网上路演嘉宾介绍：

石药集团新诺威制药股份有限公司董事长---潘卫东 在回答网上投资者提问

石药集团新诺威制药股份有限公司董事、总经理---韩峰 在回答网上投资者提问

石药集团新诺威制药股份有限公司财务总监、董事会秘书---杜英 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行管委会委员 保荐代表人、经济学博士---
李华忠 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---樊长江 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---张翊维 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部 业务副总裁、保荐代表人---周小金 在回答网上投资者提问

新诺威首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司上市之后的研发费用投入会占公司预计收入的百分比是多少?公司未来三年是否有大规模的固定资产投资?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!感谢您的关注!公司上市后的研发将会继续持续稳定的投入，未来三年固定资产投资主要是募集资金投资项目的投资，谢谢!

　　问 投资者：数据显示公司的毛利率水平处于同行业较高水平，请问公司毛利率是否还有大幅提升空间?

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注。公司毛利率水平体现了公司产品较高的市场竞争水平，未来公司将继续努力提升产品的核心竞争力，努力保持产品毛利率水平的稳定。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的管理体系提升计划?

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!公司将继续推进管理制度建设，实施管理提升工程，以岗位规范化和业务流程标准化为重点，形成规范化、标准化的管理体系;公司将进一步完善法人治理结构，建立科学有效的决策机制和内部管理机制，实现决策的科学化、运营的规范化。信息系统建设上，公司将在现有运营平台的基础上，搭建更为完善和强大的信息系统管理平台，实现从研发、采购、生产、销售和财务等数据全面整合汇总，进一步提高数据分析、决策支持和执行控制能力，同时为公司市场分析和销售提供强有力的支持，从而有效提升公司各个经营环节的协同度和对市场的快速反应能力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司的管理费用变动情况?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!报告期内，公司管理费用分别为2,434.71万元、3,361.62万元及4,488.58万元，总体金额随着经营规模的增长有所上升，占营业收入的比例分别为2.73%、3.26%及3.62%，占比总体维持稳定，体现了公司在收入规模增长的同时较好实现了对各项管理性支出的管控。谢谢!

　　问 投资者：请问公司正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况如何

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!公司没有正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司的销售费用变动情况

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!报告期内，公司销售费用分别为15,447.42万元、20,735.94万元及27,552.36万元，分别占营业收入的比例为17.35%、20.11%及22.22%，占营业收入的比例有所增长。报告期内，公司销售费用增长主要系保健食品业务发展形成的促消费、业务宣传费、咨询费及“其他”中的陈列费等市场拓展性质费用增长所致。谢谢。

　　问 投资者：请问宏观经济环境及所处行业市场前景如何影响公司

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注! 报告期内，我国国民经济持续增长，宏观经济环境稳定。随着国民收入的不断增长，人们更加注重对生活品质和健康的追求，从而推动了对保健食品、功能饮料等功能食品的消费。目前我国保健食品渗透率尚低于发达国家，人均消费水平相对较低，市场增长空间广阔;功能饮料市场亦处于刚刚起步阶段，行业规模发展迅速。在国际市场方面，欧美等发达国家的保健食品以及功能饮料等市场已经进入成熟稳定阶段，将维持巨大的市场规模。综上所述，我国宏观经济环境健康稳定，公司所处行业发展前景良好，将有利于公司收入、利润水平的提升。谢谢!

　　问 投资者：请问注册会计师对公司内部控制的鉴证意见是什么?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!德勤所就公司内部控制的有效性，出具了《内部控制审核报告》(德师报(核)字(19)第E0007号)，认为：“公司于2018年12月31日按照《企业内部控制基本规范》的规定在所有重大方面保持了有效的财务报表内部控制。”谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司对权益工具的处理情况

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!权益工具是指能证明拥有公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。公司发行(含再融资)、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。公司不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。公司对权益工具持有方的分配作为利润分配处理。谢谢。

