网上路演嘉宾介绍：

中微半导体设备(上海)股份有限公司 董事长、总经理 尹志尧 先生与投资者交流

中微半导体设备(上海)股份有限公司 副总经理、财务负责人 陈伟文 先生与投资者交流

中微半导体设备(上海)股份有限公司 董事会秘书 刘晓宇 先生与投资者交流

海通证券股份有限公司 总裁助理、投资银行部总经理、保荐代表人 姜诚君 先生与投资者交流

海通证券股份有限公司 投行部执行董事、保荐代表人 吴志君 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：从招股书上看，中微公司的薪酬都很高，明显高于国内其他公司水平，每月应付薪酬也很高，上市后会不会成为公司的负担

　　答 中微公司尹志尧：中微管理层和员工的工资跟各个国家地区、各个领域的薪资水平是相匹配的，正是由于中微有国际国内一流的管理人员和技术、销售、营运人员，所以才能高速发展。谢谢。

　　问 投资者：对于将来在硅蚀刻设备跟北方华创会有直接竞争，中微的策略和竞争优势是什么?

　　答 中微公司刘晓宇：中微公司重视客户的需求，在产品设计时会考虑十项设计开发的基本原则。(1)为达到工艺加工的最高要求和产品的最好性能而设计;(2)为实现工艺过程的重复性和稳定性而设计;(3)为确保设备的可靠性和耐用性而设计;(4)为保障设备的高输出量和高效率而设计;(5)为设备安全性和减少环境污染而设计;(6)为设备容易加工和容易制造而设计;(7)为设备容易维修和容易服务而设计;(8)为设备模板化、容易更新和改进而设计;(9)为设备最大程度的标准化和统一化而设计;(10)为设备运行低成本、低能耗、低损耗和高利润而设计。遵循这十个原则，公司在最初开发和设的阶段就充分考虑设备在客户生产线上可能出现的问题和解决方案，使得公司开发的产品能较快地实现产业化，成为操作简单、性能可靠、好用耐用的设备。

　　中微公司的创始团队及技术人员许多都有国际领先半导体设备公司的从业经验，是国内具有国际化优势的半导体设备研发和运营团队之一。中微公司以合作共赢的团队精神和全员持股的激励制度，吸引了来自世界各地具有丰富经验的半导体设备专家，形成了成熟的研发和工程技术团队。凭借研发团队多年的努力以及持续不断的研发投入，公司成功研发了具有独创性、先进性和前瞻性的半导体刻蚀设备及薄膜沉积设备，并实现了大规模产业化，积累了丰富的研发和产业化密切结合的经验和雄厚的技术、专利储备。

　　此外，经过多年的努力，公司凭借其在刻蚀设备及MOCVD设备领域的技术和服务优势，产品已成功进入了海内外半导体制造企业，形成了相对国内刻蚀设备企业较强的客户资源优势。公司专业、快捷的售后服务能力在业内树立了良好的品牌形象。公司在VLSI Research 2018年度全球芯片设备“客户满意度”调查多项排名中位居前列，体现了公司在客户认证及服务方面的优势。谢谢!

　　问 投资者：公司除了继续做IC蚀刻设备和MOCVD设备有打算做新的设备吗?

　　答 中微公司尹志尧：正像招股书所说，中微将继续开发新一代的IC刻蚀设备和MOCVD设备，保持高速的有机成长。同时，通过并购和协同发展，扩大在集成电路前段设备的覆盖，及开拓泛半导体新的设备领域。谢谢。

　　问 投资者：中微的研发人员是从国内还是国外招的?目前国内半导体学术水平跟国外一样吗?

　　答 中微公司尹志尧：中微的研发团队是一个国际化的团队，有10个国家的员工。经过十几年的努力，我们招聘和培养了大批国内的研发人员和工程技术人员，占研发团队的70%以上，其中很多人都已经成为各个工程技术领域的主管和领头人。谢谢。

　　问 投资者：电容性离子体刻蚀设备，电感性等离子体刻蚀设备和MOCVD设备的市场分别有多大?过去五年的增速有多快?

　　答 中微公司尹志尧：电容性和电感性等离子设备在集成电路前段市场。在过去几年，一直以比其他设备市场更快的速度增长，到2018年，已达到120亿美元。今后，仍然会持续增长。氮化镓基的MOCVD设备市场在过去几年也已很快的速度增长。2018年有4亿多美元的市场，在今后的3到5年里，由于有更多的第三代半导体器件的进入市场，特别是Mini-LED和Micro-LED显示屏技术的发展，会使MOCVD的市场有快速增长。谢谢。

　　问 投资者：请问主承销商对公司如何评价?

