网上路演嘉宾介绍：

三只松鼠股份有限公司 董事长兼总经理---章燎源 先生 在回答网上投资者提问

三只松鼠股份有限公司 董事、董事会秘书---潘道伟 先生 在回答网上投资者提问

三只松鼠股份有限公司 财务负责人---周庭 先生 在回答网上投资者提问

中国国际金融股份有限公司 成长企业投资银行部董事总经理，保荐代表人---
曹宇 先生 在回答网上投资者提问

中国国际金融股份有限公司 投资银行部副总经理，保荐代表人---
岑江华 先生 在回答网上投资者提问

三只松鼠首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

    【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：关联交易中与中小股东利益冲突时怎么抉择?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 公司将严格按照《公司法》、《公司章程》、三会议事规则、《关联交易管理制度》履行关联交易审批程序，切实规范关联交易，保护中小股东的利益。谢谢!

　　问 投资者：我对贵公司非常看好，计划长期持有贵公司股票，但我也担心企业是否会有“圈钱”行为?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：主人您好! 我也非常看好自己所在的公司。 相信您自己的判断! 谢谢

　　问 投资者：您好，请问为什么南京和芜湖员工作息制度不一样，南京大小休，而芜湖只有单休，法定节假日也会少休一天。请问何时会按照国家标准实行双休和法定节假日的休息时长?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：主人，你好。 我们会根据公司不同的发展阶段，在不同区域制定具有竞争力且有差异化的薪酬体系，我们遵守国家法律法规的同时，强调奋斗为本，任何一家优秀的企业与优秀的个人，我们坚信都是奋斗出来的，我们永远和奋斗者一起。

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 中金公司 副总经理、保荐代表人岑江华：公司股票上市后走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包含市场、行业等国际国内等因素，因此较难做出准确判断!但是，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报各位股东。 谢谢!

　　问 投资者：公司最近三年是否有资金占用和对外担保情况?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 本公司自设立以来，逐步建立健全了资金管理、对外投资及对外担保制度。《公司章程》已经明确规定了对外投资、对外担保在审批权限方面的一般原则。公司第一届董事会第一次会议及创立大会暨第一次股东大会审议通过了《对外投资管理制度》及《对外担保管理制度》，详细规定了对外投资及对外担保的审批权限、决策程序等内容。报告期内，公司无资金占用和对外担保情况。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何保证产品的质量?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟:您好! 食品质量安全是休闲食品产业发展的重中之重，公司将质量控制作为公司业务发展的内核，并视其为公司构建品牌优势以及实现长远发展的根本，从硬件及人员等各方面加强质量控制投入，在原材料采购、食品检测、储存、运输等各个环节建立了健全的产品质量及食品安全的内控制度并有效执行。具体可详见招股书。 谢谢

　　问 投资者：请问《松鼠小镇》动画片是上市公司的版权吗?另外松鼠娱乐为什么要转让出去?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 松鼠系列动画片的版权是三只松鼠所有。 松鼠娱乐成立第一天起就是体系外公司，不存在转让出去一说。谢谢

　　问 投资者：公司财务制度的执行情况如何?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 公司已根据相关法律法规的要求，结合自身实际情况，建立了完善的财务管理制度，相关制度覆盖了公司各项业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到有效执行，本公司财务制度在所有重大方面是有效的，不存在重大缺陷。谢谢!

　　问 投资者：您好，周总，针对贵司财务环节，入账和出账环节，如何有限针对贵司产品储藏，物流快递运输环节，做到开源节流!?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 公司严格按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定编制; 同时公司遵循成本效益原则，建立了严格的内部控制制度与控制程序，以现代企业制度为基本管理控制模式，采取逐级授权、分级管理、责权利相结合的管理控制方法，合理的控制成本、促使产品仓储及物流快递环境达到最佳的控制效果。谢谢!

　　问 投资者：粉丝关注什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好! 粉丝永远不会变的是质高价优、新鲜、丰富以及优秀的用户体验的产品，这是我们一直的追求。谢谢

　　问 投资者：本次公司股票发行上市的发行对象有哪些，将以什么方式进行发行?

　　答 中金公司 副总经理、保荐代表人岑江华：您好! 发行对象：符合资格的网下投资者和已在深圳证券交易所开设股东账户并符合条件的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外)或中国证监会规定的其他对象 发行方式：采用向网下投资者询价配售与网上向投资者定价发行相结合的方式。谢谢!

　　问 投资者：请问介绍一下公司此次上市融资的募投项目与现有业务之间的相关性?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好!上市募投项目是为了公司发展的更好。本次发行募集资金投资项目是公司基于现有业务的发展情况，根据行业发展趋势及市场需求特点所确定的，是对本公司目前业务架构以及所处产业链上下游的拓展，优化了本公司的产品和服务，扩大了本公司的品牌知名度和市场覆盖面，有助于本公司继续保持行业领先地位和持续增长。其中，全渠道营销网络建设项目将在本公司现有业务基础上进一步完善营销模式，并通过线下体验店等渠道加强客户体验与购买粘性，巩固和提升本公司的市场占有率;供应链体系升级项目紧密围绕现有主营业务体系，通过食品研发中心、检测工厂及云质量信息化平台升级建设，对产品质量安全进行更为严格的把控，提升产品品质，并实现产品从供应端到销售端的全程可追溯。物流及分装升级建设项目通过分装工厂和物流配送体系的建设和完善，提升公司的分装产能和物流配送能力，为未来业务发展提供有力支撑。因此，本次募集资金投资项目是与本公司现有业务相匹配的战略措施，将有力推动现有业务的深度发展和横向拓展，提升经营水平，进一步巩固和提高本公司在休闲食品电商行业的领先地位。同时，本公司目前的品牌知名度、行业实践经验以及各项管理制度是在现有业务的发展过程中逐渐积累起来的，也为募集资金投资项目顺利实施奠定了坚实基础。谢谢!

　　问 投资者：如何购买

　　答 中金公司 副总经理、保荐代表人岑江华：您好，股票申购方式请见公司发行相关公告，谢谢!