　　问 投资者：公司近三年经营活动产生的现金流量净额分别是多少

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!2018年公司经营活动产生的现金流量净额为159,727,619.61元;2017年公司经营活动产生的现金流量净额为1,300,210.39元;2016年公司经营活动产生的现金流量净额为137,266,731.25元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司销售商品收入确认原则是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给买方，既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。国内销售货物以购买方签收作为收入确认时点; 国外销售货物以报关后装船作为收入确认时点。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的机构独立情况

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了符合自身经营特点、独立完整的组织机构，公司所有的组织机构均与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业分开，不存在机构混同、混合经营、合署办公的情形，公司的生产经营活动依法独立进行。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的资产负债表日后事项情况

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!截至公司财务报告批准报出日，公司没有需要披露的其他重大资产负债表日后事项。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司应收账款周转率

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!报告期内，公司应收账款周转率分别为8.06、8.40及7.50，应收账款周转天数分别为45天、43天及49天，应收账款周转速度较快，应收账款周转率保持在较高水平。应收账款周转速度较快，应收账款周转率保持在较高水平。报告期内，公司应收账款管理严格，给予客户的信用期一般不超过90天，公司应收账款周转率与公司对客户的信用政策相符。谢谢!

　　问 投资者：请问提名委员会的组成和工作是什么样的?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，主要负责对公司董事、高级管理人员的人选、选择标准和程序进行选择并提出建议。高级管理人员是指公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书及《公司章程》规定的其他高级管理人员。提名委员会委员由三名董事组成，其中包括两名独立董事。提名委员会设召集人一名，由提名委员会委员在独立董事委员中选举产生，负责主持委员会工作。当召集人不能或无法履行其职责时，由其指定一名其他独立董事委员代行其职责;当召集人既不履行职责，也不指定其他独立董事委员代行其职责时，任何一名委员均可将有关情况向公司董事会报告，由公司董事会指定一名委员履行提名委员会召集人职责。提名委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由委员会根据上述第三条至第五条规定补足委员人数。本公司董事会提名委员会成立于2017年1月25日，公司召开第四届董事会第一次会议，审议并通过《关于委任公司董事会专门委员会委员的议案》，确定由耿立校、徐一民、卢华为提名委员会成员，其中耿立校、徐一民为独立董事，耿立校为提名委员会召集人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司现金及现金等价物的确定标准是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的存货周转率?

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!报告期内，公司存货周转率分别为6.94、5.84及5.20，存货周转天数分别为53天、63天及70天。公司总体上采用以销定产的生产模式，对原材料、库存商品进行合理的库存管理，报告期内存货周转水平正常。公司存货周转率与公司的经营模式相符，体现了公司良好的存货管理能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的存货跌价准备的计提方法是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好，资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。谢谢

　　问 投资者：请问公司发出存货的计价方法是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!本公司存货发出时采用加权平均法计价。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下营销体系建设项目

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!鉴于保健食品行业良好的发展前景以及公司核心销售区域业务增量的需求，同时，为完善公司原有的销售网络并拓展新的销售渠道，扩大市场占有率，提升公司品牌知名度，公司拟投资19,810.55万元用于实施营销体系建设项目，计划在石家庄、西安、沈阳、济南、重庆、长沙新建6处营销中心以覆盖华北、西北、东北、华东、西南、中南6个销售大区，并在上述销售大区内新建100个营销网点。 此外，在品牌推广方面，拟计划与营销策划公司等进行品牌合作与推广;计划采取电视剧植入广告等方式进行品牌传播。在渠道推广方面，拟通过冠名赞助《中国药店》金牌店长店员评选活动等方式提升公司品牌的知名度和影响力。谢谢!

　　问 投资者：请问监事会的构成情况如何

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!监事会由3人组成，其中，股东代表监事2人，职工代表监事1人。职工代表监事所占比例不得低于三分之一。监事任期三年，可连选连任。谢谢

　　问 投资者：请问行业市场竞争情况及公司的核心竞争力如何影响公司

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!行业市场竞争情况及公司的核心竞争力一方面决定了公司将市场空间转化为收入的难易程度，进而影响公司的收入水平;另一方面决定了公司产品是否具备较高的附加值，进而影响公司的毛利率及利润水平。谢谢!