　　答 海通证券姜诚君：我们认为公司未来成长潜力巨大。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘对贵公司顺利上市的感想?

　　答 中微公司刘晓宇：公司上市是公司规范治理的延续，为公司后续发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，不断提升企业价值，以优秀的业绩回报广大投资者。谢谢!

　　问 投资者：谢谢尹董的回覆。想再跟您学习一下，您提到目前逻辑器件每月一万片的生产线大约需要50台到60台刻蚀机，如果说到N5大量用EUV的情况下，刻蚀机机台数量会不会减少。还是说EUV跟现在immersion的刻蚀机有一定价差，这样就算N5机台数量减少，价格会补上去?

　　答 中微公司尹志尧：由于EUV的波长限制，一般只能加工20纳米到17纳米的结构，比这些更小的微观结构仍然需要等离子刻蚀机和化学薄膜的组合拳--二重模板和四重模板等技术加工出来。从14纳米到5纳米刻蚀的步骤增加了3倍，刻蚀机的市场是增长最快的市场，今后刻蚀市场仍然会继续增长。谢谢。

　　问 投资者：请问公司主要产品类別及分別的营收佔比?能否也说明一下主要客户类別，以及公司长期战略发展方向与目标?谢谢。

　　答 中微公司尹志尧：公司专用设备主要为刻蚀设备和MOCVD设备。报告期各期，公司刻蚀设备、MOCVD设备的合计销售收入分别为48,593.68万元、81,927.81万元和139,767.14万元，占专用设备销售收入的比例分别为99.57%、99.21%和100.00%。公司其他设备收入为VOC设备的销售收入。

　　公司专用设备的销售收入构成中刻蚀设备2016年度的销售额为47,036.10万元，占比96.38%;2017年度的销售额为28,896.26万元，占比34.99%;2018年度的销售额为56,560.85万元，占比40.47%。

　　中微公司目前开发的产品以半导体前道生产的等离子体刻蚀设备、薄膜沉积等关键设备为主，并已逐步开发后道先进封装、MEMS、LED、Mini LED、Micro LED等泛半导体设备产品。未来，结合良性的内生成长，公司在适当时机将通过并购等外延式成长途径扩大产品和市场覆盖，并将继续探索核心技术在国计民生中创新性的应用。

　　中微公司将围绕自身核心竞争力，通过自主创新、有机生长，结合适当的兼并收购策略，不断推动企业健康发展，力争在未来十年内发展成为国际一流的半导体设备公司。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些科研实力和成果情况?

　　答 中微公司尹志尧：公司研发实力突出，担了多项国家科技重大专项及其他多项重大科研项目。例如国家科技重大专项：14-7纳米介质刻蚀机研发及产业化、刻蚀工艺零部件验证与应用，通过重大科研项目的实施，中微公司的创新能力也获得显著提升，国际化竞争视野进一步拓宽，加快了相关系列装备的研发和产业化进程，缩短了产业化周期。中微公司成功开发了系列具有自主知识产权的国产化原创刻蚀装备及MOCVD设备，掌握了自主核心技术，刻蚀机项目成果已顺利产业化并实现市场销售，在海内外一流客户芯片生产线进行65纳米到7纳米工艺的芯片加工制造，以及项目支持的MOCVD设备，也在LED客户芯片生产线投入量产。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有哪些科研实力和成果情况?

　　答 中微公司尹志尧：公司研发实力突出，担了多项国家科技重大专项及其他多项重大科研项目。例如国家科技重大专项：14-7纳米介质刻蚀机研发及产业化、刻蚀工艺零部件验证与应用，通过重大科研项目的实施，中微公司的创新能力也获得显著提升，国际化竞争视野进一步拓宽，加快了相关系列装备的研发和产业化进程，缩短了产业化周期。中微公司成功开发了系列具有自主知识产权的国产化原创刻蚀装备及MOCVD设备，掌握了自主核心技术，刻蚀机项目成果已顺利产业化并实现市场销售，在海内外一流客户芯片生产线进行65纳米到7纳米工艺的芯片加工制造，以及项目支持的MOCVD设备，也在LED客户芯片生产线投入量产。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，作为企业的一把手，您是否会虚心地听取下属的意见?

　　答 中微公司尹志尧：员工是企业基石，我一定会虚心听取下属的意见，倾听他们的心声，使中微成为员工的创业乐土。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 中微公司尹志尧：一个企业首先必须有一个好的带头人, 能够集聚优秀的人才。心胸宽则能容,能容则众归,众归则才聚,才聚则企业强。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长您对公司的管理团队作何评价?

