网上路演嘉宾介绍：

博通集成电路(上海)股份有限公司 董事长、总经理 Pengfei Zhang 先生与投资者交流

博通集成电路(上海)股份有限公司 财务总监 许琇惠 女士与投资者交流

博通集成电路(上海)股份有限公司 董事会秘书 李丽莉 女士与投资者交流

中信证券股份有限公司 高级副总裁、保荐代表人 孙洋 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 高级副总裁、保荐代表人 王建文 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：领导您好，请问公司资本性支出情况如何?

　　答 中信证券王建文：2016年-2018年度，公司的资本性支出主要包括固定资产、特许使用权和递延所得税资产，固定资产主要系公司购买的上海办公楼及其装修费用;特许使用权包括公司所购买的技术和芯片设计专用软件，如EDA工具、Wi-FiIP、BluetoothIP等;递延所得税资产主要来自应收账款和存货的资产减值准备及公司和全资子公司内部交易的未实现利润。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司国标ETC产品技术升级项目的前景分析。

　　答 中信证券王建文：近年来，在国家不断出台相关鼓励政策以及ETC行业技术不断进步等多方面因素促进下，我国ETC普及率越来越高。2010年公路局发布《关于促进高速公路应用联网电子不停车收费技术的若干意见》，明确要求大力推进重点地区实施高速公路ETC。自2015年9月实现电子不停车收费系统全国联网后，我国ETC用户数量和ETC专用车道保持高速增长。据交通运输部统计数据，截至2017年2月底，全国ETC用户突破4,767万，较2016年3月低的3,200万ETC用户数量增加1,567万，增长率高达48.97%。尽管拥有如此庞大的用户，但相较于我国20,019.28万辆的汽车保有量来说，其占比只有23.81%，仍具备巨大的上涨空间。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司卫星定位产品研发及产业化项目的前进分析。

　　答 中信证券王建文：随着各类卫星定位终端产品的应用不断拓展和深入，作为卫星定位产业的上游，卫星定位芯片及相关产品需求将进一步增加。对于该类产品，目前处于较为初级的发展阶段，公司先行研发出满足市场需求的IC设计，有利于抢占市场份额。

　　根据中国卫星导航定位协会发布的《2016年度中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书》，2016年我国卫星导航与位置服务产业总体产值已突破2,000亿元大关，达到2,118亿元，较2015年增长22.06%。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 中信证券王建文：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们对博通集成发展充满信心，希望给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 中信证券王建文：博通集成在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。保荐机构也会加强持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 中信证券王建文：博通集成将通过热线电话、电子邮件、接待、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询。保荐机构也会加强持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 中信证券王建文：博通集成会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，保荐机构也会加强持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况吗?

　　答 中信证券王建文：非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐上市公司所做的工作承担责任吗?

　　答 中信证券王建文：公司上市后，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍公司董事会构成情况，谢谢。

　　答 博通集成李丽莉：公司董事会对股东大会负责。根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定，董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事会由5名董事组成，其中独立董事2名。公司董事会设董事长1名，董事长由公司董事担任，以董事会全体董事的过半数选举产生和罢免。

　　公司董事会设立提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会3个专门委员会，各专门委员会对董事会负责。专门委员会成员全部由董事组成，且审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会中独立董事应占二分之一以上的比例并担任召集人;审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。

　　公司审计委员会由经董事会选举的钱佩信、初家祥、杨莞平3名董事组成，其中钱佩信、杨莞平为独立董事，杨莞平为会计专业人士并担任召集人，审计委员会下设审计部为日常办事机构。

　　公司提名委员会由经董事会选举的钱佩信、PengfeiZhang、杨莞平3名董事组成，其中钱佩信、杨莞平为独立董事，并由杨莞平担任召集人。

　　公司薪酬与考核委员会由经董事会选举的钱佩信、高秉强、杨莞平3名董事组成，其中钱佩信、杨莞平为独立董事，并由钱佩信担任召集人。

　　公司各专门委员会按照各项实施细则等相关规定召开会议，审议各委员会职权范围内的事项，各委员会履行职责情况良好。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下目前中国集成电路设计行业的产业规模情况。