　　问 投资者：现在松鼠发展线下小店，长期的线上大力度活动对线下的发展是否存在影响?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。 当前我们正在全力布局线下门店，并且不断探索创新的线下模式，基本的思路是线上与线下商品的重新匹配，我们定义于具有反向定制和快速响应的供应链能力，因此，基于线上和线下人群、场景、购物路径的差异性，因此产品结构也将逐步形成差异化。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的董事会秘书的职责?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 董事会秘书主要负责公司和相关当事人与公司股票上市的证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络，保证公司股票上市的证券交易所可以随时与其取得工作联系;准备和递交国家有关部门要求的公司董事会和股东大会出具的报告和文件;筹备公司董事会会议和股东大会，并负责会议的记录和会议文件、记录的保管;负责公司信息披露事务，保证公司信息披露的及时、准确、合法、真实和完整，督促公司制定并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务，并按照有关规定向公司股票上市的证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作，保证公司信息披露的及时、准确、合法、真实和完整等谢谢!

　　问 投资者：您作为公司的保荐人,在此次公司上市后是否就万事大吉了?

　　答 中金公司 董事总经理、保荐代表人曹宇：作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，争取做到最好。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司为稳定高管人员已经采取了什么措施?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!公司稳定高管的主要措施是让他们有一个充分展示人生自我价值的良好平台。具体请参阅招股书和本次发行公开的其他相关文件。谢谢!

　　问 投资者：公司采取什么措施确保发行成功?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 公司将按照交易所的要求做好发行前的各项准备工作，是保证发行成功的基本条件，我们和保荐机构及其他中介机构配合得很好，我们的发行工作一定能顺利成功。谢谢

　　问 投资者：请问董事长，您认为股票发行成功的标准是什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!我认为，股票发行成功就是通过直接融资获得企业发展的足够资金，并产生良好的经济效益，能获得持续稳定增长的经营业绩，为投资者带来长期稳定的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少研发人员?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。公司具有专业性较强且运作高效的产品开发及IT技术研发团队。截至 2018 年 12月 31 日，公司专职从事上述工作的研发人员数量为 223 人，其中专职从事产品开发及产品工艺研究等相关的员工为 43 人，专职从事信息技术系统开发和维护的员工 104 人、从事品牌设计、产品包装、抱枕、零食罐、服装等周边产品的研发设计的员工 76 人。团队成员拥有扎实的专业技能和丰富的从业经验，多人具备食品安全师、高级公共营养师、H3C 认证网络工程师等认证。同时公司通过建立完善的人才政策及激励机制，加强核心技术人员的稳定性，报告期内公司核心技术团队无重大变动。谢谢!

　　问 投资者：请问您是怎么看待员工与企业的关系的，在处理与员工的关系时，您都采取了哪些措施?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!企业和员工是共存共荣的关系，员工是企业的宝贵财富，企业是员工展示才能，实现个人价值的平台。在处理员工关系时，坚持“以人为本”的理念，通过完善薪酬等激励机制，充分发挥每个员工的特长和聪明才智，为公司多做贡献;公司为职工创造良好的生活工作环境，使他们能够愉快的生活和工作。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后关于未履行承诺是否制定了相关约束措施?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 公司将严格履行本次公开发行时已作出的承诺，如未能履行承诺，则相关责任主体将在股东大会及章程所规定的信息披露媒体公开说明未履行承诺的具体原因，并向全体股东及其他公众投资者道歉;在有关监管机关要求的期限内予以纠正;给投资者造成直接损失的，依法赔偿损失;有违法所得的，按相关法律法规处理;如该违反的承诺属可以继续履行的，将继续履行该承诺。具体可详见招股说明书。谢谢

