网上路演嘉宾介绍：

南京微创医学科技股份有限公司 董事、总经理 冷德嵘 先生与投资者交流

南京微创医学科技股份有限公司 董事、副总经理 张博 先生与投资者交流

南京微创医学科技股份有限公司 副总经理、财务总监 芮晨为 先生与投资者交流

南京微创医学科技股份有限公司 董事会秘书 施晓江 先生与投资者交流

南京证券股份有限公司 党委书记、董事长 步国旬 先生与投资者交流

南京证券股份有限公司 副总裁 黄锡成 先生与投资者交流

南京证券股份有限公司 保荐代表人 高金余 先生与投资者交流

南京证券股份有限公司 保荐代表人 肖爱东 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问保荐机构，在公司上市后，你们通过一些方式维护公司的股价吗?

　　答 南京证券黄锡成：公司股票的涨跌完全由供需关系和公司基本面决定，维护公司的股价需要公司的努力和全体投资者的认可。我们会做好持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐人，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

　　答 南京证券黄锡成：公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在与公司领导协调努力下，一定能圆满完成。谢谢!

　　问 投资者：您认为网上路演对最终发行会有多大程度的影响?

　　答 南京证券黄锡成：网上路演为发行人和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解南微医学，我们也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 南京证券黄锡成：我们无法对南微医学股价走势作出判断，祝您能够在投资南微医学后获得理想收益。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 南京证券肖爱东：作为南微医学的保荐机构和牵头主承销商，我们对南微医学本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。谢谢!

　　问 投资者：本次发行是否安排了老股转让?

　　答 南京证券肖爱东：本次拟公开发行股票不超过3,334万股，发行股份数量不低于发行后总股本的25%，本次发行全部为新股发行，不设老股转让。谢谢!

　　问 投资者：南微医学在上市过程中是否进行过包装?

　　答 南京证券肖爱东：企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，这些改变和规范是必须的，公司不存在包装。谢谢!

　　问 投资者：作为上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 南京证券步国旬：我们坚持在认真尽职调查的基础上，结合专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请问预计公司上市后股价能涨到什么价位?

　　答 南京证券步国旬：我们认为，二级市场股价短期内会受到多种因素影响，但中长期来看，股价的最终决定因素是公司价值。谢谢!

　　问 投资者：公司近几年净利润情况如何?2016年度净利润为负是何原因所致?

　　答 南微医学芮晨为：2016-2018年度，公司净利润分别为-2,603.35万元、11,214.85万元及20,339.35万元。2016年净利润金额为负数，主要系2016年公司对员工实施股权激励，确认股份支付金额9,570.00万元并一次性计入2016年管理费用所致。2018年净利润较2017年增加9,124.50万元，主要系公司营业收入和主营业务毛利率同步增长所致。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，你认为选择这个时机上市满意吗?

　　答 南京证券步国旬：公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在与公司领导协调努力下，一定能圆满完成。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司经营活动现金流增长的原因，以及2018年经营活动现金流量净额低于净利润的原因。

　　答 南微医学芮晨为：2016-2018年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7,997.78万元、 14,047.63万元和19,232.49万元，逐年稳步增长，主要系公司营业收入规模逐年稳步增长，应收账款回款情况较好，公司销售商品、提供劳务收到的现金逐年稳步增长所致。

　　公司2018年经营活动产生的现金流量略低于净利润，主要系2018年度公司收购MTE80%股权后，原持有的20%股权按收购时公允价值调整产生的投资收益增加，净利润增加，无现金流流入所致。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，南微医学上市发行的市盈率水平是按什么标准测算出来的?

