网上路演嘉宾介绍：

苏州华兴源创科技股份有限公司 董事长、总经理 陈文源 先生与投资者交流

苏州华兴源创科技股份有限公司 财务总监、董事会秘书 蒋瑞翔 先生与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 投资银行业务线总监、保荐代表人 时锐 先生与投资者交流

华泰联合证券有限责任公司 投资银行业务线综合五部联席主管、
保荐代表人 吴学孔 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：董秘蒋先生提到17\18年招聘大量研发人员，对于其中核心人才，除薪金奖金外，是否后续存在体制化的股权激励和新的核心员工持股的资管计划安排以便于维持技术人员稳定性?

　　答 华兴源创陈文源：感谢您对公司的关注，未来随着公司的科创板上市完成，公司将充分利用资本市场的力量，加大对公司核心技术人员的激励，充分利用股权激励方式来实现对核心技术人员的绑定，使其具有更强的主人翁精神，实现企业与个人的共同发展进步，实现更大的对投资者回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要客户对检测设备更新的周期一般为几年?

　　答 华兴源创陈文源：感谢您对公司的关注，公司产品主要应用于消费电子产品中，每年客户都会对其产品进行改造升级来满足终端消费者的需求，在此过程都会对公司的产品提出新的需求，从而实现对公司产品的购买，从目前情况来看，公司的主要客户基本是二年一次大改进，每年进行技术创新。因此形成对公司产品的需求。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司董事会成员组成?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司董事会共有董事7名，其中独立董事3名。董事会设董事长1人。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司监事会成员组成?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司监事会由3名成员组成，其中职工代表监事1名。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近期是否有核心技术人员变动的情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司核心技术人员最近2年内未发生变动。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下股东大会制度的建立健全及运行情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2018年5月7日，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《苏州华兴源创科技股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)、《苏州华兴源创科技股份有限公司股东大会议事规则》(下称《股东大会议事规则》)，对股东大会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。《公司章程》和《股东大会议事规则》符合《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》等有关法律法规的要求。

　　公司已建立了完善的股东大会制度，股东享有《公司法》、《公司章程》中规定的权利、履行相应的义务。自整体变更设立股份公司以来，股东大会一直根据《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定规范运行，截至2019年6月12日，共召开3次股东大会，出席股东大会的股东及其所持表决权符合相关规定，会议的召集方式、议事程序、表决方式、决议内容合法有效。谢谢!

　　问 投资者：简述一下公司董事会制度的建立健全及运行情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：根据《公司法》、《公司章程》等规定，公司设立了董事会，对股东大会负责。董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。2018年5月7日，公司创立大会暨第一次股东大会审议并通过了《苏州华兴源创科技股份有限公司董事会议事规则》(下称《董事会议事规则》)，对董事会的职权、召开方式、表决方式等做出了明确规定。《董事会议事规则》符合《公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求。

　　自整体变更设立股份公司以来，董事会一直根据《公司章程》和《董事会议事规则》的规定规范运作，截至2019年6月12日，共召开6次董事会，出席董事会的人员符合相关规定，会议的召集方式、议事程序、表决方式、决议内容合法有效。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司董事会秘书制度的建立健全及运行情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2018年7月1日，公司第一届董事会第二次会议审议并通过了《关于聘任苏州华兴源创科技股份有限公司董事会秘书、财务总监的议案》，聘任蒋瑞翔担任苏州华兴源创科技股份有限公司董事会秘书、财务总监，聘期三年。公司董事会秘书筹备了董事会会议和股东大会，确保了公司董事会会议和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍2018年检测治具收入大幅增长的原因?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2018年检测治具收入金额为38,805.98万元，2017年检测治具收入金额为29,558.94万元，2018年检测治具收入较2017年增加9,247.04万元，增长31.28%。