　　问 投资者：请问董事长，行业的主管部门及监管体制?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。我们行业的主管部门和监管体制主要包括： 1、电子商务行业主管部门 公司所在电子商务行业的行政主管部门主要包括商务部及工信部。其中，商务部主要负责拟订电子商务相关标准和规则，其下属的电子商务和信息化司负责制定我国电子商务发展规划、拟订电子商务相关政策措施并组织实施、支持中小企业电子商务应用、促进网络购物等;工信部主要负责互联网行业管理(含移动互联网)，协调电信网、互联网、专用通信网的建设、拟订相关政策并组织实施、指导电信和互联网相关行业自律和相关行业组织发展等。 电子商务行业自律组织主要包括中国互联网协会和中国电子商务协会。其中，中国互联网协会的主要职责包括团结互联网行业相关企业、事业单位和社会组织，向政府主管部门反映会员和业界的愿望及合理要求，维护会员合法权益，促进互联网行业交流与合作，发挥互联网对我国经济、文化、社会以及生态文明建设的积极作用，开展法规、管理、技术、人才等专业培训，提高从业人员业务素质等。中国电子商务协会的主要职责是辅助政府决策，推动电子商务的发展，进行与电子商务相关业务的调查和研究，协助政府部门制定相关法律法规和政策，开展电子商务国际交流与合作，进行电子商务立法研究，推进信用体系建设等，为会员提供电子商务相关法律与法规指导等。 2、休闲食品行业主管部门 公司所在休闲食品行业的行政主管部门包括国家市监局、发改委、商务部及各级商务主管部门。其中，市监局主要负责市场监督管理和行政执法、监督管理市场交易行为和网络商品交易及服务、起草食品安全等监督管理的法律法规草案，拟订政策规划和部门规章，推动建立落实食品安全企业主体责任，建立食品药品重大信息直报制度，并组织实施和监督检查等;发改委的主要职责是拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、推进经济结构战略性调整、推进可持续发展战略;商务部及各级商务主管部门的主要职责是推进流通产业结构调整，指导流通企业改革、商贸服务业和社区商业发展，推动物流配送、电子商务等现代流通方式的发展等。休闲食品行业相关的自律组织主要为中国食品工业协会，其主要职能是：研究分析食品安全、行业发展和产业安全问题;提出调整食物结构、增加食品门类、拓宽生产领域等一系列建议，为政府决策提供依据;推动食品工业科技进步、引导行业发展;与地方政府合作共建，推动食品工业特色园区发展;制订产品质量和食品安全相关标准;参与食品安全法律法规和标准体系建设;健全行业规范，加强行业自律等。此外，公司的产品主要包括坚果等细分品类，所涉及的垂直领域行业自律组织主要为中国食品工业协会坚果炒货专业委员会，其主要职能包括促进我国坚果炒货行业发展，促进中国坚果炒货行业与国际接轨等。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在与股东共用银行账户或混合纳税情况?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 公司不存在与股东共用银行账户或混合纳税情况，公司财务是独立的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在合作研发及所采取的保密措施?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，2018 年，公司与国际领先的食品配料研发企业杜邦达成战略合作，双方将建立产品创新和协作研究的战略合作平台，共同推进休闲食品的产品研发与产业化进程。根据公司与丹尼斯克(中国)投资有限公司(杜邦全资子公司，食品配料生产商)于 2018 年 12 月签署的《战略合作协议》，双方开展的主要合作包括：基于市场趋势和需求，以战略合作平台为依托，开展多层次的近、远期战略合作项目。近期项目包括：坚果饮料项目、肉制品休闲零食项目等;长期项目包括碳酸饮料项目、超级坚果系列项目等。 协议规定，合作项目的技术、产品等成果由双方共享，具体分配将在各个项目合作协议中细化;对特定技术、产品等共同成果，双方签订保密协议并设定相应的保密期限;合作项目期间开发出的专用配料产品，保密期内丹尼斯克不向第三方进行销售;此外，双方约定在同等条件下，公司优先向丹尼斯克进行采购。 本公司董事、监事、高级管理人员均与本公司签订了《保密和竞业限制协议》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司此次上市融资的必要性和合理性?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 上市融资是为了企业发展的更好。主要有以下五点 (1)持续提升市场份额并保持竞争优势本公司在国内休闲食品电商领域处于领先地位，但面对市场的快速变化，本公司只有通过持续完善产品品质和服务水平、加强供应链建设、拓展销售渠道等措施，才能进一步巩固和加强自身的领先优势。本次公开发行募集资金将用于本公司的全渠道营销网络建设项目、供应链体系升级项目和物流及分装体系升级项目，以加强品牌建设、拓展销售渠道、实现线上线下协同发展、改善产品品质、增强物流配送能力、提升信息化水平，最终实现从供应端到销售端的产业链升级，保持公司业务模式创新及技术领先优势，进一步提升公司竞争力。 (2)保障本公司产品质量，引领行业健康发展 近年来，国内食品安全问题屡屡发生，严重影响了消费者的切身利益，同时市场上休闲食品品牌繁杂，质量层次不齐，对行业的规范发展也产生了不利影响。本公司拟通过本次发行募集资金投入检测工厂建设以及云质量信息化平台升级，对产品品质及食品安全进行更严格的把控，将检测链条延伸至产业链上游，逐步实现入库产品全环节检验以及全流程的透明化管理。卓越的产品质量管理体系能在保障公司产品质量的同时，在行业内树立良好典范，引导休闲食品行业向健康、安全、规范的方向发展。 (3)提高本公司的品牌知名度和市场影响力 本次公开发行能够进一步提高本公司的品牌知名度和市场影响力。同时，本次发行也将增强本公司对优秀人才的吸引力，提高本公司的人才竞争优势，为本公司的可持续发展奠定扎实的人才基础。 (4)改善财务结构，拓展融资渠道 本次发行一方面可为公司解决项目建设所需资金缺口，支持公司在产业链布局和信息技术等方面的投入，改善财务结构，另一方面，本次募集资金也为公司建立了更直接的融资渠道，为公司业务的持续扩张提供可靠的资金来源。 (5)规范本公司治理，提升本公司管理水平 本次发行将推动本公司持续完善法人治理结构、提升管理水平。本次发行后，本公司的股东结构得到优化，成为公众公司也有利于促进法人治理结构的进一步完善。同时，本公司将充分利用本次公开发行的契机，严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规，完善企业治理体系和内部控制制度，建立科学的决策机制和管理机制，并在此基础上不断促进本公司的管理升级和体制创新，提高各项决策和执行的效率，提升本公司管理水平。谢谢!

　　问 投资者：目前公司业务处理能力如何?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，作为休闲食品品牌电商行业的先行者和领导者，公司不断加强自身基础设施体系建设，截至 2018 年 12 月 31 日，公司已在芜湖、天津、成都、广州、济南、鄂州、泉州、郑州通过自有或租赁方式设有 9 个配送中心或城市仓，在芜湖、天津、成都、广州、武汉、郑州、嘉兴、金华、上海、沈阳、西安等地通过与第三方仓配服务商合作建立 16 个合作仓，并通过公司的物流合作伙伴，实现了全国市场覆盖;可实现日处理订单量约 220 万单，并配合第三方物流合作伙伴实现全国市场覆盖，为消费者提供便捷的购买体验。目前公司订单充足。 谢谢!

