网上路演嘉宾介绍：

宁波容百新能源科技股份有限公司 董事长 白厚善 先生

宁波容百新能源科技股份有限公司 董事会秘书 陈兆华 先生

宁波容百新能源科技股份有限公司 财务负责人 赵岑 先生

宁波容百新能源科技股份有限公司 总裁助理 赵军 先生

中信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 徐欣 先生

中信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 高若阳 先生

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司的核心技术优势具体体现在哪里?

　　答 容百科技白厚善：您好!公司核心技术优势主要体现在公司三元正极材料产品的开发，始终面向世界新能源锂电池材料科技的研发与产业化前沿，是国内最早推出单晶NCM523、单晶NCM622三元正极材料厂商之一，以及首家动力型高镍NCM811大规模量产企业。公司在2017年率先实现动力型NCM811规模化量产的基础上，陆续推出了第二代、第三代NCM811产品，在保持了技术领先与产能规模优势的同时，促进了锂电池领域NCM三元材料对钴酸锂材料的替代、高镍三元材料对常规三元材料的替代。公司凭借在单晶与高镍三元正极材料领域的技术优势，目前已跻身世界三元正极材料的第一梯队。其中，公司的NCM811产品在全球范围内率先应用于新能源汽车，NCM811的产品技术与生产规模均处于全球领先地位。谢谢。

　　问 投资者：公司高镍产品在国内具有一定的领先优势，但是松下早几年已经给特斯拉供应业NCA电池。请问公司正极材料与特斯拉正极材料供应商的技术差异有多大，公司正极材料有没有可能供应特斯拉，或者已经在送样中

　　答 容百科技白厚善：您好，NCM811和NCA材料都是含镍量比较高的材料，其共同特点是容量高，NCM811在循环性能以及适用性上要更好一些，NCA材料的功率性能比较好。因为NCM811的适用性比较好，所以它的应用面更宽一些，它不仅能用在圆柱电池，在方形电池和软包电池上也都能得到良好的应用。而NCA材料目前主要使用在圆柱形电池上。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司预计2019年1-6月的经营情况

　　答 容百科技赵军：您好!，2019年二季度以来，公司通过积极执行“背靠背”采购策略，显著减少了原材料市场价格继续下行对经营业绩的不利影响，期间产品销售毛利率将有所恢复;尽管前驱体的产线调整将在三季度完成，公司预计随着营业收入的进一步增长，净利润的下降情况将于2019年1-6月得到有效改善。

　　公司预计2019年1-6月营业收入约为180,500万元至198,000万元，较2018年1-6月同比增长约34.43%至47.46%。在营业收入保持较快增长、供应链管理有所强化的情况下，公司预计2019年1-6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润将为9,600万元至12,000万元，较上年同期的变动幅度为-9.43%至13.21%，较2019年一季度的同比变动幅度出现明显改善。

　　2019年一季度，受前述原材料价格下跌及其采购情况、前驱体外采比例上升所影响，公司主营业务毛利率下降至12.05%，较2018年度下降4.57个百分点。随着供应链管理状况的改善，公司预计2019年1-6月销售毛利率将恢复至13%至14%，较一季度有所改善。

　　公司预计2019年1-6月不存在业绩大幅下降的情况。上述2019年1-6月经营情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。谢谢。

　　问 投资者：请问注册会计师对公司内部的审计意见如何?

　　答 容百科技赵岑：天健所接受容百科技委托审计了公司财务报表，包括 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2016 年度、2017 年度、2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注，并出具了天健审[2019]388号《审计报告》，发表了标准无保留意见的审计意见。谢谢!

　　问 投资者：保荐人三年来对上市公司出现的作假等事件同样要承担责任的规定是否让你们的工作承担了更大压力?

　　答 中信证券高若阳：您好!这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的销售模式是怎样的?

