网上路演嘉宾介绍：

交控科技股份有限公司 董事长兼总经理 郜春海 先生与投资者交流

交控科技股份有限公司 副总经理兼董事会秘书 李春红 女士与投资者交流

交控科技股份有限公司 财务负责人 秦红全 先生与投资者交流

中国国际金融股份有限公司 投资银行部保荐代表人 莫鹏 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问本次发行的费用高吗?是谁承担啊?

　　答 交控科技李春红：本次发行费用主要如下：其中承销保荐费为募集资金总额的8.5%;与本次发行相关的信息披露费用469.81万元;审计、验资费235.85万元;律师费269.82万元，上市相关手续费等相关费用不超过35.00万元;上述费用已在公开的招股意向书中披露。发行费用将按照相关会计准则处理，费用水平处于中等。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构代表，交控在科创板上市后，在投资者保护方面有哪些措施?

　　答 中金公司莫鹏：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，严格履行三会流程，执行信息披露义务，接受监管机构和全体股东的监督。同时，管理层和董事会要全力做好业务，以优秀业绩回报全体股东。

　　问 投资者：请问非上市公司与上市公司最大的不同在何处?

　　答 中金公司莫鹏：上市后公司有大量中小股东，需要更加严格公司治理，履行信息披露义务，严格执行三会仪式流程，虚心接受监管机构和全体股东的监督。

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 交控科技郜春海：您好!公司的话语权决定于股东大会、董事会、监事会和经营层的议事规则，不会由其中任何一人单独决定。董事长会在岗位职责范围内行使和承担相应责任、权力和义务。谢谢。

　　问 投资者：请问公司上市后，主要发展方向是哪些方面?

　　答 中金公司莫鹏：目前两个技术方向，(1)基于车车通信的列车控制系统(VBTC)。VBTC是城市轨道交通信号系统的第五代产品，目前公司与国际厂商在同步开展研究。车车通信是新一代的信号系统技术，通过分布式控制技术实现智能列车运行控制，降低了对地面设备的依赖和系统的复杂程度，(2)兼容C2 ATO与CBTC的列控系统。公司以CBTC核心技术为基础，以重载铁路CBTC应用和中国互联互通标准为载体，提出了跨信号系统互联互通的理念，通过兼容CTCS2 ATO与CBTC的列控系统研究，突破两种体系之间纵向互联互通的技术屏障，先实现CTCS2 ATO与CBTC的互联互通。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司的存货?

　　答 交控科技秦红全：2016年末、2017年末和2018年末，公司存货账面价值分别为33,877.01万元、40,532.77万元和42,523.93万元，占各期末流动资产的比例分别为28.35%、30.89%和22.35%。公司存货主要由原材料、库存商品、发出商品和工程施工构成：原材料主要包括板级元器件、电路板、电气配线、结构件、工具附件等;库存商品为直接外采及生产完毕待发货的信号系统设备等;发出商品主要为已生产出库并发往施工方尚未验收结算的硬件设备等;工程施工为信号系统总包合同实施过程中，每期末工程施工与工程结算的借方差额。报告期各期末，上述四项合计占存货余额的比例分别为90.76%、97.00%和94.08%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发投入未来是否会继续保持高速增长?

　　答 中金公司莫鹏：公司将按照募投项目计划，行业发展重点变化，自身资金实力决定研发投入，并履行内部的立项和实施流程。公司将高度重视研发，以科技驱动业务发展。

　　问 投资者：请分析下报告期内公司原材料变动趋势?

　　答 交控科技秦红全：供应商主要为电子元器件及电气设备制造企业，行业发展较为成熟，市场竞争充分。报告期内，公司原材料采购价格基本保持稳定。谢谢 !