　　问 投资者：请问董事长全渠道营销网络建设项目实施的意义是什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，我们项目实施的意义如下： (1)进一步提升市场份额，巩固公司竞争力 全渠道营销网络建设项目契合公司目前业务规模持续增长和覆盖区域不断扩张的客观需求。虽然中国休闲食品行业的发展前景广阔，但由于休闲食品存在差异化程度小、品牌众多且集中度低等特点，行业竞争压力持续存在，因此公司有必要通过拓展销售渠道、加强品牌宣传力度等方式进一步巩固和提升公司的市场竞争力。其中，从渠道模式来看，无线自营 APP 及线下体验店能够对公司目前销售模式形成良好补充;而从覆盖地域看，公司将能够通过向线下体验店的布局和针对性营销，充分挖掘二、三线城市等市场的增长潜力。 (2)拓展营销渠道，加强与消费者的直接联系 目前公司大部分产品主要通过第三方电商平台进行销售，尽管公司坚持以品牌旗舰店等形式确保为消费者提供统一且优质的体验，但与消费者的直接互动相对有限，且难以凸显与其他竞争者在品牌文化和企业定位上的差异。因此，基于“以客户为主人”的经营和服务理念，公司有必要通过自营 APP 与线下体验店的建设，实现营销渠道的多元化，建立消费者与公司更深层次的双向信息沟通，同时满足客户的多元化及个性化需求，提升客户满意度与忠诚度。 (3)线上线下协同发展是实现公司发展战略的必要途径 基于公司“产业链生态平台”的长期发展目标，公司致力于打造具备鲜明文化特征的综合性品牌，为客户构建全方位、立体的消费体验场景，使客户充分感受、理解并认同三只松鼠品牌文化。作为战略实施的重要组成部分，全渠道营销网络建设项目通过线上与线下协同的发展模式，能够在提升收入、提高公司运营效率、实现服务及体验升级、增强客户满意度与忠诚度等方面满足公司的经营目标和战略发展需要，并为公司的长期可持续发展打下基础。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的业务与控股股东、实际控制人控制的其他企业之间是否存在同业竞争关系?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年货币资金的情况?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 2016年末、2017年末、2018年末，公司货币资金余额分别为418,554,131.27元、418,007,354.73元、816,797,979.46元。 谢谢!

　　问 投资者：请您介绍公司近两年的营业收入增长的原因?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 公司的主营业务为以互联网渠道为核心的开展自有品牌休闲食品的研发、检测、分装及销售。2016-2018 年度，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为 99.68%、99.59%、99.67%，保持稳定趋势，主营业务突出。2016-2018 年度，公司营业收入的年复合增长率为 25.82%。 报告期内，公司的营业收入呈现出良好的增长势头，主要受以下方面驱动： (1)行业发展，推动产业发展升级 1)电子商务行业蓬勃发展，改变传统消费习惯伴随着科技的不断进步，4G 网络、便捷支付、移动终端、物流配套的发展标志着电子商务行业的逐步发展成熟，根据 CNNIC 所发布的《第 43 次中国互联网络发展状况统计报告》显示，2013 年至 2018 年，中国网购用户规模由 3.02 亿增长至 6.10 亿。此外，2013 年至 2018 年，手机网购网民数量由 1.44 亿增长至 5.92 亿，呈现快速增长势头。从渗透率的角度来看，艾瑞咨询预计该渗透率到 2020 年将达到 21.9%，可见网购已经逐步成为一种日常消费方式。 2)休闲食品市场呈现良好增长势头 随着我国国民经济发展和居民消费水平的提高，人们消费方式日益呈现多元化、休闲化的特点，休闲食品已成为人们日常食品消费中的重要组成部分。根据中国食品工业协会的统计数据，我国休闲食品行业年产值由 2004 年的 1,931.38 亿元增长至 2014 年的9,050.18 亿元，年均复合增长率达到 16.7%，且预计 2015-2019 年仍将保持高速增长，由 2015 年的 10,589.62 亿元增长至 2019 年的 19,925.28 亿元，年均复合增长率超过 17%。 (2)公司战略准确，围绕消费者打造体验式服务模式公司专注于互联网品牌塑造，凭借在品牌、服务、供应链管理、产品质量管控的累积，形成独特的竞争优势，从而提高了营业收入。 1)立体丰满的动漫形象提高品牌辨识度、拉近与消费者之间的距离 公司以动漫化的“三只松鼠”作为其品牌形象，通过三个不同定位的松鼠形象的塑造来赋予品牌立体的性格，并设计不同的故事来让消费者认识品牌形象;公司目标消费群体为 80、90 后等年轻一代的互联网用户，这类消费者是线上购物的主力群体，追求优质的服务体验和便捷的生活方式。公司凭借动漫化的“三只松鼠”品牌形象迅速获得了消费者的青睐，并用极具辨识度的服务方式改善消费者的购物体验，迅速成为互联网坚果领域的领先品牌。 2)充分利用情感营销方式，实现与消费者的互动 公司从消费者的需求出发，在全公司内推行将消费者视为“主人”，以为“主人”提供最优质的服务为宗旨的企业文化，并在品牌定位、生活方式倡导、目标消费者选定等三方面把握住了目前互联网消费主力群体追求时尚和消费体验的消费偏好，通过情感品牌、情感产品、情感服务来打动消费者，提高消费者忠诚度。 3)全产业链管理，确保品质安全 互联网休闲食品电商的产业链由种植、生产加工、分装存储、物流配送等四个环节组成，公司开创性地采用“核心环节自主控制，非核心环节外包”的模式，缩短供应链流程、减少产品从原产地运送至终端消费者的时间，并采用从农户或其他合作方入手向上管理、初加工外包化、仓储库存自主管理、全程质量监控、产品及服务流程追溯手段实现对产品质量的严格把控。 4)不断完善物流体系，确保配送效率 截至 2018 年 12 月 31 日，公司已在芜湖、天津、成都、广州、济南、鄂州、泉州、郑州通过自有或租赁方式设有 9 个配送中心或城市仓，在芜湖、天津、成都、广州、武汉、郑州、嘉兴、金华、上海、沈阳、西安通过与第三仓配服务商合作建立 16 个合作仓，并通过公司的物流合作伙伴，实现全国市场的覆盖。 5)产品种类不断完善，为消费者提供更全面的选择报告期内，公司通过研发扩充自己的产品线，完善了公司在休闲食品行业的产品布局。公司产品线已覆盖坚果、零食、干果、果干、花茶，共推出超过 500 款产品进行销售。公司通过扩充产品线来满足消费者的不同需求。 谢谢!