　　答 容百科技赵军：您好!公司主要采取直销模式，下投资者户多为国内外大型、知名的锂电池厂商。谢谢

　　问 投资者：请介绍下公司的风险控制规划

　　答 容百科技赵军：您好!报告期内，公司已经建立了风险防范和腐败控制体系及相应的组织设置，建立健全了法务部门、审计部门和财务内控。随着公司规模的扩大，经营权下移，公司在集团层面加强了风险管控，全面进行经营风险以及经营腐败的及时纠正与提前防范。

　　将设置专门的风控中心，配置法务、审计、内控、经营等专业人才团队，持续对企业经营活动进行诊断，及时发现潜在的经营和腐败风险并制定有效对策，降低企业在应收账款、质量、市场波动和腐败等方面风险，实现企业战略和经营目标。谢谢

　　问 投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　答 中信证券高若阳：您好!保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场、广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们一直以来努力的方向。谢谢!

　　问 投资者：请问我们投资者在评估公司股票时，面临哪些风险?

　　答 中信证券高若阳：您好!投资者在评估公司本次发行股票时，应特别考虑技术风险、经营风险、财务风险、管理及内控风险、其他风险等风险因素。上述风险因素已在招股意向书中进行了披露，还请广大投资者仔细阅读，谢谢!

　　问 投资者：请问券商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 中信证券高若阳：您好，按照证监会的要求以及新股发行体制改革的相关规定，认真组织好保荐、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证宁波容百充分、准确、及时地信息披露，确实保护公众投资者的利益。谢谢。

　　问 投资者：公司副董事长刘相烈先生有韩国电池厂商履历。能否帮助公司更快的切入韩国电池产业链。公司与韩国电池厂商有什么合作。

　　答 容百科技赵军：刘相烈先生，作为韩国锂电正极材料的国家级专家，对于韩国电池企业非常熟悉。公司与韩国电池企业建立了良好的合作关系，如LG化、SKI、SAMSUNG SDI等，公司定位高镍正极材料的生产和研发，与上述韩国电池企业保持密切的合作及供应关系，目前公司NCM811产品已经开始进入韩国主流电池厂，随着合作的不断深入，公司将加大在韩国市场的开拓力度，保持国际竞争力。谢谢!

　　问 投资者：康得新连续四年财务造假今年才曝光处罚，对投资者的伤害很大。请讲讲容百科技的财务规范从哪些方面得到保障?

　　答 容百科技赵岑：你好，我司财务部组织架构包括内部控制和风险管理部、会计核算部、预算分析部、税务部等。内控部门将定期检查财务会计的合规性，并帮助财务部改善流程。公司定期对财务人员进行合规性的培训，强化会计制度的执行力。公司设有内审部门，内审部门将定期对财务进行内部审计。公司设有监事会，监事会有权对财务会计信息进行监督。公司每年聘请外部审计师事务所对公司进行年度财务审计和内控审计，公司主要管理人员对财务报表的真实性将做出承诺。另外，重要的是，公司是该行业的龙头企业，部分重要业务数据可以在公开信息渠道获得，受到广大投资者监督。谢谢!

　　问 投资者：公司18年产能月1.8万吨，19年达到4.5万吨，20年底达到8万吨。想问下公司今明两年产能投放的具体时间。从开始量产到满产需要多久的一个调试进度

　　答 容百科技白厚善：您好，2019年中期公司产能已经达到4.5万吨，预计2020年底12月份综合年设计产能达到8万吨。从量产到满产的调试进度，一般需要三个月左右时间，但我司的调试进度通常快于行业平均水平。谢谢。

　　问 投资者：请问本次发行的费用高吗?是谁承担啊?