　　问 投资者：公司长期股权投资的后续计量及损益确认方法是什么?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!(1)成本法核算的长期股权投资公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指公司能够对其实施控制的被投资主体。采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。(2)处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额。谢谢

　　问 投资者：请问公司对固定资产的定义是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的现在拥有的专利情况

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!公司及其全资子公司共拥有和使用专利21项，其中发明专利16项，实用新型专利5项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司合并财务报表的编制方法?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，公司将进行重新评估。子公司的合并起始于公司获得对该子公司的控制权时，终止于公司丧失对该子公司的控制权时。对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日(取得控制权的日期)起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司同受最终控制方控制之日起纳入公司的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。子公司采用的主要会计政策和会计期间按照公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。 子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。 少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍应当冲减少数股东权益。谢谢

　　问 投资者：能否介绍一下公司监事会的建立健全及运行情况?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!2017年1月25日，公司召开2017年第一次临时股东大会，修订了《监事会议事规则》，监事会运行规范。公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利并履行义务。谢谢

　　问 投资者：请问公司涉及重大诉讼、仲裁事项的情况

　　答 安信证券 投资银行部 执行总经理、保荐代表人张翊维：您好!截至本招股意向书签署日，不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的独立性情况

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!感谢您的关注!公司在业务、资产、机构、人员、财务方面与股东及其他关联方完全分离、相互独立。公司具有完整的供应、研发、生产和销售系统，具有独立完整的业务体系和面向市场的自主经营能力。谢谢!

　　问 投资者：公司研发力量如何?研发人员来源主要是哪里?

　　答 新诺威 董事长潘卫东：您好，感谢您的关注。公司始终关注自主创新，重视研发投入，拥有省级企业技术中心等创新平台，研发人员均来自于企业研发团队。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下公司股东大会制度的建立健全及运行情况

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!2017年1月25日，公司召开2017年第一次临时股东大会，通过了《关于修改〈石药集团新诺威制药股份有限公司章程〉的议案》、《关于修改〈石药集团新诺威制药股份有限公司股东大会议事规则〉的议案》。根据修订后《公司章程》的规定，股东大会是公司权力机构。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主要产品的客户群体情况?

　　答 新诺威 董事、总经理韩峰：您好!公司生产的咖啡因产品作为食品添加剂广泛应用于功能饮料中，是百事可乐、可口可乐、红牛三大国际饮料公司的全球供应商。公司维生素C含片产品具有补充维生素C的保健功能，主要销往连锁药店、贸易商等，最终客户为广大消费者群体。谢谢!

　　问 投资者：公司近三年净利润是多少

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!2018年净利润为224,322,566.74元;2017年净利润为194,911,146.21元;2016年净利润为206,355,428.36元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发行人设立以来的重大资产重组情况

　　答 新诺威 董事长潘卫东：您好，感谢关注，发行人设立以来的重大资产重组主要是对同一控制下功能食品业务的整合。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下保健食品

　　答 新诺威 董事长潘卫东：您好!根据食品安全国家标准《保健食品》(GB16740-2014) 的定义，保健食品是指声称并具有特定保健功能或者以补充维生素、矿物质为目的的食品。即适用于特定人群食用，具有调节机体功能，不以治疗疾病为目的，并且对人体不产生任何急性、亚急性或慢性危害的食品。在国内，保健食品特指需要取得国家食品药品监督管理部门相关审批的功能食品，允许申报的保健食品的功能范围包括：增强免疫力、辅助降血脂、辅助降血糖、抗氧化、辅助改善记忆、缓解视疲劳、促进排铅、清咽、辅助降血压、改善睡眠、促进泌乳、缓解体力疲劳、提高缺氧耐受力、对辐射危害有辅助保护功能、减肥、改善生长发育、增加骨密度、改善营养性贫血、对化学性肝损伤的辅助保护作用、祛痤疮、祛黄褐斑、改善皮肤水份、改善皮肤油份、调节肠道菌群、促进消化、通便、对胃粘膜损伤有辅助保护功能等27项功能，只有经过国家食品药品监督管理部门注册或者备案、取得“保健食品批准证书”的保健食品才可以在产品上标注保健功能。保健食品是我国独有的称谓，对应国际上多个品类。国际上并没有保健食品的说法，从概念的内容上讲，参照Euromonitor的统计口径，我国俗称的保健食品总体上对应国际上的四个品类的产品：维生素及膳食营养补充剂、传统滋补类保健品以及运动营养、体重管理等，其中维生素及膳食营养补充剂的占比最大。谢谢

