虹软科技网上路演交流互动问答
网上路演嘉宾介绍:
虹软科技股份有限公司 董事长、总经理(首席执行官) 邓晖 先生与投资者交流
虹软科技股份有限公司 运营负责人 蒿惠美 女士与投资者交流
虹软科技股份有限公司 董事会秘书、副总裁兼财务总监 林诚川 先生与投资者交流
华泰联合证券有限责任公司 投资银行部总监、保荐代表人 彭松林 先生与投资者交流
中信建投证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 王晨宁 先生与投资者交流
路演现场
【网上路演交流内容剪辑】
问 投资者:上市后你们会不会急于减持
答 虹软科技邓晖:我本人作为公司的实际控制人,已经做出了自上市之日起三年之内不减持的承诺,本人及本人控股的公司,在减持方面将依照已作出的承诺和交易所的相关规定执行。谢谢!
问 投资者:最近几年有不少上市公司出现财务危机,纷纷爆雷。比如乐视网,坚瑞沃能等。给投资者和供应商造成很大损失。请问公司应收账款日常管理是怎样的?
答 虹软科技林诚川:公司根据业务发展情况和客户信用情况,对应收账款实施严格管理,报告期内公司主要客户为国内外知名手机厂商,偿债能力较强,应收账款周转率分别为7.15、5.16、5.76,应收账款质量良好。
问 投资者:简述一下公司董事会制度的建立健全及运行情况?
答 虹软科技林诚川:根据《公司法》、《公司章程》等规定,公司设立了董事会,对股东大会负责。董事会由9名董事组成,其中独立董事3名,设董事长1名。
公司第一届董事会成立于2018年12月17日,截至本招股说明书签署日,公司历次董事会会议在召集方式、会议出席、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定。谢谢!
问 投资者:请问公司建立健全的内部信息披露制度和流程相关信息?
答 虹软科技林诚川:为规范公司信息披露行为,确保信息披露真实、准确、完整、及时,根据《证券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规定,制定《信息披露管理制度》。该制度明确了重大信息报告、审批、披露程序,明确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。该制度有助于加强公司与投资者之间的信息沟通,提升规范运作和公司治理水平,切实保护投资者的合法权益。公司建立并逐步完善公司治理与内部控制体系,组织机构运行良好,经营管理规范,保障投资者的知情权、决策参与权,切实保护投资者的合法权益。谢谢!
问 投资者:上市后是否会重视与投资者的交流,表现在哪些方面?
答 虹软科技林诚川:公司会充分与投资者沟通,倾听投资者心声,保护投资者利益,欢迎投资者监督我们的工作。谢谢!
问 投资者:贵公司会不会像某些上市公司一样,上市后就万事大吉,业绩立即变脸?
答 虹软科技林诚川:公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨,把募集来的每一分钱用到刀刃上,让公司竞争力、市场占有率、赢利能力得到增强,业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!
问 投资者:针对销售业务方面,公司的客户关系怎么样?
答 虹软科技邓晖:公司设立销售部门,采用直销的方式,主要向智能手机、智能汽车、智能家居、智能零售以及各类带摄像头的IoT设备制造商,销售视觉人工智能算法软件。
报告期内,公司及其子公司在与影像行业各公司合作的过程中积累了大量的成像、图像和色彩领域的经验和技巧,与客户建立了紧密的合作关系,形成了持续取得客户合同的能力。谢谢!
问 投资者:目前公司在技术研发方面有什么样的优势?
答 虹软科技邓晖:虹软科技作为专注于研发的科技型企业,截至2018年末,公司研究团队拥有374人,占全部人员比例的65.73%,2018年度经审计研发费用占营业收入的32.42%。研发队伍员工年龄、学历、从业年限结构合理,内涵活力并重,是公司研发实力始终保持行业领先的重要保障,也是公司不可替代的巨大优势。
目前公司可根据客户的不同需求,为客户提供定制化服务,并具备提供整体解决方案的能力,公司的视觉人工智能技术除了可以广泛运用于智能手机外,还可应用于智能驾驶、智能家居、智能零售等IoT领域。谢谢!
问 投资者:请问公司近期是否有核心技术人员变动的情况?