　　答 中微公司尹志尧：专业进取、简单务实、团结协作、爱岗敬业、勇于奉献。谢谢!

　　问 投资者：本次发行对公司来说是发展的一个里程碑，可见上市对公司的重要性，你能谈谈对上市的认识，及如何利用好证券市场这一发展平台吗?

　　答 中微公司尹志尧：上市之后方便公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们将秉持创新与严谨，以更开放的思维，更开阔的视野，把握好市场方向，致力打造行业领先维护股民利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的季节性特征。

　　答 中微公司尹志尧：公司主营业务收入呈现一定的季节性特征，主要是受下投资者户采购习惯影响所致。公司客户尤其是大陆地区客户通常年初作出全年的资本性支出计划，公司大部分设备相对集中于下半年验收，使得公司第三、四季度收入占比较高。谢谢!

　　问 投资者：公司MOCVD设备在2018年降价15%以上来提升市场份额，未来会继续用这策略吗?

　　答 中微公司尹志尧：公司并不是靠降低MOCVD的设备价格来取得竞争优势的。在中微MOCVD设备进入市场之前，由于国际两大设备公司的竞争，MOCVD设备的价格已经降到较低水平。由于中微已经在氮化镓LED的MOCVD设备市场占有领先地位，我们将继续开发更具竞争力的下一代设备。以更好的性能和性价比开发更多MOCVD设备的新市场，进一步提升市场占有率。谢谢。

　　问 投资者：上市公司董秘是非常重要和敏感的角色，对内要对董事会、公司公众行为负责，对外要对社会、对广大投资者负责，请问董秘，在二者发生矛盾时，董秘如何处理?

　　答 中微公司刘晓宇：我会勤勉尽责地履行好董事会秘书的职责，既顾全公司发展也对投资者负责。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下投资活动产生的现金流量。

　　答 中微公司陈伟文：您好!公司投资活动现金流入主要为处置固定资产收回的现金净额及银行理财投资收益;投资活动现金流出主要为对联营企业的投资及银行理财支出、研发项目开发支出和购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。

　　2016年、2017年和2018年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-14,861.63万元、-16,564.99万元和-60,339.87万元，其中，2018年度，公司投资活动产生的现金流量净流出金额较大，主要系2018年度公司为提高闲置资金使用效率购买了一定规模的银行理财产品所致。谢谢!

　　问 投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 中微公司刘晓宇：对接资本市场对公司而言充满挑战压力。公司管理层会一如既往地精诚团结，勤勉尽责，积极进取地落实公司的短期、中期及长期发展战略，以不断提升公司价值。谢谢!

　　问 投资者：请分析一下应付账款。

　　答 中微公司陈伟文：您好!报告期各期末，公司应付票据及应付账款余额分别为14,738.12万元、44,603.67万元和43,707.83万元，均为应付账款，占各期末流动负债的比例分别为8.80%、26.28%和32.40%，是公司流动负债的重要组成部分。2017年末应付账款增加29,865.55万元，同比增幅202.64%，主要系2017年度公司经营规模扩大，订单大量增加，为了满足订单需求，公司采购大幅增加所致。谢谢。

　　问 投资者：请问对于企业上市发行，做为项目负责人您有什么体会?

　　答 海通证券吴志君：此前曾多次聆听尹总介绍中微创业维艰的故事。中微成立初期，面对美国厂商生死攸关的专利诉讼，立足自主知识产权，通过反诉迫使对手达成和解。自2004 年创立至今，中微人不忘初心、自力更生、坚守匠人精神，凭借这样的中微精神攻克重重难关，研发的等离子刻蚀机打破了多年来日美厂商垄断的格局，迫使美国宣布解除等离子刻蚀机对中国的出口限制，创造了中国半导体企业的多项“唯一”。自强自立，中微是当之无愧的国之重器。

　　海通证券有幸作为此次中微上市的保荐机构，在与中微精诚合作的过程中，亲身感受到了中微人广阔的国际视野、深厚的行业积淀和执着的匠人精神。所谓匠人精神即是像中微这样一件事情，日日做、年年做、用心做、做到极致。

　　习近平总书记在此次进博会开幕式上提出在上交所设立科创板并试点注册制。科创板和注册制的推出将直接助力像中微这样的科技创新企业登陆A 股资本市场。这是中国资本市场一大创举，酝酿着科技创新企业和资本市场更深层次的融合。为中微上市保驾护航，我们倍感骄傲，也懂得责任之重。我们见证了中微在科创板发行上市这一历史性时刻，海通证券期待未来携手助力中微进一步做大做强，一同见证中国半导体产业的崛起和辉煌。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问尹总已经75了，接班人是谁