　　问 投资者：请问券商，公司股票在市场上容易被操纵，市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢

　　答 安信证券 投资银行部 业务副总裁、保荐代表人周小金：您好!公司已按照各项法律法规的要求，建立了规范的治理结构和内控机制，风险防范机制，建立了严格的信息披露制度，公司与投资者和监管部门之间保持者充分的沟通，公司将用良好的业绩和成长性回报股东和社会!谢谢!

　　问 投资者：请问公司工艺和质量控制优势体现在哪里

　　答 新诺威 董事长潘卫东：您好!雄厚的技术研发能力及符合GMP标准的生产车间为公司产品的质量提供了保障。公司生产过程中严格执行GMP和ISO要求，具备先进的生产设备，合理的生产过程，完善的质量管理和检测系统，严格对生产过程中的主要工艺流程进行监测，对原辅料、产成品进行质量控制，确保最终产品的质量符合法律法规的要求。公司先后通过了GMP认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证以及OHSAS18001职业健康安全管理体系认证。公司咖啡因类产品通过了日本医药品外国制造业者认定证、英国零售商协会BRC认证、欧洲药典适应性认证、清真认证(HALAL)、犹太洁食认证(KOSHER)等产品认证，产品已参与国际竞争。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理的要求，不断完善产品的研发、生产、检验等流程，保证公司产品质量的稳定性。谢谢

　　问 投资者：请问公司对固定资产的确定条件是什么?

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本进行初始计量。谢谢

　　问 投资者：请问公司与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!公司的政府补助主要为“企业扶持补助”等用于公司构建长期资产的补助，该等政府补助为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产的使用寿命内按照年限平均法分期计入当期损益。谢谢

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议

　　答 安信证券 投资银行管委会委员 保荐代表人、经济学博士李华忠：您好，投资者关系是目前上市公司中非常重要的一项工作，目前交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议并督促公司注重和投资者的交流沟通，合法、合规、有效、及时、公平地披露信息。谢谢。

　　问 投资者：请问公司上市后稳定股价的停止条件是什么

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!停止条件为在启动条件和程序实施前或实施期间内，若公司股票连续20个交易日收盘价高于每股净资产;或继续增持/回购公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件。 执行启动条件和程序且稳定股价具体方案实施期满后，若再次触发启动条件，则再次启动稳定股价措施。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下行业利润情况

　　答 新诺威 董事长潘卫东：您好!从供给来看，由于国家产业政策的支持，我国保健食品行业的市场规模发展迅速，行业利润率处于较高水平。我国对咖啡因产品实行定点生产制度，咖啡因的供给受国家控制，因此该产品能维持稳定的利润率。从需求来看，随着国民经济的持续增长、人口总量的不断增加、社会老龄化程度不断加深、消费群体年轻化以及人们健康意识的不断提高，我国功能食品的需求呈现快速增长的态势。因此，行业利润水平将维持稳定增长的态势。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司对应收账款单项金额重大并单独计提坏账准备的计提方法

　　答 新诺威 财务总监、董事会秘书杜英：您好!公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试已确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行减值测试。谢谢。

　　问 投资者：请问本次发行的费用高吗?是谁承担啊?

　　答 安信证券 投资银行部 执行总经理、保荐代表人樊长江：您好!公司本次公开发行股票全部为发行新股，不存在转让老股的情形，因此发行费用全部由公司承担，相关信息已在招股意向书中披露。谢谢。