　　答 博通集成PengfeiZhang：近些年来，在国家政策扶持以及市场应用带动下，中国集成电路产业保持快速增长，继续保持增速全球领先的势头。受此带动，在国内集成电路产业发展中，集成电路设计业始终是国内集成电路产业中最具发展活力的领域，增长也最为迅速。根据中国半导体行业协会统计，集成电路设计业销售收入从2010年的363.9亿元增长到2017年的2,073.5亿元，年复合增长率为28.22%，占全球集成电路设计业的比重提升至30.50%，增速较为可观。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，任何一个上市公司都不是完美无缺的，在博通集成的准备发行过程中，作为投行的专业人士，您发现公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 中信证券王建文：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在博通集成的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了充分的披露。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问中国集成电路设计行业发展情况。

　　答 博通集成PengfeiZhang：自2015年来，各地政府采取各种优惠措施吸引国内成熟的设计企业在异地开设分支机构，截至2017年，我国集成电路设计企业的总量已达1,380家，较2015年的736家上升了近一倍。同时，中国集成电路设计业不仅在企业数量上有进一步的提升，在发展质量上也获得了显著的成绩。谢谢!

　　问 投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 中信证券王建文：我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：请问公司营业外收入情况如何?

　　答 博通集成许琇惠：2016年-2018年度，公司营业外收入分别为909.00万元、368.42万元和5.87万元，包含政府补助收入及其他，2017年度公司营业外收入中“其他”金额较2016年度增长239.03万元，主要系公司2015年收到的客户委托芯片开发定金，芯片开发工作已基本完成，因客户战略调整，客户始终未进行验收，根据协议约定，将该部分结转为营业外收入。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对博通集成的股票未来走势如何判断?

　　答 中信证券王建文：资本市场具有规划性、公平性，股价围绕价值中枢具有波动性，博通集成上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。谢谢!

　　问 投资者：请问中国集成电路设计行业未来发展趋势如何?

　　答 博通集成PengfeiZhang：中国集成电路设计行业未来趋势主要有四点：(1)新兴领域需求提升，持续开拓市场空间。(2)集成电路行业将向发展中国家进行迁移。(3)资本运作监管趋严，新兴技术有望成为新方向。(4)集成电路设计在产业链占比持续提升。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市以后对于股东利益的看法是什么?

　　答 博通集成李丽莉：博通集成上市后将始终以股东利益最大化为基本原则，不断提高公司盈利能力，向股东提供最大化的投资回报。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，公司为减少关联交易而采取的措施有哪些?

　　答 博通集成李丽莉：公司对于不可避免的关联交易，将严格执行公司章程制定的关联交易决策程序、回避表决制度和信息披露制度，并进一步完善独立董事制度，加强独立董事对关联交易的监督，并进一步健全公司治理结构，保证关联交易的公平、公正、公允，避免关联交易损害公司及股东利益。为进一步规范和减少关联交易，公司控股股东BekenBVI出具了《博通集成电路(上海)股份有限公司关联方关于关联交易问题的承诺函》谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司股东大会的运行情况如何?

　　答 博通集成李丽莉：根据《公司法》及有关规定，公司制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》，其中《公司章程》中规定了股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本制度，《股东大会议事规则》针对股东大会的召开程序制定了详细规则。

　　自公司设立以来，公司共计召开了4次股东大会，相关股东或股东代表出席了会议，上述会议在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请简单介绍下目前集成电路行业概况。

　　答 博通集成PengfeiZhang：集成电路行业作为全球信息产业的基础，在产业资本的驱动下，已逐渐成为衡量一个国家或地区综合竞争力的重要标志和地区经济的晴雨表。与全球市场增速放缓形成鲜明对比的是，我国大陆集成电路产业虽起步较晚，但经过近20年的飞速发展，我国集成电路产业从无到有，从弱到强，已经在全球集成电路市场占据举足轻重的地位。根据中国半导体行业协会披露，自2002年以来，我国集成电路产业规模得到快速增长。2017年，中国集成电路产业总销售额高达5,411.3亿元，比上年增长24.8%，预计2020年时，产业规模将达到全国集成电路发展“十三五”规划的目标，产业销售规模达到9,300亿元。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司毛利率情况。