　　答 南京证券肖爱东：公司上市发行市盈率是根据《证券发行与承销管理办法》等相关法规的规定，每股收益按发行前一年扣除非经常性损益后的净利润除以发行后的总股本进行计算的。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年获得的税收优惠情况。

　　答 南微医学芮晨为：(1)本公司2014年6月30日取得高新技术企业证书，证书编号GR201432000467，有效期三年。2017年12月7日，本公司通过复审，取得高新技术企业证书，证书编号GR201732002686，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32 号)等相关规定，公司2016年至2018年所得税税率减按15%征收。

　　(2)康友医疗2015年10月10日取得高新技术企业证书，证书编号GR201532001725，有效期三年。2018年11月28日，康友医疗通过复审，取得高新技术企业证书，证书编号GR201832003020，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32号)等相关规定，康友医疗2016年至2018年企业所得税税率减按15%征收。

　　(3)南京迈创2016年、2017年及2018年、恩多微纳2016年至2017年1-5月享受小型微利企业所得税优惠政策按10%的税率缴纳企业所得税。

　　(4)康友微波2016年至2017年1-5月按销售收入总额的4%核定应纳税所得额，享受小型微利企业所得税优惠政策按10%的税率缴纳企业所得税。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年市场推广费逐年大幅增长的原因是什么?

　　答 南微医学芮晨为：随着公司业务规模的增长，公司市场推广费呈较快增长趋势。2016-2018年，公司市场推广费主要包括会议会务费和广告宣传展览费等，与营业收入呈同向变动趋势。为拓展市场渠道，推广新产品，提升品牌美誉度，近三年内公司组织了大量的推广活动，参加的会议数量逐年增加且大量采用现场手术演示及卫星会形式，导致会议会务费和广告宣传展览费逐年增长。谢谢!

　　问 投资者：公司的股票何时上市?那时公司股价能让我们投资者赚更多的钱吗?

　　答 南京证券高金余：公司将在履行完相关程序后尽快安排股票上市。我认为上市公司业绩的持续增长是保证股东利益最为重要的因素。谢谢!

　　问 投资者：请问公司管理费用率高于同行可比公司平均值的原因是什么?

　　答 南微医学芮晨为：2016-2018年，公司管理费用率高于同行业可比公司平均值，主要系公司处于快速成长期，规模效应不明显，为提升经营管理水平、加大专业化团队建设力度，管理人员规模不断增加，为吸引优秀人才平均薪酬较高，使得工资薪酬占营业收入比例较高。2016年管理费用率较大主要系2016年公司对员工实施股权激励，股份支付金额较大并一次性计入当年管理费用所致。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下公司境内外业务覆盖的情况。

　　答 南微医学张博：国内市场方面，公司内镜诊疗技术产品系起到了较强的进口替代作用，有效降低了内镜诊疗费用，减轻了患者负担。公司产品销售至全国2,900多家医院，三甲医院覆盖率达到了55%以上。国外市场方面，公司在美国和德国设有子公司，多项产品通过美国FDA批准和欧盟CE认证，产品出口至包括美国、德国、加拿大、日本等发达国家在内的70多个国家和地区，与国际一流医疗器械厂商展开竞争。谢谢!

　　问 投资者：如果网上打新股中签了，什么时候缴款?

　　答 南京证券肖爱东：网上投资者申购中签后，应确保资金账户在7月15日中有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。特别提醒，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。谢谢!

　　问 投资者：公司本次发行选择的科创上市标准是哪一种?

　　答 南京证券高金余：公司选择的上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对于供应商如何选择和管理?

　　答 南微医学张博：对于提供关键物资和重要物资的供应商，由采购部组织研发工程师、技术工程师、供应商质量工程师每年对其进行评定，依据评定结果决定是否纳入下期合格供应商名录，并制定下一年度的现场审核计划;对于一般物资和普通物资供应商，每2-3年进行业绩评定，如无重大质量问题，无须进行现场审核;供应商无需进行业绩评定，只需由需求部门和采购部每年定期对其服务范围和资质进行确认，根据确认结果更新合格供应商名录。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年来研发人员数量增长情况如何?

　　答 南微医学张博：2016-2018年，公司的研发人员数量持续增长，占比持续提升。2016、2017、2018年底，公司研发人员数量分别为：132人、186人、233人。截至2018年底，公司研发人员的数量较2016年底增长76.52%，占公司员工总数的18.22%，支撑着公司研发项目的增长。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的发行方式是什么?

　　答 南京证券高金余：本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售、网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。谢谢!

　　问 投资者：步总，南京证券针对科创板业务作了哪些准备?后续还会有更多项目储备?