　　问 投资者：我有去上市公司实地参观考察的习惯，您们公司欢迎吗?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 对于是真实考察目的的，松鼠大门常打开，开放怀抱等您来。谢谢

　　问 投资者：公司在哪些零食品种上具有独特优势?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!产品体验力是我们独特的优势。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司主要竞争对手有哪些?公司相比竞争对手有哪些优势?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。品牌优势、产品优势、客户服务及客户管理优势、销售渠道优势、流程管理优势、管理层及人才团队优势等，这对企业占据领先的市场竞争地位都是至关重要的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应收账款周转相比同行业公司如何?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 报告期间，公司应收账款周转率分别为33.69、33.34和31.55，和可比上市公司相比，公司互联网电商的销售模式和轻资产运营的属性使得应收账款周转率符合行业平均水平，总资产周转率高于行业平均水平，存货周转率因季节性原因而阶段性较低。可见公司整体运营效率符合同业平均水平。谢谢!

　　问 投资者：请问进入本行业的主要障碍?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。我们认为本行业的主要障碍如下： 1、品牌壁垒 品牌效应及客户粘性是进入休闲食品电商行业的主要壁垒之一。通常来说，有较高品牌知名度的企业在食品安全、品质等方面投入了大量的资本和人力，对于产品服务的质量和价值有较强的背书效应，这对于关系到消费者切身利益的休闲食品行业来说至关重要。同时，品牌的塑造需要企业的长期投入，新进入者将面临较大的资源及时间成本，对其市场竞争力形成制约。尤其在线上零售渠道方面，良莠不齐的产品及服务质量让消费者在享受网络购物便捷性的同时需要花费较多的时间对商家进行鉴别和筛选，因此，在同等情况下，消费者一般会选择具有较好品牌口碑的商品。此外，休闲食品电商受众主要为年轻的白领阶层，该部分人群的品牌认可度和忠诚度较高。稳定的客户群体和较强的客户粘性将会成为休闲食品电商的核心竞争力之一。 2、规模化经营壁垒 休闲食品行业规模效应明显。从供应端来看，规模化运作的企业一般与供应商有着长期紧密的合作关系且议价能力更强，能以更有竞争力的价格获取更优质的产品，有效控制采购成本;从销售端来看，已实现规模化的企业拥有更加成熟的销售渠道布局以及更优化的渠道成本结构;从公司管理体系来看，业务规模较大的企业有着相对严谨完善的管理体系，有助于公司长期可持续发展，并能有效抵御行业波动及经营风险。此外，对电商业务模式来说，规模化运营的休闲食品电商企业在仓储物流建设方面布局完善、市场推广及客户管理模式成熟，运营费用规模化效应更加明显，并拥有定价权更强、新产品推广成本更低等比较优势。 3、技术壁垒 在休闲食品企业纷纷向互联网化转型的大背景下，频繁的在线交易与大量的后台数据处理对企业在管理信息技术方面的投入和经验积累提出了新的要求和挑战，具有较完善的信息技术能力(例如大数据分析技术、ERP、CRM 系统开发技术)的企业将能实现更高效的运营，并能更准确地把握行业发展的趋势。在产品研发方面，由于消费者的需求正在不断多元化，若企业无法在产品研发方面积累扎实的技术能力、研发经验和适应市场快速变化的研发机制，则难以在激烈的市场竞争环节中取得优势。 4、人才壁垒 随着休闲食品产业和电商模式的不断融合，企业既需要专业的人才团队对产品采购、加工运营、质量控制、仓储物流配送等各个运营环节进行精细化管理和全程把控，也需要具备在竞争更加激烈的线上零售市场根据市场变化迅速做出反馈、调整的能力。这些在休闲食品零售及电商运营等领域的能力及经验需要企业的长期积累，这也对新进入者参与市场竞争提出了挑战。谢谢!

　　问 投资者：如果没有募集到预计的资金数额，贵公司的募集资金项目是否会做调整?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 如果没有募集到预计的资金数额，公司募集资金项目不会调整，会继续利用自有资金投入，履行承诺。谢谢!

　　问 投资者：请问影响休闲食品电商行业发展的有利因素是什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!影响休闲食品电商行业发展的因素较多，综合来看，包括如下几个方面： 1、法律规范及产业政策为行业发展构建良好环境、 2、购买力提升带来更广阔的市场空间 3、消费结构升级催生新的市场机会 4、配套产业的日益完善为休闲食品电商发展提供了强有力支持 5、产品品类的持续创新为行业发展提供新的活力谢谢!

　　问 投资者：请问您们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好! 我们本着真实的原则建立与媒体的信任，让外界了解真实的三只松鼠。谢谢

　　问 投资者：请问您如何看待多分红与企业发展留成的矛盾的?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 上市公司应该有比较恒定的股利分配政策，同时应该兼顾企业发展所需的资金，从长远上为股东创造更大的投资回报。从长远看多分红与企业发展留成的目标是一致的。谢谢!

　　问 投资者：请问三只松鼠独董都发挥了他们的作用了吗?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：您好!针对企业作出的各项重大决策，我们的独立董事都站在严谨、公平的立场上，认真、尽职、尽责地发挥了他们的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营产品毛利率的情况如何?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好! 2016年度、2017年度及2018年度，公司主营业务毛利分别为 132,866.65万元、158,859.46万元和196,227.96万元，公司的主营业务毛利率分别为 30.14%、28.72%、28.12%。 谢谢!

　　问 投资者：此次成功发行，谁的贡献最大?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好。离不开公司股东的每一位工作人员，参与各方的贡献都不能忽视!在这里我谨向一贯支持和帮助我们的各级政府机关、我们公司的全体员工、所有中介机构以及社会各界人士表示最诚挚的谢意。 谢谢!

　　问 投资者：请问中国休闲食品电商行业的发展状况和发展趋势?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!在电商行业蓬勃发展的大趋势下，随着政策和资本的支持力度不断增强、信息技术及物流基础设施的不断发展，食品产业与电商模式的融合不断深入。从发展历程来看，根据易观智库研究，我国食品电商行业的发展历经2005-2009年的探索期、2009-2012年的启动期，目前正处于发展、成熟期。在这个过程中，消费者对电商模式逐渐认可并培养出新的在线消费习惯，一些具有代表性的食品电商企业也迅速崛起。就休闲食品而言，因其具有用户粘性高、方便物流配送、易分享和快速扩散等良好的互联网基因，预计将成为食品电商行业着力发展的重点，市场前景广阔。谢谢!