答 虹软科技林诚川:公司核心技术人员最近2年内未发生变动。谢谢!
问 投资者:请问公司领导,您对上市公司投资者关系如何理解?
答 虹软科技林诚川:上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流,加强与投资者间的沟通,增进投资者对公司的了解和认同,提升公司治理水平,以实现公司整体利益最优化,并保护投资者合法权益。谢谢!
问 投资者:请简述一下公司监事会制度的建立健全及运行情况?
答 虹软科技林诚川:根据《公司法》、《公司章程》等规定,公司设立了监事会,对股东大会负责。监事会由3名监事组成,设主席1人。其中股东代表监事2名,职工代表监事1名。
公司第一届监事会成立于2018年12月17日,截至本招股说明书签署日,公司累计召开了3次会议,历次监事会会议在召集方式、会议出席、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司法》有关法律、法规和《公司章程》的规定。谢谢!
问 投资者:请简要介绍一下近年来公司财务费用构成及其变动情况?
答 虹软科技林诚川:公司的财务费用包括利息费用、利息收入、汇兑损益以及其他等,主要为利息收入和汇兑损益,其中2018年度利息收入较多主要系2017年下半年及2018年上半年期间公司进行了多次增资,银行存款大幅增长,相应取得存款利息收入增加所致。报告期内,公司财务费用分别为-789.88万元、813.51万元和-1,290.94万元,占营业收入的比例分别为-3.03%、2.35%和-2.82%,财务费用占营业收入比重较小。谢谢!
问 投资者:公司未来的研发方向增多,研发投入是否会大比例上升,是否会超过营收增长速度?
答 虹软科技蒿惠美:您好,2016 年度、2017 年度和 2018 年度公司的研发投入分别为 9,026.84 万元、10,873.54 万元和 14,852.64 万元,占营业收入的比例分别为 34.59%、31.43%和 32.42%,研发投入一直稳定在较高水平。
未来公司将持续增加研发投入,根据行业、公司成长的情况以及公司对研发的技术需求,从战略上安排好研发投入规模,请各位投资者放心。谢谢!
问 投资者:请简单介绍一下公司研发团队构成情况?
答 虹软科技蒿惠美:您好,目前公司已组建有多支人员稳定、技术水平过硬的研究团队,长期从事前沿技术研究与创新,是公司核心竞争力的体现,更是公司保持市场领先的技术创新能力的重要保障。截至2018年12月31日,公司共有研发人员374人,占总人数的比重高达65.73%。大学本科学历及以上员工达352人,占员工总数比重达到94.12%,其中博士22人,硕士209人,本科学历员工121人。公司各层次人次搭配较为合理,人才梯队建设卓有成效。谢谢!
问 投资者:公司在韩国地区的收入波动较大的原因是什么?
答 虹软科技蒿惠美:您好,报告期内,公司在韩国地区实现的销售收入分别为6,335.11万元、11,880.11万元和9,170.45万元,2018年较2017年下降2,709.66万元,主要系公司在韩国地区主要客户三星2017年采购额较大,而2018年度采购额较2017年度减少3,787.39万元所致。
具体来看,2017年度三星向公司大幅采购了W T(广角 长焦)双摄像头解决方案、RGB RGB/Mono(彩色 彩色/黑白)双摄像头解决方案等多款双摄解决方案,由于2017年度三星集中采购的金额较大,因此2017年韩国地区销售收入较2016年大幅增长,而2018年三星智能手机出货量同比下降8%,对公司的采购金额亦有所降低。谢谢!
问 投资者:当前智能汽车行业发展迅速,请问公司技术产品可用于该领域吗?
答 虹软科技蒿惠美:您好,虹软科技掌握的视觉人工智能算法技术具有通用性和延展性。多年来,公司积极致力于将视觉人工智能算法与行业应用相结合,凭借先进的学术科研力量、强大的产品开发能力以及卓越的工程实施能力,公司快速将视觉人工智能算法技术落地为成熟的解决方案,并进一步将应用领域从智能手机扩展到智能汽车领域,将是未来视觉人工智能行业的主要融合点。谢谢!
问 投资者:请问目前国内视觉人工智能领域的行业发展态势如何?