　　答 南京证券步国旬：南京证券高度重视科创板业务发展：一是专门制定工作方案、成立领导小组，精心组织全力攻坚;二是聚焦重点行业、深耕重点区域，积极挖掘和储备优质企业;三是加强统筹协调、加快工作进度，全力落实各项规定要求。除了保荐的南微医学外，公司后续还将储备一批科创板项目，并陆续上报。谢谢!

　　问 投资者：作为主办券商，南京证券对南微医学怎么看?

　　答 南京证券步国旬：南微医学作为微创医疗器械行业龙头公司，科研创新实力获得权威认可、核心产品具有竞争优势、拥有国内国际市场双轮驱动，而且近年来业绩快速增长，已成为国内微创诊疗器械领域的领先企业。我们对南微医学的未来发展充满信心，相信在登陆资本市场后，南微医学将迎来更快的发展。谢谢!

　　问 投资者：公司海外业务占比也有一半左右，中美贸易摩擦会对公司有影响吗?公司该如何规避类似的风险?

　　答 南微医学冷德嵘：目前来说，中美贸易摩擦对我们出口业务未产生影响，对从美国进口的原材料、设备有少量影响。公司将开发更多的供应商，以规避风险。谢谢!

　　问 投资者：由于公司前三大股东持股比例较为接近，南微医学无控股股东和实际控制人，请问这对公司经营决策有什么影响?

　　答 南微医学冷德嵘：多年来公司形成了良好的治理结构和规范的运作流程。公司一直以来以股东利益最大化为导向，为客户创造价值。谢谢!

　　问 投资者：请问您在保荐过程中，对该企业管理团队的印象如何?

　　答 南京证券高金余：在与发行人的合作过程中，深感企业管理团队诚实守信、勤勉尽责，整体素质比较高，是可以值得信赖的合作团队。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金主要的募投项目是什么?

　　答 南微医学施晓江：本次募集资金扣除发行费用后的净额拟投资于以下项目：生产基地建设项目、国内外研发及实验中心建设项目以及营销网络及信息化建设项目。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 南京证券高金余：南微医学一直保持了持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。研发和技术、行业地位、全球产业布局等均是南微医学未来的发展优势。谢谢!

　　问 投资者：近年来，公司获得过哪些荣誉和奖项?

　　答 南微医学施晓江：公司是行业内少数几家多次获得国家级科技奖项的企业之一。公司承担的“内镜超声微创诊疗体系的建立与应用”项目获得了2018年国家科技进步奖二等奖，公司承担的“新型消化道支架的研发与应用”项目被评为2011年国家科技进步奖二等奖;公司研发人员参与的“微波消融设备的研发与临床应用项目”获得了国家技术发明奖二等奖。

　　公司还分别获得3项省部级科技一等奖、多项省部级二三等奖。拥有专利98项，其中发明专利36项，参与了近40项国家级与省部级科技成果转化项目。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否已具备实施募投项目的各项条件?

　　答 南微医学施晓江：在公司经营方面，2016-2018年公司营业收入分别为41,430.97万元、64,067.30万元和92,210.93万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,601.79万元、10,116.55万元和17,520.00万元，公司的业务规模增长较快，盈利能力较强。预计本次募集资金到位后将进一步优化公司的财务结构，公司的经营状况和财务状况可以为募集资金投资项目的顺利实施提供保障。

　　在技术方面，公司自成立以来，一直注重生产工艺和研发能力的提升，目前已在产品临床应用、节材提效、关键工艺等方面积累了丰富的经验。同时，公司通过自主培养、多方引进等方式建设了一支多学科交叉、高素质、国际化的技术人才团队，为募集资金投资项目的顺利实施提供了强有力的技术支撑。

　　在营销方面，公司在内镜诊疗领域深耕多年，构建了较为完善的营销网络和品牌知名度，相关内镜诊疗产品覆盖了全国2,900多家医院，其中三甲医院覆盖率达到了55%以上;同时公司多项产品通过美国FDA批准和欧盟CE认证，产品出口至美国、德国、加拿大、日本等70多个国家和地区，在国际上具有较高的市场知名度。谢谢!

