网上路演嘉宾介绍：

青岛惠城环保科技股份有限公司董事长、总经理---张新功先生在回答网上投资者提问

青岛惠城环保科技股份有限公司副总经理、董事会秘书---史惠芳女士在回答网上投资者提问

青岛惠城环保科技股份有限公司副总经理、财务总监---盛波先生在回答网上投资者提问

中德证券有限责任公司保荐人代表---毛传武先生在回答网上投资者提问

中德证券有限责任公司保荐人代表---张斯亮先生在回答网上投资者提问

惠城环保首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

    【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司无形资产减值准备的计提是怎样规定的?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!对于使用寿命确定的无形资产，如有明显减值迹象的，期末进行减值测试;对于使用寿命不确定的无形资产，每期末进行减值测试。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样做到财务独立?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司设立了独立的财务部门，配备专职财务管理人员，建立了独立、完整的财务核算体系。公司严格执行《企业会计准则》，建立了规范的财务规章制度，能够独立做出财务决策，不受控股股东、实际控制人干预。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司核心研发人员的情况，最近两年有无核心研发人员变动情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!发行人高度重视技术人员团队尤其是核心技术人员的稳定，制定《专利申报管理规定》、《科研项目管理规定》等完善的项目研发及人力资源激励制度。对于核心骨干员工，公司给予相应激励措施，增加员工敢于创新、乐于研发的动力，增强员工的责任感和归属感。发行人核心技术人员稳定，所以，最近两年核心技术人员未发生变动。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年的研发投入情况。

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司2016年、2017年、2018年、研发投入分别为833.35万元、915.96万元、1,229.20万元、，分别占营业收入的4.29%、3.44%和3.57%。谢谢!

　　问 投资者：最近三年公司有无鼓励分配?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!报告期内，2017 年 6 月，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2016年度利润分配方案的议案》，决定向全体股东每 10 股派发现金红利 1.5 元，共计1,125.00 万元。2017 年 8 月，发行人分红实施完毕。谢谢! 2018年6月，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了《关于公司2017年度利润分配方案的议案》，决定以2017年末总股本75,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税)，共计1,125.00万元。2018年8月，发行人分红实施完毕。

　　问 投资者：请问公司设立以来的主营业务演变情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司成立以来主营业务经过了三个阶段： 1、起步阶段：2006 年—2010 年公司成立之初，主要为炼油企业催化裂化装置平稳高效运转提供技术服务和平衡剂业务，同时汇总收集炼油企业催化裂化装置运行及废催化剂处置信息，并开始研究金属污染程度较轻的废催化剂的再利用价值。 2、成长阶段：2011 年—2014 年公司在裂化催化剂制备技术等方面加大研发投入，并于2012年建成20,000吨/年复活催化剂项目，扩大了生产能力，增加了产品系列，提升了产品品质。 3、快速发展阶段：2015 年至今 依据国家环保部新增“石油产品催化裂化过程中产生的废催化剂”为危险废物，在此期间，公司取得了山东省环保厅批准的危险废物经营许可证，可为炼油企业提供废催化剂处理处置服务并收取服务费，公司也因此增加了危险废物处理处置服务收入。同时与客户之间业务合作进一步深化，经营业绩持续向好，公司进入快速发展阶段。谢谢!

　　问 投资者：公司利润的主要来源。

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!报告期内，公司综合毛利持续增长，是公司利润的主要来源。谢谢!