　　答 中信证券高若阳：您好!公司本次公开发行股票全部为发行新股，不存在转让老股的情况，因此发行费用全部由公司承担，相关信息已在招股意向书中披露，谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下报告期内公司核心技术产品收入占营业收入比例的情况

　　答 容百科技赵军：您好!报告期内，2018年公司核心技术产品收入占比收入297236.48、2017年核心技术产品收入184785.36，2016年核心技术产品收入27292.03。2018年占当期营业收入比例：2018年97.73%、2017年98.36%、2016年98.61%。

　　问 投资者：请介绍一下高镍三元正极材料市场概况

　　答 容百科技白厚善：您好!高镍正极材料的优势在于克容量较高，从各国动力电池技术路径规划来看，在现有技术体系中，高镍三元是最可行的商业化方案，三元正极高镍化趋势明朗。目前，NCM811动力电池产品相较NCM523产品能量密度可提升25%，后续高镍正极产品性能的进一步优化可使得能量密度优势提升30%以上。能量密度提升意味着同等重量的电池可以提供更多的带电量，实现轻量化的同时显著提升续航里程。NCM811作为高镍三元正极材料的新一代产品，预计将具有更加广阔的应用与更加快速的增长。谢谢。

　　问 投资者：请问公司最近一年发行人新增股东的情况?

　　答 容百科技陈兆华：您好!2018年，受益于高镍新产品的技术提升与推广应用，以及下游动力电池与新能源汽车行业的蓬勃发展，公司经营规模处于快速增长阶段，为把握行业发展机遇、促进产能扩张与产线升级，并解决快速增长对运营资金的补充需求，公司在2018年4月至6月间进行了C轮股权融资，引入了阳光财险、云晖投资、长江创投等最近一年新增的股东。谢谢!

　　问 投资者：在目前大盘形势下发行股票能否带来预期的效果?

　　答 中信证券高若阳：您好!一般来说，在市场比较繁荣的时候，企业融资发行股票的价格能够比市场低潮的时候获得更多的溢价，是一种市场化的发行定价结果。但是从长期来看，市场价格是以企业的内在价值为基础。我们相信容百科技的股票价格会在一个良性的合理价格区间，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的主营业务是什么

　　答 容百科技赵军：您好!公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售，主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正极材料及其前驱体。三元正极材料主要用于锂电池的制造，并主要应用于新能源汽车动力电池、储能设备和电子产品等领域。谢谢

　　问 投资者：请问徐欣总，公司认购少于5%的原因是?

　　答 中信证券徐欣：根据上交所科创板业务规则，发行规模在10-20亿元之间时，保荐机构参与战略配售的比例是4%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行市盈率超出同行业公司市盈率的原因

　　答 容百科技陈兆华：公司在报告期内呈现了快速的增长趋势，2016年至2018年营业收入复合增长率达85.4%，扣非净利润增长率达321%，均明显高于全部同行业上市公司。公司之所以取得上述较快增长，得益于公司在高镍三元正极材料领域所具有的明显竞争优势和技术优势，尤其是公司是国内首家高镍NCM811大规模量产企业，产品技术与生产规模均处于全球领先地位，并在全球范围内率先应用于新能源汽车，2018年国内市场占有率达74%。同时，公司具有自主设计先进工艺装备的创新能力，于2017年率先建成了国内第一条全自动化高镍正极材料生产线，并在当年实现了量产与销售。

　　本次发行价格是公司、主承销商根据初步询价结果，并基于公司相对于同行业上市公司较明显的技术优势和业绩增长优势，综合考虑了公司基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，在询价基础上进行适当折让，确定了最后价格为26.62元/股。

　　综上，公司的竞争优势、增长前景得到了网下询价投资机构的广泛认可，由此询价与定价市盈率高于同行业上市公司。

　　问 投资者：请问公司近三年的非流动资产总计分别是多少?

　　答 容百科技赵岑：您好!公司2018年公司非流动资产总计为1,485,402,953.22元;2017年非流动资产总计为479,399,268.91元;2016年公司非流动资产总计为179,369,399.84元。谢谢!

　　问 投资者：请问券商后续将在公司经营中起到什么样的角色作用

　　答 中信证券徐欣：保荐机构将根据法律法规，部门规章和上交所业务规则的规定，履行持续督导职责，督促公司规范运作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发投入情况如何?

