网上路演嘉宾介绍：

广东因赛品牌营销集团股份有限公司董事长---王建朝 在回答网上投资者提问

广东因赛品牌营销集团股份有限公司董事、总经理---李明 在回答网上投资者提问

广东因赛品牌营销集团股份有限公司董事、董事会秘书兼财务总监---易旭晖 在回答网上投资者提问

广发证券股份有限公司保荐代表人---吕绍昱 在回答网上投资者提问

广发证券股份有限公司保荐代表人---李锐 在回答网上投资者提问

因赛集团首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

    【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：领导会关心公司股票的股价走势吗?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好，为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　问 投资者：公司领导会关心公司股票的股价走势吗?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好，为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　问 投资者：李总好，请问公司采购的内容有哪些?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。公司在为客户进行营销传播项目执行的过程中，需要对外采购相应的配套服务或产品，采购的内容可以分为内容制作类、媒介采购类、公关执行类、市场调研类及其他类。内容制作类是指公司团队在为客户完成各种形式传播内容的策划创意设计后，继续为客户提供相应的制作服务时，需要对外采购的视频摄制、后期制作、音乐制作、三维渲染、平面拍摄等外部服务;媒介采购类是指公司为客户采购广告媒体资源(即广告位);市场调研类是指公司在帮助客户进行品牌管理规划、营销传播策划等服务过程中，因业务需要对外采购的市场调研等专业服务;其他类指上述类型以外的其他采购项目。

　　问 投资者：董事长好，请问公司募集资金的运用对公司经营成果有何影响?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好，一方面，为进一步拓宽公司业务的销售渠道与服务网络，公司实施品牌营销服务网络拓展项目以更好的满足国内外一、二线城市的整合营销传播服务需求;互联网创意设计众包平台项目是公司加快互联网领域产业布局的重要体现，通过利用众包平台有利于中小型品牌营销传播创意设计提供方和需求方进行双向沟通的天然优势，深度整合互联网时代的优质策划创意资源，进一步满足广大中小型客户的潜在需求。另一方面，众包平台项目的实施，有利于公司在维持已有业务模式的基础上，丰富公司的业务结构，拓展整合营销传播服务的产业链，提升企业的营业规模和综合竞争力，推动实现公司的中长期发展目标;多媒体展示中心及视频后期制作建设项目是公司在已有的业务服务体系中，进一步拓展自身业务服务链条，实现业务链条的闭环发展的重要环节;品牌整合传播研发中心项目的实施，是企业进一步提升公司品牌管理服务的质量和效率的重要保障，有效的解决时间和人力成本，提高综合实力;公司实施人才培养基地建设项目，是业务规模扩张的过程中得以保持自身业务竞争优势的重要举措;同时，加强现有人才队伍专业素质和专业技能的培养，有利于公司在开展业务过程中形成较为鲜明的人才品牌优势，提升公司自身的品牌影响力。谢谢!

　　问 投资者：能否对行业内的企业进行简要的分类?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。目前在国内整合营销传播服务行业参与竞争的企业众多且细分化程度较高，按照其业务和规模可以分成综合型、专业型及执行型三类服务企业。其中的大型整合营销传播服务集团能够提供从品牌战略规划、整合营销传播策划、传播内容的创意设计制作到数字营销、公关传播、媒介投放的全链条综合服务，参与竞争的企业数量较少;中型的营销传播服务公司则分别基于其在营销传播内容的创意设计制作、数字营销技术、媒介策划与媒介资源、公关传播策划与执行等方面的专业能力和优势，参与营销传播服务各专业领域的行业竞争;小型的营销传播执行类服务公司数量众多、竞争激烈，在一些细分的营销传播服务领域(例如广告设计制作、各种视觉与宣传品设计、各种公关营销活动执行、各种展览展示设计、媒介投放代理、市场调查研究等)提供偏执行端的服务。

　　问 投资者：请问公司的服务定价模式是否稳定?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。公司有别于传统生产制造行业，整合营销传播服务属于一种具有高度定制化特征的非标准化业务，在客户的市场地位、品牌定位、目标受众、传播策略、传播方式、营销推广预算等众多因素的作用下，影响项目服务定价及项目实施成本的变量较多，项目个性化特征明显。由于公司从事具有高度定制化特征的非标准化业务，不同服务项目的收费价格不具有可比性;针对上述业务经营的特征，公司建立了完善的项目内控管理制度，服务收费定价政策稳定。

　　问 投资者：请问多媒体展示中心及视频后期制作建设项目的投资估算是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好，该项目预计投资总额为4,663.96万元，其中含场地投资799.00万元、软硬件投资2,734.24万元、人员投入588.06万元、基本预备费206.06万元、铺底流动资金336.60万元。