　　答 博通集成许琇惠：2016年、2017年和2018年，公司的毛利率分别为36.47%、34.03%和39.30%，2017年公司的毛利率水平较2016年度有所下滑，主要原因系随着各类产品更新换代，公司产品结构改变及无线音频类产品毛利下降所致。2018年公司毛利率上升，主要系蓝牙音频产品毛利率的上升，公司从2017年四季度开始，通过持续研发和工艺升级，产品工艺提升至55纳米工艺，芯片面积显著减少，从而降低了单位蓝牙音频芯片产品的生产成本，使得毛利率有所提升。目前公司已积极开展28纳米工艺的研发，以进一步提升盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司营业成本构成情况。

　　答 博通集成许琇惠：2016年、2017年和2018年，从产品类别来看，无线数传类芯片的营业成本占同期营业成本的比例分别为40.34%、38.17%和40.18%，无线音频类芯片的营业成本占同期营业成本的比例分别为59.66%、61.83%和59.83%，两类产品的营业成本与营业收入的波动趋势均相匹配。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司经销收入占比情况。

　　答 博通集成许琇惠：由于集成电路设计行业特点，公司专注于产品的研发和设计，在销售端采取“经销为主、直销为辅”的销售模式，2016年、2017年和2018年，公司经销收入占比分别为92.93%、90.63%和93.19%。主要原因系公司产品众多，用途广泛，终端用户分散，售后维护以及市场拓展成本相对较高，通过经销商模式可以有效的发挥公司及经销商在各自领域的专长，实现效率最大化。由于终端客户需求在数量及品类上差异较大，经销商可以有效的进行统一收集，进行规模化管理，方便集中生产。此外，经销商通过与终端客户的长期合作，并提供芯片应用方案，对客户的需求进行判断，可以帮助公司更好的进行产品的研发和方案的设计，提升核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍公司营业收入季节性波动情况。

　　答 博通集成许琇惠：公司的主营业务存在一定的季节性波动，主要与集成电路行业销售和下游终端产品的市场需求相关，国庆、“双11”、春节期间电子产品需求旺盛，下投资者户通常提前备货准备生产，导致芯片等原材料需求旺盛。春节过后，终端产品销量往往出现回落，从而导致上半年行业需求较下半年相对薄弱。因此，公司每年一季度的营业收入一般会低于全年各季度的平均水平。谢谢!

　　问 投资者：博通集成具体哪天上市?

　　答 中信证券王建文：具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 中信证券王建文：您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件当中不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，能不能简单介绍下研发中心建设项目呢?

　　答 中信证券孙洋：本次研发中心建设项目将在整合公司现有研发资源的基础上，通过设立新产品研发实验室，配备国际先进的研究实验设备与检测设备，并引进专业技术人才，将研发中心建设成为集技术研发、产品设计、功能试验等为一体的综合性研发中心。

　　顺应无线射频技术发展趋势，立足公司研发现状，充分发挥公司积累的研发与技术优势，并积极加强与国内外先进科研机构的技术合作与交流，研发中心将聚焦测距、测速、测向等雷达收发器类产品领域，重点将研究24GHz多普勒雷达收发器、24GHz窄带测距雷达收发器、22~29GHz宽带高分辨率雷达收发器、22~29GHz双天线雷达收发器、76~81GHz多发多收天线雷达收发器设计等相关产品及技术，进而为公司现有产品升级、新产品的开发、新市场的拓展打开方向，以增强企业的技术领先优势，提升企业竞争力。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问企业目前核心技术有哪些?

　　答 博通集成李丽莉：公司共有九类核心技术：①5.8GHz被动唤醒电路。②极低功耗收发IP。③高性能音频电路。④蓝牙协议栈。⑤2.4GHzFSK接收电路。⑥Wi-Fi宽带收发电路。⑦5.8GHz收发器。⑧低功耗小尺寸蓝牙4.2版本双模IP。⑨高效率的电压转换电路。谢谢!