　　答 容百科技赵军：您好!报告期内，公司研发费用依次为3,179.67万元、7,697.64万元和11,989.78万元，保持较快增长，主要系公司较为重视研发投入，研发团队建设、新产品与新技术开发持续加大。公司研发费用主要由材料成本和人工费用构成，两项费用合计占研发费用的比例分别为73.70%、83.20%和89.13%。随着公司高镍三元正极材料等新产品的研发投入不断加大，相关材料领用占比有所提升。谢谢

　　问 投资者：请问发行人在正极材料行业中的地位是怎样的?

　　答 容百科技白厚善：您好!基于丰富的行业阅历及前瞻性的市场判断，公司管理层提前布局高镍三元正极材料的产品研发及工艺革新。经过研发部门和生产部门及其他相关部门的不懈努力，公司于2017年率先突破并掌握了用于动力电池的高镍三元正极材料的关键工艺技术，实现了量产。公司在全球高镍811正极材料细分领域，在规模和技术上都处于领先地位。公司将发挥全面创新能力，力争持续保持行业领先地位。谢谢

　　问 投资者：科创板的减持规定大致什么样?有没有好的约束机制?公司股东会持续稳定支持公司做大做强吗?

　　答 中信证券高若阳：您好，科创板股票减持规定与主板项目相近，控股股东、实际控制人上市后3年内不得减持公司上市前股份，同时增加了核心技术人员的减持规定，要求上市之日起12个月内、离职后6个月不得转让公司股份。此外，控股股东、主要股东也会对上市后持股与减持意向做出承诺与披露。公司股东尤其是控股股东对公司发展非常具有信心，新能源汽车及动力电池材料行业发展前景广阔，会持续支持公司做大做强。谢谢!

　　问 投资者：请问券商容百上市会出现破发吗

　　答 中信证券徐欣：公司股票上市后股价走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包括市场环境，行业发展等外在因素，因此较难作出准确判断。但是，容百科技近三年的发展情况良好，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报股东的信任。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长从上一家上市公司离职的原因是什么

　　答 容百科技白厚善：您好，经过多年努力，在完成了上一家公司的上市之后，我决定休息调整一段时间，这样更有利个人未来的事业的发展。谢谢。

　　问 投资者：请问公司涉及重大诉讼、仲裁事项的情况?

　　答 容百科技陈兆华：您好!截至招股意向书签署日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼和仲裁事项。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下行业的政策变化情况?

　　答 容百科技赵军：您好!新能源汽车作为国家战略性新兴产业，中央及地方政府陆续出台了各种扶持培育政策。为贯彻落实国务院关于培育战略性新兴产业和加强节能减排工作的部署和要求，中央财政安排专项资金对私人购买、登记注册和使用的新能源汽车给予一次性补助，由中央财政对汽车生产企业给予补助(申请补助的汽车生产企业及其新能源汽车产品必须符合相关条件)，汽车生产企业按扣除补助后的价格将新能源汽车销售给私人用户。近年来，得益于新能源汽车产业的蓬勃发展，锂电池行业及公司所处三元正极材料细分行业亦呈现快速发展趋势。

　　为维持新能源汽车及其相关产业的可持续健康发展，国家对于新能源汽车的补贴门槛逐渐提高(续航里程及能量密度标准提高)，且呈收紧趋势。随着国家补贴政策的标准提高，补贴退坡，新能源汽车及其上游锂电材料行业的竞争格局将进一步加剧，市场资源将会逐步向中上游优质厂商倾斜，市场集中度将进一步提高。双积分政策作为补贴完全退坡后的政策接力，将继续支持行业的快速发展。

　　长续航里程是新能源汽车的主要发展方向之一，对动力电池的能量密度提出了更高要求。相较于传统三元正极材料，高镍三元正极材料拥有更高的能量密度，从而提高新能源汽车续航里程，解决消费者的里程焦虑问题。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的客户开发规划

　　答 容百科技赵军：您好!公司通过最近三年的努力，不断地优化客户结构，建立了与行业一流客户的业务伙伴关系和战略合作关系，包括宁德时代、比亚迪、LG化学、天津力神、孚能科技、比克动力等国内外主流电池客户。