　　问 投资者：公司无形资产减值准备的计提是怎样规定的?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!对于使用寿命确定的无形资产，如有明显减值迹象的，期末进行减值测试;对于使用寿命不确定的无形资产，每期末进行减值测试。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样做到财务独立?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司设立了独立的财务部门，配备专职财务管理人员，建立了独立、完整的财务核算体系。公司严格执行《企业会计准则》，建立了规范的财务规章制度，能够独立做出财务决策，不受控股股东、实际控制人干预。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司核心研发人员的情况，最近两年有无核心研发人员变动情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!发行人高度重视技术人员团队尤其是核心技术人员的稳定，制定《专利申报管理规定》、《科研项目管理规定》等完善的项目研发及人力资源激励制度。对于核心骨干员工，公司给予相应激励措施，增加员工敢于创新、乐于研发的动力，增强员工的责任感和归属感。发行人核心技术人员稳定，所以，最近两年核心技术人员未发生变动。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年的研发投入情况。

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司2016年、2017年、2018年、研发投入分别为833.35万元、915.96万元、1,229.20万元、，分别占营业收入的4.29%、3.44%和3.57%。谢谢!

　　问 投资者：最近三年公司有无鼓励分配?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!报告期内，2017 年 6 月，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2016年度利润分配方案的议案》，决定向全体股东每 10 股派发现金红利 1.5 元，共计1,125.00 万元。2017 年 8 月，发行人分红实施完毕。谢谢! 2018年6月，公司召开2017年年度股东大会，审议通过了《关于公司2017年度利润分配方案的议案》，决定以2017年末总股本75,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税)，共计1,125.00万元。2018年8月，发行人分红实施完毕。

　　问 投资者：请问公司设立以来的主营业务演变情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司成立以来主营业务经过了三个阶段： 1、起步阶段：2006 年—2010 年公司成立之初，主要为炼油企业催化裂化装置平稳高效运转提供技术服务和平衡剂业务，同时汇总收集炼油企业催化裂化装置运行及废催化剂处置信息，并开始研究金属污染程度较轻的废催化剂的再利用价值。 2、成长阶段：2011 年—2014 年公司在裂化催化剂制备技术等方面加大研发投入，并于2012年建成20,000吨/年复活催化剂项目，扩大了生产能力，增加了产品系列，提升了产品品质。 3、快速发展阶段：2015 年至今 依据国家环保部新增“石油产品催化裂化过程中产生的废催化剂”为危险废物，在此期间，公司取得了山东省环保厅批准的危险废物经营许可证，可为炼油企业提供废催化剂处理处置服务并收取服务费，公司也因此增加了危险废物处理处置服务收入。同时与客户之间业务合作进一步深化，经营业绩持续向好，公司进入快速发展阶段。谢谢!

　　问 投资者：请问如何避免同业竞争?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司控股股东、实际控制人张新功先生，公司股东道博嘉美已就避免与公司发生同业竞争作出承诺。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市的必要性与合理性。

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!1、本次公开发行的募集资金投资项目是实施公司发展战略的重要举措;2、近年来公司业务发展较快，随着销售规模的扩大，对流动资金和长期资金的需求也进一步增加;3、本次公开发行股票并上市，有利于提高公司的社会知名度和市场影响力，同时进一步健全完善的法人治理结构。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有没有海外业务?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有一家境外参股公司，为富邦化工。范围包括石油化工产品的生产及销售，主要产品包括 FCC 催化剂、分子筛、助剂等，并给石化炼油厂提供技术服务。2018年，公司开始向雅保公司和雅保催化剂出口FCC催化剂，当年来自境外的销售收入为6,701.53万元人民币，占主营业务收入的19.76%。谢谢!

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬如何确定，现行的工资制度是否合理?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司薪酬与考核委员会根据非独立董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及社会相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案，包括绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚的主要方案和制度等。薪酬与考核委员会审查公司非独立董事及高级管理人员履行职责的情况，对其进行年度绩效考评，并对公司薪酬制度执行情况进行监督。 2016 年 5 月 5 日，公司召开第一届董事会第五次会议，审议通过了《关于 2016年度公司董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》，同日，公司召开 2015 年年度股东大会，审议通过了《关于 2016 年度公司董事、监事薪酬的议案》。2017 年 6月 1 日，公司召开第一届董事会第十四次会议，审议通过了《关于 2017 年度公司董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》，2017 年 6 月 25 日，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过了《关于 2017 年度公司董事、监事薪酬的议案》。2018年6月16日，公司召开2017年度股东大会，审议通过了《关于2018年度公司董事、监事薪酬的议案》。公司薪酬政策的确定及执行履行了必要的审议程序。现行的工资制度符合公司的实际情况，调动的管理层的积极性，是相对合理的工资制度。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，您认为股票投资的风险有多大?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好，风险一向与机遇并存。谢谢!