　　问 投资者：请问上市公司与非上市公司最大的区别是什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，上市公司是面向公众的公司，内部控制更透明、有效、完善。上市公司向社会公众募集资金，必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。因为本着对投资者负责任的态度，也会促进我们的经营管理团队努力提高自身能力，和制度完善。谢谢!

　　问 投资者：公司在反商业贿赂方面有何举措?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!严格按照国家的相关政策制度办理，公司全面推行企业廉政制度和廉政文化，先后制定了《公平交易承诺函》、《员工廉政奖惩细则》、《合作伙伴廉政处罚细则》、《员工廉政调查管理规定》等制度作为公司员工及合作伙伴的行为准则，并于2014年5月成立松鼠廉署，专职负责松鼠廉政体系的执行与监督(包括廉政培训、举报调查执行等)。 谢谢!

　　问 投资者：您认为应该如何防范大股东占用上市公司的资金?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：主人你好，公司已经与控股股东实现了人员、财务、资产、业务和机构的分开,目前不存在大股东占用本公司资金的情况。本公司上市后，将不断健全、完善法人治理结构，继续严格执行法律法规及公司章程中有关关联交易的各项规定(如充分发挥独立董事的作用及切实执行关联方决策回避制度等)，并及时、准确、完整地做好信息披露工作。谢谢!

　　问 投资者：请问章总，上市后的钱主要想用于哪几个方面?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!详情请参见招股说明书。谢谢!

　　问 投资者：请问影响休闲食品电商行业发展的不利因素是什么?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，(1)品牌集中度低，产品存在同质化随着电商模式的不断发展，越来越多规模较小、质量参差不齐的休闲食品企业通过互联网渠道经营同质化较严重的产品，尤其是部分小厂商或零售商的产品质量控制制度不够完善，对消费者体验产生较大负面影响。因此，行业整体需要运营成熟、市场份额领先的休闲食品电商企业树立良好的品牌形象，为消费者提供高品质的产品及服务，增强消费者对行业整体的信任度，推动行业的健康有序发展。 (2)原材料价格波动 农产品是休闲食品的主要原料来源，近年来上游种植环节决策信息的缺乏导致供需不匹配，而流通环节众多以及自然条件变化等诸多因素也使得农产品价格存在一定波动。与此同时，休闲食品下游零售端由于透明度较高、行业竞争较为激烈，企业较难在原材料价格发生波动时通过对销售价格的调整向下游转移成本，这对企业的成本控制能力和抗风险能力都提出了新的挑战。谢谢!

　　问 投资者：公司的员工薪酬在当地具有竞争力吗?公司上市之后，对员工福利方面会不会提高?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!我们员工的薪酬在当地还是有竞争力的。更重要的是，我公司始终坚持以人为本，给加盟我公司的各类人才提供一个充分发挥自己才能的舞台。上市行为本身不会直接导致员工收入的增加，但本公司募集资金到位将对各项业务发展、盈利增长形成有力支撑，从而给员工收入增长创造有利条件。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人制度实施后，投行应该如何选择项目，如何保证发行项目的质量?

　　答 中金公司 董事总经理、保荐代表人曹宇：保荐人制度实施后，投行看待项目应从企业发展出发,保荐具有持续经营能力和良好市场前景的项目。同时规范运做,保证上市后投资者的利益,从而保证项目质量。

　　问 投资者：公司财务对持续盈利能力产生重大不利影响有哪些?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：您好!报告期内，发行人经营状况良好，销售收入和盈利水平保持稳定增长的态势，不存在影响持续盈利能力的重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：我买股票是做投资，更看重企业的发展。请问董秘，上市后公司打算给投资者怎样的回报?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好!我们将进一步完善利润分配制度，强化投资者回报机制公司股东大会已对《关于公司未来三年股东分红回报规划的议案》进行了审议，强化对投资者的收益回报，建立了对股东持续、稳定、科学的回报规划与机制，对利润分配做出制度性安排，保证利润分配政策的连续性和稳定性。具体请参阅招股书和本次发行公开的其他相关文件。谢谢!

　　问 投资者：在行业竞争中，具有哪些特点?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，从地域层面来看，“沉下来”与“走出去”的发展趋势将继续保持。国内市场方面，线上渗透率不断提升，市场融合加速，线上线下结合等新零售模式也在不断驱动销售渠道结构的变化，同时，二、三线城市以及农村市场仍有显著的发展潜力，根据贝恩公司2018 年中国购物者报告，二、三线城市的电商渗透率与一线城市相比仍存在 2 至 3 年的差距，在未来发展过程中，休闲食品电商将不断通过区域拓展及模式创新实现渠道下沉;海外市场方面，由于电商模式不受时间和地域限制，休闲食品的地域界限逐渐模糊，海外采销预计将成为休闲食品电商企业竞争的另一焦点。从产业链层面来看，休闲食品电商企业预期将不断通过产业链整合获取更多的价值点，构筑竞争壁垒，电商企业不断进入生产、物流、金融等产业链各环节。与此同时，企业规模、品牌知名度及市场地位的提升也使电商企业在整个休闲食品产业链中的话语权不断增强。从产品层面来看，坚果、零食等休闲食品品类迎来发展机遇。以坚果产品为例，其具有客单价较高、加工环节较少、方便运输、易于存储的特点，成为休闲食品零售的重要品类，而零食产品由于品类众多，能够满足消费者的多元化需求，市场潜力巨大。从技术层面来看，信息技术以及大数据技术应用不断深化，休闲食品电商行业经过多年发展，历史交易数据、客单价、购买频次等指标已经过大量累积，数据分析处理在精准营销、客户管理方面的应用价值逐渐凸显。因此，对 IT 技术以及数据资产的应用将是下一阶段休闲食品电商行业创新的重点之一。 谢谢!