　　公司将进行深入系统的市场研究，建立行业大数据库，实现精准营销，建立最优客户组合。对锂电池客户以及新能源汽车等终端客户信息进行充分挖掘，将具备核心竞争力以及高速成长前景的客户作为目标。公司将提高国际市场开发能力，建立日本、美国、欧洲等地的市场开发渠道。

　　公司通过设立客户开发组对客户开发项目群进行管理，客户开发经理带领由跨部门成员构成的项目组，在产品创新组、工程开发组等项目管理群的支持下，以项目的有效执行完成对目标客户的开发，建立与全球主要客户的战略伙伴关系。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的全球整合与产融结合规划

　　答 容百科技赵军：您好!公司自创立以来，迅速开展了对湖北容百、韩国JS株式会社、韩国EMT株式会社、韩国TMR株式会社等一系列并购、整合，打造三元前驱体制造、正极材料生产及资源回收的循环产业链，打造了高效的创新创业平台。自2015年到2018年期间，陆续完成A轮，B轮和C轮融资，形成了很强的跨文化的行业并购整合能力及产融结合能力。

　　公司未来将继续发挥产业并购整合及产融结合优势，围绕正极材料行业进行上下游并购整合，进一步拓展和完善产业链，形成业务协同和创新协同。谢谢。

　　问 投资者：请问券商未来会减持跟投部分股份嘛

　　答 中信证券徐欣：保荐机构将根据法律法规，部门规章和上交所业务规则持有通过本次战略配售获得的容百科技股份。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年的流动资产分别是多少?

　　答 容百科技赵岑：您好!公司2018年流动资产为2,777,731,735.80元;2017年流动资产为1,708,171,233.49元;2016年流动资产为618,132,100.26元。谢谢!

　　问 投资者：公司近三年净利润是多少

　　答 容百科技赵岑：您好!2018年净利润为210,970,447.79元;2017年净利润为27,232,542.12元;2016年净利润为5,559,278.91元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后发行人稳定股价方面有什么措施?

　　答 容百科技陈兆华：您好!公司稳定股价的具体措施包括公司回购公司股票、控股股东增持公司股票、公司董事(独立董事以及不在公司领取薪酬的董事除外，下同)及高级管理人员增持公司股票。当公司某一交易日的股票收盘价触发稳定股价预案的启动条件时，公司将视股票市场情况、公司实际情况，按如下优先顺序：(1)公司回购股票，(2)控股股东增持股票，(3)董事、高级管理人员增持股票，实施股价稳定措施，直至触发稳定股价预案的条件消除。谢谢

　　问 投资者：请问公司的竞争优势主要体现在哪方面?

　　答 容百科技白厚善：您好，公司的竞争优势主要体现在以下五个方面：首先，是公司产品和技术的研发能力优势，我们公司在高镍811产品开发方面已经处于全球领先地位。第二，是我们的运营创新能力。我们公司有能力持续优化我们的日常运营体系，不断提升我们的盈利能力。第三，是持续革新我们的组织和文化的能力。第四，是我们的战略管理优势，我们公司在创业初期就制定了非常完善的战略规划，并表现出非常强的战略执行能力，在不到五年的时间内，完成了公司的上市。最后，我想说我们的一个特别的优势是我们的资源整合能力。我们在创业初期就高起高打，在行业内做了并购整合，打造了一个很好的创业平台。谢谢。

　　问 投资者：请问主承销商，对宁波容百上市后股价走势的判断?

　　答 中信证券高若阳：您好，公司股票上市后股价走势会受到众多因素的影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包括市场环境、行业发展等外部因素，较难做出走势判断。但是，宁波容百近三年的发展情况良好，相信公司上市后一定会兢兢业业、努力经营，回报广大股东的信任!谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的业务独立情况

　　答 容百科技赵军：您好!发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

　　公司主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化;控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近3年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

　　公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项谢谢。

　　问 投资者：请问近三年的营业总收入分别是多少?

　　答 容百科技赵岑：您好!2018年营业总收入为3,041,260,062.01元;2017年营业总收入为1,878,726,596.72元;2016年营业总收入为885,192,256.03元。谢谢!