　　2018年新增客户购买检测治具的收入为860.89万元，占检测治具收入增加额的比例为9.31%，主要有伯恩光学、精瑞盛电子等，新增客户对检测治具收入的增加具有一定影响。扣除新增客户影响后，2018年检测治具收入增长8,386.15万元，其中由公司自主设计研发的载具及压接组件增长较大，主要系：A.2017年销售的检测设备大幅增加，导致2018年对检测治具更换及升级改造需求相应增加;B.2018年苹果公司iPhone系列产品种类增加，检测治具的订单量也相应增长。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下技术创新能力?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：感谢您对公司的关注，公司的创新主要体现在多学科、多技术点的结合，公司所处的行业为消费电子行业，需要公司不断提高产品技术满足终端客户的产品需求，通过自主创新服务客户，同时通过客户的新增需求，提升公司的研发能力，以此良性发展推动公司的技术创新。谢谢!

　　问 投资者：请问公司产品主要应用于哪些领域?

　　答 华兴源创陈文源：公司产品主要应用于平板显示、集成电路等领域的各类检测。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下近年来公司研发费用构成及其变动情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2016年度、2017年度和2018年度，公司研发费用金额分别为4,771.98万元、9,350.78万元和13,851.83万元，占营业收入的比重分别为9.25%、6.83%和13.78%，主要与研发人员数量、研发项目数量、研发投入进度相关。

　　2017年研发费用较2016年大幅提高，主要是因为当期新开展多个研发项目，招聘大量研发人员，着力开展集成电路检测设备研发项目，引进了一批薪酬较高的高级人才，且因业绩较好工资、奖金有所提高，以上述因素使得本期研发费用中职工薪酬、研发材料增加较多。此外，公司当期研发人员来往越南、美国等地较多，因而差旅费增加。

　　2018年公司持续加大研发投入，研发人员数量及薪酬相比上年增长较多，研发费用相应增加。谢谢!

　　问 投资者：公司的研发模式是怎样的?

　　答 华兴源创陈文源：公司产品研发主要通过需求响应和主动储备相结合的方式进行。需求响应是指公司通过与苹果公司、三星、LG、夏普、JDI、京东方等全球知名消费电子厂商和液晶面板制造商的持续沟通，通过新项目研发匹配客户需求，保证公司持续稳定发展。由于公司产品主要为非标准化的自动化设备，客户在项目中对产品的检测性能、精度、机械性能等方面均存在一定差异，公司取得项目任务后，通常会根据客户的需求，通过项目评审、需求分析、软硬件设计、功能测试、客户验收等多个环节，最终获得客户订单。主动储备主要是公司针对原有项目的二次开发，在不断收集前期客户使用反馈的基础上进行更新迭代，并针对潜在目标市场提前进行技术储备。谢谢!

　　问 投资者：作为科创板企业，我们投资者非常看重一家企业的研发投入情况，请领导简单介绍一下公司研发投入情况?

　　答 华兴源创陈文源：2016年度至2018年度，公司研发投入逐年增加，研发费用主要包括工资薪金、研发材料费用、折旧及摊销费用等，研发费用占营业收入的比例较高。2016年度，2017年度，2018年度公司研发投入分别为4,771.98万元、9,350.7万元、13,851.83万元，其占营业收入比例分别为9.25%、6.83%、13.78%。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司研发团队构成情况?

　　答 华兴源创陈文源：由于技术人员对于新产品设计研发、产品成本控制以及提供稳定优质的技术服务具有至关重要的作用，公司打造了一支高水平的研发团队陪伴客户共同成长。截至2018年12月31日，公司研发人员400人，占员工总数的比重为41.88%。大学本科学历及以上员工达421人，占员工总数比重达到44.08%，其中博士6人，硕士72人，本科学历员工343人。公司各层次人次搭配较为合理，人才梯队建设卓有成效。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下近年来公司财务费用构成及其变动情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2016年度、2017年度和2018年度，公司的财务费用分别为-1,719.28万元、2,923.76万元和-712.07万元，主要为汇兑损益。2016年因人民币快速贬值，使得当年分别产生汇兑净收益1,655.68万元。2017年人民币升值较多，使得当年汇兑净损失3,165.41万元。2018年人民币进一步贬值，使得账面产生汇兑净收益。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司固定资产变动的原因?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2017年末公司固定资产较2016年末有所增加，主要是因为生产经营规模扩大，机器设备、运输工具、电子及其他设备均有所增加。2018年末，公司固定资产大幅增加，主要是因为2018年公司新厂房及办公楼建成达到预定可使用状态，相关在建工程全部转入固定资产。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下公司无形资产构成及其变动的原因?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司的无形资产主要为土地使用权、软件。2016年末、2017年末和2018年末，公司无形资产账面价值分别为1,445.89万元、1,433.21万元和3,067.23万元，占非流动资产的比例分别为21.10%、9.05%和8.45%。2018年末无形资产较2017年末增加1,634.03万元，一方面是因为公司因扩大经营规模需要，新购入一块土地使用权，土地出让金及相关税费合计1,246.30万元;另一方面是因为当期新购置ERP软件。谢谢!