　　问 投资者：成为上市公司之后，公司的管理将面临着一个新的考验，公司领导将如何应对这种考验?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!通过多年的实践，本公司已建立了一套较为成熟的企业管理模式。为实现未来发展目标，公司将在组织结构优化、市场营销网络建设、产品技术创新、业务流程整合等方面进一步提升管理水平，不断促使公司经营向专业化、技术化、集约化的现代经营模式转变。公司上市后，需要进一步完善公司法人治理结构，使经营管理活动在制度框架范围内操作，确保公司规范、有序、高效运行。谢谢!

　　问 投资者：您如何看待职业经理人的素质?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，成功的职业经理人要具有较高的专业知识、丰富的管理经验。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司的投资决策程序?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好，公司将努力提高资金的使用效率，完善并强化投资决策程序，设计更为合理的资金使用方案，合理运用各种融资工具和渠道，控制公司资金成本，节省财务费用支出。同时，公司也将继续加强企业内部控制，全面推进预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理并强化预算执行监督，全面有效地控制公司经营和管控风险。谢谢!

　　问 投资者：贵公司的信息披露制度如何?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好!我公司根据有关法律法规的要求，制定了完善的信息披露制度;公司股票如果能够成功发行并上市，将严格按照信息披露制度对外进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：请介绍贵公司的法人治理结构情况?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：公司将不断完善法人治理结构，健全财务管理制度、投资决策制度、质量管理制度、客户跟踪服务制度，使公司经营实现业务流程程序化、制度化，高效运作;完善对公司管理层与核心技术骨干的约束激励制度，保持公司管理层和经营层稳定;完善部门绩效与奖金挂钩、员工工资与工作绩效挂钩的激励制度，加强科研开发奖励机制和营销奖励机制的建设，提高员工创造力和凝聚力。此外，公司将建立完善的信息披露制度，加强与公众的沟通与交流，树立和维护公司良好的市场形象和公众形象。谢谢!

　　问 投资者：请谈一下贵公司新股上市的感想?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!发行上市后，公司将成为公众公司，我们一定会以负责、诚信的态度面对社会公众的监督。同时公司将加快业务发展，力求以良好的业绩回报股东。可以说，上市为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了经营管理的压力，我们将更加努力的工作。谢谢!

　　问 投资者：公司有无防范投资决策失误的相应机制和机构?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!股东大会是公司的权力机构，决定公司经营方针和投资计划;审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案。董事会应当确定其运用公司资产所做出的风险投资权限，建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。 谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢!

　　问 投资者：请董事长介绍一下公司的情况?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!三只松鼠是行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商，公司主要通过天猫商城、京东、自营手机 APP 等互联网平台以及团购、线下体验店等多元化渠道开展自有品牌休闲食品的销售，产品组合覆盖坚果、干果、果干、花茶及零食等多个主要休闲食品品类。公司的核心品牌“三只松鼠”及三个松鼠形象“松鼠小酷”、“松鼠小美”、“松鼠小贱”在消费者群体中享有较高的知名度。 公司自创立之初即定位于通过互联网渠道为消费者提供健康优质的休闲食品，坚持“以客户为主人”的企业价值观，从品牌、品质、服务、速度等方面着力提升消费体验。在互联网尤其是移动互联网不断普及、网络购物迅速发展的背景下，公司紧紧抓住电商行业的增长机遇，并结合休闲食品行业的发展特点，对业务模式及产品组合进行积极地探索和创新，建立了重度垂直的休闲食品研发、采购、检测、分装及以互联网渠道为核心的经营模式。凭借深入人心的品牌形象和品牌文化、多元化的优质产品组合、快捷高效的线上销售模式、细致贴心的服务体验以及贯穿产业链各环节的信息系统，三只松鼠已经发展成为休闲食品领域内最具竞争力和影响力的企业之一。谢谢!

　　问 投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　答 中金公司 董事总经理、保荐代表人曹宇：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。