　　问 投资者：领导好，能否简单介绍下公司专利的情况呢?

　　答 博通集成李丽莉：目前公司拥有多项专利技术，且核心技术处于行业领先水平，截至2018年12月31日，公司在中国大陆和美国分别获专利授权33项和53项，获集成电路布图设计证书71项，获计算机软件著作权2项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要产品的安全生产情况如何?

　　答 博通集成李丽莉：公司主营业务不涉及安全生产工作。公司在2016年-2018年度不存在违反国家安全生产方面相关法律法规，未发生安全生产方面的重大责任事故，亦未受到与安全生产相关的行政处罚。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司产品对环境保护方面有影响吗?

　　答 博通集成李丽莉：公司从事的主营业务不属于国家规定的重污染行业，其生产经营活动不涉及环境污染情形。公司主要采购原材料为晶圆，公司及其子公司均不直接从事生产制造行为，其主要业务为集成电路芯片设计及销售，不涉及相关的环保回收政策，2016年-2018年度，公司不存在环保违法违规行为。公司在经营活动中严格遵守国家、地方相关环保法律法规，未受到与环保相关的行政处罚。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司研发项目及进展情况?

　　答 博通集成李丽莉：公司目前正在从事的研发项目共七种：1、支持最新ETC国家标准和国家安全要求的SoC。2、支持音频和影像传输的IoTWi-Fi芯片。3、GPS接收机。4、支持蓝牙4.2协议和2.4GHz自主协议的双模SoC。5、带阵列麦克风的蓝牙和Wi-Fi组合式智能音频芯片。6、支持智能语音和主动降噪的蓝牙音频多媒体产品。7、支持最新蓝牙5.1标准的数据产品。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司创新机制如何?

　　答 博通集成李丽莉：公司自成立以来，营造了创新的企业文化和宽松有序的创新环境，以先进的硅谷研发理念，引导和鼓励研发人员形成以市场为导向的技术创新机制。未来公司还将在技术创新实践中不断积累和探索，建立起一套更加高效、成熟的技术创新体制。谢谢

　　问 投资者：请问公司技术保密管理机制情况怎么样?

　　答 博通集成李丽莉：公司建立并实施了严格的保密管理制度和内控管理制度，对可能引发泄密的行为进行了限定，对涉及技术等影响公司重大利益的事项设置了相应的保密措施进行管理，同时公司与涉及公司重大秘密的相关人员签订了保密协议，有效防范了泄密风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 博通集成PengfeiZhang：公司的主营业务为无线通讯集成电路芯片的研发与销售，具体类型分为无线数传芯片和无线音频芯片。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备呢?

　　答 博通集成PengfeiZhang：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会及相关部门要求进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发模式以及研发流程是什么样的?

　　答 博通集成李丽莉：公司的主营业务为无线通讯集成电路芯片的研发与销售，以Fabless模式为主要经营模式，因此产品设计与研发环节属于公司经营的核心流程，由研发中心具体执行。公司的研发中心下设系统设计部、数字设计部、射频模拟部、版图设计部、软件开发部、应用和方案部、技术支持部等七大部门，分工明确，相互协作。多年以来，公司已形成高度规范化的研发流程和质量控制体系，并根据实际执行情况进行不断的完善和更新，全面覆盖产品开发立项、产品设计、样品试产、量产推广等阶段，确保每项新产品研发的质量、风险、成本均得到强而有效的管控。研发流程主要分为：1，立项阶段2，研发阶段3，样品试产阶段4，量产阶段。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司的发展战略是什么?

　　答 博通集成PengfeiZhang：公司未来三年的发展战略是在无线数传类、无线音频类芯片产品领域进一步增强竞争优势，成为国内领域集成电路设计行业的领跑者。公司将聚焦于中国集成电路行业飞速发展所带来的重大历史机遇，不断开发技术先进、竞争力强、符合市场需求的新产品，结合具有多项自主知识产权的优势，扩大产品的市场占有率和应用领域。同时，深入挖掘行业上下游各业务机会，基于多年专注于集成电路设计领域所积累的丰富行业经验，凭借长期稳定的经销商资源，与更多国内外优质的客户达成合作关系。公司在夯实既有优势业务的同时，不断推动技术升级，引导市场需求，形成稳健、长远的发展格局，逐步将公司打造成为国际一流的集成电路芯片设计公司。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司本次的募投项目有哪些?