　　问 投资者：公司的税收优惠政策能否持续?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司已经分别于2010年11月15日、2013年9月25日、2016年12月2日取得新的高新技术企业证书，有效期为三年，故企业2016年至2018年享受高新技术企业所得税优惠。公司在环保政策持续推动下，预计公司将不会失去高新技术企业资格，在国家有关优惠政策不发生变动前提下，未来公司将能继续享受高新技术企业所得税和企业技术开发费税前加计扣除优惠政策。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所属行业的管理部门和监管体制是怎样的??

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司所属行业为废弃资源综合利用业，主要处置的废物为炼油企业废催化剂，属于危险废物，需遵守危险废物治理行业规定。同时公司资源化综合利用产品主要用于石油化工行业，需要遵守该行业的相关规定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有无战略投资者?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司没有战略投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司现在对股东、高管、核心技术人员有没有股权激励的安排?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!截至本招股说明书签署之日，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在跨行业投资情况?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!目前没有，谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年的流动比率比例是多少?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!2016年度、2017年度、2018年度公司的流动比例分别为0.93、0.85、0.85。谢谢!

　　问 投资者：请问惠城环保和主承销商合作是否愉快?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!我们和券商合作非常愉快，谢谢!

　　问 投资者：公司所处行业有没有周期性?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!2016年、2017年，公司主营业务收入的季节性波动体现为三季度收入占比略低，四季度收入占比略高的特点，主要受炼油企业的维护、检修以及春节备货等因素的影响。通常情况下，部分炼油企业三季度会进行检修维护，FCC催化剂以及危废处置的需求量相对较低;其次，第四季度的需求会高一些，因为炼油企业通常会为来年春节前后的假期备货，备货规模受春节的具体时间影响，如果春节在一月或二月初，备货因素比较明显，如果春节在二月中后期，备货因素则不太明显。2018年第四季度，公司对外出口FCC催化剂(新剂)2,433.30吨，形成4,029.96万元收入，导致2018年第四季度收入占比较高。

　　问 投资者：公司员工流动性大不大?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司重视对员工的培养，始终把员工的利益放在重要位置，所以员工的流动性较小。2016年年底、2017年年底和2018年年底公司的员工数分别为：246人、302人、349人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的设立情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!惠城有限设立于2006年2月27日，设立时的注册资本为100.00万元，企业性质为有限责任公司，法定代表人为张新功;2015年变更为股份有限公司，注册资本为7,500.00万元，2015年9月24日，青岛市工商局向惠城环保核发了注册号为370211228071554的《营业执照》。谢谢!

　　问 投资者：公司的持续良性发展是投资者投资信心的有力保证,愿公司的发展能为投资者带来良好的回报!请问公司领导对今年有信心吗?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!有信心，谢谢。

　　问 投资者：公司所处行业有没有区域性?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!危废处理行业具有区域性特点，国家对危废的管理实行“就近式、集中式”原则，因为目前危废跨区转移的审批流程复杂、耗时较长，运输费用高等特点。谢谢!

　　问 投资者：本次募集项目的用途?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!本次发行募集资金拟用于三个方面： 1、建设3 万吨/年 FCC 催化装置固体废弃物再生及利用项目; 2 、建设1 万吨/年工业固废处理及资源化利用项目 3 、补充营运资金及偿还银行贷款。谢谢!