　　问 投资者：您好莫总，请问公司在核心技术储备方面，与可比公司相比，有哪些优势

　　答 中金公司莫鹏：城市轨道交通信号解决方案是系统性工程，需要通过反复的研究、测试和工程应用进行长期的技术经验积累，其中很多关键技术和技术难点需要长期的持续性研究，因此行业外的企业在进入时，面临的技术壁垒很高;行业内企业对相应技术进行研发和实际应用也需要较长的时间。在完成研发后，新的产品必须经过长达数年、从低密度区域到高密度区域、从简单到复杂的工程化应用过程，才能将系统定型，进而在更大的市场推广和应用。

　　公司的CBTC自主技术拥有明显的先发优势，相比于国内其他厂商自主CBTC技术的首次工程应用领先了5年;公司的FAO技术于2017年应用于北京燕房线，目前国内其他厂商的FAO自主技术尚未实现工程应用。公司在自主掌握核心技术的同时也积极参与CBTC相关的行业标准、规范的制定，为国内厂商的自主化提供了良好的行业环境，并带动了国内厂商积极进行自主研发。公司在CBTC技术基础上不断研发，成功推出I-CBTC、FAO等新产品，满足了国内轨道交通快速发展的需要，抢占了市场份额。谢谢

　　问 投资者：请简要介绍一下技术优势?

　　答 交控科技郜春海：您好!城市轨道交通信号解决方案是系统性工程，需要通过反复的研究、测试和工程应用进行长期的技术经验积累，其中很多关键技术和技术难点需要长期的持续性研究，因此行业外的企业在进入时，面临的技术壁垒很高;行业内企业对相应技术进行研发和实际应用也需要较长的时间。在完成研发后，新的产品必须经过长达数年、从低密度区域到高密度区域、从简单到复杂的工程化应用过程，才能将系统定型，进而在更大的市场推广和应用。

　　公司的CBTC自主技术拥有明显的先发优势，相比于国内其他厂商自主CBTC技术的首次工程应用领先了5年;公司的FAO技术于2017年应用于北京燕房线，目前国内其他厂商的FAO自主技术尚未实现工程应用。

　　公司在自主掌握核心技术的同时也积极参与CBTC相关的行业标准、规范的制定，为国内厂商的自主化提供了良好的行业环境，并带动了国内厂商积极进行自主研发。公司在CBTC技术基础上不断研发，成功推出I-CBTC、FAO等新产品，满足了国内轨道交通快速发展的需要，抢占了市场份额。谢谢。

　　问 投资者：请问行业技术水平及特点?

　　答 交控科技郜春海：您好!早期国内的信号系统核心技术主要被西门子、阿尔斯通、泰雷兹等国外厂商所垄断。公司的自主CBTC技术达到了城市轨道交通第三代国际技术水平，公司I-CBTC系统突破了城市轨道交通不同线路之间互联互通的世界级难题，公司全自主FAO系统达到了轨道交通领域最高自动化等级GoA4级，代表了世界先进水平。在行业内更为先进的技术VBTC的研发方面，公司与国外企业处于同步研究阶段。目前国内外厂商均已经开始了I-CBTC、FAO的研发和工程应用。

　　轨道交通信号系统是一个复杂系统，其核心技术需要具有专业能力的科研机构或团队的长期研发，涉及到计算机软件、控制系统、通信、信号、车辆等各个学科和专业人才的配合，因此轨道交通信号系统核心技术具有长期积累、技术密集的特点。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下行业未来技术发展趋势是什么?

　　答 交控科技郜春海：您好!随着信号系统的功能越来越强大，其系统架构也越来越复杂，众多的设备使得系统的使用和维护日渐困难，因此国际上的主要厂商均开始研究新一代采用车车通信的城市轨道交通信号系统(VBTC)。VBTC本质上是以列车为中心的新型列车控制系统，大量精简了轨旁设备，降低了系统的复杂性;同时简化了系统数据交互的复杂度，缩短了通信的时间延迟，可以进一步缩短运行时间间隔。VBTC是行业未来的技术发展趋势。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

　　答 交控科技李春红：公司持股5%以上的法人股东京投公司、爱地浩海、交大资产、交大创新以及京投公司的一致行动人基石基金没有在中国境内外从事任何与交控科技(含其子公司)相同或相似的业务，本公司不存在同业竞争。谢谢!

　　问 投资者：请概述一下公司控制人避免同业竞争的承诺?

　　答 交控科技李春红：公司持股5%以上的法人股东京投公司、爱地浩海、交大资产、交大创新以及京投公司的一致行动人基石基金分别出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，主要内容为：几大股东控制的其他企业或经济组织没有在中国境内外从事任何与交控科技(含其子公司，下同)相同或相似的业务，并承诺今后的任何时间不会参与任何与交控科技现有业务有实质性竞争或可能有实质性竞争的业务活动，不会以任何方式为与交控科技竞争或可能竞争的企业、机构或其他经济组织提供专有技术、提供销售渠道、客户信息等商业机密以及提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。谢谢!