　　问 投资者：请问公司在规范和减少关联交易方面，制定了哪些措施?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!(1)自公司设立以来，公司采取了以下措施规范和减少关联交易： a.严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立完整的生产经营系统，人员、财务、资产、业务和机构与股东严格分开;关联交易履行法定的批准程序，股东大会决策时关联股东进行回避。 b.完善独立董事制度，强化对关联交易事项的监督。 c.按照“公平、公正、公开”原则合理定价，确保关联交易不损害公司和股东利益。 d.公司制定了《关联交易管理办法》，从关联交易的决策程序与披露等方面严格规范关联交易，以保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。 (2)Gao Zheng Capital Limited、NICE GROWTH LIMITED、LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED、自友投资、自友松鼠、燎原投资、松果投资中心关于规范关联交易的承诺为保障股份公司及其他中小股东的合法权益，公司股东出具了《关于规范关联交易的承诺书》，主要内容为： “一、本企业将善意履行作为三只松鼠股东的义务，充分尊重三只松鼠的独立法人地位，保障三只松鼠独立经营、自主决策。本企业将严格按照中国公司法以及三只松鼠的公司章程规定，促使经本企业提名的三只松鼠董事依法履行其应尽的诚信和勤勉职责。二、保证本企业以及本企业控股或实际控制的公司或者其他企业或经济组织(以下统称“本企业控制的企业”)，今后不与三只松鼠发生非合理、非公允的关联交易。三只松鼠在今后的经营活动中与本企业或本企业控制的企业发生关联交易的，本企业将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、三只松鼠的章程和有关规定履行有关程序，并按照正常的商业条件进行，且保证本企业及本企业控制的企业将不会要求三只松鼠给予比市场公平交易中第三者更优惠的条件。并且保证不利用股东地位，就三只松鼠于本企业或本企业控制的企业相关的任何关联交易采取任何行动，故意促使三只松鼠的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。三、保证本企业及本企业控制的企业将严格和善意地履行其与三只松鼠签订的各种关联交易协议(如有)。本企业及本企业控制的企业在执行前述关联交易协议(如有)过程中将不会向三只松鼠谋求任何超出该等协议规定以外的不公允利益或收益。四、如违反上述承诺给三只松鼠造成损失，本企业将向三只松鼠承担相应的赔偿责任。” (3)公司控股股东实际控制人关于规范关联交易的承诺公司控股股东实际控制人为保障股份公司及其他中小股东的合法权益，出具了《关于规范关联交易的承诺书》，主要内容为： “一、本人将善意履行作为三只松鼠股东的义务，充分尊重三只松鼠的独立法人地位，保障三只松鼠独立经营、自主决策。本人将严格按照中国公司法以及三只松鼠的公司章程规定，促使经本人提名的三只松鼠董事依法履行其应尽的诚信和勤勉责任。二、保证本人以及本人控股或实际控制的公司或者其他企业或经济组织(以下统称“本人控制的企业”)，今后原则上不与三只松鼠发生关联交易。如果三只松鼠在今后的经营活动中必须与本人或本人控制的企业发生不可避免的关联交易，本人将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、三只松鼠的章程和有关规定履行有关程序，并按照正常的商业条件进行，且保证本人及本人控制的企业将不会要求或接受三只松鼠给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。并且保证不利用股东地位，就三只松鼠与本人或本人控制的企业相关的任何关联交易采取任何行动，故意促使三只松鼠的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。三、保证本人及本人控制的企业将严格和善意地履行其与三只松鼠签订的各种关联交易协议。本人及本人控制的企业将不会向三只松鼠谋求任何超出该等协议规定以外的利益或收益。四、如违反上述承诺给三只松鼠造成损失，本人将向三只松鼠作出赔偿。” 为了维护公司及中小投资者的利益和保证自身的长期稳定发展，公司出具了《声明与承诺函》，主要内容如下： (一)本公司将严格遵守中国公司法、公司章程以及上市公司相关规则的规定，保障三只松鼠独立经营、自主决策。促使三只松鼠的董事、监事和高级管理人员依法履行其应尽的诚信和勤勉责任。 (二)如三只松鼠在今后的经营活动中必须与实际控制人控制的企业发生不可避免的关联交易，本公司保证此等交易严格按照国家有关法律法规、公司章程以及上市公司相关规则履行董事会、股东大会等有关内部决策程序，并按照正常的商业条件进行，且保证本公司不会给予实际控制人控制的企业比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。 (三)保证本公司严格和善意地履行与实际控制人控制的企业签订的各种关联交易协议，不会向实际控制人控制的企业输送任何超出该等协议规定以外的利益或收益。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘有过处理上市公司危机问题的经历否?您如何看待危机公关?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：您好!危机是任何一个公司领导都极为重视的问题，我们也不例外;公司制定了一系列的规章制度，以便达到识别危机、危机预警、解决危机的目的。危机公关是很有必要的，危机发生后，我们需要和投资者开展交流，增进了解，以便消除危机，为公司的正常运营创造良好的氛围。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人觉得三只松鼠股票的成长性如何?

　　答 中金公司 副总经理、保荐代表人岑江华：上市后，真实公平的资本市场会给三只松鼠的股票一个合理的定位。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，企业所处行业的主要监管政策和法律法规是?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：你好!电子商务行业主要法律法规：《中华人民共和国电子商务法》、《海关总署关于跨境电子商务零售进出口商品有关监管事宜的公告(2018)》、《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018 年版)》、《外商投资产业指导目录》(2017 年修订)、《工业和信息化部关于放开在线数据处理与交易处理业务(经营类电子商务)外资股比限制的通告》、《中华人民共和国电子签名法》(2015 年修正版)、《网络零售第三方平台交易规则制定程序规定(试行)》、《网络交易管理办法》(国家工商行政管理总局令第 60 号)、《消费者权益保护法》(2013 修正版)、《第三方电子商务交易平台服务规范》、《商务部办公厅关于外商投资互联网、自动售货机方式销售项目审批管理有关问题的通知》; 休闲食品行业主要法律法规：《中华人民共和国食品安全法(2018修正)》、《中华人民共和国产品质量法(2018修正)》、《食品生产许可管理办法( 2017 修正)》、《食品经营许可管理办法( 2017 修正)》、《关于食品生产经营企业建立食品安全追溯体系的若干规定》、《食品生产经营风险分级管理办法(试行)》、《食品生产许可审查通则》、《网络食品安全违法行为查处办法》、《食品生产经营日常监督检查管理办法》(国家食品药品监督管理总局令第23 号)、《中华人民共和国食品安全法实施条例》(2009 年发布，2016 年修订)、《食品召回管理办法》、《国务院办公厅关于进一步加强食品药品监管体系建设有关事项的通知》、《食品安全国家标准食品生产通用卫生规范》、《食品标识管理规定》(质检总局令第123 号)、《国务院关于加强食品等产品安全监督管理的特别规定》、《零售商供应商公平交易管理办法》(商务部2006年第17 号令)、《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则》(试行)(质检总局令第79 号)、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例》。谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司财务总监，如何看待资本市场上的资本运作?

　　答 三只松鼠 财务负责人周庭：:您好!资本市场运作是企业在谋求发展或是进行战略重组时，对其资源进行重新配置的一种工具。既然是工具，就具有两面性。使用得当，就能使企业良性发展，要妥善处理好两者之间的关系。谢谢!

　　问 投资者：公司董事会是否有越权现象?

　　答 三只松鼠 董事、董事会秘书潘道伟：主人您好!公司自成立以来，严格按照公司章程和三会制度的有关规定，未发生过越权现象。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司对主要供应商的采购情况?

　　答 三只松鼠 董事长兼总经理章燎源：2016 年、2017 年及 2018 年采购总额分别为 367,389.92 万元、395,433.44 万元及 527,829.12 万元，其中来自前五大供应商的采购总额合计分别占当期采购总额的 23.12%、17.59%、19.58%,不存在对单一供应商重大依赖的情况。谢谢!