　　问 投资者：本次公司股票发行上市的发行对象有哪些，将以什么方式进行发行?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并持有创业板交易账户的境内自然人、法人(国家法律、法规禁止购买者除外)或中国证监会规定的其他对象)。发行方式：采用网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，或中国证监会认可的其他发行方式。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的采购模式?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司所需要的原材料由物资材料部统一采购。公司原材料采购主要采用“以产定购”的模式，同时采用询价及议价相结合的采购模式。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务成本包括哪些?近三年的主营业务成本增长情况?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司主营业务成本主要包括直接材料、直接人工、燃料及动力、运输成本和制造费用。2016年、2017年、2018年主营业务成本为11,951.61万元、15,720.89万元、20,269.41万元。2017年和2018年分别比上年增长31.54%和28.93%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年基本每股收益是多少?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!2016年度、2017年度、2018年度每股收益分别为0.43元/每股，0.67元/每股、0.85元/每股。谢谢!

　　问 投资者：未来公司将怎样完善公司的治理结构?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!目前公司已基本建立了科学有效的决策机制和内部管理机制，未来还将进一步按照上市公司的要求完善法人治理结构。公司现已建立了独立董事制度，并聘请了各方面的行业专家作为独立董事，对公司运作实施有效的监督;公司内部审计部门的设立加强了公司内部控制的有效性，提高了公司防范风险的能力;除此之外，公司还将通过制度建设有效的激励员工，最大限度挖掘员工潜力，在今后的发展中建立高级人员自我创新的管理机制和契约式的绩效激励机制，提高公司的运作效率。谢谢!

　　问 投资者：公司的营收多大比例来自中石油和中石化?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!2018年中国石化是公司前五大客户之一，收入金额4328.62万元，占主营收入比例为12.76%，中国石油也是我公司重要客户。

　　问 投资者：公司毛利率未来是否会有下滑风险?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!1.公司将进一步加大市场开拓力度，加大技术投入，降低经营各环节成本，保持毛利率的持续稳定和增长;2.募投项目顺利实施投产后，公司营业收入和利润水平预计将有大幅提高，使得公司盈利能力不断增强;3.如果未来出现市场竞争进一步加剧，政府环保政策实施力度减弱，募投项目发展后预期收益不能实现，原材料和原料动力的整体价格水平上涨等不利因素，公司未来的毛利率可能出现下滑。

　　问 投资者：目前股东大会的运行情况。

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司根据《公司法》、《证券法》等法律法规制定了《公司章程》和《股东大会议事规则》，对公司股东大会的职权、召集、提案和通知、召开、表决和决议等作出了明确的规定。自公司设立以来，股东大会严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定召开，运行规范。截至本招股说明书签署日，公司自整体变更为股份有限公司后共召开股东大会5 次。历次股东大会的召集、提案、通知、议事、表决、决议能够按照相关法律法规规范运行。股东大会对公司章程的制订、董事和监事的选举、外部审计机构的聘请、公司重要规章制度的制定和修改、首次公开发行股票等重要事宜的决策等作出了有效决议。谢谢!

　　问 投资者：请问脱硫污泥是什么?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!脱硫污泥是指在催化裂化装置中，烟气经三级旋风分离器未能收集下来的催化剂粉尘，经湿法脱硫过程因碱液喷淋冲洗下来的以催化剂细粉为主要成分的污泥，该部分颗粒的典型平均直径小于 2 微米，如排放到大气，是雾霾形成的原因之一。谢谢!

　　问 投资者：请问本行业在我国哪个区域发展较好?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!由于国家对危废的管理实行“就近式、集中式”原则，亦使得危废处理区域性特点明显。危废产生量较大区域需要本行业，给本行业发展带来极大的市场空间。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在诉讼和仲裁事项?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!1. 公司与山东天宏新能源化工有限公司货款纠纷;2. 公司与大唐青岛热力有限公司供热费返还争议。不过公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。谢谢!