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 交控科技郜春海：您好!股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下净资产收益率和每股收益?

　　答 交控科技秦红全：公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号》要求计算近三年净资产收益率和每股收益(归属于公司普通股股东的净利润) 如下：公司2016年度、2017年度和2018年度净资产收益率分别为18.66%、13.77%、17.91%,每股收益分别为0.45、0.37、0.55。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 交控科技李春红：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：请问董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间亲属关系?

　　答 交控科技李春红：发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下行业规模?

　　答 交控科技郜春海：您好!城市轨道交通信号系统作为城市轨道交通建设中的重要装备，行业的发展与城市轨道交通行业的发展息息相关。近年来，国内城市轨道交通建设发展迅速，为轨道交通信号系统行业提供了广阔的发展空间。根据中国城市轨道交通协会的相关数据，我国自1965年开始在北京修建第一条地铁线，2000年之前全国城市轨道交通总里程仅为146公里。2000年至今城市轨道交通建设速度不断加快，2001年至2005年建成投运399公里，新增里程相比2000年之前增长173%;2006年至2010年建成投运910公里，相比之前五年增长128%;2011年至2015年建成投运2,019公里，相比之前五年增长122%。截至2018年年底，中国大陆地区共35个城市开通运营城市轨道交通，新增运营线路22条，新开延伸段14段，城市轨道交通运营线路总长度达5,766.6公里，其中地铁4,511.3公里，占比78.23%。“十三五”以来，我国城市轨道交通继续保持高速增长形势。根据“十三五”规划，到2020年，我国将新增城市轨道交通运营里程约3,000公里，线路成网规模超过400公里的城市将超过10个。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下控股股东情况?

　　答 交控科技李春红：公司不存在控股股东和实际控制人，公司共有20名股东，其中：第一大股东京投公司及其一致行动人基石基金合计持股比例为26.6639%，第二大股东郜春海持股比例为14.8239%，第三大股东交大资产及其一致行动人交大创新合计持股比例为14.6207%，第四大股东爱地浩海持股比例为11.0000%。不存在持股比例超过30%的单一股东，单一股东所持股权比例没有绝对优势，公司主要股东之间也不存在共同控制的安排。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内关联交易对发行人财务状况经营成果的影响?

　　答 交控科技李春红：公司具有独立的研发、采购、生产与销售系统，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，不存在依赖主要股东及其控制的其他企业的情况。报告期内，本公司与关联方发生的关联交易遵循公平、公开、公正的市场原则，定价公允。不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。谢谢!

　　问 投资者：请问发行人规范运作情况?

　　答 交控科技李春红：本公司报告期内严格按照有关法律法规及公司内部规章制度运行，公司股东大会、董事会以及监事会的召开、决议的内容及签署符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》以及《内部控制制度》等相关制度的要求，不存在管理层、董事会等违反《公司法》、《公司章程》及相关管制度等要求行使职权的行为，不存在被相关主管机关处罚且情节严重的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 中金公司莫鹏：核心技术突出，公司治理规范，管理团队有拼搏精神，客户口碑一流

　　问 投资者：请介绍一下公司销售价格的总体变动情况?

　　答 交控科技秦红全：公司的信号系统产品为定制化产品，需要根据每条地铁线路的地理环境、预计客流量、线路长度、风险因素等客观情况以及客户的特殊技术要求进行优化或升级，因此不同线路的产品在产品设计、工艺技术、性能参数等方面均存在较大差异。公司的信号系统项目合同基本为招投标方式获取，产品价格为中标价格。公司在进行投标时需要根据线路概况进行初步成本核算，并参考成本情况、竞争对手报价策略确定报价，因此不同线路的产品价格存在较大差异。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 交控科技李春红：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：公司未来投资者关系管理的主要方式是什么?我们这些中小散户能否有机会参加?

　　答 交控科技李春红：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司的FAO产品?