　　问 投资者：公司向客户提供平板显示测试服务的介入时点是那个阶段?

　　答 华兴源创陈文源：公司检测设备产品和检测治具产品具有显著的非标准、定制化的特点，按一般的设计开发流程，客户在产品开发阶段就会同步提出测试产品需求，并通知公司参与同步开发检测产品。公司在客户新产品研发设计阶段即积极介入，根据客户需求、结合客户产品图纸资料及工作现场实际环境，规划和开发设计出服务于客户产品指定检测工序的检测设备或检测治具的方案，方案经客户确认认可后，公司开始具体的软、硬件开发，提供样机并与客户就新产品共同进行测试，确认技术指标是否需要变更或改善，样机经调试完成并经客户验证通过后，公司根据订单要求开始批量生产。谢谢!

　　问 投资者：研发人员的薪资水平及稳定性如何?

　　答 华兴源创陈文源：目前，公司研发人员收入处于中上等水平，公司团队研发人员都是公司自己培养的，技术交叉性很强，团队研发为主导致公司研发团队较为稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问近年来公司负债情况如何?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：从负债规模来看，2016年末、2017年末和2018年末，公司负债总额分别为7,559.33万元、28,261.13万元和33,195.60万元，2016年度至2018年度，随着业务规模的扩大，公司短期借款、应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费等增加较多，使得负债规模持续增长。总体来看，公司的负债水平符合业务发展需要和其所处发展阶段的特征。

　　从负债结构来看，2016年末、2017年末和2018年末，公司流动负债占负债总额的比例分别为100.00%、97.17%和98.38%，非流动负债占负债总额的比例较小。公司流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款、应付职工薪酬、应交税费等;非流动负债为递延收益。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的偿债能力如何?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2016年末、2017年末和2018年末，公司流动比率分别为8.48、2.88和2.70，速动比率分别为7.68、2.51和2.19，合并资产负债率分别为10.65%、29.76%和26.70%。

　　2017年末公司流动比率、速动比率同比大幅降低，资产负债率同比提高较多，主要是因为2016年末公司负债规模较小，2017年公司当期生产经营规模扩大较多，应付账款、应付职工薪酬、应交税费等经营性负债大幅增加，且增加短期借款2,000.00万元。同时，公司2017年11月向股东支付现金分红款38,000.00万元，使得年末应交税费中存在代扣代缴个人所得税7,600.00万元。

　　2016年度至2018年度，公司经营情况良好，息税折旧摊销前利润呈稳步上升趋势，财务费用利息支出较少，利息保障倍数较高。

　　公司销售商品、提供劳务所收到的现金与收入的比例均在85%以上，销售收款情况良好。公司银行资信状况良好，资产负债率较低，未来债权融资空间较大。公司未来在继续与银行保持良好的合作关系的同时，将进一步借助资本市场融资，拓宽融资渠道，提高偿债能力，维持合理的财务杠杆水平。综合来看，公司偿付能力良好。

　　2016年度至2018年度，公司未发生无法偿还到期债务的情况。截至2018年12月31日，公司不存在表外融资的情况，亦无未决诉讼或仲裁形成的或有负债。谢谢!