　　问 投资者：新闻报道说咱们家主要是服务在山东的油田等，请问董事长又像其他城市进军的想法么?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司已经开始向全国炼油化工企业相对集中的区域合理布局。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的资产评估机构是哪家?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!本次发行的资产评估机构是北京中和谊资产评估有限公司，谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的律师事务所是哪家?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!本次发行的律师事务所是北京市中伦律师事务所，谢谢!

　　问 投资者：公司未来发展前景如何?对目前这个行业的前途看好吗?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!我们对行业的前途非常看好，对未来的发展充满信心。谢谢!

　　问 投资者：投资者以后怎样和公司取得联系呢?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司设有专门的投资者关系部门证券事务部，并设有专人负责投资者关系。负责人为董事会秘书史惠芳，部门电话：0532-58657701。谢谢!

　　问 投资者：募集资金投资项目对公司财务状况的影响?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!1、优化公司的资本结构，增强了公司的抗风险能力和后续融资能力。 2、提高公司的盈利能力，短期内公司的净资产收益率因为财务摊薄，会有一定程度的降低。但随着投资项目陆续产生效益，公司营业收入和利润水平将有大幅提高，使得公司盈利能力不断增强，净资产收益率不断提高。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要的经营模式?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司主要专注于废催化剂收集和处置业务模式、资源化综合利用产品生产模式。通过对危险废物资源化综合利用技术的持续创新，以提高危险废物再利用程度，提升资源化产品附加值。公司在有效解决炼油企业废催化剂处置难题的同时为炼油企业供应必需的催化剂产品，危废的产生者同时又是危废资源化综合利用产品的使用者。该模式完全符合国家倡导的“大力发展循环经济，实施循环发展引领计划，推进生产和生活系统循环链接，加快废弃物资源化利用”的发展要求。同时，公司产品主要采取直接销售模式，用询价及议价相结合的采购模式以销定产，分批供货，由销售部负责与目标客户直接沟通获取客户的需求。谢谢!

　　问 投资者：请问目前发行人所处行业与上下游行业的关系如何?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司所处危废处理行业，对上游炼油企业的废催化剂进行处理处置。公司利用资源化处置方式将废催化剂综合利用的产品销售至废物产生单位炼油企业，同时又可将废催化剂用来生产其他性质不同的基础化工原料，用于炼油催化剂产品制造、硫酸铝、氧化铝、保温材料、吸附材料等行业，公司不仅实现了废物的原级循环，即废物被循环用来产生同种类型的产品;也实现了废物的次级循环，即将废物资源转化成其它产品的原料。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业与上下游行业的关联性。

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司所处危废处理行业，对上游炼油企业的废催化剂进行处理处置。同时又可将废催化剂用来生产其他性质不同的基础化工原料即废物被循环用来产生同种类型的产品;也对下游实现了废物的次级循环，即将废物资源转化成其它产品的原料。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司所处行业的技术水平和技术特点。

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!公司拥有以废催化剂复活及再造技术、废催化剂元素分解及利用技术等为代表的自主研发核心技术，并处于行业领先水平;这些技术均具有循环化、资源化、清洁化等显著特点。公司的所处行业是危险废物处理处置的细分领域，在该领域不断投入研发资源的企业较少，因此，短期内行业很难出现与我们公司可竞争的技术，公司核心技术短期内不存在国际、国内市场上其他技术替代、淘汰的风险。谢谢!

　　问 投资者：公司的偿债能力如何?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!从短期偿债指标来看，与同行业公司相比，公司流动比率和速动比率较低，主要是因为公司业务扩张，流动负债金额增长较快，同时公司正在进行的长期资产投资较大，资金较为紧张。不过2016 年及 2017 年，公司的利息保障倍数恢复到正常水平，具有较强的利息偿还能力。从长期偿债指标来看，公司的资产负债率与行业平均水平的趋势相比基本一致。公司的资产负债率较低，符合行业特点。总的来看，公司的短期资金较为紧张，资本结构较为稳健，利息支付能力较强，不存在较大的偿债风险。谢谢!