　　答 中微公司尹志尧：中微从开始就非常重视接班人计划的培养，公司已形成了三个梯队的管理团队，培养了很多产品开发、销售、营运等各方面的人才，特别是国内的干部。他们会迅速地成长起来，担负更重要的公司管理责任。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司货币资金情况。

　　答 中微公司陈伟文：您好!报告期各期末，公司货币资金余额分别为20,400.01万元、33,327.41万元和67,031.91万元，占各期末流动资产的比例分别为26.40%、18.90%和23.47%，是公司流动资产的重要组成部分。谢谢!

　　问 投资者：刻蚀设备内有多少百分比是前段高端应用?感谢!

　　答 中微公司陈伟文：您好!等离子体刻蚀设备广泛应用于集成电路前段和后段先进封装制程。等离子体刻蚀又广泛应用在平板显示、太阳能电池、发光二极管、传感器、功率器件等各种泛半导体微观器件加工。目前没有准确的综合市场分析。但集成电路前段的设备刻蚀市场刻蚀超过总设备的一半以上，而且是增长最快的市场。谢谢。

　　问 投资者：中标拿订单是价低者得吗?

　　答 中微公司尹志尧：半导体高端设备的定单主要是靠产品的性能和性价比而定，而且要经过较长期的技术验证而核准，并不完全是靠低价获得。谢谢。

　　问 投资者：请对比分析一下公司与同行业可比公司的毛利率。

　　答 中微公司陈伟文：您好!报告期内除2017年外，公司刻蚀设备业务的毛利率基本保持在40%以上，该类业务毛利率与应用材料、泛林半导体、东京电子三大国际刻蚀设备巨头大体相当，略高于国内A股可比上市公司北方华创;2017年受营收规模下降、客户补偿等因素的影响，毛利率有所下降。

　　报告期内2016年、2017年公司MOCVD设备业务的毛利率与国际知名企业维易科、爱思强大体相当，2017年以前MOCVD设备主要由维易科和爱思强两家国际知名企业垄断，其后公司的MOCVD设备逐步打破上述企业的垄断;2018年公司为进一步抢占更多的市场份额，开始策略性降价，导致毛利率低于两大国际知名企业，2018年下半年起，中微公司的MOCVD更是占据了全球新增氮化镓基LED MOCVD设备市场的60%以上。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的营业收入。

　　答 中微公司陈伟文：您好!公司营业收入保持高增长，从2016年的6.10亿元增长至2018年的16.39亿元，年均复合增长率达64%，成长性突出。公司盈利能力持续增强，报告期内毛利和净利润均大幅增加，2018年分别实现58,178.07万元及9,083.68万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股利分配的方式

　　答 中微公司陈伟文：您好!公司每年利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟订，经董事会审议通过并经半数以上独立董事同意后提请股东大会审议。独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配预案进行审核并出具书面意见。谢谢!

　　问 投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　答 海通证券姜诚君：我对中微的行业地位和市场竞争力充分认同，深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。谢谢!

　　问 投资者：公司的电容性等离子体刻蚀设备和电感性等离子体刻蚀设备是用在高端还是低端市场上?

　　答 中微公司陈伟文：您好!公司刻蚀设备主要用于集成电路前段高端应用。公司的深硅刻蚀设备应用于先进封装和传感器刻蚀应用。

　　问 投资者：请问贵公司的蚀刻设备和MOCVD设备分别跟国外和国内同类设备的售价差距多少? 感谢

　　答 中微公司陈伟文：您好!在公司发展初期，为使中微的新设备产品更快地进入市场，中微设备的售价一般比国外同类设备偏低。但随着中微的刻蚀设备和MOCVD设备已经进入相当多的生产线，达到一定市场规模，并表现和国外设备同等的性能，甚至在一些方面更有优势，中微的刻蚀设备、MOCVD设备和国外的同类设备售价已无太大区别，但一般性价比要高于竞争对手。谢谢。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 中微公司刘晓宇：公司管理团队及全体员工一直勤勉尽责，积极进取地落实公司的短期、中期及长期发展战略，以不断提升公司价值。公司将遵循稳健的经营准则，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：公司MOCVD设备的竞争对手有哪些?

　　答 中微公司刘晓宇：MOCVD领域行业内还有Aixtron、Veeco等企业。谢谢!