答 虹软科技邓晖:目前国内视觉人工智能相关算法已达到国际先进水平,已经成为人工智能领域最火热的细分领域,相关技术广泛应用在智能手机、智能驾驶、IoT等相关场景。视觉人工智能本身商业落地场景广阔,能够有效解决应用行业的痛点,市场发展空间巨大。谢谢!
问 投资者:公司作为全球领先的AI技术企业,为何选择登陆科创板?
答 虹软科技邓晖:在科创板推出后,公司结合自身条件以及科创板的市场定位,认为科创板上市更加符合公司的价值诉求。因此,公司选择科创板上市是出自自身的发展需要。谢谢!
问 投资者:请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?
答 虹软科技邓晖:公司股票二级市场的表现是由市场来决定的,我们只能竭尽所能做好我们的事情,使公司越做越好,收益更高,给公司二级市场以强大的基础支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢!
问 投资者:请问公司发行前后的股本情况是怎样的?
答 虹软科技林诚川:本次发行前总股本为360,000,000股,本次拟发行A股新股不超过4,600万股,即本次发行股份数量不超过公司发行后总股本的11.33%。谢谢!
问 投资者:请简要介绍一下近年来公司销售费用率逐年降低的原因是什么?
答 虹软科技林诚川:公司销售费用率分别为31.85%、25.51%和18.01%,销售费用率逐年降低主要系报告期内营业收入大幅增长,计入销售费用的工资薪金较为稳定,广告宣传费用逐年降低所致。
报告期内,公司计入销售费用的工资薪金分别为4,561.72万元、4,585.64万元和4,572.48万元,基本保持稳定。报告期内,公司广告宣传费用分别为1,633.84万元、1,109.87万元和303.71万元,自2016年起逐年降低,主要系公司原子公司杭州美帮及其全资子公司Perfect365在2016年度、2017年度业务经营所投入的广告宣传费用较高,2018年相关费用不再纳入合并范围,导致广告宣传费用在2018年度大幅减少所致。谢谢!
问 投资者:领导您好,请问公司资产结构如何?
答 虹软科技林诚川:报告期各期末,公司流动资产占比分别为91.75%、93.51%、95.47%,非流动资产分别为8.25%、6.49%、4.53%。谢谢!
问 投资者:请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?
答 虹软科技林诚川:无论机构投资者还是中小投资者,只要投资公司就都是我们的股东,我们要对全体股东负责。谢谢!
问 投资者:请问公司的境外经营情况如何?
答 虹软科技蒿惠美:您好,公司主营业务为视觉人工智能的研究与开发,应用于智能手机、智能汽车等多种场景中。自成立以来,公司的客户遍布中国大陆、韩国、日本、美国、欧洲、中国台湾等世界多地。为更好的响应客户的需求,公司通过设立境外子公司就近服务客户,并与众多境外客户建立了长期稳定的合作关系,截至目前,公司拥有8家境外控股子公司,均为公司直接或间接100%持股。谢谢!
问 投资者:请问公司的境外经营情况如何?
答 虹软科技蒿惠美:您好,公司主营业务为视觉人工智能的研究与开发,应用于智能手机、智能汽车等多种场景中。自成立以来,公司的客户遍布中国大陆、韩国、日本、美国、欧洲、中国台湾等世界多地。为更好的响应客户的需求,公司通过设立境外子公司就近服务客户,并与众多境外客户建立了长期稳定的合作关系,截至目前,公司拥有8家境外控股子公司,均为公司直接或间接100%持股。谢谢!
问 投资者:领导您好,请问针对当前的战略目标公司未来将采取哪些措施?
答 虹软科技邓晖:为了实现公司的战略目标与规划,未来将采取的措施如下:(1)持续加大对视觉人工智能技术的研发的投入;(2)持续引进和培养优秀人才;(3)进一步巩固在智能手机行业的领导地位;(4)积极推进技术在新行业的落地和发展。谢谢!
问 投资者:公司未来3年市场增长大约是一个什么路线?