　　答 中信证券孙洋：公司本次募集资金投资项目共5项，分别为：标准协议无线互联产品技术升级项目、国标ETC产品技术升级项目、卫星定位产品研发及产业化项目、智能家居入口产品研发及产业化项目、研发中心建设项目。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要分析下公司财务状况。

　　答 博通集成许琇惠：2016年-2018年度，公司的资产负债结构、资产及负债构成均与公司的经营模式相符，资本结构合理，资产结构符合行业特点;公司资产质量良好，流动资产占比较高，应收账款、存货和其他应收款等主要资产根据企业会计准则要求，计提了充分的减值准备，资产质量较高。公司负债大部分均为流动负债，非流动负债仅包括递延收益，且公司负债主要应付账款、应付职工薪酬、应交税费等经营性负债，负债结构合理。公司具备较强的偿债能力，未发生逾期偿还债务的情况。总体来看，公司财务状况良好。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行多少股?

　　答 中信证券孙洋：公司本次发行规模为3,467.8384万股A股股票。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要分析下公司盈利能力。

　　答 博通集成许琇惠：公司自设立以来，专注于无线通讯集成电路芯片的研发与销售，主要包括无线数传和无线音频芯片。公司在无线通讯集成电路领域具有行业领先的影响力和市场占有率，为公司的长期成长奠定了坚实基础。随着公司产品应用功能的不断完善、产品类型的不断丰富，芯片出货量的迅速提升，公司已成为摩托罗拉、LG、夏普、飞利浦、雷柏科技、金溢科技、大疆无人机和阿里巴巴等国内外知名企业的芯片供应商，充分显示出市场对于公司品牌的认可。2016年-2018年度，公司营业收入分别为52,362.28万元、56,532.15万元和54,612.01万元。本次募集资金投资项目建设完成后，公司综合竞争力将进一步提升，有望实现营业收入和利润的持续稳步增长。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司采购流程是什么样的?

　　答 博通集成李丽莉：在Fabless模式下，公司专注于集成电路的设计，而芯片的生产制造、封装测试则通过委外方式完成，因此公司需要向晶圆制造厂采购晶圆，向封装测试厂采购封装、测试服务。采购流程主要分为：1，供应商的选择2，采购管理3，验收流程。共三个阶段。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的整体经营目标是什么?

　　答 博通集成PengfeiZhang：近年来，我国政府通过出台一系列产业政策，加大对集成电路行业的支持力度。以此为契机，公司将以市场为导向，以客户需求为核心，凭借灵活高效的经营机制，深入巩固现有业务优势。围绕总体发展战略，通过募集资金投资项目的顺利实施，巩固和持续提升公司目前在无线互联、国标ETC等产品占有率，并开拓智能端口和卫星定位等新兴产品的市场，拓宽公司营收渠道，提升综合竞争力，实现企业良性、持续的发展和成长。谢谢!

　　问 投资者：请问未来影响公司盈利持续性和稳定性的主要因素有哪些?

　　答 博通集成许琇惠：公司营业收入和利润主要来源于无线射频芯片的销售业务，未来影响公司盈利持续性和稳定性的主要因素包括国家宏观经济形势与行业政策的变化，现有代理商的长期稳定合作与新产品的开发情况等。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司的生产流程，谢谢。

　　答 博通集成李丽莉：公司产品从设计到上市主要经过样片试产、样片改进、批量生产三个环节。

　　1)在样片试产阶段，公司研发中心在完成架构设计后将版图交与晶圆制造企业，由生产运营部负责与晶圆制造、封装、测试相关企业进行商务沟通和投片安排。晶圆制造企业根据设计版图进行样片流片，试生产完成后再交与封装和测试企业进行封装测试，完成样片生产工作。