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 中微公司刘晓宇：公司高度重视投资者关系管理，由董事会办公室负责具体的投资者关系事务。公司已建立了投资者关系管理制度，未来将根据监管要求及行业惯例持续完善。公司通过电话、传真、电子邮件等通讯工具接受投资者提出的问题和建议，并及时答复。公司将为股东到公司现场参观、座谈沟通提供便利，使参观人员了解公司业务和经营情况。公司计划未来根据市场需求不定期召开业绩说明会，与投资者就公司的经营情况、财务状况及其他事项进行的沟通。公司将不断加强与广大投资者的沟通与交流。公司欢迎投资者与公司保持交流沟通。谢谢!

　　问 投资者：请问尹老，国家从15年下半年大基金成立以来，对半导体行业的扶持可谓极大。一方面对半导体设备厂家增资扩股，扩大企业自有资本，一方面又要求下游三安光电，长江存储等厂家新建的生产线必须使用一定比例的国产设备。中微也是在这样的情况下取得了迅猛的发展。但是国产设备毕竟还是价格较低，没啥净利润，尹老，您所思考的中微的未来中，在什么时候中微的净利润率可能发生逆转，并且攀升呢。(开始打错了，主要是毛利率或净利率)

　　答 中微公司尹志尧：近年来，虽然国家和各级政府大力支持集成电路产业的发展，但是对于产业链上下游的商务往来并没有用采购指标等进行干预，半导体器件生产厂家在选择设备时往往非常谨慎，并不因为是国产设备就降低采购标准。中微业务的迅猛发展主要是由于中微产品的竞争力、性价比和到位的客服服务。中微等离子体刻蚀设备的毛利率和国外设备基本处于同一水平。由于国际先进MOCVD设备厂商的激烈竞争，在中微MOCVD设备进入市场以前，设备的毛利率已经较低，但随着中微不断开发更有竞争力和性价比的新一代MOCVD设备，毛利率将会提高。关于净利率的问题，由于中微处在高速成长期，收入规模相对有限，但有大量研发投入，所以净利率还不是很高，当中微的销售增长到一定的水平，净利率会随着体量的增加而改进。谢谢。

　　问 投资者：请问主承销商，此次发行有压力吗?

　　答 海通证券姜诚君：发行工作是一项认真而细致的工作，我们当然有压力，但我们有信心做好此项工作，谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行后发放股票股利的条件是什么?

　　答 中微公司陈伟文：您好，公司在经营情况良好且董事会认为公司未来成长性较好、每股净资产偏高、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，提交股东大会审议决定。谢谢!

　　问 投资者：请董事长介绍一下公司的主营业务是怎样的?

　　答 中微公司尹志尧：中微公司是一家以中国为基地、面向全球的高端半导体微观加工设备公司。公司主要从事半导体设备的研发、生产和销售，通过向全球集成电路和LED芯片制造商提供极具竞争力的高端设备和高质量服务，为全球半导体制造商及其相关的高科技新兴产业公司提供加工设备和工艺技术解决方案，助力他们提升技术水平、提高生产效率、降低生产成本。

　　中微公司基于在半导体制造设备产业多年积累的专业技术，涉足半导体集成电路制造、先进封装、LED生产、MEMS制造以及其他微观工艺的高端设备领域，瞄准世界科技前沿，坚持自主创新。公司的等离子体刻蚀设备已在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米的集成电路加工制造及先进封装中有具体应用。公司的MOCVD设备在行业领先客户的生产线上大规模投入量产，公司已成为世界排名前列、国内占领先地位的氮化镓基LED设备制造商。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的整体毛利率。

　　答 中微公司陈伟文：您好，报告期内，公司主营业务毛利率由于产品结构变化、市场策略调整有所下降，分别为42.52%、38.59%和35.50%，但总体维持在良好的水平。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下创始人及技术团队情况。

　　答 中微公司尹志尧：中微公司的创始人、董事长及总经理尹志尧博士在半导体芯片和设备产业有35年行业经验，是国际等离子体刻蚀技术发展和产业化的重要推动者。中微公司的其他联合创始人、核心技术人员和重要的技术、工程人员，包括杜志游博士、倪图强博士、麦仕义博士、杨伟先生、李天笑先生等160多位各专业领域的专家，其中很多是在国际半导体设备产业耕耘数十年，为行业发展做出杰出贡献的资深技术和管理专家。截至2018年末，公司共有研发和工程技术人员381名，占员工总数的58%，涵盖了物理、化学、数学、工程技术、特种工程技术等相关学科的专业人员。谢谢!