　　问 投资者：股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。让客户信赖，让股东满意，让员工幸福始终是惠城环保管理团队的工作目标。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下富邦化工的基本情况?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!富邦化工成立于2015年1月27日，投资总额为100万美元，注册地址为美国德克萨斯州休斯顿市，经营范围为石油化工产品的生产及销售，主要产品包括FCC催化剂、分子筛、助剂等，并给石化炼油厂提供技术服务。目前，富邦化工已取得青岛市商务局核发的《企业境外投资证书》(境外投资证N3702201700161)。谢谢!

　　问 投资者：影响公司成本的主要因素是什么?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司成本主要包括原材料成本、燃料及动力、人工费用和制造费用等，其中原材料成本为最重要的组成部分，原材料价格的波动会对公司成本产生重要影响。谢谢!

　　问 投资者：影响公司收入的主要因素是什么?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!报告期内，影响公司收入的主要因素是危险废物处理处置服务、资源化综合利用产品及其他产品的生产与销售的市场需求变化。同时，公司主营业务收入的季节性波动体现为三季度收入占比略低，四季度收入占比略高的特点，主要受炼油企业的维护、检修以及春节备货等因素的影响，这些都是影响公司收入的主要因素。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会成员情况。

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好!截至本招股说明书签署之日，公司现有董事会成员 7 人，其中独立董事 3 人 1、董事长、总经理张新功，男，1970 年 5 月出生，硕士研究生学历，工程技术应用研究员。曾任中国石化长岭炼油厂培训中心(现更名为湖南石化高等技术学院)团委书记兼学生科副科长，石大卓越科技股份有限公司(曾用名为青岛石大卓越科技股份有限公司)职工;2011 年至今任惠城信德执行董事;2017 年至今任九江惠城执行董事、总经理。2006 年至 2015 年曾任惠城有限执行董事、董事长、总经理;2015 年至今任惠城环保董事长、总经理。 2、董事、副总经理叶红，女，1974 年 7 月出生，2009 年至 2013 年任惠城有限质检部部长，2013 年至 2015 年任惠城有限副总经理;2015 年至今任惠城环保董事、副总经理。 3、副总经理徐贵山，男，1969 年 5 月出生，2003 年至今任青岛富林奥建材有限公司执行董事;2010 年至 2015 年任惠城有限副总经理，2011 年至 2015年任惠城有限董事;2015 年至今任惠城环保董事、副总经理。 4、董事王俊峰，男，1974 年 8 月出生，2011 年至 2015 年任惠城有限董事;2015 年至今任惠城环保董事。 5、董事刘晨光，男，1962 年 3 月出生，2015 年至今任惠城环保独立董事。 6、董事张金江，男，1969 年 12 月出生，2015 年至今任惠城环保独立董事。 7、董事孙燕芳，女，1977 年 1 月出生，2017 年至今任惠城环保独立董事。谢谢!

　　问 投资者：公司所处行业竞争格局是怎样的?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!危险废物相关业务呈现资质管控严格、行业准入门槛高、区域性强的特点，大型综合性的危险废物处置企业在本地区市场往往占据优势地位。而行业未来的竞争格局将逐步向资源集约型、技术先进型企业倾斜。炼油催化剂市场从国产产品市场份额角度来看，约70%左右的炼油催化剂由中国石化和中国石油旗下催化剂公司生产，民营催化剂公司占据约30%左右市场份额。但是，民营催化剂公司具有成本较低、产品灵活多变、服务优质等方面的优势。谢谢!

　　问 投资者：公司流动资产占资产总额的比重是多少，与同行业上市公司相比如何?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!2015年、2016年、2017年各报告期末流动资产分别是17,003.20万元、14,539.61万元、22,066.37万元，在总资产中占比分别为 36.55%和 29.10%、33.75%。与同行业相比，公司流动资产处于合理水平，谢谢!