　　问 投资者：董事长好，公司如何看待同业竞争问题，相关股东以及实际控制人是否已出具避免同业竞争的承诺?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。为了避免同业竞争，公司实际控制人王建朝、李明和股东因赛投资分别向公司出具了《关于避免同业竞争承诺函》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司业务是否具有地域性?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。按照客户所处地域进行划分，公司业务主要集中在华南地区，主要原因为品牌管理本质上属于高端管理咨询类服务，只有通过长期的贴身调研、洞察，才能为客户规划制定出具有竞争力的品牌战略及创意广告，公司及其主要分支机构主要位于华南地区，因此，为了保证服务质量及品质，公司业务亦主要集中在该地区。虽然公司客户主要集中于华南地区，但是公司出具的大部分创意服务内容均在全国范围内播映或展示，甚至部分广告创意实现了全球范围的传播。例如，公司作为华为荣耀手机、华为mate手机、华为智能手表的创意内容供应商，多年来为客户出具了大量的视觉平面设计(主视觉平面图、宣传海报、电商产品详情页等)、广告视频，伴随华为全球化战略的推进，相关创意内容在全球范围内得到了广泛传播。 我公司上市后会加快拓展全国乃至全球的分支机构及服务网络。谢谢。

　　问 投资者：董事长好，资产完整是公司上市的前提，可否介绍一下公司的资产完整情况?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。公司拥有完整的采购、制作、销售系统，合法拥有与生产经营有关的资产，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施经营活动，具备面向市场独立经营的能力。公司不存在资产、资金被控股股东、实际控制人占用而损害公司利益的情况。谢谢!

　　问 投资者：本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系以及公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。本次募集资金项目将有助于公司强化主营业务的经营优势，同时，公司在人员、技术、市场等方面也对募集资金投资项目的实施进行了前期的储备。在人员方面，公司汇聚了多位志同道合的事业伙伴的专业领导力和经营管理能力，拥有经验丰富的核心管理团队和优秀的业务执行团队。在技术方面，公司创始人王建朝先生和李明女士是中国最早一批从事广告营销传播服务行业的行业专家，在品牌管理、策划创意领域拥有丰富的行业经验，积累了深厚的营销技术理论储备。在市场方面，公司现已与多家知名客户建立了良好的合作关系，包括华为、美的集团、腾讯、长隆集团、华帝股份等知名企业，已具备一定的经营规模和市场知名度。谢谢!

　　问 投资者：能否简要介绍公司数字营销的盈利模式?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。公司的数字营销业务包括数字媒体互动传播内容创意制作以及在数字媒体上的用户运营服务两类。数字媒体传播内容创意制作服务主要采用项目制收费模式，即根据客户具体的数字媒体传播内容创意需求、制作时间、技术规格等进行定价并收取项目服务费。在数字媒体上的用户运营业务主要是为客户品牌的自媒体(包括官网、微信公众号、微博号、论坛等)提供持续的内容、事件和活动营销策划，吸纳和扩大客户品牌的用户和粉丝群体规模，提升用户和粉丝群体对于客户产品和品牌营销活动的参与活跃度并强化品牌与用户粉丝群体之间的粘性。该项业务属于长期固定服务类型，一般按照月费制模式按月收取固定服务费用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来销售费用的变动情况及原因?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司销售费用金额分别为5,073.14万元、5,960.73万元及7,014.58万元，2017年及2018年销售费用较上年的增长幅度分别为17.50%及17.68%。报告期内，公司销售费用主要由职工薪酬、业务经费、办公费用及设施费用等构成，其中职工薪酬占销售费用比例达80%以上。销售费用中职工薪酬主要核算品牌创意策划人员、数字技术人员、媒介服务人员及客户运营人员等员工的薪酬费用。公司职工薪酬持续增长的原因为随着公司业务规模的不断扩大，公司同步增加了员工人数，相关工资绩效总额随之增长所致。公司业务经费主要为差旅费、日常比稿投标费用及与业务相关的招待费等，报告期内的变动与收入保持一致。谢谢。

　　问 投资者：易总好，请问公司薪酬支出与营业收入的匹配性如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司薪酬总额占营业收入的比例分别为17.18%、17.95%及17.27%。因此，报告期内公司营业收入及薪酬支出在稳健增长的同时，薪酬支出占营业收入的比例保持了一致性。谢谢。

　　问 投资者：易总好，请问公司的财务报表是否真实?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。谢谢。

　　问 投资者：请问人力成本的变化是否影响公司经营业绩?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。公司所处整合营销传播服务行业属于人才密集型行业，人力成本构成了公司日常经营投入资源的主要部分，因此，营销传播劳动服务市场的供需变动将直接影响公司的人力薪酬政策，并影响公司费用及利润水平。谢谢。

　　问 投资者：请问近年来公司负债情况如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，2016年度、2017年度、2018年度报告期各期末，公司负债总额分别为8,489.76万元、11,665.24万元及10,374.96万元，全部为流动负债。公司流动负债主要由应付票据及应付账款、应交税费、预收账款及应付职工薪酬构成，报告期内上述四项负债合计占流动负债的比例分别为98.07%、97.33%及95.54%。谢谢。