　　答 交控科技郜春海：您好!公司自主研发的全自动运行系统(Fully Automatic Operation，FAO)是一套全功能自动化运行、无司机在线参与值守的列车运行控制系统，是轨道交通信号系统的第四代产品，相比于基础CBTC系统，FAO的主要优势为实现运行的高度自动化、提升系统的安全性和可靠性、提高运营组织的效率和灵活性。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 交控科技李春红：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 交控科技李春红：上市公司是公众公司，相对于非上市公司来说最主要的区别在于一个透明度和公开度，尤其是科创板更加重视信息披露，更加需要透明化和公开化。对此，公司高层也学习了相关法律法规等制度，并参加了证监会、上交所的相关培训并取得资质证书，公司也会将学习到的规则制度加以实践。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的费用高吗?是谁承担啊?

　　答 中金公司莫鹏：发行费用将按照相关会计准则处理，费用水平处于中等。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 交控科技郜春海：您好!交控科技的管理团队是由一群有理想、有情怀、有知识、有担当、有热情的年轻人组成，并且完全按照现代企业管理制度进行透明化、全生命周期的风险可控的公司治理，使得公司研发的CBTC、FAO、ICBTC等产品符合国际化的最高安全等级要求。同时，交控科技的公司治理和内部控制均是透明且可控的，使得交控在这样一支优秀的管理团队带领下稳步、快速前行。快速迭代新技术、新产品，获取更大的市场份额，使公司始终处于行业的核心技术领军地位。谢谢。

　　问 投资者：您好莫总，您认为轨道交通控制行业未来发展的趋势是什么?

　　答 中金公司莫鹏：发行人所处行业前景非常广阔。城市轨道交通信号系统作为城市轨道交通建设中的重要装备，行业的发展与城市轨道交通行业的发展息息相关。近年来，国内城市轨道交通建设发展迅速，为轨道交通信号系统行业提供了广阔的发展空间。根据中国城市轨道交通协会的相关数据，我国自1965年开始在北京修建第一条地铁线，2000年之前全国城市轨道交通总里程仅为146公里。2000年至今城市轨道交通建设速度不断加快，2001年至2005年建成投运399公里，新增里程相比2000年之前增长173%;2006年至2010年建成投运910公里，相比之前五年增长128%;2011年至2015年建成投运2,019公里，相比之前五年增长122%。截至2018年年底，中国大陆地区共35个城市开通运营城市轨道交通，新增运营线路22条，新开延伸段14段，城市轨道交通运营线路总长度达5,766.6公里，其中地铁4,511.3公里，占比78.23%。“十三五”以来，我国城市轨道交通继续保持高速增长形势。根据“十三五”规划，到2020年，我国将新增城市轨道交通运营里程约3,000公里，线路成网规模超过400公里的城市将超过10个。谢谢

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 交控科技李春红：公司高度重视投资者关系管理，已经建立相关投资者关系管理制度，公司将按照相关指引以及制度加强与广大投资者的沟通与交流，从而与投资者保持良好畅通沟通。谢谢。

　　问 投资者：交控科技是否可能上市后跌破发行价?

　　答 交控科技李春红：交控科技是一家一直在持续成长的高科技公司，本次发行价是按照科创板发行规则，在询价的基础上合理确定的。我们相信公司会持续健康发展。希望随着公司的发展能给投资者以持续回报。谢谢!

　　问 投资者：请问券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　答 中金公司莫鹏：作为交控科技的保荐机构和主承销商，我们对交控科技本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行

　　问 投资者：请问董事，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 交控科技郜春海：您好!我认为给股民最好的回报就是持续创新、稳健经营，获取更大的市场份额和盈利能力，使股票价值越来越大，谢谢。

　　问 投资者：请简要分析公司管理费用?

　　答 交控科技秦红全：报告期内，公司的管理费用主要由职工薪酬费用、租赁费和无形资产摊销组成。2016年度、2017年度和2018年度，上述三项费用合计占管理费用的比例分别为68.18%、70.55%和71.92%。报告期内，公司管理费用随公司业务拓展稳定增长，管理费用率稳中有降。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人，公司财务状况良好，为什么要上市融资?

　　答 中金公司莫鹏：补充发行人资金，有利于提高公司抗风险能力，加大研发投入，吸引优秀人才，加大业务资金投入，获取更多订单。