　　问 投资者：主要技术是否具有完全自主的知识产权?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司的主要核心技术都具有完全自主的知识产权。谢谢!

　　问 投资者：中美贸易摩擦对公司经营有什么影响吗?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!影响不大。谢谢!

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 中德证券 保荐人代表张斯亮：您好!我国股票市场实行保荐制，可以推进股票发行制度的改革、提高证券公司的服务质量和上市公司信息披露质量，从而提高股票市场的整体质量。就此而言，实行保荐人制度对国内资本市场的发展有着极其重要的意义。谢谢!

　　问 投资者：公司的产品已经经过了真正地震的检验吗?效果如何?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!我们对公司的资源化综合利用产品的质量很有信心，也经历了市场的长期考验。企业在追求卓越的产品质量上永无止境!谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中德证券 保荐人代表张斯亮：您好!我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断,筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：本次募集资金的项目是否符合国家相关政策要求?

　　答 中德证券 保荐人代表毛传武：您好!本次募集资金的项目完全符合国家相关政策要求，谢谢!

　　问 投资者：公司研发能力的高低决定因素是人才，请问您在吸引和留住核心关键创意人才、研发人才方面有什么举措去超越竞争对手?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!人才是研发最重要的要素，吸引和留住核心人员以及更好地发挥优秀人才的创造力是惠城环保人力资源一直的工作重点，公司将在平台、制度、激励机制上做好一系列安排以吸引优秀人才加盟。谢谢!

　　问 投资者：请问本次公开发行的股票数量是多少?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!公司本次公开发行新股数量 2,500.00 万股，占发行后总股本的 25.00%。谢谢!

　　问 投资者：公司为巩固自己的市场地位，未来重点努力的方向是什么?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!公司将沿着既定的创新引领持续发展，提升核心竞争力，打造品牌企业的发展路线，不断的完善惠城环保的技术创新体系，提高自主研发能力，提升科研孵化及专利成果转化水平;依托品牌，市场及技术优势，不断的拓展销售网络，融入国际供应体系;进一步提升公司核心竞争力，加强技术平台建设，深化危险废物处理处置和资源化利用技术，促进大规模工业化生产，实现资源高效循环利用。谢谢!

　　问 投资者：公司近三年期间费用率是多少，与同行业上市公司相比如何?

　　答 惠城环保 副总经理、财务总监盛波：您好!近三年公司期间费用率呈下降趋势，其增幅远低于公司业务规模的扩张速度和营业收入的增幅，这说明公司对期间费用能够实施有效的控制，公司在成本控制和业务扩张平衡方面取得了良好效果，体现了公司良好的运营管理能力。公司的期间费用整体低于行业平均水平。2016年2017年和2018年公司期间费用率低于行业平均值，主要是由于同行业上市公司费用率大幅增加所致。

　　问 投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好，无论机构投资者还是中小投资者，只要投资惠城环保就都是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。谢谢!

　　问 投资者：请问领导，请问如何看待上市公司危机问题?

　　答 惠城环保 副总经理、董事会秘书史惠芳：您好，我国证券市场正在不断发展和完善的过程中，不排除个别上市公司运作不规范的问题，危机的存在不可避免，上市公司只有严格按照相关法律法规运作，维护投资者利益，才能有效避免危机问题的出现。谢谢!

　　问 投资者：在目前大盘形势下股票发行对价格的定位有什么影响，您认为在什么价位比较合理?

　　答 惠城环保 董事长、总经理张新功：您好!一般来说，在资本市场比较繁荣的时候，企业融资发行股票的价格会比市场萧条的时候获得更多的溢价，在二级市场的上市定价也是一样的情况。但是从长期来看，市场价格是以企业的内在价值为基础的。我们相信惠城环保的股票价格会以其内在价值为基础在一个良性的合理的价格区间内波动。谢谢!