　　问 投资者：董秘好，未来公司净资产收益率是否存在下降风险?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度、2017年度、2018年度，公司扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率分别为29.30%、20.26%及22.15%。本次发行完成后，募集资金项目的建设实施具有一定周期，且项目产生效益尚需一段时间，因此公司净利润短期将难以和净资产同比增长，公司存在净资产收益率下降、每股收益被摊薄的风险。谢谢。

　　问 投资者：易总好，请介绍一下公司近年来数字营销业务的毛利率情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司数字营销业务毛利率分别为91.83%、91.85%及85.53%。该项业务毛利率发生变动的主要原因是公司向第三方采购的制作执行成本有所差异所致，谢谢。

　　问 投资者：公司至今获得过哪些认证和奖项?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好，因赛集团及其旗下各子公司历年来获得了各种国际及国内的众多重量级专业奖项，包括：戛纳狮子奖、纽约国际广告奖、伦敦国际广告奖、Spikes Asia、AD STARS、艾菲奖、中国长城奖、中国4A金印奖等国内外知名的专业广告创意和营销传播大奖。 凭借着在专业和服务上的优势，公司获得了备受认可的专业和行业声誉，被评为“中国一级广告企业(综合服务类)”，“广东省广告行业综合服务类特级企业”，“中国商务广告协会及4A协会理事单位”及“影响中国·最佳整合传播机构”;获得“中国商务广告协会企业社会责任奖”，“广东省2018年行业贡献奖”，“广东数字营销先锋奖”等荣誉。

　　问 投资者：近几年公司流动资产情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度、2017年度、2018年度报告期各期末，公司流动资产分别为23,743.31万元、27,264.42万元及30,881.47万元。公司流动资产主要由货币资金、应收票据及应收账款、其他应收款构成，报告期各期末上述三项资产账面价值占流动资产比例分别为98.18%、98.85%及95.80%。谢谢。

　　问 投资者：近几年公司资产结构及变动情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度、2017年度、2018年度报告期各期末，公司总资产分别为29,333.20万元、35,857.96万元及41,128.93万元。报告期内，公司资产规模持续增长，主要是由于经营成果积累及外部投资者投入所致。由于公司主要从事整合营销传播业务，故公司资产主要由流动资产构成。谢谢。

　　问 投资者：除已向我们投资者披露的诉讼案件外，是否还有其他会影响因赛集团经营和声誉的诉讼事项?

　　答 广发证券 保荐代表人吕绍昱：您好，截至目前为止，除已经披露的信息外，公司的控股股东、实际控制人、控股子公司均不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在尚未了结的重大诉讼或仲裁事项。最近三年，公司控股股东、实际控制人不存在重大违法行为。 公司的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均未发生涉及刑事诉讼的事项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在哪个证券交易所上市?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好，本次公司在深圳证券交易所上市。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来品牌管理业务的毛利率情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司品牌管理业务的毛利率分别为59.77%、60.02%及61.57%，公司品牌管理业务的毛利率保持稳定，不存在重大变化的情况。谢谢。

　　问 投资者：请问公司本次发行前后的每股净资产是多少?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司本次发行前每股净资产为4.85元/股，发行后每股净资产为7.24元/股。

　　问 投资者：请问公司在行业的市场地位是怎样的?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司在行业竞争格局中属于大型的品牌管理与整合营销传播综合服务集团，提供从品牌战略规划、整合营销传播策划、传播内容的创意设计制作到数字营销、公关传播、媒介投放的全链条综合服务。在这个领域，公司的市场竞争对手主要是跨国广告营销传播集团以及一些在国内已上市多年的广告传播集团。公司在服务一些中国各行业龙头企业客户的过程中，一直面对着与这些跨国广告传播集团的直接竞争。公司能够与这些优质客户保持长期持续的合作关系和较高的服务满意度，并且合作关系持续深入、合作范围不断扩大，公司从这些客户获得的业务订单和服务收入保持持续的较快增长。上述情况说明，在整合营销传播服务行业重要的细分市场，公司已经具备可与跨国广告传播集团相抗衡的专业实力和服务能力。

　　问 投资者：公司审计基准日后主要经营状况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，公司最近一期财务报告审计截止日为2018年12月31日。根据公司未经审计的财务数据，公司2019年1-3月的营业收入为9,426.68万元，较上年同期增长3.88%;归属于母公司股东的净利润为1,015.55万元，较上年同期增长2.27%。公司2019年1-3月的营业收入及净利润保持了增长趋势，公司盈利能力持续向好。谢谢。

　　问 投资者：可否介绍一下公司本次发行股数情况?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司本次公开发行新股不超过21,135,355股。