　　2)在样片改进环节，销售中心向研发项目组提交试用和评测意见，项目组根据样片测试情况调整产品设计并与代工厂商优化生产测试流程，不断提高产品质量和生产工艺水平，直到达到最终量产要求。

　　3)在批量生产阶段，产品量产申请审批通过后，生产运营部根据市场需求、晶圆生产周期和合理的存货水平确定采购量，向代工企业下订单进行批量生产。在生产过程中，公司会向代工企业获取生产进度报告，跟踪生产进度。加工完成并经过检测后，公司会将晶圆送至封装与测试厂商封装测试，并将测试合格后的芯片产品入库。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司未来三年的具体经营目标有哪些?

　　答 博通集成PengfeiZhang：为保证公司成为国内领先的集成电路设计公司，公司制定了未来三年的具体发展目标：

　　(1)现有市场发展目标

　　未来三年，公司拟持续改善和提升蓝牙、Wi-Fi、ETC产品等相关产品的技术水平和性能指标，开发先进工艺制程的新产品，提高附加值，保持产品竞争力;积极拓展海外市场，拓展国际一流客户群，取得更多的市场份额，力争在更多的细分市场成为领军者。

　　(2)新产品发展目标

　　随着物联网、车联网、人工智能等新兴行业的培育和发展，基于语音识别、语音唤醒、图像识别等技术的智能终端需求开始持续释放，智能端口芯片及相关产品将具备广阔的市场空间。而卫星导航与位置服务产业因其下游应用广泛的特点，自身就具备强大的内生发展动力，且外部生态环境正在持续向好，卫星定位芯片及相关产品需求将进一步增加。无论是智能终端产品还是卫星定位终端产品，目前都处于较为初级的发展阶段，先行研发出满足市场需求的IC设计，将有利于企业率先抢占市场份额。上述两类产品将进一步丰富公司的产品线，确保公司业绩持续稳定增长。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司总资产变化情况。

　　答 博通集成许琇惠：2016年-2018年度，公司抓住境内外芯片设计行业快速发展的良好机遇，凭借公司利润积累，经营规模迅速扩张。2018年12月31日公司总资产为53,696.28万元，较2017年末上升了15,084.40万元，主要系2018年经营活动产生了现金流量净额8,439.53万元，货币资金有所增加，同时随着经营规模扩大，存货规模有所上升。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍下公司资产结构。

　　答 博通集成许琇惠：公司采用“Fabless”的经营模式，专注于集成电路设计业务，将晶圆制造、封装和测试等环节分别委托给晶圆制造企业、封装和测试企业代工完成。因此，公司在经营过程中，对机器设备、土地、厂房等固定资产的依赖程度较低，具有“轻资产”的特征，从而更好地集中资源进行集成电路的设计和研发。

　　因此，从资产结构看，公司流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款、预付款项、存货和其他流动资产等。2016年末、2017年末和2018年末，流动资产占资产总额的比例分别为87.46%、83.64%和89.75%，占比较高。公司的非流动资产主要为固定资产、无形资产和递延所得税资产等，其中固定资产占比较高，无形资产和递延所得税资产总体占比相对较小。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司在产业链方面有哪些计划?

　　答 博通集成PengfeiZhang：未来，公司将结合市场需求，在现有产品线基础上，不断丰富产品结构和种类，维护并拓展下游经销商和客户群体，主要计划包括：

　　1、加强与现有晶圆制造厂、封装测试厂、经销商和终端客户的合作，借助已有的成功经验，扩大合作产品种类和范围。

　　2、提高公司与上下游配合程度，使得公司在技术研发、质量控制、产能利用、采购和销售条款等方面与上下游公司密切合作，巩固行业地位，提升产业链效率。

　　3、通过提高技术研发投入，全面提高响应速度，进一步缩短为客户提供一站式服务的周期，满足客户更加个性化、多样化的方案需求。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要说明公司应收账款变动的原因。

　　答 博通集成许琇惠：2016年-2018年度，公司应收账款账面净额分别为9,714.61万元、14,674.84万元和13,232.26万元。2017年12月31日公司应收账款规模较2016年12月31日增加4,960.23万元，主要系随着公司经营规模的逐步扩大和营业收入的增加，公司应收账款余额相应增长。2018年12月31日，公司应收账款余额较2017年12月31日下降1,442.59万元，占营业收入比例为24.23%，与2017年底相比占比保持相对稳定。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司采用哪种销售模式?