答 虹软科技邓晖:公司将抓住国家深化实施促进新一代人工智能产业发展的良好机遇,以视觉人工智能产品化为导向,充分发挥出公司在人才、研发技术、产业链深度合作、客户及品牌等方面的领先优势,促进公司的视觉人工智能技术在智能手机、智能汽车、智能保险以及其他IoT等领域的落地和发展,助力相关产业智能化改造和快速升级,服务于经济高质量发展,从而实现公司业务持续、快速、健康的发展。
未来三年,公司将坚持主业,并制定了以下发展计划:1、持续加大对视觉人工智能技术的研发的投入;2、持续引进和培养优秀人才;3、进一步巩固在智能手机行业的领导地位;4、积极推进技术在新行业的落地和发展。
问 投资者:看好虹软,真正实现科技落地的科创公司。预祝公司芝麻开花节节高!
答 虹软科技邓晖:您好,感谢您对公司的信任,公司在上市以后将持续继续努力,回馈投资者。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的持续经营能力?
答 虹软科技蒿惠美:您好,虹软科技始终致力于视觉人工智能技术的研发和应用,坚持以原创技术为核心驱动力,在全球范围内为智能手机、智能汽车、IoT等智能设备提供一站式视觉人工智能解决方案。虹软科技及其子公司通过20多年在数字影像领域的持续研发投入,积累了大量底层算法。在产品化的过程中,公司结合行业需求,整合底层算法,与全球消费电子领导厂商深度合作,实现核心技术的更新迭代和产品的持续创新。
目前,公司提供的视觉人工智能解决方案主要应用于智能手机行业,主要客户包括三星、华为、小米、OPPO、维沃(vivo)、LG、索尼、传音等全球知名品牌手机的制造商。报告期内,公司手机智能单摄视觉解决方案收入持续增长,智能双(多)摄视觉解决方案收入较报告期初有较大提升。随着智能手机渗透率不断上升、消费者对手机拍摄性能要求日益增长,预计未来智能单摄视觉解决方案、智能双(多)摄视觉解决方案收入将继续呈增长趋势。深度摄像作为新兴的视觉人工智能技术有着较大的增长空间,将促进智能手机视觉解决方案市场规模的扩大,公司盈利水平将进一步提高。
公司掌握的视觉人工智能技术具有通用性和延展性。除手机领域之外,公司积极将视觉人工智能技术在智能汽车、智能保险、智能零售、智能家居、互联网视频等领域推广。公司拟通过募投项目的实施,在进一步巩固智能手机视觉解决方案领域市场优势地位的基础上,大力发展视觉人工智能技术在智能汽车等IoT领域的应用。随着公司募集资金投资项目的实施,公司的技术创新能力将进一步强化,业务发展将更加多元化,公司积累的客户资源与市场先发优势将愈发明显,公司的持续盈利能力将进一步增强。
在《中国制造2025》、《新一代人工智能发展规划》、《国务院关于积极推进“互联网 ”行动的指导意见》等政策引领下,公司将继续专注于视觉人工智能技术的研发,在视觉人工智能领域中做大做强,坚持创新研发,进一步加快人工智能核心技术自主创新步伐,不断拓宽商业化渠道,将视觉人工智能技术应用到更多的场景中,为推动视觉人工智能技术的进步做出更大贡献。谢谢!
问 投资者:公司运营这块主要做什么?发挥了什么作用?为何要特别强调运营?
答 虹软科技蒿惠美:您好,公司运营包括人力、行政等部门的职责。虹软公司是一个以研发和技术为驱动的高科技公司,是一个轻资产公司,人员是公司最宝贵的资产。因此,运营对公司非常重要。谢谢!
问 投资者:能否简单介绍一下公司IoT领域AI视觉解决方案产业化项目的市场前景?
答 华泰联合彭松林:近年来,智能辅助驾驶技术相对成熟且不断完善,在无人驾驶还未能真正实现商业化的阶段,智能辅助驾驶将在行驶安全等方面发挥出巨大作用。目前,基于视觉人工智能技术的驾驶员监控系统(DMS)、高级辅助驾驶系统(ADAS)等产品已经获得越来越广泛的应用。
智能零售方面,随着人力、地租成本上升,以及人工智能、物联网技术商用的成熟,无人零售行业掀起热潮。据艾瑞咨询统计数据显示,2017年无人零售市场交易额预计接近200亿元,至2020年市场交易额将突破650亿,三年复合增长率约50%。
另外,根据IDC发布的行业市场报告数据,2017年至2022年,视觉人工智能技术在移动设备、智能家居、医疗影像以及行业自动化等其他IoT领域的应用也将实现超过80%的增长,广阔的行业应用领域与市场空间为该项目的实施提供支撑。
问 投资者:领导您好,公司整体的人才激励规划是怎样的?