　　问 投资者：可否简单介绍一下公司独立董事的情况?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司独立董事为段淳林女士和赵涯先生、宋小宁先生。段淳林女士，1964年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉大学广告学专业博士学历。1996年9月至今就职于华南理工大学，曾任华南理工大学新闻与传播学院副院长，现任华南理工大学广东省新媒体与品牌传播创新应用重点实验室主任，广东省大数据与计算机广告工程技术中心主任，“兴华人才”工程品牌传播学术带头人、品牌研究所所长，中国广告教育学会常务理事，中国品牌营销学会理事，中国国际公关协会学术委员会委员，广东省创意经济研究会副会长，广东省广告协会学术专业委员会主席。2016年5月至今任公司独立董事。 赵涯先生，1970年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权。宁波大学法学学士，上海对外贸易学院国际经济法专业法学硕士，英国伦敦大学LLM学位。1997年3月至1998年12月就职于广东省邮电管理局，任法律顾问;1999年1月至2002年9月就职于中国联合网络通信有限公司广东省分公司，任综合部副总经理; 2004年8月至2006年7月就职于广东信扬律师事务所，任律师、合伙人;2007年7月至2011年2月就职于广东广信律师事务所，任律师;2011年3月至2019年3月就职于北京大成(广州)律师事务所，任律师、高级合伙人;2019年4月至今就职于广东信达律师事务所，任律师、高级合伙人。2016年5月至今任公司独立董事。 宋小宁先生，1981年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，厦门大学应用经济学(公共经济学)专业经济学博士学位、工商管理博士后。2010年10月至今在中山大学任教，现任中山大学会计系副教授、硕士生导师。2016年5月至今任公司独立董事。

　　问 投资者：请问公司首次公开发行股票的发行后市盈率是多少?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司本次发行股票的市盈率是22.98倍。

　　问 投资者：易总好，影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素是什么?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素有三点：1、客户营销需求的变化;2、客户开拓能力;3、人力成本的变化。谢谢。

　　问 投资者：券商领导好，请问公司是在哪个板块上市?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司股票将在创业板上市。

　　问 投资者：易总好，公司2016年实施股权激励的具体情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度，公司因股份支付确认了1,455.82万元管理费用，具体情况如下：2016年5月31日，经公司股东大会批准，公司员工持股平台旭日投资对公司进行增资，增资金额为927.59万元，本轮增资的入股价格为4.65元/股。本次员工持股平台对公司投资的公允价格，主要参考2016年9月科讯创投、汇德投资、星辰鼎力、陈岱君、李东英等外部投资者对公司投资时的估值作价，即11.95元/股。谢谢。

　　问 投资者：易总好，请问公司近几年的资产减值损失情况如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司发生的资产减值损失分别为48.99万元、84.36万元及174.04万元，全部为应收账款及其他应收款计提及冲回坏账准备所致。谢谢。

　　问 投资者：因赛集团有一个关于旭日因赛的诉讼及仲裁案件，如今情况如何?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好，上诉诉讼及仲裁案件已结案，法院及仲裁机关均已支持因赛集团的相关请求，谢谢。

　　问 投资者：因赛集团上市后会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，您好，公司高度重视投资者关系管理，将在上市后持续完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，通过电话、邮件、实地交流、路演、媒体披露等多种形式与投资者沟通。谢谢。

　　问 投资者：数字营销业务收入是否存在对腾讯的重大依赖?对腾讯的销售定价是否与其他客户存在明显差异?数字营销业务毛利率较高的原因?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，公司的数字营销业务收入对腾讯存在一定依赖，但这是业务发展阶段的特点所致，未来有望获得改善;公司对腾讯的数字营销业务的销售定价与其他客户不存在明显差异，不存在利益输送。2016年、2017年及2018年，公司数字营销业务毛利率分别为91.83%、91.85%及85.53%。该项业务毛利率较高的主要原因是该类业务较少向第三方采购的制作执行成本。谢谢

　　问 投资者：董秘好，公司是否存在实际控制人控制的风险?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。在本次发行前，王建朝、李明夫妇直接及间接合计持有公司77.67%的股份，为公司的控股股东及实际控制人。如未来实际控制人利用其对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等实施不当控制，可能对公司及其他股东的利益造成不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来归属于母公司股东的非经常性损益情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司归属于母公司股东的非经常性损益合计金额较低，分别为-327.87万元、141.31万元及486.99万元。2018年末非经常性损益金额较大的主要原因为公司当期收到的政府补助较高所致。谢谢。

　　问 投资者：请问公司近年来的毛利率情况如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2017年，公司综合毛利率为42.14%，较2016年上升了2.93个百分点。2018年，公司综合毛利率为40.42%，较2017年下降了1.72个百分点。谢谢。