　　问 投资者：您好，公司的集成电路测试设备(测试机和分选机)是哪一年开始出货给客户验证?今年有收入了吗?约占比多少?谢谢

　　答 华兴源创蒋瑞翔：感谢您对公司的关注，公司2018年底开始提供测试机和分选机给客户开始验证，今年公司在电池管理芯片检测设备上有了较大的突破，在手3亿元左右的订单，已经在陆续交货中。占收入比也将提高较多。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司研发机构设置情况?

　　答 华兴源创陈文源：公司高度重视人才引进及研发投入，结合行业特点及研发方向，建立了针对性强、分工明确的研发组织结构。公司设立了一级部门研发部门，下辖结构部、硬件部、软件部、电气部、工程部、工业设计部、图像算法部、大型试验设备部、测试技术部、半导体测试部、汽车电子测试部、通讯研发部等多个二级部门。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业主管部门是哪些部门?

　　答 华兴源创陈文源：公司所处的平板显示检测行业的宏观管理职能由国家发改委和工业和信息化部承担，负责制定产业政策、技术改造指导、项目审批等。

　　公司所处的集成电路专用设备行业的政府主管部门为国家工业和信息化部，行业自律性组织为中国半导体行业协会、中国电子专用设备工业协会和国家集成电路封测产业链技术创新联盟。谢谢!

　　问 投资者：网下参与询价机构的报价区间为 10.65 元/股~31.76 元/股，报价区间这么宽的原因是什么?

　　答 华泰联合吴学孔：网下询价报价是各机构基于自身的判断做出的投资决策，是一种市场行为，形成一定幅度的报价区间，承销商按照相关政策规定对明显偏高及偏低报价进行了剔除。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司短期借款情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司产品盈利能力较强，销售回款情况良好，总体来看经营现金较为充裕，因而2016年末没有短期借款。2017年公司经营规模大幅扩大，根据经营资金需求状况，向银行借入短期贷款，截至2017年末银行短期借款余额为2,000.00万元。2018年以来，为满足营运资金需求、进一步优化资本结构，公司相应增加了银行融资规模。截至2018年12月31日，公司不存在逾期未偿还的短期借款。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司近三年来应交税费情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司应交税费在2016年末、2017年末和2018年末的余额分别为690.37万元、7,692.39万元和620.34万元，占流动负债的比例分别为9.13%、28.01%和1.90%，主要为应交企业所得税、应交增值税、代扣代缴个人所得税。其中，2017年末公司应交税费余额较高，主要是因为公司2017年11月向股东支付现金分红款38,000.00万元，使得年末应交税费中存在代扣代缴个人所得税7,600.00万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主要营业收入来源?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：报告期内，公司主要收入来源平板显示检测设备、检测治具。

　　问 投资者：请问公司发行前后的股本情况是怎样的?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：本次发行前总股本为360,900,000股，本次拟公开发行股票不超过4,010万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为10%。谢谢!

　　问 投资者：我有去上市公司实地参观考察的习惯，你们公司欢迎吗?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司欢迎各股东、投资人到公司实地考察。谢谢!

　　问 投资者：贵公司会不会像某些上市公司一样，上市后就万事大吉，业绩立即变脸?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，把募集来的每一分钱用到刀刃上，让公司竞争力、市场占有率、赢利能力得到增强，业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?如果股价偏离公司价值，公司会采取措施吗?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的资本市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　问 投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：无论机构投资者还是中小投资者，只要投资公司就都是我们的股东，我们要对全体股东负责。谢谢!

　　问 投资者：请问领导，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的募投项目有哪些?

　　答 华泰联合吴学孔：本次募集资金投资项目主要为：①平板显示生产基地建设项目;②半导体事业部建设项目;③补充流动资金。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍一下平板显示生产基地建设项目的投资必要性?