答 虹软科技邓晖:公司始终将人才队伍建设作为企业发展的重要战略之一。未来公司将建立更加有效的激励机制,积极营造有利于技术人员发展的工作环境,从社会保障制度、工资、福利、人才发展前景、企业文化和经营理念等各方面提高员工的凝聚力和向心力,吸引并留住更多优秀人才。谢谢!
问 投资者:请简要介绍一下研发中心建设项目的背景环境?
答 中信建投王晨宁:视觉人工智能技术作为人工智能的重要组成部分,已广泛应用于金融、安防和消费电子等行业。目前随着视觉人工智能技术行业应用领域的拓展,相关算法技术仍面临众多新需求和新挑战,需要持续的研发投入以突破技术瓶颈,且随着客户对现有算法的表现结果、处理效率等各方面需求的不断提升,视觉人工智能技术仍有进一步改进的空间。
因此,为进一步促进公司视觉人工智能技术与行业应用相结合,保持公司视觉人工智能技术方面的领先优势,公司拟在杭州市建设研发中心,投资金额为18,940.60万元,通过招聘优秀的人才组建专业团队,同时购置研发所需硬件设备及应用软件,集中开展底层算法技术开发、影像实验中心(暗室)建设、智能车险定损场景应用等研发课题,以提升公司研发能力和技术创新水平,提高公司的核心竞争力,促进公司业务的全面持续发展。谢谢!
问 投资者:请简述一下股东大会制度的建立健全及运行情况?
答 虹软科技林诚川:公司已建立了完善的股东大会制度,股东享有《公司法》、《公司章程》中规定的权利、履行相应的义务。
公司第一次股东大会于2018年12月17日召开,截至本招股说明书签署日,公司设立至今共召开了3次股东大会,历次股东大会在召集方式、会议出席、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定。谢谢!
问 投资者:目前智能手机更新迭代速度越来越快,请问对公司发展有何影响?
答 虹软科技蒿惠美:您好,目前智能手机是视觉系统中出货量最大的前端设备,相关技术创新和迭代非常快,庞大的智能手机消费市场已经成为整个视觉产业发展升级的主要推动力。当前全球智能手机出货量正呈现持续增长的态势,而且受供应链优化和销售模式创新等利好因素影响,全球各区域(尤其以印度、非洲为代表的新兴市场区域)智能手机渗透率将持续提升,智能手机用户规模将进一步扩大。
公司为手机厂商提供单摄/多摄视觉解决方案,以提升成像质量,扩展效果,丰富了智能设备的摄像功能。得益于智能手机行业的增长,2018年公司的营收达4.58亿元,其中有4.39亿元来自手机业务。预计随着5G技术升级、双/多摄像头渗透率上升以及深度摄像日渐兴起,未来公司的智能视觉算法技术及相关解决方案可应用场景将不断丰富。谢谢!
问 投资者:请介绍一下智能手机AI视觉解决方案能力提升项目的情况?
答 华泰联合彭松林:智能手机AI视觉解决方案能力提升项目是在全球智能手机摄影摄像能力和效果不断提升的背景下,结合公司多年技术沉淀与积累提出的。本项目将在公司原有技术储备的基础上,进一步对公司智能手机领域的视觉人工智能解决方案相关技术进行研发升级,拓展技术应用场景,提升现有解决方案的效果,从而推动公司在该领域服务能力的进一步提升。同时也为未来几年内可能大规模应用的5G技术、AR/VR相关衍生算法做好技术储备。
项目规划的技术升级及开发内容包括但不限于:背光/弱光场景成像能力优化,三摄/多摄解决方案系统开发,防抖、降噪、景深处理能力提升,人脸识别精确度优化、深度摄像头解决方案系统开发等方面。
问 投资者:请问公司的竞争优势及核心技术优势有哪些?