　　问 投资者：董秘好，我对公司的品牌创意设计互联网众包平台建设项目很感兴趣，想了解一下，公司这个项目是如何规划的?能否详细介绍。

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，本项目拟使用募集资金13.29万元，搭建一个连接海量中小微企业与品牌创意设计工作室/设计师的品牌创意设计互联网众包平台，着重围绕着品牌建设、品牌传播推广方案、品牌视觉设计、品牌营销传播内容、创意视频制作等服务内容开展平台的建设运营。主要运营模式为需求方通过本平台发布项目任务，同时支付少量定金或设定奖金，平台会对任务的内容进行审核，审核通过后予以发布，对任务感兴趣的供应方可在平台报名承揽相关项目，需求方选定供应方后，供应方根据发布的项目要求开始工作，工作完成后，需求方与平台结算，平台与供应方结算。本项目预计投资总额为6,756.26万元，其中含场地投资320.00万元、软硬件投资2,499.00万元、人员投资1,518.70万元、营销推广1,030.00万元、研发投入400.00万元、项目基本预备费288.39万元、铺底流动资金700.17万元。随着平台建设及相关专业人才的引入，能够逐步为公司带来收益。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来的营业成本情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度、2017年度、2018年度，公司营业成本分别为18,156.41万元、19,314.52万元及25,227.35万元。公司通过配合客户的目标市场及渠道、终端，为客户量身定制从品牌认知到产品体验的全方位整合营销传播服务，主要服务内容包括品牌管理、数字营销、公关传播、媒介代理等多个环节。由于具体项目的服务环节不同，所发生的成本内容亦会不同。报告期内，公司各项业务的成本变化与业务收入变化一致。谢谢。

　　问 投资者：李总好，公司是否存在对华为、腾讯等重大客户的依赖?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。公司对华为、腾讯等客户的营业收入占各期营业收入的比例平均为12.63%及20.81%，不存在对单一客户营业收入金额超过50%等严重依赖于少数客户的情况。公司与华为、腾讯等客户的业务合作关系，是基于双方长期合作、积累建立了信赖关系后形成的一种长期合作共赢的紧密商业合作关系。因此，公司与华为和腾讯等重要客户的合作历史较长、业务合作的广度和深度不断拓展、合作金额持续增长、合作关系长期稳定，合作关系发生变动的风险较小。即使在极端情况下，假如华为、腾讯等客户发生变动，那么由于公司的核心竞争力未受影响，且公司潜在的客户资源较多，虽然短期内会对公司的业务经营造成一定影响，但是长期而言影响较小。

　　问 投资者：请问本次发行的发行对象是哪些?我可以申购吗?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。本次发行对象主要包括：符合资格的认购对象和在证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止的购买者除外)。只要符合相关条件的投资者都可以参与申购。

　　问 投资者：请问公司近年来的销售费用率与同行业公司相比情况如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司销售费用率分别为16.99%、17.86%及16.57%。报告期内，公司销售费用率高于省广股份、思美传媒等企业，主要原因为公司与同行业企业的业务结构不同，业务结构的差异导致了公司销售费用率较高。谢谢。

　　问 投资者：请问近年来公司短期偿债指标情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年度、2017年度、2018年度报告期各期末，公司流动比率分别为2.80、2.34及2.98，速动比率分别为2.75、2.31及2.85。2017年末，公司流动比率及速动比率较上一年末下降的主要原因为随着公司经营规模的持续增长，期末应付账款余额出现了上升，导致公司的流动比例及速动比例出现一定下降。谢谢。

　　问 投资者：公司是否存在正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。截至目前，公司不存在正在执行的股权激励及其他制度的安排情况。

　　问 投资者：请问在近几年公司营业外收入情况是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。报告期内，公司营业外收入主要是政府补助，金额较小，未对经营成果构成重大影响。2016年公司的其他营业外支出金额较大，主要原因为2016年1月公司与千捷广告协议出售公司子公司旭日因赛，因未能及时进行股权交割，根据合同约定计提并支付了赔偿款。公司2018年营业外收入较大，主要是收到的政府补助款较多所致。谢谢。

　　问 投资者：董事长好，请简要介绍一下因赛有限成立时的情况。

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。2002年9月，王建朝、李明各出资50.50万元设立因赛有限。2002年9月9日，因赛有限在广州市工商局办理设立登记，取得了注册号为4401022001054的《企业法人营业执照》。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年来公关传播的营业收入情况如何?变动原因是什么?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，您好。2016年度、2017年度、2018年度，公司公关传播业务收入分别为1,582.98万元、3,086.36万元及3,109.83万元。2017年，得益于公司在品牌管理业务领域的专业服务能力，公司取得了众多品牌管理客户的良好口碑;基于上述服务基础，2017年公司进一步开拓了对品牌管理客户的服务种类，从提供品牌管理业务不断的向提供包括品牌管理、公关传播等综合营销服务拓展。此外，随着市场变化及广告主营销方式的发展，广告主也越来越多的倾向于使用富含各类创意性手段的公关传播方式，得益于公司综合营销传播服务能力的不断增强，公司对老客户的服务收入亦不断增长。2018年，公司公关传播业务保持稳步发展态势。谢谢。