　　答 博通集成李丽莉：公司销售采用“经销为主、直销为辅”的销售模式，公司与经销商的关系属买断式销售关系，即公司将商品销售给经销商后，商品的所有权已转移至经销商。通过该销售模式可以使公司更好的专注于产品的设计研发环节，提高产业链各个环节的效率。2016年-2018年度公司通过经销模式实现的销售收入占总营业收入的90%以上，占比保持稳定，且未来该销售模式不会发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍下IDM模式。

　　答 博通集成李丽莉：IDM模式即垂直整合制造商，是指包含电路设计、晶圆制造、封装测试以及投向消费市场全环节业务的企业模式，集成电路设计只是其中的一个附属部门，同时企业拥有自己的晶圆厂、封装厂和测试厂。该模式对企业技术、资金和市场份额要求极高，目前仅有三星、英特尔、德州仪器等少数国际巨头采用这一模式。谢谢!

　　问 投资者：请问本次公开发行对公司有那些重要的意义?

　　答 博通集成PengfeiZhang：本次公开发行股票，对于实现公司以上业务目标和发展计划具有关键作用，可提高公司的经营规模和综合实力：

　　1、本次公开发行股票所得的募集资金为公司实现战略目标提供了重要的资金保障，可保证公司在实现技术升级方面的投入，将有利于巩固公司在行业内的领先地位;

　　2、本次公开发行可提高公司的市场知名度和市场影响力，强化公司的品牌优势，并提高公司的市场竞争力，同时也有助于公司吸引和留住优秀人才，强化公司的人才优势;

　　3、本次发行募集资金投资项目的实施，将有利于公司结合市场需求，在现有产品线基础上，丰富产品结构和种类，并拓展上下游合作伙伴，最终实现公司经营目标，为公司的可持续发展奠定基础;

　　4、本次发行成功之后，监管机构和社会公众将对公司进行关注和监督，推动完善公司的治理结构，从而保证公司的持续稳定发展。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司预付账款的基本情况。

　　答 博通集成许琇惠：2016年-2018年度，公司的预付款项余额分别为60.95万元、14.00万元及69.47万元，其中2016年至2017年，主要为预付软件服务系统开发费款项，占当期期末总资产的比例较小;2018年预付款项主要系预付会计师审计费用，占期末总资产的比例0.13%，占比较小。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请问公司在技术研发方面有哪些计划?

　　答 博通集成PengfeiZhang：公司自设立以来一直从事集成电路设计业务，通过不断技术创新保持在业内的领先优势，当前行业正处于快速发展阶段，公司只有不断推出适应市场需求的新技术、新产品，才能保持公司现有的市场地位和竞争优势不动摇。根据募集资金投资项目的安排，具体技术研发安排如下：

　　1、公司拟对标准协议无线互联产品和国标ETC产品进行技术升级，实现对现有业务的扩展，为企业的可持续发展提供有力的支持。采用先进的设计工艺提升芯片性能，降低功耗，提高性价比;利用最新的集成技术，推出集成度更高的芯片应用，从而有利于推进公司的产品升级换代以及提升公司产品性价比，进而提高公司产品市场竞争力。

　　2、为响应无线通信芯片产品的新需求，公司提出智能端口产品和卫星定位产品研发及产业化项目。该项目有利于增强公司研发能力，丰富公司产品种类。项目通过购置先进的研发设备，并同时引进一批高技术专业人才，最终达到研发出满足市场需求的智能端口产品和卫星定位产品的目的，拓展智能端口和卫星定位领域的新市场，进而增强公司抗风险能力和整体盈利能力，有助于公司的可持续发展。谢谢!