答 虹软科技邓晖:公司的竞争优势主要体现为:(1)人才团队优势;(2)技术积累优势;(3)产业链深度合作优势;(4)客户及品牌优势。谢谢!
公司的核心技术优势主要体现为:①算法技术覆盖面广、研究深入;②产品化能力强;③平台优化能力强;④产业链合作紧密;⑤在成像、图像和色彩领域超过20年的经验和技术积累;⑥市场认可度高。谢谢!
问 投资者:请简要介绍一下近年来公司研发费用构成及其变动情况?
答 虹软科技林诚川:报告期内,公司研发费用主要为工资薪金,2016年、2017年和2018年占研发费用比例分别为72.99%、75.45%及74.36%。2017年较2016年工资薪金上涨24.52%、2018年较2017年工资薪金上涨34.61%,主要系公司为提高算法技术水平、扩展应用场景,从而新增较多研发人员所致。公司虹软科技始终致力于视觉人工智能技术的研发和应用,坚持以原创技术为核心驱动力,在核心算法技术上拥有自主知识产权,公司持续保持市场竞争优势在较大程度上依赖于公司拥有的核心技术和公司培养、积累的一大批核心技术人员。报告期各期末,不考虑杭州美帮的人员,公司研发人员分别为196人、238人以及374人,2017年、2018年研发人员数量较上年增长21.43%、57.14%。谢谢!
问 投资者:请问公司目前的经营模式与其他软件企业有何不同?
答 虹软科技蒿惠美:您好,国内A股上市的软件类企业主要的盈利模式包括软件开发、软件服务及集成软件的商品销售等,较多的方式是一次性销售软件使用权。公司软件授权费模式和收费模式中的计件模式在国内较少被采用,但在全球范围内被较多高科技公司采用。未来随着公司在智能汽车及其他IoT领域业务的开拓,部分产品将通过软硬件一体化产品的商品销售方式获取收入。
报告期内,公司的研发模式、销售模式、采购模式与软件类企业不存在重大差异。谢谢!
问 投资者:作为公司的保荐人,上市后保荐人的工作是否已经结束?
答 中信建投王晨宁:作为保荐人,我们还有持续督导的义务,我们将勤勉尽责,尽自己最大的努力把后续许多工作更好地完成,保护投资者的利益。谢谢!
问 投资者:请介绍一下公司的盈利模式?
答 虹软科技蒿惠美:您好,公司的盈利模式是将其视觉人工智能算法技术与客户特定设备深度整合,通过合约的方式授权给客户,允许客户将相关算法软件或软件包装载在约定型号的智能设备上使用,以此收取技术和软件使用授权费用。谢谢!
问 投资者:领导您好,请问公司资产规模多大?
答 虹软科技林诚川:报告期各期末,公司资产总额分别为26,054.76万元、50,184.02万元和121,784.98万元。2017年末、2018年末,公司资产总额较上年末分别增长92.61%、142.68%,资产总额逐年增长。谢谢!
问 投资者:公司作为高新技术企业,在保护核心技术安全方面有哪些措施?
答 虹软科技蒿惠美:公司主导产品科技含量高,在核心算法技术上拥有自主知识产权,构成主营产品的核心竞争力。公司持续保持市场竞争优势在较大程度上依赖于公司拥有的核心技术和公司培养、积累的一大批核心技术人员。为防止技术失密和核心技术人员流失,公司将采取以下措施:
1、建立完备的源代码管理系统,严格的代码访问权限控制,确保源代码安全;
2、建立完备的漏洞管理系统,严格的漏洞信息访问权限控制,确保漏洞信息安全;
3、加大研发投入,加快产品和技术的更新换代,降低了个别的、静态的技术失密给公司带来的风险;
4、严格执行研发全过程的规范化管理、健全内部保密制度、申请专利及软件著作权保护等相关措施;
5、完善薪酬设计和股权激励办法、塑造人力资源本位的企业文化,加强员工凝聚力。
谢谢!
问 投资者:请简单介绍一下公司主营业务成本构成?
答 虹软科技蒿惠美:公司营业成本主要由工资薪金、差旅费用构成,报告期内,上述两项合计占比分别为74.60%、79.38%及82.16%。谢谢!
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