　　问 投资者：请问公司所处行业内主要有哪些公司?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。在全球整合营销传播服务行业中，以WPP集团为代表的一批提供全方位整合营销传播服务的企业占有较大的市场份额和地位。相较而言，国内整合营销传播服务行业起步较晚，大部分企业尚处于由传统广告服务业、公关传播服务业向整合营销传播服务业转型的过程中，市场集中度也较低;最近十年左右行业进入快速提升发展阶段，开始出现一批具有较大规模和较强专业水平的整合营销传播集团。具体有WPP、奥姆尼康、埃培智、阳狮、电通株式会社、哈瓦斯集团、蓝色光标、省广股份、思美传媒等。

　　问 投资者：请问公司近几年经营性现金流入情况如何，谢谢。

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。公司经营性现金流入主要为提供劳务收到的现金。报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为26,115.87万元、32,975.81万元及46,172.27万元，占同期营业收入的比例分别为87.44%、98.78%及109.04%，显示公司营业收入具有良好的现金流支撑。2016年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金占同期营业收入的比例相比2017年及2018年较低，主要系部分重要的媒介代理业务客户有较大金额的广告投放费用未到回款日，款项未能结算所致。谢谢。

　　问 投资者：易总好，董事会选择本次融资的必要性和合理性?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。为实现公司长期战略目标，积极拓展业务规模和增强自身实力，公司本次募投项目分别从现有业务深化、新增业务优化和人才储备等方面进行设计。公司实施品牌营销服务网络拓展项目，是鉴于需要满足公司日益增长的业务扩张需求以及目标市场未来的发展潜力，在现有业务基础上进行国内外子公司建设扩张，提高公司市场业务辐射的广度和深度。公司实施品牌创意设计互联网众包平台建设项目、多媒体展示中心及视频后期制作建设项目是公司加快布局新兴业务领域的重要体现，也是公司基于原有业务稳步增长的基础上，实现主营业务的模式创新和结构优化。公司实施品牌整合营销传播研发中心建设项目、品牌管理与营销传播人才培养基地建设项目，均有助于公司降低经营成本、提高经营效率、加强公司服务质量、夯实公司人才团队竞争优势等，满足公司长远发展的需要。谢谢。

　　问 投资者：请问公司何时成立，何时变更为股份公司?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好。公司于2002年9月9日成立并在广州市工商局办理设立登记，取得了注册号为4401022001054的《企业法人营业执照》，于2016年5月9日变更设立为股份有限公司。谢谢!

　　问 投资者：易总好，对公司具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标是什么?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，根据公司所处行业状况及自身业务特点，毛利额增长率及毛利率是对公司具有核心意义的财务指标，其变动情况对公司业绩变动具有较强的预示作用。2016年度、2017年度、2018年度，公司毛利额分别为11,710.97万元、14,068.35万元及17,117.28万元，复合增长率为20.90%，体现出了公司业务的稳定增长态势。公司综合毛利率分别为39.21%、42.14%及40.42%，整体维持在较高水平，公司主营业务的盈利能力较强。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来媒介代理业务的毛利率情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司媒介代理业务的毛利率分别为5.14%、9.14%及6.47%。2017年公司在媒介代理业务的毛利率较2016年上升4.00%，上升的主要原因为：2017年，公司承揽的媒介代理业务中数字媒介投放的业务收入占比较2016年大幅度提升;相比于传统媒介投放业务，数字媒介投放业务毛利率较高，受上述数字媒介投放业务收入占比大幅增长影响，2017年公司媒介代理业务毛利率相对较高。2018年公司在媒介代理业务的毛利率较2017年下降2.67%，下降的主要原因为：2018年，公司承揽了欧派家居10,016.50 万元的媒介代理业务，由于该笔业务的金额较高、毛利率较低(仅为1.52%)，因此拉低了2018年公司媒介代理业务的总体毛利率。谢谢。