　　答 华泰联合吴学孔：主要表现在以下几个方面：(1)从政策角度看，本项目投资符合中国发展平板显示产业、缩小国内外测试设备差距的需要;(2)从技术角度看，本项目投资有利于提高平板显示产业检测设备水平;(3)从市场角度看，本项目投资满足了高端市场对高性价比平板显示检测设备的需求;(4)从公司角度看，本项目投资有利于提高在平板显示检测设备高端市场的竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问投资半导体事业部建设项目的必要性表现在哪些地方?

　　答 华泰联合吴学孔：半导体事业部建设项目投资的必要性主要表现为(1)从政策层面分析，本项目实施符合国家重点培育的战略性新兴产业;(2)从市场层面分析，本项目实施有助于提升我国测试设备自主化水平;(3)从项目角度分析，本项目实施能够实现社会和经济效益。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，公司财务状况良好，为什么要上市融资?

　　答 华泰联合吴学孔：公司本次发行募集资金投资项目的建设是目前顺应国家平板显示及集成电路相关产业政策的选择，是公司进一步优化业务布局、提高资源整合利用能力、增强核心竞争力的战略需要，是满足公司资金需求、改善公司资本结构的需要。

　　本次募集资金到位后，公司的总资产和净资产将大幅增加，资产负债率将有所下降，公司资本结构将更加合理，公司的财务状况将得到进一步改善，后续融资能力也将进一步增强。本次募投项目的实施可以进一步扩大公司业务规模，为公司未来发展提供新的增长点，可以快速补充营运资金、拓宽融资渠道，满足公司业务发展对资金的需求，有利于公司利用自身优势不断提高综合竞争力，巩固并提升行业地位和盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，公司上市后会不会继续对核心员工进行股权激励，以及后续公司对整体的人才激励规划是怎样的?

　　答 华兴源创陈文源：华兴源创此次能够登陆科创板主要是为了与资本市场对接外，另外更多的是为了对人才的激励，科创板推出对后续人才激励非常有效，那么华兴源创对内部的员工包括对未来可能加入的员工的激励是非常愿意去做的，华兴源创的目标是成为一个技术领先、研发领先、产品服务于客户的企业，请各位投资者放心。谢谢!

　　问 投资者：公司自动化检测设备的核心零部件是自产还是外购所得?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：自动化检测设备的核心是检测技术，主要由电子、软件、图像、压接等技术组成，自动化只是检测技术的实现方式。

　　检测设备的核心技术是信号技术、图形图像技术和压接技术。核心部件是电路控制系统，通过产生不同协议的视频信号及电源，检测平板显示器的相关性能，该部分电路及内部控制软件均由公司自主研发生产。图形图像处理从底层基础算法到应用层控制均由公司自主研发，外购的相机类产品均为捕捉检测所需图像之用。由于不同产品的压接技术均存在差异，公司自主研发并积累了全接触、半接触、POGO等多种压接方式供产品使用。

　　为实现自动化功能而采购的机械手、电缸、直线电机等部件均为市场上已经成型的标准产品，公司通过自主开发相应的控制程序，使公司核心检测技术能够通过自动化的方式实现。

　　因此，公司自动化检测设备的核心零部件是利用公司自主知识产权生产，并非是外购所得。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入是否存在季节性变动规律?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：受下游消费类电子产品制造业的销售计划和固定资产投入计划影响，公司的经营业绩呈现出一定的季节性，每年二、三季度产品销售收入较高。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司应收账款金额波动的原因?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2017年末公司应收账款比2016年末大幅增长，主要是因为2017年客户苹果公司订单大幅增长，受双方对部分订单的对账及付款流程等因素影响，期末应收苹果公司款项金额较大，导致应收账款增加。

　　2018年末，公司应收账款账面余额较2017年末进一步提高，主要是因为公司当期内销收入提高，内销客户普遍账期相对较长，且公司4季度销售收入同比增加12,240.08万元，以上事项使得期末尚在正常信用期内的应收账款增加。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍一下公司的存货及占比情况?

　　答 华兴源创蒋瑞翔：2016年末、2017年末和2018年末，公司存货账面金额分别为6,046.26万元、10,214.72万元和16,426.54万元，占各期末流动资产的比例分别为9.43%、12.91%和18.66%。谢谢!