFT及PCB等。 谢谢。

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间亲属关系?

　　答 招商证券投资银行总部副董事 保荐代表人、中国注册会计师、法律职业资格王吉祥：您好!公司董事长JIA JITAO与公司董事LIU HUI系夫妻关系。 除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的销售费用率的同行业比较情况。

　　答 亚世光电 财务负责人贾艳：报告期内，公司销售费用率在同行业中处于中等水平。