　　问 投资者：董秘好，请问品牌营销服务网络拓展项目与公司现有业务发展有何联系?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，公司在长期经营过程中建立专业领先的品牌形象和核心竞争力，与华为、腾讯、美的集团、长隆集团、陆风汽车、华帝股份等知名企业建立了长期战略合作伙伴关系。持续的业务经营和客户服务经验，一方面提升了公司在行业内的影响力度，另一方面也为公司未来开展国内外业务扩张奠定了一定的基础。鉴于公司日益增长的业务扩张需求以及目标市场未来的发展潜力，公司现有业务网络不利于对不同区域企业的服务需求进行快速有效反应，一定程度上限制了公司的业务发展机会;此外，为了不断推动公司业务服务网络延伸至国内外一、二线城市，拓展业务服务领域从而服务更多当地的优质企业，公司在已有业务网络基础上，实施品牌营销服务网络拓展项目，加快在国内外一、二线城市的业务网络布局，提高公司市场业务辐射的广度和深度，能够更好满足不同区域企业的品牌整合营销传播服务需求，扩大公司整体市场份额，实现公司在行业影响力的提升。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司近年来公关传播业务的毛利率情况?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好。2016年、2017年及2018年，公司公关传播业务毛利率分别为37.60%、32.02%及36.74%。公关传播业务毛利率存在一定波动，具体原因为：①公关传播属于非标准化业务，不同客户的具体公关需求差异较大，因此导致不同项目之间毛利率存在一定差异;②为了提高公司在整合营销传播服务全产业链条的服务能力及客户粘性，在承揽具体业务时公司会根据客户的重要程度调整项目报价，因此会导致不同项目毛利率存在一定变动;③报告期内，公司公关传播业务收入规模较小、客户数量有限，故受上述项目差异及报价策略的影响，公司公关传播业务毛利率存在一定波动。谢谢。

　　问 投资者：董事长好，公司股票在市场上容易被操纵,市场的投机性会比较大，因赛集团将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答 因赛集团 董事长王建朝：您好，公司已按照各项法律法规的要求，建立了规范的治理结构和内控机制，风险防范机制，建立了严格的信息披露制度，公司与投资者和监管部门之间保持着充分的沟通，公司将用良好的业绩和成长性回报股东和社会! 谢谢!

　　问 投资者：能否简要介绍公司的营销模式?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。报告期内，公司主要通过比稿或者直接谈判的方式与客户建立合作关系。比稿模式下，公司在获知客户发布的比稿信息后，按照客户要求，组织项目团队编制比稿文件(根据不同的业务类型，比稿文件的内容存在一定差异，例如：针对品牌管理业务的比稿文件主要包括品牌(产品)策略方案、营销传播策划创意方案、营销传播执行方案、项目服务团队以及合作方式与收费标准等合作方案;针对媒介代理业务的比稿文件主要包括媒介策划方案、媒介投放报价等)。公司按照客户要求的时间向客户提交比稿文件或者进行现场陈述。如公司在客户的比稿中胜出，公司在收到客户的中标通知后，公司与客户商谈具体的合作内容、合作方式与收费条件等细节，达成共识后再与客户签署正式的服务协议。直接谈判模式下，客户会直接将代理服务需求发送给公司，公司项目团队会针对客户的服务需求进行深入分析并制定相应的服务建议和合作方案，包括初步的策略分析与建议、合作范围与服务内容、服务团队、服务收费方式等，然后与客户直接进行商务谈判，达成合作意向后签署服务合同。得益于公司优质高效的专业服务能力，部分通过比稿模式建立业务合作关系的客户，随着合作时间的增加，越来越认可公司的服务能力，因此当合同期满或客户有新需求时，客户不再进行比稿，而是直接与公司进行商务谈判延续合同或者确定新的合作意向。

　　问 投资者：请问公司治理的合规情况?

　　答 广发证券 保荐代表人吕绍昱：您好，公司逐步建立了符合《公司法》、《证券法》及其它法律法规要求的规范化公司治理结构，各项制度逐步健全，先后制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作制度》、《独立董事制度》、《信息披露管理制度》、《募集资金专项存储及使用管理制度》、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等一系列的规章制度。公司完善了由股东大会、董事会、监事会和管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间职责明确、运作规范、相互协调和相互制衡的机制。公司股东大会、董事会、监事会依法独立运作，相关人员能切实行使各自的权利，履行义务和职责。谢谢!

　　问 投资者：李总好，请问公司与广告公司类媒介投放客户进行业务合作的原因及合理性?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。报告期内，公司与广告公司类媒介投放客户存在少量业务合作的情况，具体原因及合理性如下：①基于公司在品牌管理与整合营销传播领域所积累的专业声望与市场影响力，公司与一些优质媒介资源供应商(例如分众传媒)建立了互惠互补的合作伙伴关系，从而公司在相应的媒介资源采购上能够获得更优质的资源和更优惠的价格。②由于公司与部分媒介资源供应商(例如分众传媒等)建立合作伙伴关系后，亦在不断探索多种渠道做大媒介代理业务规模，强化自身与媒介资源供应商的合作伙伴关系，巩固公司媒介资源优势地位。③从同行业经营模式的角度看，下游客户是广告公司类媒介投放客户的情况具有普遍性。因此，公司与广告公司类媒介投放客户进行业务合作的情况具有合理性。