　　问 投资者：请问冷总，公司未来三年有何战略规划?

　　答 南微医学冷德嵘：公司将以国内外市场需求为导向，专注微创诊疗技术领域，不断开发新产品推动微创诊疗技术的发展，同时公司将通过自动化/智能化、规模化的生产方式降低成本，进一步扩大内镜诊疗器械、肿瘤消融设备及耗材在国内市场的领先地位和海外市场份额，进入世界细分行业前列。公司将不断开发EOCT技术平台并拓展应用，力争成为世界领先的内镜下光学活检产品生产商。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在营销网络方面有什么优势?

　　答 南微医学张博：公司多年深耕消化内镜诊疗领域，建立起了覆盖国内外的广泛的营销网络。在国内市场，公司与多家国内大型经销商建立了稳定的合作关系，产品销售至全国2,900多家医院，包括超过780家三甲医院，三甲医院覆盖率达到了55%以上。海外市场方面，公司已在多个国家或地区建立了营销网络，产品已销售至德国、美国、加拿大等70多个国家和地区，公司子公司MTU成为了美国最大的医疗器械集中采购组织之一的HPG(HealthTrust Purchasing Group)的合格供应商。

　　经过多年合作和培育，公司积累了一批优质的经销商队伍和经验丰富的销售团队，对产品理解深刻，具备开展临床培训和服务的经验和能力，能够为客户提供全方位、全流程的专业化服务。在产品投放初期，利于增强医疗机构和医务工作者对于产品的理解和接受度，赢得客户信任，以优质的产品和专业的服务双轮驱动，加速占领市场份额;在产品投放中后期，利于维护良好的客户关系，并能广泛收集客户在临床实践中对产品使用的反馈和新需求，助力老产品的优化迭代和新产品的开发。谢谢!

　　问 投资者：本次募集资金投资项目与目前公司主营业务之间有何关系?

　　答 南微医学施晓江：公司国内研发中心将以研究ERCP、ESD、EUS等产品工艺、稳定性、可靠性、先进性等问题为主要研究方向;美国研发中心将聚焦世界最前沿的医学及医疗器械技术，除此之外，还将进行大肠癌早期诊断、巴雷特食管早期诊断、 胃反流的治疗、营养供给类产品、止血粉剂类产品等的研究。

　　公司本次国内外研发及实验中心建设项目主要围绕公司内镜诊疗器械的主营业务展开，其中国内研发中心主要针对ERCP、ESD、EUS等公司现有产品线，以其现有核心技术为基础，进行研发和突破;美国研发中心主要针对大肠癌诊断、巴雷特食管癌诊断、胃反流的治疗等内镜诊疗新领域，利用当地的人才优势和技术集聚效应，实现技术创新，形成新的核心技术。谢谢!

　　问 投资者：公司核心产品具备怎样的竞争优势?

　　答 南微医学冷德嵘：公司主要产品包括内镜下微创诊疗器械、肿瘤消融设备两大主营产品系列，公司新研发的内镜式光学相干断层扫描系统(EOCT)已获得美国FDA批准，在我国该产品已进入国家药监局创新医疗器械审批绿色通道。公司内镜下微创诊疗器械应用于消化道和呼吸道疾病的临床诊断及治疗，包含六大子系列产品，为内镜诊疗提供了系统解决方案，其中可携带125I放疗粒子支架技术被评为世界首创、超声内镜引导下的吻合支架及电植入系统被评为中国首创;肿瘤消融产品设备主要用于对肿瘤进行精准微波消融，在肝癌治疗领域已成为主流的医疗方法之一;EOCT主要与内镜配合使用，可用于早癌筛查和手术规划，有望发展成为“无创光学活检”的主要手段。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下公司近年来研发投入的情况。

　　答 南微医学张博：与初创企业不同，公司营业收入已形成规模且持续快速增长。公司以“销售一代、储备一代、研发一代”为研发方针，形成了依靠自有资金滚动投入的研发模式。2016-2018年，公司研发投入金额为1,779.77万元、3,786.50万元和4,912.31万元，年复合增长率达到40.27%。谢谢!