　　问 投资者：请问公司营业成本按照采购服务类型分类构成情况如何?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，按照支出类型划分，公司成本可以分为内容制作类、媒介采购类、公关执行类、市场调研类及其他类成本。其中，内容制作类成本是指公司在完成广告视频、平面视觉图、数字内容等创意内容设计制作过程中，发生的视频摄制、后期制作、音乐制作、三维渲染、平面拍摄等外部服务成本;媒介采购类成本是指公司采购广告媒体资源(即广告位)时发生的成本;市场调研类成本是指公司在帮助客户进行品牌管理规划、营销传播策划等服务过程中，因业务需要对外采购的市场研究、消费者研究等相关服务的成本;其他类成本指除上述成本分类外，公司发生的其他零星成本支出，谢谢。

　　问 投资者：券商领导好，公司董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关的法律法规及其法定义务和责任的情况如何?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。经保荐机构、会计师、律师等中介机构辅导，公司董事、监事、高级管理人员对股票发行上市、上市公司规范运作等相关的法律法规和规范性文件进行了学习，已经了解股票发行上市相关法律法规，知悉其作为上市公司董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。

　　问 投资者：领导好，请问作为一个投资者，如何跟贵公司取得联系?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，本公司专门负责信息披露和投资者关系工作的部门是公司的证券部，负责人为董事会秘书易旭晖女士，联系电话：020-62606006。谢谢。

　　问 投资者：为什么说策划创意能力是市场新进入者的主要壁垒之一?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。对于整合营销传播服务公司而言，营销传播方案的策划创意水平是传播品牌价值与形象、实现营销推广效果的关键性因素。随着互联网时代媒介数量及种类的丰富，受众的注意力愈加分散，只有富有洞察力和创意的营销传播内容和方式才能充分获取受众的注意力并取得良好的营销传播效果。对于新进入行业的企业而言，由于缺乏完善的策划体系及优秀成熟的策划创意团队，加上行业经验积累不足，策划创意及执行制作等能力偏弱，较难提供富有洞察力和创意的营销传播内容及传播推广方案，难以在行业中稳定快速发展。因此，策划创意能力是市场新进入者的主要壁垒之一。

　　问 投资者：可否介绍一下公司董事会的情况?

　　答 广发证券 保荐代表人吕绍昱：您好，公司本届董事会共有董事9名，其中包括6名董事，王建朝先生、李明女士、刘颖昭先生、谭琳女士、吴宣先生、易旭晖女士，以及3名独立董事，包括段淳林女士、赵涯先生和宋小宁先生。谢谢!

　　问 投资者：公司和百度是否有合作关系?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，公司和百度没有直接合作关系，谢谢您的关注。

　　问 投资者：李总好，请问公司的采购模式是怎样的?

　　答 因赛集团 董事、总经理李明：您好。公司在业务过程中需要对外采购相应的配套服务，主要包括视频拍摄及后期制作服务，各种广告媒体资源，公关活动相关的物料、场地租用服务等。鉴于公司采购的服务种类较多，为了控制采购成本、提高采购效率，公司建立了集团采购管理制度，所有业务部门及子公司的采购均由公司运营管理中心统一管控。根据业务活动的需要，由业务部门、子公司向运营管理中心提出采购需求，运营管理中心根据采购内容在内部供应商数据库中筛选若干供应商，并向其发送询价函，获得供应商报价后，运营管理中心和需求部门共同评估筛选意向供应商，筛选完成后，运营管理中心、需求部门与供应商进行商务谈判并签署相关合同。采购活动结束后，需求部门、运营管理中心会对供应商的服务质量进行综合评价，评价结果用于指导未来新业务发生时重新筛选供应商。

　　问 投资者：董秘好，我对贵司所在行业不太了解，想知道行业是否会受宏观经济波动或者其他重大事件带来的风险?

　　答 因赛集团 董事、董事会秘书兼财务总监易旭晖：您好，公司所处的整合营销传播服务行业目前在国内仍处于快速发展阶段，其服务需求受下游品牌商家对营销传播推广投入的影响较大。营销传播费用的支出一般属于企业经营成本中的营销支出，品牌商对该成本的控制受宏观经济及所属行业市场情况的影响，当宏观经济发生波动时，品牌商会根据不同时期的经营目标调整其营销传播推广策略，行业需求亦会因此与宏观经济的波动呈现明显的正相关性。因此，如果未来经济增长放慢或出现衰退，致使现有客户的营销需求下降，且公司未能及时调整经营政策，则将对公司的营业收入和经营业绩产生一定的不利影响。谢谢。

　　问 投资者：请问本次公司的发行价格是多少?

　　答 广发证券 保荐代表人李锐：您好。公司本次发行股票的价格为16.53元/股。

　　问 投资者：券商领导好，您对上市公司投资者关系如何理解?

　　答 广发证券 保荐代表人吕绍昱：您好，上市公司投资者关系是指公司通过充分及时的信息披露，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，保护投资者合法权益，从而建立上市公司与投资者长期的良性互动关系，最终达到实现公司价值最大化和股东利益最大化目标的战略管理行为。谢谢!